1. Pismo prezesa zarządu. Firma Fast Finance S.A. 1

Transkrypt

1 1. Pismo prezesa zarządu Firma Fast Finance S.A. 1

2 1. Pismo prezesa zarządu RAPORT ROCZNY 2008 Spis treści: 1. Pismo prezesa zarządu Wybrane dane finansowe Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta za okres 19 lutego 2008 do 31 grudnia a)sprawozdanie finansowe b) sprawozdanie zarządu (i) Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk c) opinia niezależnego biegłego rewidenta Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta za okres 1 stycznia 2008 do 18 lutego a)sprawozdanie finansowe b) sprawozdanie zarządu c) opinia niezależnego biegłego rewidenta Oświadczenia zarządu Firma Fast Finance S.A. 2

3 1. Pismo prezesa zarządu Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy, Z ogromną satysfakcją przedstawiamy Państwu Raport za 2008 rok rmy Fast Finance S.A. Celem niniejszego Raportu jest zaprezentowanie wyników i dokonań jakie udało nam się wypracować w minionym roku, a także przedstawienie perspektyw rozwoju na kolejne lata. W 2008 roku spółka zrealizowała wszystkie plany postawione przed Zarządem co uwiarygodnia składane deklaracje Akcjonariuszom. Najważniejszym wydarzeniem 2008 roku było udane przeprowadzenie procesu IPO oraz debiut Spółki na rynku NewConnect. Spowodowało to znaczący wzrost wiarygodności Fast Finance w oczach naszych kontrahentów oraz transparentności działań na rynku wierzytelności. Z radością i dumą odnotowujemy, że Spółka spełniła wszystkie obietnice, jakie składała inwestorom w trakcie IPO (począwszy od listopada 2007) jak i po debiucie giełdowym. Obietnice te głównie dotyczyły następujących wyników i działań: Zysk netto 2007 min zł zostało spełnione w 110 % Debiut na NewConnect w 1 półroczu debiut odbył się 6 maja Jako jedna z nielicznych spółek notowanych na NewConnect Fast Finance S.A. utrzymuje kurs bardzo zbliżony do ceny emisyjnej oferowanej w IPO Prognoza zysku netto na rok 2008 komunikowana podczas procesu IPO min zł wraz z późniejszym podniesieniem prognozy do kwoty zł - zysk netto za 2008 wyniósł zł, co prezentuje możliwości precyzyjnego prognozowania opartego głównie o wyniki z istniejących pakietów wierzytelności Zakup pakietów wierzytelności o wartości nominalnej nie mniejszej niż zł w zostało zakupione ponad w wartości nominalnej pakietów Rozpoczęcie procedury przejścia na rynek regulowany w 3 kwartale 2008, kiedy Spółka może zbliżyć się do osiągnięcia zakładanego rocznego zysku netto - 19 listopada 2008 zostały podpisane umowy z DM AmerBrokers oraz EMCG. Debiut na rynku regulowanym przewidywany jest latem 2009 roku Przez okres 2008 roku Fast Finance udało się zbudować silną pozycję wiarygodnego partnera dla instytucji oferujących atrakcyjne pakiety wierzytelności detalicznych. Jednocześnie w trudnym okresie na rynkach kapitałowych Spółce udało się skutecznie pozyskać niezbędny kapitał dłużny na zakupy nowych pakietów. Z optymizmem patrzymy na rozwój spółki w najbliższych latach. Rynek wierzytelności detalicznych rozwija się bardzo dynamicznie. Planujemy kontynuować naszą koncentrację na obecnie realizowanym modelu biznesowym. Model ten, potwierdzony w bardzo dobrych wynikach Spółki, jest ponadprzeciętnie rentowny dając akcjonariuszom Fast Finance S.A. rentowność netto powyżej 30%, a rentowność operacyjną przekraczającą 50%. Korzystając z okazji chcielibyśmy podziękować wszystkim Akcjonariuszom i Inwestorom Giełdowym za dotychczasowe zainteresowanie oraz wsparcie naszych działań. Ogromne podziękowania składamy również naszym pracownikom i kontrahentom, bez których nasz wspólny sukces byłby niemożliwy. Z poważaniem, Jacek Daroszewski Prezes Zarządu Fast Finance S.A. Firma Fast Finance S.A. 3

4 2. Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe w tys. zł w tys. EUR 4 kwartały narastająco 2008 okres od do kwartały narastająco 2007 okres od do kwartały narastająco 2008 okres od do kwartały narastająco 2007 okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) ze sprzedaży Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Kapitał (fundusz) akcyjny * 240 * Kapitał własny Liczba akcji * * Zysk (strata) na jedną akcję (zł/eur) 0.03 * * Wartość księgowa na jedną akcję (zł/eur) 0.09 * * Na dzień : 1EUR = 3,8520 PLN Na dzień : 1EUR = 4,1724 PLN * Pola są puste ponieważ dotyczą okresu kiedy Fast Finance była Sp. z o.o. Firma Fast Finance S.A. 4

5 SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA za okres 19 lutego 2008 do 31 grudnia 2008 Firma Fast Finance S.A. 5

6 Firma Fast Finance S.A. 6

35 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU FAST FINANCE S.A. Za okres od 19 lutego 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. Firma Fast Finance S.A. 35

36 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU FAST FINANCE S.A. Za okres od 19 lutego 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. 1. Podstawowe informacje o Spółce Firma FAST FINANCE S.A. Adres siedziby ul. Agrestowa 112, Wrocław Adres biura ul. Ostrowskiego 30, Wrocław Główny telefon: Numer telefaksu: Strona internetowa: 2. Podstawowe informacje o działalności Spółki Ogólny zarys działalności Fast Finance S.A. działa na rynku usług finansowych związanych z obrotem wierzytelnościami. Spółka obecna jest na tym rynku od 2004 r. Spółka skupuje pakiety wierzytelności i następnie odzyskuje je na własny rachunek. Spółka specjalizuje się w nabywaniu wierzytelności konsumenckich. Spółka nabywając pakiety wierzytelności staje się, na podstawie umowy cesji, ich właścicielem i nabywa prawo do roszczeń względem dłużnika. Będąc posiadaczem wierzytelności Spółka podejmuje na własny rachunek działania zmierzające do odzyskania wierzytelności. Działalność Spółki opiera się na prawnych formach odzyskiwania należności. Spółka w swojej działalności nastawiona jest na współpracę z dłużnikiem, dbając o należyte formy odzyskiwania należności, co stanowi gwarancję dla zbywających dług, etycznego i zgodnego z prawem postępowania w stosunku do dłużników. Rynek, na którym działa Spółka opiera się w dużej mierze na zaufaniu kontrahentów do firm, którym sprzedawane są wierzytelności. Działając w oparciu o zasady dobrych praktyk i normy etyczne Spółka w ciągu trzech lat swojej działalności zyskała renomę i ugruntowaną pozycję na rynku. 2. Istotne zdarzenia w rozwoju działalności Spółki w okresie od do lutego 2008 Rejestracja przekształcenia Emitenta ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu. 25 lutego 2008 Podjęcie uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii C i wprowadzeniu akcji serii B i C do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect.. luty marzec 2008 oferta prywatna akcji serii C pozyskanie w wyniku przedmiotowej oferty 5 mln zł 6 maja 2008 Debiut na rynku NewConnect Firma Fast Finance S.A. 36

37 19 Listopada 2008 Podpisanie umowy ze spółką Equity Market Consulting Group sp. z o.o. oraz Domem Maklerskim AmerBrokers S.A. dotyczącej rozpoczęcia procedury, w tym sporządzenia prospektu emisyjnego w związku z zamiarem przeniesienia notowań akcji Fast Finance S.A. z rynku NewConnect na rynek regulowanym GPW. 3. Przewidy wany rozwój Fast Finance S. A Rynek i Produkty Fast Finance S.A. działa na rynku usług finansowych związanych z obrotem wierzytelnościami, skupuje pakiety wierzytelności i następnie odzyskuje je na własny rachunek. Spółka specjalizuje się w nabywaniu wierzytelności konsumenckich. Spółka nabywając pakiety wierzytelności staje się, na podstawie umowy cesji, ich właścicielem i nabywa prawo do roszczeń względem dłużnika. Będąc posiadaczem wierzytelności Spółka podejmuje na własny rachunek działania zmierzające do odzyskania wierzytelności. Spółka planuje kontynuację wyżej opisanego modelu biznesowego oceniając go jako wysoce rentowny, bezpieczny oraz wzrostowy w kontekście coraz większej podaży dobrej jakości pakietów wierzytelności Finansowanie Spółka ocenia, że ważną przewagą konkurencyjną na rynku wierzytelności detalicznych jest skuteczność w pozyskiwaniu kapitału na zakupy pakietów wierzytelności. Spółka planuje w 2009 roku nawiązać współpracę z wybranym Partnerem lub Partnerami, którzy będą udzielać Spółce finansowania aby poziom zakupów pakietów przekroczył 300 milionów PLN Infrastruktura Spółka jest przygotowana na wzrost wartości i ilości obsługiwanych pakietów wierzytelności. Spółka planuje stopniowo zwiększać zatrudnienie specjalistów wraz ze wzrostem nakładu pracy na skuteczną obsługę procesów odzyskiwania długów. Zarówno lokalowo jaki i informatycznie Spółka jest przygotowana na skokowy wzrost wartości obsługiwanych pakietów oraz ilości dłużników. 4. Ocena sytuacji finansowej Fast Finance S.A. w ocenie Zarządu jest w znakomitej kondycji finansowej, co potwierdzają następujące wyniki: Dynamika wzrostu przychodów w porównaniu z 2007 r. o Przychody wzrosły o 226,17% do kwoty 9,363, zł Dynamika wzrostu zysku netto w porównaniu z 2007 r. o Zysk netto wzrósł o 354,1% do kwoty 3,037, zł Kilkukrotny wzrost wartości nominalnej posiadanych portfeli wierzytelności Znaczący wzrost sumy bilansowej w porównaniu z 2007 r. o Suma bilansowa wzrosła o 271,64% do kwoty 64,701,367 zł Jako jedna z nielicznych Spółek giełdowych podniosła prognozę zysku netto w trudnym dla giełdy 2008 roku o Prognozę podniesiono w październiku 2008 r. o 20% do kwoty 3,000,000 zł i została on w pełni zrealizowana Wyżej wymienione oraz inne parametry finansowe potwierdzają skuteczność modelu biznesowego realizowanego przez Spółkę. Firma Fast Finance S.A. 37

38 W roku 2009 Spółka prognozuje równie dynamiczny wzrost przychodów i zysków. Prognozy finansowe Spółki zbudowane są na modelu, który został historycznie potwierdzony jako bardzo precyzyjny dla celów estymacji wyników Spółki. Należy zwrócić uwagę, że model ten wykorzystuje w swoich algorytmach głównie przychody i zyski z istniejących pakietów, co sprawia, że uzależnienie od nowo-pozyskiwanych pakietów jest znikome. Stanowi to unikalną jakość w skali innych spółek giełdowych. 5. Fast Finance S. A. jako Spółka publiczna. Od dnia 06 maja 2008 roku Spółka jest notowana w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect operowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W ocenie Zarządu status Spółki publicznej znacząco podniósł prestiż Spółki oraz jej wiarygodność w oczach Kontrahentów. Z satysfakcją podsumowujemy, że Fast Finance S.A. spełnił wszystkie obietnice składane uczestnikom rynku kapitałowego w 2008 roku, zarówno w procesie IPO, przed debiutem giełdowym, jak i w okresie późniejszym. 6. Prognozy W ocenie Zarządu w 2009 roku Spółka po raz kolejny bardzo znacząco zwiększy wyniki finansowe. Prognozujemy, że: Przychody wzrosną do kwoty 16,000,000 zł Zysk netto wzrośnie do kwoty 7,500,000 zł Firma Fast Finance S.A. 38

39 ZAŁĄCZNIK DO SPRAWOZDANIA ZARZĄDU FAST FINANCE S.A. OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEN I RYZYK Firma Fast Finance S.A. 39

40 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Emitenta i jego działalnością Ryzyko związane z osłabieniem koniunktury makroekonomicznej i branżowej Branża, w której działa Emitent jest związana z sytuacją makroekonomiczną. Pogorszenie się koniunktury gospodarczej może mieć negatywny wpływ na kondycję nansową wierzycieli Emitenta, oraz załamanie się obserwowanego obecnie optymizmu konsumenckiego. Taka sytuacja może skutkować mniejszą ilością zaciąganych kredytów, co za tym idzie mniejszym popytem na usługi świadczone przez Spółkę oraz dłuższym procesem odzyskiwania należności i mieć przełożenie na słabsze wyniki osiągane przez Emitenta. Jednakże na chwilę obecną ryzyko załamania się koniunktury w branży jest niskie, a perspektywy rozwoju dobre ze względu na chociażby takie czynniki jak rozwój rynku consumer nance oraz koniunktura gospodarcza dająca podstawy do optymizmu konsumenckiego. Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych Na rynku funkcjonuje wiele rm o zbliżonym pro lu działalności. Można wskazać około 6 bezpośrednich konkurentów. Ponadto na rynku funkcjonuje wiele mniejszych podmiotów prowadzących podobną działalność do Emitenta, jak również ze względu na duży rozmiar rynku i dobre perspektywy wzrostu rynku możliwe jest pojawienie się nowych konkurentów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta. Jednakże rynek, na którym działa Emitent opiera się w dużej mierze na zaufaniu kontrahentów do rm, którym sprzedawane są wierzytelności. Emitent w ciągu 3 lat zdobył zaufanie w oczach kontrahentów przestrzegając zasad dobrych praktyk i norm etycznych. W procesie odzyskiwania należności Emitent działa przede wszystkim w oparciu o indywidualne traktowanie dłużnika, dostosowanie spłat do jego możliwości wieńczone elastycznie uzgodnionym harmonogramem spłat, dopiero w ostateczności podejmowane są kroki prawne. Ryzyko obniżenia w ysokości odsetek ustawow ych Wysokość odsetek ustawowych ma znaczenie dla tej części dochodów Emitenta, które mają związek z prawem żądania od dłużnika zapłaty odsetek za zwłokę liczonymi według stawki odsetek ustawowych. Na przestrzeni ostatnich lat wysokość odsetek ustawowych nie zmieniała się znacząco pomimo bardzo niskiej in acji. Ponieważ wysokość odsetek ustawowych powinna być ustalana w wysokości powyżej oprocentowania dostępnych na rynku kredytów bankowych nie należy spodziewać się znaczącego obniżenia odsetek ustawowych w przyszłości. Aktualne informacje dotyczące wysokości odsetek ustawowych można zdobyć na stronie internetowej Ministerstwa Sprawiedliwości Firma Fast Finance S.A. 40

41 Ryzyko funkcjonowania w ymiaru sprawiedliwości i egzekucji komorniczych Część działań prowadzonych przez Emitenta opiera się na korzystaniu z drogi postępowania sądowego. Na efektywność Emitenta mają wpływ takie czynniki jak opóźnienia i długie terminy podejmowania decyzji i działań przez organy wymiaru sprawiedliwości i egzekucji komorniczych. Na działalność Spółki wpływają również przepisy i opłaty związane z procesem postępowania sądowego, gdzie znaczące zmiany przepisów i opłat sądowych mogą mieć wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta. Należy jednak zwrócić uwagę, na fakt, że sprawy kierowane przez Emitenta do sądu są rozpatrywane w postępowaniu nakazowym bądź upominawczym, a czas oczekiwania na rozpatrzenie sprawy wynosi maksymalnie 3 miesiące. Natomiast wysokość opłat sądowych ma przejściowy wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta, gdyż opłaty poniesione na postępowanie sądowe powiększają kwotę wierzytelności należnych do spłaty. Ryzyko interpretacji przepisów podatkowych w kwestii obrotu wierzytelnościami Ze względu na częste zmiany przepisów podatkowych i wielość interpretacji przepisów, Emitent tak jak inne podmioty, jest narażony na negatywny wpływ powyższej sytuacji. Aby zapobiec potencjalnym wątpliwościom i niejasnościom w interpretacji przepisów podatkowych w odniesieniu do Emitenta, Emitent korzystał z usług profesjonalnego doradcy podatkowego. Zgodnie z prawem Unii Europejskiej podatek od towarów i usług nie może być ustalany w sposób sprzeczny z postanowieniami dyrektywy 2006/112/WE Rady z dnia 28 listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz. U. UE. L Nr 347). Ryzyko wprowadzenia ograniczeń w sprzedaży wierzytelności Ponieważ działalność Spółki opiera się na nabywaniu pakietów wierzytelności od wierzycieli pierwotnych, wprowadzenie ograniczeń w zakresie możliwości zbywania wierzytelności mogłoby mieć istotny wpływ na działalność Spółki. W ramach obecnych regulacji prawnych ograniczenia sprzedaży wierzytelności mogą wynikać z: wyraźnego przepisu ustawy, (np. roszczenia odszkodowawcze z tytułu uszkodzenia ciała lub wywołania rozstroju zdrowia art. 449 kc), właściwości zobowiązania (np. prawo alimentacji z wyjątkiem rat już wymagalnych), zastrzeżenia sformułowanego w umowie. Wprowadzenie dalszych obostrzeń w zakresie możliwości zbywania wierzytelności jest mało prawdopodobne. Takie obostrzenia ograniczają w znacznym stopniu prawa podmiotowe pier wotnego wierz yciela w zakresie dysponowania swoim prawem, co jest sprzeczne z podstawowymi zasadami prawa cywilnego. W przeszłości, w przypadku wierzytelności wobec konsumentów Generalny Inspektor Ochrony Danych Osobowych wraz z Prezesem Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów podejmowali próby ograniczenia możliwości zbywania wierzytelności przez wierzycieli pierwotnych. Podstawą tych ograniczeń były decyzje Generalnego Inspektora Ochrony Danych Osobowych, wydane w oparciu o opinię Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, które zakazywały przetwarzania danych osobowych dłużników nabywcom wierzytelności. Powyższy stan skutecznie uniemożliwiał wykonywanie praw przysługujących z nabytych wierzytelności. W związku z zaskarżeniem przedmiotowych decyzji, kwestia ta była rozpatrywana przez Naczelny Sąd Administracyjny, który w orzeczeniach z 16 grudnia 2004 r. (OSK 829/2004) oraz z 6 czerwca 2005 r. (OSP 2/2005), potwierdził możliwość nabywania wierzytelności konsumenckich. Firma Fast Finance S.A. 41

42 Ryzyko niew ypłacalności znaczącego dłużnika Sytuacja Emitenta jest częściowo uzależniona od wypłacalności poszczególnych dłużników. W celu minimalizacji ryzyka związanego z niewypłacalnością pojedynczych dłużników Emitent nabywa wierzytelności szeroko zróżnicowane w odniesieniu do osoby dłużnika, pod względem podziału na wiek, dochody, posiadany majątek. Nie można jednak wykluczyć niewypłacalności dużej liczby dłużników, co mogłoby mieć negatywny wpływ na sytuację Emitenta, w szczególności jego sytuację nansową i osiągane wyniki. Ryzyko utraty kluczow ych zasobów ludzkich Emitent świadcząc swoje usługi wykorzystuje wiedzę, umiejętności i doświadczenie swoich pracowników. Jednakże kluczowymi dla Emitenta są Członkowie Zarządu, którzy w spółce podejmują decyzje strategiczne. Zaprzestanie świadczenia pracy na rzecz Emitenta przez Członka Zarządu, bez wcześniejszego pozyskania osoby mogącej pełnić obowiązki odchodzącego Członka Zarządu może mieć niekorzystny wpływ w okresie przejściowym na działalność i wyniki osiągane przez Emitenta. Emitent wskazuje jednakże, że członkowie Zarządu są powiązani ze Spółką kapitałowo są jej największymi akcjonariuszami, co w sposób istotny minimalizuje to ryzyko. Ryzyko kredytowe Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Emitent posiada zaciągnięte zobowiązanie w postaci pożyczki na kwotę zł. W ocenie Emitenta na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego nie istnieje ryzyko niespłacenia przez Emitenta tej pożyczki. Jednakże Emitent wskazuje fakt zaciągnięcia takiej pożyczki wśród czynników ryzyka z uwagi na znaczną kwotę tego zobowiązania. Na dzień sporządzenia Dokumentu Informacyjnego Emitent nie posiada, poza wskazaną powyżej żadnych zabezpieczeń, poręczeń, zobowiązań bilansowych, kredytów, nieczynnych umów kredytu, gwarancji bankowej, poręczenia i innych zobowiązań na podstawie, których mogą powstać roszczenia do Emitenta. Firma Fast Finance S.A. 42

43 Czynniki ryzyka związane z akcjami Ryzyko związane z notowaniami akcji Emitenta na NewConnect - kształtowanie się przyszłego kursu akcji i płynności obrotu Kurs akcji i płynność akcji spółek notowanych na NewConnect zależy od liczby oraz wielkości zleceń kupna i sprzedaży składanych przez inwestorów. Nie ma żadnej pewności co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Emitenta po ich wprowadzeniu do obrotu, ani też płynności akcji Emitenta. Nie można wobec tego zapewnić, że inwestor nabywający akcje będzie mógł je zbyć w dowolnym terminie po satysfakcjonującej cenie. Emitent wskazuje, że główni akcjonariusze Emitenta, którzy posiadają wszystkie akcje serii B Emitenta (odpowiednio Pan Jacek Daroszewski i Pan Jacek Krzemiński), zobowiązali się do niezbywania tych akcji w okresie 1 roku od dnia debiutu tych akcji na NewConnect. W celu realizacji tego zobowiązania zostały podpisane umowy lock-up z biurem maklerskim. Ryzyko związane z zawieszeniem obrotu akcjami Zgodnie z 11 Regulaminu NewConnect Organizator ASO może zawiesić obrót instrumentami nansowymi na okres nie dłuższy niż 3 miesiące: 1. na wniosek emitenta, 2. jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, 3. jeżeli emitent narusza przepisy obowiązujące w alternatywnym systemie. 4. W przypadkach określonych przepisami prawa Organizator Alternatywnego Systemu zawiesza obrót instrumentami nansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Zgodnie z 16 ust. 1 Regulaminu NewConnect, Organizator ASO może zawiesić obrót notowaniami instrumentami nansowymi Emitenta, jeżeli ten nie wykonuje obowiązków ciążących na emitentach notowanych na rynku NewConnect. Obowiązki, o których mowa w przytoczonym przepisie to w szczególności obowiązki informacyjne. Nie ma podstaw do przypuszczeń, że taka sytuacja może zdarzyć się w przyszłości w odniesieniu do Emitenta, a ryzyko to dotyczy wszystkich akcji notowanych na rynku NewConnect. Ryzyko związane z w ykluczeniem z obrotu na NewConnect Zgodnie z 12 Regulaminu NewConnect Organizator ASO może wykluczyć instrumenty nansowe z obrotu: 1. na wniosek emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków, 2. jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, Firma Fast Finance S.A. 43

44 3. wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania, 4. wskutek otwarcia likwidacji emitenta. Organizator Alternatywnego Systemu wyklucza instrumenty nansowe z obrotu w alternatywnym systemie: 1. w przypadkach określonych przepisami prawa, 2. jeżeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, 3. w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów. Przed podjęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów nansowych z obrotu Organizator Alternatywnego Systemu może zawiesić obrót tymi instrumentami nansowymi. Zgodnie z 16 ust. 1 Regulaminu NewConnect, Organizator ASO może wykluczyć z obrotu instrumenty nansowe Emitenta, jeżeli ten nie wykonuje obowiązków ciążących na emitentach notowanych na rynku NewConnect. Obowiązki, o których mowa w przytoczonym przepisie to w szczególności obowiązki informacyjne. Obecnie nie ma podstaw do przypuszczeń, że taka sytuacja może zdarzyć się w przyszłości w odniesieniu do Emitenta, a ryzyko to dotyczy wszystkich akcji notowanych na NewConnect. Ryzyko związane z dokony waniem inwestycji w Akcje Emitenta W przypadku nabywania Akcji Emitenta należy zdawać sobie sprawę, że ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje na rynku kapitałowym jest nieporównywalnie większe od ryzyka związanego z inwestycjami w papiery skarbowe czy też jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych ze względu na trudną do przewidzenia zmienność kursów akcji zarówno w krótkim jak i długim terminie. R y z y k o z w i ą z a n e z m o ż l i w o ś c i ą n a ł o ż e n i a p r z e z K N F n a E m i t e n t a k a r a d m i n i s t r a c y j n y c h z a n i e w y k o n y w a n i e l u b n i e p r a w i d ł o w e w y k o n y w a n i e obowiązków w ynikających z przepisów prawa Spółki notowane na rynku NewConnect mają status spółki publicznej w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami nansowymi, w związku z czym Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć na Emitenta kary administracyjne za niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa, a w szczególności obowiązków wynikających z Ustawy o ofercie publicznej i Ustawy o obrocie instrumentami nansowymi. Ryzyko w ynikające ze struktury akcjonariatu Emitenta Pan Jacek Daroszewski i Pan Jacek Krzemiński posiadają łącznie 88,04% akcji, co upoważnia ich do wykonania 91,75 % głosów na Walnym Zgromadzeniu. Ich wpływ na Spółkę będzie znaczący, a inwestorzy mniejszościowi nabywający akcje Emitenta muszą liczyć się z ograniczoną możliwością wpływu na działalność Spółki. Emitent jednakże wskazuje, że wyżej wymienione osoby są założycielami Spółki i są związane ze Spółką od początku jej działalności. Firma Fast Finance S.A. 44

62 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORAZ OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA za okres 1 stycznia 2008 do 18 lutego 2008 Firma Fast Finance S.A. 62

63 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta Firma Fast Finance S.A. 63

82 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta SPRAWOZDANIE ZARZĄDU FAST FINANCE S.A. Za okres od 1 stycznia 2008 r. do 18 lutego 2008 r. Firma Fast Finance S.A. 82

83 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta SPRAWOZDANIE ZARZĄDU FAST FINANCE Sp. z o. o. 1. Podstawowe informacje o Spółce Firma FAST FINANCE Sp. z o. o. Adres siedziby ul. Agrestowa 112, Wrocław Adres biura ul. Ostrowskiego 30, Wrocław Główny telefon: Numer telefaksu: Strona internetowa: 2. Podstawowe informacje o działalności Spółki Ogólny zarys działalności Fast Finance Sp. z o. o. działa na rynku usług finansowych związanych z obrotem wierzytelnościami. Spółka obecna jest na tym rynku od 2004 r. Spółka skupuje pakiety wierzytelności i następnie odzyskuje je na własny rachunek. Spółka specjalizuje się w nabywaniu wierzytelności konsumenckich. Spółka nabywając pakiety wierzytelności staje się, na podstawie umowy cesji, ich właścicielem i nabywa prawo do roszczeń względem dłużnika. Będąc posiadaczem wierzytelności Spółka podejmuje na własny rachunek działania zmierzające do odzyskania wierzytelności. Działalność Spółki opiera się na prawnych formach odzyskiwania należności. Spółka w swojej działalności nastawiona jest na współpracę, dbając o należyte formy odzyskiwania należności co stanowi gwarancję dla zbywającym dług, etycznego i zgodnego z prawem postępowania w stosunku do dłużników. Rynek, na którym działa Spółka opiera się w dużej mierze na zaufaniu kontrahentów do firm, którym sprzedawane są wierzytelności. Działając w oparciu o zasady dobrych praktyk i normy etyczne Spółka w ciągu trzech lat swojej działalności zyskała renomę i ugruntowaną pozycję na rynku. 2. Istotne zdarzenia w rozwoju działalności Spółki w 2008 roku. 15 stycznia 2008 Podjecie przez wspólników Fast Finance Sp. z o. o. uchwały o przekształceniu Fast Finance spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. 3. Przewidy wany rozwój Fast Finance S. A. 3.1.Rynek i Produkty Fast Finance S.A. działa na rynku usług finansowych związanych z obrotem wierzytelnościami, skupuje pakiety wierzytelności i następnie odzyskuje je na własny rachunek. Spółka specjalizuje się w nabywaniu wierzytelności konsumenckich. Firma Fast Finance S.A. 83

84 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta Spółka nabywając pakiety wierzytelności staje się, na podstawie umowy cesji, ich właścicielem i nabywa prawo do roszczeń względem dłużnika. Będąc posiadaczem wierzytelności Spółka podejmuje na własny rachunek działania zmierzające do odzyskania wierzytelności. Spółka planuje kontynuację wyżej opisanego modelu biznesowego oceniając go jako wysoce rentowny, bezpieczny oraz wzrostowy w kontekście coraz większej podaży dobrej jakości pakietów wierzytelności Finansowanie Spółka ocenia, że ważną przewagą konkurencyjną na rynku wierzytelności detalicznych jest skuteczność w pozyskiwaniu kapitału na zakupy pakietów wierzytelności. Spółka planuje w 2008 roku zakupić pakiety wierzytelności o wartości nie mniejszej niż 50 milionów zł za kwotę pozyskaną w ramach Oferty Prywatnej skierowanej do inwestorów zewnętrznych oraz przy pomocy finansowania dłużnego Infrastruktura Spółka jest przygotowana na wzrost wartości i ilości obsługiwanych pakietów wierzytelności. Spółka planuje stopniowo zwiększać zatrudnienie specjalistów wraz ze wzrostem nakładu pracy na skuteczną obsługę procesów odzyskiwania długów. Zarówno lokalowo jaki i informatycznie Spółka jest przygotowana na skokowy wzrost wartości obsługiwanych pakietów oraz ilości dłużników Podniesienie kapitału i debiut giełdow y Spółka planuje poczynić stosowne i konieczne działania zmierzające do podniesienia kapitału zakładowego Spółki, po przekształceniu jej w spółkę akcyjną, co ma zaowocować debiutem Spółki na NewConnect w pierwszym półroczu 2009 roku. W tym celu Spółka podejmie następujące działania: Rejestracja przekształcenia Spółki ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu. Podjęcie uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii C i wprowadzeniu akcji serii B i C do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect.. oferta prywatna akcji serii C pozyskanie w Ofercie Prywatnej kwoty 5 mln zł Debiut na rynku NewConnect w maju lub czerwcu 2008 roku 4. Ocena sytuacji finansowej Fast Finance Sp. z o. o. w ocenie Zarządu jest w dobrej kondycji finansowej. Poniższe wartości dotyczą okresy 49 dni 2008 roku, co stanowi 13,42 % całego roku 2008: Zysk netto wynosi , 30 zł, co stanowi 30,3 % zysku całego roku 2007, Przychody wynoszą ,14 zł, co stanowi 16,70 % przychodów roku 2007, Suma bilansowa od zamknięcia roku 2007 wzrosła o 2,323,297 zł do kwoty 26,141,863 zł Wyżej wymienione oraz inne parametry finansowe potwierdzają skuteczność modelu biznesowego realizowanego przez Spółkę. W pozostałej części roku 2008 Spółka prognozuje równie dynamiczny wzrost przychodów i zysków. Prognozy finansowe Spółki zbudowane są na modelu, który został historycznie potwierdzony jako bardzo precyzyjny dla celów estymacji wyników Spółki. Firma Fast Finance S.A. 84

85 4. Sprawozdanie finansowe oraz opinia biegłego rewidenta 5. Podsumowanie. W ocenie Zarządu rok 2008 będzie przełomowym w historii i najbliższej przyszłości Spółki. Spółka pozyska nowy akcjonariat, zadebiutuje na NewConnect i z dużym prawdopodobieństwem podejmie działania w II półroczu 2008 r. zmierzające do przeniesienia notowań Spółki na rynek podstawowy GPW. Firma Fast Finance S.A. 85

102 5. Oświadczenia zarządu OŚWIADCZENIA ZARZĄDU Firma Fast Finance S.A. 102

103 5. Oświadczenia zarządu Firma Fast Finance S.A. 103

104 5. Oświadczenia zarządu Firma Fast Finance S.A. 104