SPRAWOZDANIE FINANSOWE GAMMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES: OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2005 R.

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE FINANSOWE GAMMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES: OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2005 R. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 1

2 WPROWADZENIE Fundusz Nazwa Funduszu GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Podstawy prawne działalnoci Fundusz GAMMA jest Specjalistycznym Funduszem Inwestycyjnym Otwartym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004r. Ustawa o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546) działajcym zgodnie z w/w ustaw i Statutem Funduszu GAMMA SFIO zatwierdzonym przez Komisj Papierów Wartociowych i Giełd (decyzja z dnia 3 stycznia 2001 r., znak DFN1 409/18 1/01). Fundusz został zarejestrowany 19 marca 2001 r. w Sdzie Okrgowym w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy (nr rejestru RFj 92, REGON ). Fundusz posiada osobowo prawn. Publikacja Prospektu Informacyjnego Prospekt Informacyjny Funduszu Prawo i Gospodarka w dniu 30 marca 2001r. GAMMA SFIO został opublikowany w dzienniku Zapisy na Jednostki Uczestnictwa Funduszu trwały od 31 stycznia do 8 lutego 2001r. Pierwsza wycena nastpiła 29 marca 2001r. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 2

3 Podstawowe dane o polityce inwestycyjnej Funduszu GAMMA SFIO Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartoci Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartoci lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartociowe i inne prawa majtkowe. Fundusz nie gwarantuje osignicia celu inwestycyjnego. Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu 1. Fundusz przy dokonywaniu lokat stosuje ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego mieszanego. 2. Fundusz lokuje swoje Aktywa w: 1) papiery wartociowe, 2) wierzytelnoci pienine o terminie wymagalnoci nie dłuszym ni rok, 3) waluty - pod warunkiem e s one zbywalne i ich warto moe by ustalona nie rzadziej ni w kadym Dniu Wyceny. 3. Fundusz moe dokonywa lokat za granic. Papiery wartociowe i wierzytelnoci objte lub nabyte za granic mog stanowi do 100% Aktywów Funduszu. Lokowanie w papiery wartociowe lub w wierzytelnoci w pastwie innym ni Rzeczypospolita Polska lub pastwo nalece do OECD wymaga uzyskania zezwolenia Komisji. 4. Fundusz moe nabywa jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych, w tym funduszach zarzdzanych przez Towarzystwo lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania, majce siedzib za granic. W przypadku nabywania przez Fundusz jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych zarzdzanych przez Towarzystwo, Towarzystwo nie moe pobiera wynagrodzenia ani obcia Funduszu kosztami zwizanymi z lokowaniem Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa tych funduszy. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 3

4 5. Z zastrzeeniem ust. 6, do 5% wartoci Aktywów Funduszu moe by lokowane w papiery wartociowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelnoci wobec tego podmiotu, walut jednego pastwa lub EURO. 6. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mog stanowi wicej ni 25% wartoci Aktywów Funduszu. 7. Fundusz moe lokowa od 5% do 10% wartoci swoich Aktywów w papiery wartociowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelnoci wobec tego podmiotu, walut jednego pastwa lub EURO, jeeli łczna warto takich lokat nie przekroczy 40% wartoci aktywów Funduszu. 8. Ogranicze, o których mowa w ust. 5-7 nie stosuje si do: 1) lokat w papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pastwa albo Narodowy Bank Polski, 2) lokat w papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez jednostki samorzdu terytorialnego, 3) lokat w papiery wartociowe emitowane lub gwarantowane przez pastwa nalece do OECD oraz midzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z pastw nalecych do OECD, o ile Komisja na to wyrazi zgod. 9. Jeeli lokaty, o których mowa w ust. 8 nie spełniaj warunków okrelonych w ust. 5-7, powinny by dokonywane w papiery wartociowe co najmniej szeciu rónych emisji, z tym e warto lokaty w papiery adnej z tych emisji nie moe przewysza 30% wartoci Aktywów Funduszu. 10. Lokaty, o których mowa w ust. 8 dokonywane w papiery wartociowe Skarbu Pastwa oraz Narodowego Banku Polskiego lub papiery wartociowe gwarantowane przez te podmioty, mog przewysza 35% wartoci Aktywów Funduszu. 11. Fundusz utrzymuje, wyłcznie w zakresie niezbdnym do zaspokojenia swoich biecych zobowiza, cz swoich Aktywów na rachunkach bankowych. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 4

5 Towarzystwo bdce organem Funduszu Fundusz GAMMA SFIO jest zarzdzany przez KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib w Warszawie, przy ulicy Chmielnej 85/87 (zarejestrowane w Sdzie Rejonowym dla m. st. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego, nr KRS ). W dniu Sd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował połczenie spółek: - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. (nr KRS ), - WARTA Asset Management S.A (nr KRS ), - WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (nr KRS ). Połczenie nastpiło w drodze przejcia przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. spółek WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A w trybie okrelonym w art pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych, tj. poprzez przeniesienie całego majtku WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. W wyniku połczenia przestały istnie WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., których majtek został przeniesiony na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. Spółka przejmujca wstpiła z dniem połczenia we wszystkie prawa i obowizki spółek przejmowanych (sukcesja generalna). Od dnia połczenia (20 kwietnia 2005 r.) WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działa pod firm KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Głównymi Akcjonariuszami Towarzystwa s Kredyt Trade Sp. Z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Kasprzaka 2/8, która posiada 39,59% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa oraz TUiR WARTA SA z siedzib w Warszawie, ul. Chmielna 85/87, która posiada 60,41% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na dzie 30 czerwca 2005r. zarzdzało take czternastoma innymi funduszami: - ALFA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - BETA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - WARTA Trzeciofilarowy Zrównowaony Fundusz Inwestycyjny Otwarty, GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 5

6 - WARTA Papierów Dłunych Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - SIGMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Zrównowaony Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - KB Kapitał Plus Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Kapitał Plus II Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Kapitał Plus III Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Klik Europa Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KBC Dolar Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Obligacja Fundusz Inwestycyjny Otwarty, - KB Klik Ameryka Fundusz Inwestycyjny Zamknity, - KB Pienidz Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Towarzystwo na podstawie umowy, zleciło zarzdzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu WARTA Asset Management Spółka Akcyjna z siedzib w Warszawie, przy ul. Chmielnej 85/87. Umowa weszła w ycie z dniem 5 czerwca 2002 roku. Od dnia połczenia (20 kwietnia 2005r.) KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. przejło zarzdzanie funduszami. Opłaty manipulacyjne Stawki opłaty manipulacyjnej okrelone s w Tabeli Opłat udostpnianej przez Dystrybutora lub Fundusz. Maksymalna stawka opłaty pobieranej przez Fundusz przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa od kadej dokonywanej wpłaty wynosi 5%. Towarzystwo moe zmniejszy lub zwolni nabywc Jednostek Uczestnictwa z obowizku ponoszenia opłaty manipulacyjnej w okresie kampanii promocyjnej Towarzystwa lub Funduszu lub w przypadku dokonania jednorazowej wpłaty na nabycie jednostek Uczestnictwa w wysokoci okrelonej w Statucie Funduszu. W okresie sprawozdawczym Fundusz pobierał opłat manipulacyjn w wysokoci 0,10 % z wyłczeniem okresu kampanii promocyjnej oraz zwolnie dokonanych na podstawie zapisu w Statucie Funduszu. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 6

7 Przedstawione sprawozdanie obejmuje: - Wprowadzenie, - Bilans sporzdzony na dzie 30 czerwca 2005 r. wykazujcy aktywa netto w wysokoci ,5461 tys. zł, - Rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2005 r. do 30 czerwca 2005 r. wykazujcy zysk z operacji w wysokoci 7 300,5291 tys. zł, - Zestawienie portfela lokat według stanu na dzie 30 czerwca 2005 r. o łcznej wartoci ,0985 tys. zł, - Zestawienie zmian w aktywach netto, - Noty objaniajce, - Informacj dodatkow. Powysze sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci przez Fundusz w dajcej si przewidzie przyszłoci. Bank Depozytariusz Depozytariuszem dla Funduszu jest Bank Przemysłowo-Handlowy Spółka Akcyjna, z siedzib w Krakowie, Al. Pokoju 1. Na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych do obowizków Depozytariusza wynikajcych z umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego naley: 1. prowadzenie Rejestru Aktywów zapisywanych na właciwych rachunkach oraz przechowywanych przez Depozytariusza i inne podmioty na mocy odrbnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie Funduszu, 2. zapewnienie, aby odkupywanie Jednostek Uczestnictwa odbywało si zgodnie z przepisami prawa i Statutem Funduszu, 3. zapewnienie, aby rozliczenie umów dotyczcych Aktywów Funduszu oraz rozliczenie umów z Uczestnikami Funduszu, nastpowało bez nieuzasadnionego opónienia, 4. zapewnienie, aby Warto Netto Aktywów Funduszu i warto Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i Statutem Funduszu, GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 7

8 5. zapewnienie, aby dochody Funduszu były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami prawa i ze Statutem Funduszu, 6. wykonywanie polece Funduszu, chyba e s sprzeczne z prawem lub Statutem Funduszu. Depozytariusz zobowizany jest działa w interesie Uczestników Funduszu, w tym Depozytariusz obowizany jest niezwłocznie zawiadomi KPWiG, e Fundusz działa z naruszeniem prawa lub nienaleycie uwzgldnia interes Uczestników Funduszu, ponadto Depozytariusz zobowizany jest do: reprezentacji Funduszu w przypadku cofnicia zezwolenia na utworzenie Towarzystwa, dokonania likwidacji Funduszu w przypadkach przewidzianych w Ustawie, jeeli KPWiG nie wyznaczy innego likwidatora. Rejestr Uczestników Funduszu Rejestry Uczestników Funduszu prowadzi Agent Transferowy działajcy w strukturze KBC TFI S.A. Opis stosowanych zasad rachunkowoci Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowoci z dnia 29 wrzenia 1994 r. (Dz. U. nr 121, poz. 591 z póniejszymi zmianami), przepisami Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych zwanego dalej Rozporzdzeniem, jak równie w oparciu o przyjty Plan Kont zatwierdzone przez Zarzd Towarzystwa Uchwał nr 19A z dnia 21 lutego 2001r. oraz Zasady Wyceny Funduszu zatwierdzone przez Zarzd Towarzystwa Uchwał nr 4 z dnia 28 stycznia 2004r. Liczba wycen W okresie sprawozdawczym dokonano 114 wycen. Zasady prezentacji danych GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 8

9 W okresie sprawozdaniu finansowym wszystkie aktywa i pasywa Funduszu wyraone zostały w tysicach złotych z dokładnoci do czwartego miejsca po przecinku, ze wzgldu na wielko pozycji bilansowych poszczególnych Funduszy. Podatki i opłaty Podatki Dochody Funduszu z tytułu obrotu papierami wartociowymi na polskim, jak równie transakcje giełdowe w okresie sprawozdawczym nie były opodatkowane. Dochody osób prawnych osigane z tytułu wypłaty Udziału w Dochodzie Funduszu były opodatkowane na zasadach ogólnych. W okresie sprawozdawczym nie dokonano wypłat Udziałów w Dochodzie Funduszu. Zmiany stosowanych zasad rachunkowoci W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian w stosowanych zasadach rachunkowoci. Zacignite poyczki i kredyty W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zacigał kredytów i poyczek.. Do sprawozdania finansowego Funduszu załczony został List Towarzystwa bdcego organem Funduszu do Uczestników Funduszu omawiajcy wynik działalnoci Funduszu w okresie sprawozdawczym oraz raport Audytora z przegldu sprawozdania finansowego. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 9

10 Bilans GAMMA SFIO na dzie 30 czerwca 2005r.(w tys. zł) I. Aktywa 258, , , rodki pienine i ich ekwiwalenty Rachunek bankowy rodki pienine do rozliczenia 2. Nalenoci 1, a) Z tytułu zbytych lokat b) Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa c) Z tytułu instrumentów pochodnych d) Z tytułu dywidend e) Z tytułu odsetek 1, f) Z tytułu posiadanych nieruchomoci, w tym czynszów g) Z tytułu udzielonych poyczek h) Pozostałe 3. Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu 25, , , Składniki lokat notowane, w tym: 29, , a) dłune papiery wartociowe 29, , b) udziałowe papiery wartociowe 5. Składniki lokat, w tym: 202, , , a) dłune papiery wartociowe 202, , , b) udziałowe papiery wartociowe 6. Nieruchomoci 7. Pozostałe aktywa II. Zobowizania 1, Z tytułu nabytych aktywów 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do odkupu 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 4. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5. Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 1,50 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 9. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 10. Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 11. Z tytułu gwarancji i porcze 12. Z tytułu rezerw Pozostałe zobowizania III. Aktywa netto (I - II) 256, , , IV. Kapitał 231, , , Wpłacony 684, , , Wypłacony (wielko ujemna) -453, , , V. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 23, , , GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 10

11 VI. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 1, , , VII. Wzrost (spadek) wartoci lokat ponad cen nabycia VIII. Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem (IV + V+/-VI+/-VII) 256, , , Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 1,890, ,579, ,825, Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 11

12 Rachunek Wyniku z Operacji GAMMA SFIO za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005r. (w tys. zł) I. Przychody z lokat 5, , , Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe 5, , , Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 4. Dodatnie saldo rónic kursowych 5. Pozostałe II. Koszty operacyjne , Wynagrodzenie dla towarzystwa , Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 3. Opłaty dla depozytariusza Opłaty zwizane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 6. Usługi w zakresie rachunkowoci 7. Usługi w zakresie zarzdzania aktywami funduszu 8. Usługi prawne 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 11. Ujemne rónice kursowe (saldo) 12. Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci 10. Koszty odsetkowe Ujemne saldo rónic kursowych 15. Pozostałe III. Koszty pokrywane przez towarzystwo IV. Koszty operacyjne netto (II - III) , V. Przychody z lokat netto (I - IV) 4, , , VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat z tytułu rónic kursowych 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat z tytułu rónic kursowych VII. Wynik z operacji (V +/- VI) 4, , , Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 1,890, ,579, ,825, Wynik z operacji na jednostk uczestnictwa GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 12

13 Zestawienie Zmian w Aktywach Netto GAMMA SFIO (w tys. zł) I. Zmiana wartoci aktywów netto: 1. Warto aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego , , , Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 4, , , a) przychody z lokat netto 4, , , b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4, , , Dystrybucja dochodów funduszu (razem) a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 119, , , a) zwikszenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 248,90 365,00 104,50 b) zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 129, , , Zmiana wartoci aktywów netto z tytułu zmian w kapitale 119, , , Łczna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4 +/- 5) 124, , , Warto aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 256, , , rednia warto aktywów netto w okresie sprawozdawczym 193, , , II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa: 1. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 1,852, ,691, , b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 960, ,109, , c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 891, , , Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastajco od pocztku działalnoci funduszu, w tym: a) liczba zbytych jednostek uczestnictwa 5,414, ,253, ,990, b) liczba odkupionych jednostek uczestnictwa 3,524, ,673, ,164, c) saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 1,890, ,579, ,825, III. Zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa: 1. warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa na koniec okresu sprawozdawczego procentowa zmiana wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa w okresie sprawozdawczym 4.96% 5.67% 3.09% 4. minimalna i maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny Maksymalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa tys. PLN dzie Minimalna warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa tys. PLN dzie warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym, ze wskazaniem daty wyceny tys. PLN dzie IV. Procentowy udział w aktywach i aktywach netto: kosztów operacyjnych, w tym: 4.00% 4.00% 4.00% - wynagrodzenia towarzystwa 0.60% 0.60% 0.60% - wynagrodzenia dla podmiotów prowadzcych dystrybucje 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia depozytariusza 0.00% 0.00% 0.04% - wynagrodzenia za prowadzenie rejestru aktywów 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia za usługi w zakresie rachunkowoci 0.00% 0.00% 0.00% - wynagrodzenia w zakresie zarzdzania aktywami 0.00% 0.00% 0.00% GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 13

14 1.Tabela główna-w wartociach zagregowanych dla poszczególnych grup składników lokat Biecy okres sprawozdawczy na dzie 30 czerwca 2005r. Poprzedni okres sprawozdawczy na dzie 31 grudnia 2004r. skladniki lokat warto według ceny nabycia w tys.zł warto na dzie bilansowy w tys.zł procentowy udział w aktywach ogółem warto warto na według ceny dzie nabycia w bilansowy w tys.zł tys.zł Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje* Warranty subskrypcyjne* 0.00% 0.00% Prawa do akcji* 0.00% 0.00% Prawa poboru* 0.00% 0.00% Kwity depozytowe* 0.00% 0.00% Listy zastawne* 0.00% 0.00% Dłune papiery wartociowe 261, , % 217, , % Instrumenty pochodne* 0.00% 0.00% Udziały w spółkach z ograniczon odpowiedzialnoci* 0.00% 0.00% Jednostki uczestnictwa* 0.00% 0.00% certyfikaty inwestycyjne* 0.00% 0.00% tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic* 0.00% 0.00% wierzytelnoci * 0.00% 0.00% weksle* 0.00% 0.00% depozyty* 0.00% 0.00% waluty* 0.00% 0.00% nieruchomoci* 0.00% 0.00% statki morskie* 0.00% 0.00% inne* 0.00% 0.00% RAZEM: 261, , % 217, , % * nie dotyczy GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 14

15 2. Tabela uzupełniajca w pozycjach analitycznych grup składników lokat Dłune papiery wartociowe rodzaj nazwa dopuszczone do publicznego obrotu o terminie wykupu do 1 roku obligacje PL /OK0807/ PL /Bony skarbowe/ Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu aktywny rynek regulowany emiten t kraj siedzib y emiten ta Skarb GPW/ Pastw CETO a Polska termi n wyku pu warunki oprocento wania warto nominalna liczba warto według ceny nabycia w tys.zł warto według wyceny na dzie bilansowy w tys.zł procento wy udział w aktywac h ogółem stałe % RAZEM: % bony skarbowe PL /Bony skarbowe/ Skarb Pastw a Polska.2005 stałe % Skarb Pastw a Polska.2006 stałe 3, , , % PL /Bony skarbowe/ Skarb Pastw a Polska.2006 stałe 5, , , % RAZEM: 9, , , % bony pienine % inne % RAZEM: % o terminie wykupu powyej 1 roku obligacje PL /DS1013/ PL /DS0509/ PL /WZ0911/ PL /DZ1205/ aktywny rynek regulowany aktywny rynek regulowany aktywny rynek regulowany aktywny rynek regulowany Skarb GPW/ Pastw CETO a Polska Skarb GPW/ Pastw CETO a Polska Skarb GPW/ Pastw CETO a Polska Skarb GPW/ Pastw CETO a Polska stałe % stałe % zmienne 5,00 5,000 4, , % zmienne % RAZEM: 5, ,051 5, , % bony skarbowe % bony pienine % inne % RAZEM % niedopuszczone do publicznego obrotu o terminie wykupu do 1 roku obligacje AIG BANK POLSKA/obligacje korporacyjne/ AIG BANK POLSKA/obligacje korporacyjne/ stałe 5, , , % stałe 4, , , % GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 15

16 BORYSZEW/obligacje korporacyjne/ BORYSZEW/obligacje korporacyjne/ BRE/obligacje korporacyjne/ CARFOUR/obligacje korporacyjne/ CARFOUR/obligacje korporacyjne/ EUR.FUND.LEASINGOWY/oblig acje korporacyjne/ NESTLE WATERS/obligacje korporacyjne/ PROKOM SOFTWARE S.A./obligacje korporacyjne/ PROKOM SOFTWARE S.A./obligacje korporacyjne/ PROKOM SOFTWARE S.A./obligacje korporacyjne/ PROKOM SOFTWARE S.A./obligacje korporacyjne/ RABOBANK/obligacje korporacyjne/ SCA PACKAGING/obligacje korporacyjne/ SCA PACKAGING/obligacje korporacyjne/ SOFTBANK/obligacje korporacyjne/ SOFTBANK/obligacje korporacyjne/ VOLKSWAGEN BANK POLSKA/obligacje korporacyjne/ VOLKSWAGEN BANK POLSKA/obligacje korporacyjne/ VOLKSWAGEN BANK POLSKA/obligacje korporacyjne/ VOLKSWAGEN LEASING/obligacje korporacyjne/ VOLKSWAGEN POZNAN/obligacje korporacyjne/ YWIEC/obligacje korporacyjne/ YWIEC/obligacje korporacyjne/ YWIEC/obligacje korporacyjne/ stałe 7, , , % stałe 3, , , % stałe 3, , , % stałe 10, , , % stałe 1, % stałe 6, , , % stałe 10,38 1,038 10, , % stałe 12,34 1,234 11, , % stałe 4, , , % stałe 5, , , % stałe 4, , , % Copera tieve Central e Raiffeis enbank Polska.2005 stałe 20,01 2,001 19, , % stałe 8, , , % stałe 3, , , % stałe 4,00 8 3, , % stałe 5, , , % stałe 1, % stałe 7, , , % stałe 4, , , % stałe 13, , , % stałe 11, , , % stałe 6, , , % stałe 3, , , % stałe 2,00 4 1, , % GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 16

17 BRE/certyfikaty depozytowe/ stałe 15, , , % RAZEM: 178,92 9,076174, , % bony skarbowe % bony pienine % Inne % RAZEM 0.00% o terminie wykupu powyej 1 roku Obligacje MIASTO WROCŁAW/obligacje komunalne/ MIASTO POZNA/obligacje komunalne/ IKEA/obligacje korporacyjne/ BRE LEASING/obligacje komercyjne/ ECHO INVESTMENT/obligacje komercyjne/ EUR.FUND.HIPOTECZNY/obliga cje komercyjne/ PKP S.A./obligacje korporacyjne/ EUR.FUND.LEASINGOWY/oblig acje korporacyjne/ Skarb Pastw a Polska zmienne 4, , , % zmienne 10,00 100,000 10, , % zmienne 15,00 15,000 16, , % zmienne 2, , , % zmienne 10, , , % zmienne 1,50 1,500 1, , % zmienne 22, , , % stałe 6, , , % RAZEM 70,50 117,480 72, , % bony skarbowe % bony pienine % Inne % RAZEM PORTFEL: 264, ,041261, , % GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 17

18 3.Tabela dodatkowa-gwarantowane składniki lokat gwarantowane składniki lokat rodzaj łczna liczba warto według ceny nabycia w tys.zł warto według wyceny na dzie bilansowy w tys.zł procentowy udział w aktywach ogółem papiery gwarantowane przez Skarb Pastwa obligacje Skarbu Pastwa 5, , , % bony skarbowe , , % PKP S.A , , % papiery wartociowe gwarantowane przez NBP % RAZEM: 6, , , % papiery wartociowe gwarantowane przez jednostki samorzdu terytorialnego RAZEM: papiery wartociowe gwarantowane przez pastwa nalece do OECD (z wyłczeniem Rzeczypospolitej Polskiej) papiery wartociowe gwarantowane przez midzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczypospolita Polska lub przynajmniej jedno z pastw nalecych do OECD obligacje Miasta Wrocław obligacje Miasta Pozna , , % 100, , , % 100, , , % RAZEM PORTFEL: 106, , , % GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 18

19 Nota 1 Noty objaniajce Podstawowe zasady rachunkowoci Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 r. o rachunkowoci (Dz. U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694) oraz Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Rozporzdzenie to dopuszczało moliwo prowadzenia rachunkowoci Funduszu do 31 grudnia 2004 roku zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). Z dniem 1 stycznia 2005 roku Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). W okresie objtym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany prezentacji składników lokat, w zwizku z tym prezentowane dane za biecy okres oraz okresy poprzednie nie s porównywalne. Prezentowane sprawozdanie finansowe na dzie 30 czerwca 2005 r. zostało sporzdzone zgodnie z powyszymi przepisami. Ujmowanie w ksigach rachunkowych operacji dotyczcych funduszu 1.1 Operacje dotyczce funduszu ujmuje si w ksigach rachunkowych w okresie, którego dotycz Nabyte składniki lokat ujmuje si w ksigach rachunkowych według ceny nabycia Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadaj cen nabycia równ zero Zysk lub strat ze zbycia lokat, z zastrzeeniem ust. 3.3., wylicza si metod "najdrosze sprzedaje si jako pierwsze", polegajc na przypisaniu sprzedanym GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 19

20 składnikom najwyszej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokoci skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyszej biecej wartoci ksigowej Zysk lub strat ze zbycia walut wylicza si zgodnie z metod okrelon w ust Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa w ust. 3.1, nie stosuje si do składników lokat bdcych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporzdzenia 3.4. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje si transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejnoci ujmuje si nabycie danego składnika Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Nabycie albo zbycie składników lokat przez fundusz ujmuje si w ksigach rachunkowych funduszu albo subfunduszu w dacie zawarcia umowy Składniki lokat nabyte albo zbyte przez fundusz w dniu wyceny po momencie, o którym mowa w 24 ust. 3 Rozporzdzenia, oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzgldnia si w najbliszej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowiza Dniem wprowadzenia do ksig zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzie zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa albo wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa albo na certyfikat inwestycyjny, wyznaczonej zgodnie z ust Na potrzeby okrelenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa albo na certyfikat inwestycyjny w okrelonym dniu wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z ust Wycena aktywów oraz ustalenie zobowiza i wyniku z operacji 1. Aktywa Funduszu wycenia si, a zobowizania Funduszu ustala si w Dniu Wyceny oraz na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego według wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej, o której mowa w art. 28 ust. 6 ustawy o rachunkowoci, z zastrzeeniem postanowie art. 24. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 20

21 2. Warto Aktywów Netto Funduszu jest równa wartoci wszystkich Aktywów Funduszu w Dniu Wyceny, pomniejszonej o zobowizania Funduszu. 3. Warto Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa jest równa Wartoci Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczb Jednostek Uczestnictwa, które s w posiadaniu Uczestników Funduszu. 4. Na potrzeby okrelenia Wartoci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa w danym Dniu Wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami dokonanymi w tym Dniu Wyceny. 5. Fundusz publikuje i udostpnia do publicznej wiadomoci informacje o Wartoci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa zgodnie z postanowieniami art. 33 ust. 4. Papiery wartociowe i prawa majtkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. Warto godziw lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza si według kursów dostpnych o godzinie w Dniu Wyceny, przy czym: 1) jeeli Dzie Wyceny jest równoczenie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku - według ostatniego dostpnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeeniem, e gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknicia a w przypadku braku kursu zamknicia - innej, ustalonej przez rynek wartoci stanowicej jego odpowiednik, za ostatni dostpny kurs przyjmuje si ten kurs albo warto z Dnia Wyceny, 2) jeeli Dzie Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku albo jeeli do momentu dokonywania wyceny na danym składniku lokat nie zawarto adnej transakcji, lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znaczco niski wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje si w oparciu o nastpujcy model wyceny: w przypadku obligacji, bonów skarbowych, bonów pieninych, listów zastawnych, weksli i innych dłunych papierów wartociowych - ustalon przez Aktywny Rynek warto innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 21

22 a w przypadku braku moliwoci dokonania wyceny w ten sposób z wykorzystaniem wartoci oszacowanej przez serwis Bloomberg. W przypadku, gdy serwis Bloomberg nie zamieszcza informacji pozwalajcych ustali warto godziw, Fundusz bdzie korzystał z serwisu Reuters. Jeeli nie jest moliwe wykorzystanie take serwisu Reuters stosowana jest metoda zdyskontowanych przepływów pieninych, 3) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic notowanych, za warto godziw uznaje si wycen według zasad opisanych w art. 24 ust. 1 pkt 7) - 9) Rozporzdzenia. 2. Zgodnie z postanowieniami ust. 1 pkt 1), bd wyceniane nastpujce lokaty Funduszu: obligacje, bony skarbowe, bony pienine, listy zastawne, weksle i inne dłune papiery wartociowe. 3. Przyjcie godziny wyceny, o której mowa w ust. 1, umoliwia wykorzystanie dla potrzeb wyceny Aktywów Funduszu kursów zamknicia odzwierciedlajcych zarówno aktualn rynkow wycen wynikajc z kumulacji poday i popytu w tej fazie notowa, jak te uwzgldnienie wpływu zachowania głównych rynków wiatowych na wycen rynkow posiadanych przez Fundusz Aktywów. 4. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na wicej ni jednym Aktywnym Rynku, wartoci godziw jest kurs ustalony na głównym. Wyboru głównego dokonuje si na koniec kadego, kolejnego miesica kalendarzowego w oparciu o najwyszy wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz moliwo dokonania przez Fundusz transakcji na danym w analizowanym okresie. W przypadku zagranicznego Aktywnego Rynku do obliczenia wolumenu obrotu stosuje si postanowienia art. 26 ust 1 Rozporzdzenia z tym zastrzeeniem, e tak wyznaczona warto obrotów za dany miesic podlega przeliczeniu na złote polskie zgodnie z zasadami okrelonymi w art. 26 ust 2 Rozporzdzenia. W przypadku braku moliwoci obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkoci wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, Fundusz stosuje kolejno nastpujce moliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) ilo danego składnika wprowadzonego do obrotu na danym, GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 22

23 c) kolejno wprowadzenia do obrotu - jako rynek główny wybiera si ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwczeniej. Papiery wartociowe i prawa majtkowe nie notowane na Aktywnym Rynku 1. Aktywa Funduszu nie notowane na Aktywnym Rynku wycenia si w oparciu o: 1) w przypadku dłunych papierów wartociowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 2) w przypadku kwitów depozytowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 3) w przypadku weksli - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 4) w przypadku wierzytelnoci - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 5) w przypadku listów zastawnych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 6) w przypadku depozytów - warto nominaln z uwzgldnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej, 7) w przypadku jednostek uczestnictwa - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto, 8) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto, 9) w przypadku tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na tytuł uczestnictwa, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na tytuł GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 23

24 uczestnictwa do godz w dniu wyceny a majcych istotny wpływ na t warto. Papiery wartociowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu 1. Papiery wartociowe nabyte przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowizania z tytułu zbycia papierów wartociowych, przy zobowizaniu si Funduszu do odkupu, wycenia si, poczwszy od dnia zawarcia umowy sprzeday, metod korekty rónicy pomidzy cen odkupu a cen sprzeday przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 3. Przedmiotem transakcji przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu lub odsprzeday mog by dłune papiery wartociowe zarówno dopuszczone, jak i niedopuszczone do publicznego obrotu oraz udziałowe papiery wartociowe dopuszczone do publicznego obrotu. 4. Modele wyceny zastosowane dla wyceny aktywów Funduszu nie notowanych na Aktywnym Rynku bd stosowane w sposób cigły, a kada ewentualna zmiana bdzie publikowana w sprawozdaniu finansowym przez dwa kolejne lata. Aktywa i zobowizania denominowane w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowizania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia si lub ustala w walucie, w której s notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie s notowane na Aktywnym Rynku - w walucie, w której s denominowane. 2. Aktywa oraz zobowizania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje si w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostpnego redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Warto Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, okrela si w relacji do waluty USD, a jeeli nie jest to moliwe - do waluty euro. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 24

25 Pozostałe zasady dokonywania wyceny. 1. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu podlegaj uzgodnieniu z Depozytariuszem. 2. Kada zmiana stosowanych zasad wyceny bdzie publikowana w sprawozdaniach finansowych Funduszu przez dwa kolejne lata. Wycena zobowiza Funduszu Zobowizania Funduszu w czci dotyczcej limitowanych kosztów operacyjnych ujmowane s w ksigach Funduszu do wysokoci tych kosztów. Fundusz tworzy rezerw na limitowane koszty operacyjne rozwizywan kadego miesica. Pozostałe zobowizania wykazywane s według wartoci wymagalnej. Metodologia wyliczenia Wskanika Kosztów Całkowitych (WKC) Wskanik WKC oblicza si według wzoru: WKC=Kt/Want WAN oznacza redni warto aktywów netto Funduszu, K oznacza koszty operacyjne Funduszu, z wyłczeniem kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków zwizanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela; odsetek z tytułu zacignitych poyczek lub kredytów; wiadcze wynikajcych z realizacji umów, których przedmiotem SA instrumenty pochodne; opłat zwizanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezporednio przez uczestnika; wartoci wiadcze dodatkowych; t- oznacza okres, za który przedstawiane s dane. Metodologia wyliczenia Wskanika Stopy Obrotu Portfela (wskanik SOP) Wskanik WKC oblicza si według wzoru: SOP = ((T1-T2)t/WANt)*100% gdzie: T1 oznacza całkowit warto wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartociowych, instrumentów pieninego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, T2 oznacza całkowit warto zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa funduszu, WAN oznacza redni warto aktywów netto Funduszu, t-oznacza okres, za który przedstawiane s dane. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 25

26 Nota-2 NALE NOCI FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w tys. zł 1. Z tytułu zbytych lokat 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 3. Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 4. Z tytułu dywidendy 5. Z tytułu odsetek Z tytułu udzielonych poyczek 7. Pozostałe Nota-3 ZOBOWIZANIA FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w tys. zł 1. Z tytułu nabytych aktywów 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do odkupu 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 4. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 6. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 7. Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 8. Z tytułu rezerw 6. Pozostałe zobowizania Nota-4a RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA RODKÓW PIENI NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta warto na dzie bilansowy w danej walucie w tys. zł warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1.Banki: a) BPH S.A. PLN GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 26

27 Nota-4b RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. REDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM RODKÓW PIEI NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIE CYCH ZOBOWIZA II. redni w okresie sprawozdawczym poziom rodków pieninych: Waluta warto na dzie bilansowy w danej walucie w tys. zł warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł PLN Nota-4c I. EKWIWALENTY RODKÓW PIENI NYCH III. Ekwiwalenty rodków pieninych w podziale na ich rodzaje: RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1 Nota 5a-ryzyka POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW RYZYKIEM WARTOCI GODZIWEJ WYNIKJCYM ZE STOPY PROCENTOWEJ I. Papier wartociowy data zapadalnoci waluta ilo PL /OK0807/ PLN 500 PL /DS1013/ PLN 8 PL /DS0509/ PLN 10 AIG BANK POLSKA/ obligacje korporacyjne PLN 50 AIG BANK POLSKA/ obligacje korporacyjne PLN 45 BORYSZEW/ obligacje korporacyjne PLN 75 BORYSZEW/ obligacje korporacyjne PLN 30 BRE/ obligacje korporacyjne PLN 30 CARFOUR/ obligacje korporacyjne PLN 20 CARFOUR/ obligacje korporacyjne PLN 2 EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY/ obligacje korporacyjne PLN 600 NESTLE WATERS/ obligacje korporacyjne PLN 1038 PROKOM SOFTWARE SA/ obligacje korporacyjne PLN 1234 PROKOM SOFTWARE SA/ obligacje korporacyjne PLN 400 PROKOM SOFTWARE SA/ obligacje korporacyjne PLN 500 PROKOM SOFTWARE SA/ obligacje korporacyjne PLN 400 RABOBANK/ obligacje korporacyjne PLN 2001 SCA PACKAGING/ obligacje korporacyjne PLN GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 27

28 SCA PACKAGING/ obligacje korporacyjne PLN 311 SOFTBANK/ obligacje korporacyjne PLN 8 SOFTBANK/ obligacje korporacyjne PLN 10 VOLKSWAGEN BANK POLSKA/ obligacje korporacyjne PLN 10 VOLKSWAGEN BANK POLSKA/ obligacje korporacyjne PLN 70 VOLKSWAGEN BANK POLSKA/ obligacje korporacyjne PLN 40 VOLKSWAGEN LEASING/ obligacje korporacyjne PLN 130 VOLKSWAGEN POZNA/ obligacje korporacyjne PLN 110 YWIEC/ obligacje korporacyjne PLN 668 YWIEC/ obligacje korporacyjne PLN 340 YWIEC/ obligacje korporacyjne PLN 4 BRE/ certyfikaty depozytowe PLN Nota 5b-ryzyka POZIOM OBCI ENIA AKTYWÓW RYZYKIEM PRZEPŁYWÓW PIENI NYCH WYNIKAJCYM ZE STOPY PROCENTOWEJ I. Papier wartociowy data zapadalnoci MIASTO WROCŁAW/obligacje komunalne/ MIASTO POZNA/obligacje komunalne/ IKEA/obligacje korporacyjne/ BRE LEASING/obligacje komercyjne/ ECHO INVESTMENT/obligacje komercyjne/ EUR.FUND.HIPOTECZNY/obligacje komercyjne/ PKP S.A./obligacje korporacyjne/ EUR.FUND.LEASINGOWY/obligacje korporacyjne/ PL /WZ PL /DZ1205/ okresy płatnoci kuponu nastpny termin wypłaty kuponu waluta rocznie PLN półrocznie PLN rocznie PLN kwartalnie PLN kwartalnie PLN kwartalnie PLN rocznie PLN kwartalnie PLN półrocznie PLN rocznie PLN Nota-6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 28

29 Nota-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU I.TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU, W TYM: 1. Transakcje, w wyniku których nastpuje przeniesienie na fundusz praw własnoci i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie nastpuje przeniesienie na fundusz praw własnoci i ryzyk II.TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIZANIU SI FUNDUSZU DO ODKUPU, W TYM: 1. Transakcje, w wyniku których nastpuje przeniesienie na drug stron praw własnoci i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie nastpuje przeniesienie na drug stron praw własnoci i ryzyk III. Nalenoci z tytułu papierów wartociowych poyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporzdzenia o poyczkach papierów wartociowych IV. Zobowizania z tytułu papierów wartociowych poyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporzdzenia o poyczkach papierów wartociowych warto na dzie bilansowy w tys. Zł 5, Nota-8 Kredyty i poyczki Nie dotyczy Nota-9 Waluty i rónice kursowe Nie dotyczy Nota-10 Dochody i ich dystrybucja Nota-10a ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT warto zrealizowanego zysku(straty)ze zbycia lokat w tys. zł wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. zł 1.Składniki lokat notowane Składniki lokat Nieruchomoci 4. Pozostałe Nota-10b WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł I. Wypłacone przychody z lokat 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 2. Przychody odsetkowe GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 29

30 3. Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 4. Dodatnie saldo rónic kursowych 5. Pozostałe II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat Nota-10c WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT wpływ na warto w wpływ na udział w udział w warto okresie warto I.Wypłacone przychody z lokat aktywach w dniu aktywach netto aktywów sprawozdawcz aktywów wypłaty w dniu wypłaty netto w ym w ty.zł w ty.zł ty.zł 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach % % 2. Przychody odsetkowe % % 3. Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci % % 4. Dodatnie saldo rónic kursowych % % 5. Pozostałe % % a) % % II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat % % Nota-11 Towarzystwo jest uprawnione do pobierania wynagrodzenia za zarzdzanie Funduszem w wysokoci do 4% rocznie, które naliczane jest w kadym Dniu Wyceny i za kady dzie roku liczonego jako 365 lub 366 dni w przypadku roku przestpnego, od wartoci Aktywów Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny. Nota 11a KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj Opłaty dla depozytariusza Opłaty zwizane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowoci Usługi w zakresie zarzdzania aktywami funduszy Usługi prawne Usługi wydawnicze w tym poligraficzne Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 30

31 Pozostałe Nota-11b Cz stała wynagrodzenia WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Cz wynagrodzenia uzaleniona od wyników funduszu warto w okresie sprawozdawczym w tys. zł Nota-12 DANE PORÓWNAWCZE O JEDNOSTKACH UCZESTNICTWA rok biecy Warto aktywów netto na koniec roku obrotowego 263, , , Warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa na koniec roku obrotowego Warto aktywów netto na poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa na koniec roku obrotowego Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym : 1. Nie ujto w ksigach, gdy nie wystpiły znaczce zdarzenia dotyczce lat ubiegłych. 2. Nie wystpiły po dniu bilansowym znaczce zdarzenia nie uwzgldnione w sprawozdaniu finansowym. 3. Z dniem 1 stycznia 2005 roku rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Do dnia 31 grudnia 2004 roku rachunkowo Funduszu prowadzona była zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). W okresie objtym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany prezentacji składników lokat, w zwizku z tym prezentowane dane za biecy okres oraz okresy poprzednie nie s porównywalne. 4. Nie dokonano korekt wyceny. 5. Nie wystpiły adne niepewnoci co do moliwoci kontynuowania działalnoci. GAMMA SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY 31