Komisja Papierów Wartościowych i Giełd

Transkrypt

1 GRAJEWO QSr 2/2006 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 1

2 GRAJEWO QSr 2/2006 *Wykorzystano wartość zysku zanualizowanego Komisja Papierów Wartościowych i Giełd 2

3 Skonsolidowany raport kwartalny QSr 2 / 2006 Zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Dz. U. Nr 209, poz Zarząd Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. w Grajewie podaje do wiadomości raport kwartalny za II kwartał 2006 roku Strona 1 z 38

4 I. WSTĘP PREZESA ZARZĄDU DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU ZA II KWARTAŁ 2006 r. Wyniki osiągnięte przez spółki Grupy Kapitałowej Grajewo w drugim kwartale bieżącego roku są następstwem umiejętnego wykorzystania koniunktury rynkowej oraz niższych kosztów produkcji, związanych z poniesionymi w przeszłości nakładami inwestycyjnymi i bieżącą realizacją planu poprawy efektywności działalności operacyjnej. Odnotowany przez Grupę wzrost przychodów ze sprzedaży wynika z konsolidacji przychodów spółki zależnej Silekol, oraz wzrostu produkcji i sprzedaży płyty laminowanej. Rentowność sprzedaży w drugim kwartale 2006 roku, na poziomie wyniku operacyjnego i wyniku netto, była wyższa od osiągniętej w analogicznym okresie roku ubiegłego, co pozwoliło w dużej mierze skompensować słabsze wyniki finansowe pierwszego kwartału. Ceny surowca drzewnego utrzymują się na stabilnym poziomie. W pierwszym półroczu nastąpił wzrost cen kleju i czynników energetycznych, ich ujemny wpływ na wynik został skompensowany efektami uzyskanymi w ramach programu poprawy efektywności operacyjnej. Spółka zależna Prospan uzyskała rekompensatę pieniężną zysku utraconego w wyniku szkody majątkowej, która miała miejsce na przełomie roku. Na początku lipca zakład produkcyjny w Nowgorodzie (Rosja) rozpoczął produkcję płyty surowej. Produkcja seryjna i sprzedaż płyty surowej rozpocznie się zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami w trzecim kwartale 2006 roku. Druga połowa roku będzie okresem poświęconym na optymalizację technologiczno-kosztową głównego ciągu produkcyjnego płyty surowej i dochodzeniem do pełnego wykorzystania mocy produkcyjnych Zgodnie z przyjętym harmonogramem realizowany jest projekt budowy zakładu produkcyjnego płyty typu cienki MDF. Zakontraktowane zostały dostawy maszyn, dokonano wyboru generalnego wykonawcy i rozpoczęte zostały prace budowlane. Instalacja linii produkcyjnej rozpocznie się w czwartym kwartale bieżącego roku. Pfleiderer Grajewo S.A. prowadzi rozmowy ze Ministerstwem Skarbu Państwa na temat odkupienia pakietu mniejszościowego akcji spółki zależnej Pfleiderer Prospan S.A. Przewidywany termin zakończenia negocjacji i prawdopodobnego zawarcia transakcji to czwarty kwartał bieżącego roku. Zarząd przewiduje utrzymanie się korzystnej koniunktury rynkowej w roku 2006 i utrzymanie wysokiego poziomu popytu na oferowane przez spółki Grupy wyroby oraz stabilizację pozycji kosztowej. Zarząd podtrzymuje roczną prognozę realizacji 1.15 miliarda złotych przychodu i osiągnięcia skonsolidowanego wyniku finansowego netto na poziomie 115 milionów złotych. Mimo dalszego opóźnienia w zakupie "resztówki" Pfleiderer Prospan S.A., Zarząd podtrzymuje prognozę ze względu na sprzyjające warunki rynkowe w Polsce oraz wcześniejsze niż planowane uruchomieniem produkcji i sprzedaży płyty surowej i laminowanej przez Pfleiderer OOO w Rosji. Przy założeniu niezrealizowania transakcji zakupu akcji Pfleiderer Prospan S.A. w roku bieżącym, wynik będzie się kształtował na poziomie ok. 105 mln PLN. Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu Strona 2 z 38

5 II. INFORMACJE OGÓLNE Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. 1. Ogólna charakterystyka Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A. Spółką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Pfleiderer Grajewo S.A. Spółka dominująca pod poprzednią nazwą Zakłady Płyt Wiórowych S.A. w Grajewie została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym, Sąd Gospodarczy w Łomży, Rejestr Handlowy dział B nr 270 dnia 1 lipca 1994 roku, a następnie w dniu 9 maja 2001 roku zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (KRS) pod numerem KRS Siedzibą Spółki jest Grajewo, ul. Wiórowa 1. W dniu 18 września 2002 roku Zarząd Spółki dominującej otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego w Białymstoku o wpisaniu do KRS nowej nazwy Spółki. W związku z powyższym w dniu 18 września 2002 roku została zmieniona nazwa Spółki dominującej z Zakłady Płyt Wiórowych S.A na Pfleiderer Grajewo S.A. Według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) spółka zarejestrowana jest pod numerem 2020 E. 2. Informacja dotycząca składu Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej oraz ewentualnych zmian w okresie sprawozdawczym. Zarząd Pfleiderer Grajewo S.A. w Grajewie na koniec okresu sprawozdawczego działał w składzie: 1. Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu 2. Rafał Karcz Członek Zarządu 3. Dariusz Tomaszewski Członek Zarządu Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2006 roku: 1. Hans H. Overdiek Przewodniczący 2. Derrick G. Noe Członek RN 3. Michael Ernst Członek RN 4. Martin Rong Członek RN 5. Wojciech Szymon Kowalski Członek RN W dniu r. NWZA powołało Pana Derricka G. Noe w skład Rady Nadzorczej Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Od r. Pan Derrick G. Noe pełni funkcję Dyrektora Finansowego Pfleiderer AG. 3. Informacja dotycząca okresów, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze. Pełną konsolidacją objęte są sprawozdania finansowe Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A i spółek zależnych: Pfleiderer Prospan S.A., Pfleiderer OOO, Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. Spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. konsolidowana jest za okres od r. do r., natomiast spółki Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. objęte są pełną konsolidacją za okres 2 miesięcy od r. do r. Okres porównawczy II kwartału 2005 r. zawiera sprawozdanie jednostkowe spółki Pfleiderer Grajewo S.A. sporządzone wg zasad MSSF oraz spółek zależnych Pfleiderer Prospan S.A. i Pfleiderer OOO. Udziały spółki Silekol Sp. z o.o. zostały nabyte przez Pfleiderer Grajewo S.A. w dniu 2 stycznia 2006 r., dlatego też dzień r. uważany jest za dzień przejęcia kontroli. W przypadku spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. za dzień 1-szej konsolidacji przyjęto dzień r. Natomiast dla spółek Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. za dzień 1-szej konsolidacji przyjęto dzień r. Strona 3 z 38

6 III. ZMIANA ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI 1. Opis przyjętych zasad rachunkowości (a) Oświadczenie zgodności Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), wydanymi przez Międzynarodowy Komitet Standardów Rachunkowości, oraz z interpretacjami wydanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy Międzynarodowym Komitecie Standardów Rachunkowości. Spółka stosowała przy sporządzeniu śródrocznego sprawozdania finansowego te same zasady rachunkowości, co stosowane w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym. (b) Podstawa przygotowania sprawozdań finansowych Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej, Pfleiderer Grajewo S.A. oraz Pfleiderer Prospan S.A., prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami MSSF. Spółka Pfleiderer OOO stosuje zasady księgowe oparte na standardach rosyjskich, które dla potrzeb konsolidacji zostały przekształcone, aby spełniały standardy zawarte w polskiej Ustawie o Rachunkowości. Natomiast spółki Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami i praktyką powszechnie stosowanymi przez polskie przedsiębiorstwa, które dla potrzeb konsolidacji również zostały przekształcone Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, przygotowane w oparciu o księgi rachunkowe spółek Grupy, zawiera korekty w celu pokazania jej skonsolidowanej pozycji finansowej, wyniku oraz przepływu środków pieniężnych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, obejmującymi standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Stały Komitet ds. Interpretacji. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2006 r. nie zostały zbadane oraz opublikowane do dnia wydania tego raportu kwartalnego. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2006 r. zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), wydanymi przez Międzynarodowy Komitet Standardów Rachunkowości, oraz z interpretacjami wydanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy Międzynarodowym Komitecie Standardów Rachunkowości. Strona 4 z 38

7 IV. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE 1. Przychody skonsolidowane Grupy oraz dynamika przychodów ze sprzedaży Poniżej zaprezentowano porównanie II kwartału 2006 i II kwartału 2005 roku oraz półrocza 2006 i 2005 roku w skonsolidowanym rachunku wyników. Pozycje rachunku wyników 2 kwartał/2006 okres od do wg MSSF 2 kwartał/2005 okres od do wg MSSF (w tysiącach (w tysiącach % % złotych) złotych) /A/ /B/ /C/ /D/ Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% Koszt własny sprzedaży ,0% ,8% Zysk na sprzedaży ,0% ,2% Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia 361 0,1% 0 0,0% Pozostałe przychody ,3% ,8% Koszty sprzedaży ,7% ,1% Koszty ogólnego zarządu ,0% ,5% Pozostałe koszty ,9% ,2% Zysk operacyjny ,8% ,3% Przychody finansowe ,5% ,9% Koszty finansowe ,8% ,1% Przychody/(Koszty) finansowe netto ,7% ,8% Zysk przed opodatkowaniem ,5% ,1% Podatek dochodowy ,1% ,9% Zysk netto ,3% ,2% Zysk netto przypisany udziałowcom mniejszościowym ,4% ,2% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej ,9% ,0% Strona 5 z 38

8 Pozycje rachunku wyników Półrocze 2006 okres od do wg MSSF Półrocze 2005 okres od do wg MSSF (w tysiącach (w tysiącach % % złotych) złotych) /A/ /B/ /C/ /D/ Przychody ze sprzedaży ,0% ,0% Koszt własny sprzedaży ,2% ,4% Zysk na sprzedaży ,8% ,6% Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia 659 0,1% 0 0,0% Pozostałe przychody ,4% ,8% Koszty sprzedaży ,6% ,2% Koszty ogólnego zarządu ,8% ,9% Pozostałe koszty ,3% ,2% Zysk operacyjny ,6% ,2% Przychody finansowe ,3% ,3% Koszty finansowe ,2% ,8% Przychody/(Koszty) finansowe netto 583 0,1% ,5% Zysk przed opodatkowaniem ,7% ,7% Podatek dochodowy ,7% ,1% Zysk netto ,0% ,5% Zysk netto przypisany udziałowcom mniejszościowym ,7% ,6% Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej ,3% ,9% Komentarz do rachunku wyników: W drugim kwartale 2006 r. obroty handlowe były o ponad 15% wyższe od wygenerowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego, co jest w głównej mierze następstwem konsolidacji spółki zależnej Silekol i wzrostu sprzedaży płyty laminowanej. Przy obrotach zbliżonych do osiągniętych w minionym kwartale, rentowność sprzedaży na poziomie zysku ze sprzedaży, uległa poprawie o 6.4%, jak również była o 0.8% wyższa od osiągniętej w roku ubiegłym. Wzrost kosztów sprzedaży wynika z konsolidacji, po raz pierwszy, kosztów transportu spółki zależnej Silekol. Zmiana poziomu pozostałych kosztów i pozostałych przychodów operacyjnych wynika w głównej mierze ze zmiany stanu rezerw i per saldo jest neutralna dla wyniku finansowego. Istotny wpływ na wynik pierwszego półrocza, w porównaniu z analogicznym okresem roku minionego miała zmiana wysokości osiągniętego zysku netto z działalności finansowej. Wysoki poziom zysku netto z operacji finansowych, w roku pierwszym półroczu 2005 wiązał się z przychodami uzyskanymi z lokat wolnych środków pieniężnych, oraz umocnieniem się rosyjskiego rubla względem euro, co doprowadziło do wygenerowania znaczących dodatnich różnic kursowych. Wynikały one z przeszacowania księgowego pożyczki jakiej Pfleiderer Grajewo S.A. udzieliło zależnej spółce rosyjskiej. Strona 6 z 38

9 Zmniejszenie zysków z działalności finansowej skompensowane zostało wysokim poziomem zysków z działalności operacyjnej, uzyskanym w drugim kwartale. Pozwoliło to w rezultacie osiągnąć w pierwszym półroczu 2006 roku zysk netto na poziomie roku ubiegłego (ponad 70 mln złotych). Prognozowana rentowność sprzedaży w 2-gim półroczu 2006 r. i poziom wyników finansowych w drugim półroczu 2006 r. powinna ulec dalszej poprawie. 2. Poziom gotówkowy netto Poziom gotówkowy netto Grupy kapitałowej obniżył się w przeciągu II kwartału 2006 r. o 27,0 mln PLN i na r. zadłużenie bankowe netto wynosiło 159,2 mln PLN. Na wzrost zadłużenia wpłynęły głównie wydatki inwestycyjne związane dwoma dużymi inwestycjami: z budową fabryki płyt wiórowych w Rosji oraz budową zakładu płyt MDF w Grajewie. 3. Kapitały własne Kapitały własne Grupy kapitałowej na koniec II kwartału 2006 r. wyniosły 750,1 mln PLN i zmniejszyły się w przeciągu ostatniego kwartału o 28,5 mln PLN. Jest to wynikiem podjęcia przez WZA uchwały o wypłacie dywidendy z zysku 2005 roku w kwocie 63,5 mln PLN. 4. Informacja o sprzedaży udziałów, majątku W II kwartale 2006 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. uzyskała ze sprzedaży składników majątku trwałego kwotę w wysokości 113 tys. złotych. Koszty związane z likwidacją i sprzedażą składników majątku trwałego wyniosły 43 tys. złotych. W II kwartale 2006 r. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. uzyskała ze sprzedaży udziałów 99 tys. złotych. Koszty związane ze sprzedażą udziałów wyniosły 26 tys. złotych. Strona 7 z 38

10 V. WYNIKI W II KWARTALE 2006 ROKU 1. Skład Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. a. Struktura Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Pfleiderer Grajewo S.A. jest podmiotem dominującym wobec Pfleiderer Prospan S.A. z siedzibą w Wieruszowie, Pfleiderer OOO z siedzibą w Novgorodzie w Rosji, Silekol Sp. z o.o. z siedzibą w Kędzierzynie-Koźlu, Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, Jura Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, Unifloor Sp. z o.o. z siedzibą w Wieruszowie oraz Pfleiderer Services Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie. Struktura Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. na dzień 30 czerwca 2006 roku przedstawia się następująco: Unifloor Sp. z o.o. Jednostka zależna 100% Pleiderer Prospan S.A. Jednostka zależna Jura Polska Sp. z o.o. Jednostka zależna 56,79% 100% Pfleiderer Grajewo S.A. Jednostka dominująca 50% 100% Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Jednostka zależna Pfleiderer Services Sp. z o.o. Jednostka zależna 100% Pfleiderer OOO Jednostka zależna 100% Silekol Sp. z o.o. Jednostka zależna Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. zawiera dane Pfleiderer Grajewo S.A., Pfleiderer Prospan S.A., Pfleiderer OOO, Silekol Sp. z o.o., Pfleiderer MDF Sp. z o.o., Jura Polska Sp. z o.o. i Unifloor Sp. z o.o. b. Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w okresie sprawozdawczym W dniu r. Pfleiderer Prospan S.A., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Łączna cena sprzedaży wyżej opisanych udziałów wyniosła kwotę EUR. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. c. Przedmiot działalności Strona 8 z 38

11 Przedmiot działalności Spółki dominującej Pfleiderer Grajewo S.A.: produkcja wyrobów z drewna i płyt drewnopochodnych oraz ich uszlachetnianie, uszlachetnianie papierów, działalność handlowa w kraju i za granicą. Przedmiot działalności pozostałych Spółek Grupy Kapitałowej: Pfleiderer Prospan S.A. produkcja płyt laminowanych, wiórowych i innych płyt z drewna i materiałów drewnopochodnych, uszlachetnianie papierów, działalność handlowa w kraju i za granicą, produkcja i dystrybucja ciepła. Pfleiderer OOO produkcja płyt wiórowych, laminowanych i innych materiałów, produktów przerobu drzewa, produkcja materiałów z odpadów z przerobu drewna, handel hurtowy wyrobami własnej produkcji i towarami innych dostawców. Silekol Sp. z o.o. Jednostka zapewnia Spółce dominującej oraz spółkom zależnym stabilne dostawy wysokiej jakości klejów do produkcji płyt wiórowych. produkcja barwników i pigmentów, produkcja chemikaliów organicznych i nieorganicznych pozostałych, produkcja farb i lakierów, produkcja klejów i żelatyn. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Jest podmiotem, poprzez który będzie realizowana inwestycja w budowę zakładu produkującego płyty MDF w Grajewie. sprzedaż i pośrednictwo w sprzedaży płyt wiórowych, laminowanych, filmów i folii, uszlachetnianie płyt wiórowych, produkcja płyt laminowanych, wiórowych i innych materiałów drewnopochodnych. Jura Polska Sp. z o.o. działalność transportowa, towarowy transport drogowy pojazdami specjalizowanymi, towarowy transport drogowy pojazdami uniwersalnymi, wynajem samochodów ciężarowych, sprzedaż hurtowa materiałów budowlanych i wyposażenia sanitarnego. Unifloor Sp. z o.o. Jest podmiotem, który ma odpowiadać za produkcję i sprzedaż paneli podłogowych, które do tej pory funkcjonowały bezpośrednio w strukturach Pfleiderer Prospan S.A., produkcja arkuszy fornirowych, płyt i sklejek, produkcja pozostałych wyrobów z drewna, działalność usługowa w zakresie impregnowania drewna, Strona 9 z 38

12 sprzedaż hurtowa drewna, materiałów budowlanych i wyposażenia sanitarnego, produkcja papieru i tektury, transport drogowy. Pfleiderer Services Sp. z o.o. Nowo utworzona spółka, mająca świadczyć usługi z zakresu obsługi kadrowo-płacowej dla spółek Pfleiderera w Polsce. działalność rachunkowo-księgowa, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej, rekrutacja i udostępnianie pracowników, działalność holdingów. d. Jednostki nie podlegające konsolidacji Ze względu na fakt, że dane finansowe spółki Pfleiderer Services Sp. z o.o. są nieistotne dla jasnego i rzetelnego przedstawienia sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej, sprawozdanie finansowe spółki nie podlegało konsolidacji. e. Wykaz jednostek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Pfleiderer Prospan S.A. - spółka akcyjna została wpisana do polskiego rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym w Kaliszu pod nr RHB 1754 w dniu 23 września 1997 r. jako Zakłady Płyt Wiórowych Prospan S.A., a następnie zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Łodzi- Śródmieście w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 17 września 2001 r. pod nr KRS: Regon: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: ul. Bolesławiecka 10, Wieruszów Pfleiderer OOO - spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zawiązana na podstawie prawa Federacji Rosyjskiej, zarejestrowana w dniu 15 stycznia 2003 r. przez Międzyokręgową Inspekcję Nr 3 Regionu Novgorod Ministerstwa Ceł i Podatków Federacji Rosyjskiej. Jednolity Numer rejestrowy: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: ul. Centralnaja 106, Okręg Novgorod , Rosja Silekol Sp. z o.o. - spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Opolu pod numerem KRS w dniu 6 stycznia 2005 r. Regon: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: ul. Mostowa nr 30 K, Kędzierzyn-Koźle Pfleiderer MDF Sp. z o.o. - spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Białymstoku pod numerem KRS w dniu 9 października 2003 r. Regon: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: ul. Wiórowa nr 1, Grajewo Strona 10 z 38

13 Jura Polska Sp. z o.o.- spółka została wpisana w do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS w dniu 24 listopada 1999 r. Regon: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: Grajewo, ul. Wiórowa 1 Unifloor Sp. z o.o. - spółka została wpisana w do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod Numerem KRS w dniu 29 czerwca 2005 r. Regon: Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: Wieruszów, ul. Bolesławiecka 10 Pfleiderer Services Sp. z o.o. w Grajewie, spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Białymstoku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Białymstoku pod numerem KRS w dniu 20 grudnia 2005 r. Regon Numer Identyfikacji Podatkowej: Siedziba: Grajewo, ul. Wiórowa 1 Strona 11 z 38

14 2. Skonsolidowane wyniki finansowe Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Skonsolidowany śródroczny bilans na dzień 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Aktywa Nota Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach powiązanych Inne długoterminowe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa długoterminowe Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu dostaw i usług i 1 pozostałe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Walutowe kontrakty terminowe typu forward Aktywa krótkoterminowe Suma aktywów Kapitał własny Kapitał podstawowy Akcje własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Udział mniejszościowy Kapitał własny ogółem Zobowiązania Kredyt w rachunku bieżącym Długoterminowa część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Strona 12 z 38

15 Zobowiązania długoterminowe Kredyt w rachunku bieżącym Krótkoterminowa część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 i pozostałe Rezerwy Zobowiązania krótkoterminowe Suma zobowiązań Suma pasywów POZYCJE POZABILANSOWE stan na koniec 2 kwartału / 2006 (w tys. zł) stan na koniec 1 kwartału / 2006 (w tys. zł) stan na koniec 4 kwartału / 2005 (w tys. zł) stan na koniec 2 kwartału / 2005 (w tys. zł)) 1. Należności warunkowe Od jednostek powiązanych (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń Od pozostałych jednostek (z tytułu) otrzymanych gwarancji i poręczeń Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Inne (z tytułu) Pozycje pozabilansowe, razem Komentarz wyjaśniający zmiany ważniejszych pozycji bilansowych: Zwiększenie wartości aktywów długoterminowych w stosunku do stanu z końca roku 2005, o kwotę 75.7 miliona złotych jest w głównej mierze następstwem realizacji zadań inwestycyjnych, takich jak: kontynuacja budowa zakładu produkcyjnego w Nowgorodzie (Rosja), rozpoczęcie projektu budowy zakładu produkcyjnego płyty MDF w Grajewie, wdrożenie systemu informatycznego SAP w kluczowych spółkach w Polsce i Rosji. Wzrost poziomu zapasów wynika z przygotowania zapasu surowców i części zamiennych na potrzeby działalności operacyjnej spółki rosyjskiej, która rozpocznie się w pełnym zakresie w 3 kwartale bieżącego roku, jak również w mniejszym stopniu konsolidacji po raz pierwszy zapasu spółek zależnych Silekol i Unifloor. Strona 13 z 38

16 Poziom niepieniężnych aktywów krótkoterminowych uległ zwiększeniu głównie z tytułu przedpłat dokonanych na zakup maszyn, w ramach projektu budowy zakładu produkcyjnego MDF, wzrostu należności podatkowych w Rosji oraz wzrostu poziomu bieżących należności handlowych (min. konsolidacji spółki zależnej Silekol). Wartość zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań wzrosła o ponad 87 milionów złotych głównie z tytułu wystąpienia zobowiązania do wypłaty dywidendy (63,5 miliona złotych). Zwiększenie poziomu zadłużenia zewnętrznego, jest naturalną konsekwencją realizacji strategii rozwoju, w wyniku której następuje wzrost wartości skonsolidowanych aktywów netto. Strona 14 z 38

17 Skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Razem Razem Razem Razem Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk na sprzedaży Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia Pozostałe przychody Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty Zysk na działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Przychody/(Koszty) finansowe netto Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto Przypisany Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom mniejszościowym Podstawowy zysk na jedną akcję (w złotych)* 0,85 0,89 Rozwodniony zysk na jedną akcję (w złotych)* 0,85 0,89 * W odróżnieniu od wybranych danych finansowych, gdzie zastosowano zysk zanualizowany tutaj posłużono się zyskiem przypisanym akcjonariuszom jednostki dominującej odpowiednio za 6 miesięcy 2006 r. oraz 6 miesięcy2005 r. Strona 15 z 38

18 Skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2005 r. do 30 czerwca 2005 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2005 r Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny Przeniesienie części zysku netto za 2004 r. na kapitał zapasowy (58) Przeznaczenia zysku na dywidendę (84 733) (84 733) 0 (84 733) Różnice kursowe (68) 0 (68) 0 (68) Zmniejszenie udziału mniejszości w Pfleiderer Prospan S.A Zysk netto Stan na 30 czerwca 2005 r Strona 16 z 38

19 Skonsolidowane roczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2005 r Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny Przeniesienie części zysku netto za 2004 r. na kapitał zapasowy (58) Przeznaczenia zysku na dywidendę (84 732) (84 732) 0 (84 732) Różnice kursowe Zmniejszenie udziału mniejszości w Pfleiderer Prospan S.A (359) (359) Zysk netto Stan na 31 grudnia 2005 r Strona 17 z 38

20 Skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkow anych Zyski zatrzymane Razem Udział mniejszościowy Razem Stan na 1 stycznia 2006 r Realizacja nadwyżek z aktualizacji wyceny Przeniesienie części zysku netto za 2005 r. na kapitał zapasowy (434) Przeznaczenia zysku na dywidendę (63 518) (63 518) 0 (63 518) Konsolidacja jednostek podporządkowanych Różnice kursowe Korekty konsolidacyjne Zysk netto Stan na 30 czerwca 2006 r Strona 18 z 38

21 Skonsolidowany śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. (w tys. zł) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto Korekty o pozycje: (20 018) (40 687)) Amortyzacja (Zysk)/ Strata z tytułu różnic kursowych (14 065) (6 723) Odsetki za okres (1 910) (Zysk)/ Strata na sprzedaży wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Podatek dochodowy naliczony Zmiana stanu należności (68 913) (48 504) Zmiana stanu zapasów (9 249) (13 245) Zmiana stanu zobowiązań (1 366) Zmiana stanu rezerw (533) (11 332) Nadwyżka wartości nabycia aktywów netto nad ceną nabycia (659) 0 Inne korekty Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Odsetki otrzymane Podatek dochodowy zapłacony (9 819) (9 913)) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych Odsetki otrzymane 72 0 Zbycie aktywów finansowych Inne wpływy z aktywów finansowych Nabycie jednostki zależnej (23 116) 0 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (83 666) (61 525) Nabycie pozostałych inwestycji (836) (8 457) Przepływy netto z działalności inwestycyjnej ( ) (66 652) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z emisji akcji 0 0 Nabycie akcji własnych 0 0 Zaciągnięcie pożyczek i kredytów bankowych Emisja dłużnych papierów wartościowych 0 0 Inne wpływy finansowe Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (183) (1 240) Wypłacone dywidendy 0 0 Inne wydatki 0 0 Odsetki zapłacone (3 401) (87) Przepływy netto z działalności finansowej (1 327) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (61 359) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego (29 457) w tym z tytułu rozszerzenia Grupy Kapitałowej na początek okresu Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (124) 7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego Strona 19 z 38

22 VI. INFORMACJA O NAKŁADACH INWESTYCYJNYCH W II kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. dokonała nakładów inwestycyjnych w kwocie tys. zł. Zdecydowana większość tych nakładów związana jest z budową nowej fabryki w Rosji (Novgorod) oraz fabryki płyty cienkiej MDF w Grajewie. VII INFORMACJE DODATKOWE 1. Informacja o istotnych umowach W dniu r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z Grupą Metso dwie umowy, których przedmiotem jest dostawa oraz usługi w zakresie montażu urządzeń stanowiących elementy linii do produkcji cienkich płyt MDF w nowej fabryce płyt w Grajewie. Łączna wartość powyższych umów wynosi EUR netto. W dniu r. Pfleiderer Prospan S.A., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Łączna cena sprzedaży wyżej opisanych udziałów wyniosła kwotę EUR. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Sprzedaż udziałów Pfleiderer MDF wpisuje się w przedstawioną wcześniej strategię Pfleiderer AG i Pfleiderer Grajewo S.A. w regionie Europy Centralnej i Wschodniej, która zakłada zacieśnienie współpracy Pfleiderer AG i Pfleiderer Grajewo S.A. w zakresie operacyjnym i technologicznym. W ramach podziału zadań w Grupie, Pfleiderer Holzwerkstoffe będzie odpowiedzialny za część techniczno-technologiczną fabryki MDF natomiast Pfleiderer Grajewo S.A. będzie odpowiedzialne za sprzedaż i działania ogólnozarządcze. W dniu r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z siedzibą w Grajewie, spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z Bankiem PEKAO S.A. umowę o linię na otwieranie akredytyw z limitem EUR. W ramach tej linii Pfleiderer MDF Sp. z o.o. będzie zlecać Bankowi otwieranie akredytyw, które będą zabezpieczeniem kontraktów inwestycyjnych zawieranych przez Pfleiderer MDF Sp. z o.o. na realizację projektu budowy zakładu płyt MDF w Grajewie. W ramach przedmiotowej linii Bank otworzył w dniu r. 2 akredytywy na rzecz spółek z Grupy Metso na łączną kwotę EUR. Zabezpieczeniem tych transakcji jest poręczenie spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Z tytułu udzielenia powyższego poręczenia Pfleiderer MDF Sp. z o.o. zapłaci na rzecz Pfleiderer Grajewo S.A. wynagrodzenie w wysokości stanowiącej 0,5% wartości poręczonego zobowiązania w skali roku. Strona 20 z 38

23 2. Informacja o rezerwach Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Stan rezerw oraz ruchy na rezerwach w II kwartale 2006 roku dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. przedstawiają się w sposób następujący: Stan rezerw na r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności Rezerwa na zapasy Rezerwa na umorzenie majątku trwałego Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwa na wypłatę premii Rezerwa na niewykorzystane urlopy Rezerwa na roszczenia pracownicze Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji Rezerwa na reklamacje wyrobów 42 Rezerwa na ubezpieczenia 378 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 833 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 546 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 208 RAZEM Zwiększenie stanu rezerw w II kw r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 0 Rezerwa na zapasy 0 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 0 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 0 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 158 Rezerwa na wypłatę premii 714 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 607 Rezerwa na roszczenia pracownicze 0 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 841 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 87 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 426 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 547 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 0 RAZEM Strona 21 z 38

24 Zmniejszenie stanu rezerw w II kw r. dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 150 Rezerwa na zapasy Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 195 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 323 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 0 Rezerwa na wypłatę premii 0 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 0 Rezerwa na roszczenia pracownicze 953 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 0 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 0 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 0 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 0 Rezerwa na bonifikaty Rezerwa na remonty 479 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 126 Rezerwy pozostałe RAZEM Stan rezerw oraz ruchy na rezerwach w II kwartale 2006 roku dla Spółki dominującej przedstawiają się w sposób następujący: Stan rezerw na r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności Rezerwa na zapasy Rezerwa na umorzenie majątku trwałego Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwa na wypłatę premii Rezerwa na niewykorzystane urlopy Rezerwa na roszczenia pracownicze 52 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 97 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 414 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 408 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 168 RAZEM Strona 22 z 38

25 Zwiększenie stanu rezerw w II kw r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 241 Rezerwa na zapasy 0 Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 0 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 10 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 139 Rezerwa na wypłatę premii 448 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 174 Rezerwa na roszczenia pracownicze 0 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 426 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 64 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 207 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 0 Rezerwa na bonifikaty 0 Rezerwa na remonty 0 Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 0 Rezerwy pozostałe 105 RAZEM Zmniejszenie stanu rezerw w II kw r. dla Pfleiderer Grajewo S.A. w tys. zł Rezerwa na przeterminowane należności 0 Rezerwa na zapasy Rezerwa na umorzenie majątku trwałego 308 Rezerwa na nagrody jubileuszowe 0 Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe 0 Rezerwa na wypłatę premii 0 Rezerwa na niewykorzystane urlopy 0 Rezerwa na roszczenia pracownicze 25 Rezerwa na wypłatę premii z tytułu wzrostu wartości akcji 0 Rezerwa na reklamacje wyrobów 0 Rezerwa na ubezpieczenia 0 Rezerwa na opłaty za korzystanie ze środowiska 0 Rezerwa na opłaty leasingowe 0 Rezerwa na zakup usług obcych 192 Rezerwa na bonifikaty 566 Rezerwa na remonty Rezerwa na koszty odsetek od kredytów 126 Rezerwy pozostałe 0 RAZEM Aktywa z tytułu podatku odroczonego w II kwartale bieżącego roku wzrosły dla Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. o tys. zł, natomiast rezerwa na podatek odroczony wzrosła o tys. zł. W raportowanym okresie nie dokonano żadnych istotnych zmian odpisów aktualizujących, które w sposób znaczący wpłynęłyby na wynik finansowy Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. Strona 23 z 38

26 3. Poręczenia i gwarancje Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. Na dzień r.pfleiderer Grajewo S.A. posiadało wystawionych 6 poręczeń do łącznej kwoty maksymalnej tys. EUR, z czego: - do kwoty tys. EUR na rzecz Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju za zobowiązania spółki Pfleiderer OOO z tytułu kredytu bankowego, - do kwoty tys. EUR na rzecz Banku PEKAO S.A. za zobowiązania spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z tytułu otwartych przez bank akredytyw, - do kwoty tys. EUR na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A. za zobowiązania spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. z tytułu otwartej przez bank akredytywy, - do kwoty tys. EUR na rzecz Banku Raiffeisen w Rosji za zobowiązania spółki Pfleiderer OOO z tytułu zaciągniętego kredytu bankowego. Kwota długu pierwotnego zabezpieczonego poręczeniami wynosiła na dzień r tys. EUR. Inne spółki z Grupy Kapitałowej nie wystawiały poręczeń lub gwarancji. 4. Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych W II kwartale 2006 roku zobowiązania warunkowe Grupy Kapitałowej zdecydowanie wzrosły w wyniku akredytyw otwartych na zlecenie spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. na rzecz dostawców maszyn do nowego zakładu w Grajewie. Zabezpieczeniem tych transakcji są poręczenia Pfleiderer Grajewo S.A., za wystawienie których, Spółka obciąża Pfleiderer MDF Sp. z o.o. prowizją w wysokości 0,5% w skali roku. 5. Informacja o zaciągniętych i spłaconych kredytach, pożyczkach, emisjach dłużnych i kapitałowych papierach wartościowych W II kwartale 2006 roku Pfleiderer Grajewo S.A. dokonał wypłaty kolejnych rat pożyczki dla Pfleiderer OOO. Na dzień r. suma należności Pfleiderer Grajewo S.A. z tytułu pożyczek dla Pfleiderer OOO wynosiła ogółem tys. EUR. W II kwartale 2006 roku spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. celem finansowania zakupów inwestycyjnych zawarła umowy pożyczki z: Pfleiderer Grajewo S.A. stan pożyczek na dzień r tys. PLN, Pfleiderer Finance BV stan pożyczek na dzień r tys. EUR. W II kwartale 2006 roku Pfleiderer Grajewo S.A. przeprowadził jedną emisję obligacji krótkoterminowych w ramach programu emisji papierów komercyjnych. Na dzień r. nominalna wartość wszystkich wyemitowanych przez Pfleiderer Grajewo S.A. papierów komercyjnych wynosiła tys. PLN. 6. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej dywidendy) W dniu 7 czerwca 2006 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za rok obrotowy Na podstawie powyższej uchwały kwota zł została przeznaczona na wypłatę dywidendy w wysokości 1,28 zł na jedną akcję. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 20 lipca 2006 r. Strona 24 z 38

27 7. Prognoza wyników Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. W dniu Zarząd Pfleiderer Grajewo S.A. przedstawił następującą prognozę wyników finansowych Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. na rok obrotowy 2006: 1. sprzedaż mln PLN 2. zysk netto 115 mln PLN Podstawowe założenia, na których oparto powyższą prognozę to: - kurs walutowy EUR/PLN 3,90, - udział kapitałowy Pfleiderer Grajewo w Pfleiderer Prospan S.A. 100% od lipca 2006, - sprzedaż płyty meblowej surowej przez Pfleiderer OOO - od października Informacje o istotnych zdarzeniach, które miały miejsce po dacie raportu Spółka zależna Pfleiderer OOO w Rosji rozpoczęła, wcześniej niż planowano, produkcję płyt wiórowych surowych. Produkcja płyt laminowanych rozpoczęła się już w lutym 2006 roku. Tym samym nastąpiło pełne rozpoczęcie produkcji w budowanej przez ostatnie 18 miesięcy fabryce płyt wiórowych w Rosji. Do końca III kwartału 2006 r. planowane jest prowadzenie prac w zakresie optymalizacji technicznej zakładu. W dniu r. Spółka Pfleiderer Grajewo S.A. i Spółka zależna Pfleiderer Prospan S.A. w Wieruszowie zawarły z Bankiem BPH S.A. aneks do trójstronnej Umowy o przeprowadzenie programu emisji obligacji (dalej Umowa), w wyniku którego maksymalna wartość programu dla Pfleiderer Grajewo S.A. została podwyższona do kwoty 300 mln PLN. Jednocześnie w stosunku do Pfleiderer Grajewo S.A. umowa została przedłużona do r. W stosunku do Pfleiderer Prospan S.A. umowa wygasła w pierwotnym terminie ważności tj. w dniu r. Jednocześnie w dniu r. Pfleiderer Grajewo S.A. wykupił wszystkie sprzedane papiery komercyjne oraz następnie wyemitował kolejną transzę obligacji krótkoterminowych. Nominalna wartość odkupionych oraz wyemitowanych papierów komercyjnych wynosi PLN, termin wykupu nowej emisji został ustalony na r., zaś rentowność jest równa WIBOR 6M. W wyniku tej operacji nie zmieniła się wartość nominalna wyemitowanych przez Pfleiderer Grajewo S.A. obligacji. Nabywcą obligacji jest spółka Pfleiderer Prospan S.A. W dniu r. Pfleiderer MDF Sp. z o.o., spółka zależna od Pfleiderer Grajewo S.A., zawarła z PolimexMostostal S.A. z siedzibą w Warszawie umowę o roboty budowlane. Przedmiotem wyżej wymienionej umowy jest wykonanie robót budowlanych związanych z budową w Grajewie nowego zakładu produkującego cienkie płyty drewnopochodne MDF. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. za wykonane prace budowlane zapłaci wynagrodzenie ryczałtowe w wysokości zł, powiększone o wynagrodzenie obliczane na podstawie stawek jednostkowych należne za część robót rozliczanych w oparciu o stawki jednostkowe oraz powiększone o wynagrodzenie za roboty dodatkowe. Pfleiderer MDF Sp. z o.o. uprawnione będzie do naliczania kar umownych za zwłokę w wykonaniu robót budowlanych oraz za zwłokę w wykonaniu napraw gwarancyjnych. Łączna wysokość kar umownych nie może przekroczyć 10% wartości umowy netto. Strony mogą dochodzić na zasadach ogólnych odszkodowania przewyższającego kary umowne. W celu zabezpieczenia roszczeń Pfleiderer MDF Sp. z o.o. wykonawca dostarczy bankową gwarancję dobrego wykonania kontraktu na kwotę zł. 9. Informacje o zmianie struktury Grupy Kapitałowej Pfleiderer Grajewo S.A. W dniu r. Pfleiderer Prospan S.A. sprzedała na rzecz Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH, podmiotu dominującego wobec Pfleiderer Grajewo S.A., 50 udziałów w spółce Strona 25 z 38

28 Pfleiderer MDF Sp. z o.o. Wyżej opisane udziały stanowią 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Pfleiderer MDF Sp. z o.o. W wyniku tej transakcji spółka, poprzez którą realizowana jest budowa fabryki płyt MDF, uzyskała swoją docelową strukturę właścicielską - po 50%: Pfleiderer Grajewo S.A. i Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH. 10. Informacje o transakcjach z akcjonariuszami i podmiotami powiązanymi W dniu r. Pfleiderer Grajewo S.A. zawarł umowę pożyczki ze spółką-córką Pfleiderer OOO w Rosji, na podstawie której Pfleiderer Grajewo S.A. udzieli spółce rosyjskiej pożyczki w kwocie EUR. Wypłata kwoty pożyczki będzie następowała w ratach. Umowa pożyczki przewiduje spłatę pożyczonej kwoty do dnia r. W II kwartale 2006 roku Spółka Pfleiderer MDF Sp. z o.o. zawarła następujące umowy pożyczki z podmiotami powiązanymi: a) z Pfleiderer Grajewo S.A.: w dniu r. na kwotę 6 mln PLN, w dniu r. na kwotę 5 mln PLN, w dniu r. na kwotę 5 mln PLN. Wypłaty następują w ratach. Terminem spłaty jest r. b) z Pfleiderer Finance BV: w dniu r. na kwotę tys. EUR, w dniu r. na kwotę 750 tys. EUR, w dniu r. na kwotę 400 tys. EUR, w dniu r. na kwotę tys. EUR. Terminem spłaty jest r. W II kwartale 2006 r. Pfleiderer Grajewo S.A. przeprowadził emisję obligacji krótkoterminowych, których nabywcą był Pfleiderer Prospan S.A. 11. Zmiany w posiadaniu akcji lub opcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Od dnia r. (daty przekazania poprzedniego raportu kwartalnego) ilość akcji Pfleiderer Grajewo S.A. w posiadaniu jej członków zarządu i członków rady nadzorczej nie zmieniła się. 12. Informacja o strukturze akcjonariatu Spółki dominującej na koniec analizowanego kwartału Struktura akcjonariatu na dzień r. Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów na WZA Udział w WZA Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH ,27% ,27% Commercial Union OFE BPH CU WBK ,67% ,67% Pozostali akcjonariusze ,06% ,06% SUMA ,00% ,00% Strona 26 z 38

29 Informacja na temat ilości akcji posiadanych przez Commercial Union OFE BPH CU WBK pochodzi ze świadectwa depozytowego wystawionego w celu uczestnictwa w WZA w dniu r. Udział większościowego akcjonariusza w II kwartale 2006 r. nie uległ zmianie. 13. Postępowania sądowe Nie są prowadzone żadne sprawy przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. 14. Inne istotne informacje W dniu r. NWZA powołało Pana Derricka G. Noe w skład Rady Nadzorczej Spółki Pfleiderer Grajewo S.A. Od r. Pan Derrick G. Noe pełni funkcję Dyrektora Finansowego Pfleiderer AG. W dniu r. Spółka Pfleiderer Grajewo S.A. otrzymała decyzję władz podatkowych Federacji Rosyjskiej w sprawie rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego spółki Pfleiderer OOO z siedzibą Nowogrodzie Wielkim. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego Pfleiderer OOO nastąpiła w dniu 11 kwietnia 2006 r. Kapitał zakładowy Pfleiderer OOO wynosi po podwyższeniu ,48 RUB (równowartość zł). Pfleiderer Grajewo S.A. jest jedynym wspólnikiem Pfleiderer OOO posiadającym 1 udział w kapitale zakładowym spółki dający prawo do 1 głosu na Zgromadzeniu Wspólników spółki. 15. Segmenty działalności Segment działalności jest to dający się wyodrębnić obszar działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej dotyczący produkcji i dystrybucji określonych wyrobów lub świadczenia usług (segment branżowy) lub obejmujący określone środowisko ekonomiczne (segment geograficzny), który charakteryzuje się ryzykami i korzyściami odróżniającymi go od pozostałych segmentów. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. prowadzi działalność w jednym segmencie, płyt wiórowych. Grupa Kapitałowa Pfleiderer Grajewo S.A. jest w trakcie realizacji budowy nowej fabryki w Grajewie, która będzie prowadziła w przyszłości działalność w segmencie płyty cienkiej MDF. Sprzedaż eksportowa (głównie do Rosji) wyniosła w II kwartale 2006 roku 31,66% całości sprzedaży Grupy Kapitałowej. Spółka zależna Pfleiderer OOO jest w trakcie realizacji inwestycji obejmującej budowę fabryki płyt wiórowych w miejscowości Podberesje (rejon Novgorod). Wartość środków trwałych w budowie na dzień 30 czerwca 2006 r. wyniosła tys. zł. Spółka zależna Pfleiderer OOO w Rosji rozpoczęła, wcześniej niż planowano, produkcję płyt wiórowych surowych. Pierwsze przychody ze sprzedaży za II kwartał 2006 r. wyniosły 520 tys. złotych. Do końca III kwartału 2006 r. planowane jest prowadzenie prac w zakresie optymalizacji technicznej zakładu. Spółka zależna MDF Sp. z o.o. jest w trakcie realizacji inwestycji obejmującej budowę fabryki płyty cienkiej MDF w Grajewie, w związku z czym nie rozpoczęła jeszcze produkcji. Wartość środków trwałych w budowie na dzień 30 czerwca 2006 r. wyniosła tys. zł. Strona 27 z 38