Raport kwartalny Grupy Kapitałowej Dino Polska S.A. za III kwartał 2017 r.

Transkrypt

1 Raport kwartalny Grupy Kapitałowej Dino Polska S.A. za III kwartał 2017 r. Strona 1 z 31

2 Dino Polska Spółka Akcyjna ( Dino, Spółka, jednostka dominująca ) Spółka akcyjna z siedzibą w Krotoszynie i adresem przy ul. Ostrowskiej 122, Krotoszyn, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem Numer NIP: , REGON: Na 30 września 2017 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił ,00 zł i składał się z akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Niniejszy dokument ( Raport za III kwartał 2017 r., Raport ) zawiera skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe (niebadane) Grupy Kapitałowej ( Grupa Kapitałowa, Grupa, Grupa Dino ), ( Sprawozdanie Finansowe ), skróconą informację finansową Spółki oraz dodatkowo informacje wymagane przez właściwe przepisy prawa. Źródłem danych w niniejszym Raporcie, o ile nie wskazano inaczej, jest Grupa Dino. Dniem sporządzenia niniejszego dokumentu ( Data Raportu ) jest 14 listopada 2017 r. Strona 2 z 31

3 SPIS TREŚCI 1. Wybrane dane finansowe Grupy Dino Sprawozdanie Zarządu z działalności Działalność Grupy Kapitałowej Dino Profil działalności Podsumowanie działalności Grupy Dino w III kwartale 2017 r Nakłady inwestycyjne Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki Dino Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Segmenty operacyjne Skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Dino Polska S.A Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Skrócone skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Jednostkowe skrócone sprawozdanie finansowe Dino Polska S.A Wybrane jednostkowe dane finansowe Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat Skrócony jednostkowy bilans Skrócony jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych Skrócone jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego Zasady przyjęte przy sporządzeniu śródrocznego sprawozdania kwartalnego Grupa Kapitałowa informacje ogólne Sezonowości i cykliczności działalności Inne informacje Pozostałe informacje Strona 3 z 31

4 1. WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY DINO okres od do w tys. PLN okres od do w tys. EUR* okres od do okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk brutto Zysk netto Liczba akcji (w szt.) Podstawowy / rozwodniony zysk na akcję w PLN, EUR 1,43 1,16 0,34 0,26 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) ( ) (65 297) (60 474) (6 221) (1 461) * w przypadku danych w EUR wykorzystano średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: średnia kursów NBP za I-III kwartał 2017 r.: 4,2566 PLN / EUR średnia kursów NBP za I-III kwartał 2016 r.: 4,3688 PLN / EUR w tys. PLN w tys. EUR* stan na stan na stan na stan na Aktywa razem Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe * w przypadku danych w EUR wykorzystano średnie kursy EUR/PLN publikowane przez Narodowy Bank Polski: kurs średni NBP na dzień r. 4,3091 PLN / EUR kurs średni NBP na dzień r. 4,4240 PLN / EUR Strona 4 z 31

5 2. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI 2.1. Działalność Grupy Kapitałowej Dino Profil działalności Dino to wiodący gracz w perspektywicznym i rosnącym segmencie supermarketów proximity w Polsce. Spółka jest najszybciej rozwijającą się siecią supermarketów proximity w Polsce (pod względem CAGR liczby sklepów w latach , źródło: Roland Berger) i jedną z najszybciej rozwijających się sieci (pod względem liczby sklepów i przychodów) na całym rynku handlu detalicznego artykułami spożywczymi w Polsce. Model biznesowy Dino łączy zalety formatu proximity (tj. średniopowierzchniowych sklepów w lokalizacjach dogodnych dla klientów, najczęściej blisko miejsc zamieszkania lub o dużym natężeniu ruchu) z umiejętnością szybkiego otwierania nowych sklepów oraz atrakcyjnym asortymentem, na który składają się przede wszystkim markowe i świeże produkty w konkurencyjnych cenach. Na dzień 30 września 2017 r. sieć Dino tworzyło 718 sklepów zlokalizowanych głównie w zachodniej części Polski o łącznej powierzchni sali sprzedaży m². Grupa Dino posiada wieloletnie doświadczenie i potwierdzoną zdolność w zakresie otwierania nowych sklepów z wykorzystaniem własnych nieruchomości, dzięki czemu w okresie od początku 2014 roku do dnia 30 września 2017 r. zwiększyła liczbę sklepów o 394. Ekspansji sieci towarzyszy znaczący wzrost przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL), który w III kwartale 2017 r., w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, wyniósł 16,1% (oraz 15,2% za 9 miesięcy 2017 r. zakończonych 30 września). Dla porównania w III kwartale 2016 r. było to 10,8%, a narastająco za 9 miesięcy 2016 r. 10,5%. Grupa Dino kontynuuje szybki rozwój swojej sieci, konsekwentnie wyszukując nowe lokalizacje pod sklepy. Zgodnie z przyjętą strategią Grupy Dino Zarząd Spółki planuje przekroczenie liczby sklepów do końca 2020 roku. Sklepy Dino cechuje jednolity format. Większość sklepów ma powierzchnię sali sprzedaży ok. 400 m 2 i jest zlokalizowana przede wszystkim w mniejszych miejscowościach, małych i średnich miastach oraz na peryferiach dużych miast. Strategia działania Dino oparta jest na standardowym projekcie sklepu dysponującego miejscami parkingowymi dla klientów i zaopatrywanego w każdy dzień tygodnia (z wyjątkiem niedziel) w produkty świeże. Własność większości gruntów i budowa własnych obiektów sklepowych pozwalają Grupie Dino wdrożyć jednolity format sklepów, a także umożliwiają szybkie otwarcia sklepów w lokalizacjach, gdzie dostępność odpowiednich powierzchni do wynajęcia jest ograniczona. Każdy sklep oferuje klientom ok. 5 tys. pozycji asortymentowych (SKU), w większości produktów pod znanymi markami oraz z naciskiem na ofertę produktów świeżych. Grupa Dino oferuje kluczowe produkty w konkurencyjnych cenach. Jednym z najważniejszych atrybutów, które odróżniają Dino od sieci dyskontowych jest posiadanie w każdym sklepie stoiska mięsnego z obsługą. Model biznesowy Grupy Dino jest w wysokim stopniu skalowalny. Obejmuje scentralizowane zarządzanie wspierane przez odpowiednie systemy informatyczne, sieć logistyczną opartą na trzech centrach dystrybucyjnych oraz zarządzaną przez Dino sieć transportu. Dino zaopatruje się w większość produktów bezpośrednio u producentów lub ich głównych przedstawicieli. Duże i ciągle rosnące wolumeny zamówień u dostawców przynoszą korzyści w postaci efektu skali oraz sprawiły, że Dino jest już w stanie dokonywać zakupów towarów na korzystnych warunkach, które powinny się dalej stopniowo poprawiać wraz z dalszym rozwojem sieci sprzedaży. Te czynniki skutkują konsekwentną poprawą rentowności Grupy Dino. Strategia Grupy Dino zakłada dalszy wzrost poprzez skoncentrowanie się na trzech kluczowych obszarach: kontynuacja szybkiego organicznego wzrostu liczby sklepów Dino planuje przekroczyć liczbę otwartych sklepów do końca 2020 r. Grupa Dino zamierza kontynuować strategię utrzymania własności większości nieruchomości, na których zlokalizowane są sklepy i wykorzystywać możliwości organicznego rozwoju sieci w obecnej formie poprzez: (i) zwiększanie zagęszczenia sklepów na obecnych obszarach działalności, oraz (ii) stopniową ekspansję na północne i wschodnie regiony Polski. Strona 5 z 31

6 kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL) w celu dalszego zwiększania przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL) Grupa Dino będzie podejmować działania zmierzające do zwiększenia liczby klientów robiących zakupy w sklepach Dino i wartości zakupów pojedynczego klienta. konsekwentna poprawa rentowności w latach Grupa Dino wypracowała trwały wzrost marży brutto na sprzedaży i marży EBITDA. Celem jest dalsza poprawa rentowność dzięki zwiększaniu skali działalności, korzystnej charakterystyce modelu biznesowego oraz inicjatywom strategicznym podejmowanym przez Grupę Dino Podsumowanie działalności Grupy Dino w III kwartale 2017 r. W III kwartale 2017 r. przychody Grupy Dino wyniosły 1 220,2 mln PLN i były o 303,5 mln PLN, czyli o 33,1% wyższe niż w III kw r. Równocześnie koszt własny sprzedaży wzrósł o 32,9% do 937,6 mln PLN, w efekcie czego marża brutto ze sprzedaży wyniosła 23,2% i była o 0,11 pkt proc. wyższa niż w III kw r. Zysk EBITDA 1 zwiększył się rok do roku o 37,3% do 108,9 mln PLN. Marża EBITDA 1 wyniosła 8,9% i była o 0,27 pkt proc. wyższa niż w III kw r. Narastająco za 3 kwartały 2017 r. przychody Grupy Dino wyniosły 3 238,6 mln PLN i były o 788,5 mln PLN, czyli o 32,2% wyższe niż w okresie styczeń-wrzesień 2016 r. Równocześnie koszt własny sprzedaży wzrósł o 31,9% do 2 497,6 mln PLN, w efekcie czego marża brutto ze sprzedaży wyniosła 22,9% i była o 0,15 pkt proc. wyższa niż za 3 kwartały 2016 r. Zysk EBITDA 2 zwiększył się rok do roku o 37,3% do 275,2 mln PLN. Marża EBITDA 2 wyniosła 8,5% i była o 0,32 pkt proc. wyższa niż w analogicznym okresie 2016 r. Tabela poniżej przedstawia wybrane pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat 3 (w tys. PLN) III kw III kw zmiana I-III kw I-III kw zmiana Przychody ze sprzedaży ,1% ,2% Koszt własny sprzedaży... ( ) ( ) 32,9% ( ) ( ) 31,9% Zysk brutto ze sprzedaży ,8% ,0% Pozostałe przychody operacyjne ,4% ,7% Koszty sprzedaży i marketingu... ( ) ( ) 33,3% ( ) ( ) 32,1% Koszty ogólnego zarządu... (13 344) (14 092) -5,3% (47 664) (33 956) 40,4% Pozostałe koszty operacyjne... (348) (1 064) -67,3% (736) (1 395) -47,2% Zysk z działalności operacyjnej ,5% ,9% Przychody finansowe ,4% ,0% Koszty finansowe... (9 379) (8 034) 16,7% (27 232) (23 154) 17,6% Zysk brutto ,5% ,8% Podatek dochodowy... (13 507) (33 024) (13 729) 140,5% Zysk netto ,3% ,2% 1 zysk EBITDA za III kw skorygowany o koszty o charakterze jednorazowym związane z IPO w wysokości tys. PLN (w III kw Spółka nie ponosiła kosztów jednorazowych); 2 zysk EBITDA narastająco za 9 miesięcy po oczyszczeniu z kosztów o charakterze jednorazowym, związanych z przeprowadzoną ofertą publiczną akcji Spółki, na kwotę: tys. PLN w okresie styczeń-wrzesień 2016 r. i tys. PLN w okresie styczeń-wrzesień 2017 r. 3 dane nie zostały skorygowane o jednorazowe zdarzenia związane z ofertą publiczną, tj. koszty oferty oraz koszty programu motywacyjnego związanego z ofertą w łącznej wysokości: tys. PLN w III kw r. i tys. PLN w I-III kw r. oraz 0 PLN w III kw r. i tys. PLN w I-III kw r. Strona 6 z 31

7 Przychody ze sprzedaży Znacząca poprawa przychodów ze sprzedaży jest wynikiem rozwoju sieci sklepów Dino o nowe placówki oraz wzrostu przychodów w istniejącej sieci sklepów (like for like, LfL) 4. Wzrost sprzedaży LfL wyniósł w III kw r. 16,1% w stosunku do analogicznego okresu 2016 r., podczas gdy w III kw r. było to 10,8%. Tabela poniżej przedstawia porównanie trendów inflacyjnych w Polsce oraz wzrost przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL) Dino. % 2017 r r I-III kw. III kw. II kw. I kw. I-III kw. III kw. II kw. I kw. Inflacja (deflacja)... 1,9 1,9 1,8 2,0-0,9-0,8-0,9-0,9-0,6-0,9 0,0 Inflacja cen żywności... 3,8 4,6 3,4 3,4 0,7 0,9 0,8 0,4 0,8-1,7-0,9 Dino LFL... 15,2 16,1 16,5 12,6 10,5 10,8 12,0 8,4 11,3 5,1 4,2 Świeże produkty, w tym mięso wędliny i drób odpowiadały za 36,3% sprzedaży Grupy w III kw r. i za 36,7% w okresie styczeń-wrzesień 2017 r., co oznacza wzrost o odpowiednio 1,3 pkt proc. i 0,5 pkt proc. w stosunku do analogicznych okresów 2016 r. W tabeli poniżej przedstawiono strukturę przychodów ze sprzedaży według produktów za wskazane okresy. % III kw III kw I-III kw I-III kw Produkty spożywcze świeże... 36,3 35,0 36,7 36,2 Produkty spożywcze suche, napoje, alkohol i papierosy... 51,7 52,8 50,9 51,5 Artykuły niespożywcze... 12,0 12,2 12,4 12,3 Rozwój sieci marketów Dino Zarówno w III kw. jak i narastająco za 9 miesięcy 2017 r. Grupa Dino zwiększyła stopień zaawansowania budowy nowych sklepów w stosunku do porównywalnych okresów 2016 r. Na koniec III kwartału 2017 r. Grupa miała zabezpieczonych 469 lokalizacji pod dalszy rozwój. 121 działek było kupionych (107 rok temu), z czego na 72 trwały budowy (na 48 rok temu). W przypadku kolejnych 348 działek Grupa Dino miała podpisane umowy przedwstępne na ich zakup (224 na koniec września 2016 r.). Tabela poniżej przedstawia liczbę działek zabezpieczonych pod przyszły rozwój sieci sklepów Dino oraz liczbę otwarć nowych sklepów. 30 września 2017 r. 30 czerwca 2017 r. Stan na dzień 31 marca 2017 r. 31 grudnia 2016 r. 30 września 2016 r. Działki zakupione w tym trwające budowy umowy przedwstępne Razem: Liczba otwarć nowych sklepów w kwartale W III kw r. uruchomionych zostało 41 nowych sklepów Dino, czyli o 8 więcej niż przed rokiem. Łącznie w okresie styczeń-wrzesień 2017 r. sieć Dino zwiększyła się 90 sklepów w stosunku do 78 w analogicznym okresie 4 sklep jest uwzględniany w kalkulacji przychodów LfL w 13. pełnym miesiącu jego istnienia Strona 7 z 31

8 ubiegłego roku. Jednym z celów strategicznych Spółki jest przekroczenie liczby sklepów do końca 2020 r. Na dzień 30 września 2017 r. sieć Dino liczyła 718 marketów, o 129 więcej niż przed rokiem. Poniższa tabela przedstawia informacje na temat liczby sklepów Grupy Dino na wskazane daty. Liczba sklepów na dzień 30 września Liczba sklepów na dzień 31 grudnia Sklepy własne Sklepy wynajmowane Sklepy prowadzone w oparciu o franczyzę Łączna liczba sklepów Łączna powierzchnia sali sprzedaży (m 2 ) Koszt własny sprzedaży Koszt własny sprzedaży stanowił odpowiednio 76,8% i 77,0% przychodów ze sprzedaży w III kwartale 2017 r. i III kw r. Koszt własny sprzedaży wzrósł o 232,2 mln PLN, czyli o 32,9%, do 937,6 mln PLN w III kw r. w porównaniu z 705,4 mln PLN w III kw r., przy odpowiednim 33,1-procentowym wzroście przychodów ze sprzedaży. Wzrost ten był spowodowany głównie wzrostem skali działalności Grupy Dino w związku z ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL). Koszty sprzedaży i marketingu Koszty sprzedaży i marketingu wzrosły o 45,8 mln PLN, czyli o 33,3%, do 183,1 mln PLN w III kw r. w porównaniu ze 137,4 mln PLN w III kw r. Wzrost ten był spowodowany głównie wzrostem skali działalności Grupy Dino i związaną z tym ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL), co wiązało się z koniecznością ponoszenia większych kosztów związanych z utrzymaniem sklepów, przechowywaniem towarów i marketingiem. Stosunek kosztów sprzedaży i marketingu do przychodów ze sprzedaży wyniósł w III kw r. 15,0%, tyle samo co w analogicznym okresie 2016 r. Koszty ogólnego zarządu Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 1,9 mln PLN (po wyłączeniu kosztów o charakterze jednorazowym związanych z przeprowadzoną ofertą publiczną akcji Dino w kwocie: tys. zł w III kw r.; w III kw r. Spółka nie ponosiła kosztów o charakterze jednorazowym), czyli o 17,1%, do 13,3 mln PLN w III kw r. w porównaniu z 11,4 mln PLN w III kw r. Było to spowodowane głównie ekspansją sieci sklepów Grupy Dino (niektóre funkcje administracyjne rosły wraz z ekspansją sieci sklepów Grupy Dino). Stosunek kosztów ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży wyniósł w III kw r. 1,1%, podczas gdy w analogicznym okresie 2016 r. było to 1,2%. Strona 8 z 31

9 Koszty w układzie rodzajowym Poniższa tabela przedstawia koszty w ujęciu rodzajowym 5. (w tys. PLN) III kw III kw zmiana I-III kw I-III kw zmiana Amortyzacja ,5% ,1% Zużycie materiałów i energii ,4% ,8% Usługi obce ,5% ,7% Podatki i opłaty ,1% ,2% Koszty świadczeń pracowniczych ,7% ,8% Pozostałe koszty rodzajowe ,4% ,8% Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,2% ,0% Koszty według rodzajów ogółem, w tym: ,3% ,7% Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży ,9% ,9% Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i marketingu ,3% ,1% Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu ,1% ,4% Zmiana stanu produktów... (1 968) ,2% Łączne koszty według rodzaju (po skorygowaniu o jednorazowe koszty związane z ofertą publiczną w III kw r.), wzrosły o 276,7 mln PLN, czyli o 32,3%, do 1 132,1 mln PLN w III kw roku w porównaniu z 855,4 mln PLN w III kw r., głównie w rezultacie wzrostu: (i) wartości sprzedanych towarów i materiałów (o 192,0 mln PLN), (ii) kosztu świadczeń pracowniczych (o 34,3 mln PLN), (iii) zużycia materiałów i energii (o 31,1 mln PLN) oraz (iv) usług obcych (o 11,3 mln PLN). Wzrost ten był spowodowany głównie ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL). Koszty świadczeń pracowniczych, po skorygowaniu o jednorazowe koszty związane z ofertą publiczną (w wysokości tys. PLN w III kw r.) wzrosły o 34,3 mln PLN, czyli o 38,7%, do 122,9 mln PLN w III kw roku w porównaniu z 88,6 mln PLN w III kw r. Wzrost ten wynikał przede wszystkim ze wzrostu liczby pracowników Grupy Dino z na dzień 30 września 2016 r. do na dzień 30 września 2017 r., w związku ze zwiększeniem skali działalności Grupy Dino i związaną z tym ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL), a także, w mniejszym stopniu, ze wzrostu średniego wynagrodzenia w Grupie Dino i wzrostem ustawowej płacy minimalnej z początkiem 2017 r. (z PLN do PLN). Zużycie materiałów i energii wzrosło o 31,1 mln PLN, czyli o 34,4%, do 121,6 mln PLN w III kw r. w porównaniu z 90,5 mln PLN w III kw roku. Wzrost ten był spowodowany głównie wzrostem zużycia materiałów i surowców w związku ze zwiększeniem skali działalności Grupy Dino i związaną z tym ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL). Usługi obce, które obejmowały w szczególności usługi transportowe, usługi najmu i dzierżawy oraz usługi serwisowe wzrosły o 11,3 mln PLN, czyli o 32,5%, do 46,3 mln PLN w III kw r. w porównaniu z 34,9 mln PLN w III kw roku. Wzrost ten był spowodowany głównie zwiększeniem skali działalności Grupy Dino i związaną z tym ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL). 5 dane zostały skorygowane o jednorazowe zdarzenia związane z ofertą publiczną, tj.: w III kw r. o tys. PLN (2 690 tys. PLN ujętych w kosztach świadczeń pracowniczych, 2 tys. PLN w pozostałych kosztach rodzajowych); w I-III kw r. o tys. PLN (267 tys. PLN ujętych w usługach obcych, tys. PLN ujętych w kosztach świadczeń pracowniczych, 2 tys. PLN w pozostałych kosztach rodzajowych); w I-III kw r. o tys. PLN (1 493 tys. PLN ujętych w usługach obcych, tys. PLN ujętych w kosztach świadczeń pracowniczych, 445 tys. PLN w pozostałych kosztach rodzajowych); w III kw r. Spółka nie ponosiła już kosztów związanych z ofertą publiczną Strona 9 z 31

10 Koszty finansowe Koszty finansowe Grupy Dino wzrosły o 1,3 mln PLN, tj. o 16,7%, do 9,4 mln PLN w III kw roku w porównaniu z 8,0 mln PLN w III kw roku. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu wysokości odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu oraz handlowych w wyniku zwiększenia skali działalności Grupy i związaną z tym ekspansją sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącą sprzedażą w istniejącej sieci sklepów (LFL). Bilans aktywa Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. (w tys. PLN) Zmiana / Zmiana / Rzeczowe aktywa trwałe ,4% 26,4% Aktywa niematerialne ,6% -0,5% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,8% -35,2% Aktywa trwałe razem ,9% 23,1% Zapasy ,0% 25,4% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ,7% 1,9% Należności z tytułu podatku dochodowego ,7% 63,0% Pozostałe aktywa niefinansowe ,3% 6,0% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,9% 40,1% Aktywa obrotowe razem ,7% 24,5% SUMA AKTYWÓW ,9% 23,3% Suma aktywów wzrosła o 79,4 mln PLN, czyli o 3,9%, z 2 028,4 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 2 107,9 mln PLN na dzień 30 września 2017 r. W stosunku do 30 września 2016 r. suma aktywów zwiększyła się o 399,0 mln PLN, czyli o 23,3%. Na dzień 30 września 2017 głównymi składnikami sumy aktywów były: (i) rzeczowe aktywa trwałe (stanowiące 75,6%, (ii) zapasy (stanowiące 14,0%), (iii) aktywa niematerialne (stanowiące 4,3%) oraz (iv) środki pieniężne i ekwiwalenty (stanowiące 2,9%). Aktywa trwałe wzrosły o 94,9 mln PLN, czyli o 5,9%, z 1 612,3 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 1 707,2 mln PLN na dzień 30 września 2017 r. W stosunku do 30 września 2016 r. aktywa trwałe zwiększyły się o 320,2 mln PLN, czyli o 23,1%. W obu przypadkach wzrost ten był spowodowany zwiększeniem rzeczowych aktywów trwałych, co z kolei było głównie spowodowane rozwojem sieci sprzedaży Grupy Dino (nowe sklepy Dino) i nakładami inwestycyjnymi. Aktywa obrotowe spadły o 15,5 mln PLN, czyli o 3,7%, z 416,1 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 400,6 mln PLN na dzień 30 września 2017 r. Spadek wynika z niższego stanu zapasów (o 12,4 mln PLN) i pozostałych aktywów niefinansowych, a także z ze spadku należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności (o 11,3 mln PLN), co częściowo zostało skompensowane wyższym o 17,2 mln PLN stanem środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W stosunku do 30 września 2016 r. aktywa obrotowe wzrosły o 78,8 mln PLN, czyli o 24,5% i było to głównie spowodowane zwiększeniem: (i) zapasów (o 59,6 mln PLN), co było głównie wynikiem zwiększenia skali działalności Grupy Dino o nowe sklepy oraz (ii) środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (o 17,2 mln PLN). Strona 10 z 31

11 Bilans pasywa Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej. (w tys. PLN) Zmiana / Zmiana / Kapitał własny ,3% 28,8% Kapitał podstawowy ,0% 0,0% Kapitał zapasowy ,0% 117,7% Zyski zatrzymane... ( ) ( ) ,6% - Pozostałe kapitały własne ,0% - Kapitał własny ogółem ,3% 28,8% Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ,5% 12,3% Pozostałe zobowiązania ,0% - Rezerwy na świadczenia pracownicze ,0% 47,1% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,4% -11,0% Rozliczenia międzyokresowe ,7% 18,6% Zobowiązania długoterminowe razem ,0% 12,3% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania... Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ,8% 62,5% ,0% -38,0% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,5% 364,9% Rozliczenia międzyokresowe ,7% 18,6% Rezerwy na świadczenia pracownicze i pozostałe rezerwy ,0% 213,9% Zobowiązania krótkoterminowe razem ,9% 25,5% Zobowiązania razem ,3% 20,0% SUMA PASYWÓW ,9% 23,3% Na dzień 30 września 2017 r. głównymi składnikami zobowiązań były: (i) zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (część krótkoterminowa) stanowiące, 47,1%; (ii) oprocentowane kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (część długoterminowa) stanowiące 38,4% oraz (iii) krótkoterminowa część oprocentowanych kredytów i zobowiązań z tytułu leasingu finansowego stanowiąca 11,5%. Zobowiązania razem wzrosły o 15,9 mln PLN, czyli o 1,3%, z 1 260,3 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 1 276,2 mln PLN na dzień 30 września 2017 r. Zobowiązania razem wzrosły o 212,8 mln PLN, czyli o 20,0%, z 1 063,4 mln PLN na dzień 30 września 2016 r. do 1 276,2 mln PLN na dzień 30 września 2017 r. Zobowiązania długoterminowe spadły o 20,8 mln PLN, czyli o 4,0%, z 516,3 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 495,5 mln PLN na dzień 30 września 2017 r., głównie w wyniku spadku oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (o 17,9 mln PLN), w związku z ich częściowym przeklasyfikowaniem do zobowiązań krótkoterminowych. W stosunku do 30 września 2016 r. zobowiązania długoterminowe wzrosły o 54,1 mln zł, czyli o 12,3% w związku z ekspansją sieci sklepów Grupy Dino. Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 36,7 mln PLN, czyli o 4,9%, z 744,0 mln PLN na dzień 30 czerwca 2017 r. do 780,7 mln PLN głównie w wyniku wzrostu bieżącej części oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (o 22,5 mln PLN) oraz wzrostu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (o 16,3 mln PLN) co wynikało z ekspansji sieci sklepów Grupy Dino oraz rosnącej sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL). Strona 11 z 31

12 W stosunku do 30 września 2016 r. zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 158,7 mln PLN, czyli o 25,5% głównie w wyniku wzrostu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań (o 231,4 mln PLN głównie w wyniku zwiększenia skali działalności Grupy Dino) co częściowo zostało skompensowane spadkiem krótkoterminowych kredytów i pożyczek (o 90,2 mln PLN) co był wynikiem zastępowania kredytów krótkoterminowych kredytami długoterminowymi oraz poprawą warunków handlowych. Dług netto Grupy Dino 6 wyniósł 577,8 mln PLN na 30 września 2017 r. co oznacza spadek o 12,6 mln PLN w stosunku do 30 czerwca 2017 i spadek o 53,5 mln PLN w stosunku do 30 września 2016 r. Wskaźnik dług netto do wyniku EBITDA za ostatnich 12 miesięcy wyniósł 1,6x na 30 września 2017 r. Przepływy pieniężne Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych. (w tys. PLN) III kw III kw zmiana I-III kw I-III kw zmiana Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ,9% ,2% Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej... ( ) ( ) 2,1% ( ) ( ) 5,2% Środki pieniężne netto z działalności finansowej... (12 763) ,7% Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ,1% (6 221) Grupa Dino wypracowała środki pieniężne netto z działalności operacyjnej w III kw r. w kwocie 136,8 mln PLN. W III kw r. przepływy te wyniosły 69,8 mln PLN. Zwiększenie środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej było głównie spowodowane zwiększeniem skali działalności Grupy Dino, czyli przede wszystkim wzrostem przychodów ze sprzedaży wynikającym z rozwoju sieci sklepów oraz wzrostem przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL). Wzrost przychodów ze sprzedaży był wyższy od odpowiadającego mu wzrostu kosztów operacyjnych i związanych z nimi wydatków. W III kw r. przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Grupy Dino wyniosły 136,8 mln PLN. Kwota ta obejmuje zysk brutto (77,0 mln PLN) oraz przepływy środków pieniężnych netto w łącznej kwocie 59,7 mln PLN. Wpływy środków pieniężnych w wysokości 76,4 mln zł były głównie wynikiem: (i) amortyzacji (22,5 mln PLN), (ii) zmiany stanu należności (18,4 mln PLN), (iii) zmiany stanu zapasów (13,4 mln PLN), (iv) zmiany stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (12,1 mln PLN) oraz (v) kosztów z tytułu odsetek (9,4 mln PLN). Wpływy środków pieniężnych zostały częściowo skompensowane wydatkami środków pieniężnych (o łącznej wartości 16,7 mln PLN), które w III kw roku obejmowały głównie: (i) podatek dochodowy zapłacony (16,6 mln PLN). Ujemny poziom środków pieniężnych z działalności finansowej w III kw r. (-12,8 mln PLN) w stosunku do 53,3 mln PLN w III kw r. wynika z niższych wpływów z tytułu zaciągnięcia kredytów Nakłady inwestycyjne Łączne nakłady inwestycyjne 7 wyniosły w III kw r. 113,5 mln PLN. Narastająco po 3 kwartałach 2017 r. nakłady inwestycyjne wyniosły 313,4 mln PLN i obejmowały głównie: (i) nakłady na ekspansję sieci sklepów Grupy Dino (cena nabycia nieruchomości i koszty związane z nabyciem, w tym koszty działu ekspansji, koszty budowy sklepów i ich wyposażenia oraz zakupy wyposażenia i urządzeń) (272,0 mln PLN), (ii) nakłady na centra dystrybucyjne (28,2 mln PLN), w tym nakłady związane z centrami dystrybucyjnymi w postaci zakupu naczep chłodniczych oraz zakup wyposażenia (wózki widłowe), oraz (iii) nakłady na rozbudowę i modernizacje zakładu mięsnego prowadzonego przez Agro-Rydzynę (9,9 mln PLN), głównie na zakup maszyn przetwórstwa mięsnego. 6 definiowane jako oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego + bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. 7 definiowane jako suma nabyć rzeczowych aktywów trwałych i nabyć aktywów niematerialnych Strona 12 z 31

13 Na dzień 30 września 2017 r. zobowiązania z tytułu zakupów rzeczowych aktywów trwałych dotyczyły głównie usług budowlanych związanych z dalszym rozwojem sieci sklepów Grupy Dino. Łącznie wynosiły one tys. PLN. Zobowiązania inwestycyjne na koniec III kwartału 2016 roku wyniosły tys. PLN Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki Dino Zarząd Dino ocenia, że na działalność Grupy Dino do końca 2017 roku będą miały wpływ następujące czynniki: tempo otwierania nowych sklepów przez Grupę Dino i towarzyszące temu nakłady inwestycyjne, sprzyjająca sytuacja makroekonomiczna w Polsce, skutkująca rosnącymi rozporządzalnymi dochodami i wydatkami na konsumpcję klientów; dynamika cen towarów i usług konsumpcyjnych, w szczególności żywności i napojów bezalkoholowych, zmiany w środowisku regulacyjnym: wzrost płacy minimalnej oraz kontynuacja programu rządowego Program Rodzina 500+, który przekłada się na dodatkowy rozporządzalny dochód konsumentów, zwiększanie efektywności działania Spółki, osiąganie korzyści skali oraz optymalizacja kosztów operacyjnych; zwiększenie efektywności obsługi logistycznej placówek handlowych, malejący poziom bezrobocia i niestabilna oraz niepewna sytuacja na rynku pracy w poszczególnych regionach kraju. Z racji niepewności co do przyszłych warunków gospodarczych oczekiwania i przewidywania Zarządu są obarczone wysoką dozą niepewności Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Na Datę Raportu kapitał zakładowy Spółki wynosi PLN i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 PLN każda. W Spółce nie istnieją akcje dające specjalne uprawnienia kontrolne. Nie istnieją też żadne ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu i przenoszenia praw własności akcji Dino. Na przełomie marca i kwietnia 2017 r. miała miejsce pierwsza oferta publiczna akcji Dino (w oparciu o prospekty emisyjny zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 17 marca 2017 r.), w wyniku której akcjonariusz Polish Sigma Group S.à r.l. sprzedał wszystkie posiadane akcje, stanowiące 49% kapitału zakładowego Spółki i uprawniające do 49% łącznej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Spółka nie emitowała nowych akcji w ofercie publicznej. Struktura akcjonariatu Dino Polska S.A. wg. stanu na Datę Raportu Liczba akcji oraz liczba głosów na walnym zgromadzeniu Udział w kapitale zakładowym i w głosach na walnym zgromadzeniu Tomasz Biernacki wraz z podmiotem zależnym ,10% Pozostali akcjonariusze ,90% Na Datę Raportu, według najlepszej wiedzy Spółki, posiadaczem akcji Dino, stanowiących bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% liczby głosów na walnym zgromadzeniu, był jedynie Tomasz Biernacki, przewodniczący Rady Nadzorczej Dino. Na Datę Raportu Szymon Piduch, Prezes Zarządu posiadał akcji. W stosunku do stanu na dzień publikacji raportu za I półrocze 2017 r. liczba akcji posiadanych przez Szymona Piducha zwiększyła się o 96 (w wyniku transakcji na GPW zawartej 26 września 2017 r.). Michał Krauze, Członek Zarządu posiadał na Datę Raportu akcji Spółki. W stosunku do stanu na dzień publikacji raportu za I półrocze 2017 r. liczba akcji posiadanych przez Michała Krauze zwiększyła się o 654 (w wyniku transakcji na GPW zawartej 19 września 2017 r.). Od daty przekazania raportu okresowego za I półrocze 2017 r. nie zaszły żadne inne, oprócz wyżej wymienionych, zmiany w stanie posiadania akcji Dino Polska przez członków Zarządu Spółki. 8 BT Kapitał Sp. z o.o., podmiot zależny od Tomasza Biernackiego, po zakupie w dniu r. 73 tys. akcji Dino, posiada łącznie 103 tys. akcji Spółki Strona 13 z 31

14 Spośród członków Rady Nadzorczej akcje Dino na Datę Raportu posiadali: Tomasz Biernacki (Przewodniczący Rady Nadzorczej) zgodnie z danymi zawartymi w tabeli powyżej oraz Eryk Bajer (Członek Rady Nadzorczej) akcje nabyte w ofercie publicznej. W wyniku transakcji zawartych na GPW 11 października 2017 r. posiadaczem akcji Spółki na datę Raportu jest także Sławomir Jakszuk, członek Rady Nadzorczej. W dniu 20 marca 2017 roku, w związku z ofertą publiczną akcji, Pan Tomasz Biernacki zaciągnął zobowiązanie w zakresie niezbywania, posiadanych przed przeprowadzeniem oferty publicznej, 51% akcji Dino Polska do zakończenia okresu 720 dni od daty pierwszego notowania akcji na GPW, który miał miejsce 19 kwietnia 2017 roku. Ponadto Spółka zobowiązała się do m.in. nieemitowania i oferowania akcji w okresie 360 dni od daty pierwszego notowania akcji na GPW. Z kolei Członkowie Zarządu Spółki, zgodnie z postanowieniami programów motywacyjnych, którzy nabyli akcje w ramach wykonania swojego zobowiązania do nabycia akcji wynikających z tych programów, są zobowiązani do niezbywania tych akcji przez okres dwóch lat od ich nabycia. Szczegółowe warunki ww. zobowiązań opisane są w prospekcie emisyjnym Spółki zatwierdzonym przez KNF w dniu 17 marca 2017 roku Segmenty operacyjne Grupa Kapitałowa Dino Polska S.A. funkcjonuje w jednym sektorze biznesowym, posiada jeden segment operacyjny i sprawozdawczy w postaci sprzedaży w sieci detalicznej. Przychody dzielą się ze względu na typ produktu lub towaru, grupę produktową. Zarząd natomiast nie dokonuje szczegółowych pomiarów wyników operacyjnych na podstawie żadnej z powyższych kategorii, stąd problematycznym jest ustalenie jednoznacznego wpływu alokacji zasobów na poszczególne kategorie. Jako taka, informacja na temat przychodów osiąganych w podziale na poszczególne kategorie, ma ograniczoną wartość decyzyjną. Ponieważ najmniejszym obszarem działalności dla którego Zarząd analizuje wskaźniki dochodowości jest poziom Grupy Kapitałowej Dino Polska S.A. jako całość, wyodrębniono tylko jeden segment operacyjny. (w tys. PLN) I-III kw I-III kw Przychody ze sprzedaży produktów i usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Razem: Strona 14 z 31

15 0 Raport Grupy Kapitałowej 3. SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ DINO POLSKA S.A Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku (w tys. PLN) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży i marketingu ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (47 664) (33 956) (13 344) (14 092) Pozostałe koszty operacyjne (736) (1 395) (348) (1 064) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe (27 232) (23 154) (9 379) (8 034) Zysk brutto Podatek dochodowy (33 024) (13 729) (13 507) 423 Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto za rok obrotowy Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku (w tys. PLN) Zysk netto za rok obrotowy Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów Inne całkowite dochody netto nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych (7) Inne całkowite dochody netto Całkowity dochód w okresie sprawozdawczym Strona 15 z 31

16 3.3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2017 roku (w tys. PLN) AKTYWA Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne Pozostałe aktywa niefinansowe (długoterminowe) Aktywa z tytułu podatku odroczonego Aktywa trwałe razem Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Pozostałe aktywa niefinansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane ( ) ( ) Pozostałe kapitały własne Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Pozostałe zobowiązania Rezerwy na świadczenia pracownicze Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Rezerwy na świadczenia pracownicze Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW Strona 16 z 31

17 3.4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku (w tys. PLN) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto Korekty o pozycje: (8 483) Amortyzacja (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej Zmiana stanu należności Zmiana stanu zapasów (17 980) (22 789) (13 663) Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek (52 303) Przychody z tytułu odsetek (68) - (30) 27 Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1 247) (1 708) Zmiana stanu rezerw (5 667) Podatek dochodowy zapłacony (25 833) (10 711) (16 653) (5 617) Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (3 890) (3 085) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych ( ) ( ) ( ) ( ) Odsetki otrzymane Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (36 939) (31 534) (12 406) (11 064) Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/ kredytów Spłata pożyczek/ kredytów (48 907) (39 622) (14 990) (15 256) Odsetki zapłacone (27 427) (22 857) (9 440) (7 989) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (12 763) Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (6 221) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Strona 17 z 31

18 3.5. Skrócone skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku (w tys. PLN) Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane Pozostałe kapitały własne Razem Na dzień 1 stycznia 2017 roku Zysk netto za rok Inne całkowite dochody netto za rok Całkowity dochód za rok Koszty systemu motywacyjnego płatnego w formie akcji Podział wyniku finansowego za rok ( ) - - Na dzień 30 września 2017 roku ( ) Na dzień 1 stycznia 2016 roku Zysk netto za rok Inne całkowite dochody netto za rok Całkowity dochód za rok Podział wyniku finansowego za rok ( ) - - Na dzień 31 grudnia 2016 roku Na dzień 1 stycznia 2016 roku Zysk netto za rok Inne całkowite dochody netto za rok Całkowity dochód za rok Podział wyniku finansowego za rok ( ) - - Na dzień 30 września 2016 roku Strona 18 z 31

19 4. JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE DINO POLSKA S.A Wybrane jednostkowe dane finansowe w tys. PLN okres od do okres od do okres od do w tys. EUR okres od do Przychody ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży Zysk brutto Zysk netto Liczba akcji Podstawowy / rozwodniony zysk na akcję w PLN, EUR 0,56 2,85 0,13 0,65 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) (34 390) ( ) (55 488) (12 176) (2 860) W przypadku danych w EUR wykorzystano średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: średnia kursów NBP za III kwartał 2017 r.: 4,2566 PLN / EUR średnia kursów NBP za III kwartał 2016 r.: 4,3688 PLN / EUR w tys. PLN w tys. EUR stan na stan na stan na stan na Aktywa razem Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe razem Kapitał własny Kapitał podstawowy Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe W przypadku danych w EUR wykorzystano średnie kursy EUR/PLN publikowane przez Narodowy Bank Polski: kurs średni NBP na dzień r. 4,3091 PLN / EUR kurs średni NBP na dzień r. 4,4240 PLN / EUR Strona 19 z 31

20 4.2. Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2017 roku do 30 września 2017 roku (w tys. PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: I. Przychody netto ze sprzedaży produktów IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) I. Amortyzacja (43 721) (30 636) (16 219) (11 241) II. Zużycie materiałów i energii (46 796) (35 871) (17 025) (12 987) III. Usługi obce ( ) ( ) (80 527) (66 171) IV. Podatki i opłaty (11 796) (7 881) (4 173) (2 489) V. Wynagrodzenia ( ) ( ) (92 332) (66 696) VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (54 310) (39 865) (20 058) (14 606) VII. Pozostałe koszty rodzajowe (12 541) (10 193) (5 688) (4 112) VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów ( ) ( ) ( ) ( ) C. Zysk/ (strata) ze sprzedaży (A B) D. Pozostałe przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne (582) (1 047) (278) (812) F. Zysk/ (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) G. Przychody finansowe H. Koszty finansowe (30 988) (29 893) (10 443) (9 152) I. Zysk/ (strata) brutto (F + G + H) J. Podatek dochodowy (21 633) (5 630) (10 102) (1 824) L. Zysk/ (strata) netto (I J - K) Strona 20 z 31

21 4.3. Skrócony jednostkowy bilans na dzień 30 września 2017 roku (w tys. PLN) A. Aktywa trwałe I. Wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe III. Należności długoterminowe IV. Inwestycje długoterminowe V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe B. Aktywa obrotowe I. Zapasy II. Należności krótkoterminowe III. Inwestycje krótkoterminowe IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe C. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy D. Udziały (akcje) własne AKTYWA RAZEM A. Kapitał (fundusz) własny I. Kapitał (fundusz) podstawowy II. Kapitał (fundusz) zapasowy III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe V. Zysk/ (strata) z lat ubiegłych VI. Zysk/ (strata) netto VII. Pozostałe składniki kapitałów własnych B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania I. Rezerwy na zobowiązania II. Zobowiązania długoterminowe III. Zobowiązania krótkoterminowe IV. Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM Strona 21 z 31