Prezentacja wyników za 1 kw Plany dalszego rozwoju. Warszawa, 22 maja 2017 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników za 1 kw. 217 Plany dalszego rozwoju Warszawa, 22 maja 217 r.

2 Osoby prezentujące Tomasz Mirski Prezes Zarządu Jakub Czerwiński Członek Zarządu 2

3 Agenda 1. Krótki opis Spółki 2. Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 217 r. 3. Działalność Spółki w I kw. 217 r. 4. Wyniki finansowe 5. Strategia i dalsze plany rozwojowe 3

4 Krótki opis Spółki

5 MFO lider rynku zimnogiętych profili stalowych Pozycja lidera w Polsce z najszerszą ofertą handlową 32% udział w polskim rynku profili okiennych Ekspansja na rynkach zagranicznych export do 49 krajów Europy, Australii, Ameryki Północnej i Południowej, Afryki oraz Bliskiego Wschodu Dobra i stabilna kondycja finansowa Crisisproof coroczna, niezachwianie rosnąca dynamika wyniku finansowego Ponad 23 mln zł dotacji na realizację innowacyjnych projektów, 8 innowacji technologicznych chronionych prawem patentowym Własny dział B+R opracowujący innowacyjne rozwiązania produkcyjne Własny dział projektowy umożliwiający wykonanie każdego profilu na indywidualne zamówienie klienta Nowoczesny park maszynowy zapewnia krótki czas realizacji zamówień oraz wysoką jakość profili Wysoka jakość produktów i konkurencyjna cena Silna pozycja zakupowa umożliwia pozyskanie surowców do produkcji w wymaganej ilości i jakości Doświadczona kadra menedżerska 5

6 Asortyment produktowy MFO oferuje profile zimnogięte w ponad 1 wymiarach i kształtach Profile okienne Dla wytwórców stolarki okiennej z PCV Stosowane jako wzmocnienia do stolarki okiennej PCV w większości systemów okiennych (m.in. przez Aluplast, Kommerling, Plustec, Schueco, Rehau, Roplasto, Trocal, Veka, KBE, Avangarde, Decco, Bruegmann, Salamander, Gealan, Wital, Inoutic) Profile specjalne i spawane Dla sektora budownictwa, konstrukcyjnego, branży klimatyzacyjnej, instalatorskiej, meblarskiej, rolnictwa, ochrony środowiska Stosowane jako elementy ekranów dźwiękochłonnych, elementy instalacji i wsporniki do klimatyzacji, prowadnice okienne, dźwigary modułowe, ościeżnice, słupki ogrodzeniowe, elementy rusztowań, systemy przeciwpożarowe, regały magazynowe, elementy szaf elektrycznych, systemy podłóg podniesionych, elementy do budowy maszyn, elementy przyczep i naczep samochodowych Profile GK Dla branży budowlano-montażowej Stosowane do budowy konstrukcji z zastosowaniem produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy z płyt gipsowo-kartonowych 6

7 Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 217

8 Podsumowanie wyników I kw. 217 r. +34,8 mln PLN Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 216 r. +58,8 % Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 216 r. +139,1 % Wzrost wartości EBITDA względem I kw. 216 r. +3,6 p.p. Wzrost marży EBITDA względem I kw. 216 r. +8,8 mln PLN Wzrost wartości przychodów z eksportu względem I kw. 216 r. +3,9 mln mb Wzrost wolumenu sprzedaży względem I kw. 216 r. 8

9 Działalność Spółki w I kw. 217 r.

10 Segmenty sprzedaży wolumen obrotu 28,3 mln mb Łączny wolumen sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 Profile okienne 9,7 Mln mb Profile GK +1% +26% +25% +4% 1,7 13,4 8,2 1,3 1,6 Mln mb +16 % Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 względem I kw. 216 Profile spawane Mln mb Profile specjalne Mln mb +29% +34% +21% +16% +4 % Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 217 względem I kw. 215,3 1, 1,3 2,1 2,5 2,9 1

11 Przychody ze sprzedaży wg segmentów Profile okienne Profile GK % +61% % +6% Profile spawane Profile specjalne % +62% 5 +33% +34%

12 Marża na sprzedaży brutto wg segmentów Profile okienne Profile GK % % 25% 2% 25% 2% 22% 15% 13% 15% 14% 1% 5% 6% 9% 1% 5% 6% % % Profile spawane % Profile specjalne % 25% 4% 2% 15% 1% 15% 12% 16% 35% 3% 25% 2% 15% 28% 32% 24% 5% 1% 5% % % 12

13 Segmenty sprzedaży udział w przychodach i marży Struktura przychodów ze sprzedaży produktów % Struktura marży na sprzedaży brutto % 5% 9% 1% 6% 7% 9% 22% 25% 22% 3% 2% 17% 18% 54% 5% 23% 1% 16% 53% 48% 5% 38% 3% 28% Profile okienne Profile GK Profile specjalne Profile spawane Usługi Profile okienne Profile GK Profile specjalne Profile Spawane 13

14 Obecność na rynkach zagranicznych Sprzedaż zagraniczna % Profile okienne Rynki zagraniczne MFO 48% 46% 34% 52% 54% 66% Profile GK 23% 17% 2% 77% 83% 8% Profile spawane 22% 21% 16% 78% 79% 84% 32,8 mln PLN Profile specjalne 38 % +8,8 mln PLN +37 % 77% 71% 75% 23% 29% 25% Wartość eksportu zrealizowanego przez Spółkę w I kw. 217 Udział eksportu w sprzedaży ogółem Spółki w I kw. 217 Wzrost wartość eksportu w I kw. 217 względem I kw. 216 Wzrost wartości eksportu w I kw. 217 względem I kw. 216 Zagranica Kraj 14

15 Wyniki finansowe

16 Wyniki finansowe rachunek zysków i strat Przychody z działalności operacyjnej EBITDA i marża EBITDA ,8% ,1% ,7% ,1% 4,3% % 1% 8% 6% 4% 2% % Zysk i marża operacyjna Zysk i marża netto ,4% 1 7 6,3% ,1% % 1% 8% 6% 4% 2% ,2% ,3% ,2% % 1% 8% 6% 4% 2% % % 16

17 Wyniki finansowe bilans Struktura aktywów Struktura pasywów Suma bilansowa Aktywa obrotowe Aktywa trwałe Suma bilansowa Zob. krótkoterminowe Zob. długoterminowe Kapitał własny 216 I kw I kw. 217 Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe Pozostałe aktywa obrotowe Należności handlowe Zapasy Pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe 216 I kw I kw

18 Wyniki finansowe dług netto Zobowiązania finansowe Dług netto Razem zobowiązania finansowe Leasing Kredyty i pożyczki I kw I kw. 217 Środki pieniężne Dług netto / EBITDA LTM x 25,8x ,7x,6x 15,5x,5x,4x 1 5,3x,2x,1x,2x 216 I kw. 217,x 216 I kw

19 Wyniki finansowe przepływy środków pieniężnych Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Zysk brutto Korekty razem Amortyzacja Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań Zapłacony podatek Pozostałe korekty Przepływy pieniężne z dz. operacyjnej Wpływy Zbycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych Wydatki Nabycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych Przepływy pieniężne z dz. inwestycyjnej Działalność finansowa Podsumowanie przepływów Wpływy Kredyty i pożyczki Inne wpływy finansowe Wydatki Spłata kredytów i pożyczek Płatności z tytułu leasingu Odsetki Przepływy pieniężne z dz. finansowej Inne wpływy finansowe obejmują wpływ z tytułu dotacji w związku z realizacją projektu Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji Koniec 216 Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa I kw

20 Strategia i plany dalszego rozwoju

21 Cele operacyjne Cele główne Cel strategiczny Konsekwentnie realizowana strategia zdobycie na rynku europejskim pozycji wiodącego producenta profili stalowych poprawa efektywności zdobywanie rynków zagranicznych dywersyfikacja sprzedaży i rynku rozwój organiczny innowacyjność optymalizacja procesów i organizacji zwiększanie udziału eksportu w strukturze sprzedaży zaistnienie w szerszej świadomości odbiorców europejskich dywersyfikacja asortymentowa - przez poszerzanie grona odbiorców branżę motoryzacyjną, meblarską, agrotechniczna, solarną stałe zwiększanie zdolności produkcyjnych i mocy przerobowych budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o innowacyjność procesową i produktową szkolenia i programy dla rozwoju kompetencji pracowników wykorzystanie pozycji dostawcy kwalifikowanego dla koncernów globalnych dywersyfikacja geograficzna przez zwiększanie portfela odbiorców zagranicznych i ich udziału w strukturze sprzedaży inwestycje infrastrukturalne w hale produkcyjne oraz nowoczesny park maszynowy stała współpraca z ośrodkami badawczymi i jednostkami naukowymi 21

22 odzwierciedlona w sukcesywnej poprawie wyników Hale produkcyjne o łącznej powierzchni 4 tys. mkw Linie profilujące do produkcji profili specjalnych i spawanych Linie do produkcji profili specjalnych, poszerzonych i konsol stalowych Grunt umożliwiający dalszą rozbudowę bazy produkcyjnej Program inwestycyjny Program inwestycyjny ,8 mln PLN Program inwestycyjny ,5 mln PLN 3,% 25,% 2,% 3 22,5 mln PLN ,% ,6% 1,% 1 4,9% 4,7% 6,3% +32% 7,2% CAGR EBITDA 5,% Przychody (mln PLN) Marża EBITDA (%),% 22

23 Założenia strategii dalszego rozwoju ZAŁOŻENIA STRATEGII 22 zwiększenie mocy produkcyjnych łącznie o 57,6 tys. ton rocznie, głównie w obszarze profili specjalnych optymalizacja wykorzystania obecnych mocy produkcyjnych przez zmiany organizacyjne lepsze wykorzystanie efektu skali usprawnienie logistyki i gospodarki magazynowej wdrożenie nowych produktów dla nowych branż stworzenie centrum badawczego stworzenie narzędziowni i serwisu obróbczego zapewnienie możliwości dalszego rozwoju w dotychczasowej siedzibie poprawa warunków socjalno-bytowych pracowników Program inwestycyjny

24 Program inwestycyjno-rozwojowy Program inwestycyjny Dwie nowe hale produkcyjne o łącznej powierzchni 14,8 tys. mkw Dwie linie do profili specjalnych ~6 % Linia do profili GK Plac do magazynowania profili Łączne planowane nakłady inwestycyjne w wysokości 38,5 mln PLN Zwiększenie wykorzystywanych mocy produkcyjnych Zakres rzeczowy inwestycji Infrastruktura Hale produkcyjne Place magazynowe Infrastruktura techniczna Pomieszczenia socjalne >1% Szacowany CAGR przychodów Maszyny i urządzenia Dwie linie do profili specjalnych Linia do profili GK Wyposażenie centrum obróbczo-serwisowego Wyposażenie centrum badawczego Urządzenia transportowe Razem >1% Szacowany CAGR EBITDA 24

25 Harmonogram inwestycji Zakładany harmonogram inwestycji INWESTYCJE W INFRASTRUKTURĘ INWESTYCJE W MASZYNY I URZĄDZENIA Sierpień 217 Marzec 218 Grudzień 219 Grudzień 22 Łączny CAPEX Spółki Infrastruktura Strategia 22 Bieżące inwestycje RAZEM CAPEX

26 Finansowanie planu rozwoju Źródła finansowania Struktura akcjonariatu % 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 12% 36% 3% 88% 1% 1% 34% środki własne* dotacja kredyty Obecnie 32,8% 34,4% 32,8% Tomasz Mirski Marek Mirski Pozostali Spółka ma zabezpieczone finansowanie programu inwestycyjnego przy zachowaniu dotychczasowej polityki dywidendowej Proponowana dywidenda w 217 roku w wysokości 2% zysku z 216 roku Ustanowienie kapitału docelowego łącznie do 57,5 tys. akcji w ramach kapitału docelowego (7,7% w podwyższonym kapitale Spółki) jako elastycznej formy dofinansowania zapewniającej bezpieczeństwo finansowania obecnych lub nowych inicjatyw rozwojowych Implikowana przez potencjalne rozwodnienie 7,7% 31,8% 3,3% 3,3% Tomasz Mirski Marek Mirski Pozostali Nowa emisja * W tym środki z emisji akcji 26

27 Efekt inwestycji Moce produkcyjne w tonach tony % % % % OKIENNE GK SPECJALNE i SPAWANE niewykorzystane moce 27

28 Dziękujemy za uwagę

29 Disclaimer prawny Niniejszy dokument ( Dokument ) został opracowany przez MFO S.A. Informacje zawarte w Dokumencie zebrano i przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez MFO S.A. za wiarygodne, w szczególności w oparciu o sprawozdania finansowe śródroczne i roczne za lata 215, 216 i 217. Żadna informacja zawarta w Dokumencie nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do instytucji lub jakichkolwiek innych osób, którym Dokument zostanie udostępniony. MFO S.A. nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Dokumencie oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Dokumentu. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Informacje zawarte w Dokumencie mogą się zdezaktualizować, a MFO S.A. nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie. Dokument ma wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji MFO S.A. Żaden z zapisów Dokumentu nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego, którego stroną byłoby MFO S.A.