SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA ROK 2007

Transkrypt

1 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW ZA ROK 2007 Dzie zatwierdzenia sprawozdania do publikacji: 6 czerwca 2008 roku 1

2 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO WARSZAWA PLAC POWSTACÓW WARSZAWY 1 Skonsolidowany raport roczny RS 2007 (rok biecy) (zgodnie z 86 ust. 2 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 padziernika 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744) (dla emitentów papierów wartociowych o działalnoci wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej) Za rok biecy okres od r. do r. oraz za rok poprzedni okres od r. do r. dnia r. (data przekazania)...boryszew SPÓŁKA AKCYJNA... (pełna nazwa emitenta)...boryszew S.A... (skrócona nazwa emitenta)...chemia... (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) Sochaczew... (kod pocztowy) (miejscowo) Sierpnia (ulica) (numer) Boryszew@boryszew.com.pl... (telefon) (fax) ( ) (NIP) (REGON) (www).deloitte Audyt Sp. z o.o Warszawa, ul. Pikna 18 (Podmiot uprawniony do badania) =============================================================== 2

3 w tys. zł w tys. EUR WYBRANE DANE FINANSOWE 2007 rok 2006 rok 2007 rok 2006 rok I. Przychody netto ze sprzeday produktów, towarów i materiałów oraz usług II. Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem IV. Zysk (strata) netto, w tym: przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej V. Przepływy pienine netto z działalnoci operacyjnej VI. Przepływy pienine netto z działalnoci inwestycyjnej VII. Przepływy pienine netto z działalnoci finansowej VIII. Przepływy pienine netto, razem IX. Zysk netto przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej na jedn akcj zwykł (w zł / EUR) X.. Rozwodniony zysk netto przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej na jedn akcj zwykł (w zł / EUR) 0,45 0,75 0,12 0,19 0,45 0,75 0,12 0,19 Stan na Stan na Stan na Stan na I. Aktywa trwałe II. Aktywa obrotowe III. Aktywa razem IV. Zobowizania długoterminowe V. Zobowizania krótkoterminowe VI. Kapitał własny, w tym: przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej VII. Kapitał zakładowy VIII. Liczba akcji (w szt.) IX Warto ksigowa na jedn akcj (w zł / EUR) 9,36 8,65 2,61 2,26 X. Rozwodniona warto ksigowa na jedn akcj (w zł / EUR) 9,36 8,65 2,61 2,26 Zasady przeliczania danych finansowych na EUR Informacje finansowe zawarte w prezentowanych sprawozdaniach zostały przeliczone na EUR wg nastpujcych zasad: poszczególne pozycje bilansu - według ustalonego przez Narodowy Bank Polski redniego kursu wymiany złotego na EUR obowizujcego na dany dzie bilansowy poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływu rodków pieninych według kursu stanowicego redni arytmetyczn rednich kursów wymiany złotego na EUR, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, obowizujcych na ostatni dzie kadego miesica w okresie objtym sprawozdaniem redni kurs EUR wg NBP Dane dotyczce rednich kursów wymiany złotego, w okresach objtych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EUR, ustalonych przez Narodowy Bank Polski, kształtowały si nastpujco: redni kurs w okresie Minimalny kurs w okresie Maksymalny kurs w okresie Kurs na ostatni dzie okresu r. 3,7768 3,5699 3,9385 3, r. 3,8991 3,7565 4,1065 3,8312 3

4 Owiadczenia zarzdu zgodne z 95 ust. 1 pkt 5 i 6 Rozporzdzenia Ministra Finansów z dnia 19 padziernika 2005 r. (Dz. U. Nr 209, poz. 1744) OWIADCZENIE ZARZDU Zarzd Boryszew S.A. niniejszym owiadcza, e wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku i dane porównywalne sporzdzone zostały zgodnie z obowizujcymi zasadami rachunkowoci oraz e odzwierciedlaj w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacj majtkow i finansow Grupy Kapitałowej Boryszew oraz jej wynik finansowy oraz e sprawozdanie z działalnoci Grupy Boryszew zawiera prawidłowy obraz rozwoju i osigni, oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych ryzyk i zagroe. Owiadczamy równie, e podmiot uprawniony do badania, dokonujcy badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz e podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujcy tego badania, spełniali warunki do wyraania bezstronnej i niezalenej opinii o badaniu, zgodnie z właciwymi przepisami prawa krajowego Podpisy osób reprezentujcych Spółk: Małgorzata Iwanejko Prezes Zarzdu 4

5 Spis treci Strona SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZDZONY NA DZIE 31 GRUDNIA 2007 ROKU SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU 6 8 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU 9 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU RODKÓW PIENINYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2007 DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZDZONEGO NA DZIE 31 GRUDNIA 2007 ROKU

6 SKONSOLIDOWANY BILANS NOTA 31/12/07 31/12/06 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowy majtek trwały Nieruchomoci inwestycyjne Warto firmy Pozostałe wartoci niematerialne Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci Krótkoterminowe aktywa finansowe Biece aktywa podatkowe Pozostałe aktywa rodki pienine i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday Aktywa obrotowe razem Aktywa razem

7 NOTA 31/12/07 31/12/06 PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane w tym: zysk biecego roku Kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitała przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Kapitał własny razem Zobowizania długoterminowe Długoterminowe poyczki i kredyty bankowe Pozostałe zobowizania finansowe Zobowizania z tytułu wiadcze emerytalnych i podobne Rezerwa na podatek odroczony Pozostałe rezerwy Dotacje Pozostałe zobowizania Zobowizania długoterminowe razem Zobowizania krótkoterminowe Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania Krótkoterminowe poyczki i kredyty bankowe Pozostałe zobowizania finansowe Biece zobowizania podatkowe Zobowizania z tytułu wiadcze emerytalnych i podobne Rezerwy krótkoterminowe Dotacje Pozostałe zobowizania Zobowizania krótkoterminowe razem Zobowizania razem Pasywa razem

8 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT NOTA 31/12/07 31/12/06 Działalno kontynuowana Przychody ze sprzeday produktów Przychody ze sprzeday towarów i materiałów Przychody ze sprzeday ogółem Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Warto sprzedanych towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) brutto na sprzeday Koszty sprzeday Koszty ogólnego zarzdu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Nadwyka przejtego udziału w jednostkach zalenych nad kosztem przejcia Odpis wartoci firmy z konsolidacji Zysk na sprzeday udziałów w jednostkach konsolidowanych Zysk (strata) z działalnoci operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metod praw własnoci Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalnoci kontynuowanej Działalno zaniechana Zysk (strata) netto z działalnoci zaniechanej 0 0 Zysk (strata) netto, w tym przypadajcy: akcjonariuszom jednostki dominujcej udziałowcom mniejszociowym Zysk / strata na jedn akcj zwykł (w zł) Z działalnoci kontynuowanej i zaniechanej 24 0,45 0,75 Z działalnoci kontynuowanej 24 0,45 0,75 Rozwodniony zysk /strata na jedn akcj zwykł (w zł) Z działalnoci kontynuowanej i zaniechanej 24 0,45 0,75 Z działalnoci kontynuowanej 24 0,45 0,75 8

9 SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane Razem kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Stan na 1 stycznia 2006 roku Umorzenie akcji własnych Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczajcych Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zysk za 2006 rok Udział w zmianach zysków z lat ubiegłych jednostek podporzdkowanych Zmiana udziału mniejszoci Sprzeda akcji własnych nalecych do spółek zalenych Stan na 31 grudnia 2006 roku Razem Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał z emisji akcji powyej ich wartoci nominalnej Kapitał rezerwowy Rónice kursowe z przeliczenia jednostek podporzdkowanych Zyski zatrzymane Razem kapitał przypadajcy jednostce dominujcej Kapitał przypadajcy udziałowcom mniejszociowym Razem Stan na 1 stycznia 2007 roku Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczajcych Rónice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Zysk za 2007 rok Zmiana udziału mniejszoci Likwidacja Funduszu Budownictwa Mieszkaniowego Stan na 31 grudnia 2007 roku

10 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU RODKÓW PIENINYCH Nota 31/12/07 31/12/06 Przepływy rodków pieni nych z działalnoci operacyjnej Zysk /strata przed opodatkowaniem Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek wycenianych metod praw własnoci Amortyzacja Nie zrealizowane zyski (straty) z tytułu rónic kursowych zwizanych z działalnoci inwestycyjn i finansow (w tym z przeliczenia rodków pieninych) Koszty z tytułu odsetek od zobowiza finansowych naliczone i zapłacone Odsetki i dywidendy zwizane z działalnoci inwestycyjn Zyski (straty) z tytułu działalnoci inwestycyjnej Zysk (strata) przed zmianami kapitału obrotowego Zmiany w kapitale obrotowym: Zmiana stanu nalenoci Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiza Zmiana stanu rezerw i rozlicze midzyokresowych Zmiana pozostałych aktywów i zobowiza rodki pieni ne z działalnoci operacyjnej Zapłacone odsetki Zapłacony / zwrócony podatek dochodowy rodki pieni ne netto z działalnoci operacyjnej Przepływy rodków pieni nych z działalnoci inwestycyjnej Wpływy ze zbycia rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych Wpływy ze zbycia aktywów finansowych Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach Wpływy ze spłaty poyczek Otrzymane odsetki Inne wpływy inwestycyjne Wpływy z działalnoci inwestycyjnej Nabycie rzeczowego majtku trwałego i wartoci niematerialnych Nabycie aktywów finansowych Udzielone poyczki Inne wydatki inwestycyjne Wydatki na działalno inwestycyjn rodki pieni ne netto z działalnoci inwestycyjnej

11 Przepływy pieni ne z działalnoci finansowej Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych Wpływy z kredytów i poyczek Emisja dłunych papierów wartociowych Inne wpływy finansowe Wpływy z działalnoci finansowej Wypłacone dywidendy Spłaty kredytów i poyczek Wykup dłunych papierów wartociowych Płatnoci z tytułu leasingu finansowego Inne wydatki finansowe Wydatki na działalno finansow rodki pieni ne netto z działalnoci finansowej Przepływy pieni ne netto razem rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na pocztek okresu Rónice kursowe z przeliczenia rodków pieninych i ich ekwiwalentów rodki pieni ne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

12 NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZDZONEGO NA DZIE 31 GRUDNIA 2007 ROKU Strona 1. INFORMACJE OGÓLNE ZASTOSOWANIE NOWYCH I ZWERYFIKOWANYCH STANDARDÓW RACHUNKOWOCI STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOCI PODSTAWOWE OSDY RACHUNKOWE I PODSTAWY SZACOWANIA NIEPEWNOCI RZECZOWY MAJTEK TRWAŁY I AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA NIERUCHOMOCI INWESTYCYJNE WARTO FIRMY POZOSTAŁE WARTOCI NIEMATERIALNE AKTYWA FINANSOWE ZAPASY NALENOCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALENOCI RODKI PIENINE I ICH EKWIWALNETY POZOSTAŁE AKTYWA UTRATA WARTOCI AKTYWÓW KREDYTY BANKOWE I POYCZKI OTRZYMANE POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA FINANSOWE ZOBOWIZANIA Z TYTUŁU WIADCZE EMERYTALNYCH I PODOBNE POZOSTAŁE REZERWY DŁUGOTERMINOWE I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE DOTACJE POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA ZOBOWIZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA KAPITAŁ ZAKŁADOWY ZYSKI ZATRZYMANE I DYWIDENDY ZYSK / STRATA PRZYPADAJCY NA JEDN AKCJ SEGMENTY DZIAŁALNOCI BRANOWE I GEOGRAFICZNE CYKLICZNO I SEZONOWO DZIAŁALNOCI CZYNNIKI I ZDARZENIA, W SZCZEGÓLNOCI NIETYPOWE, MAJCE ZNACZCY WPŁYW NA WYNIKI BIECEGO OKRESU PRZYCHODY ZE SPRZEDAY KOSZTY WEDŁUG RODZAJU POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE NADWYKA PRZEJTEGO UDZIAŁU W JEDNOSTKACH ZALENYCH NAD KOSZTEM PRZEJCIA ODPIS WARTOCI FIRMY Z KONSOLIDACJI WYNIK NA SPRZEDAY UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH KONSOLIDOWANYCH PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE PODATEK DOCHODOWY

13 36. INSTRUMENTY FINANSOWE AKTYWA I ZOBOWIZANIA WARUNKOWE NAKŁADY INWESTYCYJNE NAKŁADY NA PRACE BADAWCZE I ROZWOJOWE POŁCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIZANYMI I WIADCZENIA DLA KLUCZOWEGO PERSONELU WYNAGRODZENIE ZARZDU I RADY NADZORCZEJ ZATRUDNIENIE RELACJE MIDZY SPÓŁK A JEJ PRAWNYM POPRZEDNIKIEM ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOCI I SPOSOBU SPORZDZANIA SPRAWOZDA FINANSOWYCH WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

14 ZAŁCZONE NOTY STANOWI INTEGRALN CZ NINIEJSZEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. INFORMACJE OGÓLNE Podstawa prawna sporzdzania sprawozdania Podstaw do sporzdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2007 jest Rozporzdzenie Ministra Finansów z 19 padziernika 2005 roku w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych (Dz. U. Nr 209, poz z 2005 r.) oraz Midzynarodowe Standardy Sprawozdawczoci Finansowej (MSSF) ustalone przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (IASB), w zakresie przyjtym przez Komisj Wspólnot Europejskich. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozda finansowych Skonsolidowane sprawozdanie finansowe i wszystkie dane liczbowe s wyraone w tysicach polskich złotych, w zwizku z faktem, i złoty polski jest podstawow walut, w której denominowane s operacje gospodarcze Grupy. Walut funkcjonaln oraz prezentacyjn jest złoty polski. W cigu roku obrotowego Grupa nie zmieniła waluty funkcjonalnej. Data zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd BORYSZEW S.A. w dniu 6 czerwca 2008 roku. obj ty sprawozdaniem finansowym Przedstawione sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2007 roku. Porównywalne dane finansowe obejmuj okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone na ten sam dzie bilansowy i za ten sam okres, co sprawozdanie finansowe jednostki dominujcej Boryszew S.A. Jednostki zalene objte konsolidacj sporzdziły sprawozdania finansowe na ten sam dzie bilansowy co jednostka dominujca. obrachunkowy objty niniejszym sprawozdaniem w przypadku wszystkich spółek zalenych objtych konsolidacj został 31 grudnia 2007 roku. Załoenie kontynuowania działalnoci Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci gospodarczej spółek w dajcej si przewidzie przyszłoci. W ocenie Spółki nie istniej okolicznoci wskazujce na zagroenie kontynuowania działalnoci. Ocena moliwoci kontynuowania działalnoci spółek Grupy Miedziowej. HMN Szopienice S.A. Wobec wyników Huty Metali Nieelaznych Szopienice S.A. osiganych w ostatnich latach oraz sytuacji bilansowej na dzie r. Zarzd Spółki w pełni zdaje sobie spraw z ewentualnych zagroe i problemów jakie mog wystpi w przyszłoci. Majc na uwadze wyniki finansowe za 2006 r., 2007 r. i pierwsze miesice 2008 r. Zarzd Spółki zdecydował nie wprowadza do sprawozdania adnych korekt zwizanych z zagroeniem kontynuacji działalnoci Spółki. 14

15 Głównym problemem natury finansowej HMN Szopienice S.A. jest ujemna warto kapitału obrotowego netto, wiadczca o uzalenieniu biecego funkcjonowania od spółek powizanych (dostarczycieli surowców) i banków finansujcych podstawow działalno. Oceniajc dotychczas pozytywn współprac z bankami finansujcymi biec działalno Spółki, Zarzd nie widzi zagroenia w postaci utraty płynnoci wynikajcej ze strony instytucji finansowych. W przypadku wystpienia trudnoci finansowych ciar zapewnienia cigłoci produkcji, na poziomie gwarantujcym rentowne funkcjonowanie Spółki, moe obciy dodatkowo Grup Kapitałow Hutmen. Moliwo wsparcia finansowego działalnoci HMN Szopienice S.A. została zadeklarowana stosownym owiadczeniem Zarzdu Hutmen S.A. z dnia r. Zgodnie z owiadczeniem Zarzd Hutmen S.A. potwierdza zamiar, jeli to bdzie konieczne, wspiera finansowo Hut Metali Nieelaznych Szopienice przez co najmniej 12 miesicy od dnia owiadczenia. Najwaniejszym czynnikiem decydujcym o przyszłoci HMN Szopienice S.A. jest utrzymanie w Spółce dodatniej rentownoci. Aby to osign dokonywane s dalsze działania w obszarze restrukturyzacji produkcji i sprzeday. Ju w drugim półroczu 2007 roku dokonano głbokiej analizy dotychczasowych kontraktów handlowych i w zwizku z powyszym zrezygnowano ze sprzeday na nisko-marowe rynki Dalekiego Wschodu i USA. W miejsce tej sprzeday planuje si rozszerzenie sprzeday na rynku europejskim. Celem stawianym przez Zarzd Spółki na 2008 r. jest osignicie rentownoci przedsibiorstwa na poziomie załoonym w budecie. Działania ukierunkowane na rozszerzanie rynków sprzeday oraz stosowana polityka zaopatrzenia i handlu, bd stanowi podstawowe filary utrzymujce załoon rentowno przedsibiorstwa w warunkach rosncej konkurencyjnoci na rynku metali kolorowych. Wobec obserwowanego w ostatnim czasie wzrostu udziału kosztu materiałowego w cenie wyrobu oraz negatywnych dowiadcze z lat ubiegłych, elementem decydujcym o realizacji budetu bdzie uniknicie strat wynikajcych ze zmian notowa metalu i kursów walut, które były podstawow przyczyn ujemnych wyników generowanych w przeszłoci. Wyniki spółki osignite w pierwszym kwartale 2008 roku zestawione z budetem, potwierdzaj jego realizacj. Rónica dotyczy tylko pozostałej działalnoci operacyjnej w zwizku z przesuniciem w czasie załoonej w budecie sprzeday majtku nieprodukcyjnego. WM Dziedzice S.A. Wobec wyników Walcowni Metali Dziedzice S.A. osiganych w ostatnich latach oraz sytuacji bilansowej na dzie r. Zarzd Spółki w pełni zdaje sobie spraw z ewentualnych zagroe i problemów jakie mog wystpi w przyszłoci. Majc na uwadze intensyfikowane działania w zakresie konsolidacji produkcji w ramach Grupy Kapitałowej Hutmen oraz wyniki finansowe za 2006 r., 2007 r. i pierwsze miesice 2008 r. Zarzd Spółki zdecydował nie wprowadza do sprawozdania adnych korekt zwizanych z zagroeniem kontynuacji działalnoci Spółki. W ocenie Zarzdu nastpiła poprawa sytuacji WM Dziedzice S.A., czego wynikiem jest stały wzrost kapitału własnego (w porównaniu do okresu przed dat ). Głównym problemem natury finansowej WM Dziedzice S.A. jest ujemna warto kapitału obrotowego netto, wiadczca o uzalenieniu biecego funkcjonowania od spółek powizanych (dostarczycieli surowców) i banków finansujcych podstawow działalno. Jednak na koniec 2007 roku nastpił wzrost wartoci kapitału obrotowego netto o 8,5 mln w stosunku do 2006 roku. Oceniajc pozytywn współprac z bankami finansujcymi biec działalno Spółki, Zarzd nie widzi zagroenia w postaci utraty płynnoci wynikajcej ze strony instytucji finansowych. W przypadku wystpienia trudnoci finansowych ciar zapewnienia cigłoci produkcji bdzie wymagał wsparcia finansowego Spółki, co moe obciy dodatkowo Grup Kapitałow Hutmen. Moliwo wsparcia finansowego działalnoci WM Dziedzice S.A. została zadeklarowana stosownym owiadczeniem Zarzdu Hutmen SA. Celem stawianym przez Zarzd Spółki na 2008 r. jest osignicie rentownoci przedsibiorstwa na poziomie załoonym w budecie przy pozytywnej realizacji zada inwestycyjnych. Działania ukierunkowane na rozwój technologii oraz stosowana polityka zaopatrzenia i handlu, bd stanowi trzy filary utrzymujce załoon rentowno przedsibiorstwa w warunkach wzrastajcej konkurencyjnoci na rynku metali kolorowych. Wobec obserwowanego w ostatnim czasie wzrostu udziału kosztu materiałowego w cenie wyrobu oraz negatywnych dowiadcze z lat ubiegłych, elementem decydujcym o realizacji budetu bdzie uniknicie strat wynikajcych ze zmian notowa metalu i kursów walut, które były podstawow przyczyn ujemnych wyników generowanych w przeszłoci. Wprowadzony w 2007 roku system monitorowania rentownoci sprzeday umoliwia pełn kontrol tych parametrów czego dowodz dowiadczenia i biece wyniki Spółki. Wyniki WM Dziedzice S.A. osignite w pierwszych miesicach 2008 roku zestawione z budetem oraz wykonaniem pierwszych miesicy 2007 roku, potwierdzaj utrzymanie stabilizacji rentownoci i pozytywne trendy rozwoju Spółki. Hutmen S.A. Ze wzgldu na oddziaływanie na rodowisko i uciliwo dla otoczenia zakładu hutniczo-przetwórczego Hutmen, rozwaana jest likwidacja produkcji w obecnej lokalizacji. 15

16 Sprzeda gruntów lub realizacja na nich projektu deweloperskiego moe da zysk znaczco wikszy od zysku na działalnoci produkcyjno-handlowej spółki. Likwidacja produkcji w obecnej lokalizacji i inne wykorzystanie gruntów wymaga zmiany zapisu w planie zagospodarowania przestrzennego tego terenu, który to proces został rozpoczty na pocztku 2008 roku. Podstawowe dane Spółki Boryszew S.A. Forma prawna Spółka Akcyjna Siedziba: Sochaczew, ul. 15 Sierpnia 106 Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sdowym prowadzonym przez Sd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy, Numer KRS Regon NIP Spółka została utworzona na czas nieoznaczony Klasyfikacja Spółki na rynku notowa Akcje Spółki notowane s na rynku podstawowym w systemie notowa cigłych Warszawskiej Giełdy Papierów Wartociowych w sektorze chemicznym. Przedmiot działalnoci Przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalnoci wytwórczej, usługowej i handlowej, take w kooperacji z podmiotami krajowymi i zagranicznymi, na własny rachunek lub w porednictwie, w tym take na zasadach komisu w zakresie: EKD 2466 Produkcja wyrobów chemicznych pozostałych, gdzie indziej niesklasyfikowana, EKD 2470 Produkcja włókien chemicznych, EKD 2922 Produkcja urzdze dwigowych i chwytaków, EKD 2416 Produkcja tworzyw sztucznych, EKD 2462 Produkcja klejów, EKD 2523 Produkcja wyrobów z tworzyw sztucznych dla budownictwa, EKD 2522 Produkcja opakowa z tworzyw sztucznych, EKD 2412 Produkcja barwników i pigmentów. Grupa Boryszew w prezentowanych okresach prowadziła działalno produkcyjn w siedzibie w Sochaczewie, w oddziałach zamiejscowych w Toruniu i Oławie oraz w spółkach zalenych. Poniej przedstawiono podstawowe produkty Grupy Boryszew w poszczególnych lokalizacjach: 1. Boryszew Oddział w Sochaczewie Motoryzacja płyny do chłodnic "Borygo" płyny hamulcowe płyny do spryskiwaczy samochodowych Płyny do instalacji klimatyzacyjnych, chłodniczych i solarnych "Ergolid" rodki pomocnicze dla przetwórstwa tworzyw sztucznych plastyfikatory stabilizatory i smary Opakowania kształtki styropianowe beczki polietylenowe łubianki, wiadra Kleje na bazie polioctanu i emulsje polioctanowe Budownictwo drzwi stalowe i drewniane siding kamie elewacyjny kasetony Produkcja specjalna 16

17 2. Boryszew Oddział Elana w Toruniu Włókna cite (Elana) Włókna cigłe (Torlen) Granulat PET Inne polimery antyalergiczne kulki wypełniajce Elball polimery techniczne 3. Boryszew Oddział Huta Oława w Oławie Tlenki cynku Tlenki ołowiu Wózki widłowe spalinowe i elektryczne 4. Zakłady Tworzyw i Farb Złoty Stok Torebki i opakowania plastikowe Folie Farby antykorozyjne Siatki ogrodzeniowe Geo-siatki 5. Izolacja Matizol Tradycyjne i modyfikowane papy Gonty 6. Elana PET Recycling opakowa z tworzyw sztucznych Usługi mechaniczne i elektryczne 7. Elana Energetyka Dystrybucja energii 8. Nylonbor Poliamidy konstrukcyjne 9. Elana Ukraina i ZPTS na Białorusi Recycling i pozyskiwanie odpadów z tworzyw sztucznych 10. Impexmetal Handel midzynarodowy metalami i półfabrykatami z metali 11. Aluminium Konin - Impexmetal Blachy i tamy z aluminium i jego stopów 12. NPA Skawina Walcówka okrgła z aluminium i jego stopów Drut aluminiowy 13. Hutmen Rury z miedzi Druty, prty i profile z miedzi Druty, prty i profile z mosidzu Stopy odlewnicze 14. HMN Szopienice Tamy, blachy, krki oraz rurki cienkocienne z miedzi i mosidzu 15. WM Dziedzice Prty i rury mosine Tamy mosine Tamy specjalne Tamy z brzu Krki monetarne Kształtowniki ze stopu aluminium Kształtowniki mosine 16. Baterpol Recycling złomu akumulatorów kwasowo-ołowiowych i ołowiu Stopy ołowiu i ołowiu rafinowanego 17. ZM Silesia Blachy i tamy cynkowo-tytanowe Orynnowanie cynkowo-tytanowe Akcesoria do montau dachu Drut cynkowy Anody cynkowe Stopy odlewnicze cynku 18. FŁT Polska Midzynarodowa dystrybucja łoyskami 19. Pozostałe zagraniczne spółki zalene Midzynarodowy handel produktami Grupy 17

18 Skład osobowy Zarzdu oraz Rady Nadzorczej Zmiany w składzie Zarzdu Boryszew S.A. oraz skład Zarzdu na dzie zatwierdzenia raportu Na dzie 1 stycznia 2007 roku Zarzd Boryszew S.A. funkcjonował w składzie: Pan Adam Chełchowski Prezes Zarzdu W dniu 26 czerwca 2007 roku Pan Adam Chełchowski złoył rezygnacj z funkcji Prezesa Zarzdu Dyrektora Generalnego Boryszew S.A. ze skutkiem na dzie 30 czerwca 2007 roku. W dniu 28 czerwca 2007 roku Rada Nadzorcza powołała z dniem 1 lipca 2007 roku Pani Małgorzat Iwanejko na stanowisko Prezesa Zarzdu Boryszew S.A. Skład Zarzdu Boryszew S.A. na dzie zatwierdzenie raportu do publikacji przedstawiał si nastpujco: Pani Małgorzata Iwanejko Prezes Zarzdu Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Boryszew SA oraz skład Rady Nadzorczej na dzie zatwierdzenia raportu Na dzie 1 stycznia 2007 roku Rada Nadzorcza Boryszew S.A. funkcjonowała w składzie: Pan Arkadiusz Krel Przewodniczcy Rady Nadzorczej Pan Zygmunt Urbaniak Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Adam Cich Członek Rady Nadzorczej Pan Roman Karkosik Członek Rady Nadzorczej Pan Krzysztof Szwarc Członek Rady Nadzorczej Z dniem 8 marca 2007 roku Pan Krzysztof Szwarc złoył rezygnacj z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki. W dniu 17 kwietnia 2007 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Boryszew S.A. powołało do składu Rady Nadzorczej Pana Kamila Dobiesa. W dniu 28 czerwca 2007 roku Pan Kamil Dobies złoył rezygnacj z funkcji Członka Rady Nadzorczej Boryszew S.A. Pan Kamil Dobies złoył rezygnacj w zwizku z planowanym podjciem działa operacyjnych w spółce nalecej do Grupy Kapitałowej Boryszew. W dniu 28 czerwca 2007 roku Rada Nadzorcza Boryszew S.A., w zwizku z rezygnacj Pana Kamila Dobiesa z funkcji Członka Rady Nadzorczej, postanowiła powoła do składu Rady Pana Wojciecha Sierka, ze skutkiem na dzie 29 czerwca 2007 roku. Skład Rady Nadzorczej Boryszew S.A. na dzie zatwierdzenia raportu do publikacji przedstawiał si nastpujco: Pan Arkadiusz Krel Przewodniczcy Rady Nadzorczej Pan Zygmunt Urbaniak Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Adam Cich Członek Rady Nadzorczej Pan Roman Karkosik Członek Rady Nadzorczej Pan Wojciech Sierka Członek Rady Nadzorczej Obowizki sprawozdawcze wynikajce ze struktury organizacyjnej Spółka w prezentowanych okresach posiadała trzy oddziały samobilansujce - Oddział Elana w Toruniu od 29 stycznia 2005 r. oraz Oddział Huta Oława w Oławie od 3 czerwca 2005 r. do18 grudnia 2007 r.. Powołany 9 grudnia 2005 r. Oddział BORYSZEW w Sochaczewie stał si oddziałem samobilansujcym od 1 czerwca 2006 r. i istniał do 24 wrzenia 2007 r.. Sprawozdanie jednostkowe BORYSZEW S.A. za rok 2007 zawiera wic dane łczne. Grupa Kapitałowa BORYSZEW S.A. Spółka jest jednostk dominujc, znaczcym inwestorem oraz sprawuje współkontrol w stosunku do innych jednostek gospodarczych. Spółka sporzdza sprawozdanie skonsolidowane metod pełn oraz wycenia na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego udziały w jednostkach stowarzyszonych metod praw własnoci. 18

19 Struktura Grupy Kapitałowej BORYSZEW na 31 grudnia 2007 r. : 19

20 20

21 Spółki objte konsolidacj w 2007 roku i 2006 roku: Jednostka dominujca Jednostki zalene, w tym: 2007 roku 2006 rok Boryszew ERG S.A. - Elimer Sp. z o.o. Nylonbor Sp. z o.o. Bormir Sp. z o.o. Izolacja Matizol S.A. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Elana Pet Sp. z o.o. Jednostka dominujca Jednostki zalene, w tym: Elimer Sp. z o.o. Nylonbor Sp. z o.o. Bormir Sp. z o.o. Izolacja Matizol S.A. Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o. Elana Pet Sp. z o.o. - Kuag Elana GmbH Elana Energetyka Sp. z o.o. Impexmetal S.A. Hutmen S.A. HMN Szopienice S.A. WM Dziedzice S.A. Aluminium Konin-Impexmetal S.A. NPA Skawina Sp. z o.o. ZM Silesia S.A. Baterpol Sp. z o.o. Elana Energetyka Sp. z o.o. Impexmetal S.A. Hutmen S.A. HMN Szopienice S.A. WM Dziedzice S.A. Aluminium Konin-Impexmetal S.A. NPA Skawina Sp. z o.o. ZM Silesia S.A. Baterpol Sp. z o.o. 21

22 FŁT Polska Sp. z o.o. FLT & Metals Ltd. FLT & Bearings Ltd. FLT & Metall HmbH Metalexfrance S.A. FLT France SAS S & I S.A. FŁT Polska Sp. z o.o. FLT & Metals Ltd. FLT & Bearings Ltd. FLT & Metall HmbH Metalexfrance S.A. FLT France SAS S & I S.A. Zakres podmiotów objtych konsolidacj w roku 2007 roku uległ zmianie w stosunku do roku ubiegłego. W styczniu 2007 roku Boryszew S.A. sprzedał 100% posiadanych udziałów w spółce zalenej Kuag Elana GmbH. W dniu 23 lipca 2007 roku Boryszew S.A. podpisał akt zawizania spółki akcyjnej pod firm Boryszew ERG Spółka Akcyjna, w której wszystkie akcje zostały objte przez Boryszew S.A. w zamian za aport w postaci Boryszew S.A. Oddział Boryszew. Sporód jednostek stowarzyszonych porednio (przez jednostki zalene) Izolacja Jarocin S.A. była wyceniona metod praw własnoci w sprawozdaniu skonsolidowanym BORYSZEW S.A. na 31 grudnia 2006 roku. Na skutek sprzeday akcji udział Grupy w Izolacji Jarocin na 31 grudnia 2007 roku spadł do 8,72% a inwestycja ta została wyceniona wg kursu giełdowego i zaprezentowana jako akcje w pozostałych jednostkach. Dane finansowe jednostek wyłczonych z konsolidacji oraz nie objtych wycen praw własnoci nie s istotne z punktu widzenia sprawozda finansowych Grupy Kapitałowej BORYSZEW (w myl paragrafów 29 i 30 Załoe Koncepcyjnych Sporzdzania i Prezentacji Sprawozda Finansowych). Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej w okresie 2007 roku ZM Silesia S.A. W dniu 4 stycznia 2007 roku Spółka otrzymała potwierdzenie z Domu Maklerskiego Penetrator S.A., e za porednictwem DM Penetrator S.A. Impexmetal S.A. nabył w dniu 29 grudnia 2006 roku akcji spółki ZM Silesia S.A. od pracowników tej spółki. Nabyte akcje stanowi 0,94% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ZM Silesia S.A. W listopadzie 2007 roku Impexmetal S.A. nabył, za porednictwem domu Maklerskiego Penetrator S.A., akcji spółki ZM Silesia S.A. od pracowników tej spółki, podwyszajc swój udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ tej spółki z 84,35% do 85,18%. Akcje zostały nabyte po cenie 4 zł za jedna akcj. Hutmen S.A. W dniach stycznia 2007 roku Impexmetal S.A. sprzedał na sesjach giełdowych łcznie akcji Hutmen S.A., równoczenie nabywajc łcznie praw poboru do akcji serii D Hutmen S.A. W dniu 26 stycznia 2007 roku Impexmetal S.A. dokonał zapisu na akcji serii D spółki Hutmen S.A. z posiadanych praw poboru. Ponadto Impexmetal S.A. złoył zapis dodatkowy na akcji serii D Hutmen S.A. W wyniku dokonanego przez Hutmen S.A. w dniu 12 lutego 2007 r. przydziału akcji, Impexmetal S.A. objł łcznie akcji, z czego akcji w ramach zapisów podstawowych i akcji w ramach zapisów dodatkowych. W dniu 19 marca 2007 roku Sd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego dokonał rejestracji akcji zwykłych na okaziciela serii D podwyszajc iloci wszystkich akcji wyemitowanych przez Hutmen S.A. z liczby sztuk na sztuk. Po rejestracji akcji serii D Hutmen S.A. Impexmetal S.A. posiada łcznie akcji, co stanowi 61,32% kapitału zakładowego Hutmen S.A. i daje głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki, stanowicych 61,32% ogólnej liczby głosów. W dniach 16, 17 i 21 sierpnia 2007 roku Impexmetal S.A. nabył na sesjach giełdowych łcznie akcji Hutmen S.A. zmieniajc tym samym o 1,19% swój udział w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów w Hutmen S.A. Obecnie 22

23 Impexmetal S.A. posiada sztuk akcji Hutmen S.A., co stanowi 62,51% kapitału zakładowego Hutmen S.A. i uprawnia do głosów na Walnym zgromadzeniu tej spółki, co stanowi 62,51% ogólnej liczby głosów na WZ. Bolesław Recycling Sp. z o.o. W marcu 2007 roku Impexmetal S.A., zgodnie z 11 Umowy Spółki Bolesław Recycling Sp. z o. o. jako wspólnik, korzystajc z przysługujcego prawa pierwokupu, nabył 105 udziałów w spółce Bolesław Recycling Sp. z o.o. z siedzib w Bukownie od Wojewódzkiego Funduszu Ochrony rodowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach. W wyniku dokonanej transakcji udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym Bolesław Recycling Sp. z o. o. zwikszył si o 0,9% i wynosi obecnie 5,26%, natomiast udział Impexmetal S.A. w głosach na Zgromadzeniu Wspólników Bolesław Recycling Sp. z o. o. zwikszył si o 1,21% i wynosi 7,12%. Spółka zalena porednio od Impexmetal S.A. tj. Huta Metali Nieelaznych Szopienice S.A., korzystajc równie z ww. prawa pierwokupu, nabyła od Wojewódzkiego Funduszu Ochrony rodowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach 211 udziałów w Bolesław Recycling Sp. z o.o., stanowicych 1,80% kapitału zakładowego i 2,42 % ogólnej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Bolesław Recycling Sp. z o. o., zwikszajc tym samym swój udział w kapitale zakładowym do 10,53% oraz do 14,25% w ogólnej liczbie głosów ww. spółki. Łczne zaangaowanie Grupy Kapitałowej Impexmetal w Bolesław Recycling Sp. z o.o. wg stanu na 31 grudnia 2007 roku wynosi 15,79% w kapitale zakładowym i 21,37% w ogólnej liczbie głosów na ZW Bolesław Recycling Sp. z o.o. Aluminium Konin Impexmetal S.A. W dniu 3 kwietnia 2007 roku została podpisana umowa z Ministrem Skarbu Pastwa, zgodnie z któr Impexmetal S.A. nabył akcji spółki zalenej Aluminium Konin Impexmetal S.A. nalecych do Skarbu Pastwa. Nabyte akcje stanowi 2,38% kapitału zakładowego i 1,62% ogólnej liczby głosów na WZ Aluminium Konin Impexmetal S.A. Akcje zostały nabyte za łczn kwot ,58 zł ( tj.49,98 zł za 1 akcj). W dniu 4 kwietnia 2007 roku Minister Skarbu Pastwa wydał dyspozycj przeniesienia akcji Aluminium Konin Impexmetal S.A. z siedzib w Koninie na rzecz Impexmetal S.A. w Warszawie. Uwzgldniajc powysz transakcje, posiadany przez Impexmetal S.A. pakiet akcji Aluminium Konin Impexmetal S.A. stanowi 95,51% kapitału zakładowego i 96,95% ogólnej liczby głosów na WZ tej spółki. W dniu 25 padziernika 2007 roku Impexmetal S.A. za porednictwem Domu Maklerskiego Penetrator nabył od spółki zalenej FLT & Metals Ltd. z siedzib w Londynie akcji spółki Aluminium Konin Impexmetal S.A., po cenie 49,98 zł. za jedn akcj. Nabyte akcje stanowi 3,87 % kapitału zakładowego i 2,63 % głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ Aluminium Konin Impexmetal S.A. Przeprowadzenie tej transakcji nie spowodowało zmian w udziale Grupy Kapitałowej Impexmetal w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na WZ Aluminium Konin-Impexmetal S.A., gdy Impexmetal S.A. jest jedynym udziałowcem w spółki FLT & Metals Ltd. Udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym Aluminium Konin Impexmetal S.A wynosi obecnie 99,39 % a w głosach na WZ Aluminium Konin Impexmetal S.A 99,58 %. Natomiast spółka FLT & Metals Ltd. nie posiada akcji Aluminium Konin Impexmetal S.A. FŁT Polska Sp. z o.o. W zwizku z zamiarem dalszego zwikszania zaangaowania kapitałowego w spółk FŁT Polska Sp. z o.o., w kwietniu 2007 roku Impexmetal S.A. dokonał nastpujcych transakcji nabycia udziałów FŁT Polska Sp. z o.o.: w dniu 2 kwietnia 2007 roku Impexmetal S.A. nabył od osoby fizycznej 2 udziały w spółce zalenej FŁT Polska Sp. z o.o. w dniu 13 kwietnia 2007 roku Impexmetal S.A. nabył od osoby fizycznej 2 udziały w spółce zalenej FŁT Polska Sp. z o.o. w dniu 16 kwietnia 2007 roku, Impexmetal SA nabył od osoby fizycznej 5 udziałów w spółce zalenej FŁT Polska Sp. z o.o. W wyniku dokonania powyszych transakcji udział Impexmetal S.A. w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników FŁT Polska Sp. z o.o. zwikszył si z 97,48% do 98,35%. Kuag Elana GmbH W wyniku podpisania w dniu 23 stycznia 2007 roku Umowy zbycia udziałów, Boryszew S.A. sprzedał na rzecz Carlson Private Equity Limited z siedzib w Londynie w Wielkiej Brytanii 100% kapitału zakładowego spółki KUAG ELANA GmbH z siedzib w Heinsberg w Niemczech o wartoci nominalnej 8,0 mln Euro, za łczn cen 40,00 złotych. Przeniesienie 23

24 własnoci akcji nastpiło w dniu podpisania Umowy. W ksigach rachunkowych Boryszew S.A. na dzie 30 wrzenia 2006 r. udziały KUAG ELANA GmbH miały zerow warto ewidencyjn. Po tej dacie Boryszew S.A., jako jedyny udziałowiec spółki, podniósł kapitał zakładowy KUAG ELANA o kwot 3 mln Euro. Kupujcy zobowizał si do przeprowadzenia w KUAG ELANA restrukturyzacji. Umowa przewidywała ponadto, e przez okres 2 lat od dnia jej zawarcia, Kupujcy zobowizany bdzie na kade wezwanie Boryszew S.A. do odsprzedania udziałów KUAG ELANA ( Opcja Call ). Cena odkupu w ramach Opcji Call bdzie ustalona w oparciu o wycen KUAG ELANA dokonan przez niezalenych ekspertów. W dniu 23 stycznia 2007 roku równie została podpisana z Carlson Private Equity Limited z siedzib w Londynie w Wielkiej Brytanii Umowa Sprzeday Wierzytelnoci. Zgodnie z Umow Sprzeday Wierzytelnoci Kupujcy nabył wierzytelno Boryszew S.A. wobec KUAG ELANA o łcznej wartoci 15,7 mln Euro za łczn cen 3,0 mln Euro. Płatno miała nastpi w dwóch równych ratach w terminie 90 i 180 dni od dnia podpisania Umowy. Zabezpieczeniem spłaty wierzytelnoci wobec Boryszew S.A. było ustanowienie na rzecz Boryszew S.A. długu gruntowego na nieruchomociach KUAG ELANA połoonych w Heinsberg w Niemczech w Parku Przemysłowym Oberbruch (tzw. Grundschuld ) oraz przeniesienie własnoci (tzw. Sicherungsubereignnung ) na maszynach linii produkcyjnej przdzalni. KUAG ELANA od dłuszego czasu generował wysokie straty i posiadał ujemne kapitały własne. W dniu 27 kwietnia 2007 roku Boryszew S.A. podpisał z Carlson Private Equity porozumienie dotyczce przesunicia spłaty do Boryszew S.A. wierzytelnoci. Zgodnie z porozumieniem płatno 0,5 mln Euro nastpiła w dniu 26 kwietnia 2007 roku, płatno 1,0 mln Euro miała nastpi do 22 lipca 2007 roku, a płatno 1,5 mln Euro do 20 padziernika 2007 roku. Pod koniec lipca Carlson Private Equity wystpił o kolej prolongat spłaty. Negocjacje pomidzy Boryszew S.A. a Carlson Private Equity Ltd na temat przesunicia terminów płatnoci rat z tytułu sprzedanej wierzytelnoci zakoczyły si tym, e Boryszew S.A. nie wyraził zgody na dalsze przesunicie terminów płatnoci poszczególnych rat. W zwizku z czym Carlson Private Equity Ltd z tytułu sprzedanej wierzytelnoci zapłacił do Boryszew S.A. tylko I rat w kwocie 0,5 mln EURO. W dniu r. Zarzd Kuag Elana GmbH zgłosił do Sdu w Aachen wniosek o ogłoszenie upadłoci Spółki. W dniu roku Sd otworzył przedwstpne postpowanie upadłociowe i wyznaczył Pana Jorg Zumbaum na syndyka. Po wejciu syndyka do Spółki zadał on, aby Boryszew S.A. dokonał zwolnienia zabezpiecze ustanowionych przez właciciela Kuag Elana GmbH Carlson Private Equity Ltd na podstawie umowy sprzeday wierzytelnoci z dnia r. na rzecz Boryszew S.A. na majtku Kuag Elana GmbH. W dniu roku Boryszew S.A. dokonał zgodnie z wol syndyka zwolnienia majtku Kuag Elana GmbH z zabezpiecze tj. z długu gruntowego oraz z przeniesienia własnoci na maszynach linii produkcyjnej przdzalni. W dniu roku Sd ogłosił upadło Kuag Elana GmbH. W dniu roku do Boryszewa S.A. zgodnie z zapisem 4 ust. 2 umowy sprzeday wierzytelnoci wróciło 50 % sprzedanej na rzecz Carlson Private Equity Ltd wierzytelnoci. King Plast Sp. z o.o. W wyniku realizacji umowy sprzeday udziałów z dnia 19 lutego 2007 r. Boryszew S.A. zbył w dniu 21 lutego 2007 roku na rzecz Anwilex Sp. z o.o. z siedzib w Białymstoku 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki King Plast Sp. z o.o. z siedzib w Poniatowej, o łcznej wartoci nominalnej zł (1.105 udziałów o wartoci nominalnej 500 zł kady), za łczn cen złotych. Warto ewidencyjna sprzedanych udziałów wg ceny nabycia wynosiła zł. Złoty Granitol Sp. z o.o. W dniu 11 kwietnia 2007 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od spółki zalenej Zakłady Tworzyw i Farb w Złotym Stoku Spółka z o.o., o rejestracji w dniu 3 kwietnia 2007 roku (postanowienie Sdu wpłynło do spółki w dniu 11 kwietnia 2007 roku) podwyszenia kapitału zakładowego w spółce Złoty Granitol Spółka z o.o., w której ZTiF Sp. z o.o. posiada 100% udziałów, z kwoty ,00 złotych do kwoty ,00 złotych, tj. o kwot złotych poprzez utworzenie nowych udziałów w liczbie o wartoci nominalnej 2.500,00 złotych kady. W dniu 29 maja 2007 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od spółki zalenej Zakłady Tworzyw i Farb w Złotym Stoku Spółka z o.o. (ZTiF Sp. z o.o.), o rejestracji w dniu 22 maja 2007 roku (postanowienie Sdu wpłynło do spółki w dniu 28 maja 2007 roku) podwyszenia kapitału zakładowego w spółce "Złoty Granitol" Spółka z o.o., w której ZTiF Sp. z o.o. posiadaj 100% udziałów, z kwoty ,00 złotych do kwoty ,00 złotych, tj. o kwot ,00 złotych poprzez utworzenie nowych udziałów w liczbie 227 o wartoci nominalnej 2.500,00 złotych kady. Po rejestracji wysokoci kapitału zakładowego "Złoty Granitol" Spółka z o.o. wynosi ,00 złotych i dzieli si na udziały. 24

25 InterFlota Sp. z o.o. W dniu 9 maja 2007 roku Sd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował w Rejestrze Przedsibiorców spółk pod firm: InterFlota Sp. z o.o. o kapitale zakładowym , 00 złotych. Wysoko kapitału zakładowego InterFlota Sp. z o.o. wynosi ,00 złotych i dzieli si na 100 udziałów o wartoci nominalnej 500,00 złotych kada. Udziały zostały w 100% objte przez Boryszew S.A. W dniu 18 padziernika 2007 roku Zarzd Boryszew S.A. złoył owiadczenie, e Boryszew S.A. jako dotychczasowy wspólnik spółki pod firm InterFlota Sp. z o.o. z siedzib w Oławie stosownie do postanowie uchwały nr 9 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki obejmuje w podwyszonym kapitale zakładowym InterFlota Sp. z o.o. 400 nowoutworzonych udziałów o wartoci nominalnej 500,00 złotych kady, o łcznej wartoci nominalnej ,00 złotych i pokrywa je w całoci gotówk. Pokrycie podwyszenia kapitału zakładowego dokonane zostało przez Boryszew S.A. w dniu 19 padziernika 2007 roku. Po rejestracji w Krajowym Rejestrze Sdowym kapitał zakładowy spółki InterFlota Sp. z o.o. wynosi bdzie ,00 złotych i dzieli si bdzie na 500 udziałów o wartoci nominalnej 500,00 złotych kady. Podstawowym przedmiotem działalnoci Spółki jest wynajem samochodów. Boryszew ERG S.A. W dniu 23 lipca 2007 roku Boryszew S.A. podpisał akt zawizania spółki akcyjnej pod firm Boryszew ERG Spółka Akcyjna, o kapitale zakładowym złotych. W dniu 17 wrzenia 2007 roku została zarejestrowana spółka zalena od Boryszew S.A. o nazwie Boryszew ERG Spółka Akcyjna z siedzib w Sochaczewie. Spółka została zarejestrowanej w rejestrze przedsibiorców w Sdzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sdowego pod numerem KRS Kapitał zakładowy Boryszew ERG Spółka Akcyjna wynosi zł i dzieli si na akcji imiennych o wartoci nominalnej 35 złotych kada. Wszystkie akcje tej spółki zostały pokryte aportem przez Boryszew S.A. Akcje obejmowane były po cenie emisyjnej wynoszcej 46 zł za 1 akcj, to jest łcznie za kwot zł za wszystkie akcje. Nadwyka za objcie akcji ponad ich warto nominaln (aggio) w łcznej wysokoci zł została przelana na kapitał zapasowy Spółki. W oparciu o wycen, sporzdzon metod zdyskontowanych przepływów pieninych, warto aportu okrelono na zł, która to warto uwzgldniała fakt, i na mocy odrbnych umów i porozumie Boryszew ERG S.A. przejł długi funkcjonalnie zwizane z działalnoci zorganizowanej czci przedsibiorstwa wnoszonej aportem. Przedmiotem aportu była organizacyjnie i finansowo wyodrbniona, zorganizowana czci przedsibiorstwa Boryszew S.A. w postaci Oddziału Boryszew w Sochaczewie sporzdzajca samodzielnie sprawozdanie finansowe, stanowica zespół składników materialnych i niematerialnych przeznaczonych do prowadzenia działalnoci gospodarczej, obejmujca wszystko co wchodzi w skład zorganizowanej czci przedsibiorstwa w rozumieniu art. 55` Kodeksu Cywilnego, według stanu wynikajcego z ksig rachunkowych Oddziału Boryszew w Sochaczewie na dzie wniesienia wkładu niepieninego (aportu), to jest na dzie 31 sierpnia 2007 roku. W skład aportu wchodziły m.in. poniej wymienione udziały i akcje w spółkach kapitałowych, stanowice aktywa o znaczcej wartoci: sztuk (100%) udziałów w spółce Nylonbor Sp. z o.o. z siedzib w Sochaczewie o wartoci nominalnej jednego udziału 100,00 zł, wartoci nabycia ,40 zł i wartoci bilansowej ,80 zł., 226 sztuk (52,44%) udziałów w spółce Elimer Sp. z o.o. z siedzib w Sochaczewie o wartoci nominalnej jednego udziału 182,00 zł, wartoci nabycia ,40 zł i wartoci bilansowej ,40 zł, 108 sztuk (51,43%) udziałów w spółce Altrans Sp. z o.o. z siedzib w Sochaczewie o wartoci nominalnej jednego udziału 100,00 zł, wartoci nabycia ,60 zł, i wartoci bilansowej 0, 56,40% udziałów w spółce Brest Bor Sp. z o.o. z siedzib w Brzeciu o wartoci nabycia ,30 zł i wartoci bilansowej "0", 499 sztuk (86,03%) udziałów w spółce Bormir Sp. z o.o. z siedzib w Czstochowie o wartoci nominalnej jednego udziału 1 000,00 zł, wartoci nabycia ,19 zł i wartoci bilansowej 0. Prezesem Zarzdu Boryszew ERG S.A. został dotychczasowy Dyrektor Zarzdzajcy Oddziału Boryszew w Sochaczewie. 25

26 FLT (Wuxi) Trading Co.Ltd. W dniu 28 wrzenia 2007 roku FŁT Polska Sp. z o.o., spółka zalena od Impexmetal S.A., poinformowała o objciu 100% kapitału zakładowego nowoutworzonej spółki FLT (Wuxi) Trading Co., Ltd., majcej swoj siedzib w Wuxi Chiny. Kapitał zakładowy FLT (Wuxi) Trading Co., Ltd. Wynosi EUR i obejmuje 1 udział. Obejmowany udział został opłacony gotówk. W dniu 26 wrzenia 2007 roku, FŁT Polska Sp. z o.o. przekazała na rachunek bankowy spółki w Chinach kwot EUR. Przekazana kwota pochodzi z zysku wypracowanego w 2007 roku przez spółk FŁT Polska Sp. z o.o. Spółka FLT (Wuxi) Trading Co., Ltd. prowadzi bdzie działalno w zakresie handlu łoyskami tocznymi. Sinimpex Metals PTE LTD Wykrelenie z rejestru przedsibiorstw spółki zalenej Sinimpex Metals PTE LTD. z siedzib w Singapurze. We wrzeniu 2007 roku spółka zalena Impexmetal S.A. powziła informacj o wykreleniu z dniem 7 stycznia 2007 roku z rejestru przedsibiorstw spółki zalenej Sinimpex Metals PTE LTD. z siedzib w Singapurze. Udziałowcami Sinimpex Metals PTE LTD były niej wymienione spółki Grupy Kapitałowej Impexmetal: Impexmetal S.A. 87,41% kapitału i głosów na WZ Sinimpex Metals PTE LTD Hutmen S.A.. 5,07% Szopienice S.A. 4,90% Dziedzice S.A. 2,62% Decyzj o likwidacji spółki podjło NWZ Sinimpex Metals PTE LTD w dniu 6 padziernika 2005 roku. NPA Skawina Sp. z o.o. W dniu 30 padziernika 2007 roku Boryszew S.A. zawarł z Aluminium Konin Impexmetal S.A. z siedzib w Koninie umow sprzeday udziałów Spółki Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o. z siedzib w Skawinie o wartoci nominalnej PLN kady, stanowicych 100% udziałów w kapitale zakładowym i 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W wyniku wyej wymienionej transakcji Boryszew S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym i 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników NPA Skawina Sp. z o.o. NPA Skawina Spółka z o.o. jest producentem walcówek aluminiowych i stopowych, drutu oraz przewodów napowietrznych. Izolacja Jarocin S.A. W wyniku rozliczenia w dniach roku, roku oraz w dniu roku transakcji zbycia sztuk akcji Izolacja Jarocin S.A. (zlecenia złoone przez spółk zalen Izolacja Matizol S.A. z siedzib w Gorlicach na sesjach giełdowych w dniach roku oraz w dniu roku), zmienił si poredni udział Boryszew S.A. w ogólnej liczbie głosów w spółce Izolacja Jarocin S.A. z 26,17% na 8,72%. Przed rozliczeniem wyej wymienionych transakcji Boryszew S.A. posiadał porednio poprzez spółk zalen Izolacja Matizol S.A sztuk akcji Izolacja Jarocin S.A., co stanowiło 26,17 % kapitału zakładowego Izolacja Jarocin S.A. i uprawniało do głosów na walnym zgromadzeniu, stanowicych 26,17 % ogólnej liczby głosów na WZ. Na dzie roku, tj. na dzie sporzdzenia ostatniego zawiadomienia, Boryszew S.A. posiada porednio poprzez spółk zalen Izolacja Matizol S.A sztuk akcji Izolacja Jarocin S.A., co stanowi 8,72% kapitału zakładowego Izolacja Jarocin S.A. i uprawnia do głosów na walnym zgromadzeniu, stanowicych 8,72% ogólnej liczby głosów na WZ. Nabycie udziałów Baterpol Sp. z o.o. W padzierniku 2007 roku Grupa Kapitałowa Boryszew zwikszyła o 8,82 % zaangaowanie kapitałowe w spółce Baterpol Sp. z o.o. poprzez nabycie udziałów tej spółki od: Wojewódzkiego Funduszu Ochrony rodowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach udziałów w tym: 26

27 Impexmetal S.A udziały, Z.M. Silesia S.A. 346 udziałów ZAP Sznajder Batterien S.A. z siedziba w Piastowie udziałów w tym: Impexmetal S.A udziałów, Z.M. Silesia S.A. 264 udziały Warto nominalna 1 udziału wynosi 500 zł. Udziały zostały nabyte za łczn kwot 6,5 mln zł. W wyniku dokonanych transakcji udział Grupy Kapitałowej Boryszew w kapitale zakładowym oraz w głosach na ZW Baterpol Sp. z o.o. wynosi obecnie 100,00% (z czego 88,5% poprzez spółk zalen Impexmetal S.A., a 11,5% poprzez spółk ZM Silesia S.A.). Przedmiotem działalnoci Baterpol Sp. z o. o. jest m.in. produkcja i przetwórstwo ołowiu rafinowanego i stopów ołowiu oraz skup i przerób złomu akumulatorowego. Wykrelenie z rejestru przedsi biorstw spółki zalenej Remech Szopienice Sp. z o.o. W dniu 16 padziernika 2007 roku likwidatorzy Spółki REMECH Szopienice Sp. z o. o w likwidacji otrzymali postanowienie Sdu Rejonowego Katowice Wschód z dnia 8 padziernika 2007 roku o wykreleniu podmiotu z Krajowego Rejestru Sdowego w skutek zakoczonego postpowania likwidacyjnego. Jedynym udziałowcem Spółki REMECH Szopienice Sp. z o.o była HMN Szopienice S.A.- spółka Grupy Kapitałowej Boryszew. Na warto udziałów posiadanych przez HMN Szopienice S.A. w kapitale zakładowym Spółki REMECH Szopienice Sp. z o.o. utworzony został w kosztach działalnoci finansowej HMN Szopienice S.A. odpis w wysokoci PLN odpowiadajcy pełnej wysokoci kapitału zakładowego Spółki REMECH Szopienice Sp. z o.o. Rejestracja sdowa Oddziału Handlowego w Polsce spółki zalenej S and I S.A. W dniu 19 padziernika 2007 roku Sd Rejonowy dla m.st. Warszawy dokonał wpisu do Krajowego Rejestru Sdowego Rejestru Przedsibiorców oddziału spółki zalenej S and I S.A. z siedzib w Szwajcarii, St Sulpice. Nowy oddział został zarejestrowany pod nazw S and I S.A. Oddział Handlowy w Polsce z siedzib w Warszawie. Podstawowym przedmiotem działalnoci Oddziału Handlowego jest sprzeda hurtowa metali i rud metali. Zbycie przez Boryszew S.A. Oddziału Huta Oława W dniu 30 listopada 2007 roku Boryszew S.A. zawarł z Zakładami Metalurgicznymi Silesia S.A. Grupa Impexmetal z siedzib w Katowicach umow sprzeday. Przedmiotem umowy sprzeday jest organizacyjnie i finansowo wyodrbniona, zorganizowana cz przedsibiorstwa Boryszew S.A. pod nazw Boryszew Spółka Akcyjna Oddział Huta Oława w Oławie sporzdzajca samodzielnie sprawozdanie finansowe, wraz z nalecymi do niej zakładami - Feniks w Bdzinie i Zakładem Produkcji Minii Ołowianej w Złotym Stoku ujtymi w ksigach rachunkowych tego Oddziału, stanowica zespół składników materialnych i niematerialnych przeznaczonych do prowadzenia działalnoci gospodarczej, obejmujca wszystko co wchodzi w skład zorganizowanej czci przedsibiorstwa w rozumieniu art. 551 Kodeksu Cywilnego, według stanu wynikajcego z ksig rachunkowych Boryszew Spółka Akcyjna Oddział Huta Oława w Oławie na dzie 30 listopada 2007 roku. Zgodnie z wyej wymieniona umow cena sprzeday została ustalona na kwot 44,7 mln złotych. Cało zapłaty nastpiła zgodnie z umow do dnia roku. Nabycie przez spółk zalen Metalexfrance S.A. spółki Radomska Wytwórnia Telekomunikacyjna "Dystrybucja" Sp. z o.o. Spółka zalena Metalexfrance S.A, z siedzib w Paryu w dniu roku zawarła notarialn umow z Syndykiem Masy Upadłociowej Radomskiej Wytwórni Telekomunikacyjnej S.A. z siedzib w Radomiu, w wyniku której Metalexfrance SA nabyła 100% udziałów w spółce Radomska Wytwórnia Telekomunikacyjna "Dystrybucja" Sp. z o.o. Metalexfrance SA nabyła powysze udziały za rodki własne. Udziały nabyte stanowi inwestycje długoterminow. Łczna cena za ww. udziały wynosi złotych. Warto ewidencyjna nabytych udziałów zostanie wykazana w cenie nabycia tj złotych. Radomska Wytwórnia Telekomunikacyjna "Dystrybucja" Sp. z o.o. zajmuje si handlem hurtowym i komisowym towarów oferowanych przez RWT. 27

28 W chwili obecnej Spółka zamierza wprowadzi równie produkcj terminali FCT CDMA oraz w przyszłoci przystawek do odbioru naziemnej telewizji cyfrowej. Nabycie akcji spółek zagranicznych W dniu 21 grudnia 2007 roku Impexmetal S.A. zawarł umow z Europlan Projekt II Sp. z o.o., przedmiotem której było nabycie przez Impexmetal S.A. 1,17 % kapitału zakładowego spółki Metalexfrance S.A. z siedzib w Paryu, t.j akcji za łczn kwot 25,1 tys. zł oraz 3,62% udziałów w kapitale zakładowym spółki Ostrana Int. HmbH z siedzib w Wiedniu za cen 7,0 tys. zł za wszystkie udziały. Zakup udziałów spółki Ostrana Int. HmbH wymaga akceptacji Zgromadzenia Wspólników Spółki. W wyniku realizacji powyszej umowy Impexmetal S.A. stał si posiadaczem 100% kapitału zakładowego Metalexfrance S.A. oraz 3,62% kapitału zakładowego spółki Ostrana Int. HmbH. Udział Grupy Kapitałowej Impexmetal w kapitale zakładowym i głosach na ZW Ostrana Int. HmbH, po uzyskaniu zgody Zgromadzenia Wspólników Spółki wynosi bdzie 74,98%.. Skutki finansowe zysków, strat, korekt bł dów oraz innych korekt uj tych w biecym okresie, które dotycz połcze jednostek w okresie biecym lub okresach poprzednich Skutki finansowe zysków, strat, korekt błdów oraz innych korekt ujtych w biecym okresie, które dotycz połcze jednostek w okresie biecym lub okresach poprzednich nie wystpiły. Połczenie spółek i inne zmiany w strukturze Grupy Boryszew Połczenia spółek oraz inne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Boryszew zostały opisane w dodatkowych notach objaniajcych do niniejszego sprawozdania. Przekształcenie sprawozda W biecym okresie nie dokonywano zmian zasad rachunkowoci. Poczwszy od sprawozdania rocznego za 2006 rok dokonano zmiany formy prezentacji sprawozdania. W ocenie Spółki jest ono obecnie bardziej przejrzyste i usystematyzowane a przez to niesie wiksz warto dla odbiorców raportu. W biecym okresie zmieniono równie sposób prezentacji zobowiza z tytułu kredytów w rachunkach biecych funkcjonujcych w ramach długoterminowych limitów. W zwizku z tym wczeniej opublikowane sprawozdanie za 2006 rok zostało doprowadzone do porównywalnoci z biec form sprawozda. W zwizku z tym w zobowizaniach finansowych na roku dokonano reklasyfikacji kwoty tys. zł z pozycji kredytów długoterminowych do kredytów krótkoterminowych. Opinie podmiotów uprawnionych do badania Opinia podmiotu uprawnionego do badania o przedstawianym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2006 rok nie zawierała zastrzee i w zwizku z tym Spółka nie była zobowizana do zamieszczania w prezentowanych sprawozdaniach zwizanych z zastrzeeniami korekt. 28

29 2. ZASTOSOWANIE NOWYCH I ZWERYFIKOWANYCH STANDARDÓW RACHUNKOWOCI Owiadczenie o zgodnoci Zarzd Spółki owiadcza, e skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej BORYSZEW na dzie r. zostało sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej, w zakresie zatwierdzonym przez Uni Europejsk (UE). Pod pojciem MSSF mieszcz si przyjte przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci (IASB): Midzynarodowe Standardy Sprawozdawczoci Finansowej Midzynarodowe Standardy Rachunkowoci Interpretacje opracowane przez Komitet ds. Interpretacji Midzynarodowej Sprawozdawczoci Finansowej (IFRIC) lub przez istniejcy wczeniej Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI), które zostały przyjte przez IASB MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie róni si obecnie w znaczcy sposób od regulacji przyjtych przez Rad Midzynarodowych Standardów Rachunkowoci, za wyjtkiem poniszych standardów i interpretacji, które według stanu na 31 grudnia 2007 roku nie zostały jeszcze przyjte do stosowania: MSSF 8 Segmenty operacyjne" MSSF 8 został wydany 30 listopada 2006 r., i zastpuje MSR 14 Sprawozdawczo dotyczca segmentów działalnoci. MSSF 8 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynajcych si po 1 stycznia 2009 r. Standard specyfikuje jak jednostka powinna prezentowa dane na temat segmentów operacyjnych i wymaga prezentowania informacji opartych na raportach wykorzystywanych wewntrznie. Standard wprowadza równie wymagania wprowadzenia ujawnie dotyczcych produktów, usług, obszarów geograficznych i głównych klientów. IFRIC 12 Porozumienia o wiadczeniu usług publicznych" IFRIC 12 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynajcych si od lub po 1 stycznia 2008 r. Interpretacja daje wytyczne dla operatorów w umowach koncesji na usługi pomidzy sektorem publicznym i prywatnym w zakresie ujcia ksigowego tych umów. IFRIC 12 dotyczy umów, w których udzielajcy koncesji kontroluje lub reguluje, jakie usługi operator dostarczy przy pomocy okrelonej infrastruktury, a take kontroluje znaczcy pozostały udział w infrastrukturze na konie okresu realizacji umowy IFRIC 13 Programy lojalnociowe IFRIC 13 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynajcych si od lipca 2007 roku. Interpretacja uszczegóławia i pomaga stosowa MSR 18 Przychody, zawiera wytyczne dotyczce wyceny punktów promocyjnych oferowanych klientom i pomniejszania o warto niezrealizowanych na dzie bilansowy nagród wartoci sprzeday IFRIC 14 Ograniczenia wartoci aktywów programów okrelonych wiadcze, minimalne kwoty wiadcze programów. IFRIC 14 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynajcych si po 1 stycznia 2008 roku. Interpretacja okrela sposób ustalania wartoci ogranicze w programach długoterminowych wiadcze pracowniczych. MSR 23 Koszty finansowania zewntrznego Nowy MSR 23 zmienia zasady odnoszenia kosztów finansowania bezporednio przypisanych do nabycia, budowy lub kosztu wytworzenia składnika majtku dostosowywanego. Dotychczasowa alternatywa aktywowania tych kosztów lub odnoszenia w koszty okresu, w którym zostały poniesione zostaje zastpiona zasad ujmowania tych kosztów w wartoci pocztkowej dostosowywanego aktywa. Nowy MSR 23 przewiduje te brak obowizku aktywowania kosztów finansowania zwizanych z aktywami wycenianymi w wartoci godziwej i zapasami produkowanymi w duych ilociach w sposób powtarzalny, nawet jeli cykl produkcyjny wymaga nakładu czasu. Zmiany maj zastosowanie od 1 stycznia 2009 roku z moliwoci zastosowania wczeniej MSR 1 Prezentacja sprawozda finansowych Nowy MSR 1 wprowadza zmienion struktur sprawozda finansowych. Sprawozdanie bdzie składało si z nastpujcych czci: - informacji wstpnych i zakresu zastosowanych zasad rachunkowoci - rachunku dochodów i kosztów z działalnoci- rachunku zysków i strat 29

30 - sprawozdania z osignitych całociowych dochodów (pozycj t mona połczy w jedno zestawienie z poprzednim) - sprawozdania z sytuacji majtkowej i finansowej bilansu - sprawozdania z przepływów pieninych - zestawienia zmian w kapitale własnym - informacji dodatkowej. Zmiany maj zastosowanie od 1 stycznia 2009 roku z moliwoci zastosowania wczeniej Według szacunków Zarzdu Spółki wyej wymienione standardy i interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby zastosowane przez Spółk na dzie bilansowy. Jednoczenie nadal poza regulacjami przyjtymi przez UE pozostaje rachunkowo zabezpiecze portfela aktywów lub zobowiza finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków Zarzdu Spółki zastosowanie rachunkowoci zabezpiecze portfela aktywów lub zobowiza finansowych według MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miałoby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby przyjte przez UE do stosowania na dzie bilansowy. Ponadto, Spółka sporzdzajc niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zastosowała nastpujcych standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE: Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozda finansowych Ujawnianie informacji na temat kapitału Zmiana powinna by stosowana dla okresów rocznych rozpoczynajcych si z dniem 1 stycznia 2007 r. lub póniej. Stanowi ona uzupełnienie MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnianie i wprowadza wymogi dotyczce ujawniania przez wszystkie jednostki: - celów jednostki, zasad i procesów zarzdzania kapitałem; - danych ilociowych dotyczcych tego, co jednostka uwaa za kapitał; - czy jednostka spełniła ewentualne wymogi kapitałowe oraz - jeli nie, jakie s konsekwencje ich niespełnienia. IFRIC 8, Zakres MSSF 2 Interpretacja IFRIC 8 została wydana 12 stycznia 2006 r. w celu wyjanienia, e MSSF 2 Płatnoci regulowane akcjami ma zastosowanie do umów, w których jednostka wypłaca wynagrodzenie w formie akcji własnych za niewystarczajce wiadczenie wzajemne lub bez takiego wiadczenia. IFRIC 9 Ponowna ocena wbudowanych instrumentów pochodnych" IFRIC 9 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynajcych si od dnia 1 czerwca 2006 r. Interpretacja daje wytyczne dotyczce tego, czy jednostka powinna dokona ponownej oceny kwestii czy wbudowany instrument pochodny powinien by rozpoznany rozłcznie z pierwotn umow. Według szacunków Zarzdu Spółki wyej wymienione standardy i interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeeli zostałyby zastosowane przez Spółk na dzie bilansowy. 3. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOCI Podstawa sporzdzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zgodnie z zasadami ustawy o rachunkowoci Grupa ustaliła Zakładowy Plan Kont zawierajcy midzy innymi zasady wyceny aktywów i pasywów, ustalania wyniku finansowego, nowe wzory sprawozda finansowych, obowizujce od 1 stycznia 2005 r., do stosowania w sposób cigły nie rzadziej ni na koniec roku obrotowego i na kady inny dzie bilansowy zakładajc, e nie wystpuje zagroenie moliwoci dalszej kontynuacji działalnoci. Przyjte zasady rachunkowoci s zgodne z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej w zakresie ustalonym Rozporzdzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania midzynarodowych standardów rachunkowoci wraz z póniejszymi zmianami. Zasady te stosuj równie spółki zalene objte konsolidacj lub sprawozdania tych spółek s doprowadzane do porównywalnoci na potrzeby konsolidacji. Grupa stosuje w sposób cigły przyjte zasady zapewniajce rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji majtkowej i finansowej, wyniku finansowego oraz rentownoci Grupy. 30

31 Zasada cigłoci polegajca na stosowaniu w sposób cigły przyjtych zasad rachunkowoci, midzy innymi jednakowego grupowania operacji gospodarczych, wyceny aktywów, w tym take dokonywania odpisów amortyzacyjnych, pasywów, ustalania wyniku finansowego i sporzdzania sprawozda finansowych; dla poszczególnych okresów obrachunkowych bilans otwarcia jest równy bilansowi zamknicia poprzedniego okresu Zasada kontynuacji polegajca na przyjciu załoenia przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego, e jednostka bdzie kontynuowała w dajcej si przewidzie przyszłoci działalno gospodarcz w nie zmniejszonym istotnie zakresie, chyba e jest to niezgodne ze stanem faktycznym lub prawnym Zasada memoriału polegajca na zaliczaniu do danego okresu wszystkich osignitych w nim przychodów oraz zwizanych z nimi kosztów, niezalenie od terminu ich zapłaty Zasada ostronej wyceny polegajca na ujmowaniu w wyniku, bez wzgldu na jego wysoko, wszelkich zmniejsze wartoci uytkowej składników majtkowych, korekt spowodowanych trwałymi zmianami cen, ujmowanie wyłcznie niewtpliwych pozostałych przychodów operacyjnych oraz wszystkich poniesionych pozostałych kosztów operacyjnych Zapisy ksigowe s prowadzone wg zasady kosztów historycznych, za wyjtkiem wycenianych wg wartoci godziwej - nieruchomoci inwestycyjnych, aktywów finansowych wycenianych w wartoci godziwej przez wynik finansowy, aktywów finansowych dostpnych do sprzeday, poza udziałami w jednostkach powizanych oraz instrumentów pochodnych (za wyjtkiem instrumentów zabezpieczajcych). Stosowane metody wyceny aktywów i pasywów Model oparty o cen nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj wyceny Warto bilansow składnika aktywów Grupa obnia do poziomu jego wartoci odzyskiwalnej tylko wtedy, gdy jego warto odzyskiwalna jest nisza od wartoci bilansowej. Kwota tej obniki stanowi odpis aktualizujcy z tytułu utraty wartoci. Odpis ten jest ujmowany niezwłocznie w rachunku zysków i strat chyba, e dany składnik aktywów wykazywany jest w wartoci przeszacowanej zgodnie z definicj zawart w MSR 16. Wszelkie odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci przeszacowanego składnika aktywów s traktowane jako zmniejszenie wartoci z tytułu przeszacowania. Model oparty na wartoci przeszacowanej Po pocztkowym ujciu wartoci składnika aktywów w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, którego warto godziw mona wiarygodnie ustali, składnik taki jest wykazywany w wartoci przeszacowanej, stanowicej jego warto godziw na dzie przeszacowania, pomniejszonej o kwot póniejszych odpisów aktualizujcych. Warto godziwa Warto godziw Grupa ustala w oparciu o biece informacje rynkowe i stanowi ona kwot, za jak dany składnik aktywów mógłby zosta wymieniony, a zobowizanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomidzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowizanymi ze sob stronami. Cena nabycia lub koszt wytworzenia składnika aktywów Cena nabycia lub koszt wytworzenia jest kwot zapłaconych rodków pieninych lub ich ekwiwalentów lub wartoci godziw innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie nabycia lub wytworzenia. Cena nabycia obejmuje kwot nalen sprzedajcemu bez podlegajcych odliczeniu: podatku VAT i podatku akcyzowego, powikszon, w przypadku importu, o obcienia publicznoprawne oraz o koszty bezporednio zwizane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do uywania lub wprowadzenia do obrotu, wraz z kosztami transportu, załadunku, wyładunku, składowania lub kosztami wprowadzenia do obrotu i pomniejszon o rabaty, upusty i inne podobne zmniejszenia i odzyski. Rzeczowe aktywa trwałe Składniki rzeczowego majtku trwałego po pocztkowym ujciu w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia okresowo s wyceniane wg modelu wyceny opartego o cen nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj wyceny. W stosunku do rodków trwałych, których warto została okrelona na dzie przejcia na MSSF tj r. wg wartoci godziwej, po tym dniu jest stosowany model wyceny oparty o cen nabycia lub koszt wytworzenia i aktualizacj wyceny. Umorzeniu (amortyzacji) podlegaj rodki trwałe, stanowice własno lub współwłasno Grupy, nabyte lub wytworzone we własnym zakresie, w leasingu finansowym i zdatne do uytku w dniu przyjcia do uywania, o przewidywanym okresie uytkowania dłuszym ni rok, wykorzystywane przez Grup na potrzeby zwizane z prowadzona działalnoci albo oddane do uywania na podstawie umowy najmu, dzierawy lub umowy leasingu, jeeli ich warto pocztkowa jest równa lub przekracza warto 1 500,00 zł. Umorzenie (amortyzacja) rodków trwałych dokonywane jest na zasadzie planowego, systematycznego rozłoenia ich wartoci podlegajcej amortyzacji przez szacowany okres uytkowania danego składnika aktywów. rodki trwałe o niskiej jednostkowej wartoci pocztkowej poniej 1500,00 zł zalicza si w koszty zuycia materiałów w chwili oddania do uytkowania. Uproszczenie to nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy. 31

32 Stosowane stawki amortyzacji dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych: Grunty - Budynki, lokale, obiekty inynierii ldowej i wodnej 2,5% - 50% Urzdzenia techniczne i maszyny 5% - 50% rodki transportu 10% - 33% Inne rodki trwałe 6% - 50% Nakłady inwestycyjne Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe do czasu zakoczenia budowy i oddania do uytkowania s wykazywane w poszczególnych grupach rodków trwałych i nie amortyzowane do czasu oddania ich do uytkowania. Nakłady te okresowo podlegaj ocenie pod katem utraty wartoci i ewentualnym odpisom aktualizujcym ich warto. Wartoci niematerialne Warto firmy Warto firmy z tytułu przejcia jednostki gospodarczej jest ujmowana jako nadwyka kosztu połczenia nad wartoci przejmowanych aktywów, zobowiza i zobowiza warunkowych przejmowanej jednostki, wycenionych wg wartoci godziwej na dzie przejcia, z wyjtkiem aktywów trwałych przeznaczonych do sprzeday, które s wyceniane wg wartoci godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzeday. Warto firmy powstała w zwizku z połczeniem jednostek w wyniku porozumienia, które miało miejsce po dniu przejcia na MSSF tj. po 1 stycznia 2004r.. oraz wczeniej powstałe wartoci firmy od dnia przejcia na MSSF nie podlega amortyzacji. Warto firmy poddawana jest weryfikacji pod ktem ewentualnej utraty wartoci corocznie lub czciej- w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bd zaszły zmiany wskazujce na ewentualn utrat jej wartoci bilansowej. Dokonane odpisy aktualizujce warto firmy nie podlegaj odwróceniu. Ujemn warto firmy stanowic nadwyk wartoci godziwej aktywów netto jednostki przejtej nad kosztem przejcia, ustalan w sposób opisany powyej dla wartoci firmy, powstał w zwizku z połczeniem, które miało miejsce po 1 stycznia 2004 r. Grupa zalicza do pozostałych przychodów operacyjnych na dzie połczenia. Prawo wieczystego uytkowania gruntu nabyte na rynku Wydatki na nabycie prawa wieczystego uytkowania gruntu amortyzujemy metod liniow przez okres na jaki prawo jest przyznane. rednia stawka amortyzacyjna prawa wieczystego uytkowania gruntu wynosi 1,1%-1,2%. Koszty prac badawczych i rozwojowych Prace badawcze s to nowatorskie i zaplanowane poszukiwania rozwiza, podjte z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej lub technicznej. Koszty prac badawczych s wykazywane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Prace rozwojowe s praktycznym zastosowaniem odkry badawczych lub te osigni innej wiedzy w planowaniu i projektowaniu produkcji nowych lub znaczco udoskonalonych produktów, procesów, systemów lub usług, które ma miejsce przed rozpoczciem produkcji seryjnej lub zastosowaniem technologii. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsiwzicia mog by aktywowane jako wartoci niematerialne, gdy mona udowodni: Techniczn i finansow moliwo ukoczenia prac Zdolno do sprzeday produktów Istnienie rynku na dany produkt Uyteczno dla jednostki, w przypadku prac na własne potrzeby Wiarygodne koszty Po pocztkowym ujciu nakładów na prace rozwojowe według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, Grupa stosuje wycen wg kosztu historycznego pomniejszonego o skumulowan amortyzacj i skumulowane odpisy aktualizujce z tytułu utraty wartoci. Prace rozwojowe podlegaj amortyzacji przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzeday z danego przedsiwzicia. Grupa przyjmuje, e okres ten nie powinien przekracza 20 lat, chyba, e da si udowodni dłuszy okres. Inne wartoci niematerialne Składnik wartoci niematerialnych jest to moliwy do zidentyfikowania niepieniny składnik aktywów, nie majcy postaci fizycznej, bdcy w posiadaniu jednostek w celu jego wykorzystania lub oddania do odpłatnego uytkowania. Wartoci niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji s aktywowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonej o zakumulowane umorzenie oraz zakumulowane odpisy z tytułu aktualizacji wyceny. 32

33 uytkowania wartoci niematerialnych zostaje oceniony i uznany za ograniczony lub nieokrelony. Wartoci niematerialne o nieokrelonym okresie uytkowania nie podlegaj amortyzacji, lecz corocznej ocenie utraty wartoci. Wartoci o ograniczonym okresie uytkowania s amortyzowane przez okres uytkowania. Przykładem wartoci o nieokrelonym okresie uytkowania s koncesje, licencje, nabyte znaki towarowe, które mog by odnawiane bez ogranicze czasowych za niewielk opłat a Grupa planuje ich odnowienie i przewiduje si, e bd one generowa przepływy pienine bez adnych ogranicze czasowych. Na dzie bilansowy Grupa nie ujawniła takich wartoci niematerialnych. Wartoci niematerialne o jednostkowej wartoci niszej ni 1.500,00 zł nie s aktywowane lecz ujmowane jako pozostałe koszty rodzajowe w rachunku wyników w miesicu zakupu. Grupa aktywuje wartoci niematerialne o wartoci pocztkowej równej lub wyszej ni 1.500,00 zł i dokonuje ich amortyzacji liniowo na przestrzeni prawidłowo oszacowanego okresu uytkowania. uytkowania składnika wartoci niematerialnych nie powinien przekracza 20 lat od momentu, gdy składnik jest gotowy do uytkowania, chyba, e da si udowodni dłuszy okres. Stawki amortyzacyjne stosowane dla wartoci niematerialnych i prawnych: Patenty, licencje, oprogramowanie 10% - 50% Inne wartoci niematerialne i prawne 10% - 50% Leasing Umowa leasingowa jest to umowa, na mocy której w zamian za opłat lub seri opłat, lesingodawca przekazuje lesingobiorcy prawo do uywania danego składnika aktywów przez uzgodniony okres. Grupa zalicza dan umow do leasingu finansowego jeeli s spełnione nastpujce kryteria: umowa przenosi w znacznej mierze ryzyko i korzyci z uytkowania przedmiotu leasingu, przenosi prawo własnoci, daje prawo nabycia po korzystnej cenie, okres umowy jest zbliony do okresu uytecznoci przedmiotu leasingu, zdyskontowana suma opłat leasingowych jest zbliona do wartoci rynkowej przedmiotu leasingu lub przedmiot leasingu jest dostosowany do indywidualnych potrzeb Grupy. W pozostałych przypadkach jest to leasing operacyjny. Uj cie leasingu finansowego w ksi gach leasingobiorcy Przedmiot leasingu jest aktywowany na dzie rozpoczcia leasingu według niszej z nastpujcych dwóch wartoci: wartoci godziwej przedmiotu leasingu lub wartoci biecej minimalnych opłat leasingowych. Przedmiotem leasingu mog by rzeczowe rodki trwałe oraz wartoci niematerialne. Opłaty leasingowe s rozdzielane midzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowizania z tytułu leasingu w sposób umoliwiajcy uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowizania. Jeeli nie ma pewnoci, e leasingobiorca otrzyma tytuł własnoci przed kocem umowy leasingu, aktywowane rodki trwałe uytkowane na mocy umów leasingu s amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres uytkowania rodka trwałego lub okres leasingu. Jeeli umowa leasingu jest na tyle korzystna, e jest wysoce prawdopodobne, e po zakoczeniu umowy przedmiot leasingu stanie si własnoci leasingobiorcy i bdzie uytkowany dalej, to aktywo jest amortyzowane przez okres ekonomicznego uytkowania. Uj cie leasingu operacyjnego w ksi gach leasingobiorcy Przy leasingu operacyjnym koszty rat leasingowych ustalane w sposób systematyczny, poprawnie odzwierciedlajcy rozkład w czasie korzyci czerpanych przez uytkownika, obciaj wynik finansowy w poszczególnych okresach obrachunkowych. Leasing operacyjny specjalne oferty promocyjne Leasingodawca moe zastosowa ofert promocyjn np. zwalniajc leasingobiorc z opłat leasingowych w pocztkowym okresie umowy. Leasingobiorca (leasingodawca) powinien w oparciu o metod liniow uj łczny koszt (korzy) specjalnych ofert promocyjnych jako zmniejszenie przychodu (kosztu) z tytułu opłat leasingowych w okresie trwania umowy, chyba, e inna systematyczna metoda bardziej właciwie obrazuje wyczerpywanie si w czasie korzyci płyncych z tytułu przedmiotu leasingu. Nieruchomoci inwestycyjne Nieruchomo inwestycyjna to nieruchomo (grunt, budynek lub cz budynku albo oba te elementy), któr Grupa jako właciciel lub leasingobiorca leasingu finansowego traktuje jako ródło przychodów z czynszów, w tym oddana w leasing operacyjny lub utrzymuje w posiadaniu ze wzgldu na przyrost ich wartoci, wzgldnie obie te korzyci, przy czym nieruchomo taka nie jest wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, wiadczeniu usług lub czynnociach administracyjnych, ani te przeznaczona na sprzeda w ramach zwykłej działalnoci jednostek. Pocztkowa wycena nieruchomoci inwestycyjnej nastpuje w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. 33

34 Nieruchomoci inwestycyjne pochodzce z leasingu finansowego s ujmowane w niszej z dwóch wartoci: wartoci godziwej nieruchomoci lub wartoci biecej (zdyskontowanej) płatnoci leasingowych, z równoczesnym ujciem zobowizania z tytułu leasingu. Po pocztkowym ujciu nieruchomoci inwestycyjne Grupa wycenia wg wartoci godziwej a ustalone rónice wartoci, zarówno wzrost jak i spadek s odnoszone bezporednio do rachunku zysków i strat. Instrumenty finansowe Przez instrumenty finansowe rozumie si kad umow, która skutkuje jednoczenie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej jednostki gospodarczej i zobowizania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej jednostki gospodarczej. Pocztkowe uj cie Instrumenty finansowe wprowadza si do ksig rachunkowych, gdy Grupa staje si stron umowy, w wartoci godziwej, bez wzgldu na to, do jakiej kategorii zostały one przez Grup zakwalifikowane. Instrumenty finansowe nabyte na rynku regulowanym wprowadzane s do ksig na dzie rozliczenia transakcji. Jest to zwykle cena transakcji tj. warto godziwa zapłaty. W przypadku aktywów finansowych oraz zobowiza finansowych nie wycenianych w wartoci godziwej odnoszonej bezporednio do wyniku finansowego, pocztkowa warto godziwa jest powikszana o koszty transakcji bezporednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów lub zobowizania finansowego. Wycena aktywów finansowych w póniejszym okresie Zasady wyceny uzalenione s od grupy, do której poszczególne aktywa i zobowizania zostały zakwalifikowane. Aktywa finansowe wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy, aktywa dostpne do sprzeday oraz instrumenty pochodne za wyjtkiem instrumentów zabezpieczajcych, bdce aktywami, Grupa wycenia w wartoci godziwej, nie dokonujc pomniejszenia o koszty, które mog by poniesione przy ich sprzeday. Skutki wyceny s rozliczane przez rachunek wyników. Poyczki i nalenoci według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoci według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej Inwestycje w instrumenty kapitałowe nie majce kwotowa cen rynkowych na aktywnym rynku i których wartoci godziwej nie mona wiarygodnie wyceni s wykazywane w cenie nabycia Akcje i udziały w podmiotach powizanych s wyceniane w cenie nabycia. Wycenie wg wartoci godziwej nie podlegaj instrumenty pochodne powizane z nie notowanym instrumentem kapitałowym, które musz zosta rozliczone poprzez przekazanie takiego instrumentu. Jeeli jednak istnieje moliwo wiarygodnego ustalenia wartoci godziwej, Grupa wycenia dany instrument w wartoci godziwej. Aktualizacja wyceny Wszystkie aktywa finansowe z wyjtkiem wycenianych w wartoci godziwej przez rachunek wyników oraz z wyjtkiem instrumentów zabezpieczajcych podlegaj aktualizacji wyceny z tytułu utraty wartoci a jej skutki s odnoszone do rachunku wyników. W przypadku ustpienia czynników powodujcych utrat wartoci tych aktywów pierwotny odpis aktualizujcy jest odwracany. Nie podlega jednak odwróceniu odpis aktualizujcy dotyczcy instrumentów finansowych, które nale do kategorii wycenianych wg wartoci godziwe, ale s wyceniane w cenie nabycia z uwagi na brak moliwoci wiarygodnego ustalenia wartoci godziwej. Wycena zobowiza finansowych w póniejszym okresie Zobowizania wyceniane w wartoci godziwej przez wynik finansowy np. instrumenty pochodne, za wyjtkiem instrumentów zabezpieczajcych, krótka sprzeda s wyceniane w wartoci godziwej. Skutki wyceny s rozliczane przez rachunek wyników. Zobowizania te w przypadku, gdy nie mona ustali wiarygodnej wartoci godziwej utrzymuje si w wartoci pocztkowej. Pozostałe zobowizania finansowe wyceniamy w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Instrumenty pochodne i rachunkowo zabezpiecze Zmiany wartoci godziwej finansowych instrumentów pochodnych wyznaczonych do zabezpieczenia przepływów pieninych w czci stanowicej efektywne zabezpieczenie odnosi si bezporednio na kapitał. Zmiany wartoci godziwej finansowych instrumentów pochodnych wyznaczonych do zabezpieczenia przepływów pieninych w czci nie stanowicej efektywnego zabezpieczenia zalicza si do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego. 34

35 Jeeli zabezpieczenie przepływów pieninych (zwizanych z przyszłymi zobowizaniami lub planowanymi transakcjami) wie si z ujciem w ksigach aktywa lub zobowizania, wówczas w momencie pierwotnego ujcia tego aktywa lub zobowizania, zyski lub straty dotyczce instrumentu finansowego rozpoznane uprzednio w kapitałach koryguj pierwotn warto aktywa lub zobowizania. Jeeli transakcja zabezpieczajca przyszłe przepływy pienine nie wie si z powstaniem aktywa ani zobowizania, warto odroczona w kapitałach ujmowana jest w rachunku wyników w okresie, w którym rozliczenie pozycji zabezpieczanej ujmowane jest w rachunku wyników. W przypadku efektywnego zabezpieczania wartoci godziwej, warto pozycji zabezpieczanej korygowana jest o zmiany wartoci godziwej z tytułu zabezpieczanego ryzyka odnoszone do rachunku wyników. Zyski i straty wynikajce z rewaluacji instrumentu pochodnego lub z przeszacowania czci walutowej składników bilansu nie bdcych instrumentami pochodnymi, ujmowane s w rachunku wyników. Zmiany wartoci godziwej instrumentów pochodnych nie bdcych instrumentami zabezpieczajcymi ujmowane s w rachunku wyników okresu sprawozdawczego, w którym nastpiło przeszacowanie. Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowoci zabezpiecze, jeeli instrument zabezpieczajcy wyganie, zostaje sprzedany, lub zrealizowany lub nie spełnia kryteriów rachunkowoci zabezpiecze. W tym momencie, skumulowane zyski lub straty z tytułu instrumentu zabezpieczajcego ujte w kapitałach, pozostaj w pozycji kapitałów do momentu, gdy transakcja zabezpieczana zostanie zrealizowana. Jeeli transakcja zabezpieczana nie bdzie realizowana, skumulowany wynik netto rozpoznany w kapitałach przenoszony jest do rachunku wyników za dany okres. Instrumenty pochodne wbudowane w inne instrumenty finansowe lub umowy nie bdce instrumentami finansowymi traktowane s jako oddzielne instrumenty pochodne, jeeli charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyka z nim zwizane nie s cile powizane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikajcymi i jeeli umowy zasadnicze nie s wyceniane według wartoci godziwej, której zmiany s ujmowane w rachunku wyników. Warto godziw instrumentów finansowych znajdujcych si w obrocie na aktywnym rynku stanowi cena rynkowa pomniejszona o koszty zwizane z przeprowadzeniem transakcji, gdyby ich wysoko była znaczca. Cen rynkow aktywów finansowych posiadanych przez Grup oraz zobowiza finansowych, które Grupa zamierza zacign, stanowi zgłoszona na rynku bieca oferta kupna, natomiast cen rynkow aktywów finansowych, które Grupa zamierza naby oraz zacignitych zobowiza finansowych stanowi zgłoszona na rynek bieca oferta sprzeday. Instrument kapitałowy Instrumentem kapitałowym jest kada umowa, która stwierdza prawo do rezydualnego udziału w aktywach jednostki po odjciu wszystkich jej zobowiza. Jeeli jednostka nabywa własne instrumenty kapitałowe to s one odejmowane od kapitału własnego (akcje własne). Nabycie, sprzeda, emisja i unicestwienie własnych instrumentów kapitałowych nie powoduje ujcia w wyniku finansowym a kwoty zapłacone lub otrzymane ujmuje si bezporednio w kapitale własnym. Odsetki, dywidendy, zyski i straty zwizane z instrumentem finansowym lub zobowizaniem finansowym ujmuje si jako przychody lub koszty w wyniku finansowym. Wydane posiadaczom instrumentów kapitałowych kwoty nie uwzgldniajce korzyci w podatku dochodowym zmniejszaj bezporednio kapitał własny. Koszty transakcji na kapitale własnym (poza emisj zwizan z przejciem) bezporednio obniaj kapitał własny. Instrumenty złoone Instrumenty finansowe, które maj charakter zarówno zobowizania kapitałowego jak i zobowizania finansowego, np. obligacje z opcj zamiany na akcje. Naley dokona podziału na cz kapitałow i zobowizaniow, który polega na : Wycenie czci zobowizaniowej metod zdyskontowanych przepływów Ustalenie czci kapitałowej jako rónicy midzy wartoci instrumentu złoonego a czci zobowizaniow. W przypadku, gdy posiadacz instrumentu nie skorzysta z opcji zamiany na akcje cz kapitałowa jest przenoszona na zyski zatrzymane. W przypadku skorzystania z opcji zamiany nastpuje emisja akcji a cz kapitałowa instrumentu złoonego jest rozliczana z kapitałem akcyjnym lub agiem emisyjnym. Zapasy Zapasy wycenia si w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub wartoci netto moliwej do uzyskania, zalenie od tego, która z nich jest nisza. Materiały i towary Wycenia si według cen nabycia nie wyszych od ich wartoci netto moliwej do uzyskania. Rónica midzy wysz cen nabycia a nisz cen sprzeday netto podlega odpisaniu na pozostałe koszty operacyjne. 35

36 Metoda rozchodu towarów i materiałów Ze wzgldu na to, e w cigu roku obrotowego ceny nabycia materiałów i towarów wahaj si, rozchód towarów i materiałów ewidencjonowany jest wg metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło (FIFO). Produkty i produkcja w toku Produkty wycenia si w koszcie ich wytworzenia obejmujcym koszty bdce w bezporednim zwizku z danym produktem wraz z uzasadnion czci kosztów porednich zwizanych z wytworzeniem produktu. Na dzie bilansowy warto produktów ujt w ksigach rachunkowych w cenach ewidencyjnych doprowadza si do rzeczywistego kosztu ich wytworzenia nie wyszego jednak od cen moliwych do uzyskania na rynku. Skutki odpisów aktualizujcych wycen wyrobów gotowych oraz ich odwracanie odnosi si na koszt własny sprzedanych produktów. Metoda rozchodu produktów W przypadku gdy koszty wytworzenia jednakowych lub uznanych za jednakowe produkty, ze wzgldu na podobiestwo rodzaju i przeznaczenia, s róne, to warto stanu kocowego tych aktywów, w zalenoci od przyjtej przez Grup metody ustalania wartoci rozchodu danego rodzaju produktów, do sprzeday lub zuycia wycenia si: według zasady FIFO ( pierwsze weszło pierwsze wyszło ) według przecitnych kosztów ich wytworzenia ustalonych według redniej waonej danego produktu. Dopuszczalne s róne metody ustalania rozchodu w przypadku zapasów o rónym charakterze i przeznaczeniu. Produkty w toku produkcji wycenia si w wysokoci kosztów bezporednich ich wytworzenia. Odpisy aktualizujce Odnonie wszystkich zapasów zalegajcych z przyczyn nie uzasadnionych przyjmuje si nastpujce zasady dokonywania odpisów aktualizujcych: - do roku spółka nie tworzy odpisów - powyej 1 roku do 2 lat spółka tworzy odpis w wysokoci 20% wartoci zapasu - powyej 2 do 3 lat spółka tworzy odpis w wysokoci 50% wartoci zapasu - powyej 3 do 4 lat spółka tworzy odpis w wysokoci 70% wartoci zapasu - powyej 4 lat spółka tworzy odpis w wysokoci 100% wartoci zapasu Tworzc odpisy naley równie bra pod uwag ogólny wymóg aby warto bilansowa nie przekraczała cen sprzeday netto. Nalenoci długoterminowe S to nalenoci (z wyjtkiem nalenoci wynikajcych z dostaw i usług), których termin spłaty przypada w okresie dłuszym ni rok od dnia bilansowego. Nalenoci długoterminowe wycenia si w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Krótkoterminowe nalenoci Obejmuj ogół nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz cało lub cz nalenoci z innych tytułów, które staj si wymagalne w cigu 12 miesicy od dnia bilansowego. Nalenoci na dzie powstania wycenia si w wartoci biecej przewidywanej zapłaty. Na dzie bilansowy wycenia si je w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, z zachowaniem zasady ostronej wyceny. Odpisy aktualizujce Warto nalenoci podlega aktualizacji wyceny z uwzgldnieniem stopnia prawdopodobiestwa ich zapłaty, na zasadzie dokonania odpisów aktualizujcych ich warto w nastpujcych przypadkach: 1. posiadania nalenoci od dłuników postawionych w stan likwidacji lub upadłoci do wysokoci nie objtych gwarancj lub innym zabezpieczeniem zgłoszonymi likwidatorowi lub sdziemu komisarzowi w postpowaniu upadłociowym, 2. posiadania nalenoci od dłuników, co do których oddalony został wniosek o ogłoszenie upadłoci a majtek dłunika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postpowania upadłociowego w pełnej wysokoci nalenoci, 36

37 3. dysponowania nalenociami kwestionowanymi przez dłuników lub gdy dłunicy zalegaj z ich zapłat, natomiast ocena sytuacji majtkowej i finansowej danego dłunika wskazuje, e cignicie nalenoci w kwocie umownej nie jest moliwe do wysokoci nie pokrytej gwarancj lub innym zabezpieczeniem spłaty nalenoci, 4. posiadania nalenoci stanowicych równowarto kwot je podwyszajcych, w stosunku do których dokonano uprzednio odpisów aktualizujcych w wysokoci tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania, 5. posiadania nalenoci przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobiestwa ich niecigalnoci, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalnoci albo struktur odbiorców w wysokoci wiarygodnie oszacowanych kwot odpisów na niecigalne nalenoci. Zasady tworzenia odpisów aktualizujcych na nalenoci biorc pod uwag przekroczenie terminu wymagalnoci: - do 90 dni odpis nie jest dokonywany - od 90 do 180 dni odpis z tytułu utraty wartoci stanowi 20% wartoci nominalnej nalenoci - od 180 do 360 dni odpis z tytułu utraty wartoci stanowi 50% wartoci nominalnej nalenoci - powyej 360 dni odpis z tytułu utraty wartoci stanowi 100% wartoci nominalnej nalenoci Odpisy aktualizujce warto nalenoci zalicza si odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zalenoci od rodzaju nalenoci, której dotyczy aktualizacja. rodki pieni ne i ekwiwalenty rodków pieni nych rodki pienine to rodki w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty płatne na danie. Rozchód rodków pieninych w walutach obcych ustala si metod kosztu redniowaonego. Grupa zalicza do ekwiwalentów rodków pieninych: lokaty bankowe, obligacje, bony skarbowe i komercyjne o terminie rozliczenia do 3 miesicy od dnia nabycia. Ekwiwalenty rodków pieninych s wyceniane w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem ze wzgldu na krótki termin realizacji rzeczywistych stóp procentowych wynikajcych z umowy. Rozliczenia mi dzyokresowe Rozlicze mi dzyokresowych kosztów oraz pozostałych rozlicze a take odnoszenia ich skutków finansowych Grupa dokonuje w nastpujcy sposób: 1. czynnych rozlicze midzyokresowych kosztów jeeli dotycz one przyszłych okresów sprawozdawczych; 2. biernych rozlicze midzyokresowych kosztów w wysokoci prawdopodobnych zobowiza przypadajcych na biecy okres sprawozdawczy wynikajcych w szczególnoci: a) ze wiadcze wykonanych na rzecz Spółki przez dostawców (wykonawców), których kwot zobowiza oszacowa mona w wiarygodny sposób, b) z obowizku wykonania zwizanych z biec działalnoci przyszłych wiadcze wobec osób nieznanych, których kwot mona oszacowa pomimo, e data powstania zobowizania nie jest jeszcze znana, w szczególnoci z tytułu napraw gwarancyjnych i rkojmi za sprzedane produkty długotrwałego uytkowania. Rozliczenia midzyokresowe kosztów oraz pozostałe rozliczenia s prezentowane w aktywach bilansu w pozycji Pozostałe aktywa. Zobowizania długoterminowe pozostałe S to zobowizania (z wyjtkiem zobowiza wynikajcych z dostaw i usług), których termin spłaty przypada w okresie dłuszym ni rok od dnia bilansowego. Zobowizania długoterminowe wycenia si w skorygowanej cenie nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. 37

38 Zobowizania krótkoterminowe pozostałe Zobowizania krótkoterminowe wycenia si nie rzadziej ni na dzie bilansowy w kwocie wymagajcej zapłaty. S to zobowizania, które staj si wymagalne w cigu 12 miesicy od dnia bilansowego. Zobowizania z tytułu dostaw i usług nie s instrumentem odsetkowym i wykazywane s w bilansie w wartoci nominalnej. Z uwagi na stosunkowo krótkie terminy płatnoci uproszczenie to nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe spółki. Zobowizania z tytułu dostaw i usług s zaliczane do zobowiza krótkoterminowych nawet gdy ich okres wymagalnoci przekracza 12 miesicy. Rezerwy, zobowizania warunkowe i aktywa warunkowe Rezerwa jest zobowizaniem, którego termin wymagalnoci lub kwota nie s pewne. Zobowizanie warunkowe - moliwe zobowizanie, które powstaje w wyniku przeszłych zdarze i którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystpienia lub nie jednego lub wicej niepewnych, przyszłych zdarze, bdcych poza kontrol Grupy lub jest istniejcym zobowizaniem ale nie jest ujmowane w bilansie gdy wydatkowanie rodków przynoszcych korzyci ekonomiczne jest mało prawdopodobne lub nie mona wiarygodnie oszacowa kwoty zobowizania. Rezerwy tworzymy, gdy jest: prawny lub zwyczajowy obowizek wynikajcy ze zdarze przeszłych prawdopodobny wypływ rodków moliwy wiarygodny szacunek Rezerwy wycenia si nie rzadziej ni na dzie bilansowy w wiarygodnie uzasadnionej, oszacowanej wartoci biecej. Rezerw dyskontujemy, gdy warto pienidza w czasie istotnie wpływa na wysoko rezerwy. Kryterium prawdopodobiestwa wypływu rodków ekonomicznych dla uj cia rezerw i zobowiza warunkowych Prawdopodobiestwo Prawdopodobny >50% -rezerwa w bilansie, RZiS oraz w informacji dodatkowej Moliwy 5-50% - ujawnienie w informacji dodatkowej Odległy < 5% - nie ujawniamy Aktywa warunkowe Grupa nie powinna ujawnia w sprawozdaniu finansowym aktywów warunkowych. Warunkiem ujcia aktywa w bilansie jest wpływ przyszłych korzyci ekonomicznych. Kryterium wpływu korzyci ekonomicznych Prawie pewne > 95% - rozpoznanie aktywa w bilansie i RZiS Prawdopodobne 50 95% - ujawnienie w informacji dodatkowej Nieprawdopodobne < 50% - nie ujawniamy Kapitały własne Kapitały własne Grupy wycenia si nie rzadziej ni na dzie bilansowy w wartoci nominalnej ujmujc je w ksigach rachunkowych według ich rodzajów i zasad okrelonych przepisami prawa, statutem lub umow Spółki. Zgodnie z MSR 29 par. 24 składniki kapitału własnego (poza zyskami zatrzymanymi i kapitałem z aktualizacji wyceny aktywów) zostały przeliczone na dzie przejcia na MSR tj r. ogólnymi wskanikami wzrostu cen od chwili ich wniesienia lub powstania w inny sposób. Kwota z przeszacowania hiperinflacyjnego podwyszyła kapitał zakładowy oraz agio emisyjne. Rozliczenia mi dzyokresowe przychodów Rozliczenia midzyokresowe przychodów dokonywane s z zachowaniem zasady ostronoci i obejmuj w szczególnoci: 1. Równowarto otrzymanych od odbiorców lub nalenych rodków z tytułu wiadcze, których wykonanie nastpi w przyszłych okresach sprawozdawczych, 2. Otrzymane rodki pienine na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rodków trwałych oraz prac rozwojowych, jeeli stosownie do odrbnych przepisów nie zwikszaj one kapitałów własnych. Zaliczone do rozlicze midzyokresowych przychodów kwoty zwikszaj równolegle do odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) pozostałe przychody operacyjne. Zasady te stosuje si równie w odniesieniu do przyjtych nieodpłatnie (take w formie darowizny) rodków trwałych oraz wartoci niematerialnych. 38

39 Rozliczenia midzyokresowe przychodów s prezentowane w pasywach bilansu w pozycji Pozostałe zobowizania. Dotacje rzdowe Dotacje dziel si na: kapitałowe na zakup, finansowanie rodków trwałych i wartoci niematerialnych przychodowe/ kosztowe finansowanie kosztów w okrelonym obszarze. Datacje rzdowe, łcznie z niepieninymi dotacjami wykazywanymi w wartoci godziwej, nie s ujmowane dopóki nie istnieje wystarczajca pewno, e Grupa spełni warunki zwizane z dotacjami oraz e dotacje bd otrzymane. Przychód z dotacji kosztowych wykazywany jest w RZiS równolegle do ponoszonych kosztów, których dotacja dotyczy. W rachunku wyników odrbnie ujmowane s koszty i odrbnie kwota dotacji. Przychód z dotacji kapitałowych wykazywany jest jako przychody przyszłych okresów w pozycji Dotacje rzdowe i rozliczany równolegle do amortyzacji sfinansowanych ni rodków trwałych lub wartoci niematerialnych. Przychody Przychody s wpływami korzyci ekonomicznych danego okresu, powstałymi w wyniku działalnoci Grupy, skutkujcymi zwikszeniem kapitału własnego, innym od zwikszenia wynikajcego z wpłat akcjonariuszy. Przychody wykazywane s w wartoci godziwej (zdyskontowanej) korzyci ekonomicznych. Oznacza to, e przy sprzeday z długim odroczonym terminem płatnoci cena składa si z kwoty, któr Grupa wykazuje w momencie sprzeday jako przychód ze sprzeday oraz z kosztów finansowych (odsetek), które wykazywane s w RZiS systematycznie w cigu upływu czasu od dnia sprzeday do terminu wymagalnoci. Sprzeda towarów i wyrobów Przychody ze sprzeday Grupa ujmuje, jeeli s spełnione nastpujce warunki: Grupa przekazała nabywcy znaczce ryzyko i korzyci wynikajce z praw własnoci do towarów lub wyrobów Grupa przestaje by trwale zaangaowana w zarzdzanie sprzedanymi towarami lub wyrobami, w stopniu w jakim funkcj taka realizuje si wobec towarów lub wyrobów, do których ma si prawo własnoci ani te nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli Kwot przychodów mona wyceni w wiarygodny sposób Istnieje prawdopodobiestwo, e Grupa uzyska korzyci ekonomiczne z tytułu transakcji Oraz koszty poniesione i te, które zostan poniesione przez Grup w zwizku z transakcj mona w wiarygodny sposób wyceni. wiadczenie usług Jeeli wynik transakcji dotyczcej wiadczenia usług mona oszacowa w wiarygodny sposób, przychody z transakcji Grupa ujmuje na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzie bilansowy. Jeeli wyników transakcji dotyczcej wiadczenia usług nie mona wiarygodnie oszacowa to przychody z transakcji ujmowane s tylko do wysokoci poniesionych kosztów, które Grupa spodziewa si odzyska. Jeeli Grupa spodziewa si straty na wykonywanej usłudze tworzy na ni rezerw. Odsetki, tantiemy i dywidendy Przychody powstajce w wyniku uytkowania przez inne podmioty aktywów Grupy przynoszcych odsetki, tantiemy i dywidendy Grupa ujmuje o ile: istnieje prawdopodobiestwo, e Grupa uzyska korzyci ekonomiczne oraz kwota przychodów moe by wiarygodnie wyceniona Odsetki ujawniane s sukcesywnie do upływu czasu z uwzgldnieniem efektywnej rentownoci. Tantiemy ujawniane s w oparciu o zasad memoriału, zgodnie z istot stosownej umowy. Dywidendy ujmowane s w momencie ustalenia prawa udziałowców do ich otrzymania. Przewaga treci ekonomicznej nad form Przy kadej transakcji Grupa analizuje czy dana transakcja rodzi skutki ekonomiczne jakich mona si spodziewa dla tego typu transakcji. Zasada ta jest stosowana w przypadku takich transakcji jak sprzeda, leasing, komis, sprzeda nalenoci z regresem do sprzedajcego. Aby wykaza sprzeda naley bra pod uwag transfer istotnych ryzyk i korzyci na kupujcego, brak moliwoci sprawowania kontroli przez sprzedajcego i wysokie prawdopodobiestwo wpływu korzyci. 39

40 Koszty finansowania zewn trznego Koszty finansowania s to odsetki oraz inne koszty poniesione przez jednostk w zwizku z poyczeniem rodków. Do kosztów finansowania nale: Odsetki od kredytów i poyczek Amortyzacja dyskonta lub premii zwizanych z poyczkami i kredytami Amortyzacja kosztów zwizanych z uzyskaniem kredytów i poyczek Obcienia finansowe z tytułu leasingu finansowego Rónice kursowe zwizane z poyczkami i kredytami w walutach obcych w czci dotyczcej wyceny odsetek Koszty finansowania zewntrznego s kosztami okresu, w którym je poniesiono, z wyjtkiem kosztów finansowania zewntrznego, które mona bezporednio przyporzdkowa dostosowywanym aktywom. Koszty finansowania za okres dostosowywania składnika aktywów zwikszaj koszt wytworzenia rodków trwałych lub inwestycji w nieruchomoci. wiadczenia pracownicze wiadczenia pracownicze to wszystkie formy wiadcze jednostki oferowane w zamian za prac wykonywan przez pracowników. pracy pracownika powinien zaabsorbowa pełen koszt pracy. Rezerwa na urlopy zobowizanie ronie wraz z wykonywaniem przez pracownika pracy, zobowizanie wystpuje i jest ujmowane, nawet jeli płatne nieobecnoci nie uprawniaj do otrzymania ekwiwalentu w razie niewykorzystania uprawnie. Według metody podanej w poprzednim paragrafie zobowizanie ustalane jest w kwocie dodatkowych płatnoci, których wystpienia oczekuje si wyłcznie ze wzgldu na to, e kwota wiadczenia narasta. Rezerwa na odprawy emerytalne wynikaj z Kodeksu pracy lub z układów zbiorowych pracy bd wewntrzfirmowych regulacji. Oszacowanie wielkoci rezerwy wymagaj przyjcia pewnych załoe: Płaca kocowa wskanik wzrostu płac, promocje, zaszeregowania Rotacja pracowników Ryzyko doycia Stopy procentowe zwizane z dyskontowaniem Konieczno szacunku dla znacznej iloci osób Skutki zmian kursów wymiany walut obcych Pozycje pienine posiadane jednostki waluty (rodki pienine) oraz nalenoci, zobowizania, rezerwy, które maj by zrealizowane poprzez otrzymanie lub dostarczenie jednostek waluty (rodków pieninych). Przykłady pozycji niepieninych: rodki trwałe, wartoci niematerialne, zapasy, rozliczenia midzyokresowe kosztów i rezerwy, które zostan rozliczone przez dostarczenie składnika aktywów niepieninych. Waluta prezentacji, której Grupa uywa si do prezentacji sprawozda finansowych jest waluta krajowa PLN. Wycena na dzie transakcji Transakcje w walucie obcej s ujmowane w walucie funkcjonalnej przy zastosowaniu rednich kursów z dnia transakcji (redni kurs NBP, kurs celny, kurs kupna lub sprzeday banku). Wycena na dzie bilansowy Pozycje pienine wg redniego kursu NBP Pozycje niepienine wyceniane wg kosztu historycznego wg kursu z dnia transakcji Pozycje niepienine wyraone w walucie obcej wyceniane w wartoci godziwej wg redniego kursu z dnia ustalania wartoci godziwej (np. akcje spółki zagranicznej) Ujawnianie rónic kursowych Rónice kursowe powstajce z realizacji lub przeliczenia pozycji pieninych Spółka odnosi do RZiS i wykazuje w wartoci netto (zysk lub strata z tytułu rónic kursowych). Jeeli zyski i straty z tytułu pozycji niepieninych ujmowane s w RZiS to dotyczce ich rónice kursowe równie ujmowane s w RZiS. Jeeli zyski bd straty z pozycji niepieninych Grupa ujmuje bezporednio w kapitale własnym to dotyczce tych zysków i strat rónice kursowe równie ujmowane s bezporednio w kapitale własnym. 40

41 Zdarzenia po dacie bilansu Zdarzenia po dniu bilansowym wymagajce dokonania korekt zdarzenia, które dostarczaj dowodów na istnienie okrelonego stanu na dzie bilansowy. Zdarzenia po dniu bilansowym niewymagajce korekt wskazuj na stan powstały po dniu bilansowym. Jeeli s istotne to Grupa ujawnia je w informacji dodatkowej, podajc charakter zdarzenia i jego finansowy efekt lub stwierdzenie, e okrelenie takiego efektu jest niemoliwe lub niewiarygodne. Kade zdarzenie powodujce, e zasada kontynuacji działalnoci nie moe by zachowana, jest zdarzeniem powodujcym korekty w ksigach i sprawozdaniu finansowym. Jednostki Grupy nie sporzdzaj sprawozda przy załoeniu kontynuacji działalnoci, jeeli po dniu bilansowym kierownictwo danej jednostki postanowiło o likwidacji spółki lub o zaprzestaniu prowadzenia działalnoci handlowej lub nie wystpuje realna alternatywa dla likwidacji spółki lub zaprzestania działalnoci. Podatek dochodowy Warto ksi gowa a podatkowa aktywów i pasywów Grupa tworzy rezerwy i wykazuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zwizku z powstaniem przejciowych rónic pomidzy wykazywan w ksigach rachunkowych wartoci aktywów i pasywów a ich wartoci podatkow oraz strat podatkow lub ulg podatkow moliw do odliczenia od dochodu podatkowego w przyszłoci. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa ustala w kwotach przewidzianych w przyszłoci do odliczenia od podatku dochodowego w zwizku z ujemnymi rónicami przejciowymi, które spowoduj w przyszłoci zmniejszenie podstawy opodatkowania oraz zmniejszenie straty podatkowej lub ulgi podatkowej moliwej do odliczenia, ustalonej z uwzgldnieniem zasady ostronoci. Rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa tworzy w kwotach podatku dochodowego do zapłaty w przyszłoci w zwizku z wystpieniem dodatnich rónic przejciowych, które spowoduj zwikszenie podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym w przyszłoci. Wysoko zarówno rezerwy jak i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa ustala biorc pod uwag stawki podatku dochodowego obowizujce w roku powstania obowizku podatkowego. Fundusze specjalne Zakładowy fundusz wiadcze socjalnych Grupa nalicza zgodnie z Ustaw z dnia r. o zakładowym funduszu wiadcze socjalnych. Aktywa i zobowizania zwizane z tym funduszem nie s wykazywane w sprawozdaniu finansowym, poniewa nie s one kontrolowane przez Grup. Zakładowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych Grupa tworzy zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Pracy i Polityki Socjalnej z dnia 31 grudnia 1998 r. w sprawie Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych (Dz. U. z 1999 roku Nr 3, poz. 22) oraz wewntrznym regulaminem ustalonym na podstawie tego rozporzdzenia, ze rodków uzyskanych z tytułu zwolnie podatkowych oraz opłat i wykazuje w wartoci nominalnej. Sprawozdawczo segmentów działalnoci Segment branowy jest dajcym si wyodrbni obszarem jednostki gospodarczej, w ramach którego nastpuje dystrybucja towarów lub wiadczenie usług, lub grupy powizanych towarów lub usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje si poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych rónym od tych, które s właciwe dla innych segmentów branowych. Segment geograficzny jest dajcym si wyodrbni obszarem jednostki gospodarczej, w ramach którego nastpuje dystrybucja towarów lub wiadczenie usług w okrelonym rodowisku ekonomicznym, który podlega ryzyku i charakteryzuje si poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych, rónym od tych, które s właciwe dla innych obszarów działajcych w odmiennym rodowisku ekonomicznym. Jako kryterium wyboru segmentu geograficznego moe by rozpatrywana lokalizacja klientów lub lokalizacja aktywów segmentu. Przychody segmentu s przychodami osiganymi bd to ze sprzeday zewntrznym klientom, bd z transakcji z innymi segmentami tej samej jednostki gospodarczej, które s wykazywane w rachunku zysków i strat jednostki gospodarczej i daj si bezporednio przyporzdkowa do danego segmentu wraz z odpowiedni czci przychodów jednostki gospodarczej, któr w oparciu o racjonalne przesłanki mona przypisa do tego segmentu. Koszty segmentu s kosztami składajcymi si z kosztów sprzeday zewntrznym klientom oraz kosztów transakcji realizowanych z innymi segmentami w ramach tej samej jednostki gospodarczej, które wynikaj z działalnoci operacyjnej danego segmentu i daj si bezporednio przyporzdkowa do tego segmentu wraz z odpowiedni czci kosztów jednostki gospodarczej, które w oparciu o racjonalne przesłanki mona przypisa do danego segmentu. 41

42 Aktywa segmentu s aktywami operacyjnymi wykorzystywanymi przez segment w działalnoci operacyjnej, które daj si bezporednio przyporzdkowa do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisa do tego segmentu. Pasywa segmentu s pasywami operacyjnymi powstałymi w wyniku działalnoci operacyjnej segmentu, które daj si bezporednio przyporzdkowa do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki przypisa do tego segmentu. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday i zaprzestanie działalnoci Grupa wycenia składnik aktywów trwałych (lub grup składników) jako przeznaczony do sprzeday w kwocie niszej z jego wartoci bilansowej lub wartoci godziwej pomniejszonej o koszty sprzeday. Przyjmuje si, e składnik jest przeznaczony do sprzeday, jeeli zostały podjte decyzje kierownictwa oraz został rozpoczty aktywny program poszukiwania nabywcy, oferowana cena odpowiada jego wartoci godziwej a sprzeda powinna by zakoczona w cigu 12 miesicy. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie finansowe to sprawozdanie grupy kapitałowej sporzdzone tak jakby stanowiła ona jeden podmiot. Grupa kapitałowa jest to jednostka dominujca i kontrolowane przez ni jednostki zalene. Kontrola wystpuje wówczas, gdy jednostka dominujca ma moliwo wpływania na polityk finansow i operacyjn podległej jednostki w celu osignicia korzyci z jej działalnoci. Udziały mniejszoci to cz zysku lub straty, wyników netto uzyskanych z działalnoci oraz aktywów netto jednostki zalenej, które mona przyporzdkowa do udziałów nie nalecych (bezporednio lub porednio przez jednostki zalene) do jednostki dominujcej. Procedury konsolidacyjne Na dzie bilansowy, skład i struktura Grupy kapitałowej okrelana s przez jednostk dominujc na podstawie inwentaryzacji wszystkich szczebli Grupy. Sprawozdania jednostek konsolidowanych s sporzdzone na ten sam dzie i wg tych samych zasad rachunkowych. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych jednostek zalenych dokonuje si korekt majcych na celu ujednolicenie zasad rachunkowoci stosowanych przez jednostk z zasadami stosowanymi przez podmiot dominujcy. Przychody i koszty jednostki zalenej wlicza si do skonsolidowanego sprawozdania finansowego poczwszy od daty przejcia jednostki a do daty, kiedy jednostka dominujca przestaje sprawowa kontrol nad jednostk zalen. Na dzie objcia kontroli aktywa i pasywa jednostki nabywanej s wyceniane według ich wartoci godziwej. Nadwyka ceny nabycia powyej wartoci godziwej moliwych do zidentyfikowania przejtych aktywów netto jednostki jest ujmowana jako warto firmy. W przypadku, gdy cena nabycia jest nisza od wartoci godziwej moliwych do zidentyfikowania przejtych aktywów netto jednostki, rónica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastpiło nabycie. Udział włacicieli mniejszociowych jest wykazywany w odpowiedniej proporcji wartoci godziwej aktywów netto i wyniku finansowego netto.. W kolejnych okresach, straty przypadajce włacicielom mniejszociowym powyej wartoci ich udziałów, pomniejszaj kapitały jednostki dominujcej. Rozliczanie kolejnych transakcji nabywania udziałów, po wczeniejszym przejciu kontroli odbywa si tak jak przy objciu kontroli, z t rónic, e nie jest ponownie ustalana warto godziwa nabywanych aktywów netto lecz przyjmowana dla nich bieca warto ksigowa. Eliminacje konsolidacyjne: a) wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty pomidzy podmiotami powizanymi objtymi konsolidacj podlegaj wyłczeniom konsolidacyjnym. b) korekty zysków lub strat nie zrealizowanych w Grupie, zawartych w skonsolidowanych aktywach i powstałych w wyniku sprzeday składników aktywów po cenach innych ni ich warto ksigowa netto, c) wyłczenie wzajemnych nalenoci i zobowiza z wszelkich tytułów, d) korekty dywidend nalenych lub wypłaconych przez jednostki podporzdkowane jednostkom dominujcym na wszystkich szczeblach Grupy, e) wyłczenie z kapitałów Grupy Kapitałowej Boryszew udziałów jednostki dominujcej w jednostkach podlegajcych konsolidacji oraz korekta wyniku za rok obrotowy o wkład udziałowców mniejszociowych, Sprawozdania jednostek zagranicznych wyraone w walutach obcych s przeliczane na walut prezentacji a rónice kursowe z przeliczenia s odnoszone na kapitał własny. Aktywa i zobowizania jednostek zagranicznych s przeliczane na walut polsk przy wykorzystaniu redniego kursu NBP obowizujcego na dzie bilansowy. Przychody i koszty s 42

43 przeliczane przy pomocy redniego kursu NBP dla danego okresu sprawozdawczego, za wyjtkiem sytuacji, gdy wahania kursów s bardzo znaczce. Rónice kursowe wynikajce z wyceny jednostek zagranicznych s wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w kapitałach w pozycji rónice kursowe z konsolidacji. Rónic midzy wpływami ze zbycia jednostki zalenej a jej wartoci bilansow na dzie zbycia, obejmujc skumulowan warto dodatnich lub ujemnych rónic kursowych dotyczcych danej jednostki zalenej, ujtych w kapitale własnym, ujmuje si w rachunku zysków i strat jako zysk lub strat ze zbycia jednostki zalenej. Udziały mniejszoci prezentuje si w ramach kapitałów własnych odrbnie od kapitału własnego jednostki dominujcej. Udziały mniejszoci w zysku lub stracie grupy równie prezentuje si odrbnie. Jednostka stowarzyszona to jednostka gospodarcza (w tym spółka osobowa), na któr inwestor wywiera znaczcy wpływ i która nie jest ani jednostk zalen ani wspólnym przedsiwziciem inwestora. Inwestycje w jednostce stowarzyszonej wycenia si metod praw własnoci w sprawozdaniu skonsolidowanym. Metoda praw własnoci to metoda rozliczania, w której inwestycja jest pocztkowo ujmowana wg ceny nabycia, a nastpnie po dniu nabycia, jej warto jest korygowana o zmian udziału inwestora w aktywach netto jednostki gospodarczej. Zysk lub strata inwestora obejmuje udział inwestora w zysku lub stracie jednostki gospodarczej. Otrzymane przez inwestora dywidendy obniaj warto inwestycji. Warto inwestycji moe take zmienia si na skutek zmian udziału w innych składnikach kapitału jednostki gospodarczej poza zyskiem. Zmiany te mog wynika równie z tytułu przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych i rónic kursowych a zmiany te wykazuje si bezporednio w kapitale inwestora. Rachunek zysków i strat Skonsolidowany wynik finansowy netto składa si z: wyniku na sprzeday wyniku na pozostałej działalnoci operacyjnej wyniku na sprzeday całoci lub czci udziałów w podmiotach powizanych wyniku na operacjach finansowych wyniku netto z udziałów w jednostkach wycenianych metod praw własnoci odpisu wartoci firmy z konsolidacji obowizkowych obcie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego (w tym rezerwy na podatek dochodowy) wyniku netto przyporzdkowanego jednostce dominujcej wyniku netto przypadajcego udziałowcom mniejszociowym Bilans W bilansie Grupa wykazuje stany aktywów i pasywów na dzie koczcy biecy i poprzedni okres sprawozdawczy. Wykazana w aktywach bilansu warto poszczególnych grup składników aktywów wynika z ich wartoci ksigowej skorygowanej o odpisy amortyzacyjne, skutki przeszacowania wartoci oraz odpisy aktualizujce warto aktywów z tytułu trwałej utraty wartoci. Aktywa finansowe i zobowizania finansowe Grupa wykazuje w bilansie w kwocie netto, jeeli Grupa ma bezwarunkowe prawo do kompensaty aktywów i zobowiza danego rodzaju i zamierza je rozliczy w kwocie netto albo jednoczenie wyda składnik aktywów finansowych i rozliczy zobowizanie finansowe. Inne sprawozdania finansowe obowizujce Grup Poza bilansem i rachunkiem zysków i strat Grupa sporzdza: zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym skonsolidowany rachunek przepływów pieninych informacj dodatkow w postaci dodatkowych not objaniajcych. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym obejmuje informacje o zmianach poszczególnych składników kapitału własnego za biecy i poprzedni okres. Rachunek przepływów pieni nych Grupa sporzdza metod poredni. Obejmuje on wszystkie wpływy i wydatki pienine z działalnoci operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej, z wyjtkiem wpływów i wydatków bdcych rezultatem zakupu lub sprzeday rodków pieninych, za biecy i poprzedni okres. Noty do sprawozdania finansowego zawieraj istotne dane i objanienia niezbdne do tego, aby sprawozdanie finansowe rzetelnie i jasno przedstawiało sytuacj majtkow i finansow oraz wynik finansowy i rentowno Grupy. 43

44 Sprawozdanie z działalnoci Grupy Wraz z półrocznym i rocznym sprawozdaniem finansowym Grupa sporzdza sprawozdanie zarzdu z działalnoci Grupy za dany okres. Sprawozdanie zarzdu z działalnoci Grupy nie jest czci skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Sprawozdanie to obejmuje istotne informacje o stanie majtkowym i finansowym Grupy, w tym ocen uzyskiwanych efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagroe. 4. PODSTAWOWE OSDY RACHUNKOWE I PODSTAWY SZACOWANIA NIEPEWNOCI Sporzdzenie sprawozdania finansowego wg MSSF wymaga od Zarzdu dokonania profesjonalnych osdów, szacunków i załoe, które maj wpływ na przyjte zasady oraz prezentowane wartoci aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz zwizane z nimi załoenia opieraj si na dowiadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które s uznawane za racjonalne w danych okolicznociach a ich wyniki daj podstaw profesjonalnego osdu co do wartoci bilansowej aktywów i zobowiza, która nie wynika bezporednio z innych ródeł. Rzeczywiste wyniki mog odbiega od przyjtych wartoci szacunkowych. Szacunki i lece u ich podstaw załoenia podlegaj biecej weryfikacji. Zmian wielkoci szacunkowych ujmuje si w okresie, w którym nastpiła weryfikacja, jeli dotyczy ona wyłcznie tego okresu, lub w okresie biecym i okresach przyszłych, jeli zmiana dotyczy ich na równi z okresem biecym. Załoenia przyjte do szacowania niepewnoci s zamieszczone w poszczególnych notach sprawozdania. Istotnym dla Grupy Boryszew zagadnieniem obarczonym niepewnoci s rozwaania dotyczce moliwo dokonania istotnej zmiany w działalnoci Hutmen S.A. Jednym z proponowanych scenariuszy jest likwidacja dotychczasowej działalnoci produkcyjnej spółki i przeznaczenie terenu, na którym mieci si jej siedziba i zakład produkcyjny, do sprzeday lub rozpoczcia działalnoci deweloperskiej. W zwizku z powyszym Hutmen S.A. w swoim sprawozdaniu finansowym przedstawił ponisze informacje, które dotycz równie sprawozdania finansowego Grupy Boryszew. Zamierzenia co do dalszego prowadzenia działalnoci Hutmen S.A. we Wrocławiu Informacje na temat niepewnoci projektu deweloperskiego Rozwaane koncepcje Ze wzgldu na oddziaływanie na rodowisko i uciliwo dla otoczenia lokalizacja zakładu hutniczo-przetwórczego Hutmen S.A. we Wrocławiu przy ul. Grabiszyskiej jest niekorzystna. Lokalizacja ta blisko centrum miasta obejmuje grunty o znacznej wartoci rynkowej, które nie s wykazywane w aktywach bilansu. Sprzeda tych gruntów lub realizacja na nich projektu deweloperskiego moe da zysk znaczco wikszy od zysku na działalnoci produkcyjno-handlowej Firmy. W zwizku z powyszym rozwaana jest likwidacja produkcji w obecnej lokalizacji i inne wykorzystanie gruntów. Aby to mogło nastpi, konieczna jest zmiana zapisu w planie zagospodarowania przestrzennego tego terenu, który to proces został rozpoczty na pocztku roku Rozwaa si nastpujce scenariusze prowadzenia dalszej działalnoci: całkowita likwidacja działalnoci produkcyjnej na zajmowanym terenie bez przeniesienia produkcji, z wyprzeda majtku oraz fizyczna likwidacj budynków i budowli całkowite lub czciowe przeniesienie produkcji do Walcowni Metali Dziedzice S.A. (w roku 2007 przeniesiono do WMD produkcj mosidzów) utworzenie spółki z partnerem branowym i budowa nowego zakładu przetwórstwa miedzi w specjalnej strefie ekonomicznej (trwa poszukiwanie inwestora zagranicznego lub krajowego) pozostawienie na obecnym terenie produkcji odlewniczych stopów miedzi i kontynuacja produkcji do czasu realizacji projektu deweloperskiego (5-6 lat), a nastpnie likwidacja lub sprzeda wyposaenia prowadzenie działalnoci w niezmienionym zakresie. Czynniki powodujce niepewno realizacji scenariuszy Czynniki, od których zaley powodzenie realizacji projektu deweloperskiego to przede wszystkim: Uzyskanie zmiany kwalifikacji terenu w planie zagospodarowania przestrzennego (działania rozpoczte) Wydaje si, e nie ma pewnoci co do terminu zmiany zapisu w planie zagospodarowania przestrzennego, oszacowanego wstpnie na 2 lata. 44

45 Znalezienie kontrahenta chtnego do zakupu terenu Znalezienie takiego kontrahenta bdzie zaleało od koniunktury i ceny gruntów. W konsekwencji jest to najwaniejszy czynnik wpływajcy na realno i rentowno przedsiwzicia. Uzgodnienia ze zwizkami zawodowymi Z ju sformułowanych da zwizków zawodowych wynika, e istot sporu bdzie wielko odpraw i zakres działa osłonowych. Wydatki te w konsekwencji wpłyn na rentowno projektu. Inne czynniki Na rentowno projektu deweloperskiego wpłynie take moliwo naliczenia przez gmin podatku od zmiany wartoci gruntu po zmianie zapisu w planie zagospodarowania przestrzennego. Test na trwał utrat wartoci Kierujc si znaczc niepewnoci co do przyszłych warunków i zdarze, opisan powyej, przeprowadzono test na trwał utrat wartoci rodków trwałych Hutmen S.A. przy załoeniu kontynuacji działania w niezmienionym zakresie przez redniowaony okres uytkowania rodków trwałych. W ramach majtku spółki wydzielono dwa orodki generujce przepływy pienine: orodek produkcji hutniczej, orodek produkcji plastycznej. prognozy dla przepływów pieninych przyjto na podstawie redniego okresu uytkowania rodków trwałych w danych orodkach. rodki trwałe bezporednio produkcyjne zostały przydzielone do orodków wg procesu produkcyjnego, natomiast pozostałe przydzielono proporcjonalnie do kosztów przerobu generowanych przez dane orodki. Na przepływy pienine generowane przez orodki składaj si nastpujce składniki: mara brutto liczona jako rónica midzy przychodami ze sprzeday a kosztami wytworzenia i kosztami sprzeday, koszty ogólnozakładowe rozliczone proporcjonalnie do iloci sprzeday generowanych przez kady z orodków, eliminuje si amortyzacj i nakłady inwestycyjne, ujmuje si pocztkow warto oraz zmian kapitału obrotowego. Stopa dyskonta przyszłych przepływów pieninych uwzgldnia: w odniesieniu do kapitału własnego premi za ryzyko rynkowe, ryzyko specyficzne dla spółki, rednie oprocentowanie kapitału obcego. Na podstawie przeprowadzonego testu stwierdzono, e warto bilansowa rodków trwałych nie przekracza ich wartoci uytkowej. Niemniej Zarzd jest wiadomy, e realizacja wyej opisanych przyszłych zdarze mogłaby w istotny sposób wpłyn na wyniki przeprowadzonego testu, ze wzgldu jednak na znaczc niepewno realizacji tych zdarze Zarzd nie jest w stanie tego wpływu realnie oceni. Informacja o gruncie i jego wartoci Zakład produkcyjny zlokalizowany jest na gruncie o łcznej powierzchni 20,3052 ha, którego uytkownikiem wieczystym jest Hutmen, a które to prawo wieczystego uytkowania gruntu nie jest wykazywane w bilansie, Warto prawa wieczystego uytkowania gruntu według oceny rzeczoznawcy z lutego 2008 wynosi 298 milionów złotych. Wycena ta zakłada, e teren jest przeznaczony pod zabudow dewelopersk. 45

46 5. RZECZOWY MAJTEK TRWAŁY I AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA Rzeczowe aktywa trwałe 31/12/07 31/12/06 rodki trwałe grunty budynki, lokale i obiekty inynierii ldowej i wodnej urzdzenia techniczne i maszyny rodki transportu inne rodki trwałe Zaliczki na rodki trwałe w budowie Rzeczowe aktywa trwałe, razem Grupa poza majtkiem własnym korzysta z umów leasingu finansowego. W dalszej czci raportu s zamieszczone informacje o zobowizaniach, sumie przyszłych opłat leasingowych i wartoci biecej kosztów finansowania. Struktura własnoci 31/12/07 31/12/06 Własne Uywane na podstawie umowy najmu, dzierawy, leasingu budynki i budowle 0 maszyny i urzdzenia rodki transportu inne Grupa nie posiada zobowiza z tytułu nabycia praw własnoci budynków i budowli wobec budetu pastwa oraz wobec jednostek samorzdu terytorialnego Warto dzierawionych maszyn i urzdze wykazywanych pozabilansowo wynosiła na koniec biecego i poprzedniego roku odpowiednio tys. zł na 31/12/2007 i tys. zł na 31/12/2006. Rzeczowy majtek trwały stanowi przedmiot zabezpieczenia umów kredytowych. Szczegółowe informacje w tym zakresie zostały zamieszczone w nocie dotyczcej kredytów. Z uwagi na pogorszenie opłacalnoci produkcji w brany poliestrów i polimerów w roku 2007 i 2006 w wyniku przeprowadzonych testów na utrat wartoci dokonano przeceny rzeczowego majtku trwałego Boryszew S.A. Oddział Elana oraz w 2006 roku spółki Kuag-Elana GmbH. Cz rodków trwałych, co do których podjto decyzj o wycofaniu z uytkowania i przeznaczeniu do sprzeday wyceniono w cenie sprzeday netto. Skutki wyceny odniesiono w pozostałe koszty operacyjne. Opis przeceny został zamieszczony w nocie dotyczcej utraty wartoci aktywów. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday 31/12/07 31/12/06 Rzeczowe aktywa trwałe Wartoci niematerialne

47 Na dzie 31/12/07 aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday s pomniejszone o odpis z tytułu aktualizacji wyceny w kwocie 63 tys. zł a na 31/12/06 o tys. zł. Z uwagi na brak opłacalnoci produkcji w ramach segmentu Poliestrów i polimerów zostały wycenione w cenie sprzeday netto trwałe aktywa rzeczowe przeznaczone do zbycia w Oddziale Elana. Zmiany stanu rzeczowego majtku trwałego wg grup rodzajowych Grunty własne Budynki, lokale i obiekty inynierii ldowej i wodnej Urzdzenia techniczne i maszyny rodki transportu Inne rodki trwałe Razem WARTO POCZTKOWA Stan na 1 stycznia 2006 roku Zwikszenie stanu nabycie Zmniejszenia sprzeda, likwidacja Stan na 1 stycznia 2007 roku Zwikszenie stanu nabycie Zmniejszenia sprzeda, likwidacja Stan na 31 grudnia 2007 roku UMORZENIE Stan na 1 stycznia 2006 roku amortyzacja planowa za okres biecy sprzeda, likwidacja Stan na 1 stycznia 2007 roku amortyzacja planowa za okres biecy sprzeda, likwidacja Stan na 31 grudnia 2007 roku ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTO CI Stan na 1 stycznia 2006 roku zwikszenia zmniejszenia Stan na 1 stycznia 2007 roku zwikszenia zmniejszenia Stan na 31 grudnia 2007 roku WARTO BILANSOWA Stan na 31 grudnia 2006 roku Stan na 31 grudnia 2007 roku NIERUCHOMOCI INWESTYCYJNE 47

48 Nieruchomoci inwestycyjne 31/12/07 31/12/06 Stan na pocztek okresu zmiana wartoci pierwotne ujcie w bilansie sprzeda Stan na koniec okresu Za nieruchomoci inwestycyjne uznaje si nieruchomoci, które traktowane s jako ródło przychodów z czynszów lub/i utrzymywane s w ewidencji ze wzgldu na spodziewany wzrost wartoci. Nieruchomoci inwestycyjne na koniec 2007 roku wystpowały w nastpujcych spółkach Grupy:: Boryszew S.A. Oddział Elana, Aluminium Konin-Impexmetal S.A. oraz w ZM Silesia S.A.. W 2007 roku Boryszew S.A. Oddział Elana wprowadził do ksig nieruchomoci inwestycyjne w postaci dawnego budynku administracyjnego, który jest obecnie dzierawiony przez Urzd Marszałkowski oraz grunty w wieczystym uytkowaniu nie wykorzystywane przez Spółk do własnej działalnoci, przeznaczone w przyszłoci do sprzeday lub dzierawy. Wyceny nieruchomoci dokonał niezaleny rzeczoznawca z Biura Obsługi Nieruchomoci BON. Warto budynku wyceniona została na koniec 2007 roku na kwot tys. zł, natomiast warto ksigowa netto na dzie przekwalifikowania do nieruchomoci inwestycyjnych wynosiła 910 tys. zł. Rónica wynikajca z wyceny w kwocie 538 tys. zł została odniesiona na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny. Efekt wyceny netto, po pomniejszeniu o rezerw na podatek odroczony wyniósł 435 tys. zł. W 2007 roku koszty zwizane budynkiem administracyjnym wynosiły 194 tys. zł, za przychody 325 tys. zł (budynek był dzierawiony od sierpnia 2007 roku). Grunty Elany w wieczystym uytkowaniu przeznaczone do sprzeday lub dzierawy zostały wycenione na kwot tys. zł. Kwot tys. zł zakwalifikowano w pocztkowym ujciu jako zobowizanie z tytułu leasingu finansowego (1 351 tys. zł cz krótkoterminowa oraz tys. zł jako cz długoterminowa). Rónica midzy wycen rzeczoznawcy i pocztkowym ujciem w kwocie tys. zł została odniesiona w przychody z tytułu aktualizacji aktywów niefinansowych a jej wpływ netto na wynik 2007 roku wyniósł tys. zł. W 2007 roku koszty zwizane z gruntami Elany w uytkowaniu wieczystym wynosiły tys. zł, na które złoyły si: - podatek od nieruchomoci w wysokoci 452 tys. zł - opłat za wieczyste uytkowanie w wysokoci tys. zł. W trakcie 2007 roku zostały sprzedane nalece do spółki Izolacja Matizol S.A. nieruchomoci inwestycyjne o wartoci 73 tys. zł. Składnikami inwestycji w nieruchomoci Aluminium Konin-Impexmetal S.A. oraz ZM Silesia S.A. s: budynki socjalnobiurowe, czciowo przeznaczone pod wynajem oraz grunty. Na koniec 2007 roku warto nieruchomoci inwestycyjnych w Aluminium Konin-Impexmetal S.A. wynosiła tys. zł oraz w ZM Silesia S.A. 143 tys. zł. Nieruchomoci inwestycyjne wyceniane s na dzie bilansowy w wartoci godziwej, oszacowanej w oparciu o planowane, zdyskontowane przepływy pienine z ich działalnoci. W prognozie zdyskontowanych przepływów zastosowano stopy dyskontowe na poziomie od 9,84 % do 11,09 %, oparte o szacunek redniowaonego kosztu kapitału. Szacujc warto godziw spółki nie korzystały z wyceny rzeczoznawcy. Wszystkie nieruchomoci inwestycyjne Grupy s jej własnoci. Przychody z czynszów dotyczce nieruchomoci wyej wymienionych spółek wynosiły w 2007 roku 567 tys. zł (2006: 584 tys. zł). Koszty zwizane bezporednio z wynajmowanymi nieruchomociami wyniosły w biecym roku 521 tys. zł (w roku 2006: 430 tys. zł). Zyski i straty wynikajce ze zmiany wartoci godziwej nieruchomoci inwestycyjnych ujmowane s w rachunku zysków i strat okresu, w którym powstały. Nie wystpuj ograniczenia prawa do zbycia nieruchomoci inwestycyjnej oraz przekazania przychodów i zysków z tego tytułu. 48

49 7. WARTO FIRMY 31/12/07 31/12/06 Warto firmy na pocztek okresu zwikszenia z tytułu nabycia podmiotów powizanych odpis wartoci firmy Warto firmy na koniec okresu, w tym: Baterpol Sp. z o.o Aluminium Konin-Impexmetal S.A ZM Silesia S.A Warto firmy w ZM Silesia S.A. powstała w 2007 roku w wyniku nabycia przez spółk ZM Silesia S.A. zorganizowanej czci przedsibiorstwa w postaci Boryszew S.A. Oddział Huta Oława i ujta w ksigach w wartoci stanowicej rónic pomidzy cen sprzeday zorganizowanej czci przedsibiorstwa a wartoci godziw przejtych aktywów netto zgodnie z MSSF 3 minus mara zrealizowana przez spółk sprzedajc, któr był Boryszew S.A. Jednoczenie jako koszt spółki sprzedajcej została rozliczona powstała w 2004 roku na skutek nabycia 12,44% akcji spółki zalenej Huta Oława S.A. warto firmy w kwocie tys. zł. Huta Oława była zaliczana do segmentu Tlenki ołowiu i cynku. W trakcie 2005 roku warto firmy zwikszyła si o warto firmy Aluminium Konin Impexmetal S.A. powstał w ramach Grupy Impexmetal w latach wczeniejszych a przejt przez Boryszew w zwizku z objciem kontroli nad Grup Impexmetal w trakcie 2005 roku. Aluminium Konin Impexmetal S.A. działa w segmencie Aluminium. Warto firmy tys. zł powstała w 2005 roku dotyczy nabycia przez Impexmetal S.A. dodatkowych 27,51% udziałów Baterpolu od HMN Szopienice S.A. W padzierniku 2007 roku Grupa Kapitałowa Boryszew zwikszyła o 8,82 % zaangaowanie kapitałowe w spółce Baterpol Sp. z o.o. poprzez nabycie udziałów tej spółki od: Wojewódzkiego Funduszu Ochrony rodowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach udziałów w tym: Impexmetal S.A udziały, Z.M. Silesia S.A. 346 udziałów ZAP Sznajder Batterien S.A. z siedziba w Piastowie udziałów w tym: Impexmetal S.A udziałów, Z.M. Silesia S.A. 264 udziały W wyniku dokonanych transakcji udział Grupy Kapitałowej Boryszew w kapitale zakładowym oraz w głosach na ZW Baterpol Sp. z o.o. wynosi obecnie 100,00% (z czego 88,5% poprzez spółk zalen Impexmetal S.A., a 11,5% poprzez spółk ZM Silesia S.A.). Powstała w 2007 warto firmy na zwikszeniu zaangaowania w Baterpol wyniosła tys. zł Przedmiotem działalnoci Baterpol Sp. z o. o. jest m.in. produkcja i przetwórstwo ołowiu rafinowanego i stopów ołowiu oraz skup i przerób złomu akumulatorowego. Spółka ta jest zaliczana do segmentu Cynk i ołów. Dobra pozycja wyej wymienionych spółek w segmentach ich działalnoci oraz dobre wyniki finansowe powoduj, e przeprowadzone testy na utrat wartoci nie wskazywały na konieczno dokonania odpisów wartoci firmy w 2006 roku. Równie w 2007 roku nie zaistniała konieczno dokonania odpisu wartoci firmy z konsolidacji w odniesieniu do adnej z wyej wymienionych spółek Grupy Kapitałowej Boryszew. Zwikszenie udziału spółki zalenej Impexmetal S.A. w kapitale Hutmen S.A. do 62,51% spowodowało powstanie wartoci firmy w kwocie 199 tys. zł. Ze wzgldu na złe wyniki segmentu Miedzi, do którego naley Hutmen warto ta została odpisana w koszty 2007 roku. 49

50 8. POZOSTAŁE WARTOCI NIEMATERIALNE Wartoci niematerialne 31/12/07 31/12/06 Koszty ch prac rozwojowych Patenty, koncesje, licencje Prawo wieczystego uytkowania gruntów Inne wartoci niematerialne Zaliczki na wartoci niematerialne Struktura własnociowa wartoci niematerialnych przedstawiała si nastpujco: 31/12/07 31/12/06 Własne Uywane na podstawie umowy najmu, dzierawy, leasingu Wykazane w aktywach bilansu prawo wieczystego uytkowania gruntów zostało nabyte na rynku wtórnym. Grupa posiada te grunty w uytkowaniu wieczystym nadane decyzj administracyjn, których warto wykazywana pozabilansowo ustalona wycen rzeczoznawców majtkowych w 2005 roku lub na podstawie aktualnych cen rynkowych wynosiła odpowiednio tys. zł na 31/12/07 i tys. zł na koniec 2006 roku. Zmiany stanu wartoci niematerialnych Koszty ch prac rozwojowych Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie Prawo wieczystego uytkowania gruntu inne wartoci niematerialne Zaliczki na wartoci niematerialne Razem WARTO POCZTKOWA Stan na 1 stycznia 2006 roku Zwikszenie stanu nabycie Zmniejszenia sprzeda, likwidacja Stan na 1 stycznia 2007 roku Zwikszenie stanu nabycie Zmniejszenia sprzeda, likwidacja Stan na 31 grudnia 2007 roku UMORZENIE Stan na 1 stycznia 2006 roku

51 amortyzacja planowa za okres biecy sprzeda, likwidacja Stan na 1 stycznia 2007 roku amortyzacja planowa za okres biecy sprzeda, likwidacja Stan na 31 grudnia 2007 roku ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTO CI Stan na 1 stycznia 2006 roku zwikszenia zmniejszenia 0 Stan na 1 stycznia 2007 roku zwikszenia zmniejszenia Stan na 31 grudnia 2007 roku WARTO BILANSOWA Stan na 31 grudnia 2006 roku Stan na 31 grudnia 2007 roku Warto netto wartoci niematerialnych zaprezentowana w skonsolidowanym bilansie za 2006 rok została powikszona o kwot zaliczek 61 tys. zł. 9. AKTYWA FINANSOWE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE Długoterminowe aktywa finansowe 31/12/07 31/12/06 Udziały i akcje w jednostkach powizanych nienotowane na rynku regulowanym Udziały i akcje w jednostkach pozostałych notowane na giełdzie nienotowane na rynku regulowanym Udziały i akcje w jednostkach pozostałych Inne aktywa finansowe Inwestycje wyceniane metod praw własnoci Razem długoterminowe aktywa finansowe Akcje i udziały w jednostkach powizanych s wyceniane w cenach nabycia. W przypadku utraty wartoci inwestycji s dokonywane odpisy aktualizujce odnoszone w koszty finansowe. Wysoko odpisów aktualizujcych wycen długoterminowych aktywów finansowych na 31/12/07 wynosiła tys. zł i na koniec 2006 roku tys. zł. 51

52 Akcje notowanej pocztkowo na CETO a aktualnie na GPW spółki stowarzyszonej Izolacja Jarocin S.A. zostały wycenione metod praw własnoci. Ich warto wynosiła tys. zł na 31/12/2006. W wyniku rozliczenia w czwartym kwartale 2007 roku transakcji zbycia sztuk akcji Izolacja Jarocin S.A. zmienił si poredni udział Boryszew S.A. w ogólnej liczbie głosów w spółce Izolacja Jarocin S.A. z 26,17% na 8,72%. Przed rozliczeniem wyej wymienionych transakcji Boryszew S.A. posiadał porednio poprzez spółk zalen Izolacja Matizol S.A sztuk akcji Izolacja Jarocin S.A., co stanowiło 26,17 % kapitału zakładowego Izolacja Jarocin S.A. Na koniec 2007 roku akcje Izolacji Jarocin zostały wycenione wg kursu giełdowego na kwot tys. zł i s wykazywane jako akcje w jednostkach pozostałych. Długoterminowe aktywa finansowe stanowi przedmiot zabezpieczenia umów kredytowych. Szczegółowe informacje w tym zakresie zostały zamieszczone w nocie dotyczcej kredytów. Struktura walutowa długoterminowych aktywów finansowych 31/12/07 31/12/06 w walucie polskiej w walutach obcych tys. EUR tys. zł pozostałe waluty Na poziomie konsolidacji warto akcji i udziałów jednostek objtych konsolidacj jest eliminowana. 52

53 _ 53

54 _ 54

55 _ 55

56 _ 56

57 _ 57

58 _ 58

59 _ 59

60 _ 60

61 _ 61

62 _ Podstawowe dane finansowe spółek podporzdkowanych wg stanu na 31/12/2007: 62

63 _ 63

64 _ 64

65 _ Podstawowe dane finansowe spółek podporzdkowanych wg stanu na 31/12/2006: 65

66 _ 66

67 _ 67

68 _ Udziały i akcje w pozostałych jednostkach na 31/12/2007 L.p. nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej siedziba przedmiot przedsi - biorstwa warto bilansowa udziałów kapitał własny jednostki, w tym: - kapitał zakładowy % posiadanego kapitału zakładowego udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu BORYSZEW S.A. 1 Centrum Sp. z < 1% o.o. Bielsko-Biała handel 19 2 Lenora S.A. Łód przemysł 3 < 1% 1 IZOLACJA MATIZOL S.A. Izolacja Jarocin S.A. Jarocin przemysł ,72% 8,72% 2 Elektrociepłownia Gorlice przemysł 485 2,44% 2,44% 3 Autosan Sanok usługi 15 0,04% 0,04% 4 Sp-nia Mieszkaniowa Pod Lodownia Gorlice usługi 1 0,74% 0,74% 1 2 ZAKŁADY TWORZYW I FARB Sp. z o.o. Prochem Sp. z o.o. Polifarb SP. z o.o. Kłomnice prod. farb ,38% 9,38% Gliwice handel ,07% 1,07% IMPEXMETAL S.A. 1 Bolesław Recycling Sp. z o.o. Bukowno produkcyjna ,17% 6,95% ALUMINIUM KONIN IMPEXMETAL S.A. 1 ZCB Honoratka Sp. z o.o. Honoratka k/konina produkcyjna 505 2,30% 2,30% HMN SZOPIENICE S.A Bolesław Recycling Sp. z o.o. ZPZ ZETPEZET Sp. z o.o. ZPZ ZETPEZET Sp. z o.o. Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Bukowno produkcyjna ,35% 13,92% Piła produkcyjna 4 0,08% 0,08% Wronki produkcyjna 7 0,08% 0,08% Bukowno reklamowo - promocyjna 3 2,86% 2,86% METALEXFRANCE S.A. 1 Radomska Wytwórnia Telefonów S.A. HUTMEN S.A. Radom produkcyjna 569 6,24% 6,24% 1 Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Wrocław reklamowo - promocyjna 3 2,86% 2,86% 68

69 _ ZM SILESIA S.A. 1 PSS Społem Oława handel 16 <1% <1% 2 Bank Spółdzielczy Oława bankowo 77 <1% <1% Razem Udziały i akcje w pozostałych jednostkach na 31/12/2006 L.p. nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej siedziba przedmiot przedsi - biorstwa warto bilansowa udziałów kapitał własny jednostki, w tym: - kapitał zakładowy % posiadanego kapitału zakładowego udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu BORYSZEW S.A. 1 PSS Społem Oława handel 21 < 1% 2 Bank Spółdzielczy Oława bankowo 77 < 1% 3 TUW Cuprum Lubin ubezpieczenia 1 < 1% 4 BIG Bank S.A. Warszawa bankowo 5 < 1% 5 Centrum Sp. z o.o. Bielsko-Biała handel 19 < 1% 6 Lenora S.A. Łód przemysł 3 < 1% IZOLACJA MATIZOL S.A. 1 Elektrociepłownia Gorlice przemysł 485 2,44% 2 Autosan Sanok usługi 15 0,04% 3 Sp-nia Mieszkaniowa Pod Lodownia Gorlice usługi 1 0,74% 1 2 ZAKŁADY TWORZYW I FARB Sp. z o.o. Prochem Sp. z o.o. Polifarb SP. z o.o. Kłomnice prod. farb ,38% 9,38 Gliwice handel ,07% 1,07 IMPEXMETAL S.A. 1 Bolesław Recycling Sp. z o.o. Bukowno produkcyjna ,27 5,75 ALUMINIUM KONIN IMPEXMETAL S.A. 2 ZCB Honoratka Sp. z o.o. Honoratka k/konina produkcyjna 505 2,3 2,3 HMN SZOPIENICE S.A. 1 2 Bolesław Recycling Sp. z o.o. ZPZ ZETPEZET Sp. z o.o. Bukowno produkcyjna ,55 11,49 Piła produkcyjna 4 0,08 0,08 69

70 _ ZPZ ZETPEZET 3 Wronki produkcyjna 7 0,08 0,08 Sp. z o.o. 4 Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Bukowno METALEXFRANCE S.A. reklamowo - promocyjna 3 2,5 2,5 1 1 Radomska Wytwórnia Telefonów S.A. HUTMEN S.A. Polskie Centrum Promocji Miedzi S.A. Radom produkcyjna 609 6,24 6,24 Wrocław reklamowo - promocyjna 3 2,5 2,5 Razem KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE Krótkoterminowe aktywa finansowe 31/12/07 31/12/06 Udziały i akcje w jednostkach zalenych nienotowane na rynku regulowanym Udziały i akcje w pozostałych jednostkach notowane na giełdzie Razem udziały i akcje Udzielone poyczki Udzielone poyczki jednostkom zalenym Udzielone poyczki jednostkom stowarzyszonym Udzielone poyczki pozostałym jednostkom Inne papiery wartociowe Instrumenty pochodne Krótkoterminowe aktywa finansowe - warto bilansowa odpisy aktualizujce przeszacowanie do wartoci godziwej Krótkoterminowe aktywa finansowe w cenie nabycia Grupa posiadała na 31/12/ % udziałów w kapitale zakładowym spółki produkcyjnej King Plast Sp. z o.o. z siedzib w Poniatowej o wartoci 150 tys. zł. Na 30/06/2006 posiadane udziały w tym podmiocie miały warto 46 tys. zł. Inwestycja ta została zbyta 21/02/2007 na rzecz spółki Anwilex Sp. z o.o. z siedzib w Białymstoku za kwot 160 tys. zł. Udziały w nienotowanych podmiotach powizanych na 31/12/2007 w kwocie 328 tys. zł stanowi nalece do Aluminium Konin-Impexmetal S.A. udziały spółki ZOZiMP MED.-ALKO Sp. z o.o., które w zwizku z przeznaczenie ich do sprzeday zostały w 2007 roku przekwalifikowane do aktywów krótkoterminowych. Udziały i akcje notowane na GPW stanowi instrumenty kapitałowe spółki Skotan S.A. Na 31/12/2006 Spółka wyceniła posiadane sztuk praw do akcji Skotan S.A. wg kursu notowa na kwot tys. zł. W marcu 2007 roku sztuk akcji Skotan S.A. zostało sprzedanych za kwot tys. zł. Pozostałe sztuk akcji zostały wycenione wg kursu giełdowego na 31/12/2007 na kwot tys. zł. Przeszacowanie do wartoci godziwej krótkoterminowych aktywów finansowych dotyczy instrumentów kapitałowych spółki Skotan S.A. (rónica midzy cen nabycia a kursem giełdowym wynosiła odpowiednio tys. zł na 31/12/2007, 70

71 _ tys. zł na 31/12/2006) oraz instrumentów pochodnych (walutowe transakcje forward i instrumenty zabezpieczajce ceny metali) w kwocie tys. zł na 31/12/2007, tys. zł na 31/12/2006. Struktura walutowa krótkoterminowych aktywów finansowych 31/12/07 31/12/06 w walucie polskiej w walutach obcych tys. EUR tys. zł tys. USD tys. zł pozostałe waluty ZAPASY Struktura zapasów 31/12/07 31/12/06 materiały półprodukty i produkty w toku produkty gotowe towary zaliczki na poczet dostaw Zapasy, razem (warto bilansowa) odpisy aktualizujce wycen zapasów Zapasy brutto Grupa tworzy odpisy aktualizujce wycen zapasów na podstawie struktury wiekowej zapasów oraz porównania z moliwymi do uzyskania cenami sprzeday netto. Wielko odpisów na 31/12/07 wynosiła tys. zł i uległa zwikszeniu w stosunku do ubiegłego roku o 36%. Poziom utrzymywanych zapasów zwikszył si o blisko 2,5% w stosunku do roku ubiegłego. Cz zapasów stanowi przedmiot zabezpieczenia umów kredytowych. Szczegółowe informacje w tym zakresie zostały zamieszczone w nocie dotyczcej kredytów. 11. NALENOCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALENOCI Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci 31/12/07 31/12/06 Nalenoci z tytułu dostaw i usług od jednostek powizanych od pozostałych jednostek Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpiecze społecznych i zdrowotnych oraz innych wiadcze (bez podatku dochodowego)

72 _ Nalenoci dochodzone na drodze sdowej Pozostałe nalenoci od jednostek powizanych 56 6 od pozostałych jednostek Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci netto odpisy aktualizujce warto nalenoci Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci brutto Warto nalenoci zmniejszyła si o 22,8%, przy czym nalenoci z tytułu dostaw i usług wzrosły o 23,5% w stosunku do poprzedniego roku głównie na skutek niszego poziomu sprzeday. Utworzenie odpisów aktualizujcych na nalenoci wynika z porównania wartoci bilansowej tego składnika aktywów z wartoci biec przyszłych wpływów pieninych. Jeeli warto bilansowa nalenoci przekracza warto biec wpływów to utworzony odpis obcia koszty danego okresu. Ustpienie przyczyny utworzenia odpisu aktualizujcego przypadku nalenoci np. w sytuacji uzyskania wpływu nalenoci, na któr wczeniej utworzono odpis, powoduje jego rozwizanie i jest wykazywane jako przychód okresu. Cze wierzytelnoci została scedowana jako zabezpieczenie umów kredytowych. Szczegółowe informacje w tym zakresie zostały zamieszczone w nocie dotyczcej kredytów. Zmiana stanu odpisów aktualizujcych warto nalenoci Odpisy aktualizujce warto nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci 31/12/07 31/12/06 Stan odpisów na pocztek okresu Zwi kszenia utworzenie odpisów na nalenoci wtpliwe Zmniejszenia rozwizanie wykorzystanie Stan odpisów na koniec okresu Struktura walutowa nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych nalenoci brutto 31/12/07 31/12/06 w walucie polskiej w walutach obcych tys. EUR tys. zł tys. USD tys. zł pozostałe waluty Nalenoci z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe nalenoci brutto

73 _ Nalenoci z tytułu dostaw i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty 31/12/07 31/12/06 Nalenoci przed terminem płatnoci do 1 miesica powyej 1 miesica do 3 miesicy powyej 3 miesicy do 6 miesicy powyej 6 miesicy do 1 roku powyej 1 roku Nalenoci przeterminowane Nalenoci z tytułu dostaw i usług brutto odpisy aktualizujce warto nalenoci z tytułu dostaw i usług Nalenoci z tytułu dostaw i usług netto Przedział czasowy spłacania nalenoci od 1 do 3 miesicy jest zwizany z normalnym tokiem sprzeday. Nalenoci z tytułu dostaw i usług przeterminowane (brutto) 31/12/07 31/12/06 do 1 miesica powyej 1 miesica do 3 miesicy powyej 3 miesicy do 6 miesicy powyej 6 miesicy do 1 roku powyej 1 roku odpisy aktualizujce warto przeterminowanych nalenoci z tytułu dostaw i usług Nalenoci z tytułu dostaw i usług przeterminowane (netto) Odpisy aktualizujce warto nalenoci z tytułu dostaw i usług pokryły odpowiednio 73,9% na 31/12/07 i 97,3% na koniec 2006 roku, nalenoci przeterminowanych powyej 3 miesicy. 12. RODKI PIENINE I ICH EKWIWALNETY rodki pienine i ich ekwiwalenty obejmuj rodki pienine w kasie i na rachunkach bankowych, krótkoterminowe lokaty bankowe do 3 miesicy od dnia otwarcia lokaty oraz obligacje, bony skarbowe i komercyjne do 3 miesicy od dnia nabycia. Struktura i przepływy rodków pieni nych 31/12/07 31/12/06 Stan na pocztek okresu gotówka w kasie i w banku oraz depozyty na danie lokaty bankowe krótkoterminowe (do 3 m-cy od dnia otwarcia) obligacje, bony skarbowe i komercyjne (do 3 m-cy od dnia nabycia) Przepływy rodków pieninych z tytułu: działalnoci operacyjnej działalnoci inwestycyjnej działalnoci finansowej

74 _ Rónice kursowe z przeliczenia rodków pieninych i ich ekwiwalentów Stan na koniec okresu gotówka w kasie i w banku oraz depozyty na danie lokaty bankowe krótkoterminowe (do 3 m-cy od dnia otwarcia) obligacje, bony skarbowe i komercyjne (do 3 m-cy od dnia nabycia) Struktura walutowa rodków pieni nych i ich ekwiwalentów 31/12/07 31/12/06 w walucie polskiej w walutach obcych tys. EUR tys. zł tys. USD tys. zł tys. GBP tys. zł pozostałe waluty rodki co do których Grupa ma ograniczon moliwo dysponowania stanowi odpowiednio na 31/12/ tys. zł i na 31/12/ tys. zł. S to rodki pienine Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych znajdujce si na rachunku bankowym Boryszew ERG S.A. oraz spółki zalenej Elana Pet Sp. z o.o. Niewykorzystane limity kredytowe Grupa dysponuje na dzie bilansowy przyznanymi, lecz nie wykorzystywanymi kredytami bankowymi w wysokoci tys. zł. Podział działalnoci przyjty dla potrzeb rachunku przepływów pieninych Działalno inwestycyjna zwizana z inwestycjami w wartoci niematerialne i prawne, składniki rzeczowego majtku trwałego, finansowe aktywa trwałe i krótkoterminowe aktywa finansowe, oraz wszystkie z nimi zwizane pienine koszty i korzyci. Działalno finansowa zwizana z pozyskiwaniem lub utrat ródeł finansowania działalnoci jednostki oraz wszystkie z nimi zwizane pienine koszty i korzyci. Działalno operacyjna wynikajca ze statutu podstawowa i pomocnicza działalno jednostki obejmujca wszystko poza wyej wymienionymi rodzajami działalnoci. Rónice pomidzy bilansow zmian stanu a wielkociami wykazanymi w rachunku przepływów pieninych wystpuj w pozycjach : Nalenoci Zobowizania rodki trwałe Wartoci niematerialne Inwestycje długoterminowe i wynikaj z odmiennoci prezentacji danych w pozycjach bilansowych oraz w rachunku przepływów pieninych. W pozycjach bilansowych dane wykazywane s zgodnie z zasad memoriału, za przepływy rodków pieninych s sporzdzane w podejciu kasowym. Dane liczbowe do sporzdzenia sprawozdania z przepływu rodków pieninych pochodz z bilansu, rachunku zysków i strat oraz danych pochodzcych bezporednio z ksig rachunkowych spółek Grupy Boryszew. 74

75 _ 13. POZOSTAŁE AKTYWA Pozostałe aktywa długoterminowe 31/12/07 31/12/06 Nalenoci długoterminowe Rozliczenia midzyokresowe Nalenoci długoterminowe 31/12/07 31/12/06 nalenoci długoterminowe netto odpisy aktualizujce warto nalenoci nalenoci długoterminowe brutto Krótkoterminowe koszty rozliczane w czasie 31/12/07 31/12/06 prace rozwojowe koszty ubezpieczenia aktywowany koszt przyszłej sprzeday opłaty licencyjne i maintenance opłaty za wieczyste uytkowanie gruntów prenumeraty rozliczane w czasie koszty finansowe reklama inne koszty aktywowane Zgodnie z zasad memoriału polegajca na zaliczaniu do danego okresu wszystkich osignitych w nim przychodów oraz zwizanych z nimi kosztów, niezalenie od terminu ich zapłaty Grupa dokonuje aktywacji kosztów jeeli dotycz one przyszłych okresów sprawozdawczych. 14. UTRATA WARTOCI AKTYWÓW Aktualizowane aktywa 31/12/2006 Utworzenie odpisów Rozwizanie odpisów Wykorzystanie 31/12/2007 Aktywa finansowe długoterminowe Nalenoci długoterminowe Zapasy Nalenoci krótkoterminowe Poyczki krótkoterminowe Rzeczowy majtek trwały Razem

76 _ Aktualizowane aktywa 31/12/2005 Utworzenie odpisów Rozwizanie odpisów Wykorzystanie 31/12/2006 Aktywa finansowe długoterminowe Nalenoci długoterminowe Zapasy Nalenoci krótkoterminowe Rzeczowy majtek trwały Razem Utworzenie odpisów aktualizujcych wynika z porównania wartoci bilansowej danego składnika aktywów z jego wartoci odzyskiwaln w drodze uytkowania lub sprzeday. Jeeli warto bilansowa danego składnika aktywów przekracza jego warto odzyskiwaln to utworzony odpis obcia koszty danego okresu. Ustpienie przyczyny utworzenia odpisu aktualizujcego powoduje rozwizanie odpisu i jest wykazywane jako przychód okresu. Ma to miejsce np. w sytuacji uzyskania wpływu nalenoci, na któr wczeniej utworzono odpis, wzrostu cen sprzeday w przypadku zapasów lub cen rynkowych bd inaczej oszacowanej wartoci aktywów finansowych. Nie podlegaj odwróceniu odpisy dotyczce wartoci firmy. W prezentowanych okresach najwiksze zmiany zaszły w obszarze odpisów aktualizujcych wycen rzeczowego majtku trwałego. Zdecydowanie obniona opłacalno produkcji w brany poliestrów i polimerów była powodem przeceny rzeczowego majtku trwałego Boryszew S.A. Oddział Elana. Wysoko utworzonych z tego tytułu odpisów w 2006 roku wyniosła tys. zł. Z uwagi na utrzymujc si nadal trudn sytuacj w Elanie przeprowadzone na koniec 2007 roku testy na utrat wartoci aktywów wykorzystywanych do produkcji elany i torlenu wykazały konieczno dokonania dalszych odpisów na rzeczowe aktywa trwałe w kwocie tys. zł. Podstawowe załoenia przyjte do ustalenia wartoci odzyskiwalnej rzeczowych aktywów działajcego w brany poliestrów i polimerów Oddziału Elana były nastpujce: przejto trzyletni okres prognozy plus dwunastoletni okres uytkowania po okresie prognozy z ujemn stop wzrostu -2%, jako stop dyskonta brutto przyjto redni waony koszt kapitału własnego waony wartoci rynkow 12%. Poza testami dokonano te w 2007 roku odpisów zwizanych z wycofywaniem si Elany z produkcji nierentownych półproduktów i wyrobów. W styczniu 2008 roku w Oddziale Elana w Toruniu w ramach procesu restrukturyzacji został zamknity Wydział Chemiczny, który do tej pory produkował półprodukt wykorzystywany do produkcji wyrobów finalnych. Bardziej opłacalny okazał si zakup surowca na rynku. W zwizku z tym w 2007 roku utworzono odpis na rodki trwałe bdce na stanie Wydziału Chemicznego w wysokoci tys. zł. Dokonano równie odpisu w wysokoci tys. zł na rzeczowe aktywa trwałe wydziału Polikondensacji w fazie stałej, której instalacja słuy do produkcji polimeru butelkowego. Nieopłacalno wielofazowego procesu technologicznego oraz konkurencja rynkowa spowodowały spadek popytu na produkowany przez Elan polimer oraz praktycznie nie wykorzystywanie tej instalacji w procesie produkcyjnym. W 2007 roku utworzono równie 929 tys. zł odpisu na rodki trwałe przeznaczone do sprzeday w najbliszym okresie wyceniane w cenie sprzeday netto. Łczna warto utworzonych odpisów na rzeczowy majtek trwały w Boryszew S.A. wyniosła tys. zł. Ogólna warto odpisów na rzeczowy majtek trwały pracujcy Boryszew S.A. wzrosła w 2007 roku o kwot tys. zł do wysokoci tys. zł a warto odpisów na aktywa trwałe przeznaczone do sprzeday zmniejszyła si o tys. zł do kwoty 63 tys. zł. W 2006 roku utworzono równie tys. zł odpisu aktualizujcego warto rzeczowego majtku trwałego spółki zalenej Kuag- Elana GmbH działajcej równie w segmencie Poliestrów i polimerów. Odpis ten został rozwizany w pierwszym półroczu 2007 roku w zwizku ze sprzeda 100% udziałów spółki Kuag Elana. W wyniku przeprowadzonego testu na utrat wartoci spółka zalena Elana Pet Sp. z o.o. dokonała na koniec 2006 roku odpisu aktualizujcego dotyczcego rodków trwałych i wartoci niematerialnych wykorzystywanych do produkcji 76

77 _ wyrobów równie z segmentu Poliestry i polimery ( linia płatkowania i granulacji ). Kwota 568 tys. zł obciyła wynik finansowy roku Na 31/12/2007 kwota ta została dodatkowo zwikszona o 99 tys. do poziomu 667 tys. zł. 15. KREDYTY BANKOWE I POYCZKI OTRZYMANE Struktura czasowa kredytów i poyczek Kredyty bankowe i poyczki 31/12/07 31/12/06 cz długoterminowa cz krótkoterminowa W kwocie kredytów krótkoterminowych wykazywane s kredyty w rachunku biecym funkcjonujce w ramach limitów przyznanych przez banki na okres przekraczajcy 12 miesicy od dnia bilansowego. Limity te postawione s do dyspozycji Grupy na okres do 2009 roku. Wysoko zadłuenia w ramach tych limitów wynosiła odpowiednio 300 mln zł na 31/12/07 i 171 mln zł na 31/12/06. W okresie biecym nastpił nieznaczny spadek o 1,6% zadłuenia z tytułu kredytów i poyczek. Pozytywnej zmianie uległa struktura finansowania. Udział finansowania kredytami długoterminowymi wzrósł z 24,0% na koniec 2006 roku do 26,4% na 31/12/07. Przedziały czasowe spłat kredytów i poyczek długoterminowych Długoterminowe kredyty bankowe i poyczki o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty 31/12/07 31/12/06 powyej 1 roku do 3 lat powyej 3 lat do 5 lat powyej 5 lat

78 _ 78

79 _ 79

80 _ 80

81 _ 81

82 _ 82

83 _ 83

84 _ 16. POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA FINANSOWE Struktura pozostałych zobowiza finansowych Pozostałe zobowizania finansowe 31/12/07 31/12/06 Długoterminowe dłune papiery wartociowe umowy leasingu finansowego Krótkoterminowe dłune papiery wartociowe umowy leasingu finansowego wycena instrumentów pochodnych factoring inne W okresie biecym nastpił 35,2% spadek zadłuenia z tytułu pozostałych zobowiza finansowych przy jednoczesnej korzystnej zmianie struktury finansowania. Na 31/12/2006 zadłuenie długoterminowe stanowiło 37% pozostałych zobowiza finansowych. Natomiast na 31/12/2007 stanowiło ono 64%. Pozostałe zobowizania finansowe na 31/12/2007 poza obligacjami wyemitowanymi przez jednostk dominujc obejmuj równie zadłuenie z tytułu umów leasingu finansowego tys. zł, factoringu tys. zł oraz wycen transakcji zabezpieczajcych ceny metali na LME i kursy walut tys. zł. Obligacje Zobowizanie z tytułu emisji dłunych papierów wartociowych 31/12/07 31/12/06 cz długoterminowa cz krótkoterminowa Zobowizania długoterminowe stanowi dłune papiery wartociowe w postaci obligacji z okresem spłaty mieszczcym si w przedziale czasowym powyej 1 roku do 3 lat. Warto nominalna wyemitowanych obligacji na 31/12/2007 : 84

85 _ Wysoko długoterminowych zobowiza z tytułu obligacji składa si z wartoci nominalnej tys. zł pomniejszonej o rozliczane w czasie prowizje bankowe w kwocie 191 tys. zł. Wysoko krótkoterminowych zobowiza z tytułu obligacji składa si z wartoci nominalnej tys. zł oraz rozliczanych w czasie odsetek i prowizji w kwocie 614 tys. zł. Warto nominalna wyemitowanych obligacji na 31/12/2006 : Wysoko krótkoterminowych zobowiza z tytułu obligacji składa si z wartoci nominalnej tys. zł oraz rozliczanych w czasie odsetek i prowizji w kwocie 367 tys. zł. 85

86 _ Leasing finansowy Leasing finansowy 31/12/07 31/12/06 Warto bilansowa netto aktywów leasingowanych Rónica midzy sum przyszłych minimalnych opłat leasingowych a ich wartoci biec Łczna suma przyszłych opłat leasingowych, płatnych w okresie: do roku od roku do 5 lat powyej 5 lat Koszty finansowe zarachowane na przyszłe okresy Zobowizanie finansowe z tytułu leasingu finansowego wykazane w bilansie W kwocie zobowiza z tytułu leasingu na 31/12/2007 kwota tys. zł stanowi warto biec zobowiza Boryszew S.A. Oddział Elana z tytułu opłat za wieczyste uytkowanie gruntów zakwalifikowanych w 2007 roku do nieruchomoci inwestycyjnych. Struktura walutowa pozostałych zobowiza finansowych oraz kredytów i poyczek Zobowizania finansowe długo i krótkoterminowe 31/12/07 31/12/06 W walucie polskiej W walutach obcych tys. CHF tys. zł tys. EUR tys. zł tys. USD tys. zł tys. GBP tys. zł pozostałe waluty ZOBOWIZANIA Z TYTUŁU WIADCZE EMERYTALNYCH I PODOBNE Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na odprawy emerytalne Rezerwa na nagrody jubileuszowe Rezerwa na odprawy emerytalne Rezerwa na niewykorzystane urlopy długoterminowe biece Stan na 1 stycznia 2006 roku zwikszenia zmniejszenia

87 _ Stan na 1 stycznia 2007 roku zwikszenia zmniejszenia Stan na 31 grudnia 2007 roku Rezerwy na odprawy emerytalne zostały ustalone przez aktuariusza. Rezerwy na nie wykorzystane urlopy zostały oszacowane przez Grup jako bieca warto zobowiza cicych na pracodawcy z tytułu przysługujcych pracownikom urlopów obejmujca koszty wynagrodze wraz z wynikajcymi z przepisów narzutami. 18. POZOSTAŁE REZERWY DŁUGOTERMINOWE I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE Pozostałe rezerwy długoterminowe 31/12/07 31/12/06 rezerwa na koszty utylizacji odpadów poprodukcyjnych rezerwa na koszty likwidacji rzeczowego majtku trwałego i rekultywacj gruntów rezerwa na przewidywane straty Na dzie 31/12/2007 została utworzona rezerwa na strat z tytułu sprzeday 70,02% udziałów w spółce zalenej Zakłady Tworzyw i Farb Sp. z o.o., która wynika z zawartej w 2007 roku przedwstpnej umowy sprzeday. Wysoko przewidywanej straty ustalono na tys. zł i została ustalona jako cena sprzeday pomniejszona o warto udziału w aktywach netto Zakładów Tworzyw i Farb na dzie 31/03/2008 roku. Rezerwy krótkoterminowe 31/12/07 31/12/06 rezerwa na koszty likwidacji Wydziału Chemicznego w Elanie rezerwa na ZPCHr rezerwa na nie wypłacone premie, Kart Hutnika rezerwa na skutki udzielonych gwarancji, kary rezerwa na bonusy handlowe rezerwa na skutki postpowa sdowych rezerwa na koszty reklamacji rezerwa na przyszłe zobowizania rezerwa na koszty finansowe rezerwa na zakup energii zielonej i czerwonej rezerwa na utylizacj odpadów poprodukcyjnych rezerwa na odprawy i odszkodowania pozostałe

88 _ 19. DOTACJE Dotacje 31/12/07 31/12/06 Długoterminowe rodki trwałe sfinansowane z ZFRON warunkowe umorzenie poyczki NFO, EKO Fundusz rodki trwałe sfinansowane dotacjami i ulgami inne dotacje Krótkoterminowe rodki trwałe sfinansowane z ZFRON warunkowe umorzenie poyczki NFO, EKO Fundusz inne dotacje POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA Pozostałe zobowizania 31/12/07 31/12/06 Długoterminowe opłata za prawo wieczystego uytkowania gruntu 3 4 skumulowany czynsz z dzierawy Krótkoterminowe zwrot kapitału z likwidacji spółki zafakturowana sprzeda przyszłych okresów i przedpłaty przychody przyszłych okresów ZOBOWIZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIZANIA Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania 31/12/07 31/12/06 zobowizania z tytułu dostaw i usług zaliczki otrzymane na dostawy zobowizania wekslowe zobowizania z tytułu podatków, ceł, ubezpiecze i innych wiadcze (bez podatku dochodowego) zobowizania z tytułu wynagrodze fundusze specjalne inne zobowizania

89 _ Warto zobowiza krótkoterminowych odpowiada ich wartoci godziwej z uwagi na krótkoterminowy charakter. Na fundusze specjalne na 31/12/2007 w kwocie tys. zł składaj si Zakładowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych w Boryszew ERG S.A. w Sochaczewie oraz w spółce Elana Pet Sp. z o.o. w Toruniu. Na 31/12/2006 na fundusze specjalne składały si Zakładowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych w wymienionych spółkach tys. zł oraz Fundusz Budownictwa Mieszkaniowego w spółce zalenej Impexmetal S.A tys. zł. Fundusz Budownictwa Mieszkaniowego został zlikwidowany w pierwszym półroczu 2007 roku a rodki tego funduszu powikszyły zyski zatrzymane. Struktura walutowa zobowiza z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiza Zobowizania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowizania 31/12/07 31/12/06 W walucie polskiej W walutach obcych tys. EUR tys. zł tys. USD tys. zł inne waluty KAPITAŁ ZAKŁADOWY Struktura kapitału zakładowego na 31/12/2006 Zgodnie z MSR 29 par. 24 składniki kapitału własnego (poza zyskami zatrzymanymi i kapitałem z aktualizacji wyceny aktywów) zostały przeliczone na dzie przejcia na MSR tj r. ogólnymi wskanikami wzrostu cen od chwili ich wniesienia lub powstania w inny sposób. Kwota z przeszacowania hiperinflacyjnego podwyszyła kapitał zakładowy o tys. zł oraz agio emisyjne o 895 tys. zł a warto zysków zatrzymanych została zmniejszona o tys. zł. 89

90 _ Struktura kapitału zakładowego na 31/12/2007 Zgodnie z MSR 29 par. 24 składniki kapitału własnego (poza zyskami zatrzymanymi i kapitałem z aktualizacji wyceny aktywów) zostały przeliczone na dzie przejcia na MSR tj r. ogólnymi wskanikami wzrostu cen od chwili ich wniesienia lub powstania w inny sposób. Kwota z przeszacowania hiperinflacyjnego podwyszyła kapitał zakładowy o tys. zł oraz agio emisyjne o 895 tys. zł a warto zysków zatrzymanych została zmniejszona o tys. zł. Na podstawie Uchwały nr 110/08 z dnia 27 lutego 2008 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartociowych S.A. postanowił dokona w dniu 3 marca 2008 roku asymilacji akcji zwykłych na okaziciela spółki Boryszew S.A., powstałych po zamianie dokonanej w dniu 3 marca 2008 roku akcji imiennych uprzywilejowanych oznaczonych kodem PLBRSZW00029 z akcjami zwykłymi na okaziciela spółki Boryszew S.A. oznaczonymi kodem PLBRSZW Akcje objte asymilacj otrzymuj kod PLBRSZW Z dniem 3 marca 2008 roku: kodem PLBRSZW00029 oznaczonych jest akcji spółki Boryszew S.A., kodem PLBRSZW00011 oznaczonych jest akcji spółki Boryszew S.A. Struktura kapitału zakładowego na dzie zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji (po asymilacji sztuk akcji) 90

91 _ Akcjonariusze posiadajcy co najmniej 5% kapitału zakładowego lub 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wg stanu na dzie r. Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Udział w zarzdzaniu Roman Karkosik *) ,31% ,04% Pozostali akcjonariusze ,69% ,96% Razem: ,00% ,00% w tym uprzywilejowane ,42% ,83% *) akcje, bdce w posiadaniu Pana Romana Karkosika i podmiotów zalenych Członek Rady Nadzorczej Zgodnie z posiadan wiedz, na dzie 31 grudnia 2007 roku akcjonariuszami posiadajcymi bezporednio lub porednio przez podmioty zalene co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Boryszew S.A. s Pan Roman Karkosik oraz klienci Pioneer Pekao Investment Management S.A.. Akcjonariusze posiadajcy co najmniej 5% kapitału zakładowego lub 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wg stanu na dzie 31/12/2007 Akcjonariusze powyej 5% głosów Liczba akcji % kapitału Liczba głosów % głosów Roman Karkosik *) ,69% ,43% Klienci Pioneer Pekao Investment Management S.A.., w tym: Fundusze Inwestycyjne zarzdzane ,20% 12,16% ,15% 12,11% przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Całkowita liczba akcji/ głosów ,00% ,00% - w tym uprzywilejowane ,42% ,83% *) akcje, bdce w posiadaniu Pana Romana Karkosika i podmiotów zalenych 91

92 _ W dniu 31 marca 2008 roku Spółka otrzymała od Członka Rady Nadzorczej Boryszew S.A. informacj, na podstawie art. 160 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183 poz. 1538), o zbyciu przez podmioty od niego zalene na rynku regulowanym na sesji giełdowej w dniu 26 marca 2008 roku sztuk akcji Boryszew S.A. po redniej cenie 7,60 zł za jedn akcj. Rozliczenie transakcji zbycia akcji nastpiło w dniu 31 marca 2008 roku. Akcjonariusze posiadajcy co najmniej 5% kapitału zakładowego lub 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wg stanu na dzie zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji *) akcje, bdce w posiadaniu Pana Romana Karkosika i podmiotów zalenych, Akcjonariusze powyej 5% głosów Liczba akcji % kapitału Liczba głosów % głosów Roman Karkosik *) ,60% ,33% Klienci Pioneer Pekao Investment Management S.A.., w tym: Fundusze Inwestycyjne zarzdzane ,20% 12,16% ,15% 12,11% przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Całkowita liczba akcji/ głosów ,00% ,00% - w tym uprzywilejowane ,41% ,82% *) akcje, bdce w posiadaniu Pana Romana Karkosika i podmiotów zalenych Na 31/12/2005 Spółka posiadała sztuk akcji własnych a sztuk akcji znajdowało si w posiadaniu spółek zalenych Korekta mary zrealizowane wewntrz Grupy na nabyciu udziałów przez Spółki zalene wynosiła (334) tys. zł, std warto bilansowa akcji własnych Boryszew S.A. bdcych w posiadaniu jednostek zalenych wynosiła po korekcie tys zł. Łczna warto akcji własnych na koniec 2005 roku wynosiła tys. zł. Zmiany w kapitale w okresie 2006 roku i 2007 roku W dniu 27 stycznia 2006 roku zostało umorzonych akcji własnych Boryszew SA uzyskanych w wyniku połczenia Spółki z Hut Oława SA (obecnie Oddział Huta Oława w Oławie), które miało miejsce 2 czerwca 2005 roku. W dniu 27 lutego 2006 roku zostało umorzonych akcji własnych Boryszew SA uzyskanych w wyniku połczenia Spółki z Hut Oława SA oraz akcji własnych nabytych od spółek zalenych od Aluminium Konin- Impexmetal S.A akcji oraz od spółki Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o akcji. Pozostałe akcji własnych Boryszew S.A., bdcych na dzie 31 grudnia 2005 roku w posiadaniu spółki zalenej Aluminium Konin-Impexmetal zostały zbyte w dniach 1-2 luty Po przeprowadzeniu tych transakcji Grupa nie posiadała akcji własnych. W okresie 2007 roku nie nastpiły adne zmiany w kapitale zakładowym. 92

93 _ 23. ZYSKI ZATRZYMANE I DYWIDENDY Zyski zatrzymane 31/12/07 31/12/06 Stan na pocztek okresu Stan na pocztek roku obrotowego po korektach Zysk /strata biecego okresu Udział w zmianach zysków z lat ubiegłych jednostek podporzdkowanych - -8 Likwidacja Funduszu Budownictwa Mieszkaniowego Stan na koniec okresu Kwota dywidend przyznanych akcjonariuszom w okresie sprawozdawczym i poprzednim - ogółem i na akcj. Zwyczajne Walne Zgromadzenie BORYSZEW S.A. w dniu 6 czerwca 2006 r. podjło uchwał postanawiajc zysk netto za rok 2005 w wysokoci ,65 złotych przeznaczy w całoci na kapitał zapasowy. W 2006 roku Boryszew S.A. poniósł strat netto, w zwizku z czym w 2007 roku dywidenda nie była wypłacana a Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 27 czerwca 2007 roku podjło uchwał o pokryciu straty zyskiem z lat ubiegłych. Zarzd Spółki, po dokonaniu oceny wyniku finansowego za 2007 rok, podjł uchwał wnioskujc przeznaczenie zysku netto za rok obrotowy 2007 w wysokoci ,94 zł w całoci na kapitał zapasowy. Propozycja Zarzdu odnonie podziału zysku za rok 2007 zostanie przedstawiona na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu, po uprzednim zaopiniowaniu przez Rad Nadzorcz. Uchwała w sprawie podziału zysku za rok 2007 zostanie podjta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Boryszew S.A. w dniu 27 czerwca 2008 roku. 24. ZYSK / STRATA PRZYPADAJCY NA JEDN AKCJ Zysk na 1 akcj zwykł ustalono jako relacj zysku netto za ostatnich 12 miesicy przed dniem bilansowym do redniej waonej liczby akcji zwykłych pozostajcych w posiadaniu akcjonariuszy w danym okresie. Wag stanowi długo okresu ustalonego jako cz roku obrotowego, w którym akcje danej emisji były uprawnione do dywidendy. Rozwodnion warto zysku na 1 akcj zwykł ustalono przy uwzgldnieniu przewidywanej liczby akcji zwykłych, ustalonej jako liczba akcji zwykłych na dzie bilansowy powikszona o liczb akcji z nowych (planowanych) emisji, wyemitowanych obligacji zamiennych na akcje, opcji, warrantów i innych zdarze zwikszajcych przewidywan liczb akcji. W prezentowanych okresach nie zaszły i nie były planowane zdarzenia powodujce efekt rozwodnienia zysku na akcj. Akcje uprzywilejowane uprawniaj do dywidendy w stosunku w stosunku do akcji zwykłych jak 1,5 :1. Do wyliczenia zysku na akcj przyjto zysk przypadajcy akcjonariuszom jednostki dominujcej. Sposób ustalenia zysku na akcj 31/12/07 31/12/06 zysk netto (tys. zł) zysk netto przypadajcy na akcje uprzywilejowane (tys. zł) zysk netto przypadajcy na akcje zwykłe (zł) rednia waona liczba akcji (szt) rednia waona liczba akcji zwykłych (szt) rednia waona liczba akcji uprzywilejowanych (zł)

94 _ zysk netto na jedn akcj uprzywilejowan (zł) 0,67 1,12 zysk netto na jedn akcj zwykł (zł) 0,45 0,75 rednia waona rozwodniona liczba akcji zwykłych (szt) rozwodniony zysk (strata) na jedn akcj zwykł ( zł) 0,45 0, SEGMENTY DZIAŁALNOCI BRANOWE I GEOGRAFICZNE Podstawowym wzorem sprawozdawczoci wg segmentów przyjtym przez Grup s segmenty branowe. Dla celów sprawozdawczoci wewntrznej wyróniamy nastpujce segmenty: Poliestry i polimery (włókna cite elana, włókna cigłe- torlen, tworzywa sztuczne poliestrowe (granulat PET), Pozostałe wyroby chemiczne (produkty i towary dla motoryzacji, płyny do chłodnic, do spryskiwaczy, płyny hamulcowe, płyny do instalacji klimatyzacyjnych, chłodniczych i solarnych, poliamidy, farby i pigmenty, rodki pomocnicze- plastyfikatory, stabilizatory, smary, opakowania z tworzyw sztucznych- kształtki styropianowe dla elektroniki i AGD, beczki polietylenowe, łubianki, wiadra, opakowania z folii, kleje do drewna i papieru, Materiały budowlane (siding, kamie elewacyjny, drzwi stalowe i drewniane, kasetony, rynny, papy i gonty papowe) Tlenki ołowiu i tlenki cynku Produkcja i handel wyrobami z aluminium Produkcja i handel wyrobami z miedzi i stopów miedzi Produkcja i handel wyrobami z cynku i ołowiu Handel łoyskami Uzupełniajcym wzorem sprawozdawczoci Grupy s segmenty geograficzne wg lokalizacji klientów. W strukturze sprzeday sprzeda krajowa stanowi blisko połow przychodów Grupy. Eksport Grupy odbywa si głównie do krajów UE, do krajów Europy Wschodniej oraz na rynek amerykaski. 94

95 _ 95