Kernel Holding S.A. i spółki zależne. Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za 3 miesiące zakończone 31 marca 2013

Transkrypt

1 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za 3 miesiące zakończone

2 Drodzy Akcjonariusze! Komentarz i analiza Kadry Zarządzającej, wyniki i analiza według segmentów, a także najważniejsze dane finansowe zostały przedstawione w angielskiej wersji Sprawozdania dostępnej pod następującym adresem: 2 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

3 SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE 4 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 6 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 7 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 9 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10 3 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

4 WYBRANE DANE FINANSOWE za 3 miesiące zakończone dnia 31 marca USD PLN EUR (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) I. Przychody 597, ,927 1,882,067 1,933, , ,682 II. Zysk operacyjny 24,542 44,776 77, ,559 18,588 34,142 III. Zysk przed opodatkowaniem ,617 1, , ,633 IV. (Strata)/zysk za okres sprawozdawczy (4,976) 33,798 (15,662) 109,118 (3,769) 25,771 V. Środki pieniężne netto pochodzące z/(wykorzystane w) działalności operacyjnej 294,446 (96,272) 926,798 (310,814) 223,013 (73,407) VI. Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (50,404) (23,867) (158,652) (77,055) (38,176) (18,199) VII. Środki pieniężne netto (wykorzystane w)/pochodzące z działalności finansowej (184,088) 75,766 (579,435) 244,611 (139,428) 57,772 VIII. Przepływy pieniężne netto razem 59,954 (44,373) 188,711 (143,258) 45,409 (33,834) IX. Aktywa razem 2,557,786 2,256,102 8,335,825 7,037,008 1,995,585 1,690,948 X. Zobowiązania krótkoterminowe 922, ,791 3,007,219 2,301, , ,974 XI. Zobowiązania długoterminowe 357, ,170 1,165,595 1,014, , ,714 XII. Kapitał zakładowy 2,104 2,104 6,857 6,563 1,642 1,577 XIII. Kapitał własny razem 1,277,389 1,193,141 4,163,011 3,721, , ,260 XIV. Średnioważona liczba akcji 79,683,410 79,683,410 79,683,410 79,683,410 79,683,410 79,683,410 XV. (Strata)/zysk na jedną akcję zwykłą (w USD/PLN/EUR) (0.04) 0.47 (0.14) 1.51 (0.03) 0.36 XVI. Rozwodniona liczba akcji 80,037,406 80,062,915 80,037,406 80,062,915 80,037,406 80,062,915 XVII. Rozwodniona (strata)/zysk na jedną akcję zwykłą (w USD/PLN/EUR) (0.04) 0.46 (0.14) 1.50 (0.03) 0.35 XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w USD/PLN/EUR) XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w USD/PLN/EUR) W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 4 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

5 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej ) Nota Na dzień Na dzień 31 grudnia 2012 Na dzień 30 czerwca 2012 (Audytowane) Na dzień (Nieaudytowane ) AKTYWA AKTYWA OBROTOWE: Środki pieniężne 106,521 45,903 82,529 91,857 Należności z tytułu dostaw, prac i usług, netto 109, , , ,894 Zaliczki dla dostawców oraz pozostałe aktywa obrotowe, netto 95, ,893 90, ,647 Podatki podlegające zwrotowi oraz nadpłacone, netto 250, , , ,099 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 21, Zapasy 802, , , ,567 Aktywa biologiczne 45,790 17, ,338 19,186 Aktywa obrotowe razem 1,431,287 1,599,057 1,121,040 1,275,250 AKTYWA TRWAŁE: Środki trwałe netto 6 716, , , ,782 Wartości niematerialne i prawne netto 113,392 83,756 91,087 80,289 Wartość firmy 139, , , ,742 Inwestycje w joint venture 97,132 93, Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 20,780 19,679 21,502 12,835 Pozostałe aktywa trwałe 39,503 33,154 19,805 75,204 Aktywa trwałe razem 1,126,499 1,094, , ,852 AKTYWA RAZEM 2,557,786 2,693,343 2,119,032 2,256,102 PASYWA I KAPITAŁ WŁASNY ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE: Zobowiązania z tytułu dostaw, prac i usług 49,264 33,752 25,490 52,761 Zaliczki od klientów i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 155, , , ,588 Pożyczki krótkoterminowe 7 656, , , ,918 Bieżąca część pożyczek długoterminowych 8 61,014 74,351 98,622 76,524 Zobowiązania krótkoterminowe razem 922,743 1,083, , ,791 ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE: Pożyczki długoterminowe 8 312, , , ,637 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 14,028 12,822 12,622 14,776 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku 9 26,397 24,388 26,356 29,309 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 4,420 4,214 6,317 5,448 Zobowiązania długoterminowe razem 357, , , ,170 Kapitał przypadający na akcjonariuszy Kernel Holding S.A. Kapitał zakładowy 2,104 2,104 2,104 2,104 Rezerwa z tytułu zbycia akcji powyżej ich wartości nominalnej 463, , , ,879 Dodatkowy wpłacony kapitał 39,944 39,944 39,944 39,944 Rezerwa na świadczenia pracownicze rozliczana w instrumentach kapitałowych 1,211 1,211 1,211 - Rezerwa z aktualizacji wyceny 15,049 15,049 15,049 15,049 Rezerwa z przeliczenia na walutę sprawozdawczą (162,173) (163,507) (167,082) (155,367) Niepodzielony wynik finansowy 901, , , ,963 Kapitał przypadający na akcjonariuszy Kernel Holding S. A. 1,261,819 1,263,925 1,179,683 1,122,572 razem Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych 15,570 17,050 31,018 70,569 Kapitał własny razem 1,277,389 1,280,975 1,210,701 1,193,141 PASYWA I KAPITAŁ RAZEM 2,557,786 2,693,343 2,119,032 2,256,102 Wartość księgowa 1,261,819 1,263,925 1,179,683 1,122,572 Średnioważona liczba akcji 79,683,410 79,683,410 79,140,131 79,683,410 Wartość księgowa na jedną akcję (w USD) Rozwodniona liczba akcji 80,037,406 80,051,981 79,537,486 80,062,915 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w USD) W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 5 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

6 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) Nota 3 miesiące zakończone 9 miesięcy zakończonych 3 miesiące zakończone 9 miesięcy zakończonych PRZYCHODY 597,937 2,072, ,927 1,584,829 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY (492,935) (1,733,703) (485,217) (1,252,261) ZYSK BRUTTO 105, , , ,568 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 9,300 45,867 3,881 22,263 KOSZTY OPERACYJNE Koszty dystrybucji (69,870) (184,987) (56,444) (148,166) Koszty ogólnego zarządu (19,890) (55,707) (16,371) (45,512) ZYSK OPERACYJNY 24, ,535 44, ,153 Koszty finansowe netto (23,011) (64,327) (17,012) (44,691) Zysk z tytułu różnic kursowych, netto 75 1,479 9,067 9,639 Pozostałe koszty netto (1,254) (5,740) (3,214) (301) Udział w stratach joint venture (9) (1,728) - - ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM ,219 33, ,800 (KOSZTY)/PRZYCHODY Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO 9 (5,319) (9,095) (STRATA)/ZYSK ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY (4,976) 64,124 33, ,025 (STRATA)/ZYSK NETTO PRZYPADAJĄCY NA: Właścicieli Kernel Holding S.A. (3,440) 66,297 37, ,085 Udziały mniejszości (1,536) (2,173) (3,395) (13,060) Średnioważona liczba akcji 79,683,410 79,683,410 79,683,410 79,683,410 (Strata)/Zysk na jedną akcję zwykłą (w USD) (0.04) Rozwodniona liczba akcji 80,037,406 80,047,307 80,062,915 79,372,269 Rozwodniona (strata)/zysk na jedna akcję zwykłą (w USD) (0.04) W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 6 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

7 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) 3 miesiące zakończone 9 miesięcy zakończonych 3 miesiące zakończone 9 miesięcy zakończonych (STRATA)/ZYSK ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY (4,976) 64,124 33, ,025 POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY Składniki, które mogą zostać przeklasyfikowane na zysk lub stratę: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 1,366 4,911 4,203 7,107 Pozostałe całkowite dochody netto 1,366 4,911 4,203 7,107 Razem całkowite dochody (3,610) 69,035 38, ,132 CAŁKOWITA (STRATA)/DOCHÓD PRZYPADAJĄCY NA: Właścicieli Kernel Holding S.A. (2,106) 71,206 41, ,870 Udziały mniejszości (1,504) (2,171) (3,130) (12,738) W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 7 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

8 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) Kapitał zakładowy Rezerwa z tytułu zbycia akcji powyżej ich wartości Dodatkowy nominalnej wpłacony kapitał Rezerwa na świadczenia pracownicze rozliczana w instrumentach kapitałowych Przypadające na właścicieli Kernel Holding S.A. Rezerwa z aktualizacji Rezerwa z przeliczenia na walutę sprawozdawczą Niepodzielony wynik finansowy Kapitał akcjonariuszy Razem mniejszościowych Kapitał własny razem wyceny Saldo na dzień (nieaudytowane) 2, ,879 39,944-15,049 (155,367) 756,963 1,122,572 70,569 1,193,141 Zysk za okres sprawozdawczy ,615 67,615 17,142 84,757 Pozostała całkowita strata (11,715) - (11,715) (368) (12,083) Razem całkowita (strata)/dochód za okres sprawozdawczy (11,715) 67,615 55,900 16,774 72,674 Wpływ zmian na kapitał mniejszości (56,325) (56,325) Ujęcie płatności w formie akcji , ,211-1,211 Saldo na dzień 30 czerwca 2012 (audytowane) 2, ,879 39,944 1,211 15,049 (167,082) 824,578 1,179,683 31,018 1,210,701 Zysk za okres sprawozdawczy ,789 36, ,584 Pozostały całkowity dochód/(strata) ,008-5,008 (26) 4,982 Razem całkowity dochód za okres sprawozdawczy ,008 36,789 41, ,566 Wpływ zmian na kapitał mniejszości (7,818) (7,818) Saldo na dzień 30 września 2012 (nieaudytowane) 2, ,879 39,944 1,211 15,049 (162,074) 861,367 1,221,480 23,969 1,245,449 Zysk/(Strata) za okres sprawozdawczy ,948 32,948 (1,432) 31,516 Pozostała całkowita strata (1,433) - (1,433) (4) (1,437) Razem całkowita (strata)/dochód za okres sprawozdawczy (1,433) 32,948 31,515 (1,436) 30,079 Wpływ zmian na kapitał mniejszości ,930 10,930 (5,483) 5,447 Saldo na dzień 31 grudnia 2012 (nieaudytowane) 2, ,879 39,944 1,211 15,049 (163,507) 905,245 1,263,925 17,050 1,280,975 Strata za okres sprawozdawczy (3,440) (3,440) (1,536) (4,976) Pozostały całkowity dochód ,334-1, ,366 Razem całkowity dochód/(strata) za okres sprawozdawczy ,334 (3,440) (2,106) (1,504) (3,610) Wpływ zmian na kapitał mniejszości Saldo na dzień (nieaudytowane) 2, ,879 39,944 1,211 15,049 (162,173) 901,805 1,261,819 15,570 1,277,389 W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 8 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

9 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) 3 miesiące zakończone 9 miesięcy zakończonych 3 miesiące zakończone (Nieudytowane) 9 miesięcy zakończonych DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA: Zysk przed opodatkowaniem ,219 33, ,800 Korekta z tytułu: Amortyzacja 19,248 57,998 17,761 50,011 Koszty finansowe netto 23,011 64,327 17,012 44,691 Zmiana rezerwy na należności wątpliwe 1,800 1,056 2,055 5,598 Pozostałe rozliczenia (Zysk)/Strata ze sprzedaży środków trwałych (55) (245) 139 (1,227) Nieoperacyjny (zysk)/strata z tytułu różnic kursowych (475) (555) (220) 2,388 Strata/(zysk) ze zmian wartości godziwej aktywów biologicznych 1,682 1,688 (1,670) (3,165) Strata/(zysk) ze zbycia inwestycji kapitałowych (289) Zysk z nabycia spółek zależnych - (2,196) (852) (9,006) Pozostałe straty 3,019 3, Udział w stracie joint venture 9 1, Zysk operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym 48, ,154 67, ,801 Zmiany w kapitale obrotowym: Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu należności z tytułu dostaw, prac i usług 112,834 36,295 (70,060) (69,430) Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu zaliczek i pozostałych aktywów obrotowych 37,176 1,179 (19,972) (50,946) Zwiększenie stanu salda środków pieniężnych do ograniczonego wykorzystania (664) (664) (6,461) (745) Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu podatków do zwrotu i zaliczek na podatki 31,535 23,096 (17,842) (26,287) (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu aktywów biologicznych (30,186) 108,756 (3,295) 98,544 Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu zapasów 102,673 (398,243) (25,227) (385,049) Zwiększenie zobowiązań z tytułu dostaw prac i usług 15,512 22,818 1,188 15,265 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zaliczek od klientów i innych należności krótkoterminowych 7,959 (38,142) (4,653) 97,010 Środki pieniężne pochodzące z/(wykorzystane w) działalności operacyjnej 325,433 (44,751) (78,480) (106,837) Poniesione koszty finansowe (18,170) (55,750) (16,231) (41,460) Spłacony podatek dochodowy (12,817) (32,605) (1,561) (2,548) Środki pieniężne netto pochodzące z/(wykorzystane w) działalności operacyjnej 294,446 (133,106) (96,272) (150,845) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA: Nabycie środków trwałych (26,154) (69,909) (16,724) (53,400) Wpływy z likwidacji środków trwałych Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz pozostałych aktywów nieobrotowych (6,388) (10,458) (8,309) (32,436) Nabycie spółek zależnych (17,377) (17,377) (2,310) (131,019) Zbycie spółek zależnych ,315 3,315 Nabycie inwestycji w joint venture (1,000) (95,907) - - Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (50,404) (192,249) (23,867) (213,130) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA: Wpływy z pożyczek krótkoterminowych i długoterminowych 224,774 1,084,900 1,052,747 2,501,404 Spłata pożyczek krótkoterminowych i długoterminowych (408,845) (733,580) (975,704) (2,167,160) Wpływy ze zwiększenia rezerwy na poczet zbycia akcji powyżej ich wartości nominalnej ,969 Wpływy z kapitału subskrybowanego Nabycie udziałów mniejszości - (2,371) - - Środki pieniężne netto (wykorzystane w)/ pochodzące z działalności finansowej (184,071) 348,949 77, ,372 Wpływ różnic kursowych na saldo środków pieniężnych w walutach obcych (17) (266) (1,277) (182) Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów, netto 59,954 23,328 (44,373) (24,785) Środki pieniężne na początek okresu 45,903 82, , ,181 Środki pieniężne na koniec okresu 105, ,857 85,396 85,396 W imieniu Rady Dyrektorów: Andrey Verevskiy Przewodniczący Rady Dyrektorów Anastasiia Usachova Dyrektor Finansowy 9 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

10 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje korporacyjne Kernel Holding S.A. (zwana dalej Holdingiem ), założona zgodnie z prawem Luksemburga w dniu 15 czerwca 2005 roku (numer B w Rejestrze spółek akcyjnych Luksemburga) jest spółką dominującą dla grupy jednostek gospodarczych (zwanych dalej Spółkami Zależnymi ), stanowiących Grupę Kernel (zwaną dalej Grupą ). Podstawowa działalność Grupy obejmuje produkcję i sprzedaż butelkowanego oleju słonecznikowego, produkcję, a następnie eksport oleju słonecznikowego luzem i śruty, produkcję i sprzedaż cukru, handel hurtowy zbożem (głównie pszenicą, jęczmieniem i kukurydzą), działalność rolniczą oraz świadczenie usług logistycznych i transportowych. Większość zakładów produkcyjnych Grupy znajduje się na Ukrainie i w Rosji. Rok obrotowy Grupy trwa od 1 lipca do 30 czerwca. Biuro administracyjne Grupy znajduje się pod adresem: ul. Dmitrievskaja 92/94, Kijów, Ukraina. Według stanu na dzień, 31 grudnia 2012 i struktura Grupy oraz działalność podstawowa Spółek Zależnych Holdingu przedstawiała się następująco: Faktyczny udział Grupy w kapitale na Spółka zależna Działalność podstawowa Kraj siedziby 31 marca 31 grudnia 31 marca jednostki Jerste BV Holandia 100% 100% 100% Enselco Sp. z o.o. Spółka holdingowa. Ukraina 100% 100% 100% Enselco Agroholding Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% Inerco Trade S.A. Szwajcaria 100% 100% 100% Restomon S.A. Handel olejem Brytyjskie Wyspy słonecznikowym, śrutą i Dziewicze zbożem. 100% 100% 100% Kernel-Trade Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% Poltava P.S.A. zakład przemiału grupy Kernel Ukraina 99.7% 99.7% 99.7% Bandurskiy zakład przemiału Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% Vovchansky OEP P.S.A. Ukraina 99.4% 99.4% 99.4% Prykolotnjansky OEP Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% О.S.A. Kirovogradoliya Zakłady Ukraina 99.2% 99.2% 99.2% Ekotrans Sp. z o.o. produkcyjne.produkcja Ukraina olejusłonecznikowego i śruty. 100% 100% 100% Ukrainian Black Sea Industry Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% Stavropol oil P.S.A. Rosja 100% 100% 100% Nevinnomissky zakład przemiału P.S.A. Rosja 100% 100% 100% Ust-Labinsky EMEK Florentina P.S.A. Rosja 100% 100% 100% Chortkivsky tsukrovy zavod Sp. z o.o. Ukraina 90.1% 90.1% 73.8% Tsukrove Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 71.3% Palmirsky tsukrovy zavod Sp. z o.o. Zakłady produkcyjne. Produkcja cukru. Ukraina 89.1% 89.1% 72.7% Orzhytsky tsukrovy zavod Sp. z o.o. Ukraina 90% 90% 73.4% Estron Corporation Sp. z o.o. Usługi w zakresie przeładunku zboża, oleju i śruty oraz usługi Cypr 100% 100% 100% przewozowe. Poltavske Khlibopriemalne Pidpriemstvo O.S.A. Elewatory zbożowe. Ukraina 94% 94% 88.2% Kononivsky Elevator Sp. z o.o. Świadczenie usług w zakresie oczyszczania, suszenia i Ukraina 100% 100% 100% przechowywania zboża oraz nasion oleistych. Unigrain-Agro (Globyno) Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% Unigrain-Agro (Semenivka) Sp. z o.o. Przedsiębiorstwa Ukraina 100% 100% 100% Agrofirma Arshytsya Sp. z o.o. rolnicze. Uprawy rolne: Ukraina 100% 100% 100% Hliborob Sp. z o.o. kukurydza, pszenica, Ukraina 100% 100% 100% Agrofirma Kuybyshevo Sp. z o.o. słonecznik, jęczmień, Ukraina 65.7% 65.7% 52.6% Palmira Sp. z o.o. soja, burak cukrowy. Ukraina 93% 93% 81.5% Enselco Agro Sp. z o.o. Ukraina 100% 100% 100% dzień Skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe za okres 3 miesięcy zakończony i 2012 nie zostały audytowane ani sprawdzone. Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Radę Dyrektorów spółki Kernel Holding S.A. w dniu 27 maja 2013 roku. 10 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

11 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 2. Zmiany w strukturze kapitału zakładowego Od dnia 15 czerwca 2005 roku spółką dominującą Grupy jest Kernel Holding S.A. (Luksemburg) (zwana dalej Holdingiem ), której kapitał zakładowy według stanu na dzień roku składał się z 79,683,410 zwykłych akcji imiennych bez wskazania wartości nominalnej zapewniających 79,683,410 głosów na WZA (na dzień 31 grudnia ,683,410 akcji). Akcje są podzielone w sposób następujący: Akcjonariusz nominalny Na dzień Na dzień Akcje podzielone i Wysokość udziału Akcje podzielone i Wysokość udziału całkowicie spłacone całkowicie spłacone Namsen LTD (spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zarejestrowana zgodnie z prawem Cypru) (zwana dalej Akcjonariuszem Głównym) 30,460, % 30,460, % W wolnym obrocie 49,222, % 49,222, % Razem 79,683, % 79,683, % Na dzień i % akcji Akcjonariusza Głównego należało do Verevskiyego Andreya Mikhaylovycha (zwanego dalej Właścicielem Beneficjantem ). W celu przeprowadzenia pierwotnej oferty na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zdecydowało podzielić istniejącą liczbę akcji Grupy w proporcji jeden do pięciu tysięcy (1:5,000), tj. istniejące dziewięć tysięcy trzysta trzydzieści cztery (9,334) akcje Grupy bez określonej wartości nominalnej zostały podzielone na 46,670,000 (czterdzieści sześć milionów sześćset siedemdziesiąt tysięcy) akcji Grupy bez określonej wartości nominalnej. W dniu 23 listopada 2007 akcje Spółki Holdingowej zostały rozlokowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Ogólna wysokość oferty wyniosła 546,402,000 polskich złotych, obejmowała ona 22,766,750 akcji, z których 16,671,000 akcji były to akcje nowej emisji. W dniu 27 czerwca 2008 do obrotu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych zostało dodatkowo dopuszczonych 5,400,000 zwykłych akcji imiennych Spółki. W dniu 3 czerwca 2010 Kernel wyemitował 4,450,000 akcji, podwyższając w ten sposób kapitał zakładowy Grupy o 117, USD do kwoty 1,932, USD. Po emisji nowych akcji kapitał zakładowy Kernel jest obecnie podzielony na 73,191,000 akcji bez wartości nominalnej, zapewniających 73,191,000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Grupy. 5 stycznia 2011 Kernel wyemitował 483,410 nowych akcji bez wskazania wartości nominalnej. Wszystkie nowo wyemitowane akcje zostały zasubskrybowane przez beneficjenta programu poboru akcji zgodnie z programem motywacyjnym dla kadry menedżerskiej. Cena emisyjna 1 akcji wyniosła 24 PLN. W wyniku emisji kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o 12,764 USD i wynosi obecnie 1,945, USD, jest on podzielony na 73,674,410 akcji bez wskazania wartości nominalnej. Dnia 30 marca 2011 Kernel Holding S.A. poinformował o zamiarze emisji około pięciu milionów zwykłych akcji Spółki w drodze przeprowadzenia oferty publicznej skierowanej do inwestorów instytucjonalnych. Ofertę przeprowadzono w trybie przyspieszonej budowy księgi popytu, która zakończyła się 31 marca 2011 roku. Wyniki przydziału akcji inwestorom instytucjonalnym ogłoszono w dniu 1 kwietnia 2011 roku. W wyniku oferty sprzedano 5,400,000 zwykłych akcji po cenie 74 PLN za akcję, tj. pozyskano łącznie miliona USD. Aby zapewnić natychmiastowe wydanie akcji inwestorom i ich dopuszczenie do obrotu giełdowego, spółka Namsen Limited, kontrolowana przez Andreya Verevskiyego, pożyczyła swoje akcje Kernel Holding S.A. Odpowiednie podwyższenie kapitału zakładowego zostało zatwierdzone w dniu 21 lipca 2011 roku przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Na dzień 4 sierpnia 2011, Kernel wyemitował 6,009,000 nowych akcji bez wskazania wartości nominalnej. 5,400,000 nowo wyemitowanych akcji zostało nabyte przez Namsen Limited. Pozostałe akcje zostały nabyte przez posiadaczy opcji wyemitowanych w ramach programu motywacyjnego dla kadry menedżerskiej Spółki. W wyniku podwyższenia kapitał zakładowy Spółki wyniósł 2,104, USD i składa się z 79,683,410 akcji bez wskazania wartości nominalnej. Spółki zarejestrowane w Luksemburgu powinny tworzyć fundusz rezerwowy w wysokości co najmniej 5% rocznego zysku netto do czasu, gdy jego wysokość osiągnie 10% subskrybowanego kapitału zakładowego. Fundusz ten, którego wysokość od 31 grudnia 2011 roku wynosi 125,000 USD, nie podlega podziałowi jako dywidenda. 11 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

12 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 3. Podstawy prezentowania sprawozdania finansowego i główne zasady polityki rachunkowości Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i nie zawiera wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym. Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami stosowanymi do przygotowania rocznego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 30 czerwca 2012 roku poza przypadkami, dla których zastosowano nowe lub zaktualizowane standardy, jak opisano poniżej. Grupa przyjęła następujące nowe i zaktualizowane standardy: Podatek odroczony: Odzyskanie wartości aktywów (zmiana MSR 12). Zmiany będą obowiązywały dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się 1 stycznia 2012 roku lub później. Prezentacja pozycji pozostałych całkowitych dochodów (zmiana MSR 1) obowiązująca dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się 1 lipca 2012 roku lub późnej. Zmieniony MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych ma na celu zmianę sposobu prezentowania pozostałych całkowitych dochodów. Przyjęcie powyższych zaktualizowanych standardów nie wpłynęło na sytuację finansową ani wyniki Grupy. Udziały w joint venture Joint venture to zobowiązanie kontraktowe, na mocy którego Grupa oraz inne strony podejmują pewną działalność gospodarczą, która podlega wspólnej kontroli. Wyniki, aktywa i zobowiązania spółek typu joint venture są włączone do niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przy użyciu metody praw własności poza przypadkami, gdy inwestycja jest zakwalifikowana jako przeznaczona do obrotu, w którym to przypadku została zaksięgowana według MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana. Zgodnie z metodą praw własności inwestycja w joint venture jest początkowo ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według kosztów, a następnie skorygowana w celu ujęcia udziału Grupy w zysku lub stracie oraz pozostałych całkowitych dochodach joint venture. Wszelka nadwyżka kosztów nabycia w stosunku do udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych joint venture ujętych w dniu nabycia jest ujmowana jako wartość firmy wliczona w wartość bilansową inwestycji. Nadwyżka udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych nad kosztami nabycia po przeszacowaniu jest wykazywana bezpośrednio jako zysk lub strata. Wymogi MSR 39 zostały zastosowane do określenia, czy konieczne jest ujęcie jakichkolwiek strat z tytułu utraty wartości w odniesieniu do inwestycji Grupy w joint venture. Jeśli to konieczne, całkowita wartość bilansowa inwestycji (w tym wartość firmy) jest sprawdzana pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów jako pojedynczy składnik aktywów poprzez porównanie jego możliwej do odzyskania wartości (większego z dwóch szacunków: wartości użytkowej i ceny zbycia netto) z jego wartością bilansową. Wszelkie straty z tytułu utraty wartości są ujmowane jako część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości jest wykazywane zgodnie z MSR 36, o ile możliwa do odzyskania kwota inwestycji następnie wzrośnie. W przypadku, gdy jakaś jednostka grupy dokonuje transakcji ze swoją spółką joint venture, zyski i straty wynikające z transakcji z joint venture są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w odniesieniu do udziałów w joint venture niezwiązanych z Grupą. Kursy walut użyte przy sporządzaniu niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego: Waluta Kurs na dzień 31 marca 2013 Średni kurs wymiany za 3 miesiące zakończone Średni kurs wymiany za 9 miesięcy zakończonych Kurs na dzień 31 marca 2012 Średni kurs wymiany za 3 miesiące zakończone Średni kurs wymiany za 9 miesięcy zakończonych UAH/USD USD/EUR RUB/USD PLN/USD Średnie kursy wymiany za każdy okres sprawozdawczy są obliczane jako średnia arytmetyczna kursów wymiany dla wszystkich dni obrotu w tym okresie. Kursami obowiązującymi jest oficjalny kurs wymiany USD/PLN Narodowego Banku Polskiego oraz USD/EUR Narodowego Banku Ukrainy, a także USB/RUB Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej. Dane według segmentów operacyjnych są wykazywane zgodnie z wewnętrznymi zasadami sprawozdawczości oraz w taki sposób, w jaki są przedstawiane kierownictwu podejmującemu decyzje operacyjne, tzn. Kadrze Zarządzającej Grupy oraz członkom Rady Dyrektorów w celu podziału zasobów według segmentów oraz oceny wyników. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym segmenty są określane zgodnie z rodzajem działalności operacyjnej, sprzedanych towarów i świadczonych usług. Działalność poszczególnych segmentów przedstawia się następująco: Segmenty Butelkowany olej słonecznikowy Olej słonecznikowy luzem Zboże Terminale eksportowe Usługi przechowywania zboża Cukier Rolnictwo Działalność Produkcja, rafinowanie, butelkowanie, sprzedaż i dystrybucja butelkowanego oleju słonecznikowego. Produkcja i sprzedaż oleju słonecznikowego luzem (surowego i rafinowanego) oraz śruty. Skup oraz handel hurtowy zbożem. Usługi w zakresie przeładunku zboża i usługi przewozowe w porcie w Iliczewsku i Mikołajowie. Usługi w zakresie czyszczenia, suszenia i przechowywania zboża. Produkcja, sprzedaż i dystrybucja cukru. Uprawy rolne. Uprawy pszenicy, jęczmienia, kukurydzy, soi, słonecznika i buraków cukrowych. 12 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

13 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 3. Podstawy prezentowania sprawozdania finansowego i główne zasady polityki rachunkowości (ciąg dalszy) Zyski i straty oraz aktywa i zobowiązania zostały określone zgodnie z polityką rachunkowości Grupy, której podstawą są Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. W sprawozdaniu finansowym na dzień oraz informacje dotyczące segmentów zawierają tylko dane odnoszące się do działalności kontynuowanej. Wykazywane dane nie obejmują handlu między segmentami, wyodrębniono również przychody i koszty nie dotyczące któregokolwiek z segmentów. Dane według segmentów są obliczane w sposób następujący: Przychody ze sprzedaży międzysegmentowej odzwierciedlają transakcje wewnątrz Grupy wykazane w cenach transferowych ustalonych na poziomie cen stosowanych w rozliczeniach ze stronami trzecimi. Nakłady kapitałowe i amortyzacja dotyczące środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych zostały przydzielone do segmentów, o ile było to możliwe. Ponieważ zarządzanie finansowe odbywa się w Grupie w sposób scentralizowany, zobowiązań finansowych nie dzieli się według segmentów. Wskutek tego zobowiązania poszczególnych segmentów nie zawierają zobowiązań finansowych. Poszczególne segmenty cechują się różną sezonowością. Segmenty oleju butelkowego i oleju luzem nie posiadają sezonowości odzwierciedlonej w przychodach, ale cechuje je bardzo duża sezonowość odnośnie do wymaganego kapitału obrotowego. Najwyższy poziom kapitału obrotowego wymagany jest w okresie od grudnia do kwietnia, kiedy Grupa posiada zgromadzone znaczne zapasy surowców. Segment zboża posiada takie same wymogi kapitału obrotowego w okresie od grudnia do kwietnia i zwykle najniższe przychody w czwartym kwartale roku obrotowego Grupy (kończącego się 30 czerwca). Sytuacja w segmencie rolnictwa w pierwszej połowie roku obrotowego Grupy ze względu na sezonowość oraz implikacje MSR 41 odzwierciedla głównie sprzedaż plonów oraz wpływ wyceny przeniesionych towarów rolnych, podczas gdy wyniki finansowe w drugiej połowie roku obrotow ego odzwierciedlają wynik wyceny aktywów biologicznych oraz sprzedaż przeniesionych towarów rolnych. Segment cukru cechuje duża sezonowość, ponieważ cukrownie zwykle działają od września do grudnia, przetwarzając buraki cukrowe zebrane w okresie od września do listopada. Z reguły oczekuje się wyższych przychodów w drugiej połowie roku obrotowego, kiedy to stopniowo są sprzedawane przeniesione zapasy cukru. 4. Kluczowe dane według segmentów Kluczowe dane według segmentów za 3 miesiące zakończone : (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) Butelkowany olej słonecznikowy Olej słonecznikowy luzem Terminale eksportowe Działalność rolnicza Usługi elewatorowe Cukier Inne Uzgodnienie Działalność kontynuowana Zboże Przychody ze sprzedaży zewnętrznej 40, , , ,154 2,867 8, ,937 Sprzedaż międzysegmentowa - - 8,461 8,351-7, (24,563) - Razem przychody 40, ,012 9,046 12, ,154 10,618 8,230 - (24,563) 597,937 Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne 417 5,004 - (454) 4, ,300 Zysk/(strata) operacyjna 5,214 31,972 4,221 (13,074) 4,818 3,383 (1,121) (10,871) - 24,542 Koszty finansowe netto (23,011) Zysk netto z tytułu różnic kursowych 75 Pozostałe koszty netto (1,254) Udział w stratach joint venture (9) Koszty z tytułu podatku dochodowego (5,319) Strata za okres sprawozdawczy (4,976) Aktywa razem 88,986 1,100, , , , , ,500 6,289-2,557,786 Nakłady kapitałowe ,243-7, ,353 Amortyzacja 596 4, , , ,248 Zobowiązania 1,520 41,658 4,245 79,405 16,223 22,911 12,991 1,101,444-1,280,397 W ciągu 3 miesięcy zakończonych udział żadnego z zewnętrznych klientów Grupy nie przekroczył 10% łącznych przychodów zewnętrznych. W ciągu tego okresu sprzedaż eksportowa wyniosła 92% ogólnych przychodów ze sprzedaży zewnętrznej. Przychody od klientów zewnętrznych Aktywa trwałe 3 miesiące zakończone 31marca 2013 nieaudytowane Na dzień nieaudytowane Ukraina 568,040 1,071,794 Rosja 29,897 54,705 Razem 597,937 1,126, Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

14 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 4. Kluczowe dane według segmentów(ciąg dalszy) Kluczowe dane według segmentów za 3 miesiące zakończone : (w tysiącach USD, chyba że określono inaczej) Butelkowany olej słonecznikowy Olej słonecznikowy luzem Działalność rolnicza Usługi elewatorowe Cukier Inne Terminale eksportowe Uzgodnienie Działalność kontynuowana Zboże Przychody ze sprzedaży zewnętrznej 44, ,262 2,708 2, ,208 3,982 1, ,927 Sprzedaż międzysegmentowa - - 7,326 9,997-5, (23,276) - Razem przychody 44, ,262 10,034 12, ,208 9,935 1,505 - (23,276) 598,927 Pozostałe przychody operacyjne , ,881 Zysk operacyjny 5,778 43,299 4,595 (8,036) 6,917 2,224 (1,580) (8,421) - 44,776 Koszty finansowe netto (17,012) Zysk netto z tytułu różnic kursowych 9,067 Pozostałe przychody netto (3,214) Przychody z tytułu podatku dochodowego 181 Zysk za okres sprawozdawczy 33,798 Aktywa razem 108,217 1,118, , , , , ,504 32,400-2,256,102 Nakłady kapitałowe , ,331-16, ,385-42,677 Amortyzacja 913 5, , , ,446-17,761 Zobowiązania 8,396 92,903 5,067 16,256 24,615 8,497 47, ,627-1,062,961 W ciągu 3 miesięcy zakończonych udział dwóch zewnętrznych klientów Grupy wyniósł ponad 10% łącznych przychodów zewnętrznych. W tym okresie sprzedaż eksportowa wyniosła 92.5% ogólnych przychodów ze sprzedaży zewnętrznej. Grupa działała w dwóch regionach geograficznych na Ukrainie i w Rosji. Poniżej przedstawiono przychody Grupy z działalności kontynuowanej od klientów zewnętrznych według miejsca prowadzenia działalności oraz informacje dotyczące aktywów trwałych według ich lokalizacji. Przychody od klientów zewnętrznych Aktywa trwałe 3 miesiące zakończone nieaudytowane Na dzień nieaudytowane Ukraina 568, ,717 Rosja 30,373 54,135 Razem 598, , Nabycie i Zbycie Spółek Zależnych W kwietniu 2012 Grupa podpisała umowę opcji kupna 100% Stiomi Holding ( Stromi ) - spółki rolnej zarządzającej 79,200 ha ziemi w obwodzie chmielnickim na Ukrainie. Na dzień kwota, którą Grupa oraz podmioty powiązane zapłaciły za Stiomi Holding wyniosła 35,402 tysiące USD. Tymczasem końcowa ugoda dotycząca umowy zakupu wymaga ostatecznej decyzji w postępowaniu sądowym pomiędzy Grupą a Sprzedającymi. Kierownictwo Grupy nie przewiduje wypłaty żadnych dodatkowych kwot na rzecz Sprzedających. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym transakcja ta została zaksięgowana jako konsolidacja. Na dzień początkowo zaksięgowane nabycie Stiomi zostało jedynie prowizorycznie oszacowane: wartości godziwe oraz inne kalkulacje niezbędne do dokładnych szacunków zostaną obliczone przez niezależnych rzeczoznawców. Na dzień wartość godziwa nabytych aktywów, pasywów oraz zobowiązań warunkowych przedstawiała się następująco: Stiomi Holding Wartość godziwa NABYTE AKTYWA NETTO: Wartości niematerialne i prawne netto 33,174 Wartość godziwa aktywów netto nabytych Spółek Zależnych 33,174 Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych nabytych Spółek Zależnych - Wartość godziwa nabytych aktywów netto 33,174 Wartość firmy 2,228 Ogólna kwota wymagalnych i płatnych środków pieniężnych 35,402 Pomniejszenie o: nabyte środki pieniężne - Pomniejszenie o: środki pieniężne zapłacone (17,377) Przepływy pieniężne netto za nabycie Spółek Zależnych 18, Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

15 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 5. Nabycie i Zbycie Spółek Zależnych (ciąg dalszy) W ciągu 3 miesięcy zakończonych dnia roku zostały nabyte następujące podmioty: Spółka zależna Działalność podstawowa Kraj siedziby jednostki Faktyczny udział Grupy w Data nabycia kapitale w dniu przejęcia Agro Sp. z o.o. Urozhai Przedsiębiorstwa rolnicze. Uprawy rolne: kukurydza, pszenica, słonecznik, jęczmień, soja, burak cukrowy Ukraina 100% styczeń 2012 Nabyte aktywa obejmują: 2,589 ha dzierżawionej ziemi pod uprawę w obwodzie kirowogradzkim. W dniu przejęcia Spółki Zależnej Urozhay wartość godziwa prawa do użytkowania gruntów wynosiła 876 tys. USD. Kadra zarządzająca jest zdania, że rzeczone przejęcie będzie miało pozytywny wpływ na wyniki spółki. Zarządzanie operacyjne spółką leży obecnie w gestii Grupy. Transakcja przejęcia przedsiębiorstwa zostanie oficjalnie zrealizowana w ciągu 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia administrowania tą spółką. Wartość godziwa aktywów, zobowiązań i zobowiązań umownych nabytych w okresie 3 miesięcy zakończonych jest przedstawiona poniżej: Nabyte aktywa netto: Wartość przed nabyciem Wartość godziwa Środki pieniężne Należności netto z tytułu dostaw, prac i usług Zapasy Bieżące aktywa biologiczne Środki trwałe netto 1,000 1,844 Wartości niematerialne i prawne netto Pozostałe aktywa trwałe 3 3 Zaliczki od klientów i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (68) (68) Wartość godziwa aktywów netto nabytych Spółek Zależnych 3,310 Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych - Nadwyżka wartości godziwej przejętych aktywów netto nad kosztami przejęcia (852) Ogólna kwota wymagalnych i płatnych środków pieniężnych 2,458 Pomniejszenie o: nabyte środki pieniężne (148) Pomniejszenie o: środki pieniężne zapłacone (2,310) Środki pieniężne netto wymagalne i płatne - Grupa przypisuje tymczasowe wartości nabytych aktywów i zobowiązań na podstawie szacunków wynikających z niezależnej oceny. Grupa sfinalizuje alokację ceny zakupu w ciągu 12 miesięcy od daty nabycia. Ujemna wartość firmy odzwierciedla umiejętności kadry zarządzającej Grupy w negocjowaniu korzystnych warunków nabycia spółek. W ciągu 3 miesięcy zakończonych sprzedano następujące podmioty: 23 marca 2012 Grupa sprzedała 100% kapitału zakładowego Shevchenkisky KHP Sp. z o.o., której zobowiązania netto na dzień sprzedaży były równe ujemnej wartości 317 tysięcy USD, stronie trzeciej za równowartość 2,504,000 USD w gotówce. 1 lutego 2012 Grupa sprzedała 100% kapitału zakładowego Globynsky Elevator HP Sp. z o.o., której zobowiązania netto na dzień sprzedaży były równe ujemnej wartości 146 tysięcy USD, stronie trzeciej za równowartość 521,000 USD w gotówce. 24 stycznia 2012 Grupa sprzedała 100% kapitału zakładowego Kobelyaky Hliboproduct Sp. z o.o, której aktywa netto na dzień sprzedaży były równe 5,627,000 USD, stronie trzeciej za równowartość 2,139,000 USD w gotówce. 6. Środki trwałe netto W ciągu 3 miesięcy zakończonych roku Grupa nabyła środki trwałe o wartości 25,353 tysięcy USD (: 8,015 tysięcy USD). Nabyte środki związane były głównie z budową dwóch silosów oraz zakupem maszyn rolniczych oraz sprzętu w segmencie rolnictwa. Co więcej, ze względu na amortyzację nastąpił spadek wartości księgowej netto. Na dzień Grupa zaklasyfikowała aktywa trwałe spółki Chortkivsky tsukrovy zavod Sp. z o.o. jako aktywa przeznaczone do sprzedaży na kwotę 21,068 tysięcy USD. W ciągu najbliższych 12 miesięcy Grupa planuje sprzedaż tych aktywów. 15 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

16 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 7. Pożyczki krótkoterminowe Salda pożyczek krótkoterminowych prezentowały się w sposób następujący: Na dzień Na dzień Linie kredytowe w bankach 653, ,687 Odsetki naliczone za pożyczki krótkoterminowe 1,379 1,437 Odsetki naliczone za pożyczki długoterminowe 2,024 1,794 Razem 656, ,918 Według stanu na dzień roku salda pożyczek krótkoterminowych prezentowały się w sposób następujący: Oprocentowanie Waluta Data spłaty Kwota zadłużenia Bank europejski Libor % USD sierpień ,000 Bank europejski Libor % USD wrzesień ,000 Bank europejski Libor % USD czerwiec ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 7% USD wrzesień ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 4.8% USD wrzesień ,000 Bank rosyjski 12% RUB czerwiec ,692 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego 7.5% USD lipiec ,000 Bank europejski Libor + 7.5% USD listopad ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 8% USD grudzień ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 5% USD listopad ,962 Bank rosyjski 13% RUB sierpień ,322 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 5.7% USD wrzesień ,297 Razem linie kredytowe w bankach 653,273 Odsetki naliczone za pożyczki krótkoterminowe 1,379 Odsetki naliczone za pożyczki długoterminowe 2,024 Razem 656,676 Według stanu na dzień roku salda pożyczek krótkoterminowych prezentowały się w sposób następujący: Oprocentowanie Waluta Data spłaty Kwota zadłużenia Bank europejski Libor % USD sierpień ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 4.8% USD wrzesień ,000 Bank europejski Libor % USD czerwiec ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 4% USD lipiec ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor % USD kwiecień ,682 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 8% USD sierpień ,600 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 7% USD październik ,000 Bank europejski 11.5% RUB lipiec ,048 Bank europejski 12% RUB lipiec ,640 Bank europejski 9% RUB sierpień ,229 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 7% USD październik ,000 Bank europejski 11.8% RUB grudzień ,488 Razem linie kredytowe w bankach 436,687 Odsetki naliczone za pożyczki krótkoterminowe 1,437 Odsetki naliczone za pożyczki długoterminowe 1,794 Razem 439,918 Według stanu na dzień maksymalna łączna kwota limitu kredytowego na krótkoterminowe linie kredytowe w bankach wynosiła 1,394,858 tysięcy USD (na dzień roku: 960,716 tysięcy USD). Zabezpieczenia pożyczek krótkoterminowych prezentowały się w sposób następujący: Zastawione aktywa Na dzień Na dzień Zapasy 281, ,056 Środki trwałe 123, ,328 Wartości niematerialne i prawne 5,929 - Kontrolne pakiety akcji w Spółkach Zależnych Niewymierne - Razem 411, , Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

17 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 7. Pożyczki krótkoterminowe (ciąg dalszy) Dodatkowo kontrolne pakiety akcji w Spółkach Zależnych wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytów krótkoterminowych Grupy: Na dzień Na dzień Udział w Udział w Data spłaty kredycie hipotecznym Data spłaty kredycie hipotecznym Vovchansky OEP VJSC październik % Nevinnomissky zakład przemiału P.S.A marzec % Prykolotnjansky OEP Sp. z o.o. październik % Agroservis Sp. z o.o. październik % Gutyansky elevator Sp. z o.o. październik % Zernoservis Sp. z o.o. październik % Kovyagivske KHP Sp. z o.o. październik % Unigrain-Agro Sp. z o.o. październik % Kirovogradoliya S.A. wrzesień % Lozivske HPP P.S.A. październik % Krasnopavlivsky KHPP.S.A październik % Agrofirma Arshytsya Sp. z o.o. październik % Chorna Kamyanka Sp. z o.o. październik % Govtva Sp. z o.o. październik % Manzhurka Sp. z o.o. październik % Promin Sp. z o.o. październik % Brovarky PRAC październik % Troyanske Sp. z o.o. październik % Zorya Sp. z o.o. październik % Druzhba PRAC październik % Agrofirma Vesna Sp. z o.o. październik % 8. Pożyczki długoterminowe Salda pożyczek długoterminowych prezentowały się w sposób następujący: Na dzień Na dzień Długoterminowe pożyczki w bankach 373, ,161 Bieżąca część pożyczek długoterminowych (61,014) (76,524) Razem 312, ,637 Według stanu na dzień roku pożyczki długoterminowe prezentowały się w sposób następujący: Oprocentowanie Waluta Data spłaty Kwota zadłużenia Bank europejski Libor + 5.5% USD luty ,000 Bank europejski Libor % USD styczeń ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 7.5% USD listopad ,447 Bank rosyjski Libor % USD marzec ,860 Ukraińska jednostka zależna banku amerykańskiego Libor + 4.5% USD styczeń ,000 Bank europejski Libor % USD kwiecień ,062 Ukraińska jednostka zależna banku amerykańskiego Libor + 1% USD listopad ,104 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor % USD sierpień ,350 Razem 373,823 Według stanu na dzień roku pożyczki długoterminowe prezentowały się w sposób następujący: Oprocentowanie Waluta Data spłaty Kwota zadłużenia Bank ukraiński 9% USD czerwiec ,000 Bank europejski Libor % USD wrzesień ,000 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego 7% USD wrzesień ,000 Bank europejski Libor % USD kwiecień ,376 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 5% USD listopad ,844 Bank amerykański Libor + 4.5% USD marzec ,900 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor + 5.7% USD wrzesień ,541 Ukraińska jednostka zależna banku europejskiego Libor % USD sierpień ,500 Razem 352,161 Na kredyty długoterminowe według stanu na dzień roku składały się linie kredytowe w bankach z ogólnym maksymalnym limitem kredytowym w wysokości 420,967 tysięcy USD (na dzień roku 478,218 tysięcy USD). 17 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

18 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 8. Pożyczki długoterminowe (ciąg dalszy) Zabezpieczenia długoterminowych kredytów bankowych prezentowały się w sposób następujący: Zastawione aktywa Na dzień Na dzień Środki trwałe 220, ,530 Wartości niematerialne i prawne - 5,934 Kontrolne pakiety akcji w spółkach zależnych Niewymierne Niewymierne Razem 220, ,464 Dodatkowo kontrolne pakiety akcji w Spółkach Zależnych wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytów długoterminowych Grupy: Na dzień Na dzień Udział w kredycie Udział w kredycie Data spłaty hipotecznym Data spłaty hipotecznym Ukrainian Black Sea Industry Sp. z o.o. styczeń % Vovchansk OEP P.S.A. listopad % Eastern Agro Sp. z o.o. styczeń % Kirovogradoliya S.A. wrzesień % Bandurskiy zakład przemiału Sp. z o.o. kwiecień % Gutyansky elevator Sp. z o.o. listopad % Transbulkterminal Sp. z o.o. luty % Prykolotnjansky OEP Sp. z o.o. listopad % Estron Corporation Sp. z o.o. luty % Shevchenkisky KHP Sp. z o.o. listopad % Oiltransterminal Sp. z o.o. luty % Kovyagivske KHP Sp. z o.o. listopad % Tsukrovy Soyuz Ukrros O.S.A. listopad % Bandurskiy zakład przemiału Sp. z o.o. kwiecień % 9. Podatek dochodowy Spółka dominująca podlega podatkowi dochodowemu od przedsiębiorstw w Luksemburgu. Stawka podatkowa w Luksemburgu wynosiła 21% na dzień roku oraz roku. Stawka podatku dochodowego od przedsiębiorstw wynosiła na Ukrainie, gdzie zlokalizowana jest główna działalność Grupy, 19% na dzień 31 marca 2013 oraz 21% na dzień. Nowy kodeks podatkowy Ukrainy, który obowiązuje od dnia 2 grudnia 2010 roku, przewiduje stopniowe obniżanie wysokości podatku dochodowego z 23% w dniu 1 kwietnia 2011 roku do 16% od dnia 1 stycznia 2014 roku, a także pewne zmiany w opodatkowaniu zaczynając od dnia 1 kwietnia 2011 roku. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień zostały więc wycenione na podstawie zmienionych stóp podatku dochodowego zgodnie z nowym kodeksem podatkowym. Elementy (kosztów)/przychodów z tytułu podatku dochodowego za rok zakończony oraz 2012 prezentowały się w sposób następujący: 3 miesiące zakończone 3 miesiące zakończone Koszty bieżące z tytułu podatku dochodowego (4,217) (1,297) (Koszty)/przychody z tytułu odroczonego podatku (1,102) 1,478 (Koszty)/przychody z tytułu podatku dochodowego (5,319) 181 (Koszty)/przychody z tytułu podatku dochodowego są uzgadnianie z zyskiem przed opodatkowaniem w skonsolidowanym rachunku zysków i strat: 3 miesiące zakończone 3 miesiące zakończone Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej ,617 Ustawowa stawka podatku dochodowego w wysokości 19% (od dnia 1 stycznia 2013 do 31 grudnia 2013) oraz 23% od dnia 1 kwietnia 2011 do marca 2012 (65) (7,060) Koszty nie uwzględniane w ewidencji podatkowej oraz zysk netto nie podlegający opodatkowaniu, netto (5,254) 7,241 (Koszty)/przychody z tytułu podatku dochodowego (5,319) 181 Na dzień roku, w oparciu o prognozy przyszłych przychodów podlegających opodatkowaniu w okresach, w których zakłada się zwrot różnic przejściowych ujemnych, Kadra Zarządzająca uważa, że istnieje prawdopodobieństwo tego, że Grupa uzyska ulgi z tytułu odroczonych aktywów podatkowych w wysokości 7,759 tysięcy USD, przyznane za straty podatkowe poprzednich okresów poniesione przez spółki zależne Grupy. Kwota przyszłych przychodów podlegających opodatkowaniu, które powinny być wygenerowane przez spółki zależne Grupy, aby można było skorzystać z ulg podatkowych związanych ze stratą z działalności operacyjnej ubiegłych lat, wynosi około 39,086 tysięcy USD. Jednak kwota odroczonego podatku dochodowego może w przyszłości ulec zmianie w przypadku zmiany prognozowanych przychodów podlegających opodatkowaniu. 18 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

19 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 9. Podatek dochodowy (ciąg dalszy) Podstawowe składniki odroczonych aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku prezentowały się w sposób następujący: Na dzień 31 marca 2013 Na dzień 31 marca 2012 Aktywa z tytułu odroczonego podatku powstające z tytułu: Wyceny należności 11,145 2,847 Strat podatkowych przeniesionych na przyszłe okresy 7,759 6,769 Wyceny środków trwałych 867 3,166 Wyceny wartości niematerialnych i prawnych 31 3 Wyceny zapasów Wyceny zaliczek 4,309 - Wyceny naliczonych kosztów i pozostałych różnic przejściowych Aktywa z tytułu odroczonego podatku 25,052 13,609 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku powstające z tytułu: Wyceny środków trwałych (24,839) (25,487) Wyceny zaliczek na rzecz dostawców i kosztów przyszłych okresów (4,735) (3,169) Wyceny wartości niematerialnych i prawnych (1,095) (1,406) Wyceny inwestycji finansowych - (21) Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (30,669) (30,083) Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku netto (5,617) (16,474) Niektóre aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku zostały przeniesione zgodnie z polityką rachunkowości Grupy. Poniżej przedstawiono analizę salda podatku odroczonego (po przeniesieniu) w taki sposób, w jaki zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej: Na dzień 31 marca 2013 Na dzień 31 marca 2012 Aktywa z tytułu odroczonego podatku 20,780 12,835 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku (26,397) (29,309) Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku netto (5,617) (16,474) 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi Do podmiotów powiązanych należą Właściciel Beneficjent, spółki Grupy pod zarządem Właściciela Beneficjenta oraz kadra kierownicza Grupy. Salda zobowiązań Grupy z tytułu transakcji ze stronami powiązanymi prezentowały się w sposób następujący: Salda transakcji z podmiotami powiązanymi Kategoria ogółem w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Salda transakcji z podmiotami powiązanymi Kategoria ogółem w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Na dzień roku Na dzień roku Zaliczki dla dostawców oraz pozostałe aktywa obrotowe netto 12,734 95,195 8, ,647 Pozostałe aktywa trwałe 17,246 39,503 69,911 75,204 Zobowiązania z tytułu dostaw, prac i usług 3,425 49, ,761 Zaliczki od klientów i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 85, ,789 32, ,588 Na dzień i Grupa nie posiadała rezerw na należności z tytułu dostaw, prac i usług, dokonane przedpłaty czy inne aktywa obrotowe od podmiotów powiązanych. 19 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone

20 NOTY DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (CIĄG DALSZY) 10. Transakcje z podmiotami powiązanymi (ciąg dalszy) Zaliczki od klientów oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe na dzień zawierały kwoty należne Namsen Limited, w tym: 18 milionów USD za zakup Stiomi Holding; 39.3 miliona USD za zakup Inter-Agro o rocznym oprocentowaniu w wysokości 4%; 20 milionów USD pożyczki udzielonej grupie Inter-Agro przez Namsen. Na dzień zaliczki dla dostawców oraz pozostałe aktywa obrotowe obejmowały 50.6 miliona USD pożyczki udzielonej przez Kernel podmiotom powiązanym na zakup Enselco. Na dzien zaliczki od klientów oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe obejmowały 31 milionów USD dla podmiotów powiązanych na zakup grupy Inter-Agro. Transakcje z podmiotami powiązanymi prezentowały się w sposób następujący: Kwota operacji z podmiotami powiązanymi Kategoria ogółem w skonsolidowanym rachunku zysków i strat Kwota operacji z podmiotami powiązanymi Kategoria ogółem w skonsolidowanym rachunku zysków i strat 3 miesiące zakończone 3 miesiące zakończone Koszt własny sprzedaży (61) (492,935) (81) (485,217) Koszty ogólnego zarządu i koszty dystrybucji (4,515) (89,760) (12) (72,815) Koszty finansowe netto 118 (23,011) 269 (17,012) Pozostałe koszty netto - (1,254) 11 (3,214) Transakcje z podmiotami powiązanymi były dokonywane na warunkach, które mogą się różnić od warunków, obowiązujących dla osób trzecich. Na dzień roku do składu Rady Dyrektorów wchodzi ośmiu dyrektorów: Przewodniczący Rady Dyrektorów, trzech dyrektorów niezależnych, czterech dyrektorów zatrudnionych przez Spółki Zależne. Wynagrodzenie Rady (8 Dyrektorów) w ciągu 3 miesięcy zakończonych roku wyniosło 247,000 USD (w ciągu 3 miesięcy zakończonych : 7 Dyrektorów 220,000 USD). Przewodniczącemu Rady Dyrektorów oraz czterem dyrektorom zatrudnionym przez Spółki Zależne nie przysługuje wynagrodzenie za pełnienie obowiązków członków Rady Dyrektorów za 3 miesiące zakończone (tak jak za 3 miesiące zakończone ). Członkowie Rady Dyrektorów dostają w rozsądnych granicach rekompensatę wszelkich kosztów poniesionych przez nich w ramach wykonywania swoich obowiązków, w tym koszty delegacji. Trzem dyrektorom zatrudnionym przez Spółki Zależne przysługuje wynagrodzenie za usługi świadczone w charakterze członków Zespołu Zarządzającego Grupy. Wynagrodzenie Zespołu Zarządzającego Grupy liczącego 14 osób wyniosło 449,700 USD za 3 miesiące zakończone (3 miesiące zakończone : 14 osób, 440,500 USD). Członkom Rady Dyrektorów i Zespołu Zarządzającego nie przysługują od Grupy emerytury, zasiłki ani inne podobne świadczenia. 11. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Działalność Grupy może powodować wystąpienie na drogę sądową lub wytoczenie powództwa. Na dzień spółki Grupy uczestniczyły w toczących się postępowaniach sądowych z władzami podatkowymi, które były związane głównie z nieprzyznaniem zwrotu pewnych kwot podatku VAT, których żądała Grupa, a także prawa do odliczenia pewnych wydatków na podatek dochodowy od osób prawnych, jak również innych kwestii podatkowych. Zgodnie z szacunkami kadry zarządzającej Grupy maksymalna ekspozycja Grupy na tego rodzaju ryzyka na dzień opiewa na kwotę 135,456 tysięcy USD. Z tej kwoty 64,165 tysięcy USD wiąże się ze sprawami, w których miały już miejsce przesłuchania sądowe, a sąd pierwszej lub drugiej instancji zdecydował na korzyść Grupy. Sądząc po poprzednich decyzjach sądu w podobnych sprawach dotyczących Grupy, kadra zarządzająca uważa za mało prawdopodobne, aby z tych spraw wyniknęły znaczne należności i na dzień publikacji raportu nie są koniecznie żadne rezerwy z tego tytułu w sprawozdaniu finansowym Grupy. Zobowiązania inwestycyjne Na dzień Grupa posiadała względem dostawców europejskich i ukraińskich zobowiązania kontraktowe na łączną kwotę 9,600 tysięcy USD (31 marca 2012: 13,159 tysięcy USD ) za dostarczenie wyposażenia i usług koniecznych do budowy nowego silosa. Zobowiązania kontraktowe dotyczące Sprzedaży Na dzień Grupa podpisała umowy handlowe na eksport 607,199 ton zboża oraz 204,717 ton oleju słonecznikowego i śruty, co odpowiada kwotom odpowiednio 195,532 tysięcy USD oraz 110,725 tysięcy USD po cenach na dzień. Na dzień Grupa podpisała umowy handlowe na eksport 259,000 ton zboża oraz 624,000 ton oleju słonecznikowego i śruty, co odpowiada kwotom odpowiednio 73,604,000 USD oraz 319,518,000 USD po cenach na dzień. 12. Dalsze wydarzenia W kwietniu 2013 Grupa zawarła umowę zakupu udziałów w przedsiębiorstwie rolnym zarządzającym 108,000 ha gruntów rolnych pod dzierżawę w południowej części obwodów czernihowskiego i sumskiego oraz północnej części obwodu połtawskiego, posiadającej pojemność magazynową na 100,000 ton zboża. Kernel zapłaci 68 milionów USD za 80% udziałów w tym przedsiębiorstwie posiadającym bieżące zadłużenie netto w wysokości 101 milionów dolarów. Ukończenie transakcji nabycia udziałów podlega zgodzie Komitetu Antymonopolowego Ukrainy. W kwietniu 2013 Grupa zawarła umowę zakupu przedsiębiorstwa rolnego posiadającego 1,500 ha ziemi pod dzierżawę w obwodzie chmielnickim w zachodniej Ukrainie, w pobliżu posiadanych przez Spółkę podmiotów działających na szeroką skalę, za łączną kwotę 1.0 miliona dolarów. W kwietniu 2013 Grupa zawarła umowę sprzedaży najbardziej odległego przedsiębiorstwa rolnego posiadającego 6,000 ha ziemi pod dzierżawę w obwodzie zaporoskim w południowo-wschodniej Ukrainie, za łączną kwotę 4.4 miliona dolarów. Obie transakcje są wynikiem strategii Grupy polegającej na powiększaniu posiadanych klastrów oraz dywestycji najbardziej odległych gruntów. W maju 2013 Grupa zakończyła sprzedaż czortkowskiej cukrowni oraz udziałów w lokalnym podmiocie handlującym cukrem za kwotę brutto w wysokości 32.5 miliona dolarów. 20 Kernel Holding S.A. i spółki zależne Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 3 miesiące zakończone