Motoricus S.A. Raport roczny 2011

Transkrypt

1 1

2 Skonsolidowane Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Motoricus Spółka Akcyjna za okres od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia 31 grudnia 2011 roku Warszawa, dnia r. 2

3 Spis treści List do Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Pracowników Grupy Motoricus S.A Podstawowe informacje o Spółce 6 2. Władze Spółki 7 Zarząd 8 Rada Nadzorcza 9 3. Akcjonariat Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej oraz opis organizacji Grupy ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn Ważne zdarzenia w roku obrotowym 2011, w tym ważniejsze okoliczności lub zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w roku 2011 lub których wpływ jest możliwy w następnych latach Zasady ładu korporacyjnego Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Spółki i przewidywany rozwój jednostki Wybrane dane finansowe 18 Wybrane dane finansowe Bilansu 18 Wybrane dane finansowe z Rachunku Zysków i Strat 18 Analiza rentowności w 2010 i 2011 roku Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej 19 Cykl kapitału obrotowego netto 20 Analiza płynności 21 Struktura kapitału Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 2011 r Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym Przewidywany rozwój i plany Spółki na rok 2012, w tym charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej Czynniki ryzyka 23 Ryzyko niepowodzenia strategii Spółki 23 Ryzyko realizowanych kontraktów 23 Ryzyko związane z awarią sprzętu 24 Ryzyko związane z uzależnieniem się od kluczowych dostawców 24 3

4 Ryzyko związane z dużą sezonowością w sprzedaży 24 Ryzyko walutowe 24 Ryzyko wzrostu konkurencyjności w branży 24 Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną 25 Ryzyko związane z zapewnieniem płynności dostaw 25 Ryzyko związane ze sposobem finansowania działalności 25 Ryzyko nieterminowych płatności 25 Ryzyko związane z zarządzaniem podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego Informacje dotyczące zatrudnienia Dodatkowe wyjaśnienia do kwot wykazanych w sprawozdaniu finansowym Wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy za 2011 r Zdarzenia po dacie bilansu Oświadczenie Zarządu spółki Motoricus S.A. w sprawie rzetelności sprawozdania finansowego za rok Oświadczenie Zarządu spółki Motoricus S.A. w sprawie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego 30 4

5 List do Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Pracowników Grupy Motoricus S.A. Przedstawiony raport obrazuje kolejny rok działalności Grupy Kapitałowej Motoricus S.A. W tymże roku spółka Motoricus S.A. sprawowała działalność zarządzającą i administracyjną wobec pozostałych spółek Grupy. Działalność operacyjna prowadzona była w ramach wyspecjalizowanych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Spółka Motoricus S.A. uzyskuje przychody z tytułu obsługi administracyjnej i finansowej spółek Grupy, pozostałe spółki Grupy Kapitałowej osiągają przychody z tytułu działalności w branży motoryzacyjnej oraz działalności agencji marketingowej i poligraficznej. W 2011 r. nastąpił istotny wzrost skonsolidowanych przychodów z 42 mln zł do ponad 55 mln zł. Tym samym przychody Grupy wzrosły o ponad 13 mln zł (32%). Na wielkość przychodów w roku 2011 istotny wpływ miała dywersyfikacja źródeł przychodów. Dywersyfikacja polegała na rozszerzeniu oferty poprzez włączenie do Grupy spółki Motoricus Service Sp. o.o., odpowiedzialnej za budowę i rozwój ogólnopolskiej sieci serwisów samochodowych. Rok 2011 Zarząd uważa za udany przede wszystkim ze względu na wzrost skali działalności przy jednoczesnym utrzymywaniu kosztów na kontrolowanym poziomie. Jako pozytywne zmiany wskazujemy również poprawę wskaźników, np. cyklu zapasów, należności, zobowiązań, w porównaniu do roku Obecne działania Zarządu koncentrowane są przede wszystkim na realizacji strategii rozwoju organicznego Grupy oraz zwiększeniu rentowności prowadzonej działalności operacyjnej. Główną zasadą optymalnego rozwoju Grupy jest dążenie do systematycznego, stabilnego wzrostu dzięki ciągłemu ulepszaniu kanałów sprzedaży, przy jednoczesnym kontrolowaniu poziomu ponoszonych kosztów. Spółka ma zamiar rozwijać się w tym kierunku, powielając już przetestowane modele biznesowe w nowych lokalizacjach i na nowych rynkach. Dalszemu procesowi kontroli kosztów towarzyszyć będzie ciągłe zwiększanie skali działalności Grupy Kapitałowej m.in. poprzez rozbudowę sieci własnych i franczyzowych warsztatów samochodowych (planowane zwiększenie ilości placówek z 33 do co najmniej 50 do końca 2013 r.). Ponadto Grupa planuje przejęcie kilku podmiotów, głównie z branży motoryzacyjnej, których włączenie do Grupy Kapitałowej umożliwi znaczne zwiększenie obszaru działalności i oferty grupy. Zapraszamy do lektury naszego sprawozdania rocznego. Witold Gazda Katarzyna Górska Andrzej Wojno Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Motoricus S.A. Motoricus S.A. Motoricus S.A. Warszawa, dnia r. 5

6 1. Podstawowe informacje o Spółce Nazwa (firma) Kraj Siedziba MOTORICUS Spółka Akcyjna Polska Warszawa Adres ul. Wał Miedzeszyński 438 Numer KRS Oznaczenie Sądu Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Kapitał zakładowy PLN NIP REGON Telefon Fax Poczta elektroniczna Strona internetowa ri@motoricus-sa.pl Spółka Motoricus S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej Krzysztofa Buka w Warszawie w dniu 3 października 2008 roku pod firmą Oponix.pl S.A. Emitent został zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, postanowieniem z dnia 21 października 2008 roku. Kapitał zakładowy w dniu rejestracji wynosił zł. 6

7 2. Władze Spółki Poniżej przedstawiono krótkie życiorysy obecnego składu Zarządu Spółki: Witold Gazda Prezes Zarządu Stanowisko Prezesa Zarządu Motoricus S.A. objął w październiku 2011r. Do jego głównych zadań należy m.in. tworzenie i realizacja strategii dla Grupy Kapitałowej, kontroling administracji, marketingu i finansów. Od października 2008 roku był Członkiem Zarządu Oponix.pl S.A., gdzie odpowiadał m.in. za działania związane z wprowadzeniem spółki na rynek NewConnect. W latach związany z firmą Pirelli Polska Sp. z o.o. zajmował kolejno stanowiska: Regional Sales Representative, Key Account Manager, Business Development Manager, Driver Manager i Baltic Countries Manager. Do jego obowiązków należało m.in. tworzenie i wdrażanie strategii z zakresu sprzedaży, logistyki, marketingu i finansów, na rynkach: Łotwy, Litwy i Estonii. Odpowiadał również za rozwój nowych kanałów sprzedaży sieci dealerów samochodowych, serwisy typu fast fit oraz tworzenie polityki handlowej i marketingowej firmy. Wcześniej, w latach związany z firmą Felix Polska GmbH, Co. Ltd., gdzie pełnił funkcję KeyAccount Managera. Karierę zawodową rozpoczynał w latach w Zakładach Piwowarskich w Żywcu. Wykształcenie: Absolwent Wyższej Szkoły Biznesu w Nowym Sączu na kierunku marketing i zarządzanie. Ukończył również Wyższą Szkołę Zarządzania i Marketingu w Warszawie. Katarzyna Górska Członek Zarządu Została powołana na stanowisko członka zarządu Motoricus S.A. 19 stycznia 2011 roku. Odpowiedzialna jest między innymi za tworzenie i realizacje strategii, ze szczególnym naciskiem na zintegrowaną komunikację marketingową. Od kwietnia 2010 roku pełni funkcję Kierownika Marketingu w Grupie Motoricus. W latach pracowała w firmie Netia S.A. na różnych stanowiskach managerskich związanych z prowadzeniem projektów w zakresie optymalizacji procesów dostarczania usług, obsługi administracyjnej i rozliczeń projektów inwestycyjnych oraz zarządzania zapasami magazynowymi w Departamencie Dostarczania Usług. Wcześniej, w latach , pracowała w firmie Hospitality Marketing Concepts Poland pełniąc funkcję Marketing Program Managera. Karierę zawodową rozpoczęła w roku 1998 w firmie BANPOL S.A. w Gdyni. Katarzyna Górska jest absolwentem Wydziału Zarządzania i Marketingu w Wyższej Szkole Biznesu National Louis University w Nowym Sączu, posiada również dyplom MBA, Maastricht School of Management w Holandii. 7

8 Andrzej Wojno Członek Zarządu Od października 2011 roku powołany do zarządu Motoricus S.A. Od początku kariery zawodowej związany z instytucjami finansowymi. Obecnie pełni również funkcję prezesa zarządu Zen Capital S.A., spółki inwestycyjnej specjalizującej się w przedsięwzięciach typu SEED, Pre-IPO, IPO oraz pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej spółki notowanej (Abeonet S.A.) oraz spółek zmierzających na rynek NewConnect. W latach związany z Prudential/Pramerica Financial Inc., gdzie odpowiadał za zarządzanie zespołem, rekrutację, szkolenia, sprzedaż produktów finansowych i ubezpieczeniowych. W latach Product Manager w BGŻ Leasing S.A. Wcześniej przez trzy lata pełnił obowiązki dyrektora handlowego w Polskim Funduszu Inwestycyjnym S.A., będąc odpowiedzialnym za część leasingową spółki. Jednocześnie od 1995r. jako udziałowiec, prowadził własne projekty biznesowe m.in. merchandising dla znanych firm z branży FMCG w sieciach hipermarketów na terenie całego kraju. W latach jeden z dwóch współtwórców oraz Dyrektor Biura Handlowego Pekao Leasing Sp. z o.o. Wykształcenie: Absolwent Uniwersytetu Warszawskiego Wydział Organizacji i Zarządzania, kierunek Prawo Bankowe i Podatkowe. Zmiany w Zarządzie i Radzie Nadzorczej Spółki W 2011 r. nastąpił szereg zmian w Zarządzie i Radzie Nadzorczej Spółki. Zmiany te spowodowane były przede wszystkim zawarciem porozumienia pomiędzy akcjonariuszami oraz rejestracją postanowień ZWZ z 12 sierpnia 2010 r. (raport nr 77/2010 z dn r.), w skutek których zmienił się akcjonariat Spółki. Ponadto w trakcie trwania roku obrotowego upłynął okres oddelegowania Pana Andrzeja Wojno do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu spółki Motoricus S.A. Jednakże organy Spółki zdecydowały o ponownym powołaniu Pana Andrzeja Wojno na stanowisko członka zarządu Spółki. Zarząd W okresie od do roku: Andrzej Wojno p.o. Prezesa Zarządu Witold Gazda - Członek Zarządu W okresie od do roku: Andrzej Wojno p.o. Prezesa Zarządu Witold Gazda - Członek Zarządu Katarzyna Górska Członek Zarządu 8

9 W okresie od do roku: Witold Gazda - Członek Zarządu Katarzyna Górska Członek Zarządu W okresie od do roku: Witold Gazda - Prezes Zarządu Katarzyna Górska Członek Zarządu Andrzej Wojno Członek Zarządu Na dzień sporządzenia sprawozdania: Witold Gazda Prezes Zarządu Katarzyna Górska Członek Zarządu Andrzej Wojno - Członek Zarządu Rada Nadzorcza W okresie od do roku: Małgorzata Górska Andrzej Wojno Arkadiusz Kuich Maciej Hajduk Maciej Pawliński Grzegorz Świerżewski W okresie od do roku: Andrzej Wojno Maciej Hajduk Grzegorz Świerżewski W okresie od do roku: Maciej Hajduk Grzegorz Świerżewski W okresie od do roku: Tomasz Litwiniuk Krzysztof Dziedzic Arkadiusz Bogdan Vishnu Mirpuri Jarosław Marczewski 9

10 Na dzień sporządzenia sprawozdania: Tomasz Litwiniuk Krzysztof Dziedzic Arkadiusz Bogdan Vishnu Mirpuri Jarosław Marczewski W roku 2011 łączna kwota wynagrodzenia, wypłaconego: 1. członkom zarządów Spółek Grupy wyniosła: ,84 zł brutto, 2. członkom rady nadzorczej Spółki wyniosła: 9.500,00 zł brutto. Łączna kwota wynagrodzenia wypłaconego członkom zarządu i członkom rady nadzorczej w roku 2011 wyniosła ,84 zł brutto. 3. Akcjonariat Na dzień r. zarejestrowanych było szt. akcji Spółki, z czego akcji, będących w posiadaniu akcjonariuszy Perdi Ltd. oraz Xaralax Ltd., nie zostało wprowadzonych do obrotu na rynku NewConnect dodatkowo ww. akcjonariusze zawarli umowy lock-up, o których mowa w dalszej części sprawozdania Zarządu. Informacje dotyczące akcjonariatu Spółki na dzień r. przedstawiono poniżej. Akcjonariat Spółki na dzień r. Do istotnych zmian w akcjonariacie Spółki, mających miejsce w 2011 roku, należy zaliczyć zbycie w dniu 30 września 2011 r. przez Aaltonen Sp. z o.o. na rzecz G Funds&Capital LLC (spółki prawa amerykańskiego z siedzibą w stanie Delaware, której wspólnikiem jest Prezes Zarządu Motoricus S.A., Pan Witold Gazda) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 50 gr za łączną 10

11 kwotę zł. Nabyte akcje stanowiły 5,74% kapitału zakładowego oraz taką samą liczbę głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W roku 2011 zakupu akcji Spółki dokonali także członkowie Rady Nadzorczej, o czym Spółka informowała w raportach ESPI nr 6/2011 z dnia r. oraz 11/2011 z dnia r. 4. Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej oraz opis organizacji Grupy ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn Motoricus S.A., w związku z utworzeniem Grupy Kapitałowej, sprawuje obecnie rolę zarządzającą, natomiast działalność operacyjna prowadzona jest przez wyspecjalizowane spółki z Grupy. Podstawowym przedmiotem działalności spółek należących do Grupy Kapitałowej Motoricus S.A. w minionym roku obrotowym 2011 była działalność w branży motoryzacyjnej oraz działalność agencji marketingowej i poligraficznej. Działalność branży motoryzacyjnej polegała na prowadzeniu sprzedaży detalicznej oraz hurtowej akcesoriów samochodowych, ze szczególnym uwzględnieniem opon oraz felg samochodowych. Zarząd Spółki podjął także działania, zmierzające do budowy sieci franchisingowej zakładającego uruchomienie sieci detalicznej co najmniej 50 punktów obsługi pojazdów do końca roku W tym celu została zawiązana nowa spółka Motoricus Service Sp. z o.o., wchodząca obecnie również w skład Grupy Kapitałowej. Misją Spółki jest połączenie platform on-line z tradycyjnym serwisem obsługi klienta. Połączenie platform ma na celu stworzenie rozwiązań zaspokajających w sposób kompleksowy potrzeby klientów Spółki. Głównym założeniem koncepcji działalności Grupy jest stworzenie systemu dystrybucyjnego, w którym: Aaltonen Sp. z o.o. odpowiada za zakupy, obsługę logistyczną, dystrybucje na rzecz spółek w Grupie jak również dla zewnętrznych klientów hurtowych. Motoricus.com Sp. z o.o. prowadzi sprzedaż artykułów motoryzacyjnych w oparciu o własne sklepy internetowe oraz zewnętrzne systemy afiliacyjne. Klienci pozyskani poprzez platformy internetowe mogą być obsługiwani w sieci pod logiem Motoricus.com. Spółka opiera swą sprzedaż o w pełni zintegrowaną obsługę logistyczną Aaltonen Sp. z o.o. Motoricus Service Sp. z o.o. odpowiada za budowę sieci serwisów mechanicznych na terenie całego kraju. Specjalizacją serwisów jest obsługa mechaniczna samochodów typu Fast Fit, gdzie klienci, z którymi został nawiązany kontakt poprzez sklepy internetowe, mogą odebrać akcesoria oraz otrzymać profesjonalną obsługę mechaniczną. Drugim filarem Grupy Motoricus są spółki Grist99 Sp. z o.o. (poligrafia) oraz HBZ Sp. z o.o. oraz (agencja internetowa). Wiedza i doświadczenie wypracowane przez obie spółki wykorzystywana jest przez pozostałe spółki z Grupy, które działają w branży motoryzacyjnej. 11

12 Struktura Grupy Kapitałowej Motoricus S.A. Pełna nazwa Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Motoricus.com Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Motoricus.com Sp. z o.o. ul. Wał Miedzeszyński 438, Warszawa Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 100% (pośrednio) 100% (pośrednio) Przedmiot działalności sprzedaż detaliczna artykułów motoryzacyjnych za pośrednictwem Internetu 12

13 Pełna nazwa Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Przedmiot działalności Aaltonen Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Aaltonen Sp. z o.o. ul. Wał Miedzeszyński 438, Warszawa Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 100% (pośrednio) 100% (pośrednio) dystrybucja akcesoriów motoryzacyjnych, sprzedaż hurtowa Pełna nazwa Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Przedmiot działalności Motoricus Service Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Motoricus Service Sp. z o.o. ul. Wał Miedzeszyński 438, Warszawa Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 100% (bezpośrednio) 100% (bezpośrednio) sprzedaż detaliczna artykułów motoryzacyjnych, naprawa samochodów Pełna nazwa Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Przedmiot działalności Grist 99 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Grist 99 Sp. z o.o. ul. Hubala Dobrzańskiego 155, Latchorzew Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 100% (bezpośrednio) 100% (bezpośrednio) agencja poligraficzna 13

14 Pełna nazwa Motoricus Motorsport Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Przedmiot działalności Motoricus Motorsport Sp. z o.o. ul. Wał Miedzeszyński 438, Warszawa Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 50% (pośrednio) 50% (pośrednio) sprzedaż akcesoriów sportowych, udział w zawodach i rajdach Pełna nazwa Nazwa Skrócona Siedziba Forma prawna Kapitał zakładowy Udział Emitenta w kapitale zakładowym Udział Emitenta w liczbie głosów na WZ Przedmiot działalności H.B.Z Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością H.B.Z Sp. z o.o. ul. Konarskiego 50, Łomianki Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zł 33% (pośrednio) 33% (pośrednio) agencja e-commerce Jednostki podlegające konsolidacji przez spółkę Motoricus S.A.: 1. Motoricus Service Sp. z o.o.; 2. Grist99 Sp. z o.o.; 3. Motoricus.Com Sp. z o.o.; 4. Aaltonen Sp. z o.o. Jednostki nie podlegające konsolidacji: 1. Motoricus Motorsport Sp. z o.o.; 2. HBZ Sp. z o.o. Powyższe podmioty nie podlegają konsolidacji zgodnie z przyjęta polityką rachunkowości Grupy Kapitałowej Motoricus S.A. Konsolidacji nie podlegają spółki zależne i współzależne, których suma bilansowa oraz wartość przychodów jest niższa niż 5% od łącznej sumy bilansowej oraz sumy przychodów wszystkich jednostek Grupy Kapitałowej. 14

15 W 2011 r. została utworzona spółka Motoricus Service Sp. z o.o. Celem utworzenia tej spółki było wydzielenie działalności polegającej na budowie i rozwoju ogólnopolskiej sieci serwisów samochodowych ze spółki Aaltonen Sp. z o.o. Działania te związane były z oczekiwaniami co do istotnego wypływu tej działalności na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Spółki. 5. Ważne zdarzenia w roku obrotowym 2011, w tym ważniejsze okoliczności lub zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w roku 2011 lub których wpływ jest możliwy w następnych latach W ubiegłym roku obrotowym nastąpiły zmiany w Zarządzie oraz Radzie Nadzorczej Spółki opisane w pkt. 2. W dniu 9 lutego 2011 powstała nowa spółka należąca do Grupy Kapitałowej spółki - Motoricus Service Sp. z o.o., która jest podmiotem 100% zależnym od spółki Motoricus S.A. Spółka ta odpowiedzialna jest za rozwój sieci franczyzowej. Podstawowym celem tworzonej spółki jest rozbudowa, w okresie 3-4 lat, ogólnopolskiej sieci franczyzowej obejmującej co najmniej 50 serwisów partnerskich. Obecnie spółka dysponuje siecią 33 stacji serwisowych, w tym 5 stacji własnych oraz 28 stacji partnerskich. 20 kwietnia 2011 roku Spółka zależna Motoricus.com zakupiła od spółki Sklep-Moto.pl Sp. z o.o. prawa do dysponowania sklepami internetowymi w skład których wchodzą domeny, szablony graficzne, opisy produktów, zdjęcia produktów, bazy klientów, opinie, materiały techniczne oraz serwery wirtualne. Transakcja ma na celu zwiększenie sprzedaży Spółki. W trakcie trwania poprzedniego roku obrotowego uległa rozwiązaniu umowa z dotychczasowym Animatorem Rynku - COPERNICUS SECURITIES S.A. Jednocześnie z dniem 30 maja 2011r. weszła w życie umowa z Domem Maklerskim BDM S.A. w Katowicach jako nowym Animatorem Rynku. Dnia 3 sierpnia 2011 r. spółka zależna Aaltonen Sp. z o.o. podpisała umowę na dofinansowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości. Łączna wartość projektu wynosi ok. 1,8 mln zł, pozyskane dofinansowanie wyniesie blisko 0,9 mln zł. Projekt polegać będzie na wdrożeniu platformy wymiany informacji, która umożliwi pełną automatyzację procesu sprzedaży, począwszy od prezentacji oferty przez rozliczenie transakcji aż do dostarczenia towaru odbiorcy. Spółka rozpoczęła już wdrażanie projektu. W dniu 30 grudnia 2011 r. Spółka zależna Motoricus.com Sp. z o.o. podpisała umowę na dofinansowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości. Łączna wartość projektu wynosi ok. 1,5 mln zł, pozyskane dofinansowanie wyniesie blisko 0,7 mln zł. Projekt polega na wdrożeniu platformy B2B automatyzującej procesy pomiędzy Spółką Motoricus.com a dostawcami, firmą logistyczną i siecią franchisingową punktów wymiany opon i warsztatów samochodowych. Motoricus.com, podobnie jak Spółka Aaltonen, rozpoczęła już realizację projektu. 15

16 6. Zasady ładu korporacyjnego W 2011 roku Spółka przestrzegała wszystkich zasad ładu korporacyjnego za wyjątkiem: umożliwienia transmisji obrad walnego zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet i upublicznianiem transmisji na stronie internetowej Spółki. Zasada ta nie została wprowadzona ze względu na duże koszty jej wprowadzenia oraz brak zainteresowania tą formą uczestniczenia w walnym zgromadzeniu przez akcjonariuszy. zorganizowania 2 razy w roku spotkania z analitykami, inwestorami oraz mediami. Władze Spółki udzielały jednak wszelkich informacji i wyjaśnień zainteresowanym stronom za pośrednictwem Internetu, rozmów telefonicznych oraz spotkań indywidualnych. W roku 2012 Spółka planuje zaimplementowanie niniejszej zasady. we wrześniu 2011 r. nastąpiło jednorazowe odstąpienie od jednej z Zasad Dobrych Praktyk, o czym Spółka informowała i czego przyczyny wyjaśniła w raporcie bieżącym nr 49/2011 z dnia r. Naruszona została Zasada nr 16 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect, tj. publikacja raportu miesięcznego w terminie 14 dni od zakończenia miesiąca. Powodem odstąpienia i opublikowania raportu z jednodniowym opóźnieniem była niezależna od Spółki przyczyna techniczna. Raport miesięczny został opublikowany komunikatem nr 48/2011 z dnia 15 września 2011 r. Należy nadmienić, iż Spółka podjęła w 2011 r. szereg działań, których celem był wzrost transparentności przekazywanych informacji. Do powyższych działań należało m.in.: 1. Udostępnienie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2010 r., skonsolidowanego sprawozdania Zarządu oraz opinii biegłego rewidenta raportem nr 59/2011, pomimo braku obowiązku sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego za 2010 r. Celem powyższych działań było przedstawienie dodatkowej informacji akcjonariuszom Spółki o sytuacji Grupy Kapitałowej. 2. Scentralizowanie usług księgowych, świadczonych na rzecz spółek Grupy, który to zabieg pozwoli na szybsze i sprawniejsze przekazywanie informacji finansowych od poszczególnych spółek Grupy. 3. Udostępnienie nowej strony korporacyjnej o której Spółka poinformowała raportem nr 54/2011. Nowa strona korporacyjna została stworzona w celu przejrzystej prezentacji informacji o Spółce i Grupie Kapitałowej. 4. Oraz inne, m.in. czaty, podczas których inwestorzy mogli bezpośrednio zwrócić się z zapytaniami do Zarządu Spółki, prowadzenie biura prasowego na stronie korporacyjnej. 7. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa spółki i przewidywany rozwój jednostki Grupa Kapitałowa Motoricus S.A. zakończyła rok obrotowy zyskiem netto ponad 180 tys. zł. Różnica pomiędzy skonsolidowanym zyskiem netto w raporcie kwartalnym za czwarty kwartał 2011 roku a niniejszym raporcie rocznym w wysokości 87 tys. zł wynika z uwzględnienia ostatecznych rozliczeń podatkowych w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych, w tym odroczonego podatku dochodowego oraz dodatkowych korekt konsolidacyjnych. 16

17 W 2011 roku ok. 90% skonsolidowanych przychodów Spółki pochodziło ze sprzedaży opon i akcesoriów samochodowych, natomiast ok. 10% skonsolidowanych przychodów Spółki pochodziło z branży poligraficznej. Przychody jednostkowe spółki Motoricus S.A. związane były z zarządzaniem Grupą Kapitałową i stanowiły ok. 0,2% skonsolidowanych przychodów Spółki. Struktura skonsolidowanych przychodów Spółki w 2011 roku podział ze względu na segmenty działalności spółek zależnych Poniższy wykres przedstawia zestawienie skonsolidowanych przychodów i zysku netto Spółki w 2011 roku na tle wyników z 2010 roku. Zestawienie przychodów ze sprzedaży w 2010 i 2011 roku w zł W 2011 roku Grupa Kapitałowa zanotowała istotny wzrost z przychodów z 42 mln zł do ponad 55 mln zł. Tym samym przychody Grupy wzrosły o ponad 13 mln zł (32%). Na wielkość przychodów w roku 2011 istotny wpływ miała dywersyfikacja źródeł przychodów. Dywersyfikacja polegała na rozszerzeniu oferty poprzez włączenie do Grupy spółki Motoricus Service Sp. o.o., odpowiedzialnej za budowę i rozwój ogólnopolskiej sieci serwisów samochodowych. Zarząd Spółki uważa 2011 rok za udany przede wszystkim ze względu na wzrost skali działalności przy jednoczesnym utrzymywaniu kosztów na kontrolowanym poziomie. Zaprezentowane wyniki finansowe potwierdzają słuszność przyjętej strategii. Zarząd zamierza kontynuować proces dywersyfikacji i kontroli kosztów. Ponadto zamiarem Zarządu jest ciągłe zwiększanie skali działalności 17

18 m.in. poprzez rozbudowę sieci własnych i franczyzowych warsztatów samochodowych oraz przejęcia podmiotów, głównie z branży motoryzacyjnej. 8. Wybrane dane finansowe Poniższe wybrane dane finansowe obejmują skonsolidowane wyniki spółek w okresie od 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2011 r. Wybrane dane finansowe Bilansu Wyszczególnienie Stan na Stan na PLN EURO PLN EURO Aktywa trwałe , , , ,70 Aktywa obrotowe , , , ,10 Aktywa razem , , , ,80 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , , ,00 Należności krótkoterminowe , , , ,79 Należności długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,13 Zobowiązania długoterminowe , , , ,95 Kapitał własny , , , ,89 Kapitał podstawowy , , , ,24 Wybrane dane finansowe z Rachunku Zysków i Strat Wyszczególnienie PLN EURO PLN EURO Amortyzacja , , , ,44 Przychody netto ze sprzedaży , , , ,12 Koszty działalności operacyjnej bez amortyzacji , , , ,33 Zysk / strata ze sprzedaży , , , ,36 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,46 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,01 Zysk / strata z działalności operacyjnej , , , ,81 Przychody finansowe , , , ,66 Koszty finansowe , , , ,81 Zysk / strata brutto , , , ,84 Zysk / strata netto , , , ,57 Do przeliczenia na walutę EURO zostały przyjęte następujące średnie kursy NBP: 1. 3,9603 z dnia r., średni 3, dla danych z 2010 roku, 2. 4,4168 z dnia r., średni 4, dla danych z 2011 roku. 18

19 Analiza rentowności w 2010 i 2011 roku Rentowność netto ze sprzedaży 2,67% 0,88% Rentowność EBIT 2,56% 0,07% Rentowność EBITDA 3,87% 1,52% Rentowność netto -0,05% 0,33% Rentowność aktywów (ROA) -0,06% 0,59% Rentowność kapitałów własnych (ROE) -0,18% 1,65% W 2011 roku Grupa Kapitałowa wykazała niższą rentowność sprzedaży niż w roku Obniżona rentowność wynikała z ponoszonych kosztów rozwoju nowych kanałów sprzedaży oraz kosztów uzyskiwania przychodów z nowych źródeł w początkowych okresach minionego roku kalendarzowego. Działania te, pomimo niższej rentowności w 2011 r., przyniosły oczekiwany wzrost poziomu sprzedaży i zysku netto. Ponadto działania te miały charakter działań długofalowych, których pozytywny wpływ na rentowność był widoczny już w czwartym kwartale 2011 r. i pozwala prognozować zadowalające poziomy rentowności w 2012 r. Jednocześnie na uwagę zasługuje poprawa wskaźników rentowności ROA i ROE, które świadczą o coraz efektywniejszym wykorzystaniu majątku Grupy Kapitałowej. 9. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej Poniżej przedstawiono charakterystykę struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu Udział poszczególnych pozycji w aktywach razem Udział poszczególnych pozycji w aktywach razem Aktywa trwałe , ,95 37% 40% Wartości niematerialne i prawne Wartość firmy jednostek podporządkowanych , ,95 2% 1% , ,28 24% 25% Rzeczowe aktywa trwałe , ,29 10% 12% Należności długoterminowe - - 0% 0% Inwestycje długoterminowe , ,00 1% 0% Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,43 1% 1% Aktywa obrotowe , ,13 63% 60% Zapasy , ,07 28% 32% Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,87 25% 25% , ,47 10% 3% , ,72 0% 1% A K T Y W A R A Z E M: , ,07 100% 100% 19

20 Udział poszczególnych pozycji w pasywach razem Udział poszczególnych pozycji w pasywach razem Kapitał (fundusz) własny , ,89 33% 36% Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe , ,49 10% 9% , ,69 57% 55% ,82 52% 50% P A S Y W A R A Z E M: , ,07 100% 100% W 2011 r. o blisko 1 mln zł wzrósł stan zapasów, co związane było z koniecznością zapewnienia odpowiedniego zaopatrzenia nowo otwieranych punktów sprzedaży. Na uwagę zasługuje zmniejszenie należności krótkoterminowych o ponad 5% w porównaniu do 2010 roku. Ponadto Grupa Kapitałowa obniżyła stan zobowiązań krótkoterminowych o blisko 10%. Cykl kapitału obrotowego netto Cykl zapasów w dniach Cykl należności w dniach Cykl zobowiązań w dniach Cykl konwersji gotówki w dniach Cykl zapasów w dniach Cykl należności w dniach Cykl zobowiązań w dniach Cykl konwersji gotówki (zapasy * 365)/przychody ze sprzedaży towarów i materiałów (należności krótkoterminowe * 365)/przychody ze sprzedaży (zobowiązania krótkoterminowe * 365)/przychody ze sprzedaży cykl zapasów + cykl należności - cykl zobowiązań w dniach W 2011 r. skróceniu uległ cykl rotacji zapasów pomimo wzrostu stanu zapasów związanego z działaniami mającymi na celu podniesienie atrakcyjności placówek Grupy Kapitałowej poprzez dalsze rozbudowywanie asortymentu. Działania te przyniosły planowany efekt. W konsekwencji cykl uległ skróceniu na skutek znacznego wzrostu sprzedaży w całym roku Skróceniu uległy również cykle należności oraz spłaty zobowiązań, co wskazuje na efektywniejsze gospodarowanie środkami pieniężnymi. 20

21 Analiza płynności Wskaźnik bieżącej płynności finansowej 1,20 1,21 Wskaźnik płynności przyspieszonej 0,67 0,56 Wskaźnik płynności gotówkowej 0,16 0,05 Wskaźnik bieżącej płynności finansowej Wskaźnik płynności przyspieszonej Wskaźnik płynności gotówkowej aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe (aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe środki pieniężne i inne aktywa pieniężne/zobowiązania krótkoterminowe Wydłużenie cyklu konwersji gotówki miało wpływ na nieznaczne obniżenie wskaźników płynności Grupy Kapitałowej. Efekt ten nie był jednakże istotny, a docelowo podejmowane działania powinny przyczynić się do wzrostu płynności w wyniku szybszego spływu należności i niższych kosztów obsługi zadłużenia. Struktura kapitału Wskaźnik udziałów kapitałów własnych w finansowaniu majątku 0,33 0,36 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,56 0,53 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 1,67 1,48 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,11 0,09 Wskaźnik udziałów kapitałów własnych w finansowaniu majątku Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia długoterminowego kapitał własny/całość aktywów (zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe)/aktywa razem (zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe)/kapitał własny zobowiązania długoterminowe/kapitał własny W 2011 roku nastąpiły niewielkie, korzystne zmiany w strukturze kapitału Grupy Kapitałowej. Zmniejszyły się wskaźniki zadłużenia, wzrósł udział kapitału własnego w finansowaniu działalności. 10. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 2011 r. Z punktu widzenia Grupy Kapitałowej Spółki nie odnotowano istotnych, głównych lokat kapitałowych lub istotnych, głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej Spółki w danym roku obrotowym. 21

22 W dniu 30 września 2011 r. spółka zależna Aaltonen sp. z o.o. zbyła na rzecz G Funds& Capital LLC akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 50 gr za łączną kwotę zł. 11. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym Spośród istotnych pozycji pozabilansowych Grupa wskazuje: Zabezpieczenie kredytu spółki Grist99 Sp. z o.o. hipoteką kaucyjną na nieruchomości do wysokości ,00 zł, Zabezpieczenie kredytu spółki Aaltonen Sp. z o.o. wekslem in blanco, przewłaszczeniem zapasów na kwotę ,00 zł oraz oświadczeniem o poddaniu się egzekucji. 12. Przewidywany rozwój i plany Spółki na rok 2012, w tym charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej Rok 2012 stanowić będzie dla Spółki szansę do intensywnego rozwoju oraz poprawienia osiąganych wyników finansowych. Zarząd Spółki koncentruje się przede wszystkim na rozwoju świadczonych usług w ramach działalności związanej z branżą motoryzacyjną. Możliwość wypracowania przez Grupę Kapitałową Motoricus S.A. dobrych wyników finansowych powstanie w związku z zastosowaniem efektu synergii oraz dalszej, ścisłej kontroli kosztów w połączeniu z ciągłym zwiększaniem skali działalności. Połączone ze sobą funkcjonalnie, wyspecjalizowane spółki zależne będą w stanie osiągnąć jeszcze lepsze wyniki niż jako podmioty działające oddzielnie. Skoordynowane zarządzanie pozwoli na uzyskanie istotnych oszczędności oraz usprawni działalność operacyjną. W związku z coraz lepszą znajomością na rynku marki Motoricus, ciągłym poszerzaniem rynków zbytu oraz podpisaniem w minionym roku korzystnych umów z dostawcami, Zarząd przewiduje istotny wzrost wyników ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Motoricus S.A. w porównaniu z rokiem Poza rozwojem organicznym Spółka planuje również działania konsolidacyjne, przejęcia mniejszych oraz porównywalnych podmiotów. Planowane przejęcia umożliwią istotny wzrost skali działalności Spółki. Plany akwizycji związane są również z rozwojem sieci serwisów spółki zależnej Motoricus Service Sp. z o.o. Dalszy rozwój ma na celu stworzenie sieci własnych i franczyzowych warsztatów samochodowych obejmującej co najmniej 50 obiektów do końca 2013 r. W nadchodzącym roku będą prowadzone dalsze inwestycje związane z dofinansowanymi przez Państwową Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości projektami realizowanymi przez spółki zależne Motoricus.com Sp. z o.o. oraz Aaltonen Sp. z o.o. Łączna wartość inwestycji wynosi ponad 3 mln zł, z czego ok. 50% spółki otrzymają w ramach dofinansowania. Projekty zostaną ukończone w drugim kwartale 2013 r. 22

23 W wyniku realizacji powyższych planów, Spółka prognozuje wzrost przychodów o ok. 20% w 2012 r. w stosunku do roku Przychody powinny wynieść ok. 66 mln zł, zysk netto ok. 0,5 mln zł. W celu przejrzystego przestawienia sytuacji ekonomicznej Grupy, prognozowane wyniki finansowe nie uwzględniają planów Spółki związanych z akwizycją podmiotów z branży motoryzacyjnej. Poza powyższymi planami Spółki na 2012 r. do długofalowych celów strategicznych Spółka zalicza: Oparcie biznesu Grupy Kapitałowej na działalności związanej z projektami wspierającymi systemy kompleksowej obsługi klientów. Ciągłe podnoszenie udziału w rynku motoryzacyjnym w Polsce i zwiększanie wartości Grupy Kapitałowej. Zbudowanie silnej Grupy Kapitałowej w oparciu o dobrze rozpoznawalną markę Motoricus. Wejście na parkiet główny GPW oraz pozyskanie inwestorów instytucjonalnych. 13. Czynniki ryzyka Ryzyko niepowodzenia strategii Spółki Z uwagi na fakt wprowadzania przez Spółkę innowacyjnych projektów istnieje ryzyko związane z ich efektami i wynikami. Minimalizując to zagrożenie realizowana strategia opiera się na dogłębnej analizie przedwdrożeniowej projektów oraz przeprowadzanie pilotażowych działań monitorujących ich efekty, co daje możliwość wprowadzania bieżących działań korygujących do przyjętych założeń. Ponadto w celu zminimalizowania ryzyka powyższe projekty realizowane są przez wydzielone spółki zależne. Osiągane wyniki finansowe potwierdzają słuszność wyboru obecnej strategii, jednak w ramach zadań Zarządu leży udoskonalanie strategii i jej modyfikacja w celu przystosowania do zmieniającego się otoczenia rynkowego. Ryzyko realizowanych kontraktów Ryzyko związane z niewypłacalnością kontrahentów minimalizowane jest zarówno poprzez dywersyfikację kontrahentów a także poprzez prowadzenie intensywnych działań windykacyjnych oraz pre-windykacyjnych. Wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Motoricus spółki zależne kierują swoją ofertę do różnych segmentów rynku. Odbiorcami Motoricus.com Sp. z o.o. są głównie osoby fizyczne, realizujące płatności za pobraniem prosto do rąk kuriera. W ramach struktur Aaltonen Sp. z o.o., która prowadzi sprzedaż z odroczonymi terminami płatności oraz udziela kredytów kupieckich, stworzono sprawnie działający dział windykacji, który na bieżąco monitoruje stan zaległości oraz podejmuje niezbędne działania w tym zakresie. Kontrahenci podlegają również weryfikacji poprzez współpracującą ze Spółką wywiadownię gospodarczą, która opracowuje raporty na temat ich wypłacalności. 23

24 Ryzyko związane z awarią sprzętu Grupa w swej działalności opiera się na połączeniach internetowych i automatyzacji procesów sprzedażowo-logistycznych. Systemy informatyczne narażone są na awarie co może spowodować opóźnienia lub brak realizacji zamówień klientów. Podobne ryzyko występuje w przypadku awarii łączy internetowych. Ograniczając to ryzyko spółki Grupy mają zapewnione wsparcie alternatywnych dostawców usług. Ryzyko związane z uzależnieniem się od kluczowych dostawców Grupa Kapitałowa Motoricus podpisała kilka umów z kluczowymi dostawcami oraz pośrednikami. Dzięki temu Grupa nie jest uzależniona od jednego dostawcy i może dokonywać zakupów z wielu źródeł, w związku z czym jest mniej podatna na ryzyko cen zakupu towarów. Ryzyko związane z dużą sezonowością w sprzedaży Rynek sprzedaży opon charakteryzuje się bardzo dużą sezonowością w sprzedaży, co wymaga ogromnej elastyczności w zarządzaniu i realizowaniu potencjału obsługi klientów. Brak możliwości obsługi w bardzo krótkim czasie dużej liczby klientów może spowodować duży wpływ na wynik finansowy. Dodatkowo zbyt duże zatrudnienie skutkuje dużymi kosztami stałymi, istotnie wpływającymi na osiągane wyniki poza wzmożonymi okresami sprzedaży. Ograniczając to ryzyko Grupa podejmuje następujące działania: - w najwyższym stopniu podnosi automatyzację procesów, - okresowo korzysta z pracowników sezonowych, - wprowadza do sprzedaży produkty oraz usługi, które cechuje odmienna sezonowość. Ryzyko walutowe W związku z dokonywaniem przez spółki zależne znacznych transakcji z klientami zagranicznymi, Grupa Kapitałowa Motoricus może być w pewnym stopniu narażona na ryzyko, związane z wahaniami kursów walut. Ponieważ część kosztów Grupa ponosi w walutach obcych (przede wszystkim w walucie EURO), natomiast przychody realizowane są prawie wyłącznie w walucie polskiej, duża zmienność kursu może powodować trudności w kontrolowaniu zyskowności. W związku z powyższym Spółka nie wyklucza zastosowania produktów finansowych, które takie ryzyko będą minimalizowały. Ryzyko wzrostu konkurencyjności w branży Grupa Kapitałowa Motoricus działa na rynku charakteryzującym się dużą konkurencyjnością. Obecność porównywarek cen w Internecie umożliwia klientom możliwość błyskawicznego porównywania ofert i wyboru najtańszej z nich. Sprzedaż dla podmiotów gospodarczych oznacza także konieczność konkurowania z innymi dystrybutorami i hurtownikami, poprzez udzielanie kontrahentom rabatów czy korzystnych kredytów kupieckich. W związku z powyższym spółki z Grupy Kapitałowej dokładają wszelkich starań aby podnosić rentowność sprzedaży, m.in. poprzez optymalizację procesów sprzedażowo-logistycznych, dbając równocześnie o dostępność szerokiej gamy produktów. 24

25 Również jednym z elementów podnoszącym konkurencyjność Grupy jest tworzenie sieci franchisingowej serwisów, która poza dywersyfikacją przychodów wpływa również na optymalizację kosztów pozyskania klientów. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej zależą od korzystnej koniunktury na rynku oraz w branży motoryzacyjnej. Istotny jest także poziom zamożności społeczeństwa oraz aktualny kurs złotówki, który w razie załamania może spowodować wzrost kosztów importu towarów zza granicy. Ryzyko związane z zapewnieniem płynności dostaw Bardzo duża sezonowość w sprzedaży głównych produktów powoduje, iż opóźnienia dostaw od głównych dostawców mogą spowodować opóźnienia lub brak realizacji zamówień. Nawet najmniejsze opóźnienia dostaw w szczycie sezonu mogą spowodować zauważalne straty w wyniku handlowym. Zamówienie zbyt dużej ilości towaru powoduje natomiast większe koszty magazynowania. Ryzyko związane ze sposobem finansowania działalności Celem Grupy Kapitałowej jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak: pożyczki, kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego. Nadmierne zadłużenie może spowodować trudności w dalszym pozyskaniu kapitału obcego na satysfakcjonujących warunkach. Spółki należące do Grupy mają przyznane znaczne kredyty kupieckie u swoich dostawców. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia warunków kredytowania, zmiana ta mogłaby mieć istotny, negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej. Mając na uwadze powyższe ryzyko, Zarząd Spółki dba o utrzymanie poziomu zadłużenia na kontrolowanym poziomie. Na dzień roku kredyty i pożyczki stanowiły 13% sumy bilansowej, natomiast zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek stanowiły 38% tejże sumy. Ryzyko nieterminowych płatności Poszczególne spółki Grupy realizują sprzedaż towarów z odroczonym terminem płatności, w wyniku czego może powstać ryzyko nieotrzymania należności od kontrahentów za dostarczone produkty i usługi. W celu zminimalizowania tego ryzyka klienci Grupy, wnioskujący o przyznanie limitów kredytowych, podlegają procedurze weryfikacji wiarygodności finansowej. W zależności od oceny podmiotu przyznawane są odpowiednie limity kredytu kupieckiego. Ryzyko związane z zarządzaniem podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Spółka Motoricus S.A. zarządza kilkoma podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej, osiągając roczne skonsolidowane przychody na poziomie kilkudziesięciu milionów złotych. Ze względu na rozbudowaną Grupę i wybraną strategię zarządzania pomiotami zależnymi nie można wykluczyć trudności operacyjnych i organizacyjnych związanych z zarządzaniem przedmiotową strukturą. Niemniej jednak Spółka do tej pory nie odnotowała istotnych trudności wskazanych powyżej oraz nie są znane żadne istotne zagrożenia związane z zarządzeniem Grupą w przyszłości. 25

26 14. Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia 30 września 2011 r. spółka zależna Aaltonen Sp. z o.o. zbyła na rzecz G Funds& Capital LLC spółki prawa amerykańskiego z siedzibą w stanie Delaware akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 50 gr za łączną kwotę zł. Przed transakcją Aaltonen Sp. z o.o. posiadała akcji stanowiących 5,74% kapitału zakładowego spółki oraz stanowiących 5,74% głosów na Walnym Zgromadzeniu spółki. 15. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) Nie dotyczy. 16. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Nie dotyczy. 17. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego Spółki należące do Grupy realizują obowiązek związany z utylizacją odpadów poprzez podpisanie umów z wyspecjalizowanymi podmiotami. 18. Informacje dotyczące zatrudnienia Wyszczególnienie Ilość osób Przeciętny stan zatrudnienia w roku obrotowym 49 Stan zatrudnienia na r Dodatkowe wyjaśnienia do kwot wykazanych w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy. 20. Wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy za 2011 r. W 2011 roku Spółka korzystała z usług Autoryzowanego Doradcy spółki BTFG Audit Sp. z o.o., na podstawie umowy zawartej 1 kwietnia 2011 r. 26

27 Spółka, stosując się do punktu 9 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na Rynku NewConnect, podaje wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy z tytułu świadczenia usług, które w 2011 r. wyniosło łącznie zł netto (wynagrodzenie uwzględnia również koszty doradztwa świadczonego przed zawarciem ww. umowy). 21. Zdarzenia po dacie bilansu W dniu 18 stycznia 2012 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na którym podjęto uchwałę dotyczącą zmiany Statutu Spółki. Zmianie uległ rok obrotowy Spółki. W wyniku zmiany statutu rok obrotowy będzie trwał od dnia 1 kwietnia do dnia 31 marca. W związku z dokonaną zmianą obecny rok obrotowy będzie trwał od dnia 1 stycznia 2012 r. do dnia 31 marca 2013 r. W dniach 10 i 15 lutego 2012 r., zostały zawarte umowy ograniczenia rozporządzania akcjami (lock up), pomiędzy akcjonariuszami Motoricus S.A., G Funds&Capital LLC, a Perdi Ltd., oraz Xaralax Ltd. spółkami prawa cypryjskiego. Spółki cypryjskie zobowiązały się do nie sprzedawania, nie obciążania oraz nie rozporządzania posiadanymi akcjami w inny sposób wobec G Funds&Capital LLC do dnia 30 czerwca 2013 r. 14 lutego 2012 r. Spółka poinformowała o incydentalnym naruszeniu zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect w zakresie terminowego przekazania raportów okresowych, a także przekazania nie później niż na dwa dni przed datą przekazania raportu okresowego informacji o zmianie terminu jego publikacji. Powodem opóźnienia publikacji wyników za czwarty kwartał 2011 r. były przyczyny techniczne. W 2011 r. Spółka podjęła szereg działań, których celem jest uniknięcie podobnej sytuacji w przyszłości. Zakres podjętych działań został opisany w punkcie dotyczącym Zasad ładu korporacyjnego. Dnia 7 marca 2012 r. Spółka poinformowała o podpisaniu przez spółkę zależną Aaltonen Sp. z o.o. umowy z firmą Gardens-Software Sp. z o.o., w związku z otrzymaniem z PARP dofinansowania projektu w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka. Przedmiotem umowy jest dostarczenie licencji oprogramowania komputerowego oferowanego przez kontrahenta spółki zależnej oraz wdrożenie tego systemu na zasadach określonych w umowie. Całkowita wartość umowy wynosi zł netto. Termin realizacji umowy strony ustaliły na dzień r. Z dniem 31 marca 2012 r. wygasła umowa z Autoryzowanym Doradcą Spółki - spółką BTFG Audit Sp. z o.o., zawartą dnia 1 kwietnia 2011 r. Umowa była zawarta na okres dwunastu miesięcy od dnia jej podpisania. W dniu 2 kwietnia 2012 r. Spółka Motoricus S.A. przekazała do publicznej wiadomości prognozę finansową na rok 2012, tj. za okres od 1 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012r. W dniu 2 kwietnia 2012 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Aaltonen Sp. z o.o. dokonało wyboru zarządu na nowy rok obrotowy w składzie: Robert Puchała - Prezes Zarządu. Jednocześnie Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników postanowiło o odwołaniu Pani Żanety Gazda ze stanowiska Członka Zarządu spółki. Dnia 4 maja 2012 r. Spółka zawarła umowę o pełnienie funkcji Autoryzowanego Doradcy z Equity Advisors Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach. Umowa została zawarta na czas określony do dnia 31 grudnia 2012 r. z możliwością jej przedłużenia na kolejny okres. 27