Globalny rynek funduszy ETF i instrumentów typu ETP listopad 2012 r.

Transkrypt

1 18 grudnia 2012 Globalny rynek funduszy ETF i instrumentów typu ETP listopad 2012 r. Fundusze ETF Po stabilizacji wartości aktywów w październiku, w listopadzie według danych ETFGI globalny rynek exchange-traded funds zanotował kolejny w tym roku znaczący wzrost. Tym razem aktywa ETF-ów wzrosły o 33,3 mld USD (2,0%) do nowego rekordowego poziomu 1687,9 mld USD. Od początku 2012 roku aktywa ulokowane w tytułach uczestnictwa funduszy ETF wzrosły o 332,9 mld USD (24,6%), podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego wzrosły one jedynie o 36,2 mld USD (2,8%). Wartość aktywów netto funduszy ETF na świecie mld USD XII 2012 I 2012 II III IV V VI VII VIII IX X XI Źródło: na podstawie danych BlackRock i ETFGI. Napływ netto środków finansowych do funduszy ETF w listopadzie wyniósł +19,4 mld USD. Najwięcej nowego kapitału netto pozyskały fundusze Vanguard (+7738 mln USD), ishares (+7136 mln USD) i SPDR (+4683 mln USD). Z kolei największy odpływ kapitału stał się udziałem funduszy Harvest FM (-3738 mln USD), db x-trackers (-521 mln USD) i Nikko AM (-319 mln USD). Od początku bieżącego roku napływ netto kapitału do funduszy ETF wyniósł w sumie +201 mld USD. Liderami pod względem pozyskiwania nowych środków były fundusze ishares (+65,9 mld USD), Vanguard (+54,0 mld USD) oraz SPDR (+20,6 mld USD). Natomiast największą przewagę odkupień nad nabyciami zanotowały dotychczas fundusze Commerzbank (-1,45 mld USD), DirexionShares (-0,89 mld USD) i EasyETF (-0,83 mld USD). Liczba funduszy ETF na świecie wzrosła w listopadzie o 23 (0,7%) do W sumie instrumenty te posiadają 7610 linii notowań i znajdują się w obrocie na 54 giełdach na całym świecie. W minionym Copyright 2012 Etf.com.pl 1

2 miesiącu 15 providerów uruchomiło 28 nowych ETF-ów, które trafiły na 11 parkietów. W tym samym czasie 3 instrumenty przestały być notowane na giełdach. Od początku 2012 r. liczba oferowanych funduszy ETF wzrosła netto (uwzględniając zarówno nowouruchomione produkty, jak i instrumenty zlikwidowane) o 311, czyli o 10,3%. W tym okresie 89 providerów utworzyło 438 nowych funduszy ETF, które znalazły się w obrocie na 28 giełdach. W tym samym okresie zaprzestano notowań i zlikwidowano 127 ETF-ów. Instrumenty typu ETP Napływ netto kapitału Według danych BlackRock w listopadzie do instrumentów typu ETP (exchange-traded product) 1 (dane dla Stanów Zjednoczonych, Europy, Kanady i Ameryki Łacińskiej) napłynęło 25,0 mld USD nowego kapitału netto (net new assets NNA) (wartość nabyć pomniejszona o wartość umorzeń) to trzeci najlepszy rezultat w tym roku (wyższe saldo odnotowano jedynie we wrześniu i w styczniu). Napływ netto kapitału do instrumentów typu ETP na świecie (w mld USD) XI 2012 X 2012 IX 2012 VIII 2012 VII 2012 VI 2012 V 2012 IV 2012 III 2012 II 2012 I 2012 XII Źródło: na podstawie danych BlackRock. Najwięcej nowego kapitału wpłynęło w listopadzie do akcyjnych ETPs 16,68 mld USD. Największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się ETPs z ekspozycją na rynki rozwinięte (+11,56 mld USD), w tym aż 7,89 mld USD przypadło na rynek północnoamerykański (z czego 4,14 mld USD na rynek średnich, a 2,88 mld USD na rynek dużych amerykańskich firm). Znacznie mniejszy napływ kapitału miał miejsce w przypadku rynku globalnego i innych rynków (+1,70 mld USD), rynku Azji i Pacyfiku (+1,50 mld USD) oraz rynku europejskiego (+0,47 mld USD). W przypadku akcyjnych ETPs rynków wschodzących (+5,11 mld USD) najwięcej nowych środków przyciągnęły instrumenty z ekspozycją na 1 Do tego grona BlackRock zalicza każdy produkt finansowy, który posiada ekspozycję na portfel papierów wartościowych i znajduje się w obrocie giełdowym (w tym przede wszystkim fundusze ETF). Copyright 2012 Etf.com.pl 2

3 rynek chiński (+2,23 mld USD) oraz instrumenty replikujące szerokie indeksy tych rynków (+1,94 mld USD). Dłużne ETPs osiągnęły saldo w wysokości +6,39 mld USD. Najlepszy rezultat stał się w tym przypadku udziałem instrumentów odwzorowujących indeksy amerykańskich papierów skarbowych (+2,72 mld USD), naśladujących indeksy papierów dłużnych rynków wschodzących (+1,06 mld USD) oraz obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym (+0,95 mld USD). Największy odpływ netto środków finansowych w tej grupie dotknął natomiast ETPs rynku pieniężnego (-0,52 mld USD). Towarowe ETPs odnotowały dodatnie saldo wpłat i wypłat w wysokości 1,83 mld USD tradycyjnie prym pod tym względem wiodły instrumenty z ekspozycją na rynek złota (+1,78 mld USD); sporą popularnością cieszyły się także ETPs z ekspozycją na surowce energetyczne (+225 mln USD). Do alternatywnych ETPs wpłacono w listopadzie netto 5 mln USD, do walutowych ETPs 60 mln USD, a do instrumentów realizujących strategię alokacji aktywów 69 mln USD. Biorąc pod uwagę miejsce notowania instrumentów finansowych typu ETP największy napływ kapitału zanotowały w listopadzie instrumenty notowane na giełdach amerykańskich (+20,6 mld USD). ETPs notowane na giełdach Azji i Pacyfiku odnotowały saldo w wysokości +2,1 mld USD, na giełdach europejskich +1,7 mld USD, na giełdach latynoamerykańskich +0,3 mld USD, a na giełdach kanadyjskich +0,2 mld USD. Od stycznia do listopada 2012 r. najwięcej kapitału przyciągnęły akcyjne ETPs (129,3 mld USD). Do instrumentów akcyjnych rynków rozwiniętych napłynęło w tym okresie netto 90,8 mld USD (przed rokiem było to 89,3 mld USD) w tym do ETPs z orientacją na rynek północnoamerykański trafiło 60,1 mld USD, do ETPs dających ekspozycję na rynek europejski wpłacono netto 6,5 mld USD, a do instrumentów posiadających ekspozycję na inne rynki rozwinięte wpłacono netto 24,2 mld USD. Akcyjne ETPs z ekspozycją na emerging markets pozyskały dotychczas w tym roku netto 38,6 mld USD (w tym samym okresie 2011 r. było to 10,2 mld USD). Instrumenty o stałym dochodzie wzbogaciły się w minionych jedenastu miesiącach o 67,8 mld USD nowego kapitału netto o 55,5% więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Od początku 2012 r. do towarowych instrumentów typu ETP wpłacono o 18,3 mld USD więcej kapitału niż z nich wypłacono (w tym samym okresie ubiegłego roku saldo to wyniosło +11,5 mld USD). Aktywa Według danych BlackRock aktywa globalnego rynku instrumentów typu ETP zwiększyły się w listopadzie o 31,2 mld USD (1,7%) do 1870,6 mld USD. W ciągu jedenastu miesięcy tego roku aktywa tych instrumentów finansowych wzrosły o 346,1 mld USD, czyli o 22,7%. W 63,2 procentach za ten wzrost aktywów odpowiadał napływ netto kapitału, który wyniósł w tym okresie +218,9 mld USD (poprzedni rekord w ciągu 11 miesięcy odnotowano w 2008 r. wyniósł on 208,5 mld USD), a zatem był o 26,2% wyższy niż w całym 2011 roku (+173,4 mld USD). Pozostała część wzrostu była konsekwencją zmian cen wycen instrumentów finansowych oraz zachowania się kursów walutowych. Copyright 2012 Etf.com.pl 3

4 Struktura rynku instrumentów typu ETP na świecie wg. rodzaju ekspozycji (w proc.) akcyjne ETPs 18.0 dłużne ETPs towarowe ETPs pozostałe typy ETPs 69.3 Źródło: na podstawie danych BlackRock. Biorąc pod uwagę wartość zgromadzonych aktywów w poszczególnych typach produktów, w listopadzie w największym stopniu wzrosły aktywa akcyjnych ETPs o 18,9 mld USD (1,5%) do 1295,8 mld USD (69,3% rynku). Aktywa dłużnych ETPs odnotowały wzrost wartości o 7,3 mld USD (2,2%) osiągając poziom 336,8 mld USD (19,0% rynku). Natomiast towarowe ETPs zwiększyły swój stan posiadania o 4,3 mld USD (2,1%) do 205,9 mld USD (11,0% rynku). W najmniejszym stopniu wzrosły aktywa pozostałych typów ETPs o 0,7 mld USD (2,2%) do 32,1 mld USD (1,7% rynku). Struktura geograficzna rynku instrumentów typu ETP na świecie (w proc.) Ameryka Łacińska 0.6 Azja i region Pacyfiku 6.0 Kanada 2.9 Bliski Wschód i Afryka 1.1 Europa 19.0 USA 70.3 Źródło: na podstawie danych BlackRock. W ujęciu geograficznym (zestawienie typu listed-view określające miejsce notowań instrumentów typu ETP) największy wzrost wartości aktywów zanotowały w listopadzie parkiety w Copyright 2012 Etf.com.pl 4

5 Stanach Zjednoczonych (o 27,4 mld USD do 1315,7 mld USD). Wartość środków finansowych ulokowanych w instrumentach typu ETP notowanych na giełdach w Europie zwiększyła się o 5,8 mld USD (1,7%) do 355,7 mld USD. Aktywa ETPs notowanych na giełdach bliskowschodnich i afrykańskich wzrosły w minionym miesiącu o 1,0 mld USD (5,1%) do 10,8 mld USD. Minimalne wzrosty aktywów odnotowano także na parkietach w Ameryce Łacińskiej (o 0,4 mld USD (3,6%) do 11,6 mld USD) oraz w Kanadzie (o 0,2 mld USD (0,4%) do 54,5 mld USD). Spadek wartości aktywów instrumentów typu ETPs miał natomiast miejsce na giełdach azjatyckich i w regionie Pacyfiku (o 3,6 mld USD (3,1%) do 112,3 mld USD). Pozostałe informacje W końcu listopada 2012 r. różnego rodzaju instrumenty typu ETP były oferowane w sumie przez 180 instytucji finansowych. Największy udział w rynku ETP w ujęciu globalnym posiadały: BlackRock (ishares) (731,3 mld USD 39,1% rynku, 614 instrumentów), State Street Global Advisors (SPDR) (326,3 mld USD 17,4% rynku, 173 instrumenty) oraz Vanguard (242,3 mld USD 13,0% rynku, 88 instrumentów). W czołówce providerów (biorąc pod uwagę wartość aktywów) znajdują się również PowerShares (73,7 mld USD), db x-trackers (48,9 mld USD) oraz Lyxor Asset Management/SocGen (40,9 mld USD). W skali globalnej największy napływ netto środków finansowych do instrumentów typu ETP odnotowały w listopadzie Vanguard (+7,7 mld USD) oraz BlackRock (ishares) (+7,1 mld USD). Największy odpływ kapitału zanotowała natomiast spółka db x-trackers (-0,6 mld USD). Od początku 2012 r. najlepsze saldo zanotowały BlackRock (ishares) (+68,5 mld USD) oraz Vanguard (+53,9 mld USD). Łączna liczba instrumentów finansowych typu ETP znajdujących się w obrocie na giełdach papierów wartościowych wzrosła w listopadzie o 26 (0,6%) do W pierwszych jedenastu miesiącach 2012 roku uruchomiono w sumie 570 nowych ETPs, których łączne aktywa w końcu listopada wynosiły 26,9 mld USD. Spośród nich największe aktywa zgromadziły Huatai-Pinebridge CSI 300 ETF (3,77 mld USD), PIMCO Total Return (3,76 mld USD) oraz Harvest Shanghai and Shenzhen 300 Index ETF (2,28 mld USD). W tym samym okresie notowania giełdowe zakończyło 167 instrumentów typu ETP o łącznych aktywach poniżej 1,8 mld USD. Pod względem wartości ulokowanych aktywów największymi instrumentami typu ETP w końcu minionego miesiąca były: SPDR S&P 500 (110,9 mld USD), SPDR Gold Trust (74,8 mld USD), Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (57,0 mld USD), ishares MSCI Emerging Markets Index Fund (41,1 mld USD) i ishares MSCI EAFE Index Fund (37,8 mld USD). Największym dłużnym instrumentem typu ETP był ishares iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund (25,5 mld USD). Od początku 2012 roku najwięcej nowych aktywów netto pozyskały Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (10,59 mld USD), ishares iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund (6,89 mld USD) oraz SPDR Gold Trust (5,59 mld USD). W tym samym okresie największy odpływ kapitału netto odnotowały ishares MSCI EAFE Index Fund (-2,71 mld USD) i ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond Fund (-2,55 mld USD). Copyright 2012 Etf.com.pl 5

6 Na podstawie raportów ETFI global ETF and ETP industry insights November 2012 przygotowanego przez ETFGI oraz ETF Landscape. Industry Highlights. November 30, 2012 przygotowanego przez BlackRock opracował Tomasz Miziołek Niniejsza analiza została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych. Zawarte niej treści stanowią wyraz osobistych poglądów autora i nie mają charakteru rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. Nr 206, poz. 1715). Serwis etf.com.pl nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ewentualnych szkód wynikających z wykorzystania informacji zamieszczonych w raporcie. Publikowanie niniejszej analizy w Internecie, prasie i innych mediach, w całości lub w części, wymaga pisemnej zgody autora serwisu etf.com.pl. Copyright 2012 Etf.com.pl 6