Analiza wyników Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna w latach Table&Graph Sp. z o.o.

Transkrypt

1 Analiza wyników Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna w latach Table&Graph Sp. z o.o.

2 Spis treści Uwarunkowania makroekonomiczne w latach Sytuacja sektora bankowego w Polsce w latach Akcjonariat BOŚ S.A BOŚ S.A. na rynku bankowym w 215r Podstawowe dane dotyczące Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach Wyniki Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach Wyniki wg segmentów działalności w latach Analiza kosztów administracyjnych w latach Analiza portfela kredytowego w latach Koncentracja zaangażowań portfela kredytowego wg. branż BOŚ S.A. w latach Zobowiązania wobec klientów w latach Współczynnik lewarowania i ogólnego zadłużenia w latach Wartość rynkowa w latach

3 Uwarunkowania makroekonomiczne w latach ,% 3,5% 3,% 2,5% Dynamika PKB Polski w latach ,6% Dane makroekonomiczne dotyczące dynamiki PKB Polski w okresie od 212 do 215 roku wykazały umiarkowany wzrost. Według danych GUS w roku 212 dynamika PKB wyniosła 1,6% w stosunku do roku poprzedniego, a na koniec 215 roku dynamika ta osiągnęła 3,6%. 2,% 1,5% 1,%,5%,% 1,6% Poziom cen w badanym okresie spadł. Średnioroczna inflacja w roku 212 wyniosła 3,7%, podczas gdy wskaźnik CPI w roku 215 wyniósł -,9%, co oznaczało, iż w tym roku mieliśmy do czynienia z deflacją. 4,% 3,% 3,7% Inflacja CPI w latach ,% 1,%,% -1,% -,9% -2,% Źródło: GUS

4 ,% 4,99% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Stopy procentowe na rynku finansowym w Polsce w latach ,5% 1,72% 1,5% Sytuację na krajowym rynku finansowym w okresie można określić jako względnie stabilną. Należy jednak odnotować takie czynniki jak obniżenie rynkowych stóp procentowych, czy wspomniana wcześniej deflacja. W analizowanym okresie Narodowy Bank Polski dokonywał zmian głównej stopy referencyjnej 11-sto krotnie. Na początku roku 212 roku główna stopa referencyjna NBP wynosiła 4,5% natomiast na koniec 215 roku wynosiła 1,5%. Oznacza to, że w tym okresie została obniżona o 67%. Dla porównania, główna stopa procentowa Europejskiego Banku Centralnego na koniec 215 roku wynosiła,5%. 4 WIBOR 3M Stopa referencyjna Kursy walutowe w latach , 4,46 4,5 4, 3,67 3,5 3,45 3, 2, USD/PLN EUR/PLN CHF/PLN Źródło: NBP, 4,26 3,94 3,9 Stawka WIBOR 3M w badanym okresie , obniżyła się z 4,99% na początku 212 wobec 1,72% na koniec 215 roku (spadek o 66%). Na rynku walutowym, w analizowanym okresie , złoty utrzymywał względnie stabilny kurs wobec euro (spadek kursu o 4,5%). W przypadku dolara amerykańskiego oraz franka szwajcarskiego nastąpiła silna deprecjacja złotego. Szczególnie zauważalny jest wzrost kursu franka względem złotego na początku 215 roku. W ciągu jednego dnia kurs z 3,57 zł wzrósł do 4,16 zł (wzrost o 17%). Zjawisko to zostało spowodowane decyzją szwajcarskiego banku centralnego o zniesieniu minimalnego kursu franka wobec euro. Zauważalna jest również silna aprecjacja dolara względem złotego, którego kurs w całym analizowanym okresie od 212 do 215 roku wzrósł o 13%. Osłabienie polskiej waluty względem dolara jest konsekwencją umocnienia amerykańskiej waluty na światowych rynkach w 215 r.

5 Sytuacja sektora bankowego w Polsce w latach , ,22 Indeksy giełdowe WIG i WIG Banki w latach ,38 686, WIG WIG Banki Aktywa sektora bankowego w mld zł w latach , 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, Wynik finansowy netto sektora bankowego w mld zł w latach ,5 15,4 16,2 11,4 Indeks WIG w okresie wzrósł o 21,3%, w tym samym czasie indeks sektorowy WIG Banki wzrósł o 9,8%. Zarówno WIG jak i WIG Banki w 215 roku wykazały trend spadkowy. Zauważalny spadek indeksu WIG Banki w dniu (-5,5%) związany jest z decyzją szwajcarskiego banku centralnego o zniesieniu kursu sztywnego franka wobec euro. Aktywa sektora bankowego w analizowanym okresie wykazują trend rosnący. W roku 212 wyniosły mld zł, natomiast na koniec 215 roku 1 6 mld zł (wzrost o 18%). Wynik finansowy netto sektora bankowego w latach odnotował stabilny wzrost. W roku 212 było to 15,5 mld zł, a w ,2 mld zł (wzrost o 4,5%). W 215 r. wynik finansowy netto sektora bankowego osiągnął 11,4 mld zł i był to wynik niższy o 3% w stosunku do roku 214. Źródło: GPW, KNF

6 1,5% 1,%,5%,% 55,% 54,% 53,% 52,% 51,% 5,% 49,% 2,% 15,% 1,% 5,%,% Rentowność aktywów i kapitałów sektora bankowego w latach * 11,2% 1,2% 1,3% 1,1% 9,1%,98% Q 215 3,2% RoA Koszty/dochody (C/I) oraz marża odsetkowa (NIM) dla sektora bankowego w latach * RoE 2,9% 5,9% 51,% 54,2% 2,5% Q ,7% 13,1% C/I NIM Współczynniki kapitałowe sektora bankowego w latach ,3% 15,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Analiza rentowności aktywów (RoA) oraz kapitałów (RoE) sektora bankowego w okresie wykazała trend malejący. RoE sektora spadła z 11,2% w roku 212 do 1,3% w 214, natomiast RoA spadło z 1,2% do 1,1% w analogicznym okresie. W 3 kwartale 215r. zauważalny jest dalszy spadek obu wskaźników, RoE 9,1%, RoA,98%. Wskaźnik koszty do dochodów (C/I) dla sektora bankowego w roku 212 wynosił 5,9%. Na koniec 214 wartość ta wyniosła 51,%, jednak wartość w 3 kwartale 215r. wzrosła do 54,2%. Wysokość marży odsetkowej (NIM) wykazała w badanym okresie trend spadkowy. W 212 roku wyniosła 3,2% natomiast w 214 2,9%. Wartość NIM dla 3-go kwartału 215 uległa dalszemu spadkowi, osiągając 2,5%. Wartości współczynników kapitałowych dla sektora bankowego (wsp. TIER 1 i CAR) w badanym okresie wykazały trend wzrostowy. W 212 roku łączny współczynnik wypłacalności (CAR) wyniósł 14,7% natomiast na koniec 215 roku wzrósł do 16,3%. Współczynnik TIER 1 dla sektora bankowego w roku 212 wyniósł 13,1%, a na koniec 215 roku został odnotowany wzrost do 15%. 6 Wsp. TIER 1 CAR Źródło: KNF; *wartości dla sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwartał 215

7 Akcjonariat BOŚ S.A. 7 Akcjonariat BOŚ S.A. - stan na Liczba akcji BOŚ S.A. w latach ,12% ,62% NFOŚiGW 5,26% Nationale-Nederlanden OFE oraz Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pozostali Pozostali ING Otwarty Fundusz Emerytalny oraz ING Dobrowolny Fundusz Emerytalny Nationale-Nederlanden OFE oraz Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny NFOŚiGW

8 BOŚ S.A. na rynku bankowym w 215r. Aktywa 12 banków notowanych na GPW w 215 roku (mln zł) 3 25 Zysk/strata w 215 r. (mln zł) PKO BP Bank Pekao Bank Zachodni WBK mbank ING Bank Ślaski Getin Noble Bank Bank Millennium BGŻ BNP Paribas Polska 63 9 Bank Handlowy w Warszawie Alior Bank 4 9 Bank BPH Bank Ochrony Środowiska PKO BP Bank Pekao 2 29 Bank Zachodni WBK mbank ING Bank Ślaski 1 14 Getin Noble Bank 1 Bank Millennium 814 BGŻ BNP Paribas Polska 8 Bank Handlowy w Warszawie 62 Alior Bank 311 Bank BPH -34 Bank Ochrony Środowiska -39 Analiza 12 największych banków komercyjnych pod względem aktywów w Polsce w 215r. wykazała, iż BOŚ S.A. posiadał najniższe aktywa w wysokości 2,8 mld zł. Udział aktywów BOŚ S.A. w aktywach 12 analizowanych największych banków wyniósł 1,85%. W 215r. na 12 analizowanych banków komercyjnych, 2 spośród nich osiągnęły stratę. Jednym z nich był BOŚ S.A. ze stratą w wysokości 39 mln zł. Najwyższą stratę, osiągnął z kolei Bank BPH 34 mln zł. Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe banków za rok 215

9 Podstawowe dane dotyczące Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach Aktywa razem (tys. zł) Zysk/strata netto (tys. zł) GK BOŚ S.A BOŚ S.A GK BOŚ S.A BOŚ S.A Kapitał własny razem (tys. zł) Aktywa banku BOŚ S.A. w latach wykazały trend wzrostowy. W roku 212 wynosiły 16,8 mld zł, natomiast w roku 215 wzrosły do 2,8 mld zł (wzrost o 24%). Dla porównania aktywa sektora bankowego w analogicznym okresie wzrosły o 18%. Kapitał własny banku BOŚ S.A. w okresie wzrósł z 1 47 mln zł do 1 56 mln zł. W roku 215 odnotowano spadek kapitałów własnych do poziomu mln zł GK BOŚ S.A BOŚ S.A W latach BOŚ S.A. odnotowywał zyski netto, w ,8 mln zł, a w 214 6,5 mln zł. Rok 215 bank zakończył stratą w wysokości 39,3 mln zł. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat

10 RoA* RoE* 1 1,4% 1,2% 1,%,8% 1,22% 1,1%,98% 12,% 1,% 8,% 6,% 11,19% 1,3% 9,9%,6%,4%,2%,% -,2% -,4%,33%,2% -,19% -,24% 4,% 2,%,% -2,% -4,% -6,% 3,9% 2,35% -2,75% -3,48% BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy 18,% 16,% 14,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% Współczynnik wypłacalności* 15,19% 15,3% 16,1% 14,7% 14,68% 12,13% 12,1% BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. Sektor bankowy Wskaźnik RoA dla BOŚ S.A. w okresie wykazał trend spadkowy. W roku 212 rentowność aktywów banku wyniosła,33%, natomiast w roku 215 spadła do poziomu -,19%. Rentowność kapitału (RoE) banku BOŚ S.A. w okresie podobnie jak RoA wykazała trend spadkowy. W roku 212 wskaźnik wyniósł 3,9%, natomiast na koniec 215r. -2,75%. Dla porównania wartość wskaźnika dla sektora bankowego w okresie 212-3Q215, była znacząco wyższa. W 212r. RoE sektora bankowego wyniosło 11,2%, czyli o 7,3 pkt. procentowe wyżej niż BOŚ S.A. Wartość współczynnika wypłacalności BOŚ S.A. w okresie obniżyła się z poziomu 14,68% do 12,13%. Wartości wskaźnika dla sektora bankowego zwiększyła się do poziomu 16,1% w 3 kwartale 215r. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat , KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku

11 Wyniki Grupy i Banku BOŚ S.A. w latach Wynik z tytułu odsetek (tys. zł) Wynik z tytułu opłat i prowizji (tys. zł) GK BOŚ S.A BOŚ S.A GK BOŚ S.A BOŚ S.A GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. Wynik z tytułu odsetek BOŚ S.A. w okresie wykazał trend spadkowy. Wartość wyniku odsetkowego banku w 212r. wyniosła 275,9 mln zł, natomiast w 215r. wyniosła 254,1 mln zł (spadek o 7,9%). W okresie wynik z tytułu opłat i prowizji banku BOŚ S.A. wykazał trend malejący. W roku 212 wynik ten osiągnął wartość 77,9 mln zł, natomiast na koniec 215r. 75 mln zł (spadek o 3,7%). Co ciekawe wynik z tytułu opłat i prowizji dla całej Grupy Kapitałowej w tym okresie wzrósł ze 1,6 mln zł w 212r. do 112,7 mln zł w 215r. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat

12 Wyniki wg segmentów działalności w latach Pion korporacji i finansów publicznych,49%,17%,65%,23% Pion detaliczny -,52% -,58% -1,32% -2,22% Działalność skarbowa i inwestycyjna Pozostałe (nieuklokowane w segmentach) RoA BOŚ S.A. wg segmentów 2,% 1,%,% -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% -6,%,49%,88%,84%,1% -,52%,23% -2,22% -5,14%,88% 1,33% 1,14%,84%,1% 1,34% -5,59% -5,14% 1,% 8,% 6,% 4,% -2,% -4,% Pion korporacji i finansów publicznych,5%,18%,65%,22% Pion detaliczny -,52% -,6% -1,35% -2,26% Działalność skarbowa i inwestycyjna,58% 1,18%,93%,56% Działalność maklerska -3,38% 6,19% 7,61% 1,19% Pozostałe (nieuklokowane w segmentach) RoA GK BOŚ S.A. wg segmentów 2,%,58%,5%,%,1% -,52% -3,38%,22% -,12% -2,26%,1% 2,18% -2,68% -,12% 1,19%,56% Analiza wskaźnika RoA BOŚ S.A. w okresie wg segmentów działalności wykazała, iż rentowność aktywów spada w każdym pionie działalności banku. Na podstawie wskaźnika ROA w latach dla poszczególnych segmentów działalności GK i banku BOŚ S.A. można dostrzec trend spadkowy wskaźnika dla pionu detalicznego. W całym analizowanym okresie rentowność pionu detalicznego była ujemna. W roku 215 strata netto banku BOŚ S.A. w pionie detalicznym wyniosła 16 mln zł, co przełożyło się na wartość wskaźnika RoA na poziomie -2,22%. W 215 roku w GK BOŚ S.A. najwyższą rentowność uzyskano na działalności maklerskiej z wynikiem 1,19%. Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat

13 Analiza kosztów administracyjnych w latach Koszty administracyjne (tys. zł) GK BOŚ S.A. BOŚ S.A. Koszty/dochody (C/I)* 9% 84,2% 85% 8% 74,1% 75% 7,7% 68,7% 7% 65% 6% 53,3% 54,2% 55% 5,9% 51,% 5% 45% Koszty administracyjne zarówno Grupy Kapitałowej jak i Banku BOŚ S.A. znacząco wzrosły w roku 215 w stosunku do roku poprzedniego. Koszty administracyjne banku BOŚ S.A. na koniec 215r. wzrosły do 354,8 mln zł z 39,8 mln zł w 214r. (wzrost o 15%). Na wzrost kosztów administracyjnych w 215r. przyczynił się wzrost kosztów związanych ze składką na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG), wzrost z 15,2 mln zł w 214r. do 58 mln zł (wzrost o 282%). Wzrost składki spowodowany był m.in. upadkiem banku spółdzielczego w Wołominie. Dodatkowo na wzrost kosztów administracyjnych przyczynił się również nowy koszt na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców(FWK) w wysokości 9 mln zł opłacany od 215r. Strata banku BOŚ S.A. w 215r. wyniosła 39,3 mln zł netto, podczas gdy składka na BFG wzrosła w tym roku o 42,8 mln zł, ponadto doszedł nowy koszt związany z FWK w wysokości 9 mln zł, co w sumie wynosi 51,8 mln zł wyższych kosztów administracyjnych. Na podstawie powyższej analizy, można wnioskować, iż BOŚ S.A. nie jest odporny na nieoczekiwane wstrząsy rynkowe związane między innymi z upadkiem innych banków czy szokami na rynku walutowym. Wskaźnik kosztów do dochodów w całym okresie dla BOŚ S.A. osiągał znacząco wyższe wartości niż te dla sektora bankowego. Wartość wskaźnika dla BOŚ S.A. w 212 wynosiła 74,1% i wzrosła do 84,2% w 215r. Wskazywać to może na wysokie koszty działalności BOŚ S.A % BOŚ S.A. Sektor bankowy Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat , KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku

14 Koszty administracyjne BOŚ S.A. (tys. zł) 4 Koszty administracyjne GK BOŚ S.A. (tys. zł) Amortyzacja Fundusz Wsparcia Kredytobiorców Składka i wpłaty na KNF Składka i wpłaty na BFG Podatki i opłaty Koszty rzeczowe Świadczenia pracownicze Amortyzacja Pozostałe Fundusz Wsparcia Kredytobiorców Składka i wpłaty na KNF Składka i wpłaty na BFG Podatki i opłaty Koszty rzeczowe Świadczenia pracownicze Źródło: jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat

15 Zatrudnienie i świadczenia pracownicze w BOŚ S.A. w latach , ,5 146, , * ,% -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% -6,% -7,% Dynamika zatrudnienia w latach ,6% -,9% -1,% -6,5% 15 Zatrudnienie (osoby) Świadczenia pracownicze (mln zł) BOŚ S.A. Sektor bankowy Składka i wpłaty na BFG BOŚ S.A. w latach (tys. zł) Zatrudnienie w BOŚ S.A. w roku 212 wyniosło 1745 osoby i spadło do 1517 etatów w 215r. (spadek o 13%). Koszty związane ze świadczeniami pracowniczymi BOŚ S.A. w okresie wykazały trend spadkowy. W 212 wyniosły 152,6 mln zł a w ,1 mln zł (spadek o 11%). Na podstawie powyższych danych, w okresie dynamika spadku świadczeń pracowniczych była niższa, niż liczba zatrudnionych w BOŚ S.A. Może to wskazywać na redukcję nisko płatnych etatów. Zatrudnienie w BOŚ S.A. w okresie wykazało znacząco wyższą ujemną dynamikę zatrudnienia niż w sektorze bankowym. Zatrudnienie w 215r. zmalało o 1% w stosunku do roku poprzedniego, natomiast zatrudnienie w BOŚ S.A. spadło o 6,5% w tym okresie. Źródło: Sprawozdania finansowe BOŚ z lat , Sprawozdanie Zarządu BOŚ z lat , KNF *dane w 215 podane w etatach

16 Analiza portfela kredytowego w latach % 1% 9% 8% 7% 6% Wskaźnik Kredyty/Depozyty BOŚ S.A. w latach * 17% 94% Kredyty i pożyczki netto (tys. zł) BOŚ S.A. w latach Pozostałe należności Kredyty udzielone pozostałym klientom Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym 13% 91% 1% 88% 9% Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat , KNF *dane dotyczące sektora bankowego w 215r. tylko za 3 kwarta tego roku 12% BOŚ S.A. Sektor bankowy W okresie wartość udzielonych kredytów i pożyczek BOŚ S.A. wzrosła o 29%. Najwyższa dynamika w tym okresie została odnotowana w przypadku kredytów udzielonych klientom korporacyjnym wzrost o 115%, oraz kredytów udzielonych klientom detalicznym wzrost o 44%. W przypadku kredytów udzielonych sektorowi publicznemu odnotowany został w analogicznym okresie spadek o 29%. Wskaźnik kredyty do depozytów w okresie wykazał trend spadkowy, na koniec 215 wyniósł 9%. W całym analizowanym okresie wskaźnik kredyty do depozytów dla BOŚ S.A. osiągał niższe wartości niż te dla całego sektora bankowego w Polsce, w 212r. wskaźnik dla sektora wynosił 17% natomiast dla Banku 94%. Zarówno w przypadku wskaźnika kredyty do depozytów dla sektora bankowego jak i BOŚ S.A., wartości wskaźnika wykazały trend spadkowy w analizowanym okresie.

17 17 Kredyty i pożyczki udzielone klientom wg terminów zapadalnosci (tys. zł) powyżej 5 lat powyżej 1 roku do 5 lat powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy do 1 miesiaca Zobowiązania wobec klientów wg terminów wymagalności (tys. zł) powyżej 5 lat powyżej 1 roku do 5 lat powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy do 1 miesiaca Największy udział wśród kredytów udzielonych klientom BOŚ S.A., odnotowały kredyty o terminie zapadalności powyżej 5 lat (średnio 4% w okresie ) oraz powyżej 1 roku do 5 lat (średnio 31%). Najwyższą dynamikę w okresie osiągnęły kredyty i pożyczki udzielone klientom o okresie zapadalności powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy (wzrost o 164%). W przypadku analizy terminu zapadalności zobowiązań wobec klientów tendencja jest dokładnie odwrotna niż w przypadku kredytów, najwyższy udział odnotowują zobowiązania o terminie zapadalności do 1 miesiąca średnio 51% w analizowanym okresie Najwyższą dynamikę odnotowały depozyty o terminie zapadalności powyżej 1 roku do 5 lat 8% w okresie Największy spadek depozytów w okresie , osiągnęły te o terminie wymagalności powyżej 5 lat spadek o 214%. Źródło: jednostkowe sprawozdania finansowe BOŚ S.A. z lat

18 Wskaźnik kredyty/depozyty wg terminu zapadalności w 215r. Na podstawie analizy kredytów i depozytów wg. terminów wymagalności zauważalne jest wysokie niedopasowanie kredytów do depozytów w poszczególnych okresach czasowych. Wskaźnik dla powyżej 5 lat 1869% terminu wymagalności powyżej 5 lat w 215r. wyniósł 1869% natomiast dla terminu do 1 miesiąca 4%. powyżej 1 roku do 5 lat powyżej 6 miesiecy do 12 miesiecy 131% 489% Na podstawie powyższych zauważalna jest luka pomiędzy depozytami krótkoterminowymi a kredytami krótkoterminowymi. Może to spowodować problemy z płynnością w krótkim okresie. 18 powyżej 3 miesiecy do 6 miesiecy 19% powyżej 1 miesiaca do 3 miesiecy 22% do 1 miesiaca 4% Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

19 Kredyty i pożyczki udzielone klientom BOŚ S.A. (tys. zł) wg. walut w latach inne CHF USD EUR PLN Zobowiązania wobec klientów BOŚ S.A. (tys. zł) wg walut w latach inne CHF USD EUR PLN Portfel kredytowy BOŚ S.A. w ponad 7% składa się z kredytów złotowych. Kredyty we franku szwajcarskim odnotowały dynamikę ujemną, poza rokiem 215 co wiązało się ze znaczącą aprecjacją franka względem złotego. Kredyty w euro mają najwyższy udział spośród kredytów w walutach obcych 15% w 215r. Najwyższa dynamika została odnotowana w przypadku kredytów w dolarze amerykańskim, wzrost o 171% w 215 r. w stosunku do 212 roku. Wśród depozytów dominują te w złotych średnio 87% w okresie Największy udział w depozytach w walucie obcej odnotowany został na depozytach dolarowych 13% w 215r. Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

20 2% 18% 16% 14% 12% 1% Stosunek kredytów do zobowiązań wobec klientów wg walut w latach ,5% 116,7% 86,8% 182,9% 22832,7% 25% 16,3% 4% 35% 3% 2% Największe niedopasowanie pomiędzy kredytami walutowymi a depozytami walutowymi, został odnotowany na pozycjach we franku szwajcarskim w 215r. kredyty we franku stanowiły 22832,7% depozytów w tej walucie. W okresie zauważalny jest względnie stabilny poziom kredytów walutowych w portfelu kredytowym banku wynoszący średnio 25,9%. 2 8% 6% 4% 2% 8,7% 4,1% 77,3% 15% 1% 5% Poziom aktywów walutowych w ogóle aktywów BOŚ S.A. utrzymywał się poza rokiem 212 na poziomie 18,5%. %,% % PLN EUR USD inne CHF Udział kredytów i aktywów walutowych w ogóle kredytów i aktywów BOŚ S.A. 3% 25% 25,% 25,2% 27,5% 25,7% 2% 17,3% 18,5% 18,5% 18,5% 15% 1% Udział kredytów walutowych w ogóle udzielonych kredytów Udział aktywów walutowych w ogóle aktywów Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

21 Wynik odpisów (netto) z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek udzielonych klientom (tys. zł) w danym roku Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym ,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% Udział odpisów aktualizujących do kredytów i pożyczek udzielonych klientom brutto 4,2% 3,8% 3,% 2,5% Kredyty udzielone klientom detalicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym 21 Odpisy aktualizujące kredyty i pożyczki udzielone klientom (tys. zł) wg stanu na koniec każdego roku Kredyty udzielone pozostałym klientom Kredyty udzielone finansom publicznym Kredyty udzielone klientom korporacyjnym Kredyty udzielone klientom detalicznym Wynik odpisów z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek udzielonych klientom w danym roku w okresie wzrósł z 6 mln zł do 18 mln zł (wzrost o 8%). Z kolei wartość odpisów aktualizujących kredyty i pożyczki udzielone klientom wg stanu na koniec każdego roku, wzrosła z 295,5 mln zł w 212r. do 378,6 mln zł na koniec 215r. Wzrastające wartości odpisów z tytułu utraty wartości kredytów udzielonych klientom detalicznym, świadczą o pogarszającej się jakości portfela kredytowego klientów detalicznych. W 215r. wzrost odpisów z tytułu utraty wartości kredytów był jedną z przyczyn straty jaką odnotował BOŚ S.A. w tym roku. Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

22 Koncentracja zaangażowań portfela kredytowego wg. branż BOŚ S.A. w latach (tys. zł) Administracja publiczna i obrona narodowa, obowiązkowe ubezpieczenia społeczne Wytwarzanie i zaopatrywanie w energie elektryczna, gaz, parę wodna, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi Działalność związana z obsługa rynku nieruchomości Produkcja artykułów spożywczych Udział 5 największych branż w portfelu kredytowym BOŚ S.A. w latach % 2% 15% 22 Pobór, uzdatnianie i dostarczanie wody Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne Opieka zdrowotna % Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń % Produkcja chemikaliów i wyrobów chemicznych Produkcja podstawowych substancji farmaceutycznych oraz leków i pozostałych wyrobów farmaceutycznych Produkcja wyrobów z drewna oraz korka, z wyłączeniem mebli; produkcja wyrobów ze słomy i materiałów używanych do wyplatania Działalność firm centralnych (head offices); doradztwo związane z zarzadzaniem Zakwaterowanie Działalność usługowa związana z wyżywieniem Ogółem kredyty i pożyczki udzielone klientom i innym bankom brutto Pozostałe branże Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat Administracja publiczna i obrona narodowa, obowiazkowe ubezpieczenia społeczne % Wytwarzanie i zaopatrywanie w energie elektryczna, gaz, pare wodna, goraca wode i powietrze do układów klimatyzacyjnych Roboty budowlane zwiazane ze wznoszeniem budynków Handel hurtowy, z wyłaczeniem handlu pojazdami samochodowymi Działalnosc zwiazana z obsługa rynku nieruchomosci 23,1% 2,6% 17,7% 13,% 5,1% 6,6% 7,% 13,2% 4,2% 3,9% 3,8% 4,1% 4,% 4,6% 4,% 3,3% 3,7% 7,3% 9,9% 1,9%

23 Zaangażowanie wobec największych podmiotów lub grup podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie wartość zaangażowania (tys. zł) liczba podmiotów Analiza portfela kredytowego BOŚ S.A. w latach wykazała na wysoki udział kredytów udzielonych sektorowi publicznemu. W 212r. udział ten wynosił 23,1%, a na koniec 215r. zmniejszył się do 13%. Drugą branżą pod względem udziału w udzielonych kredytach była branża energetyczna. W latach udział kredytów dla tej branży w ogóle portfela kredytowego BOŚ S.A. wzrósł z poziomu 5,1% w 212r. do 13,2%. Zauważalny jest również wzrost kredytów udzielonych na działalność związaną z obsługą rynku nieruchomości. W 212r. udział tych kredytów w portfelu BOŚ S.A. kształtował się na poziomie 3,7%, natomiast na koniec 215r. wzrósł do 1,9%. Analiza wykazała również wzrost zaangażowania wobec podmiotów lub grup podmiotów powiązanych kapitałowo lub organizacyjnie. Liczba podmiotów wobec, których zaangażowanie BOŚ S.A. wynosiło więcej niż 1% kapitałów własnych w 212, wynosiła 2 na kwotę 339,9 mln zł. W 215r. liczba tych podmiotów zwiększyła się do 11 na kwotę 3 mld zł. 23 Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

24 Zobowiązania wobec klientów w latach Zobowiązania wobec klienta z podziałem wg segmentów (tys. zł) Klienci korporacyjni rachunki bieżące/rozliczeniowe lokaty terminowe Klienci detaliczni rachunki bieżące/rozliczeniowe lokaty terminowe Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 35% w roku 215 w stosunku do 212r. Najwyższa dynamika została odnotowana w przypadku zobowiązań wobec klientów detalicznych 85% w 215 w stosunku do 212 Najwyższy spadek zobowiązań został odnotowany w przypadku funduszy ekologicznych (-99%) w okresie od 212 do 215r. W 215 wartość rachunków bieżących/rozliczeniowych wyniosła w sumie: 4,9 mld zł, natomiast lokat terminowych: 9,6 mld zł. 24 Finanse publiczne rachunki bieżące/rozliczeniowe lokaty terminowe Fundusze ekologiczne rachunki bieżące/rozliczeniowe lokaty terminowe Pozostali klienci Zobowiązania wobec klientów (tys. zł) Środki funduszy z przeznaczeniem na kredyty Kredyty i pożyczki otrzymane od międzynarodowych instytucji finansowych Pozostali klienci Kredyty i pożyczki otrzymane od międzynarodowych instytucji finansowych Fundusze ekologiczne Finanse publiczne Środki funduszy z przeznaczeniem na kredyty Klienci detaliczni Klienci korporacyjni Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat

25 Współczynnik lewarowania i ogólnego zadłużenia w latach % 2% 1% % -1% 11,% 1,% 9,% 8,% 7,% 6,% 5,%,94,92,9,88,86,84 Dynamika aktywów i kapitałów własnych BOŚ S.A. w latach ,9% 8,2% 6,7% -5,1% dynamika kapitałów dynamika aktywów Współczynnik lewarowania w latach ,9% 9,6% 9,9% 7,5% 6,7% 6,2% BOŚ S.A. PKO BP ALIOR Wskaźnik zadłużenia ogólnego w latach ,93,92,91,91,88,87 BOŚ S.A. PKO BP ALIOR Analiza aktywów i kapitałów własnych BOŚ S.A. w latach , wykazała, iż od roku 213 wzrost aktywów banku jest wyższy niż wzrost kapitałów. Co więcej w roku 215, odnotowany został spadek kapitałów własnych o 5,1% względem roku 214. Współczynnik lewarowania (liczony według wzoru poniżej) dla banku BOŚ S.A. w okresie wykazał trend spadkowy. Wartość w 212 r. wyniosła 6,7% natomiast w 215 6,2%. Współczynnik lewarowania* = Kapitał Tier I Aktywa skorygowane Niska wartość współczynnika lewarowania (liczonego wg powyższej formuły) wskazuje na wysoki stopień finansowania aktywów BOŚ S.A. ze środków obcych a nie kapitałów własnych. Wskaźnik ogólnego zadłużenia dla BOŚ S.A. w okresie wykazał trend rosnący. Wartości wskaźnika dla banku osiągają wysoki poziom, w 215r.,93 dla porównania wskaźnik dla Alior Banku,91, a PKO BP,88. Wskaźnik ogólnego zadłużenia dla BOŚ S.A. wskazuje na wysoki udział finansowania aktywów banku środkami zewnętrznymi, a nie kapitałami własnymi. ** Aktywa skorygowane=aktywa razem wartości niematerialne Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat ;

26 Kurs akcji(zł) WIG Banki (pkt.) Wartość rynkowa w latach Kurs akcji BOŚ S.A. w latach WIG Banki BOŚ S.A. Alior PKO BP Kurs akcji BOŚ S.A. w okresie obniżył się z 45,1 zł za akcję na początku 212r. do 17,9 zł za akcję na koniec 215r. (spadek o 62%). Dla porównania Indeks giełdowy, w którym notowany jest BOŚ S.A., WIG Banki w analogicznym okresie wzrósł o 9,8%, cena akcji największego banku w portfelu tego indeksu, PKO BP spadły o 17,6%. Natomiast akcje Alior, który jest notowany na GPW od , do końca 215r. wzrosły o 9,2%. W tym okresie akcje BOŚ S.A. straciły 41,9%, a PKO BP straciły 23,7%. Akcje BOŚ S.A. najwięcej straciły w roku %. Wartość wskaźnika C/WK dla BOŚ S.A. w okresie wykazała trend spadkowy. Wartość w 212r. wynosiła,49 a na koniec 215r.,27. Pomimo tego, iż wartości wskaźnika C/WK mogą wskazywać na to, że akcje BOŚ S.A. są niedowartościowane (wartość wskaźnika w całym okresie znajdowała się znacząco poniżej 1), to analiza fundamentalna banku w tym okresie pokazuje dlaczego był on coraz niżej wyceniany przez rynek.,8,7,6,5,4,3,2,1, C/WK BOŚ S.A. w latach ,75,52,49,27 Źródło: opracowanie własne na podstawie jednostkowych sprawozdań finansowych BOŚ S.A. z lat , GPW