AmRest Holdings SE. Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres 6 miesięcy kończących się 30 czerwca 2011 r.

Transkrypt

1 Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres kończących się 30 czerwca 2011 r. 1

2 Spis treści: Strona Jednostkowy śródroczny rachunek wyników 3 Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów 3 Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 4 Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z przepływów pienięŝnych 5 Jednostkowe śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym 6 Noty do jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego 7 Drew O Malley Mark Chandler Piotr Boliński AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Wrocław, 31 sierpnia 2011 r. 2

3 Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2011 r. Jednostkowy śródroczny rachunek wyników za półrocze kończące się 30 czerwca 2011 r. w tysiącach polskich złotych Noty Za kończących się 30 czerwca 2011 Za kończących się 30 czerwca 2010 Koszty ogólnego zarządu (2 612) (193) Przychody finansowe Koszty finansowe 8 (6 298) (6 719) Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (3 403) Podatek dochodowy 10 (298) (628) Zysk/(strata) netto (4 031) Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą 13 0,09 (0,27) Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą 13 0,08 (0,21) Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za półrocze kończące się 30 czerwca 2011 r. w tysiącach polskich złotych Za kończących się 30 czerwca 2011 Za kończących się 30 czerwca 2010 Zysk/(strata) netto (4 031) Pozostałe dochody całkowite - - Pozostałe dochody całkowite netto - - Dochody całkowite razem (4 031) 3

4 Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2011 r. Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2011 r. w tysiącach polskich złotych Noty Aktywa Inwestycje długoterminowe w jednostkach zaleŝnych Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe razem NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności Pozostałe aktywa obrotowe 69 4 Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem Aktywa razem Kapitał własny 6 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane Kapitał własny razem Zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe razem Zobowiązania razem Pasywa razem

5 Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2011 r. Jednostkowe śródroczne sprawozdanie z przepływów pienięŝnych za półrocze kończące się 30 czerwca 2011 r. w tysiącach polskich złotych Za kończących się 30 czerwca 2011 Za kończących się 30 czerwca 2010 Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (3 403) Korekty: Odsetki, netto (3 670) Niezrealizowane róŝnice kursowe (163) 245 Zmiana stanu naleŝności Zmiana stanu pozostałych aktywów obrotowych (65) (4 319) Zmiana stanu zobowiązań (368) 799 Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony (698) (628) Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej (1 448) (5 621) Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej Wpływ z tytuły spłaty poŝyczek i odsetek od poŝyczek Wydatki na zwiększenie aktywów w jednostce zaleŝnej ( ) (21 072) Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej ( ) (16 177) Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji Wpływy z tytułu dłuŝnych papierów wartościowych Wypływ z tytułu dłuŝnych papierów wartościowych (5 565) (32 500) Wpływy z tytułu cash-poolingu Wypływy z tytułu cash-poolingu (41 047) - Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej Przepływy pienięŝne netto razem Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych i ich ekwiwalentów Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

6 Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzień i za okres kończący się 30 czerwca 2011 r. Jednostkowe śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres kończących się 30 czerwca 2011 r. Kapitał podstawowy Kapitały zapasowe Zyski / (Straty) zatrzymane Kapitały razem Na dzień 1 stycznia Całkowite dochody Wynik za rok - - (4 031) (4 031) Całkowite dochody razem - - (4 031) (4 031) Transakcje z właścicielami Program opcji na akcje dla pracowników - wartość świadczeń Emisja akcji Transakcje z właścicielami razem Na dzień 30 czerwca Na dzień 1 stycznia Całkowite dochody Wynik za rok Całkowite dochody razem Transakcje z właścicielami Program opcji na akcje dla pracowników - wartość świadczeń Emisja akcji Transakcje z właścicielami razem Na dzień 30 czerwca

7 1 Informacje dotyczące Spółki oraz znaczące zasady rachunkowości (a) Informacje ogólne AmRest Holdings SE ( Spółka ) została załoŝona w Holandii w październiku 2000 r. jako spółka akcyjna. W dniu 19 września 2008 Izba Handlowa w Amsterdamie zarejestrowała zmianę formy prawnej Spółki na Spółkę Europejską (Societas Europaea) oraz jej nazwę na AmRest Holdings SE. W dniu 22 grudnia 2008 roku Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu dokonał rejestracji nowej siedziby AmRest w Krajowym Rejestrze Sądowym. Nowa siedziba Spółki to: pl. Grunwaldzki 25-27, Wrocław (50-365), Polska. Sąd dokonał takŝe rejestracji zmian statutu Spółki związanych z przeniesieniem siedziby AmRest do Polski. Podstawowym obszarem działalności Spółki jest działalność holdingowa, obejmująca nadzór właścicielski nad następującymi jednostkami zaleŝnymi ( Grupa ): o AmRest Sp. z o.o. (Polska), podmiotu tworzącego międzynarodową grupę kapitałową obejmującą, poza jednostkami zlokalizowanymi w Polsce, równieŝ OOO AmRest (Rosja) oraz AmRest, LLC (USA), o AmRest s.r.o. (Republika Czeska), o o o AmRest BK s.r.o. (Republika Czeska), AmRest Acquisition Subsidiary Inc. (USA), AmRest Tag S.L. (Hiszpania), podmiotu tworzącego grupę kapitałową, obejmującą jednostki zlokalizowane w Hiszpanii. Podstawowym obszarem działalności jednostek, w których Spółka posiada udziały, jest prowadzenie poprzez restauracje w Polsce, Republice Czeskiej, USA, Bułgarii, Rosji, Serbii, Hiszpanii oraz na Węgrzech: o o na podstawie umów franszyzy restauracji: KFC, Pizza Hut, Burger King, Applebee s oraz Starbucks, jako właściciel marki: La Tagiatella, Il Pastificcio oraz Trastevere. 27 kwietnia 2005 r. akcje Amrest Holdings SE zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych ( GPW ) w Warszawie. Przed 27 kwietnia 2005 r. współakcjonariuszami Spółki oraz podmiotami wykonującymi prawa z posiadanych w niej akcji były International Restaurants Investments, LLC ( IRI ) z siedzibą w Stanach Zjednoczonych oraz Kentucky Fried Chicken Poland Holdings BV ( KFC BV ) z siedzibą w Holandii. Współakcjonariusze posiadali po 50% udziału w głosach przed debiutem giełdowym Spółki. IRI była spółką kontrolowaną przez American Retail Concepts, Inc. z siedzibą w Stanach Zjednoczonych ( ARC ), natomiast KFC BV była spółką kontrolowaną przez YUM! Brands, Inc. ( YUM! ) z siedzibą w Stanach Zjednoczonych. W związku z wprowadzeniem akcji Spółki na GPW, YUM! zbył wszystkie swoje akcje w Spółce i nie jest juŝ jej akcjonariuszem ani jednostką powiązaną. TakŜe IRI w momencie wejścia Spółki na GPW zbyła część posiadanych akcji. Na dzień 30 czerwca 2011, największym akcjonariuszem Spółki był WP Holdings VII B.V. posiadający 32,9999 % akcji oraz głosów w Spółce. (b) Oświadczenie o zgodności sprawozdania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres zakończonych 30 czerwca 2011 r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i naleŝy je czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem za rok zakończony 31 grudnia Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 2011 r. są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2010 r., za wyjątkiem standardów, zmian do standardów i interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2011 roku. 7

8 Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w Ŝycie: MSSF 9 Instrumenty finansowe Część 1: Klasyfikacja i wycena ; MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe ; MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia ; MSSF 12 Ujawnienie informacji na temat zaangaŝowania w innych jednostkach ; MSSF 13 Wycena w wartości godziwej ; Zmiany do MSSF 7 Przekazanie aktywów finansowych ; Realizacja wartości aktywów Zmiany do MSR 12; PowaŜna hiperinflacja i wycofanie ustalonych dat dla podmiotów przyjmujących MSSF po raz pierwszy Zmiany do MSSF 1 - zmiany do MSSF 1; Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych ; Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze. Standardy i interpretacje obowiązujące Spółkę od dnia 1 stycznia 2011 roku: Zmiany do MSR 32 Klasyfikacja praw poboru; Zmiana do MSSF 1 Ograniczone zwolnienia dotyczące ujawnień danych porównawczych wymaganych przez MSSF 7 dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy; KIMSF 19 Rozliczanie zobowiązań finansowych instrumentami kapitałowymi; Zmieniony MSR 24 Ujawnianie informacji dotyczących podmiotów powiązanych; Zmiana do KIMSF 14 Przedpłaty związane z minimalnymi wymogami finansowania; Zmiany MSSF Zarząd uwaŝa, Ŝe zmiany i poprawki nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie Spółki. (c) Forma prezentacji sprawozdania finansowego Sprawozdanie zostało sporządzone w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych. Złoty polski jest walutą funkcjonalną AmRest Holdings SE od dnia 1 stycznia 2009 roku. Spółka sporządza równieŝ skonsolidowane finansowe grupy, w której pełni rolę jednostki dominującej. Dla pełnego obrazu sytuacji finansowej jednostki, oba sprawozdania powinny być czytane łącznie. Sprawozdanie finansowe przygotowano w oparciu o konwencję kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów dostępnych do sprzedaŝy oraz aktywów wykazywanych według wartości godziwej przez wynik finansowy, które są wyceniane w wartości godziwej. Składniki aktywów trwałych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy ujmowane są w kwocie niŝszej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd określonych załoŝeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi załoŝeń będących rezultatem doświadczenia oraz róŝnorodnych 8

9 czynników uwaŝanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się róŝnić od przyjętych szacunków. Szacunki oraz będące ich podstawą załoŝenia są poddawane bieŝącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, Ŝe dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieŝącego jak i przyszłych okresów. Zasady rachunkowości stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. W okresie objętym sprawozdaniem Spółka nie dokonywała zmian zasad polityki rachunkowości. 2 Udziały w jednostkach zaleŝnych PoniŜsza tabela prezentuje liczbę oraz wartość posiadanych przez Spółkę udziałów w jednostkach zaleŝnych na dzień 30 czerwca 2011 r. i 31 grudnia 2010 r Udział w kapitale zakładowym Wartość udziałów Udział w kapitale zakładowym Wartość udziałów AmRest Sp. z o.o. (Polska)* AmRest s.r.o. (Republika Czeska) AmRest BK s.r.o. (Republika Czeska) AmRest Acquisition Subsidiary (USA) AmRest Tag S.L. (Hiszpania)** 100% % % % % % % % ,27% Razem * Wartość udziałów w AmRest Sp. z o.o. została powiększona o wartość kosztów wynikających z realizacji programu opcji pracowniczych (opcje udzielone pracownikom jednostek zaleŝnych). Skapitalizowane w wartości inwestycji koszty z tego tytułu w 2011 r. wyniosły tys. zł. ** W dniu 15 marca 2011 roku AmRest Holdings SE nabyła 100 % udziałów w spółce AmRest TAG S.L. z siedzibą w Madrycie, Hiszpania. Kwota transakcji wyniosła tys. zł ( TEUR). W dniu 15 marca 2011 roku AmRest TAG S.L. nabyła 100% udziałów w spółce AmRestavia S.L. Celem nabycia powyŝszych spółek był zakup 100% udziałów w Restauravia Grupo Empresarial S.L.( RGE ). W dniu 28 kwietnia 2011roku AmRest Holdings SE nabyła 100% udziałów w Restauravia Grupo Empresarial S.L. od Corpfin Capital Fund III F.C.R., Corpfin Capital S.A. S.C.R., Corpfin Capital Fund III SBP F.C.R., Delta Spain S.A.R.L. SICAR, zwanych Akcjonariuszami Corpfin oraz Panii María Elena Pato-Castel Tadeo, Pana David Gorgues Carnicé, Kenvest Restoration S.L. Ebitda Consulting S.L., zwanych dalej MenedŜerowie. W ramach transakcji nabycia udziałów w RGE. obie spółki nabyte w dniu 15 marca 2011 stały się udziałowcami 9

10 RGE odpowiednia AmResTAG 83,48% a AmRestavia 16,52%. Dodatkowo 23,73% udziałów w AmRest TAG zostało objęte przez część dotychczasowych udziałowców RGE. Zgodnie z postanowieniami umowy Spółka posiada opcję zakupu ( Opcja Call ) całości lub części udziałów od akcjonariuszy mniejszościowych. Spółka ma prawo wykonania Opcji Call po 3 i do 6 lat od dnia Finalizacji Umowy w dniach 1-go maja i 1-go grudnia kaŝdego roku w tym okresie. Równocześnie akcjonariusze mniejszościowi posiadają opcje sprzedaŝy ( Opcja Put ) całości lub części udziałów. Opcja Put moŝe być wykonana po 3 i do 6 lat od dnia finalizacji Umowy. Cena wykonania obu ww. opcji będzie równa 8,2 razy wysokości EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, skorygowanej o wartość długu netto w dniu wykonania opcji. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień 30 czerwca 2011 roku ujęto zobowiązanie związane z wyceną Opcji Put w wysokości tys. zł ( tys. euro). Na moment nabycia Grupy Restauravia Grupo Empresarial S.L. zobowiązanie to wynosiło tys. zł ( tys. euro), zgodnie z polityką Grupy AmRest koszt wyszacowania w/w zobowiązania prezentowany jest w kapitałach. Kluczowe osoby zarządzające biznesem hiszpański są stroną programu motywacyjnego uzaleŝnionego od przekroczenia załoŝonych celów rozwoju tego biznesu. Na dzień 30 czerwca 2011 r. Spółka nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość udziałów w jednostkach zaleŝnych. 3 PoŜyczki udzielone jednostkom zaleŝnym PoŜyczkobiorca Kwota poŝyczki Oprocentowanie - AmRest s.r.o tys. zł - WIBOR 3M + marŝa Umowy poŝyczki zostały podpisane w dniach 28 kwietnia i 22 sierpnia 2005 r. Odsetki zgodnie z umową mają być naliczane miesięcznie. Spłata poŝyczki wraz z naliczonymi odsetkami zostanie dokonana do dnia 31 grudnia 2012 r. PoŜyczkobiorca Kwota poŝyczki Oprocentowanie - AmRest Sp. z o.o tys. zł - 3M WIBOR + marŝa Umowa poŝyczki została podpisana 18 października 2010 r. Odsetki zgodnie z umową mają być naliczane kwartalnie. Zmiana uwzględniająca aktualną stopę referencyjną następować będzie pierwszego dnia kaŝdego kwartału. Spłata poŝyczki wraz z naliczonymi odsetkami zostanie dokonana do dnia 30 września 2012 r. PoniŜsza tabela przedstawia zmianę wartości poŝyczek w ciągu zakończonych 30 czerwca 2011 r. Stan na 1 stycznia 2011 r Odsetki skapitalizowane w wartości poŝyczki (przychody finansowe) Udzielnie poŝyczki - Spłata poŝyczki i odsetek od poŝyczki ( ) RóŜnice kursowe z wyceny (przychody finansowe) 143 Stan na 30 czerwca 2011 r PoŜyczki nie są zabezpieczone. Wartość godziwa poŝyczki nie róŝni się istotnie od jej wartości bilansowej. 10

11 4 Zobowiązania Zobowiązania wobec pozostałych jednostek W dniu 30 grudnia 2009 r. oraz 24 lutego 2010 r. Spółka wyemitowała obligacje na kwotę ,00 zł oraz ,00 zł o następującej charakterystyce: Data emisji obligacji: 30 grudzień 2009 r. Liczba wyemitowanych obligacji: Wartość emisyjna jednej obligacji: zł Łączna wartość wyemitowanych obligacji: zł Data wykupu: 30 grudzień 2014 r. Stopa procentowa: Stopa bazowa: zmienna WIBOR 6M Data emisji obligacji: 24 luty 2010 r. Liczba wyemitowanych obligacji: Wartość emisyjna jednej obligacji: zł Łączna wartość wyemitowanych obligacji: zł Data wykupu: 30 grudzień 2014 r. Stopa procentowa: Stopa bazowa: zmienna WIBOR 6M Stan zobowiązania tytułu wyemitowanych obligacji na 30 czerwca 2011 r tys. zł. Obligacje zostały wyemitowane w celu sfinansowania działalności inwestycyjnej Grupy. Stan na 1 stycznia 2011 r Odsetki dyskonto Odsetki zapłacone (5 565) Stan na 30 czerwca 2011 r NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe naleŝności Na dzień 30 czerwca 2011 r. oraz 31 grudnia 2010 r. Spółka posiadała naleŝności o następującej charakterystyce: Opis naleŝności NaleŜność od jednostki zaleŝnej cash pooling NaleŜność od jednostki zaleŝnej AmRest Sp. z o.o NaleŜność od jednostki zaleŝnej AmRest s.r.o NaleŜność od jednostki zaleŝnej SCM sp. z o.o NaleŜność od jednostki zaleŝnej AmRest EOOD

12 NaleŜność z tytułu podatków Pozostałe naleŝności Ogółem naleŝności na koniec danego dnia Kapitał własny Kapitał akcyjny Jak opisano w Nocie 1a, 27 kwietnia 2005 r. akcje AmRest Holdings S.E. zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych ( GPW ) w Warszawie. W dniu , nastąpiła finalizacja Dodatkowej Subskrypcji Akcji przez akcjonariusza WP Holdings VII B.V.. Finalizacja nastąpiła, w wyniku zarejestrowania przez sąd rejestrowy we Wrocławiu, podwyŝszenia kapitału zakładowego o kwotę EUR ,90 (po cenie emisyjnej 75,00 za akcję). Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymania dywidend i mają proporcjonalne prawo głosu na spotkaniu udziałowców Spółki ( WZA ). Na dzień 30 czerwca 2011 spółka posiada wyemitowanych akcji w pełni opłaconych. Kapitał docelowy spółki wynosi akcji. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 euro cent (0,01 euro). Struktura akcjonariatu na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przedstawia się następująco: Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale % Udział na WZA % WP Holdings VII B.V.* ,99% 32,99% ING Otwarty Fundusz Emerytalny ,13% 17,13% BZ WBK AIB Asset Management S.A.** ,60% 12,60% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny ,65% 6,65% Henry McGovern*** ,64% 6,64% * WP Holdings VII B.V. posiada bezpośrednio udziały stanowiące dokładnie 32,9999% udziału w kapitale i WZA ** BZ WBK AIB AM zarządza aktywami, w których skład wchodzą m.in. fundusze naleŝące do BZ WBK AIB TFI *** akcje posiadane bezpośrednio przez Henry McGovern oraz poprzez spółki całkowicie od niego zaleŝne, tj. IRI oraz MPI. Pozostałe kapitały zapasowe Struktura kapitału zapasowego przedstawia się następująco: NadwyŜka powyŝej wartości nominalnej (share premium) Opcje pracownicze Bezzwrotne wpłaty na kapitał bez dodatkowej emisji akcji, dokonanych przez akcjonariuszy Grupy przed debiutem na GPW Przeliczenie waluty funkcjonalnej (31 219) (31 219) Udziały własne Razem kapitały zapasowe

13 7 Środki pienięŝne Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty na dzień 30 czerwca 2011 i 31 grudnia 2010 r. przedstawione są w tabeli poniŝej: Środki pienięŝne na rachunkach bankowych Środki pienięŝne w kasie Przychody i koszty finansowe Za kończących się 30 czerwca 2011 Za kończących się 30 czerwca 2010 Przychody finansowe z tytułu odsetek od lokaty Przychody finansowe z tytułu odsetek od poŝyczek Pozostałe róŝnice kursowe, netto Przychody finansowe, razem Koszty finansowe z tytułu odsetek Pozostałe koszty finansowe Koszty finansowe, razem Transakcje z jednostkami powiązanymi Jednostki zaleŝne bezpośrednio i pośrednio, pozostałe jednostki powiązane. Na dzień 30 czerwca 2011 r. w skład Grupy, w której Spółka jest jednostką dominującą, wchodziły następujące podmioty zaleŝne (bezpośrednio i pośrednio): Nazwa spółki Adres oraz kraj siedziby Główny obszar działalności Nazwa podmiotu dominującego Udział w kapitale oraz ogólnej liczbie głosów Data objęcia kontroli AmRest Sp. z o.o. Wrocław, Polska gastronomicznej w Polsce AmRest Holdings SE 100,00 % grudzień 2000 AmRest s.r.o. Praga, Republika Czeska gastronomicznej w Republice Czeskiej AmRest Holdings SE 100,00 % grudzień 2000 AmRest BK s.r.o. Praga, Republika Czeska gastronomicznej w Republice Czeskiej AmRest Holdings SE 100,00 % grudzień 2009 AmRest Tag S.L. Madryt, Hiszpania Działalność holdingowa AmRest Holdings SE 76,27 % kwiecień

14 AmRestavia S.L. Madryt, Hiszpania Działalność holdingowa AmRest Tag S.L. 100,00% kwiecień 2011 Restauravia Grupo Empresarial S.L. Madryt, Hiszpania Działalność holdingowa AmRestavia S.L. AmRest Tag S.L. 16,52% 83,48% kwiecień 2011 Restauravia Food S.L.U. Madryt, Hiszpania gastronomicznej w Hiszpanii Restauravia Grupo Empresarial S.L. 100,00% kwiecień 2011 Pastificio Service S.L.U. Lleida, Hiszpania gastronomicznej w Hiszpanii Restauravia Grupo Empresarial S.L. 100,00% kwiecień 2011 Pastificio Restaurantes S.L.U. Lleida, Hiszpania gastronomicznej w Hiszpanii Pastificio Service S.L.U. 100,00% kwiecień 2011 Tagligat S.L.U. Lleida, Hiszpania gastronomicznej w Hiszpanii Pastificio Service S.L.U. 100,00% kwiecień 2011 Pastificio S.L.U. Lleida, Hiszpania gastronomicznej w Hiszpanii Pastificio Service S.L.U. 100,00% kwiecień 2011 AmRest Kft Budapeszt Węgry gastronomicznej na Węgrzech AmRest Sp. z o.o. 100,00 % czerwiec 2006 AmRest Ukraina t.o.w. Kijów, Ukraina Brak bieŝącej działalności AmRest Sp. z o.o. 100,00 % grudzień 2005 AmRest Coffee Sp. z.o.o. Wrocław, Polska Prowadzenie kawiarni w Polsce AmRest Sp. z o.o. Starbucks Coffee International, Inc 82,00 % 18,00 % marzec 2007 Bécsi út.13. Kft Budapeszt Węgry Właściciel budynku, w którym znajduje się powierzchnia biurowa. AmRest Kft 100,00 % kwiecień 2007 AmRest EOOD Sofia Bułgaria gastronomicznej w Bułgarii AmRest Sp. z o.o. 100,00 % kwiecień 2007 AmRest Coffee s.r.o. Praga, Republika Czeska Prowadzenie kawiarni w Republice Czeskiej AmRest Sp. z o.o. Starbucks Coffee International, Inc 82,00 % 18,00 % sierpień 2007 AmRest Acquisition Subsidiary Inc. Wilmington USA Działalność holdingowa AmRest Holdings SE 100,00 % maj 2007 OOO AmRest Petersburg, Rosja gastronomicznej w Rosji AmRest Acquisition Subsidiary Inc. AmRest Sp. z o.o. 1,56 % 98,44% lipiec 2007 AmRest Kávézó Kft Budapeszt Węgry Prowadzenie kawiarni na Węgrzech AmRest Sp. z o.o. Starbucks Coffee International, Inc 82,00 % 18,00 % sierpień 2007 AmRest D.O.O. Belgrad, Serbia gastronomicznej w Serbii AmRest Sp. z o.o. ProFood Invest GmbH 60,00 % 40,00% październik 2007 AmRest LLC Wilmington USA restauracyjnej w USA AmRest Sp. z o.o. 100,00 % lipiec 2008 SCM Sp. z o.o. Chotomów, Polska Usługi dostawcze dla restauracji świadczone Grupie Kapitałowej AmRest Sp. z o.o., Zbigniew Cylny Beata Szafarczyk-Cylny 51,00% 44,00% 5,00% kwiecień

15 Rodeo Drive Sp. z o.o. Wrocław, Polska Brak bieŝącej działalności AmRest Sp. z o.o. 100,00% kwiecień 2011 W dniu 11 stycznia 2011 roku Grupa zakończyła likwidację spółki OOO KFC Nord. Na dzień 30 czerwca 2011 r. Spółka posiadała, pośrednio poprzez jednostki zaleŝne, znaczący wpływ na następujące inne jednostki. Nazwa spółki Adres oraz kraj siedziby Główny obszar działalności Nazwa podmiotu dominującego Udział w kapitale oraz ogólnej liczbie głosów Data nabycia SCM s.r.o. Praga, Republika Czeska Usługi dostawcze dla restauracji świadczone Grupie Kapitałowej SCM Sp. z o.o. 45,90% marzec 2007 Według stanu na 30 czerwca 2011 roku restauracje prowadzone przez Grupę Kapitałową są zlokalizowane w Polsce, Republice Czeskiej, na Węgrzech, w Hiszpanii, Rosji, Bułgarii, Serbii, oraz w USA. Transakcje z jednostkami powiązanymi NaleŜności od jednostek powiązanych AmRest Sp. z o.o AmRest s.r.o SCM Sp. z o.o AmRest EOOD PoŜyczki udzielone jednostkom powiązanym AmRest s.r.o AmRest sp. z o.o Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych AmRest Sp. z o.o Pozostałe przychody operacyjne od jednostek powiązanych kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 AmRest Sp. z o.o AmRest LLC AmRest s,r.o. 8 9 OOO AmRest 7 8 AmRest KFT

16 AmRest Coffee s.r.o. 2 2 AmRest Coffee Sp. z o.o. 1 1 AmRest EOOD 1 1 AmRest Kavezo KFT 1 - AmRest DOO 1 - Burger King s.r.o. 1 - SCM Sp. z o.o Koszty ogólnego zarządu jednostki powiązane kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 AmRest Sp. z o.o AmRest s.r.o Przychody finansowe od jednostek powiązanych kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 AmRest Sp. z o.o AmRest s,r.o Koszty finansowe - jednostki powiązane kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 AmRest Sp. z o.o Podatek dochodowy kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 Podatek dochodowy za bieŝący okres (709) - Podatek dochodowy za poprzedni okres Zmiana stanu aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się ze sobą, jeŝeli istnieje moŝliwość wyegzekwowania na drodze prawnej prawa do skompensowania bieŝących aktywów i zobowiązań podatkowych i jeŝeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organom podatkowym. Po dokonaniu kompensaty w sprawozdaniu finansowym wykazuje się następujące kwoty: 16

17 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego: Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy - - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: RóŜnice przejściowe po kompensatach uwzględnione przy kalkulacji podatku odroczonego dotyczą następujących pozycji: Inwestycje długoterminowe (232) - Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe (1 161) (974) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Straty podatkowe Aktywo/(Rezerwa) netto z tytułu podatku odroczonego (627) 380 Nierozliczone straty podatkowe na dzień 30 czerwca 2011 roku: Strata podatkowa za 2009 rok 698 Strata podatkowa za 2010 rok Straty podatkowe, od których rozpoznano aktywo z tytułu podatku odroczonego Zobowiązania warunkowe Spółka, wraz z jednostkami od siebie zaleŝnymi: AmRest Sp. z o.o. oraz AmRest s.r.o. jest stroną umowy kredytowej zawartej w dniu 12 października 2010 r. 18 kwietnia 2011 roku Spółka podpisała aneks do ww. umowy zwiększający limit zadłuŝenia o 80 milionów EUR. Łączny limit kredytowy dla wszystkich trzech podmiotów wynosi 440 milionów zł oraz 80 milionów EUR. Na dzień 30 czerwca 2011 r. wykorzystanie kredytu przez wynosiło 50 milionów USD, 80 milionów EUR, tys. zł (AmRest Sp. z o.o.) i tys. CZK (AmRest s.r.o.). W dniu 8 sierpnia 2011 r. wszystkie strony Umowy Kredytowej podpisały wspólnie z bankiem Rabobank Polska S.A. aneks nr 2 do Umowy Kredytowej, na podstawie którego RABOBANK Polska S.A. dołączył do konsorcjum jako dodatkowy Kredytodawca, przejmując część wierzytelności od RBS Bank (Polska) S.A. oraz The Royal Bank of Scotland N.V. Kwota kredytu, oprocentowanie, termin spłaty oraz inne istotne warunki umowy pozostały bez zmian. Ze względu na dobrą sytuację finansową spółek zaleŝnych, nie istnieje ryzyko konieczności pokrycia kredytów zaciągniętych przez te jednostki ze środków finansowych Spółki. 17

18 Kredyty nie uwzględniają zabezpieczeń na rzeczowych aktywach trwałych oraz pozostałym majątku Spółki oraz jednostek zaleŝnych. Kredytobiorcy (AmRest Holdings SE, AmRest Sp. z o.o. oraz AmRest s.r.o.) ponoszą solidarną odpowiedzialność za realizację zobowiązań wynikających z umów kredytowych. Dodatkowo, spółki z Grupy OOO AmRest, AmRest LLC, AmRest Tag S.L., AmRestavia S.L., Restauravia Grupo Empresarial S.L., Pastificio Service S.L.U. oraz Restauravia Food S.L.U. udzieliły gwarancji na rzecz banków finansujących. Spółki te gwarantują wywiązanie się przez Kredytobiorców ze zobowiązań wynikających z umowy kredytowej do momentu ich spłaty, czyli do 11 października 2015 r. Grupa jest zobowiązana do utrzymania pewnych wskaźników finansowych na poziomie określonym w umowie. Obejmują one wskaźnik długu netto (stosunek długu netto do zannualizowanej wartości EBITDA), wskaźnik pokrycia odsetek oraz wskaźnik struktury bilansu (wskaźnik wartości aktywów netto definiowany jako skonsolidowany kapitał do sumy bilansowej). Na dzień 30 czerwca 2011 r. opisane powyŝej wskaźniki nie zostały przekroczone. 12 Instrumenty finansowe Spółka jest naraŝona na szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące ryzyko walutowe i ryzyko zmian stóp procentowych) oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe. Program zarządzania ryzykiem wprowadzony przez Spółkę oparty jest na załoŝeniu nieprzewidywalności rynków finansowych oraz słuŝy maksymalnemu ograniczaniu wpływu potencjalnych negatywnych czynników na wyniki finansowe Spółki. Zarządzanie ryzykiem oparte jest na procedurach zatwierdzonych przez Zarząd. Ryzyko kredytowe Do instrumentów finansowych Spółki, szczególnie naraŝonych na ryzyko kredytowe naleŝą środki pienięŝne i ich ekwiwalenty, naleŝności oraz udzielone poŝyczki. Spółka lokuje środki pienięŝne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności. Nie istnieje równieŝ znacząca koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do naleŝności handlowych oraz pozostałych naleŝności z uwagi na ich poziom na dzień bilansowy. Na dzień 30 czerwca 2011 r., maksymalne naraŝenie na ryzyko kredytowe z tych tytułów wynosiło tys. zł i obejmowało naleŝność z tytułu poŝyczek udzielonych jednostkom zaleŝnym (Nota 3), Spółka nie rozpoznała utraty wartości powyŝszych aktywów i nie utworzyła odpisów aktualizujących. Ryzyko zmian stóp procentowych Udzielone przez Spółkę poŝyczki do jednostek powiązanych (Nota 3) oparte zostały na zmiennej stopie procentowej. Na dzień 30 czerwca 2011 r. Spółka nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pienięŝnych wynikających ze zmian stóp procentowych. Wartość godziwa tych instrumentów nie róŝni się istotnie od ich wartości bilansowej. Ryzyko walutowe Spółka naraŝona jest na ryzyko walutowe związane głównie z wyceną naleŝności i zobowiązań w walutach innych niŝ waluta funkcjonalna Spółki. Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających mając na uwadze brak wpływu róŝnic kursowych na bieŝące przepływy pienięŝne. Ryzyko związane z płynnością finansową Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej (poza działalnością holdingową), co powoduje brak konieczności zapewnienia bieŝącego dostępu do kapitału oraz kontrolowania wymagalnych zobowiązań. W celu sfinansowania działalności inwestycyjnej Grupy spółka wyemitowała obligacje (nota 4) na kwotę 150 mln zł. Charakterystykę obligacji zawarto w nocie 4. Ryzyko kapitałowe Celem Spółki w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności, a takŝe finansowanie inwestycji w jednostkach zaleŝnych. 18

19 Spółka monitoruje kapitał przy pomocy wskaźnika zadłuŝenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłuŝenia netto do łącznej wartości zaangaŝowanego kapitału. ZadłuŜenie netto oblicza się jako sumę kredytów (obejmujących kredyty i poŝyczki oraz zobowiązania) pomniejszoną o środki pienięŝne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału zaangaŝowanego oblicza się jako kapitał własny w bilansie plus zadłuŝenie netto. Wskaźniki zadłuŝenia Spółki na 30 czerwca 2011 r. i 31 grudnia 2010 r. przedstawiają się następująco: Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania Minus: środki pienięŝne i ich ekwiwalenty ZadłuŜenie netto Kapitał własny ogółem Kapitał zaangaŝowany Wskaźnik zadłuŝenia 11% 15% Wahania na światowych rynkach finansowych Zarząd nie jest w stanie wiarygodnie oszacować wpływu ewentualnych wahań na rynkach finansowych oraz podwyŝszonej niestabilności na rynkach walutowych i instrumentów kapitałowych na sytuację finansową Spółki. Kierownictwo jest przekonane, Ŝe podejmuje wszelkie kroki, jakie są niezbędne do wspierania stabilności i rozwoju działalności gospodarczej Spółki w obecnych okolicznościach. 13 Zysk na jedną akcję Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą za okres 2011 r. i 2010 r. został obliczony w następujący sposób: kończących się 30 czerwca 2011 kończących się 30 czerwca 2010 Zysk/(strata) netto (4 031) Akcje zwykłe na dzień 1 stycznia Wpływ z tytułu emisji akcji Wpływ opcji na emisję akcji Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2005 roku Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2006 roku Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2007 roku - - Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2008 roku - - Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2009 roku Wpływ opcji na akcje przydzielonych w 2010 roku Średnia waŝona liczba akcji zwykłych Zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą: Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą 0,09 (0,27) Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję zwykłą 0,08 (0,21) 19

20 14 Zdarzenia po dacie bilansu Po dniu bilansowym, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym. 20