Sprawozdanie Zarządu z działalności Wawel S.A. za 2008 r.

Transkrypt

1 1 za 2008 r. I. Ważniejsze wydarzenia, które nastąpiły w 2008 r. W roku 2008 Spółka utrzymała swoją mocną pozycję na rynku cukierniczym w Polsce. Zanotowano 4% wzrost sprzedaży oraz wypracowano zysk netto w kwocie 25 mln zł. Do najważniejszych czynników mających wpływ na wyniki Spółki należy zaliczyć: 1. Modernizacja wybranych elementów linii technologicznych w nowym zakładzie w Dobczycach. W roku 2008 następowała dalsza modernizacja parku maszynowego. Zamknięto ostatni zakład produkcyjny mieszczący się na terenie Krakowa, a jego produkcję przeniesiono do nowego zakładu w Dobczycach. W chwili obecnej cała produkcja Spółki znajduje się w jednej nowoczesnej hali produkcyjnej. 2. Przedterminowa spłata kredytu inwestycyjnego. Na realizację budowy nowego zakładu Spółka zaciągnęła kredyt inwestycyjny w kwocie 53 mln zł. Umowa kredytowa została zawarta r. z terminem spłaty w ratach do 2011 r. Spółka systematycznie, z wypracowanych środków własnych dokonywała przedterminowych spłat kredytu. W dniu r. nastąpiła całkowita jego spłata. 3. Rozwój sieci sprzedaży detalicznej. W 2008 Spółka kontynuowała rozwój sieci punktów sprzedaży detalicznej pod marką Wawel. Sklepy detaliczne zlokalizowane są w centrach dużych miast Polski. Obecnie sieć sprzedaży liczy 13 sklepów. 4. Wypłata dywidendy Spółka w 2008 roku wypłaciła z zysku za rok obrotowy dywidendę w kwocie ,00 zł tj. 7,00 zł brutto na 1 akcję. 5. Telewizyjne kampanie reklamowe. W 2008 r. Spółka przeprowadziła w telewizji publicznej i komercyjnej liczne kampanie reklamowe wiodących wyrobów oraz poprawiające rozpoznawalność marki Wawel. II. Przewidywany rozwój Spółki. Zasadniczym celem Spółki na najbliższy okres jest dalsza poprawa dystrybucji oraz świadomości posiadanej marki. Zakłada się również dalszy wzrost sprzedaży eksportowej, poprzez intensyfikację działań dystrybucyjnych głównie na rynku europejskim. III. Czynniki ryzyka i zagrożenia. Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć: - wzrost cen podstawowych surowców do produkcji (gł. ziarna kakaowego),

2 2 - wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu IV. Sytuacja gospodarcza i finansowa. 1. Przychody ze sprzedaży i ich struktura. Przychody ogółem za 2008 rok wyniosły tys. zł i zanotowały wzrost w stosunku do ubiegłego roku o 4%. Przychody ze sprzedaży w poszczególnych kwartałach 2007 i 2008 r tys.zł ` I kwartał II kwartał III kwartał IV kwartał Tabela: Struktura przychodów ze sprzedaży Kierunki sprzedaży Udział w sprzedaży Udział w sprzedaży ogółem w 2008 r. ogółem w 2007 r. Sprzedaż hurtowa 47% 51% Sprzedaż do sieci handlowych 42% 40% Sprzedaż detaliczna 2% 1% Sprzedaż eksportowa 7% 7% Pozostała sprzedaż (usługi, materiały) 2% 1% RAZEM 100% 100% Wiodącą pozycję w sprzedaży grup asortymentowych Wawel S.A. zajmują: czekolada nadziewana, cukierki w czekoladzie, karmelki. Spośród wyżej wymienionych grup wyrobów do najlepiej sprzedających się asortymentów należą: czekoladki Kasztanki Malaga, Tiki taki, cukierki w czekoladzie Mieszanka krakowska, Michałki zamkowe, Marcepan w czekoladzie, karmelki Raczki, Fistaszkowe, Kukułka.

3 3 Lp. Tabela: Struktura przychodów ze sprzedaży wg grup sprzedaży 2008 rok 2007 rok ilość wartość struk. ilość wartość struk. dynam. dynam. Grupy wyrobów (tony) (tys. zł) % (tony) (tys. zł) % 2/5 3/ Wyroby czekoladowe ,4% ,7% 96,2% 101,1% 2. Pozostałe wyroby ,0% ,1% 91,7% 98,5% 3. Inne (towary,usługi, materiały) ,6% ,2% 260,5% RAZEM ,0% ,0% 95,0% 104,2% W roku 2008 nie nastąpiły istotne zmiany w rynkach zbytu ani w źródłach zaopatrzenia w surowce zużywane do produkcji, towary i usługi. Udział żadnego odbiorcy ani dostawcy nie przekroczył 10% przychodów ze sprzedaży Spółki w roku Tabela: Wielkość i struktura przychodów w Spółce. (tys. zł) Dynamika Przychody ze sprzedaży produktów ,3% Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów ,3% Razem przychody ze sprzedaży ,2% Tabela: Struktura geograficzna przychodów w Spółce. (tys.zł) Dynamika Przychody ze sprzedaży krajowej ,9% Przychody ze sprzedaży eksportowej ,0% Tabela: Wielkość i struktura kosztów w Spółce (tys. zł) wartość udział % wartość udział % Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ,7% ,4% Koszty sprzedaży ,1% ,6% Koszty ogólnego zarządu ,7% ,1% Wartość sprzedanych towarów i materiałów ,5% ,9% Razem koszty sprzedanych produktów i towarów ,0% ,0% Wzrost udziału kosztów sprzedaży w relacji do osiągniętych przychodów ze sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, spowodowany jest rosnącą konkurencją w branży i tym samym ponoszeniem wyższych kosztów związanych z promocją wyrobów. 2. Ocena rentowności Spółki Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

4 4 Wskaźnik EBITDA - liczony jako zysk operacyjny plus amortyzacja. Wskaźnik EBITDA: 2008 rok 2007 rok Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja % Marża EBITDA (% udział w przychodach) 16,1% 14,9% Wskaźnik EBIT - liczony jako zysk operacyjny. Wskaźnik EBIT: 2008 rok 2007 rok Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny % Marża EBIT (% udział w przychodach) 12,1% 11,5% Wskaźnik Cash flow brutto - liczony jako zysk brutto plus amortyzacja. Wskaźnik Cash flow brutto: 2008 rok 2007 rok Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja % Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach) 16,2% 14,8% Wskaźnik Cash flow netto - liczony jako zysk netto plus amortyzacja. Wskaźnik Cash flow netto: 2008 rok 2007 rok Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja % Marża Cash flow netto (% udział w przychodach) 13,8% 12,5% 3. Analiza bilansu Spółki. Tabela: Wskaźniki struktury bilansu Udział majątku obrotowego w aktywach 38,8% 37,4% Udział kapitałów własnych w pasywach 75,9% 74,8% Zobowiązania ogółem/aktywa ogółem 19,8% 20,9% 4. Ocena płynności finansowej Spółki Tabela: Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżący aktywa bieżące / pasywa bieżące Wskaźnik szybki (aktywa bieżące - zapasy) / pasywa bieżące Wskaźnik należności/zobowiązania należności handlowe / zobowiązania handlowe ,98 1,78 1,56 1,39 1,94 1,87

5 5 Wskaźniki płynności bieżący i szybki zwiększyły swoje wartości, co spowodowane jest wzrostem majątku obrotowego, głównie należności krótkoterminowych. Poziom wskaźników należy uznać za satysfakcjonujący i świadczący o dobrym zarządzaniu zasobami finansowymi. W chwili obecnej Spółka posiada pełną zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. 5. Efektywność wykorzystania majątku w Spółce Tabela. Wskaźniki efektywności wykorzystania majatku w Spółce. Cykl należności z tyt. dostaw i usług stan należności z tyt. dostaw i usług/przychody ze sprzedaży *ilość dni Cykl zobowiązań z tytułu dostaw i usług stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług/przychody ze sprzedaży *ilość dni Cykl zapasów stan zapasów/przychody ze sprzedaży *ilośc dni Cykl środków pieniężnych cykl zapasów + cykl należności - cykl zobowiązań Wzrost rotacji cyklu środków pieniężnych spowodowany jest głównie wydłużeniem terminów spływu należności handlowych. V. Informacje o umowach znaczących dla działalności Emitenta. Pomiędzy Wawel S.A., a Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym ERGO HESTIA S.A. obowiązują umowy ubezpieczenia z grupy ubezpieczeń majątkowych. VI. Informacja o zmianach w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych Emitenta W roku 2008 nie nastąpiły zmiany w powiązaniach kapitałowych Emitenta. Powiązania kapitałowe na r.: Spółka Hosta International AG. z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria) bezpośrednio oraz za pośrednictwem spółki zależnej tj.: WIK Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, kontroluje wykonywanie praw z akcji Wawel S.A. stanowiących 52,13 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Wawel S.A. VII. Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Nie wystąpiły VIII. Informacje o zaciągniętych kredytach, pożyczkach, udzielonych poręczeniach i gwarancjach. Kredyty na r. Spółka posiadała następujące obowiązujące umowy kredytowe: 1) kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 3 mln zł umowa podpisana z BRE BANK SA w dniu Na podstawie kolejnych aneksów umowa została przedłużona do dnia r. Na dzień r. zadłużenie Spółki z tytułu kredytu w rachunku bieżącym wynosiło tys.zł.

6 6 Oprocentowanie kredytu określone jest na poziomie zmiennej stopy WIBOR O/N powiększonej o marżę banku. Umowy pożyczki na r. nie występowały Umowy poręczenia na r. nie występowały Udzielone gwarancje na r. nie występowały IX. Realizacja prognozy na rok 2008 Spółka nie publikowała prognozy na rok X. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności. Planowane nakłady inwestycyjne na rok 2009 zostaną sfinansowane ze środków własnych wypracowanych z działalności bieżącej. XI. Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności. Nie wystąpiły. XII. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką W 2008 r. nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką. XIII. Wynagrodzenia, nagrody i korzyści osób zarządzających i nadzorujących. Dane dotyczące wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących zostały zamieszczone w punkcie 10 dodatkowych not objaśniających do sprawozdania finansowego spółki. XIV. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem, a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska Członkowie Zarządu Emitenta mają podpisane umowy o pracę, których zapisy są zgodne z obowiązującymi przepisami prawa pracy. XV. Stan posiadania akcji Wawel S.A. przez osoby zarządzające na dzień przekazania raportu. Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę, na dzień przekazania raportu osoby zarządzające posiadające akcje Wawel S.A. to : Prezes Zarządu Dariusz Orłowski posiada akcji zwykłych na okaziciela.

7 7 Członek Zarządu Dyrektor Produkcji Wojciech Winkel posiada akcji zwykłych na okaziciela. XVI. Stan posiadania akcji Wawel S.A. przez osoby nadzorujące na dzień przekazania raportu. Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę, na dzień przekazania raportu osoby nadzorujące posiadające akcje Wawel S.A. to : Eugeniusz Małek posiada 142 akcje zwykłych na okaziciela. Paweł Bałaga posiada akcji zwykłych na okaziciela. Andrzej Szwarc wraz z osobą spokrewnioną posiada akcji zwykłych na okaziciela. XVII. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Na dzień względem Emitenta przed sądami ani organami administracji publicznej nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Emitenta, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. XVIII. Informacje dotyczące emisji papierów wartościowych. W okresie sprawozdawczym Spółka nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych. XIX. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. W spółce nie występuje program akcji pracowniczych. XX. Zmiany w strukturze akcjonariuszy. Spółka nie posiada żadnych informacji o zawartych umowach, w wyniku których mogą nastąpić w przyszłości zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. XXI. Informacje dotyczące umowy z podmiotem uprawnionym do badań sprawozdań finansowych. 1. Umowa z dnia o dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2008 roku oraz badania sprawozdania finansowego za 2008 rok została zawarta z firmą Roedl Audit Sp. z o.o. 2. Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikającego z umowy z firmą Roedl Audit Sp. z o.o. wynosiła 85 tys. zł. netto. (w tym za dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego za I półrocze 2008 roku 34 tys. zł netto, oraz za badania sprawozdania finansowego za 2008 rok 51 tys. zł netto) 3. Ponadto firma Roedl Audit Sp. z o.o. świadczyła usługi audytorskie. Wynagrodzenie należne z tego tytułu za 2008 rok wynosiło 5 tys. zł netto 4. Przegląd sprawozdania finansowego za I półrocze 2007 roku oraz badania sprawozdania finansowego za 2007 rok dokonywała firma BDO Numerica S.A. Łączne wynagrodzenie z tego tytułu wynosiło 85 tys. zł netto.