Spis treści. Ze świata biznesu Przedmowa do wydania polskiego Wstęp... 19

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Spis treści. Ze świata biznesu... 13. Przedmowa do wydania polskiego... 15. Wstęp... 19"

Krzysztof Bednarski
8 lat temu
Przeglądów:

1 Spis treści Ze świata biznesu Przedmowa do wydania polskiego Wstęp rozdział 1. Wprowadzenie Ryzyko a zwrot z inwestycji w przypadku inwestora Granica efektywna Model wyceny aktywów kapitałowych Teoria arbitrażu cenowego Ryzyko a zwrot w przypadku firm Zarządzanie ryzykiem w instytucjach finansowych Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 2. Banki Bankowość komercyjna Wymogi kapitałowe w przypadku małego banku komercyjnego Ubezpieczanie depozytów Bankowość inwestycyjna Handel papierami wartościowymi Potencjalne konflikty interesów w bankowości Dzisiejsze duże banki Rodzaje ryzyka ponoszonego przez banki Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania

3. Model wyceny aktywów kapitałowych..................................... 31 1.4. Teoria arbitrażu cenowego............................................... 36 1.5. Ryzyko a zwrot w przypadku firm.

2 6 Spis treści rozdział 3. Firmy ubezpieczeniowe i plany emerytalne Ubezpieczenie na życie Ubezpieczenia rentowe Tabele umieralności Ryzyko długości życia i ryzyko umieralności Ubezpieczenia majątkowe i od odpowiedzialności cywilnej Ubezpieczenia zdrowotne Pokusa nadużycia i selekcja negatywna Reasekuracja Wymogi kapitałowe Rodzaje ryzyka podejmowanego przez firmy ubezpieczeniowe Regulacje Plany emerytalne Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 4. Fundusze powiernicze i fundusze hedgingowe Fundusze powiernicze Fundusze hedgingowe Strategie stosowane przez fundusze hedgingowe Zwroty uzyskiwane przez fundusze hedgingowe Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 5. Instrumenty finansowe Rynki Pozycje długie i krótkie na aktywach Rynki instrumentów pochodnych Standardowe instrumenty pochodne Depozyty zabezpieczające Nietradycyjne instrumenty pochodne Opcje egzotyczne i produkty zestrukturyzowane Zarządzanie ryzykiem problemy Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 6. Jak instytucje finansowe radzą sobie z ponoszonym ryzykiem Delta Gamma Vega Theta Rho

Ryzyko długości życia i ryzyko umieralności................................ 82 3.5. Ubezpieczenia majątkowe i od odpowiedzialności cywilnej.................... 83 3.6. Ubezpieczenia zdrowotne............................................... 87 3.

3 Spis treści Obliczenia współczynników greckich Rozwinięcia w szereg Taylora Realia hedgingu Hedging opcji egzotycznych Analiza scenariusza Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 7. Ryzyko stopy procentowej Zarządzanie zyskiem netto z tytułu odsetek LIBOR i stopy swapowe Czas trwania Wypukłość Zastosowania ogólne Nierównoległe zmiany krzywej rentowności Współczynniki delta dla stóp procentowych w praktyce Analiza głównych składowych Współczynniki gamma i vega Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 8. Wartość narażona na ryzyko Definicja VaR Przykładowe obliczenia VaR VaR a niedobór oczekiwany VaR i kapitał Spójne wskaźniki ryzyka Dobór parametrów do VaR VaR krańcowy, dodatkowy i składnikowy Testy wsteczne Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 9. Zmienność Definicja zmienności Zmienność implikowana Szacowanie zmienności na podstawie danych historycznych Czy dzienne zmiany procentowe zmiennych finansowych podlegają rozkładowi normalnemu? Monitoring zmienności dziennej Wykładniczo ważona średnia ruchoma Model GARCH(1, 1)

........................................................... 188 Dalsza lektura............................................................ 189 Pytania i ćwiczenia......................................................... 189 Dalsze pytania.

4 8 Spis treści 9.8. Wybór modeli Metody maksymalnego prawdopodobieństwa Posługiwanie się modelem GARCH(1, 1) w celu prognozowania przyszłej zmienności Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 10. Korelacje i kopuły Definicja korelacji Monitorowanie korelacji Wielowymiarowe rozkłady normalne Kopuły Zastosowania w przypadku portfeli kredytów Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 11. Regulacje, Bazylea II i Solvency II Powody regulacji działalności banków Regulacje działalności banków przed 1988 r Bazylea I Rekomendacje G Bilansowanie Poprawka z 1996 r Bazylea II Kapitał z tytułu ryzyka kredytowego na mocy postanowień Bazylei II Ryzyko operacyjne w Nowej Umowie Kapitałowej Filar drugi sprawowanie nadzoru Filar trzeci dyscyplina rynkowa Zmiany w Nowej Umowie Kapitałowej Solvency II Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 12. VaR ryzyka rynkowego metoda symulacji historycznej Metodologia Precyzja Rozwinięcia Teoria wartości ekstremalnych Zastosowania Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania

........................................................... 270 Pytania i ćwiczenia......................................................... 271 Dalsze pytania............................................................ 272 rozdział 10.

5 Spis treści 9 rozdział 13. VaR ryzyka rynkowego metoda wariancji-kowariancji Podstawowa metodologia Uogólnienie Macierze korelacji i kowariancji Stopy procentowe Zastosowania modelu liniowego Model liniowy a opcje Model kwadratowy Symulacja Monte Carlo Założenia o rozkładach innych niż rozkłady normalne Metoda wariancji-kowariancji a symulacja historyczna Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 14. Ryzyko kredytowe szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności Ratingi kredytowe Historyczne prawdopodobieństwa niewypłacalności Stopy odzysku Transakcje swapowe na zwłokę w spłacie kredytu Spready kredytowe Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie spreadów kredytowych Porównanie szacunków prawdopodobieństw niewypłacalności Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie cen kapitału własnego Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 15. Straty z tytułu ryzyka kredytowego i VaR kredytowy Szacowanie wysokości straty kredytowej Ograniczanie ryzyka kredytowego VaR kredytowy Modele Vasiceka i Mertona Model Credit Risk Plus Model CreditMetrics Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 16. ABS, CDO i kryzys kredytowy z 2007 r Amerykański rynek nieruchomości Sekurytyzacja Błędy w wycenie

5. Zastosowania modelu liniowego......................................... 364 13.6. Model liniowy a opcje................................................. 365 13.7. Model kwadratowy.................................................... 368 13.

6 10 Spis treści Jak unikać kryzysów w przyszłości Syntetyczne instrumenty CDO Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 17. Analiza scenariuszowa i stress-testy Opracowywanie scenariuszy Regulacje Co zrobić z wynikami? Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 18. Ryzyko operacyjne Na czym polega ryzyko operacyjne? Obliczanie wysokości kapitału regulacyjnego Podział ryzyka operacyjnego Dotkliwość i częstotliwość strat Podejście aktywne Alokacja kapitału na poczet ryzyka operacyjnego Stosowanie prawa potęgowego Ubezpieczenia Ustawa Sarbanes Oxley Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 19. Ryzyko płynności Ryzyko płynności w handlu Ryzyko płynności finansowania Czarne dziury płynności Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 20. Ryzyko modelu Wycena rynkowa Modele dla produktów liniowych Fizyka a finanse Stosowanie modeli w wycenie produktów standardowych Hedging Modele wyceny produktów niestandardowych Zagrożenia związane z tworzeniem modeli

........................................................... 459 rozdział 17. Analiza scenariuszowa i stress-testy................................. 460 17.1. Opracowywanie scenariuszy............................................ 460 17.2.

7 Spis treści Identyfikacja problemów związanych z modelem Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 21. Kapitał ekonomiczny i RAROC Definicja kapitału ekonomicznego Elementy składowe kapitału ekonomicznego Kształty rozkładów straty Relatywne znaczenie rodzajów ryzyka Agregowanie kapitału ekonomicznego Alokacja kapitału ekonomicznego Kapitał ekonomiczny Deutsche Banku RAROC Podsumowanie Dalsza lektura Pytania i ćwiczenia Dalsze pytania rozdział 22. Błędy w zarządzaniu ryzykiem, których należy unikać Limity ryzyka Zarządzanie pracownikami zawierającymi transakcje Ryzyko płynności Nauczki dla przedsiębiorstw spoza sektora finansowego Podsumowanie Dalsza lektura aneks A. Częstotliwość składania stóp procentowych aneks B. Stopy zerowe, stopy forward i zerokuponowe krzywe rentowności aneks C. Wycena kontraktów terminowych typu forward i futures aneks D. Wycena swapów aneks E. Wycena opcji europejskich aneks F. Wycena opcji amerykańskich aneks G. Rozwinięcia w szereg Taylora aneks H. Wartości i wektory własne aneks I. Analiza głównych składowych aneks J. Przekształcenia macierzy zmiany ratingów

Kapitał ekonomiczny i RAROC...................................... 549 21.1. Definicja kapitału ekonomicznego....................................... 550 21.2. Elementy składowe kapitału ekonomicznego.

8 12 Spis treści Odpowiedzi na pytania i ćwiczenia Słowniczek terminów Tablice dla skumulowanego rozkładu normalnego Tablica dla N(x), gdy x Tablica dla N(x), gdy x Indeks

............................... 675 Tablica dla N(x), gdy x 0.................................................. 676 Tablica dla N(x), gdy x 0.

Podobne dokumenty

Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem SPIS TREŚCI

Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem Frank K. Reilly, Keith C. Brown SPIS TREŚCI TOM I Przedmowa do wydania polskiego Przedmowa do wydania amerykańskiego O autorach Ramy książki CZĘŚĆ I. INWESTYCJE