MDI ENERGIA S.A. Prezentacja działalności. Marzec 2016

Transkrypt

1 MDI ENERGIA S.A. Prezentacja działalności Marzec 206

2 Agenda Działalność operacyjna Otoczenie rynkowe 2

3 Profil Spółki Doświadczona spółka inżynieryjna Kompleksowa realizacja projektów w segmentach:. Energetyki odnawialnej: Farm elektrowni wiatrowych Elektrowni biogazowych 2. Usług inżynieryjnych dla sektora budowlanego Inwestor MDI ENERGIA Podwykonawcy - Właściciel Projektu - Generalny wykonawca/ inwestor zastępczy - Prace inżynieryjne - Finansowanie kap. obrot. - Prace budowlane - Prace instalacyjne Realizacja projektów budowlanych przy niskich kosztach stałych niska dźwignia operacyjna, antycykliczność, stabilność biznesu Zlecanie prac budowlanych podwykonawcom lekka struktura organizacyjna, wysoka elastyczność biznesu Rozszerzona obsługa inwestycji dzięki pełnieniu roli inwestora zastępczego kompleksowość oferty Doświadczona kadra kierownicza prowadząca obecnie 7 projektów mieszkaniowych oraz 7 energetycznych (2 elektrownie wiatrowe i 5 biogazowni) Odnawialne Źródła Energii Lider realizacji projektów farm wiatrowych i czołowy wykonawca biogazowni w Polsce Prowadzenie negocjacji/kontraktacji zakupu, nadzór inwestorski i uruchomienie instalacji Bliska współpraca z inwestorami oraz organami samorządowymi pozwalająca na terminową i profesjonalną realizacją projektów Standaryzacja usługi w projektach biogazowych powtarzalność i skalowalność biznesu Unikalna oferta i ograniczona konkurencja o podobnej specjalizacji i skali działalności na rynku polskim w zakresie wznoszenia farm elektrowni wiatrowych Wszechstronność oferty pozwalająca na realizację wyższych marż niż w projektach budownictwa mieszkaniowego i komercyjnego 3

4 Historia spółki Powołanie WCB sp. z o.o.; Budowa farmy wiatrowej Cisowo (8 MW) jednej z pierwszych i największych (w momencie uruchomienia) w Polsce Zmiana nazwy na MDI sp. z o.o. Rozpoczęcie budowy zespołu farm Darłowo, oddanie pierwszego etapu inwestycji o mocy 80 MW Rozpoczęcie działalności w segmencie biogazowni: 2 pierwsze umowy na realizacje elektrowni; inwestycja w spółkę zależną WPM sp. z o.o. Połączenie MDI SA i MDI ENERGIA SA (II 206) Budowa farmy Zagórze (30 MW) w momencie uruchomienia największa farma (ok. 50% łącznych zainstalowanych mocy) w Polsce Budowa farmy Tymień (50 MW) w momencie uruchomienia największa farma w Polsce Przekształcenie w spółkę akcyjną (MDI S.A.) Zakończenie budowy farm Darłowo II (97.5 MW) i Darłowo III (24 MW) jeden z największych zespołów farm wiatrowych w Polsce Wygrane przetargi na realizację kolejnych 5 biogazowni oraz 4 farm wiatrowych Koncentracja na usługach inżynieryjnych dla budownictwa, realizacja pojedynczych projektów w segmencie OZE Intensyfikacja działalności w segmencie OZE (energetyka wiatrowa) Rozszerzenie działalności w OZE (wejście w segment biogazowni) Spółka celowa, która w przyszłości będzie świadczyć usługi w zakresie serwisowania turbin wiatrowych działalność dodatkowa w grupie MDI, obecnie w fazie rozpoznania rynku 4

5 Działalność operacyjna farmy wiatrowe Lider realizacji farm wiatrowych projekty o łącznej mocy ponad 400 MW (ok. 0% mocy polskich elektrowni wiatrowych ) Realizacja dwóch głównych rodzajów projektów: Dużych farm wiatrowych o mocy >5 MW jako generalny wykonawca realizujący wszystkie prace związane z wznoszeniem farm wiatrowych i zarządzaniem procesem inwestycyjnym Mniejszych farm o mocy 2-5 MW w formule pod klucz (koordynacja procesów prac drogowych, budowlanych, instalacyjnych, przyłączenia do sieci i uzyskania pozwolenia na użytkowanie) Prowadzenie procesów inwestycyjnych w województwie zachodniopomorskim 2 przy współpracy z czołowymi przedstawicielami branży: Cisowo k. Darłowa (8 MW) 9 turbin Inwestor: Energia-Eco Rok oddania: Zagórze (30 MW) 5 turbin Inwestor: Vestas-Scandinavian Wind Technology Rok oddania: Jagniątkowo (34 MW) 7 turbin Inwestor: Dong Energy Rok oddania: Kłodkowo I (8 MW) 4 turbiny Inwestor: Makinvest Rok oddania: 203 Województwo 5 zachodniopomorskie Zespół farm Darłowo I (80 MW) 32 turbiny Inwestor: Wind Invest Rok oddania: 20 Zespół farm Darłowo II (97.5 MW) 39 turbin Inwestor: Invenergy Rok oddania: 202/3 Zespół farm Darłowo III (24 MW) 6 turbin Inwestor: Invenergy Rok oddania: 203 Darłowo IIIA (37.5 MW) 5 turbin Inwestor: General Electric Rok oddania: Gorzyca (37.5 MW) 5 turbin Inwestor: Gorzyca Wind Invest Rok oddania: 205 Ustka (24 MW) 6 turbin Inwestor: Green Power Pomorze Rok oddania: 205 Według danych URE w październiku 205 roku było w Polsce,003 instalacji (farm) wiatrowych o mocy zainstalowanej 4,253 MW; 2 Najlepsze warunki dla energetyki wiatrowej w kraju (największa moc instalacji,09 MW i największa średnia moc na instalację 7 MW), dane: URE 5

6 Działalność operacyjna elektrownie biogazowe Rozszerzenie działalności w obszarze OZE w 204 roku projekty elektrowni zasilanych biogazem rolniczym Realizacja wystandaryzowanych instalacji o mocy MW korzyści ze specjalizacji, preferencje prawne Zrealizowane projekty: Złocieniec (zachodniopomorskie) Darskowo (zachodniopomorskie) Gorajec (podkarpackie) Dzierżki (podlaskie) Krzywa (podlaskie) Tończa (mazowieckie) Stary Kornin (podlaskie) Realizacja w/w 7 instalacji 2% udział w liczbie projektów oraz 9% udział w łącznej zainstalowanej mocy w segmencie biogazowni rolniczych w Polsce MDI ENERGIA: techniczne i organizacyjne (kadrowe) możliwości realizacji równocześnie projektów w cyklu 9-2 miesięcznym Obliczenia łącznej mocy w segmencie biogazowni rolniczych w Polsce na podstawie danych na koniec 204 roku 6

7 Działalność operacyjna usługi inżynieryjne dla budownictwa Działając jako firma inżynieryjna (generalny wykonawca, inwestor zastępczy), MDI ENERGIA obsługuje różne projekty na rzecz sektora budowlanego: osiedla domów wielorodzinnych i jednorodzinnych, budynki apartamentowe i pojedyncze budynki mieszkaniowe i komercyjne w całej Polsce (kompleksowość oferty połączona z dywersyfikacją geograficzną) Projekty mieszkaniowe: 90 zakończonych projektów na ponad 350 tys. m 2 PUM Aktualnie 7 umów realizacji obiektów wielorodzinnych jako generalny wykonawca (ok. 45 tys. m 2 PUM) Koncentracja na realizacji projektów o wyższych marżach w miastach o niższej konkurencji (<500 tys. mieszkańców) Projekty komercyjne: Wszechstronna oferta realizacji projektów komercyjnych centra magazynowodystrybucyjne, powierzchnie biurowe, zakłady produkcyjne Łączna powierzchnia zrealizowanych projektów: 30.6 tys. m 2 Os. Słoneczny Dom, Lublin, 26 tys. m 2 PUM Os. Warszewo Przylesie, Szczecin, 2 tys. m 2 PUM Os. Fort Chrzanów, Warszawa, 2 tys. m 2 PUM Os. Polesie, Świdnik, 3 tys. m 2 PUM PUM Powierzchnia Użytkowa Mieszkań Domy jednorodzinne Nowe Mysiadło, Warszawa Rezydencja Manru, Zakopane 7

8 Agenda Działalność operacyjna Otoczenie rynkowe 8

9 Elektrownie wiatrowe w Polsce Liczba i moc instalacji wiatrowych w Polsce (URE, ) Województwo Ilość instalacji Moc (MW) dolnośląskie 9 62 kujawsko-pomorskie lubelskie 6 6 lubuskie 8 64 łódzkie małopolskie 2 4 mazowieckie opolskie 9 26 podkarpackie podlaskie 27 8 pomorskie śląskie świętokrzyskie 7 0 warmińsko-mazurskie wielkopolskie zachodniopomorskie 69,7 Łącznie,003 4,253 Najważniejszy segment rynku OZE w Polsce: Obecna moc zainstalowana w Polsce to ok. 4 GW vs 34.6 GW w Niemczech (kraj o podobnych warunkach wiatrowych) Potencjał ekonomiczny energetyki wiatrowej w Polsce szacowany jest na 67 GW, z czego 4 GW przypada na woj. zachodniopomorskie 2 Polska zajmuje 7 miejsce na świecie pod względem atrakcyjności inwestycji w energetykę wiatrową 3 (wyprzedzając m.in. Belgię, Austrię, Włochy i Hiszpanię) TWh ,3% 0,5 0,8 Produkcja energii wiatrowej oraz jej udział w krajowym zużyciu energii elektrycznej 4 0,5% 0,7%,0%,0,5 2,0% 3, 2,8% 4,4 3,5% 5,8 4,6% TWh udział w rynku energii 7,2 5,0% 4,0% 3,0% 2,0%,0% 0,0% Dane: EUobserver (203); 2 Potencjał ekonomiczny możliwe do zrealizowania inwestycje z uwzględnieniem warunków wiatrowych, wykorzystania gruntów, zabudowy i ograniczeń wynikających z ochrony ekosystemów, źródło: IEO (20); 3 Dane: E&Y (204); 4 Dane: PSEW 9

10 Biogazownie w Polsce Liczba i moc instalacji biogazowych w Polsce (URE, ARR ) Województwo Ilość instalacji Moc (MW) dolnośląskie 25 2 kujawsko-pomorskie 5 6 lubelskie 8 lubuskie 7 4 łódzkie 0 0 małopolskie 6 8 mazowieckie 32 4 opolskie 6 4 podkarpackie 5 7 podlaskie 0 8 pomorskie 8 22 śląskie świętokrzyskie 4 2 warmińsko-mazurskie 7 4 wielkopolskie 25 2 zachodniopomorskie 23 5 Łącznie Niszowy rynek z dużym potencjałem wzrostu: W okresie , moc zainstalowana w biogazowniach w Polsce rosła rocznie o 46% (CAGR) W Polsce funkcjonuje obecnie 267 biogazowni o łącznej mocy 98 MW, w tym 72 biogazowni rolniczych (segment w którym specjalizuje się MDI ENERGIA) o łącznej mocy 87 MW Produkcja biogazu w Polsce w 204 roku wyniosła 285 mln m 3 zaledwie 3% produkcji niemieckiej, 8% brytyjskiej i 2% włoskiej 2 Realizacja Polityki Energetycznej Polski 3 ( GW w 2020 roku) wymaga wzrostu mocy instalacji biogazowych w tempie 3% CAGR po 204 roku Nowa ustawa OZE faworyzuje mniejsze instalacje o mocy <MW odrębne aukcje, gwarancja udziału min. 25% w łącznej wartości energii z OZE (oferta MDI ENERGIA dotyczy budowy takich wystandaryzowanych biogazowni) Dane: ARR (.206); 2 Dane: kape.gov.pl; 3 Krajowy Plan Działania w ramach Polityki Energetycznej Polski por. bliżej slajd 3 0

11 3.0% 2.5% 2.0%.5%.0% 0.5% 0.0% Polityka Energetyczna Polski do 2030 roku Moc zainstalowana OZE, energii wiatrowej i z biogazu [GW] oraz udział mocy OZE w krajowej mocy zainstalowanej energii elektrycznej 7,%,3,2 Wiatr Biogaz Pozostałe OZE Udział mocy zainstalowanej OZE 0, DANE RZECZYWISTE (URE) PROGNOZY (Krajowy Plan Działania ) 8,2%,4,6 0,,6% OZE rozwijają się szybciej niż zakładano w Krajowym Planie Działania; Według danych na , moc elektrowni wiatrowych w Polsce to 4 GW (vs planowane 3.4 GW w 205),8 2,5 0, 4,3% 2,0 3,4 0,2 5,6%,9 3, ,2 4,9% 2,4 3,4 0,2 23,2% 3,3 6,,0 26,9% 4,0 7,6 205P 2020P 2025P,3 30% 25% 20% 5% 0% 5% 0% Moc zainstalowana OZE w podziale na źródło (204) 2 Biogaz 3% Wiatr 6% Słoneczne % Woda 7% Biomasa 8% Realizacja KPD wymaga budowy elektrowni wiatrowych o mocy 340 MW oraz biogazowni o mocy 00 MW rocznie, do 2025 roku Eksperci szacują wielkość polskiego sektora wiatrowego znacznie powyżej prognoz KPD (3 GW w roku 2020) 3 2 Krajowy Plan Działania, przyjęty przez rząd w 200 roku (uzupełniony w 20 roku), określa metody i narzędzia realizacji Polityki Energetycznej Polski do 2030 roku; 2 Dane: URE; 3 Dane: PSEW (200)

12 Otoczenie prawne ustawa o OZE Główne zmiany dotyczące zasad wsparcia dla energetyki odnawialnej wynikające z wejścia w życie nowej ustawy o OZE (planowany dzień wejścia w życie wszystkich przepisów lipca 206): Wprowadzenie aukcyjnego systemu dotowania bieżącej produkcji energii obok dotychczasowego, opartego na świadectwach pochodzenia ( kolorowych certyfikatach ) Dla instalacji oddanych do użytku po roku konieczność wzięcia udziału w aukcjach organizowanych przez Prezesa URE co najmniej raz do roku (dla pozostałych wybór systemu wsparcia) Oddzielne aukcje dla źródeł energii z instalacji o mocy powyżej i poniżej MW (co najmniej 25% puli energii dla instalacji <MW) preferencje dla projektów realizowanych przez MDI ENERGIA (wystandaryzowane biogazownie o mocy MW) System aukcyjny: konieczność konkurencji cenowej między producentami rekompensowana przez gwarancję stałej, minimalnej ceny odbioru prądu (feed-in tariff) na okres maksymalnie 5 lat rynek OZE znów atrakcyjny i przewidywalny dla dużych inwestorów, znaczne ograniczenie ryzyka projektów OZE (rynek certyfikatów boryka się z nadpodażą i znacznymi wahaniami cen) Cena PMOZE_A Wejście w życie regulacji dotyczących nowego systemu wsparcia likwidacja najistotniejszej bariery rozwoju rynku w Polsce (w opinii 4% inwestorów 2 ) PMOZE_A cena średnia ważona wolumenem dla transakcji świadectwami pochodzenia, dla których okres produkcji rozpoczął się po , dane: TGE; 2 Dane: TPA Horwath (203) 2

13 Rynek mieszkaniowy w Polsce Kluczowe fakty: Rozwój wspierany przez politykę gospodarczą państwa Mieszkanie dla Młodych, Fundusz Mieszkań na Wynajem Niskie stopy procentowe przekładające się na bardzo niskie koszty oprocentowania kredytów na nieruchomości mieszkaniowe 4.45% w listopadzie 205 tys. sztuk Sprzedaż nowych mieszkań (4 kwartały krocząco) Brak istotnego negatywnego wpływu wejścia w życie rekomendacji KNF 2 na poziom sprzedaży mieszkań; w 205 roku w sześciu największych miastach Polski sprzedano ponad 5.8 tys. mieszkań 20% więcej niż w 204 roku 3 Równowaga popytu i podaży mimo rosnącej oferty deweloperów mieszkaniowych brak znaczącego spadku cen od 200 roku 4 Niska jakościowa struktura mieszkań 77% istniejących zasobów mieszkaniowych powstało przed 988 rokiem 5 Długoterminowy trend rozwoju rynku na tys. mieszkańców przypada w Polsce 360 mieszkań 6, w porównaniu do średniej unijnej na poziomie Źródło: REAS, łącznie dla Krakowa, Łodzi, Poznania, Trójmiasta, Wrocławia i Warszawy PLN/m Ceny mieszkań na rynku pierwotnym ceny ofertowe ceny transakcyjne Źródło: NBP, średnie ceny dla 7 największych miast w Polsce Dane: NBP; 2 Rekomendacja S zwiększenie wymogów co do wkładu własnego od min. 0% (od %); 3 Dane: REAS; 4 Dane: NBP (205); 5 Dane: GUS (20); 6 Dane: GUS (203); 7 Dane: Deloitte (203) 3

14 Zastrzeżenia prawne Podmioty przygotowujące niniejszy dokument działały z należytą starannością, w oparciu o dane ogólnodostępne o Spółce MDI ENERGIA S.A. ( Spółka, MDI ENERGIA ) oraz przekazane przez Spółkę, jednakże nie ponoszą odpowiedzialności za skutki interpretacji informacji zamieszczonych w niniejszym dokumencie. Potencjalni inwestorzy powinni polegać na własnej ocenie, planach finansowych i wnioskach. Niniejszy dokument nie stanowi oferty w rozumieniu polskiego kodeksu cywilnego, ani innych obowiązujących w Polsce przepisów prawa, a jego jedynym celem jest dostarczenie informacji. Dokument nie stanowi, ani nie powinien być interpretowany jako rekomendacja odnosząca się do papierów wartościowych Spółki. Niektóre informacje mogą mieć charakter roboczy i nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty. Niniejszy dokument ma charakter poufny, a jego zawartość nie może być powielana, rozpowszechniana bądź przekazywana dalej bez zgody MDI ENERGIA. Niniejsze opracowanie wyraża wiedzę, poglądy i odzwierciedla bieżące oczekiwania Spółki według stanu na dzień sporządzenia opracowania. Wszelkie twierdzenia, osądy oraz opinie zawarte w dokumencie mają charakter prospektywny, są więc obarczone dużym ryzykiem, niepewnością i mają charakter założeń. Spółka może nie zrealizować planów i oczekiwań, a faktyczne rezultaty mogą różnić się w znaczący sposób od tych, które zostały przedstawione w niniejszym dokumencie. 4