BIULETYN PORANNY piątek, 10 lutego 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 9 luty 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia % Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2343 Kurs zamknięcia % Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2183 Kurs min % Kurs max % Wolumen obrotu % Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje % Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,403.00, 2,413.00, 2,369.00, 2,380.00, ) WIG20 (2,388.62, 2,394.96, 2,352.29, 2,364.29, ) Ostrzeżenie W czwartek FW20 spadł o 0,42% do 2380 pkt i wybił się z wąskiego kanału wzrostowego budowanego od blisko miesiąca. To pierwsze ostrzeżenie. Sygnały sprzedaży jeszcze nie padły. Kontrakt utrzymał się ponad wsparciem na 2370 pkt. Ten poziom, wzmocniony dodatkowo punktem pivot, jest w tym momencie dolnym ograniczeniem ponad tygodniowej konsolidacji. Kolejne ostrzeżenie to mocno rosnący LOP. W teorii taka sytuacja jest przedsmakiem dynamicznego ruchu... raczej w dół. Kluczowe jest tutaj 2370 pkt, kolejne wsparcie 2330 pkt. W przypadku ruchu w górę, na fali amerykańskiego optymizmu, byłaby szansa na pkt. Obserwując dzisiejsze nastroje bardziej prawdopodobny wydaje się w pierwszy scenariusz. Grecja spowszedniała i wczorajsze porozumienie nie ruszyło indeksami. Wall Street tymczasem kolejny raz na marnym plusie. S&P500 zakończył na 1352 pkt (+0,15%) Technicznie rynek jest ekstremalnie wygrzany i STS przygotowuje się do wygenerowania sygnału sprzedaży. W nocy kontrakty oddały większość ostatnich wzrostów. Na EUR/USD delikatne wzrosty (1,3280) pod dolnym ograniczeniem rocznego trójkąta. Zyskały surowce przemysłowe (ropa, miedź), straciły rolne (pszenica, kukurydza) wskutek informacji o rekordowych zasiewach w USA (największy areał od 28 lat). Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 9 luty 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG % ,5 swig % ,4 mwig % ,5 WIG PL % WIG % ,9 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL % 3.1% 5.3% 32.0% 0.7% -7.5% 2.0% 24.2% BANK HANDLOWY % 13.1% 14.0% 21.5% 0.0% 2.5% 10.7% 13.7% BOGDANKA % 16.9% 13.4% 47.7% 0.2% 6.4% 10.1% 39.9% BRE % 18.7% 12.9% 22.8% -2.4% 8.1% 9.6% 15.1% GETIN % -2.0% -7.4% -10.3% -1.1% -12.6% -10.7% -18.0% GTC % 32.1% 13.4% -11.3% -4.5% 21.5% 10.1% -19.1% JSW % 23.4% 23.7% 26.7% -0.9% 12.9% 20.4% 19.0% KERNEL % 6.5% 12.9% 28.2% 0.3% -4.1% 9.6% 20.4% KGHM % 24.6% -9.6% -11.0% 0.7% 14.0% -12.9% -18.7% LOTOS % 28.0% -1.4% -8.2% -1.8% 17.4% -4.7% -15.9% PBG % -0.7% -11.2% -22.4% 0.5% -11.3% -14.5% -30.2% PEKAO % 15.5% 17.5% 25.3% 0.6% 4.9% 14.2% 17.5% PGE % -1.1% 6.3% 13.2% 1.3% -11.7% 3.0% 5.5% PGNIG % -8.2% -8.7% 2.5% 0.5% -18.8% -12.0% -5.3% PKNORLEN % 9.0% -5.1% 10.8% -2.3% -1.6% -8.4% 3.1% PKOBP % 14.3% 6.8% 8.5% 1.1% 3.8% 3.5% 0.7% PZU % 10.2% 7.6% 5.4% -1.2% -0.4% 4.3% -2.4% TAURON % 0.4% 3.4% 9.1% 0.5% -10.2% 0.1% 1.3% TPSA % -2.2% -6.0% 9.7% 0.7% -12.7% -9.3% 1.9% TVN % 23.0% 10.3% -11.6% -1.6% 12.5% 7.0% -19.4% Komentarz po sesji Zwiastuny korekty Czwartkowa sesja przebiegała mniej więcej podobnie do tego, co mogliśmy oglądać w poprzednich dniach. Rynek wahał się na podobnych poziomach cenowych, podkreślając chęci do wyznaczenia korekty poprzez relatywną słabość względem tego, co działo się na rynkach Eurolandu. O ile w sektorze największych spółek nie udało się jeszcze kategorycznie zmienić sytuacji, o tyle nieco ciekawiej prezentowała się dziś druga linia, gdzie realizacje zysków na poszczególnych walorach zaczynają mieć coraz bardziej powszechny charakter, co z kolei interesująco wpisuje się w lokalne zwroty na oporach w przypadku indeksów mwig40 i swig80. Wychłodzenie w tych segmentach po ostatnich rajdach zdecydowanie by się przydało. Naszemu rynkowi nie sprzyjał dziś także złoty, który podobnie jak WIG20, ma w ostatnich dniach coraz większe chęci do wykreowania korekty, ale cały czas w tym względzie nie pojawia się czytelne, zielone światło ze strony rynków bazowych (Eurolandu i Wall Street). Póki nie dojdzie tam do mocniejszego zwrotu w dół, nasz rynek wciąż ma szanse się utrzymywać na obecnych poziomach z tendencją do lekkiego osuwania. O lekkich zmianach sentymentu można dziś mówić także w kontekście otoczenia makro. Na rynek trafiły lepsze dane z amerykańskiego rynku pracy (mniej wniosków o zasiłek dla bezrobotnych) oraz informacje o porozumieniu przywódców politycznych w Grecji co do działań oszczędnościowych z UE i MFW. Umiarkowana reakcja rynków może zatem stanowić pewien sygnał ostrzegawczy, że porozumienie jest już w cenach, co z kolei mogłoby zwiększać krótkoterminowo ryzyko "sprzedaży faktów". Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Gorący RSI Wczorajsza sesja po raz kolejny niewiele zmieniła w technicznym obrazie WIGu20. Indeks blue chipów zyskał -0,52% i notuje obecnie wartość pkt. Nieco lepiej poradziły sobie indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu DJIA wzrósł o 0,05%, Nasdaq Composite zwyżkował o 0,39%, a S&P 500 o 0,15%. Wprawdzie w centrum zainteresowania były oczekiwane doniesienia z Grecji, niemniej nie wywołały one dużej euforii na rynku (najpewniej wszystko jest już zawarte w cenach akcji). Kompromis, który w czwartek osiągnęły partie koalicji rządzącej w Grecji mocno zbliża ten kraj do akceptacji kolejnej pomocy finansowej z Unii Europejskiej i Międzynarodowego Funduszu Walutowego. Kwota dofinansowania wynosi 130 mld EUR. Z punktu widzenia analizy technicznej prestiżowy indeks warszawskiej giełdy wciąż w dalszych wzrostach jest ograniczony linią 2400 pkt. Wsparcia dla ewentualnych spadków należy wyróżnić na pułapach 2332 pkt. i 2300 pkt. Dodatkowo należy zwrócić uwagę na mocno gorący oscylator RSI na WIGu20, który po wczorajszej sesji wygenerował sygnał sprzedaży. Podobnie ma się sytuacją na amerykańskim S&P500, co może w najbliższych sesjach zapowiadać korektę ostatnich wzrostów. Dziś na notowania wpływ będą mieć dane makro ze Stanów Zjednoczonych. Pod koniec sesji, bo o 16.55, na rynek napłynie indeks Uniwersytetu Michigan (wartość prognozy to 74,5 pkt.). Biorąc pod uwagę poranne spadające wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie i europejskie indeksy należy spodziewać się dziś negatywnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK PKN Orlen PKN Orlen do końca marca przygotuje rekomendację odnośnie dywidendy - poinformował na konferencji Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen. Orlen dostrzega synergie z potencjalnego połączenia z Lotosem, ale nie prowadzi żadnych prac w kierunku fuzji, jako że pierwszy ruch musiałby być zrobiony przez resort skarbu. PKN może dokonać odpisu na utratę wartości jednostek zależnych w raporcie rocznym. Orlen planuje wydać na inwestycje w 2012 roku około 3 mld PLN. Orlen planuje sprzedaż 500 mln ton rezerw obowiązkowych w 1Q 12. PKN Orklen nie zakłada w swoich prognozach "zbyt wysokich" marż rafineryjnych w 2012 roku - poinformował Jacek Krawiec, prezes koncernu. W styczniu marże były na wyższym poziomie, ale jest to związane z bankructwem Petroplusa. PHN Resort skarbu planuje wprowadzić Polski Holding Nieruchomości na giełdę jeszcze w 1H 12 - powiedział Paweł Tamborski, wiceminister skarbu. Enea/Energa Fuzja Energi i Enei jest jedną z opcji, ale potrzebna jest zgoda wszystkich akcjonariuszy - powiedział wiceminister skarbu państwa Paweł Tamborski. Spółki chemiczne Ministerstwo Skarbu Państwa chce sprzedać udziały w spółkach chemicznych w ciągu 24 miesięcy - poinformował Paweł Tamborski, wiceminister skarbu państwa. Rank Progress Śnieżka Spółka zależna Rank Progress, Progress X, podpisała ze spółką zależną Blackstone Real Estate, Kalisz Retail (dawniej Plantago) umowę sprzedaży Galerii Tęcza w Kaliszu za 37 mln EUR. Spółka zapowiada, że wkrótce może dokonać kolejnych transakcji. Śnieżka spodziewa się, że 2012 rok przyniesie poprawę wyników grupy - powiedział PAP Piotr Mikrut, prezes spółki. Będzie to możliwe dzięki stabilizacji cen surowców używanych do produkcji farb i poprawie sytuacji na Białorusi. Prezes zapowiada, że firma wypłaci dywidendę za zeszły rok, nie precyzuje jednak, jak duża ona będzie. Śnieżka zdecydowała o wstrzymaniu inwestycji w Rumunii. Według prezesa rynek ten nie spełnił pokładanych w nim oczekiwań. Na Białorusi projekt rozbudowy mocy został praktycznie ukończony. W efekcie prac moce produkcyjne zakładu podwoiły się. BDM: Spodziewamy się bardzo słabych wyników za 4Q 11: wyraźna strata na poziomie EBIT i netto. Szacujemy, że w 2011 roku spółka miała mln PLN sprzedaży oraz mln PLN zysku netto. Zwracamy jednocześnie uwagę, że wyniki 11 są obciążone zdarzeniami jednorazowymi (strata na sprzedaży Farbudu oraz straty na wycenie kredyty w USD), które zaniżają bazę porównawczą dla 2012 roku. Kredyt Bank Kredyt Bank nie przewiduje spadku zysku w 2012 roku wobec 327,2 mln PLN w 2011 roku - poinformował na konferencji Maciej Bardan, prezes spółki. Unibep Rada nadzorcza Unibepu zaakceptowała zaproponowaną przez zarząd Unibepu strategię rozwoju biznesu deweloperskiego w ramach spółki zależnej Unidevelopment, która zakłada wyodrębnienie działalności deweloperskiej z grupy Unibep oraz przygotowanie Unidevelopmentu do upublicznienia i debiutu na GPW. Unibep podpisał umowę na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowej w Warszawie przy ul. Przasnyskiej. Wynagrodzenie wykonawcy wynosi 82 mln PLN netto. Umowa ma charakter warunkowy. Umowa wchodzi w życie w ciągu 14 dni od uzyskania finansowania przez inwestora. KOV Komputronik Onico Kulczyk Oil Ventures uruchomił komercyjne wydobycie z Olgowskoje-6, pierwszego odwiertu w pilotażowym programie szczelinowania hydraulicznego na Ukrainie, na poziomie ponad 1,5 miliona stóp sześciennych dziennie. Komputronik widzi miejsce do dalszej optymalizacji kosztów działalności i poprawy rentowności w kolejnym roku obrotowym. Spółka ma też szansę na dalszą poprawę przychodów. Za rok obrotowy 2011/12 zarząd może rekomendować wypłatę do 20% zysku na dywidendę - poinformowali na spotkaniu przedstawiciele spółki. Onico planuje przeznaczenie na dywidendę dla akcjonariuszy 75% zysku wypracowanego przez spółkę w 2011 roku - podała spółka w projektach uchwał na ZWZ, zwołanego na 5 marca. ING BSK ING BSK mając na uwadze rekomendację KNF skłania się do niewypłacania dywidendy za 2011 rok - poinformowała Magłorzata Kołakowska, prezes banku.

4 Asseco Poland Asseco Poland wróciło do pomysłu wejścia na Nasdaq. Debiutowi może towarzyszyć emisja o wartości mln USD, przy cenie emisyjnej 60 PLN za akcję. Cel emisji to wykup akcjonariuszy mniejszościowych spółek zależnych - poinformował na konferencji Guy Bernstein, prezes Formula Systems, potwierdzając wcześniejsze nieoficjalne informacje PAP. Proces wykupowania przez Asseco Poland akcji należących do akcjonariuszy mniejszościowych w spółkach zależnych grupy i porządkowanie struktury może trwać około dwa lata. Prawdopodobnym sposobem realizacji wykupów będzie ogłaszanie wezwań do sprzedaży akcji - powiedział Adam Góral, prezes Asseco. oinformował, że planowana emisja akcji ma być z prawem poboru, a "wciągnięcie" do akcjonariatu inwestorów globalnych może się odbyć przez zainteresowanie ich prawami poboru. EMC Kęty Podatek od kopalin Nokaut PZU Awbud Źródło: spółki, PAP EMC Instytut Medyczny wydłużył zapisy dodatkowe na 1,2 mln akcji serii G, które zgodnie z nowym harmonogramem oferty potrwają do 24 lutego. Zamknięcie oferty planowane jest na 27 lutego. Grupa Kęty nie wyklucza, że bliżej 2014 roku rozejrzy się za podmiotami do przejęć. Ciekawszymi celami wydają się jej zdaniem spółki zagraniczne - poinformował podczas konferencji Dariusz Mańko, prezes Kęt. Alternatywą dla takiego scenariusza może być wyższa dywidenda. Z zysku za 2011 planowana jest wypłata na poziomie 5,0 PLN/akcję. Dochody z podatku od wydobycia niektórych kopalin w 2012 roku założono na poziomie 1,8 mld PLN, ale jest warunek, że podatek wejdzie w życie od 1 marca tego roku - powiedziała w czwartek wiceminister finansów Hanna Majszczyk. Grupa Nokaut wznawia ofertę publiczną. Rozpocznie się ona od budowy księgi popytu i zapisów w transzy detalicznej w dniach lutego. Spółka podwyższyła również prognozę wyników na 2012 rok, zakłada osiągnięcie 22 mln PLN przychodów i 7 mln PLN zysku netto. Cena emisyjna i sprzedaży zostanie podana do publicznej wiadomości do 22 lutego do godz. 9.00, a zapisy w transzy dużych inwestorów odbędą się w dniach lutego 2012 roku. KNF będzie zalecała, by PZU zostawił w spółce 25%zysku za 2011 rok - powiedział przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego Andrzej Jakubiak. Awbud zawarł umowę z Mostostalem Warszawa na wykonanie konstrukcji żelbetowej Hali Głównej, usytuowanej przy ul. Al. Pokoju i ul. Stanisława Lema w Krakowie. Za wykonanie zadania spółka otrzyma wynagrodzenie ryczałtowe w kwocie 41,2mln PLN

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World % 8.6% 9.2% 11.5% Miedź LME 3M % 14.5% 12.5% 1.7% MSCI World % 7.8% 9.3% 11.6% Ropa WTI Crude % 2.5% 2.5% 16.9% MSCI EM % 14.1% 8.7% 10.7% Złoto Spot $/oz % 6.5% 0.8% 2.1% MSCI BRIC % 15.2% 9.2% 11.2% Aluminium LME 3M % 6.9% 6.0% 6.4% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG % 11.9% 3.9% 7.1% Polska 5yr yield % 6.1% 1.6% 5.2% Polska WIG % 11.2% 2.1% 4.4% Polska 10yr yield % 6.4% 4.1% 5.3% Polska mwig % 12.3% 6.7% 13.8% Polska WIBOR 3M % 0.2% 1.0% 5.4% Polska swig % 15.2% 8.9% 11.8% Polska WIBOR 6M % 0.2% 1.0% 3.4% Węgry BUX % 16.7% 20.1% 4.4% USA 10yr yield % 3.5% 1.0% 3.3% Czechy PX % 15.9% 13.4% 4.9% Niemcy 10yr yield % 7.0% 13.4% 8.0% Bułgaria Sofix % 1.6% 8.3% 18.6% Japonia 10yr yield % 0.8% 1.5% 5.3% Rosja Micex % 6.4% 4.8% 3.1% Hiszpania 10yr yield % 5.6% 11.7% 2.9% Rosja RTS (USD) % 14.5% 8.3% 1.9% Irlandia 10yr yield % 10.4% 41.4% 15.5% Rumunia BET % 16.5% 12.3% 15.2% Portugalia 10yr yield % 3.6% 16.7% 29.5% Turcja ISE % 20.7% 7.1% 13.6% Włochy 10yr yield % 23.6% 25.1% 7.9% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx % 10.7% 12.9% 11.5% Belgia 5yr USD % 33.1% 30.3% 21.9% W. Brytania FTSE % 5.1% 8.6% 16.0% Chiny 5yr USD = Francja CAC % 9.5% 12.0% 8.9% Francja 5yr USD % 27.0% 19.9% 7.0% Niemcy DAX % 12.8% 16.5% 14.7% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX % 8.1% 7.6% 7.9% Hiszpania 5yr USD % 17.9% 18.9% 5.8% Holandia AEX % 4.3% 10.5% 14.1% Irlandia 5yr USD % 18.3% 25.2% 28.9% Szwecja OMX % 8.0% 13.8% 15.8% Japonia 5yr USD % 24.5% 1.7% 16.6% Austria ATX % 21.1% 16.8% 5.0% Niemcy 5yr USD % 22.4% 11.0% 3.4% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD % 20.6% 14.8% 6.9% USA DJIA % 4.2% 10.2% 16.4% Portugalia 5yr USD % 11.1% 10.9% 34.0% USA S&P % 5.7% 10.6% 16.6% Rosja 5yr USD % 15.8% 3.7% 6.5% USA Nasdaq Comp % 9.4% 12.0% 18.6% USA 5yr EUR % 18.9% 17.8% 24.8% Kanada S&P/TSX % 2.6% 3.6% 4.7% W. Brytania 5yr USD % 23.6% 21.7% 15.8% Meksyk IPC % 4.0% 4.8% 18.7% Włochy 5yr USD % 30.1% 34.9% 4.0% Brazylia BOVESPA % 10.9% 13.9% 28.1% kursy walut Argentyna MERVAL % 1.1% 3.0% 2.7% EUR/PLN % 6.1% 4.9% 0.1% Azja i Australia USD/PLN % 9.7% 2.6% 6.9% Japonia NIKKEI % 7.3% 2.9% 1.6% CHF/PLN % 5.9% 3.2% 14.3% Hong Kong Hang Seng % 11.4% 5.3% 10.0% EUR/USD % 4.1% 2.3% 6.3% Chiny Shanghai Comp % 5.6% 6.9% 6.7% USD/JPY % 0.9% 0.1% 1.3% Indie BSE % 12.8% 2.9% 6.2% Indonezja JKSE % 2.3% 3.3% 7.0% Izrael TA % 0.3% 0.5% 4.0% Korea Kospi % 10.3% 5.6% 11.8% Australia S&P/ASX % 4.4% 0.6% 9.8% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,884.41, 12,924.71, 12,846.41, 12,890.46, ) NASDAQ US (2,922.46, 2,930.68, 2,904.51, 2,927.23, ) S&P 500 US (1,349.97, 1,354.32, 1,344.63, 1,351.95, ) 1375 Frankfurt DAX (6,782.14, 6,838.13, 6,746.10, 6,788.80, ) London FT-SE (5,875.93, 5,916.31, 5,870.55, 5,895.47, ) 6000 Paris CAC 40 (3,419.44, 3,449.24, 3,412.58, 3,424.71, )

7