FX tygodniowy. poniedziałek, 23 września 2019, 14:01. W tym tygodniu. Waluty. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Waluty W tym tygodniu zmiana % kurs 5D YTD - 1,979 -,2-4,3-4,3916 1,4 2,5-4,1-1,6-6,6 GBP- 1,2434, -2,5 Surowce Ropa WTI 58,4-6,8 21,1 Złoto 1519,9 1,4 18,5 Indeksy - Bieżący tydzień rozpoczął się od publikacji wstępnych wrześniowych wskaźników PMI dla usług i przemysłu, które rozczarowały w obu kategoriach zarówno w Niemczech jak i strefie euro (patrz str. 4). O godz. 15:45 w USA podane zostaną analogiczne odczyty PMI. Dziś jeszcze wypowie się szef EBC M. Draghi i być może dostarczy jakiegoś impulsu dla eurodolara. W kolejnych dniach rynki poznają niemiecki indeks Ifo we wrześniu, który ma symbolicznie wzrosnąć do 94,5, a w USA podany zostanie finalny odczyt PKB w II kw. (konsensus 2% r/r). W USA w czwartek podane zostaną cotygodniowe dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz dane o sierpniowych zamówieniach na dobra. Ponadto w tym tygodniu odbędzie się seria wystąpień publicznych bankierów centralnych z Fed, które mogą budować oczekiwania rynku na dalsze działania FOMC. Rynek z wyrównanym prawdopodobieństwem oczekuje, że w październiku Fed nie zmieni stóp procentowych oraz że je obniży o 25 p.b. Wypowiedzi członków Fed mogą te oczekiwania przechylić na jedną ze stron. Z kolei na grudzień inwestorzy oczekują obniżki stóp procentowych o co najmniej 25 p.b. z prawdopodobieństwem około,69. SP5 2992,1 -,5 19,4 DAX 123,1 -,6 16,5 - - Dziś w Polsce podano dane o produkcji budowlano-montażowej w sierpniu, która nieoczekiwanie spowolniła do 2,7% r/r potwierdzając tym samym kierunek wskazany przez dane o produkcji przemysłowej. Jutro rynki poznają dane o bezrobociu w sierpniu, które ma pozostać na poziomie 5,2%. Z kolei w czwartek opublikowany zostanie protokół z wrześniowego posiedzenia RPP. Złoty powinien pozostać pod wpływem nastrojów kształtujących eurodolara, które w ostatnim czasie zależą także od napięć geopolitycznych w związku z atakiem na instalacje naftowe w Arabii Saudyjskiej, a także stanowiska Iranu, który przyznaje, że w razie zaatakowania jest gotowy na wojnę na pełną skalę. Bloomberg Dollar Spot Index wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 Thomson Reuters CRB Index S&P5 DAX Z punktu widzenia nastrojów na S&P5, w tym tygodniu nie będzie szczególnych publikacji, które mogłyby mieć wyraźny wydźwięk. Ważny będzie jedynie finalny odczyt PKB w II kw. Z kolei inwestorów mogą interesować wypowiedzi członków Fed, gdyż rynek jest niezdecydowany w kwestii październikowego ruchu Fed. Jeśli wypowiedzi będą budować bardziej gołębi sygnał, to powinno to pozytywnie wpływać na nastroje na indeksie. Dla DAXa ważne były dzisiejsze odczyty PMI dla usług i przemysłu, które w obu kategoriach we wrześniu rozczarowały. Jutro opublikowany zostanie indeks instytutu Ifo za wrzesień, który ma wzrosnąć z 94,3 do 94,5. Poza tym kalendarium publikacji na ten tydzień jest pustawe, co może przekładać się na nastroje wyczekiwania na bodźce przyszłego tygodnia (finalne odczyty PMI oraz inflację konsumencką za wrzesień, rynek pracy w USA we wrześniu) sie 17 lis 17 lut 18 maj 18 sie 18 lis 18 lut 19 maj 19 sie 19 MSCI World Index wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 Źródło: Bloomberg

2 Waluty - = Cndl; 1,982; -,32% 1,1412 1,1117 1,94 Vol; 29 21,; EMA; ,5966 RSI; 4,77 ADX; 26,2429; PlusDI; 1,57; MinusDI; 26,899 MACD; -,25; -, maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz 19 1,14 1,135 1,13 1,125 1,12 1,115 1,11 1,15 1,1 1,95 1,9 1 2, Wrzesień przebiega dla eurodolara pod znakiem konsolidacji pomiędzy ważnym długoterminowym wsparciem na 1,94, a oporem (przełamanym w lipcu i sierpniu wsparciem) na 1,1117. W ramach wrześniowego odbicia kurs wykonał ruch powrotny do oporu, 4,5385 co potwierdza jego znaczenie. Od 218 r. trwa trend spadkowy, więc jeśli kurs przełamie wsparcie 1,828-1,94, to 4,5113 otworzy drogę w kierunku dołka z grudnia 216 r. na 1,336. GBP- GBP= 1,518 Cndl; 1,2436; -,33% 1,4344 Vol; ,; EMA; ,8344 RSI; 56,618 1,371 ADX; 19,4634; PlusDI; 21,1216; MinusDI; 14,84 53,386 MACD;,67;,48 1,2475 1,3383 1,216 1,1979 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q ,4 1,36 1,32 1,28 1,24 1,2 2 3 Ciekawie prezentuje się sytuacja techniczna na funcie: podwójny nieudany atak z sierpnia i września na długoterminowy dołek na 1,1979 stworzył pretekst do wyprowadzenia odbicia, które testuje i narusza opór na 1,2475. Jeśli GBP nie cofnie się poniżej tego poziomu, to w perspektywie będzie mógł obrać na celownik kolejny istotny opór na 1,3383 (szczy z marca br.) Po drodze do tego poziomu znajduje się linia długoterminowego trendu spadkowego. - - = Cndl; 4,3847; +,23% 4,13 ADX; 22,184; PlusDI; 31,9666; MinusDI; 11,351 4,93 4,1493 4,2444 Vol; 5 21,; EMA; ,5716 RSI; 66,192 MACD;,64;,43 4,4133 4,255 4,3993 4,3158 c l s w p l g s l m k m c l s w p Q2 18 Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q ,38 4,35 4,32 4,29 4,26 4,23 3 Wrzesień dla - jest mocno turbulentny. Po dotarciu do okolic 4,3993 na koniec sierpnia (tuż pod długoterminowym oporem), kurs wyraźnie się cofnął przełamując wsparcie w rejonie 4,34 i docierając do kolejnego na 4,3158. W tym miejscu inwestorzy obronili euro i wyprowadzili równie dynamiczne odbicie. Aktualnie kurs ponownie testuje opór z końca sierpnia, który wzmacniany jest przez obecność długoterminowego szczytu na 4,4133. =; = 4,2677 Cndl; 3,9891; +,49% 3,2628 3,365 Vol; 5 398,; EMA; ,9264 2,992 RSI; 65,461 4,994 4,112 3,841 3,4573 3,8642 3,623 3,5959 ADX; 22,184; PlusDI; 31,9666; MinusDI; 11,351 MACD;,62;,43 3,7388 3,767 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q / 4,1 4 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3 Słabość złotego widoczna jest również w parze z. Kurs w ramach trendu wzrostowego testuje kolejny długoterminowy opór na 4,112. Następny znajduje się na 4,994. Pierwszym wsparciem dla całej trwającej hossy na, są okolice 3,841, wyznaczające górny zakres wielomiesięcznej konsolidacji, po której kurs wybił się górą.

3 poniedziałek, 17,73 23 września 219, 14:1 Surowce Ropa WTI () Złoto (/oz) CLc1 XAU= Cndl; 57,78; -,53% 66,6 64, Cndl; 1 519,283; +,15% 1 794, ,2 5,6 39,19 Vol; ,; EMA; ,29 RSI; 52,721 ADX; 15,35; PlusDI; 26,95; MinusDI; 18,68 54, Vol; 1 122, ,85 ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data RSI; 74, , ,45 ADX; 47,85; PlusDI; 32,155; MinusDI; 9, MACD;,73;,57 c l s w p l g s l m k m c l s w p Q2 18 Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 219 Kurs ropy wybił się górą z formacji trójkąta, jaka budowała się od kwietnia, czego katalizatorem był atak na instalacje naftowe w Arabii Saudyjskiej. W ten sposób do gry wchodzi scenariusz konsolidacji, której opór znajduje się w rejonie 64,34-66,6, a dolny to podwójny dołek na 5,6. Giełdy S&P5 [.SPX List 1 of 56].SPX Cndl; 2 992,7; -,49% 3 27,98 3 MACD; 57,1262; 52, Na wykresie tygodniowym, złoto testuje długoterminowy opór na 1 527, będący potrójny dołek, przełamany w 214, który od tamtej pory nie był jeszcze retestowany. Jeśli kurs złota przebije się przez ten poziom, to kupujący zyskają okazję do skierowania złota do kolejnego ważnego oporu na Wsparciem dla ewentualnej korekty jest pułap ,89 DAX 13 24,31 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI Cndl; ,86; -1,17% , , , , Vol;,; EMA;, RSI; 57, ,8 ADX; 16,44; PlusDI; 3,54; MinusDI; 26,89 2 Vol; 32,957M; EMA; 86,985M RSI; 57,826 ADX; 24,485; PlusDI; 29,313; MinusDI; 23,586 2M 3 MACD; 22,54; 18,22 2 4, maj 19 cze 19 lip 19 sie 19 wrz 19 S&P5 dotarł ponownie w rejon historycznych maksimów na 328 i w ubiegłym tygodniu dwukrotnie je testował. Strona popytowa jest jednak ostrożna, ale jeśli niezdecydowanie będzie się przedłużać, to obóz niedźwiedzi może rosnąć w siłę, co z kolei mogłoby budować scenariusz podwójnego szczytu implikujący korektę przynajmniej w rejon sierpniowego dołka na Jeśli kurs pokona opór na 328, to hossa znowu będzie niezagrożona. MACD; 139,445; 119,9 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź Q1 219 Q2 219 Q3 219 Wybicie DAXa górą pod koniec sierpnia ze strefy oporowej dało bykom pretekst do wyprowadzenia kontry, która prawie dotarła z kursem do lipcowych szczytów na W ostatnim tygodniu, podobnie jak na S&P5, inwestorzy na DAX byli niezdecydowani. Jednak powrót kursu powyżej wspomnianego przełamanego wsparcia zmienia układ sił i groźba spadku indeksu przeradza się w konsolidacyjny scenariusz boczny.

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : Japonia Święto Równonocy Jesiennej - dzień wolny 9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 5,3 51, 51,1 9:15 Francja Indeks PMI dla usług wrzesień 51,6 53,3 53,4 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 41,4 43,6 43,5 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług wrzesień 52,5 54,3 54,8 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 45,6 47, 47, 1: strefa euro Indeks PMI dla usług wrzesień 52, 53,4 53,5 1: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % sierpień 2,7 2, 6,6 14: Polska Podaż pieniądza M3 sierpień 1,1 9,9 15: strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu wrzesień 5,3 5,3 15:45 USA Indeks PMI dla usług wrzesień 51,4 5,7 17: strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) Wtorek 1: Polska Stopa bezrobocia, % sierpień 5,2 5,2 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo wrzesień 94,5 94,3 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % lipiec 2,1 2,1 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board wrzesień 133,3 135,1 16: USA Indeks Fed z Richmond wrzesień 1, 1, Środa 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % wrzesień -,1 16: USA Sprzedaż nowych domów, tys. sierpień 655,5 635, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk wrzesień 158, Czwartek 1: strefa euro Podaż pieniądza M3 sierpień 5,1 5,2 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. wrzesień 211, 28, 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % Q2 2, 2, 15:3 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) Piątek : Polska Decyzja Fitch ws. Ratingu 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % sierpień,2 -,4 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % sierpień -1,1 2, 14:3 USA Wydatki Amerykanów m/m, % sierpień,3,6 14:3 USA Dochody Amerykanów m/m, % sierpień,4,1 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan wrzesień 92, 92, s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Główny Ekonomista: Agata Filipowicz-Rybicka Dyrektor Działu Analiz Makroekonomicznych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Wioletta Pawłowska Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Wioletta.Pawlowska@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz, Data Scientist Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/214 z dnia 16 kwietnia 214 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 23/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 23/124/WE, 23/125/WE i 24/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.