Raport Futures. Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * FW20 w układzie dziennym. poniedziałek, 21 stycznia 2019, 08:33

Transkrypt

1 poniedziałek, 21 stycznia 219, 8:33 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Zamknięcie tygodnia przyniosło zwyżkę na krajowym rynku. Kurs FW2 podtrzymuje górne wybicie z wcześniejszej formacji trójkąta. Poziom docelowy określony wysokością formacji jest wyznaczony na wysokości ok. 2,5 tys pkt. Bieżące notowania testują opór sierpniowego szczytu (wykres kontynuacyjny) przy wartości 2381 pkt. Ciągła obecność świec szpulek, zamiast bardziej zdecydowanych wydłużonych korpusów, nadal budzi wątpliwość co do trwałości bieżącej zwyżki. MACD podtrzymuje sygnał kupna, ADX (miernik siły trendu) powoli wznosi się. Na diagramie 6-min wyklarowała się lekko wzrostowa linia trendu wzdłuż której biegną obecne notowania. Natomiast niepokój budzą budowane na ostatnich maksimach kursu negatywne dywergencje na RSI lub MACD. Obniżenie LOP o ponad 1 tys szt. stanowiłoby potwierdzenie tych obaw. Piątek był pomyślny również dla giełd zachodnich, gdzie pojawiły się zwyżki głównych indeksów rynków amerykańskich i zachodnioeuropejskich. Jednakże zmiana notowań kontraktów terminowych na S&P5 lub DAX od piątkowego popołudnia pozostaje już niewielka implikując neutralny początek sesji dla FW2. Dziś nie pracują giełdy amerykańskie w związku z czym można oczekiwać obniżonej aktywności inwestycyjnej także na krajowym rynku. /Marcin Brendota/ FW2 w układzie dziennym FW2WS - Daily Open 2377, Hi 2388, Lo 2363, Close 238 (.6%) 2,4 2,35 Indeksy pkt zm% SP ,31 SP5 Fut ,1 Topix 1 566,56 DAX Fut ,4 SHC 2 66,37 Nasdaq Fut ,4 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 7:4 FW2 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 2 38,63 15 Otwarcie 2 377,51 12 Maksimum 2 388,97 23 Minimum ,8-2 Wolumen , LOP , Zmienność 25-7,4-2 Baza 2 -,6-4 2,3 2,25 2,2 Wsparcia Opory Aug Sep Oct Nov Dec 219 FW2WS - Volume = 17,16., Open Interest = 44,658. 2,15 2,1 Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Średnioterminowy Wzrostowy Boczny Źródło: Thomson Reuters FW2WS - MACD(12,26) = 25.79, Signal(12,26,9) = 2.45 FW2WS - ADX(14) = 15.73, +DI = 25.5, -DI = FW2WS - RSI(15) = C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. FW2 w układzie 6-minutowym 3 FW2H192 - Hourly :: Open 238, Hi 238, Lo 238, Close 238 (-.%) 2,4 2,38 2,36 2,34 Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Średnioterminowy Wzrostowy Boczny 2,32 2,3 2,28 2, FW2H192 - Volume = 1,268., Open Interest = 44,662. 2,24 FW2H192 - MACD(12,26) = 6., Signal(12,26,9) = 6.58 FW2H192 - ADX(14) = 13.95, +DI = 21.71, -DI = 25.4 FW2H192 - RSI(15) = C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet:

2 Wybrane kontrakty akcyjne Wolumen (po) FPKOH19 LOP (po) Wolumen (po) FPKNH19 LOP (po) Wolumen (po) FKGHH19 LOP (po) Wolumen (po) FPZUH19 LOP (po) , ,5 5, 4, , Wolumen (po) FPEOH19 LOP (po) Wolumen (po) FOPLH19 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOH19 4,58 1,88, , ,3-136 FPKNH19 111,57,69, , , -76 FKGHH19 92,36 1,11 1, , , 65 FPZUH19 44,12 -,72 -, , ,4 3 FPEOH19 115,75 -,81 -, , ,7 31 FOPLH19 5,44 -,55 -, , ,3 14 Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

3 Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek : USA Dzień M. L. Kinga - dzień wolny 3: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % grudzień 8,2 8,1 8,1 3: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % grudzień 5,7 5,3 5,4 3: Chiny PKB r/r, % 4Q 6,4 6,4 6,5 8: Niemcy Inflacja PPI, % grudzień 2,9 3,3 Wtorek 11: Niemcy Indeks instytutu ZEW styczeń -18,5-17,5 Środa : Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, % styczeń -,1 -,1 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % styczeń 13,5 14: Polska Podaż pieniądza M3 grudzień 8,6 8,8 16: USA Indeks Fed z Richmond styczeń -2, -8, Czwartek 9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu styczeń 5, 5,8 9:3 Niemcy Indeks PMI dla usług styczeń 52,2 51,8 9:3 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu styczeń 51,5 51,8 1: Polska Stopa bezrobocia, % grudzień 5,8 5,7 1: strefa euro Indeks PMI dla usług styczeń 51,5 51,2 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu styczeń 51,3 51,8 13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % styczeń,, 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. styczeń 219, 213, 14:3 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu styczeń 53,5 55,3 15:45 USA Indeks PMI dla usług styczeń 53,9 54,4 Piątek 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo styczeń 1,6 11, 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % grudzień,1 -,3 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % grudzień 1,5,8 16: USA Sprzedaż nowych domów, tys. grudzień 562,5 544, s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

4 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Wioletta Pawłowska Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. Analiz, Doradca Inwestycyjny Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Wioletta.Pawlowska@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. Analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

5 Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 7) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 3). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 3/7 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z