FX tygodniowy. poniedziałek, 29 lipca 2019, 13:01. W tym tygodniu. Waluty. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Waluty W tym tygodniu zmiana % kurs 5D YTD - 1,112 -,8-3, - 4,2768,7 -,2-3,846-1,5-2,8 GBP- 1,2337-1,1-3,3 Surowce Ropa WTI 56, -,3 17,1 Złoto 1418,8 -,4 1,6 Indeksy - Dla eurodolara bieżący tydzień będzie ważny ze względu na kaliber wydarzeń i publikacji jakie się pojawią. Pierwszym i najważniejszym będzie środowe posiedzenie Fed oraz późniejsza konferencja prasowa rzucająca światło na kulisy decyzji banku centralnego. Według rynku Fed obniży stopy procentowe o 25 p.b. do pułapu 2,- 2,25%. Poza informacjami z Fed w strefie euro w środę podany zostanie wstępny odczyt PKB w II kw. który ma wzrosnąć o 1% r/r (dla porównania w piątek w USA podano analogiczny odczyt wynoszący 2,1%). Dodatkowo w strefie euro opublikowana zostanie inflacja konsumencka za lipiec (konsensus 1,1% r/r), natomiast w USA rynki poznają raport ADP za lipiec informujący o zmianie zatrudnienia. Sesja czwartkowa upływać będzie pod znakiem publikacji przemysłowych odczytów PMI (oraz ISM) w USA za lipiec, natomiast w piątek oprócz danych z rynku pracy w USA za lipiec, opublikowane zostaną także informacje o zamówieniach na dobra oraz bilans handlu zagranicznego w czerwcu w USA. Potencjalnych miejsc do zaskoczeń w bieżącym tygodniu jest kilka, co może przerodzić się na handel wyczekujący na kolejne wydarzenia. SP5 325,9 1,7 2,7 DAX 12439,2 1,2 17,8 - - Złoty będzie pod wpływem ważnych informacji kształtujących nastroje na eurodolarze. Ponadto w kraju podane zostaną wstępne dane o inflacji CPI w lipcu (konsensus 2,6% r/r) oraz indeks PMI dla przemysłu (oczekiwany spadek do 48,2). Bloomberg Dollar Spot Index S&P5 DAX Dla indeksu najważniejsze w tym tygodniu będzie posiedzenie Fed oraz informacje, jakie popłyną po nim. Jeśli Fed zakomunikuje bardziej gołębią ścieżkę polityki monetarnej, niż oczekuje rynek, to można oczekiwać byczej reakcji na indeksie, który utrzymuje się na historycznych maksimach. Nastroje na niemieckim DAX kształtowane będą przez czynniki globalne, ale również publikacje z Niemiec: inflacji konsumenckiej w lipcu (konsensus HICP 1,3% r/r) oraz czwartkowa publikacja PMI dla przemysłu za lipiec (konsensus to spadek z 45 do 43,1). Dane te będą uzupełnieniem informacji po ubiegłotygodniowym posiedzeniu EBC, gdzie bank sygnalizował spadek produkcji w strefie euro. 11 sie 17 lis 17 lut 18 maj 18 sie 18 lis 18 lut 19 maj 19 Thomson Reuters CRB Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 lip 19 MSCI World Index sie 17 lis 17 lut 18 maj 18 sie 18 lis 18 lut 19 maj 19 Źródło: Bloomberg

2 1,386 1,2885 1,2569 Waluty - = GBP- GBP= 1,518 Cndl; 1,1122; -,4% 1,1851 Cndl; 1,2323; -,46% 1,4344 1,17 1,4 1,157 1,157 1,116 1,1412 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 4,2677 1,2362 1,216 1,1979 1,371 1,3471 1,3383 1,3297 1,277 1,2436 1,36 1,32 1,28 1,24 1,2 Vol; 3 233,; EMA; ,463 RSI; 35,14 ADX; 12,195; PlusDI; 17,427; MinusDI; 21,9534 MACD; -,35; -,21 1, Vol; ,; EMA; ,766 RSI; 33,49 ADX; 23,5984; PlusDI; 14,8651; MinusDI; 3, ,386 MACD; -,66; -,57 4, paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 219 Eurodolar w ramach ostatniej fali przeceny przywędrował do istotnego podwójnego wsparcia na 1,116. Jeśli euro wybroni się na tym poziomie, to kurs będzie mógł kontynuować lokalną 4,5385 konsolidację, co mogłoby oznaczać ruch w kierunku 1,1412. Jeśli jednak 4,5113 wsparcie pęknie, to kurs może spaść w okolice kolejnej strefy wsparcia: 1,49-1,56. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Funt w ubiegłym tygodniu zepchnięty został do strefy wsparcia 1,2362-1,2436. W trakcie dzisiejszej sesji presja podażowa nadal 4,112 jest utrzymywana, kurs przebił to wsparcie i obiera na celownik kolejne, które znajduje się w przedziale 1,1979-1, = = Cndl; 4,2796; +,16% 4,4133 4,38 Cndl; 3,8488; +,18% 3,8642 / 3,86 3,84 4,357 4,3428 4,35 3,82 4,32 3,8 3,78 4,2754 4,2444 Vol; 4 349,; EMA; ,9497 RSI; 62,63 4,1493 4,13 ADX; 15,329; PlusDI; 23,4143; MinusDI; 13,7426 4,93 4,29 4,26 4, ,7388 3,767 Vol; 25 97,; EMA; ,677 RSI; 67,921 3,623 3,5959 ADX; 18,3; PlusDI; 27,6473; MinusDI; 15,9 3,76 3,74 3,72 3,7 6 3 / / 2 MACD;,11; -,17 c l s w p l g s l m k m c l s Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 19 Konsekwencją obrony przez euro ważnego wsparcia na 4,2444 jest odreagowanie spadków, które w ubiegłym tygodniu wyciągnęło euro do lokalnego oporu na 4,2754. Dziś poziom ten jest wyraźnie przełamywany, co sugeruje, że euro obiera na cel opór najpierw na 4,3138 a być może i okolice 4,35, co byłoby adekwatnym odbiciem do górnej bandy konsolidacji, po uprzedniej obronie jej dolnego zakresu. MACD;,129;, sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 Dolar zatrzymał przeceną pod koniec czerwca w rejonie wsparcia na 3,4573 3,7388, co dało pretekst do zwrotu akcji. Od około miesiąca trwa zwyżką, która powoli dociera do ważnego oporu na 3,864, który był już 5-krotnie osiągany. Ponowny test tej bariery wydaje się przesądzony, a dolarowi sprzyja MACD, który wyraźnie sygnalizuje wzrosty. / -,3 3,365

3 17,73 Surowce Ropa WTI () Złoto (/oz) CLc1 XAU= Cndl; 56,17; -,5% Cndl; 1 419,4623; +,9% 64,34 66, , , , , ,2 5,6 39,19 Vol; ,; EMA; ,49 RSI; 45,592 ADX; 18,32; PlusDI; 15,58; MinusDI; 21,88 54, Vol; 1 24, ,65 RSI; 56, , ,9 ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data 1 122,35 ADX; 38,8399; PlusDI; 25,2694; MinusDI; 13, MACD; -,33; -,1 wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie Q3 18 Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q3 219 Sytuacja na złocie nie wygląda jednoznacznie. Kurs w ramach korekty spadkowej zawędrował za nisko i wyraźnie naruszył wsparcie na 54,55, po czym popyt szybko zdołał powrócić powyżej. Zamieszanie jednak powstało i aktualnie dalsza korekta spadkowa nie jest wykluczona, tym bardziej, że strona kupująca nie wykazuje jeszcze inicjatywy. Testem dla obozu byków byłby spadek kursu w rejon czerwcowego dołka na 5,6, co komponowałoby się z trzecią falą korekty. Giełdy S&P5 [.SPX List 1 of 56].SPX Cndl; 3 25,86; +,74% 2 964, MACD; 13,41; 16, , Q1 219 Q2 219 Q3 219 Notowania złota utrzymują wysokie poziomy, po wybiciu się powyżej oporu na Jednak w ostatnim czasie kurs kruszcu porusza się bokiem, za co prawdopodobnie odpowiada formacja objęcia bessy, jaka pojawiła się na sesji 19 lipca. Przebicie przez kurs jej górnego zakresu na zaneguje jej wymowę i otworzy drogę do dalszych wzrostów kursu ,89 DAX 13 24,31 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI Cndl; ,77; -,1% , , , , Vol;,; EMA;, RSI; 64, ,8 ADX; 28,2; PlusDI; 33,2; MinusDI; 14,95 MACD; 24,84; 26,41 2 4, kwi 19 maj 19 cze 19 lip 19 2 S&P5 w ubiegłym tygodniu powrócił do wzrostów i ustanowił nowe historyczne maksimum. Trend wzrostowy trwa w najlepsze, a dopiero ewentualne cofnięcie kursu poniżej wsparcia na byłoby sygnałem ostrzegawczym dla obozu byków. Vol; 21,953M; EMA; 82,457M RSI; 53,38 ADX; 12,27; PlusDI; 25,22; MinusDI; 25,11 MACD; 34,245; 41,278 paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie Q4 218 Q1 219 Q2 219 Q M 3-3 DAX utrzymuje się w tegorocznym trendzie wzrostowym, jednak w ostatnim czasie indeks napotkał na problemy z kontynuacją wzrostów. Kurs faluje wokół ważnego oporu na i wygląda na to, że rynek wyczekuje na dogonienie przez linię trendu poziomu indeksu. Ponad półroczna linia trendu znajduje się relatywnie blisko, co w niedługim czasie powinno rozstrzygnąć o dalszych nastrojach. Z punktu widzenia trendu, sytuacja sprzyja obozowi byków.

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 1:5 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % czerwiec,5,2 1,2 Wtorek : Japonia Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, % lipiec -,1 -,1 1:3 Japonia Stopa bezrobocia, % czerwiec 2,4 2,4 1:5 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % czerwiec -2, -2,1 14: Niemcy Inflacja CPI r/r, % lipiec 1,5 1,6 14: Niemcy Inflacja HICP r/r, % lipiec 1,3 1,5 14:3 USA Wydatki Amerykanów m/m, % czerwiec,3,4 14:3 USA Dochody Amerykanów m/m, % czerwiec,4,5 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % maj 2,4 2,5 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board lipiec 125, 121,5 Środa 8: Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % czerwiec, 4, 9:55 Niemcy Stopa bezrobocia, % lipiec 5, 5, 1: Polska Inflacja CPI r/r, % lipiec 2,6 2,6 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % lipiec 1,1 1,2 11: strefa euro PKB s.a., % Q2 1, 1,2 11: strefa euro Stopa bezrobocia, % czerwiec 7,5 7,5 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % lipiec -1,9 14:15 USA Raport ADP, tys. lipiec 15, 12,2 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk lipiec -1835, 2: USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % lipiec 2,3 2,5 2:3 USA Konferencja prasowa po posiedzeniu FOMC Czwartek 3:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu lipiec 49,5 49,4 9: Polska Indeks PMI dla przemysłu lipiec 48, 48,4 9:5 Francja Indeks PMI dla przemysłu lipiec 5, 51,9 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu lipiec 43,1 45, 1: strefa euro Indeks PMI dla przemysłu lipiec 46,4 47,6 13:3 USA Raport Challengera r/r, % lipiec 12,8 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. lipiec 212, 26, 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu lipiec 5,6 16: USA Indeks ISM dla przemysłu lipiec 52, 51,7 Piątek 11: strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % czerwiec,8 1,6 11: strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % czerwiec 1,3 1,3 14:3 USA Bilans handlu zagranicznego mld czerwiec -54,6-55,5 14:3 USA Stopa bezrobocia, % lipiec 3,7 3,7 14:3 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. lipiec 169, 224, 14:3 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys. lipiec 166, 191, 16: USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % czerwiec 1,2 16: USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % czerwiec 2, 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan lipiec 98,5 98,4 16: USA Zamówienia w przemyśle m/m, % czerwiec,8 -,7 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Wioletta.Pawlowska@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Informacje przedstawione w analizie nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców określonych w Ustawie z dnia 29 lipca 25 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.