Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Transkrypt

1 American Electric Power Co. Inc. (AEP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? American Electric Power Co. Inc. koncern energetyczny, który wraz z innymi firmami w branży (AEP Generating Company, AEP Texas Central Company, AEP Texas North Company, Appalachian Power Company, Columbus Southern Power Company, Indiana Michigan Power Company) świadczy usługi energetyczne głównie na terenie USA (Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Ohio, Oklahoma, Tennessee, Texas, Virginia and West Virginia). NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE ELEKTRYCZNYM Przemysł Kapitalizacja 493 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 14,5 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 2.2 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 11,4% *- w MLD USD B/D=Brak danych Kapitalizacja jest wysoka (493 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. 1

2 NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Okres Przychody* 12, , ,245.0 Zysk brutto* 11, , ,768.0 Zysk netto* 1, ** 1,089.0 Zysk na akcję EPS Stopa dywidendy rok Kapitalizacja* Wskaźnik cena/zysk (P/E) 20,03 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 3.63% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 10,72% Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 2,90% EBIDA 3.67 Kwartalny wzrost zysku (YOY) B/D Wskaźnik Beta 0.42 Roczna stopa zwrotu 51,45% Data wypłaty dywidendy W czwartek na giełdzie nowojorskiej akcje American Electric Power Co. straciły 0,08% i osiągnęły poziom USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 20,08 mld USD. Spółka American Electric Power Co. jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości 1,02 MLD USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów. 2

3 Wskaźnik cena/zysk Spółka 20,03 Przemysł 14,5 Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0,42), którego akcje wykazują dużo mniejszą zmienność w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że American Electric Power Co. jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks Dow Jones Composite wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie o 0,42%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks Dow Jones Composite spadnie o 1% to American Electric Power Co. spadnie o 0,42%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (20,03) jest bardzo wysoki w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (14,5) co jest informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika ROE dla American Electric Power Co. (10,72%) jest niższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (11,4%) co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją negatywną. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika cena/zysk wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnikaa ROE wpływa negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego. 3

4 Zestawienie porównawcze AEP CNP DUK Nazwa spółki American Electric CenterPoint Duke Energy Power Company, Inc. Energy, Inc. Corporation Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna Cena na koniec roku finansowego Zmiana ceny w % 15.33% % % Cena na przyszły rok finansowy Zmiana ceny w % 26.10% % % Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Przychody* Zysk netto* ** ** 2.02 Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów 4.20% -4.10% -6.80% Wzrost zysku netto -3.60% 91.70% % Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy 15.8% 10.7% 6.3% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy 22.3% 24.9% -34.6% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 12- miesięcy 51.5% 60.9% -28.3% EBIDA *

5 Zysk na akcję (EPS) Pracownicy 20,442 8,623 25,600 Kwartalna stopa wzrostu 2.90% % 43.20% (YOY) Kapitalizacja * *= w MLD USD Łączna wartość akcji American Electric Power Co. wynosi 20,08 mld USD. Pozostałe firmy zestawione powyżej to: CenterPoint Energy oraz Duke Energy Corporation. American Electric Power Co. wyprzedza CenterPoint i Duke Energy Corporation pod względem wzrostu przychodów. W 2007 roku firma elektryczna American Electric Power Co. zarobiła netto 992 mln USD. Przychody American Electric Power Co. wyniosły 12,62 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera pod tym względem - Duke Energy Corporation, która osiągnęła sprzedaż na poziomie 15,18 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku ponad 50%. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. 5

6 Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * Zysk netto ** *= w MLD USD **= w MLN USD American Electric Power Co. Przychody w stosunku rocznym: MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: -1,20% American Electric Power Co. Zysk netto w stosunku rocznym: 992 MLN USD Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim zyskiem netto występującym w przemyśle: 4,34% Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto w stosunku rocznym Spółka Przemysł Wzrost przychodów 4.20% 6.40% Wzrost zysku netto -3.60% 14.70% American Electric Power Co. Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 4,20% Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: -2,20 6

7 American Electric Power Co. Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: -3,60%. Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące 15.8% 14.1% 6 miesięcy 22.3% 25.2% 12 miesięcy 51.5% 40.5% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 15.8% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 1,70 * Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 22,3% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -2,90 * Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 51,5% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 11,00 * *= w punktach procentowych 7

8 Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka American Electric Power Co. jest pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle. 8

9 PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS) 2,89 3, Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 2,89 za cały rok 2007 do 3,17 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 9,68%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z MLD USD w 2007 do 12,78 MLD USD w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,64%. 9

10 TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA Wykres dzienny Źródło:DealBook360 10

11 PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA Wykres tygodniowy Źródło: DealBook

12 Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z listopada 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje niepewność co do przyszłych ruchów cen akcji. Wnioski: Najbliższy opór to poziom 51,00 wynikający z wystąpienia maksimów z stycznia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 32,00-32,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z lutego 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 18,00 wynikający z wystąpieniem minimów z listopada 2002 roku dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl 12