Avon Products Inc. (AVP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).

Transkrypt

1 Avon Products Inc. (AVP) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Avon Products Inc. (AVP) światowa firma kosmetyczna zajmująca się produkcją i dystrybucją kosmetyków sprzedająca je w systemie sprzedaży bezpośredniej korzystając z marketingu wielopoziomowego. Firma działa w ponad 35 krajach. Najszybciej rozwijające się rynki to Rosja i Chiny. Firma powstała w Nowym Jorku, w 886 jako California Perfume Company. Jej założycielem był (wówczas 28-letni) David H. McConnell. Od 939 nosi nazwę Avon Products Inc.. W 959 powstały pierwsze biura europejskie - w Niemczech i Wielkiej Brytanii. W Polsce Avon działa jako trzy niezależne spółki. od 992: Avon Cosmetics Polska, która zajmuje się sprzedażą kosmetyków od 997: Avon Operations Polska, fabryka kosmetyków w Garwolinie, a także centrum dystrybucyjne dla całej Europy. od 2006: Avon EMEA Finance Service Centre, Centrum usług finansowych NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE PRODUKTÓW OSOBISTYCH Przemysł Kapitalizacja 303 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 25.7 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) -0.4 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 6.4% *- w MLD USD Kapitalizacja jest bardzo wysoka (303 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.

2 NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Okres Przychody* 8, ,49.6 7,747.8 Zysk brutto* 5, ,93.5 4,723.7 Zysk netto** Zysk na akcję EPS rok Kapitalizacja* 6.97 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 36.8 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 3.50% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 60.28% Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 9.40% EBIDA 5.33 Kwartalny wzrost zysku (YOY).24 Wskaźnik Beta 0.59 Roczna stopa zwrotu.90% Stopa dywidendy.80% Data wypłaty dywidendy *- w MLD USD Spółka Avon jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości MLN USD (stan na 2006 rok). Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (36.8) jest wyższy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (25.7) co jest informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika ROE dla Avon (60.28%) jest ponad trzykrotnie większa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (6.4%) co oznacza, że spółka osiągnęła trzykrotnie wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo pozytywną. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.59), którego akcje wykazują mniejszą zmienność w porównaniu z indeksem S&P 00 co oznacza, że Avon jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 00 wzrośnie o % to analizowana spółka wzrośnie o 0.59%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o % to Avon spadnie o 0.59%.

3 Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się bardzo dobrymi wskaźnikami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez spółkę zysk netto, wysoka wartość wskaźnika cena/zysk oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa bardzo pozytywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze AVP LORL REV Nazwa spółki Avon Loral Space & Revlon, Products, Inc. Communications Ltd. Inc. Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna Cena na koniec roku finansowego B/D B/D Zmiana ceny w % % B/D B/D Cena na przyszły rok finansowy B/D B/D Zmiana ceny w % % B/D B/D Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 2-miesięcy? Przychody 8.76 * **.33 ** Zysk netto** Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów 7.50% % -0.0% Wzrost zysku netto % B/D B/D Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) B/D B/D Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 2-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy 0.6% 26.0% -7.7% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy 29.6% 90.9% -2.4% Zmiana ceny w ciągu ostatnich 2- miesięcy 22.4% 78.7% -62.0% EBIDA 8.30% 8.60% 8.00% Zysk na akcję (EPS) Pracownicy 40,300 2,00 6,000 Kwartalna stopa wzrostu 9.40% 4.30% -3.50% (YOY) Kapitalizacja * ** *= w MLD USD

4 Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawienu, co jest informacją bardzo pozytywną. Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * Zysk netto ** *= w MLD USD **= w MLN USD Avon Products, Inc. Przychody w stosunku rocznym: 8.76 MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: -3.22% Avon Products, Inc. Zysk netto w stosunku rocznym: MLN USD Różnica procentowa między zyskiem netto osiągniętym przez spółkę, a średnią wartością zysku netto występującą w przemyśle: % Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto w stosunku rocznym Spółka Przemysł Wzrost przychodów 7.50% 7.30% Wzrost zysku netto %.40% Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące +0.6% +4.8% 6 miesięcy +29.6% +5.2%

5 2 miesięcy +22.4% +8.2% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: +0.6% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 5.80* Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: +29.6% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:4.40* Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 2-u miesięcy: +22.4% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 4.20* *= w punktach procentowych Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka Avon jest bardzo pozytywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym bardzo dobre wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle.

6 PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS),53 2, Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od.53 za cały rok 2007 do 2.03 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 32,68%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 9.37 MLD USD w 2007 do 9.88 MLD USD w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 5,44%.

7 TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Wykres dzienny Źródło:DealBook360

8 Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360

9 Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2000 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa prawdopodobieństwo wzrostów. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują sprzedaż. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Wnioski: Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 40,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia 2006 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 37,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z kwietnia 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 33,00 wynikający z wystąpieniem minimów z stycznia 2007 roku dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Następny bardzo ważny poziom wsparcia to poziom 27,00-29,00 wynikający z wystąpienia minimów z października 2006 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl