Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).

Transkrypt

1 Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Dell Inc. (DELL) to amerykańska korporacja zajmująca się produkcją komputerów, oraz urządzeń peryferyjnych. Sławę zdobyła przede wszystkim za sprawą komputerów osobistych i laptopów; produkuje także serwery i urządzenia zewnętrzne (m.in. drukarki), palmtopy itp. Założona w 984 roku przez Michaela Dell'a, wówczas studenta na University of Texas w Austin. Główna siedziba firmy mieści się w Round Rock w Teksasie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INFORMATYCZNM Przemysł Kapitalizacja 34* Wskaźnik cena/zysk (P/E) 24. Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 9.3 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 38.4% Stopa dywidendy 0.0% *- w MLD USD Kapitalizacja jest bardzo duża (34 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja 50.96* Wskaźnik cena/zysk (P/E) 7.80 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Przychody 57.88* Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) -5.0% Zysk brutto 9.95* EBIDA 4.43* Zysk netto 2.95* Zysk na akcję (EPS).28 Kwartalny wzrost zysku (YOY) % Wskaźnik Beta.39 Roczna stopa zwrotu % Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy *- w MLD USD = Brak danych Spółka Dell jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (2.95 MLD USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (.39), którego akcje mają większą zmienność porównaniu z indeksem S&P 500 co oznacza, że Dell jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych.

2 Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (7.80) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi spółkami (24.) co wpływa niekorzystnie dla potencjalnego inwestora. Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi wskaźnikami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Jedynie wysoki wskaźnik Beta oraz wypracowany przez spółkę zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast pozostałe wskaźniki ekonomiczne mają średnią wartość w porównaniu z całym przemysłem co wpływa neutralnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa neutralnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze DELL HPQ IBM SUNW Kapitalizacja w MLD USD Pracownicy 65,200 56, ,486 38,000 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) -5.0% 0.70% 7.50% 6.90% Przychody w MLD USD EBIDA w MLD USD * Zysk netto w MLD USD * Zysk na akcję (EPS) Wskaźnik cena/zysk (P/E) * w MLN USD HPQ = Hewlett-Packard Co. IBM = International Business Machines Corp. SUNW = Sun Microsystems Inc. = Brak danych Wartość wskaźnika cena/zysk jest wartością największą w porównaniu z innymi spółkami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Wielkość przychodu (57.88 MLD USD), którą spółka wypracowała jest średnią wartością w zestawieniu z pozostałymi spółkami co jest informacją neutralną. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest jedną z najniższych wartości w porównaniu pozostałymi spółkami całego przemysłu, ale jest wartością dodatnią co jest informacją neutralną. Bieżąca analiza wykazała, że spółka Dell jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Korzystne dane wykazuje wskaźnik cena/zysk, który przyjmuje wysokie wartości, ale jest to wniosek w porównaniu do innych spółek występujących w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW

3 Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od.9 za cały rok 2007 do.50 za cały rok W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 26,05%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z MLD USD w 2007 do 6.84 MLD USD w W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie spadkowym. Kurs akcji Dell w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie spadkowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale spadkowym kreślonego od maksimów z 2005 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Należy zwrócić uwagę na górną linię kanału spadkowego widocznej na wykresie dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 23,50-24,50 wynikający z wystąpienia długoterminowej linii kanału spadkowego. Obecnie kurs akcji testuje poziom wsparcia 2,00-22,00 widoczny na wykresie dziennym, wynikający z wystąpieniem minimów z sierpnia 2006 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez poziom wsparcia widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z zniesienia 76,8% ostatniej fali wzrostowej. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 9,00 wynikający z minimów z lipca 2006 roku. Następne wsparcie to ważny psychologiczny poziom 9,00 wynikający z minimów z 200 roku.

4

5 Krzysztof Wańczyk