BIULETYN PORANNY wtorek, 10 grudnia 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 9 grudnia 2013 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,52% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej Kurs zamknięcia ,24% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką Kurs min ,32% Kurs max ,24% Wolumen obrotu ,59% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,25% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,507.00, 2,513.00, 2,484.00, 2,484.00, ) WIG20 (2,501.00, 2,504.41, 2,478.77, 2,478.77, ) Popyt szuka wsparcia Prawie cała poniedziałkowa sesja na FW20 przebiegała na plusie. Z godziny, na godziny przyciąganie czerwonej strony rynku było jednak coraz większe i skończyliśmy na minusie (2484 pkt, -0,2%). Głównie za sprawą TPSA (-6,3%, a przejściowo sporo więcej), która poinformowała (po sesji!) o zwolnieniu prawie 3,0 tys pracowników. Na innych parkietach przeważał kolor zielony. DAX zyskał 0,3%. Podobnej skali wzrosty mieliśmy na Wall Street (S&P500: +0,2%). Dziś rano nastroje raczej są mieszane. Lekko zniżkują kontrakty na DAX, przy wczorajszym zamknięciu handlowane są futures na S&P500. Na 0,3% minusie zamknął się japoński Nikkei225. Na wykresie FW20 mamy za sobą już sześć świec o czarnych korpusach z rzędu i do tego wszystkie spadkowe. Dotarliśmy do wsparcia w okolicach 2470 pkt (dołek korekty z połowy listopada, biała świeca z wybicia z października). Zachowanie byków przy tym poziomie może wskazać kierunek na kolejne dni. W przyszłym tygodniu ostatnie posiedzenie Fed pod przewodnictwem Bernanke. I na ten punkt inwestorzy będą coraz bardziej niecierpliwie oczekiwać. Z danych makro dziś rano pojawiły się informacje z chińskiej gospodarki o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej odczyty były bliskie oczekiwaniom. Na planowane jest wystąpienie szefa ECB. Krzysztof Pado

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: poniedziałek, 9 grudnia 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,77-0,02% 2 478, ,41 25, WIG , , , ,35 0,12% 2 621, ,84 22,5 467,3 swig , , , ,18 0,98% , ,48 120,1 57,9 mwig , , , ,39 0,98% 3 443, ,32 21,4 83,9 WIG-PL , , , ,94 0,34% , ,61 270,7 - WIG , , , ,29 0,29% , ,73 305,4 599,9 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 78, ,5% 2,8% -12,8% -14,3% 1,4% 4,0% -17,8% -14,8% ASSECOPOL 49, ,0% -4,4% 10,2% 14,8% -0,1% -3,2% 5,3% 14,4% AZOTY TARNÓW 69, ,2% -11,8% -2,0% -10,2% 1,1% -10,6% -6,9% -10,7% BANK HANDLOWY 116, ,2% 4,5% 9,6% 18,5% 1,0% 5,7% 4,7% 18,0% BOGDANKA 138, ,7% 7,7% 19,6% 13,6% 1,6% 8,9% 14,7% 13,1% BORYSZEW 0, ,6% 11,8% 16,3% 39,0% 3,5% 13,0% 11,4% 38,5% BRE 513, ,0% 1,8% 12,6% 31,6% -0,2% 3,0% 7,7% 31,1% BZ WBK 395, ,0% 7,5% 22,7% 32,6% 0,9% 8,7% 17,8% 32,1% CCC 117, ,2% -2,2% 10,8% 45,8% 0,1% -1,0% 5,9% 45,4% CYFROWY POLSAT 19, ,6% -10,7% -7,0% 4,9% 2,5% -9,5% -11,9% 4,4% ENEA 15, ,0% 9,0% 10,0% 12,4% -0,1% 10,3% 5,1% 11,9% EUROCASH 45, ,3% 0,8% -4,0% -26,4% -2,5% 2,0% -8,9% -26,9% GTC 8, ,2% 9,4% 23,9% -7,0% 0,1% 10,6% 19,0% -7,5% ING BSK 119, ,6% 1,2% 15,3% 20,9% 1,5% 2,4% 10,4% 20,4% JSW 62, ,0% -5,4% -20,6% -22,0% -0,1% -4,2% -25,5% -22,5% KERNEL 39, ,1% -7,1% -18,5% -27,9% -0,2% -5,9% -23,4% -28,4% KGHM 115, ,0% -6,9% -7,3% -24,8% 1,8% -5,7% -12,2% -25,3% LOTOS 37, ,7% -1,2% 0,0% -12,7% 1,6% 0,0% -4,9% -13,1% LPP 8 900, ,6% 1,4% 12,7% 25,5% 0,4% 2,6% 7,8% 25,1% NETIA 5, ,0% 3,5% 2,3% 20,8% -0,1% 4,7% -2,6% 20,3% PEKAO 182, ,5% -4,9% 7,8% 6,3% -0,6% -3,7% 2,9% 5,8% PGE 17, ,3% -3,8% 4,2% -4,7% -1,4% -2,6% -0,7% -5,1% PGNIG 5, ,2% -2,1% -8,2% -12,5% -1,4% -0,9% -13,1% -13,0% PKNORLEN 45, ,0% 3,2% 3,4% -16,2% -0,2% 4,4% -1,5% -16,7% PKOBP 39, ,0% -1,9% 7,6% 8,0% -0,1% -0,6% 2,7% 7,5% PZU 459, ,1% 1,1% 7,5% 6,4% 1,0% 2,3% 2,6% 5,9% SYNTHOS 5, ,7% 1,9% 6,9% 1,9% 1,6% 3,1% 2,0% 1,4% TAURON 4, ,8% -3,4% 7,9% 10,1% -1,0% -2,2% 3,0% 9,6% TPSA 9, ,3% -4,6% 23,0% 17,4% -6,4% -3,4% 18,1% 16,9% TVN 15, ,9% -2,0% 9,2% 37,0% 1,8% -0,7% 4,3% 36,5%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji Spadek bez obrotów Początek nowego tygodnia nie należał do najbardziej emocjonujących. Od początku handlu na rynku obroty były słabe i utrzymały się na niskim pułapie do końca sesji. Przy małej aktywności inwestorów WIG20 zaczął sesję prawie 1% wzrostem, który w kolejnych godzinach handlu powoli topniał, by zmienić się w kosmetyczny spadek na sztucznie zaniżonym fixingu. Na wykresie powstała szósta z rzędy czarna świeczka świadcząca o przejmowaniu inicjatywy przez podaż w trakcie trwania sesji, choć patrząc na obroty raczej świadczy ona o bardzo pasywnej stronie kupujących. Wśród bule chips wyróżnił się KGHM, który urósł o 1,95% po wypowiedzi prasowej prezesa o prawdopodobnym niskim wpływie zbliżających się wyborów w Chile na przyszłą sytuację finansową projektu inwestycyjnego spółki w tym kraju. Z drugiej strony bardzo słabo spisała się TPSA, która po przełamaniu się poniżej wsparcia z ostatnich dni spadała o około 3%, by w końcówce sesji nagle przyspieszyć zniżkę i ostatecznie zakończyła dzień 6,3% pod kreską. Lepsze były dziś małe i średnie spółki, których indeksy mwig40 oraz swig80 zyskały równo po 0,98%, a na pojedynczych walorach można było zaobserwować wyraźny wzrost aktywności szybkiego kapitału, co jest zdecydowaną poprawą w stosunku do handlu z ostatniego tygodnia. Od kilku dni niezmiennie uważam, że rynek jest gotowy na duży ruch w górę, na który składa się wyprzedanie, schłodzenie nastrojów oraz bliskość istotnego wsparcia dla WIG20. Bykom za sygnał do dużego ataku powinno wystarczyć jedno poważne uderzenie popytu i biała świeczka z zamknięciem powyżej 2500 punktów oraz wyższym obrotem, dziś niestety szansa na taki ruch została zmarnowana. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Małe i średnie spółki w lepszych nastrojach Wczorajsze notowania pokazały, że św. Mikołaj przyszedł do małych i średnich spółek. MWIG40 oraz swig80 zanotowały bliźniaczy wzrost o niecałe 1,0%. WIG20 natomiast zanotował niewielką stratę i obsunął się do poziomu 2478,8 pkt. Wzrosty królowały jednak na międzynarodowych giełdach. DAX wzrósł o prawie 0,3%. Dobrze radziły sobie też giełdy w USA Nasdaq i S&P500 wzrosły o niemal 0,2%. Spadki odnotowała natomiast tokijska giełda. Nikkei spadło o prawie 0,3% do wartości 15611,3 pkt., co można odczytywać jako reakcję na mniejszy wzrost indeksu zaufania konsumentów w Japonii niż prognozowano. Z azjatyckiego rynku dotarły też dane z Chin, dotyczące produkcji przemysłowej, sprzedaży detalicznej i inwestycji w aglomeracjach miejskich Całkiem dobrze radzą sobie futures. Kontrakty na S&P500 i Nasdaq rosną o ok. 0,1%, nieco mniejsze wzrosty notują kontrakty na DJIA. Dziś czeka nas także wystąpienie prezesa EBC Mario Draghiego. W USA zostaną podane dane o posiadanych zapasach hurtowników i tygodniowa zmiana stanu zapasów paliw. Blue chipy cały czas tkwią w korekcie, jednak moce podażowe powoli się wyczerpują, na co może wskazywać wczorajszy niski wolumen (428,0 mln). Jeśli byki będą miały na tyle siły, żeby przebić się dziś powyżej 2518,0 pkt., to możliwe jest, że WIG20 pójdzie w górę do końca tego tygodnia. Wsparcia możemy się dopatrywać w okolicach 2453,0 pkt. Adrian Górniak WYKRES DNIA Indeks grupujący ukraińskie spółki na GPW (WIG-Ukraina) zamknął się wczoraj na poziomie najniższym w historii. Oprócz kiepskich wyników finansowych spółek zza Bugu klimat inwestycyjny pogarszają trwające zamieszki w kraju. Od początku notowań (2011) indeks ten stracił już ponad 50%. WIG w tym czasie zyskał ok. 10%. WIG Ukraina (prawa skala) vs WIG (lewa skala) Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Mercor Mercor spodziewa się, że wyniki spółki w roku 2014 będą płaskie r/r. Jednocześnie spółka widzi symptomy ożywienia na rynku i liczy na wyraźną poprawę wyników w roku Prezes Mercora powiedział, że widać poprawę w Tecresie (hiszpańskiej spółce zależnej). Jego zdaniem rynek tam nie rośnie, ale już nie spada. Zatem w najbliższym czasie nie należy się spodziewać zysków Tecresy, ale strata będzie zdecydowanie niższa niż rok temu. We wrześniu 2013 roku Mercor podpisał przedwstępną umowę sprzedaży części biznesu w zakresie oddzieleń przeciwpożarowych firmie Assa Abloy za 221 mln PLN. Prezes spółki powiedział, że na razie proces transakcji przebiega zgodnie z planem i obowiązuje termin finalizacji (23 grudnia). Około połowy środków pozyskanych ze sprzedaży segmentu oddzieleń przeciwpożarowych spółka przeznaczy m.in na spłatę zadłużenia i inwestycje. Serinus Bank Handlowy Z powodu trudności operacyjnych spółka zawiesiła odwiert poszukiwawczy Luba-1 w Brunei. W najbliższych miesiącach spółka wraz z Petroleum Brunei przeprowadzi analizę problemów w programie wierceń pod kątem określenia dalszego kierunku działań. Koszty brutto poniesione w związku z wykonaniem i zawieszeniem odwiertu Luba szacowane są na kwotę około 11,8 mln USD (10,6 mln USD netto). Bank Handlowy otworzył drugą placówkę typu smart i planuje w 1Q14 otworzyć dwie kolejne. Bank zakładał wcześniej, że w placówkach nowego typu liczba sprzedawanych kluczowych produktów będzie o 50% wyższa niż w obecnie funkcjonujących oddziałach. Bank planuje, że do końca 2014 roku w obrębie największych aglomeracji Polski będzie funkcjonować 25 placówek typu smart, które zastąpią tym samym tradycyjne oddziały. Zarząd banku zdecydował także o wyjściu w 2013 roku z 19 lokalizacji oddziałów bankowości detalicznej zlokalizowanych poza kluczowymi dla banku rynkami. Vistal Vistal Gdynia, producent konstrukcji stalowych chce pozyskać z emisji akcji 71,5 mln PLN netto. Cena maksymalna 4,21 mln akcji nowej emisji została ustalona na 18 PLN. Pozyskane środki Vistal przeznaczy na: zakup gruntów, na których zlokalizowany jest magazyn wyrobów hutniczych oraz place składowo-montażowe od dotychczasowych akcjonariuszy (6,5 mln zł), zakup i modernizację zakładu wytwarzania konstrukcji (5 mln zł), budowę centrum operacyjnego Grupy Vistal (5 mln zł), dokapitalizowanie spółki zależnej Vistal Offshore (5 mln zł) oraz zwiększenie kapitału obrotowego (50 mln zł). Spółka prognozuje, że w 2013 r. wypracuje 290 mln zł przychodów, 33,4 mln zł EBITDA, 22,7 mln zł zysku operacyjnego oraz 19,5 mln zł zysku netto. Obecny portfel zleceń grupy wynosi ok. 276 mln zł. Sygnity Sygnity nie wyklucza możliwości podniesienia celu w zakresie rentowności określonego w strategii spółki. Spółka zakłada, że trend spadającej sprzedaży został zatrzymany i spodziewa się odbudowy bazy przychodowej. Zgodnie ze strategią Sygnity średnia rentowność netto w latach ma wynieść 4,8%., średnia marża EBIT 6,2%., średnia marża brutto na sprzedaży 21,1%., a przychody mają ukształtować się w tym okresie na średnim poziomie 550 mln PLN. MS Zabrze Konsorcjum Mostostalu Zabrze-Holding i grupy Wonam podpisało umowę z JSW na rozbudowę i modernizację zakładu przeróbki mechanicznej węgla, o wartości 154,4 mln PLN netto. Wartość kontraktu wynosi 189,9 mln PLN brutto (154,4 mln zł netto), z czego udział MS Zabrze w konsorcjum stanowi 50%. Prace będą trwały ponad dwa lata i zostaną zakończone w pierwszej połowie 2016 r. BDM: Informacja oczekiwana. Spółka we wrześniu podała już do wiadomości, że ma najkorzystniejszą ofertę w przetargu.

5 TPSA Przedstawiciele TPSA podpisali ze związkami zawodowymi działającymi w spółce umowę dotyczącą programu dobrowolnych odejść w latach W ramach umowy spółkę opuści pracowników, z czego w samym 2014 roku. Zarząd TPSA zobowiązał się w trakcie negocjacji ze związkami zawodowymi do minimum 2,5% podwyżek wynagrodzenia pracowników w roku 2014 i Ronson Jak podano w komunikacie, zarząd spółki podjął decyzję o rozpoczęciu poszukiwań potencjalnych możliwości finansowania spółki, w szczególności poprzez pozyskanie inwestorów zainteresowanych inwestycją w akcje spółki, emitowane w trybie oferty prywatnej w granicach kapitału docelowego. Celem jest pozyskanie środków finansowych niezbędnych dla dalszej realizacji strategii, przede wszystkim w zakresie zapewnienia finansowania dla planowanych nowych projektów. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP BDM: Spółka zamierza zwiększyć swój udział w rynku, m. in. poprzez szybkie zrealizowania obecnych projektów (Chili III, Espresso I i II, Sakura III, Młody Grunwald II) oraz rozpoczęcie nowych (Tamka- 65 mieszkań, Moko lokali, i Panoramika II- 107mieszkań; łącznie 34,7 tys. M2 PUM ), które mają być przeznaczone dla odbiorców zainteresowanych mniejszymi lokalami.

6 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,9 0,4% 1,6% 7,0% 10,5% Miedź LME 3M ,0 0,7% 0,6% 1,0% 1,5% MSCI World ,6 0,3% 1,5% 7,3% 11,3% Ropa WTI Crude ,3 0,3% 2,5% 5,8% 3,2% MSCI EM ,2 1,1% 1,8% 4,4% 4,8% Złoto Spot $/oz ,3 0,2% 3,9% 9,5% 10,9% MSCI BRIC ,2 0,9% 3,1% 5,2% 6,5% Aluminium LME 3M ,0 1,2% 2,0% 1,5% 8,3% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,5 0,3% 0,8% 10,6% 9,7% Polska 5yr yield ,818 0,3% 5,8% 4,7% 16,8% Polska WIG ,2 0,0% 1,2% 9,8% 4,6% Polska 10yr yield ,549 0,9% 5,8% 2,3% 21,8% Polska mwig ,7 1,0% 0,5% 10,8% 20,5% Polska WIBOR 3M ,550 0,0% 0,4% 1,9% 3,8% Polska swig ,5 1,0% 0,6% 15,2% 26,2% Polska WIBOR 6M ,600 0,4% 0,0% 1,1% 1,2% Węgry BUX ,5 1,2% 3,7% 1,8% 7,1% USA 10yr yield ,839 0,6% 3,3% 4,2% 28,5% Czechy PX ,3 0,3% 4,6% 2,8% 3,8% Niemcy 10yr yield ,839 0,2% 4,7% 9,3% 14,9% Bułgaria Sofix ,6 0,2% 2,4% 5,3% 8,7% Japonia 10yr yield ,660 1,3% 11,1% 11,6% 21,6% Rosja Micex ,7 1,2% 1,6% 1,4% 10,0% Hiszpania 10yr yield ,107 1,6% 0,1% 9,0% 10,6% Rosja RTS (USD) ,1 1,5% 1,6% 2,7% 8,4% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,5 0,1% 2,6% 10,9% 19,2% Portugalia 10yr yield ,043 0,5% 1,5% 15,0% 2,8% Turcja ISE ,4 1,2% 0,5% 6,6% 5,1% Włochy 10yr yield ,612 1,2% 1,0% 8,0% 0,2% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,9 0,3% 1,4% 7,4% 10,8% Belgia 5yr USD ,8 1,5% 4,0% 21,4% 21,4% W. Brytania FTSE ,0 0,1% 1,8% 1,2% 4,4% Chiny 5yr USD Francja CAC ,4 0,1% 2,7% 2,8% 7,6% Francja 5yr USD ,1 1,0% 4,4% 23,3% 24,5% Niemcy DAX ,4 0,2% 1,3% 11,1% 11,4% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,5 0,9% 2,6% 11,2% 18,0% Hiszpania 5yr USD ,3 4,2% 3,4% 32,0% 34,9% Holandia AEX ,0 0,1% 1,5% 5,1% 10,7% Irlandia 5yr USD ,7 0,1% 0,6% 14,6% 21,2% Szwecja OMX ,6 0,7% 0,1% 2,7% 7,6% Japonia 5yr USD ,7 2,0% 14,8% 25,8% 39,0% Austria ATX ,6 0,7% 4,0% 0,8% 5,5% Niemcy 5yr USD ,2 0,1% 16,1% 16,6% 18,1% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,2 5,0% 9,0% 13,2% 1,4% USA DJIA ,2 0,0% 2,0% 7,0% 6,4% Portugalia 5yr USD ,6 0,7% 6,2% 33,6% 2,9% USA S&P ,1 0,2% 2,3% 8,7% 11,2% Rosja 5yr USD ,0 3,5% 3,6% 15,1% 11,0% USA Nasdaq Comp ,5 0,2% 4,0% 10,2% 18,1% USA 5yr EUR ,2 2,9% 4,1% 33,2% 5,8% Kanada S&P/TSX ,7 0,3% 0,3% 4,3% 9,3% W. Brytania 5yr USD ,9 10,2% 4,0% 24,3% 40,1% Meksyk IPC ,5 0,9% 6,5% 4,0% 6,1% Włochy 5yr USD ,0 5,0% 8,1% 28,4% 31,2% Brazylia BOVESPA ,3 0,4% 2,1% 5,7% 0,9% kursy walut Argentyna MERVAL ,3 0,1% 0,8% 22,7% 55,5% EUR/PLN ,186 0,0% 0,7% 1,4% 1,8% Azja i Australia USD/PLN ,050 0,2% 3,0% 4,8% 5,3% Japonia NIKKEI ,2 2,3% 11,1% 10,8% 22,4% CHF/PLN ,422 0,1% 0,1% 0,1% 0,6% Hong Kong Hang Seng ,2 0,3% 4,8% 5,0% 12,5% EUR/USD ,372 0,1% 2,4% 3,5% 3,7% Chiny Shanghai Comp ,2 0,0% 6,3% 1,4% 3,8% USD/JPY ,250 0,3% 4,0% 2,9% 4,6% Indie BSE ,4 1,6% 3,2% 10,8% 10,6% Indonezja JKSE ,3 0,8% 5,7% 0,8% 12,6% Izrael TA ,2 0,6% 4,0% 15,6% 10,6% Korea Kospi ,4 1,0% 0,8% 1,3% 4,0% Australia S&P/ASX ,4 0,8% 4,7% 0,3% 11,9% Źródło: Bloomberg

7 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (16,019.49, 16,058.40, 16,015.29, 16,025.53, ) NASDAQ (4,073.75, 4,081.78, 4,063.50, 4,068.75, ) SP500 (1,806.21, 1,811.52, 1,806.21, 1,808.37, ) 1825 DAX (9,218.81, 9,225.53, 9,171.36, 9,195.17, ) June July August September October November Decembe FT-SE100 (6,551.99, 6,568.44, 6,534.74, 6,559.48, ), Volume (0) 6900 CAC40 (4,142.91, 4,142.91, 4,109.92, 4,134.10, ) June July August September October November Decembe June July August September October November Decembe