BIULETYN PORANNY piątek, 6 grudnia 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 5 grudnia 2013 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,87% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej Kurs zamknięcia ,36% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką Kurs min ,12% Kurs max ,63% Wolumen obrotu ,86% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,87% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,503.00, 2,511.00, 2,486.00, 2,493.00, ) June July August September October November Decembe WIG20 (2,497.60, 2,502.46, 2,478.10, 2,478.10, ) Dane z USA przyśpieszają tapering QE W czwartek próby odreagowania ostatniej przeceny spełzły na niczym. Kontrakt kilkukrotnie wychodził na marny plus, by ostatecznie zakończyć 0,4% pod kreską (2483 pkt). Była to zarazem czwarta spadkowa sesja z rzędu. technicznie nic się nie zmieniło. Obserwowany obecnie ruch to część większej struktury spadkowej (cel przynajmniej 2450 pkt), z tym że szybkie wyprzedanie może zachęcać byki do podciągnięcia rynku. Tym samym dobrą okazją do wejścia dla spóźnialskich niedźwiedzi mogą być okolice pkt. Scenariusz ten wspiera spadkowa korekta na dojrzałych indeksach. DAX spadając w kilka sesji o blisko 4% zbliżył się do jej minimalnego celu (9000 pkt), a francuski CAC40 do 4000 pkt (aż 6% niżej od niedawnego szczytu). Na Wall Street korekta jest dość nieśmiała. Inwestorzy raczej czekają na dzisiejsze dane z rynku pracy, które są najważniejszą determinantą prowadzenia ultra luźnej polityki QE. Niemniej w ostatnich dniach inwestorzy dostali porcję dobrych danych m.in. o zatrudnieniu (ADP, wnioski o zasiłek), kondycji rynku nieruchomości czy ogólnej koniunktury (finalny PKB za 3Q'13 aż 3,6% ann. vs 2,9% oczek.). Zdecydowanie przemawiają one za szybszym ograniczeniem programu skupu aktywów, co w średnim terminie negatywnie przełożyłoby się na rynki finansowe, szczególnie gospodarek wschodzących. Krystian Brymora June July August September October November Decembe

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 5 grudnia 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,10-0,79% 2 478, ,46 24,4 699 WIG , , , ,04-0,64% 2 614, ,74 21,1 734 swig , , , ,00-0,14% , ,20 112,5 26 mwig , , , ,71 0,18% 3 375, ,71 20,4 57 WIG-PL , , , ,11-0,52% , ,10 180,7 - WIG , , , ,13-0,51% , ,48 325,7 804 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 74, ,2% -4,6% -14,4% -15,9% 1,8% -1,7% -24,4% -18,1% ASSECOPOL 50, ,9% -3,7% 11,4% 18,0% -0,3% -0,8% 1,4% 15,8% AZOTY TARNÓW 68, ,7% -16,2% -1,8% -13,5% -1,1% -13,4% -11,9% -15,7% BANK HANDLOWY 119, ,0% 2,8% 19,5% 20,7% 1,7% 5,7% 9,4% 18,5% BOGDANKA 133, ,0% 14,2% 22,4% 9,6% 0,6% 17,1% 12,3% 7,3% BORYSZEW 0, ,9% 7,8% 12,2% 37,5% 2,5% 10,7% 2,2% 35,3% BRE 515, ,0% 1,6% 23,3% 33,1% 0,7% 4,5% 13,2% 30,9% BZ WBK 391, ,2% 4,7% 28,6% 34,8% 1,8% 7,6% 18,6% 32,6% CCC 116, ,2% -7,1% 16,5% 43,8% 1,9% -4,2% 6,4% 41,6% CYFROWY POLSAT 19, ,3% -14,1% -3,8% 3,4% 0,9% -11,3% -13,9% 1,2% ENEA 16, ,9% 8,1% 16,5% 9,5% 2,6% 11,0% 6,5% 7,3% EUROCASH 49, ,0% 5,3% 7,7% -24,0% -1,4% 8,2% -2,3% -26,2% GTC 8, ,4% 5,1% 22,5% 0,0% 0,3% 8,0% 12,5% -2,2% ING BSK 115, ,3% -2,7% 15,0% 19,8% 1,0% 0,2% 4,9% 17,6% JSW 60, ,2% -7,8% -8,2% -22,6% -0,6% -4,9% -18,3% -24,8% KERNEL 40, ,1% -8,3% -15,3% -26,6% 0,7% -5,4% -25,3% -28,8% KGHM 112, ,5% -10,4% -6,7% -23,9% -0,9% -7,5% -16,7% -26,2% LOTOS 37, ,3% -4,6% 4,4% -10,5% -0,7% -1,7% -5,6% -12,7% LPP 8 800, ,2% -2,7% 17,3% 25,0% 0,4% 0,2% 7,3% 22,8% NETIA 5, ,0% 1,0% 4,0% 19,3% 0,6% 3,9% -6,1% 17,1% PEKAO 181, ,2% -6,7% 10,7% 9,2% -0,6% -3,8% 0,6% 7,0% PGE 17, ,8% -0,4% 11,0% 1,5% -1,1% 2,4% 0,9% -0,7% PGNIG 5, ,5% -0,7% 0,5% -9,3% 1,2% 2,2% -9,5% -11,5% PKNORLEN 45, ,4% 1,9% 9,7% -14,3% -0,8% 4,8% -0,4% -16,5% PKOBP 38, ,2% -5,3% 10,6% 13,0% -0,5% -2,4% 0,6% 10,8% PZU 455, ,7% -4,8% 13,8% 3,5% 0,0% -1,9% 3,7% 1,3% SYNTHOS 5, ,0% 1,5% 20,5% 1,1% 0,6% 4,4% 10,4% -1,1% TAURON 4, ,2% 0,4% 17,8% 16,4% 0,8% 3,3% 7,7% 14,2% TPSA 10, ,0% 1,5% 39,4% 26,9% -0,3% 4,4% 29,4% 24,7% TVN 14, ,7% -8,5% 9,9% 33,8% -1,1% -5,7% -0,2% 31,6%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji Newag bohaterem słabej sesji Gwiazdą dzisiejszej sesji na GPW był debiutant, spółka Newag. Sukces oferty można było przewidzieć już po zakończeniu zapisów, gdy okazało się, że fundusze inwestycyjne są w stanie zaakceptować wyższą cenę emisyjną od inwestorów indywidualnych. Debiut wypadł zatem na miarę oczekiwań rynku, gdyż akcje podrożały na otwarciu 20,79% od ceny, którą płacili mali inwestorzy, a dzień zakończyły na poziomie 23,20 zł, co oznacza 22,1% wzrost. Od rana widać było, że na pozostałych spółkach zarówno w gronie blue chips jak i na szerokim rynku aktywność inwestorów jest niska, a właściwie zaskakująco niska biorąc pod uwagę skalę ostatnich spadków. WIG20 oscylował dziś w pobliżu wczorajszych minimów bez poważniejszych ataków byków i ostatecznie zakończył dzień 0,79% spadkiem. Indeksy szerokiego rynku zakończyły dzień nieco lepiej, bo w okolicy wczorajszego kursu odniesienia, lecz całą sesję należy oceniać negatywnie. Zarówno w gronie blue chips jak i na szerokim rynku brakuje prób przejęcia akcji - taką próbę obserwowaliśmy na przykład na walorach PKO BP, lecz skończyła się ona fiaskiem i przy wysokim obrocie akcje spadły poniżej technicznego wsparcia 39 zł. Podtrzymuję wczorajsze założenie, że rynek jest wyprzedany, nastroje się "zdrowo" popsuły i wystarczy by nie przeszkodziło nam jakieś pogorszenie notowań w USA, by na warszawską giełdę zaczął wracać optymizm i rozpoczęła się ostatnia w tym roku gonitwa kursów w górę. Sygnałem do rozpoczęcia tej fali będzie zamknięcie mwig40 oraz swig80 powyżej maksimów ze środy, a dla WIG20 pojawienie się wyższych obrotów i jakiejś formacji odwrotu, którą w pobliżu wsparcia 2450 punktów byki muszą wykreować. Szanse są, trzeba je jednak wykorzystać, gdyż mimo dzisiejszego świetnego debiutu Newagu kontrolę nad całą GPW nadal ma podaż. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Lepsze dane=gorsze nastroje Na razie wszystkie dni grudnia na WIG20 kończyły się spadkiem WIG20. Wczoraj indeks blue-chipów spadł o 0,8%, zamykając się na poziomie 2478,1 pkt. Jednym z niewielu jasnych punktów wczorajszej sesji był debiut Newagu, który finiszował na 22% plusie (23,2 PLN). Spadki obecne były także na większości europejskich parkietów. DAX zniżkował o 0,6%. Piątą spadkową z rzędu sesję zanotował S&P500 (-0,4%). Wczorajsze dobre dane o dynamice PKB w USA 3Q 13 oraz tygodniowej liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych były wyraźnie lepsze od oczekiwań, co wzmaga niepokój rynków o kroki Fed w kierunku cięcia QE. Do końca roku planowane jest jeszcze posiedzenie Fed w dniach grudnia. Dziś inwestorzy zwrócą uwagę przede wszystkim na listopadowy raport z amerykańskiego rynku pracy (14.30). Dziś odbyć ma się głosowanie w Sejmie na ustawą o OFE (wczoraj wieczorem sejmowa komisja finansów przyjęła poprawkę PO, która spowodowała, że wszystkie inne złożone poprawki stały się bezprzedmiotowe wcześniej jeden z posłów SP złożył 999 poprawek). Dziś rano futures na DAX i S&P500 rosną po około 0,2-0,3%. Na 0,8% plusie kończy Nikkei225, wczoraj odbiła także Bovespa (+1,1%). Wszystko to tworzy sprzyjający klimat do zbudowania jakiegoś odbicia także u nas. Sytuacja może się jednak dynamicznie dziś zmieniać, gdy na rynku pojawią się dane z rynku pracy a na krajowym podwórku może rozstrzygnąć się sprawa OFE. Cena emisyjna nowych akcji Alior Banku została ustalona na 73,0 PLN (książką popytu dla wybranych inwestorów). Krzysztof Pado WYKRES DNIA W 3Q 13 amerykańska gospodarka rozwijała się w tempie 3,6% ann., czyli najmocniej od 1,5 roku. Oczekiwano wzrostu na poziomie 2,9%. PKB USA annualizowany Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Tell Neo Investment wezwał do sprzedaży akcji spółki po cenie 10,76 PLN za walor. Docelowo wezwanie obejmuje 30,3% głosów spółki Alior Forte Bank zdecydował się na emisję 6,4 mln sztuk akcji zwykłych na okaziciela. Książka popytu ma być zbudowana 5 grudnia, natomiast cena emisyjna będzie ustalona dzień później. Pioneer Peako Investment Management zwiększył zaangażowanie w spółce do 5,1% głosów na WZA. Newag Portfel zamówień spółki wynosi obecnie 2,0 mld PLN w związku z czym zarząd zakłada, że wyniki w 14 mogą być lepsze aniżeli prognozy opublikowane w prospekcie emisyjnym. Prognozy Newagu na cały 13 zakładają wypracowanie 37,9 mln PLN zysku netto, 84,0 mln PLN EBITDA i 755,6 mln PLN przychodów ze sprzedaży. Prognoza na 2014 rok zakłada osiągnięcie 79,3 mln PLN zysku netto, 136,5 mln PLN EBITDA i 919,5 mln PLN przychodów ze sprzedaży. Qumak Backlog spółki wraz z przychodami za okres 1-3Q 13 wynosi 880,0 mln PLN, z czego do zafakturowania w 14 przypada 380,0 mln PLN. Ostatnio backlog zwiększył się o kontrakt z TP SA na obsługę działu wsparcia technicznego (wartość kontraktu to 10,0 mln PLN netto rocznie). Newag Producent pociągów w pierwszym dniu notowań zanotował wzrost kursów akcji o 22,1%. Marvipol Deweloper wyemitował obligacje o wartości 60,0 mln PLN, które zapadają 30 listopada 16. Zarząd zapowiedział, że nie będzie ubiegał się o dopuszczenie papierów do obrotu na rynku zorganizowanym. BDM: Środki mają być przeznaczone na spłatę zobowiązań wobec mbanku oraz na sfinansowanie w części projektu Central Park na Ursynowie. Vistal Gdynia Atrem Action Ergis Rank Progress GTC KNF zatwierdził prospekt emisyjny spółki dot. Emisji akcji serii B i zamiaru dopuszczenia walorów serii A i B do obrotu na rynku regulowanym. Docelowo emisja ma zapewnić 80,0 mln PLN nowych środków, które mają być przeznaczone na zwiększenie kapitału obrotowego. Fundusze Allianz zmniejszyły zaangażowanie w kapitałach spółki z 7,6% kapitału zakładowego (ponad 5,0% głosów na WZA) do 7,4% kapitału i 4,9% głosów. Zarząd spółki zapowiada przeprowadzenie akwizycji na początku 14. Jednocześnie, deklarowana dywidenda ma być nie niższa niż 1,5 PLN (tyle wynosił podzielony zysk z akcjonariuszami za 12). Finergis Investment Limited sprzedał w czasie czwartkowej sesji 21,5%akcji spółki po cenie 3,5 PLN. Łącznie właściciela zmieniło 8,5 mln walorów. Finergis posiada obecnie 37,4% kapitału i głosów na WZA Ergis. Zarząd podjął decyzję o emisji obligacji serii E o wartości nominalnej 18,0 mln PLN. Zabezpieczeniem Obligacji są hipoteki na prawach własności nieruchomości gruntowych należących do jednostki współzależnej od Emitenta - spółki NCT Inwestycje Świętokrzyskie I Sp. z o.o. oraz poręczenie udzielone przez Jana Mroczka Prezesa Zarządu Emitenta. Wartość zabezpieczenia wynosi 27,0 mln PLN. Pozyskane środki zostaną wykorzystane na wykupienie obligacji serii C. Giełdowy deweloper otrzymał 45,0 mln EUR kredytu z BZ WBK. Środki mają być przeznaczone na refinansowanie bieżącego zadłużenia oraz budowę biurowca Pascal, który ma być częścią Centrum Biurowego Korona w Krakowie. Zakończenie budowy jest planowane na 1Q 14. BDM: Pascal ma mieć 5,5 tys.m2 PUU, a głównym jego najemcą ma być IBM. Hawe Spółka wniesie do Mediatela spółkę Hawe Telekom, której wartość jest szacowana na 527,0 mln PLN w zamian za objęcie akcji nowej emisji. Prezes Witoń zapowiedział, że Hawe będzie musiało skupić pozostałe akcje Mediatela pozostające w obrocie, po czym sprzeda mały pakiet jednemu z inwestorów strategicznych w projekcie FTTH. Po przeprowadzeniu transakcji nabycia nowych walorów po cenie 0,5 PLN, Hawe będzie posiadało prawie 100,0% głosów na WZA Mediatela. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,9 0,3% 0,0% 7,2% 10,4% Miedź LME 3M ,0 1,9% 0,9% 0,2% 4,8% MSCI World ,7 0,4% 0,2% 7,4% 11,5% Ropa WTI Crude ,4 0,2% 2,4% 8,3% 4,3% MSCI EM ,8 0,3% 1,7% 5,8% 2,2% Złoto Spot $/oz ,7 1,2% 6,4% 11,1% 12,9% MSCI BRIC ,0 0,6% 1,2% 6,5% 3,9% Aluminium LME 3M ,0 1,9% 2,5% 1,4% 10,1% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,0 0,5% 1,7% 14,8% 10,0% Polska 5yr yield ,801 0,3% 4,2% 10,4% 22,2% Polska WIG ,8 0,8% 1,1% 14,2% 5,8% Polska 10yr yield ,576 0,3% 5,8% 5,8% 27,4% Polska mwig ,7 0,2% 2,8% 14,8% 18,2% Polska WIBOR 3M ,550 0,0% 0,4% 1,9% 3,4% Polska swig ,5 0,1% 2,8% 19,0% 26,5% Polska WIBOR 6M ,590 0,4% 0,4% 1,5% 1,2% Węgry BUX ,1 0,9% 3,4% 2,1% 3,2% USA 10yr yield ,872 1,3% 8,7% 2,1% 38,3% Czechy PX ,1 1,5% 3,0% 4,2% 4,4% Niemcy 10yr yield ,814 5,2% 4,1% 11,2% 20,1% Bułgaria Sofix ,8 0,2% 3,5% 5,0% 9,7% Japonia 10yr yield ,634 0,2% 3,6% 19,1% 23,9% Rosja Micex ,3 0,7% 5,1% 0,9% 8,6% Hiszpania 10yr yield ,184 1,0% 1,9% 9,4% 5,8% Rosja RTS (USD) ,6 0,1% 6,7% 2,1% 5,6% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,7 0,1% 2,2% 10,5% 18,3% Portugalia 10yr yield ,918 1,0% 2,8% 15,4% 2,1% Turcja ISE ,7 1,5% 3,6% 8,0% 9,5% Włochy 10yr yield ,592 1,7% 0,5% 9,1% 1,1% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,8 1,3% 2,5% 7,0% 10,1% Belgia 5yr USD ,3 0,5% 2,8% 25,1% 21,5% W. Brytania FTSE ,0 0,2% 3,2% 0,2% 3,3% Chiny 5yr USD ,3 0,7% 11,8% 35,6% 23,0% Francja CAC ,5 1,2% 3,4% 2,7% 7,3% Francja 5yr USD ,2 0,4% 2,5% 25,0% 25,9% Niemcy DAX ,6 0,6% 0,8% 10,3% 10,8% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,5 1,6% 3,7% 11,1% 16,5% Hiszpania 5yr USD ,0 2,3% 5,0% 29,9% 32,9% Holandia AEX ,1 1,1% 1,6% 4,1% 9,5% Irlandia 5yr USD ,9 0,6% 0,5% 14,7% 18,7% Szwecja OMX ,0 0,7% 0,4% 2,1% 7,2% Japonia 5yr USD ,7 1,2% 14,4% 26,6% 39,2% Austria ATX ,6 1,2% 5,0% 0,3% 4,8% Niemcy 5yr USD ,1 1,1% 0,6% 17,6% 18,6% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,3 0,3% 0,6% 9,9% 6,2% USA DJIA ,8 0,4% 1,7% 6,6% 7,1% Portugalia 5yr USD ,5 0,4% 1,9% 35,8% 1,6% USA S&P ,8 0,4% 1,5% 8,4% 12,1% Rosja 5yr USD USA Nasdaq Comp ,0 0,1% 2,6% 10,6% 19,4% USA 5yr EUR ,3 14,3% 15,5% 55,7% 24,6% Kanada S&P/TSX ,9 0,8% 1,0% 3,5% 7,7% W. Brytania 5yr USD ,4 2,3% 10,9% 25,3% 40,9% Meksyk IPC ,7 0,2% 4,3% 6,3% 5,2% Włochy 5yr USD ,4 2,5% 6,9% 24,3% 30,1% Brazylia BOVESPA ,8 1,1% 5,7% 3,0% 3,8% kursy walut Argentyna MERVAL ,6 0,3% 3,2% 28,1% 56,4% EUR/PLN ,192 0,2% 0,4% 2,0% 2,8% Azja i Australia USD/PLN ,068 0,7% 0,6% 5,5% 5,8% Japonia NIKKEI ,5 1,5% 6,7% 8,5% 17,5% CHF/PLN ,420 0,1% 1,0% 1,2% 2,4% Hong Kong Hang Seng ,6 0,1% 3,0% 5,3% 9,9% EUR/USD ,367 0,5% 1,0% 3,7% 3,1% Chiny Shanghai Comp ,1 0,2% 4,2% 6,1% 1,7% USD/JPY ,750 0,3% 3,1% 2,7% 5,3% Indie BSE ,8 1,2% 0,1% 10,6% 8,0% Indonezja JKSE ,9 0,6% 4,5% 4,4% 15,0% Izrael TA ,9 0,3% 5,4% 16,0% 11,6% Korea Kospi ,8 0,1% 1,4% 1,7% 1,4% Australia S&P/ASX ,0 1,4% 3,4% 2,3% 10,8% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (15,886.50, 15,896.19, 15,809.37, 15,821.51, ) NASDAQ (4,037.99, 4,043.71, 4,025.26, 4,033.17, ) y June July August September October November Decembe y June July August September October November Decembe SP500 (1,792.82, 1,792.82, 1,783.38, 1,785.03, ) 1825 DAX (9,110.53, 9,172.16, 9,078.00, 9,084.95, ) y June July August September October November Decembe June July August September October November Decemb FT-SE100 (6,509.97, 6,518.88, 6,487.15, 6,498.33, ), Volume (0) 6900 CAC40 (4,139.70, 4,157.05, 4,099.91, 4,099.91, ) y June July August September October November Decemb June July August September October November Decemb