Wyniki finansowe Grupy PKO Banku Polskiego za III kwartał 2015 r. Silna dynamika wyników dzięki wzrostowi przychodów i synergiom z integracji Nordea

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy PKO Banku Polskiego za III kwartał 05 r. Silna dynamika wyników dzięki wzrostowi przychodów i synergiom z integracji Nordea 9 listopada 05 r.

2 Wybrane inicjatywy biznesowe w III kwartale 05 r. PKO Bank Polski wybrany na kolejne cztery lata do obsługi transakcyjnej ZUS PKO Bank Polski został wybrany w przetargu na prowadzenie skonsolidowanych rachunków Funduszy oraz rachunków ZUS, a także realizację wypłat masowych. Bank będzie odpowiedzialny za prowadzenie i obsługę rachunków skonsolidowanych ZUS, Funduszu Ubezpieczeń Społecznych oraz Funduszu Emerytur Pomostowych przez kolejne cztery lata. Dzięki bogatej ofercie, nowoczesnym systemom transakcyjnym i rozliczeniowym, zindywidualizowanemu podejściu do potrzeb klientów oraz profesjonalnej obsłudze PKO Bank Polski jest wiodącym partnerem największych firm i podmiotów sektora publicznego. Kredobank pozostaje najbezpieczniejszym bankiem na Ukrainie z ROE w 05 r. powyżej 5% Należący do Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego Kredobank po raz drugi z rzędu zajął pierwsze miejsce w rankingu rentowności ukraińskich banków tworzonym przez lokalną wersję Forbesa. Celem rankingu jest wyłonienie najbezpieczniejszych instytucji na rynku mających największe szanse na przetrwanie obecnego okresu niestabilności systemu finansowego na Ukrainie. Wysoka ocena wiarygodności Kredobanku potwierdza skuteczność działań restrukturyzacyjnych prowadzonych wobec niego przez PKO Bank Polski. Bank posiada stabilne wyniki finansowe w 05 r. (po 3Q 5 zysk netto 8,4 mln PLN i ROE 7%). Wrocławska Karta Płatnicza 0 września PKO Bank Polski we współpracy z Gminą Wrocław wprowadził do oferty Wrocławską Kartę Płatniczą kartę do konta osobistego w PKO, na której można kodować imienne bilety okresowe komunikacji miejskiej. Nowa karta jest oferowana do wszystkich rodzajów rachunków oszczędnościowo-rozliczeniowych. Posiadanie takiej karty pozwala na pełne wykorzystywanie funkcji płatniczych, jak również dodatkowo kodowanie biletów komunikacji miejskiej we Wrocławiu oraz innych usług oferowanych w ramach URBANCARD. PKO Bank Polski beneficjentem transakcji nabycia Visa Europe przez Visa Inc. listopada 05 r. Visa Inc. zawarła umowę nabycia akcji spółki Visa Europe Ltd. Zamknięcie transakcji przewidywane jest w II kw. 06 r. i zgodnie z treścią umowy jej wartość wynosi max. do, mld EUR. PKO Bank Polski, jako członek Visa Europe Ltd., znajduje się w gronie beneficjentów transakcji proporcjonalnie do udziału Banku w skorygowanych przychodach Visa Europe Ltd. Z uwagi na ten udział, Bank spodziewa się istotnych wpływów z tytułu zamknięcia transakcji. Pakiet Mobilny dla firm w PKO Banku Polskim PKO Bank Polski oferuje przedsiębiorcom nowy Pakiet Mobilny dla firm, który jest uzupełnieniem zróżnicowanego wachlarza pakietów biznesowych. Jest to idealne rozwiązanie dla osób fizycznych prowadzących jednoosobową działalność gospodarczą, oczekujących kompleksowego i nowoczesnego zarządzania finansami firmy za pośrednictwem aplikacji na telefon. W ramach pakietu klienci mogą liczyć na bezpłatne prowadzenie rachunku bieżącego, który w wygodny sposób można obsługiwać przez bankowość elektroniczną ipko oraz w aplikacji mobilnej IKO. Ponadto, w ramach pakietu oferowane są bezpłatne przelewy do ZUS i Urzędu Skarbowego za pośrednictwem serwisu internetowego ipko, przelewy na numer telefonu w kanale mobilnym IKO oraz wydanie karty debetowej.

3 Podsumowanie wyników finansowych Skonsolidowany zysk netto uzyskany w III kwartale 05 r. wyniósł 85 mln PLN i był o 6% wyższy niż w poprzednim kwartale, głównie dzięki zwiększeniu wyniku z tytułu odsetek oraz obniżeniu ogólnych kosztów administracyjnych, w tym dzięki realizacji synergii z integracji Nordea Wynik finansowy netto wypracowany przez Grupę PKO Banku Polskiego w okresie 3 kwartałów 05 r. wyniósł.65 mln PLN i był pod presją wzrostu składek na BFG, obniżonych limitów opłat interchange oraz historycznie niskich rynkowych stóp procentowych, których negatywne efekty w znacznym stopniu wyrównało efektywne zarządzanie ryzykiem kredytowym skutkujące istotną poprawą wyniku z tytułu odpisów Skonsolidowany wynik na działalności biznesowej w III kw. 05 r. roku na poziomie,7 mld PLN (+4,0% q/q) determinowany przez wzrost wyniku z odsetek (+8,0 % q/q) głównie dzięki zwiększeniu przychodów odsetkowych o 3,3% q/q i obniżeniu kosztów odsetkowych o 8,4% q/q Utrzymanie wiodącej pozycji rynkowej wzrost aktywów do poziomu 54,9 mld PLN (+4,3% r/r) w efekcie wzrostu kredytów netto do 85, mld PLN (+3,8% r/r), finansowanego wzrostem depozytów klientów do 78,3 mld PLN (+4,% r/r) utrzymanie wysokiego udziału w rynku kredytów (7,5%) i depozytów (6,8%) oraz wzrost udziału w rynku kredytów konsumpcyjnych wysoka nowa sprzedaż kredytów konsumpcyjnych, dla MSP i korporacyjnych Znacząca poprawa jakości portfela kredytowego obniżenie kosztu ryzyka o 3 pb. r/r (-4 pb. q/q) do poziomu 78 pb. w ujęciu rocznym istotny wzrost coverage ratio o 5,4 pp. r/r (+0,6 pp. q/q) do poziomu 63,5% spadek udziału kredytów z rozpoznaną utratą wartości o 0, pp. r/r (+0,08 pp. q/q) do poziomu 6,94% Utrzymanie wysokiej efektywności działania wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) na poziomie 5,% (49,5% w III kw. 05) zwrot z kapitałów (ROE) na poziomie 0,% (,% w III kw. 05) zwrot z aktywów (ROA) na poziomie,% (,3% w III kw. 05) marża odsetkowa na poziomie 3,% (3,% w III kw. 05) Solidna pozycja płynnościowa i wzmocnienie siły kapitałowej wskaźnik kredytów do stabilnych źródeł finansowania na poziomie 88% współczynnik wypłacalności na poziomie 4,5% a Core Tier 3,% (dla Banku: 5,0% i Core Tier 3,7%) wzrost o 0,6 pp. q/q w efekcie wdrożenia w III kw. 05 inicjatyw z zakresu optymalizacji kapitału, które pozwoliły na zmniejszenie aktywów ważonych ryzykiem, a w konsekwencji spadek łącznego wymogu kapitałowego o 4,% q/q. Spełnienie dodatkowych wymogów kapitałowych KNF umożliwia wypłaty dywidend w kolejnych latach 3

4 Podstawowe dane finansowe 3Q'5 3Q'4 Zmiana r/r Q3'5 Q'5 Zmiana q/q Wynik z odsetek ,6% ,0% Wynik z prowizji ,6% ,9% Wynik finansowy (mln PLN) Wynik na działalności biznesowej ,% ,0% Koszty działania ,% ,7% Odpisy aktualizujące ,% ,4% Zysk netto ,5% ,0% Aktywa 54,9 44,4 +4,3% 54,9 55,5-0,% Dane bilansowe (mld PLN) Kredyty netto 85, 78,3 +3,8% 85, 85,3-0,% Depozyty 78,3 7, +4,% 78,3 79, -0,5% Stabilne źródła finansowania, 03,8 +3,6%, 3,0-0,8% Kapitały własne 9,6 7,0 +9,5% 9,6 8,7 +,9% 4

5 Podstawowe wskaźniki finansowe 3Q'5 3Q'4 Zmiana r/r Q3'5 3) Q'5 3) Zmiana q/q Podstawowe wskaźniki finansowe ROE netto (%) 0, 3,5-3,3 pp., 9,9 +, pp. ROA netto (%),,6-0,4 pp.,3, +0, pp. C/I ) (%) 5, 44,0 +8, pp. 49,5 5,9-3,4 pp. Marża odsetkowa ) (%) 3, 3,6-0,5 pp. 3,,9 +0, pp. Jakość portfela kredytowego Udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości (%) Pokrycie kredytów z rozpoznaną utratą wartości odpisami (%) 6,94 7,05-0, pp. 6,94 6,85 +0,08 pp. 63,5 58, +5,4 pp. 63,5 6,9 +0,6 pp. Koszt ryzyka (pb.) pb pb. Pozycja kapitałowa Współczynnik wypłacalności (%) 4,48,7 +,77 pp. 4,48 3,88 +0,60 pp. Core Tier (%) 3,7,50 +,67 pp. 3,7,60 +0,57 pp. () Ogólne koszty administracyjne za ostatnie 4 kwartały / wynik na działalności biznesowej za ostatnie 4 kwartały () Wynik z odsetek za ostatnie 4 kwartały / średni stan aktywów oprocentowanych na początek i koniec okresu ostatnich 4 kwartałów (formuła zgodna z zastosowaną w sprawozdaniu Zarządu Banku z działalności Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego) (3) Wskaźniki kwartalne zannualizowane ROE, ROA, marża odsetkowa oraz koszt ryzyka 5

6 Trendy wolumenów biznesowych Kredyty brutto (mld PLN) +4,% +0,4% 85,8 87, 90,3 9,8 93,5 5,8 Depozyty klientów (mld PLN) +4,0% -0,4% 67,5 70, 74,5 74,9 74,,0 Nordea Bank Polska Nordea Bank Polska Udział w portfelu kredytów 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Kredyty brutto wg linii biznesowych na MSP 3,8 60% 50% 40% 30% 0% 0% 5,3 94,9 3,5 Bankowości detalicznej i prywatnej 0% -0% -5% 0% 5% 0% 5% Stopa wzrostu wolumenu (r/r) Korporacyjne Bankowości hipotecznej 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Depozyty wg linii biznesowych na Udział w portfelu depozytów Korporacyjne 9, 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 0% 0% 6,0 Bankowości detalicznej i prywatnej 8,9 MSP 0% -5% -0% -5% 0% 5% 0% 5% 0% Stopa wzrostu wolumenu (r/r) 6

7 Udziały rynkowe PKO Banku Polskiego 5,0 0,0 5,0 0,0 Udział w rynku kredyty (%) 9, 5,8,6,9,9,9 3,0,9,9 8,3 8,0 7,9 7,8 7,8 3,9 Osoby prywatne 3, 3,,9,9 Podmioty instytucjonalne Ogółem 7,5,4 Q'4 Q'4 3Q'4 4Q'4 Q'5 Q'5 3Q'5 Udział w rynku funduszy inwestycyjnych 3 mld PLN 8, 8, 8, % 7,7 7,5 7,6 7,9 9,0 40 8, , ,0 60 5,0 0 4, Q'4 Q'4 3Q'4 4Q'4 Q'5 Q'5 3Q'5 Udział w rynku depozyty (%) Razem aktywa funduszy inwest. (mld PLN) Udział rynkowy PKO TFI (%) Aktywa finansowe osób prywatnych* 5, 4,9 4, 4,7 4,8 4,6 4, Koncentracja na ochronie marż kredytowych. Zmniejszenie udziału w 5,0, rynku kredytów o 0,3 pp. q/q na skutek zmniejszenia udziału w rynku,4,9,7,6,4, kredytów korporacyjnych (-0,5 pp.), przy stabilnym udziale rynkowym Osoby prywatne 0,0 kredytów detalicznych 7,7 7,4 6,3 7,3 7,5 7,5 6,8 Udział w rynku depozytów niższy o 0,7 pp. q/q na skutek zmniejszenia 5,0 Ogółem,9 udziału w rynku korporacyjnym (-,0 pp. q/q) oraz spadku udziału w,6,5,8,0,0 rynku depozytów detalicznych (-0,3 pp. q/q) celem optymalizacji marży 9,4 0,0 Podmioty instytucjonalne odsetkowej 3 Wzrost udziału PKO TFI w rynku funduszy inwestycyjnych o 0,3 pp. r/r i 5,0 utrzymanie trzeciej pozycji na rynku oraz pierwszej wśród bankowych TFI Q'4 Q'4 3Q'4 4Q'4 Q'5 Q'5 3Q'5 *) Udział w rynku depozytów osób prywatnych łącznie z aktywami klientów indywidualnych PKO TFI 7 3,0,0,0 0,0

8 Prognoza makroekonomiczna i sektora bankowego na lata F 06F PKB % r/r,3 3,3 3,3 3,5 Spożycie indywidualne % r/r 0,,6 3, 3,6 Inwestycje % r/r -, 9,8 6,4,9 Deficyt sektora finansów publicznych ) % PKB -4,0-3,3-3, -3,0 0, 9, 8, 3,3 9,7 5,5 8,6 5,9 6,6 5,8 4, 5,7 Depozyty tempo wzrostu skorygowane o kurs walutowy (%) 9,7 8,8 7,6 6,4 7,4 6,4 5,5 5,0 4,3 Dług publiczny ) % PKB 53, 47,8 48,7 47,3 Inflacja % 0,9 0,0-0,9, Stopa bezrobocia % k.o. 3,4,4 0,0 9,5 WIBOR 3M % k.o.,7,06,75,70 Stopa referencyjna % k.o.,50,00,50,50 EURPLN PLN k.o. 4,5 4,6 4,7 4,3 USDPLN PLN k.o. 3,0 3,5 3,88 3,86 ) ESA00 ) Zgodnie z metodologią krajową. Źródło: prognozy Banku 6,0 7, 4,5, F 06F Ogółem Osób prywatnych Podmiotów instytucjonalnych 6,,5,0 Kredyty tempo wzrostu skorygowane o kurs walutowy (%) 7,5 7,4 6,5 6,8 6,7 5,7 7,5 5,9 4,4 6, 5,8 4,5 4,7 5, 3,6 4,6 4,4 4,5, F 06F -3,4-3,9 Ogółem Mieszkaniowe osób prywatnych Konsumpcyjne Podmiotów instytucjonalnych 8

9 Wyniki finansowe 9

10 Wynik na działalności biznesowej Struktura wyniku na działalności biznesowej 6,% 6,9% 5,9% 5,9% mln PLN 3Q'4 3Q'5 Q'5 Q3'5 Zmiana r/r Zmiana q/q 6,4% 7,4% 9,% 6,7% Wynik odsetkowy ,6% +8,0% Wynik prowizyjny ,6% -4,9% Wynik pozostały ,4% +3,9% 67,4% 65,7% 64,9% 67,4% Wynik z operacji finansowych i przychody z dywidend ,9% -3,4% Wynik z pozycji wymiany ,3% -,3% 3Q'4 3Q'5 Q'5 Q3'5 Pozostałe przychody i koszty operacyjne ,4% +3,5% Wynik odsetkowy Wynik prowizyjny Wynik pozostały Wynik na działalności biznesowej ,% +4,0% 0

11 Wynik odsetkowy () Wynik odsetkowy (mln PLN) 4,0 3,5 3,0,5,0,5,0 0,5 3, , ,0, , 88 0,0 0 Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 Wynik odsetkowy kwartalnie Marża odsetkowa kwartalnie Marża odsetkowa oraz średnie oprocentowanie 6,0 kredytów i depozytów (%) 5,0 4,0 3,0,0,0 0,0 5,4 5,3 3,6 3,6 5, 4,8 +8,0% 4,6 3,4 3, 3,,6,5,5,3, 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Średnie oproc. kredytów M () Średnie oproc.depozytów M () Marża odsetkowa M () Przychody i koszty odsetkowe (mln PLN) oraz średni WIBOR 3M w okresie , ,06,87,7, Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 przychody odsetkowe koszty odsetkowe WIBOR 3M (%) W okresie 3Q 05 r. obniżenie wyniku o 485 mln PLN (-8,6% r/r) przede wszystkim na skutek spadku przychodów odsetkowych o 857 mln PLN r/r, determinowanego spadkiem poziomu stóp rynkowych oraz niższych kosztów odsetkowych o 37 mln PLN r/r, głównie w efekcie dostosowania warunków cenowych oferty depozytowej do spadku rynkowych stóp procentowych. Wzrost wyniku w III kw. 05 o 8% q/q głównie dzięki: wygaśnięciu długoterminowych depozytów oferowanych w okresie wyższych stóp, zwiększeniu wolumenu kredytów konsumpcyjnych o wyższej marży oraz większej liczbie dni odsetkowych Obniżenie marży odsetkowej o 0,5 pp. r/r w efekcie spadku zannualizowanego wyniku odsetkowego (skutek spadku rynkowych stóp procentowych), przy wzroście wolumenu średnich aktywów oprocentowanych (głównie portfela kredytów i pożyczek mieszkaniowych) Zwiększenie marży odsetkowej o 0, pp. q/q dzięki zwiększeniu wyniku z odsetek w III kw. o 8.0% q/q przy stabilnym poziomie aktywów odsetkowych. () Przychody (koszty) odsetkowe z tyt. kredytów/depozytów w ostatnich 4 kwartałach / średni stan kredytów netto (depozytów) na początek i koniec okresu 4 kwartałów () Wynik z odsetek za ostatnie 4 kwartały / średni stan aktywów oprocentowanych na początek i koniec okresu ostatnich 4 kwartałów (formuła zgodna z zastosowaną w sprawozdaniu Zarządu Banku z działalności Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego) 3,50 3,00,50,00,50,00

12 Wynik odsetkowy () Struktura przychodów odsetkowych (mln PLN) Struktura kosztów odsetkowych (mln PLN) ,6% +3,0% -7,% ,4% +5,0% ,% ,% 58 3Q'4 Kredyty klientów Instrumenty pochodne zabezp. 3Q'5 Papiery wartościowe Inne Oprocentowanie depozytów terminowych na tle WIBOR 3M (%) % Q'08 Q'08 Q3'08 Q4'08 Q'09 Q'09 Q3'09 Q4'09 Q'0 Q'0 Q3'0 Q4'0 Q' Q' Q3' Q4' Q' Q' Q3' Q4' Q'3 Q'3 Q3'3 Q4'3 Q'4 Q'4 Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 średnie oprocentowanie depozytów terminowych średni WIBOR 3M 3Q'4 3Q'5 Depozyty klientów Własna emisja paperów dłużnych Inne Spadek przychodów odsetkowych o 0,6% r/r w głównie na skutek: spadku przychodów z tytułu kredytów i pożyczek udzielonych klientom o,% r/r - efekt spadku złotowych stóp procentowych oraz stopy lombardowej, determinującej maksymalne oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych, przy wzroście przychodów z tytułu instrumentów pochodnych zabezpieczających o 3,0% r/r, w efekcie przeszacowania transakcji do niższych stawek rynkowych WIBOR i LIBOR CHF oraz wzrostu średniego wolumenu transakcji objętych rachunkowością zabezpieczeń Obniżenie kosztów odsetkowych o 5,4% r/r głównie w efekcie: spadku kosztów zobowiązań wobec klientów (-,% r/r), wynikającego z niższego średniego oprocentowania depozytów w efekcie spadku rynkowych stóp procentowych i dostosowania oferty cenowej produktów depozytowych przy wzroście kosztów z tytułu emisji papierów dłużnych (+5,0% r/r) oraz kosztów kredytów otrzymanych od banków (+,3% r/r), związanych z finansowaniem otrzymanym od Nordea Bank AB po nabyciu aktywów z Grupy Nordea.

13 Wynik z prowizji i opłat efekt Nordea Wynik z prowizji i opłat (mln PLN) r/r -,6% +0,6% q/q -4,9% -3,8% 480 -,8% ,0% 456-7,9% -,% -9,5% ,8% Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 Poziom wyniku prowizyjnego w okresie 3Q 05 był w głównej mierze determinowany przez: spadek wyniku z tytułu kart płatniczych w konsekwencji obligatoryjnego obniżenia przez organizacje płatnicze stawek opłaty interchange do poziomu 0,% dla kart debetowych oraz 0,3% dla kart kredytowych od początku 05 roku spadek wyniku z tytułu ubezpieczeń kredytów (głównie w efekcie spadku prowizji z tytułu ubezpieczeń kredytów konsumpcyjnych), częściowo wyrównany wzrostem przychodów z tytułu udzielonych kredytów i pożyczek w wyniku wzrostu nowej sprzedaży, wzrost przychodów z tytułu produktów inwestycyjno-ubezpieczeniowych w efekcie rozszerzenia Grupy Kapitałowej o spółkę ubezpieczeniową od II kwartału 04 roku 3Q'4 3Q'5 Rachunki i pozostałe Karty Fundusze inwestycyjne i działalność maklerska Kredyty i ubezpieczenia Spadek wyniku z tytułu kart płatniczych w III kw. 05 w związku z wysoką bazą odniesienia w poprzednim kwartale w efekcie uzyskania dopłaty z organizacji płatniczych z tyt. renegocjacji umów z tymi organizacjami 3

14 Wynik pozostały Wynik pozostały (mln PLN) 3 56 r/r +5,4% 544 q/q +3,9% efekt Nordea ,4% +3,5% 0 +8,3% 59 -,3% 5-35,9% 97-3,4% Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 3Q'4 3Q'5 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto Wynik z pozycji wymiany Wynik na instrumentach finansowych i przychody z dywidend Wzrost wyniku pozostałego w skali roku głównie dzięki zwiększeniu wyniku z pozycji wymiany oraz wyniku na działalności ubezpieczeniowej. 4

15 Ogólne koszty administracyjne efekt Nordea Ogólne koszty administracyjne (mln PLN) r/r +8,% +0,6% +3,% q/q -,7% +,6% -0,0% 96 +4,0% 040 +,% Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 C/I w kwartałach 5, 54,4 46,3 5,9 49,5 Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 3Q'4 Zatrudnienie na koniec okresu (etaty) 3Q'4 3Q'5 3Q'5 Świadczenia pracownicze Koszty rzeczowe i pozostałe Amortyzacja Zmiana r/r etaty % Bank ,7% Grupa ,5% Wzrost ogólnych kosztów administracyjnych o 8,% r/r był determinowany w głównej mierze przez zmiany wpływające na strukturę Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA od II kwartału 04 roku (w tym głównie nabycie spółek z Grupy Nordea) oraz przez wzrost składek i wpłat na Bankowy Fundusz Gwarancyjny o 60,5 mln PLN r/r, głównie w efekcie wzrostu stawek procentowych opłat BFG. Przyrost zatrudnienia w Banku w wyniku połączenia z Nordea Bank Polska od października 04 r. 5

16 Koszty integracji i synergie kosztowe PKO Banku Polskiego z Nordea Bank Polska Wydatki na integrację (w mln PLN) Q'5 PKO Bank Polski przewiduje, że łączne wydatki na integrację wyniosą mniej niż zakładane 99 mln zł o około 65 mln zł. Łączne koszty z tytułu integracji w latach wyniosą 5 mln zł W okresie 3 kwartałów 05 roku wydatki na integrację wyniosły 64 mln zł, z czego 43 mln zł zaliczono w ciężar ogólnych kosztów administracyjnych (w 04 roku kwoty te wyniosły odpowiednio 04 mln zł i 53 mln zł) Główne pozycje wydatków integracyjnych obejmują obszar migracji systemów informatycznych (ponad 44%), koszty osobowe (9%), marketing i komunikacja (6%), nieruchomości (5%) oraz pozostałe i rezerwa (6%) Synergie kosztowe (w mln PLN) Q'5 W okresie 3 kwartałów 05 roku zrealizowano synergie kosztowe w kwocie 9 mln zł Bank zakłada, że w 06 łączne synergie kosztowe wyniosą 87 mln zł, a od 07 roku będą kształtować się na poziomie ok. 0 mln PLN rocznie Główne synergie kosztowe wynikają z integracji obszarów IT i funkcji wsparcia oraz obniżenia kosztów osobowych 6

17 Wynik z tytułu odpisów aktualizujących Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (mln PLN) Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3' Wskaźnik kredytów z rozpoznaną utratą wartości 3) 90 Odpisy aktualizujące (mln PLN) Koszt ryzyka M (pb.) Q'4 3Q'5 Zmiana r/r 3Q' r/r +6,0% -58 -,4% +4,8% ,% +3,5% -70-3,% 3Q'5 - q/q -57,6% -3.4% Kredyty konsumpcyjne ) Kredyty mieszkaniowe ) ) Kredyty gospodarcze ) Pozostałe Kredyty konsumpcyjne 8,7% 8,5% -0, pp. Kredyty mieszkaniowe 3,0%,7% -0,3 pp. złotowe,7%,3% -0,4 pp. walutowe 3,5% 3,5% -0, pp. Kredyty gospodarcze,4%,8% +0,3 pp. Poprawa wyniku z odpisów o 3,% r/r głównie w efekcie spadku odpisów na portfelu kredytów gospodarczych Ogółem 7,% 6,9% -0, pp. () Dane zarządcze () Kredyty mieszkaniowe udzielone klientom indywidualnym (3) Obliczony przez podzielenie wartości bilansowej brutto kredytów i pożyczek z rozpoznaną utratą wartości przez wartość bilansową kredytów i pożyczek brutto 7

18 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa 3,7% 3,7% 73,0% 7,6% 6,6% 7,%,9%,7%,3% 3,5%,6% 3,% Zobowiązania i kapitał własny,0%,6%,7% 5,3%,0%,%,0%,% 5,5% 0,9% 70,0% 69,9%,8%,9% 8,% 8,0% Pozostałe aktywa Kredyty i pożyczki udzielone klientom Papiery wartościowe Pochodne instrumenty finansowe Należności od banków Kasa, środki w Banku Centralnym Kapitał własny ogółem Pozostałe zobowiązania Zobowiązania podporządkowane Zobowiązania z tyt. emisji pap. wart. Zobowiązania z tyt. dział. ubezpieczeniowej Zobowiązania wobec klientów Pochodne instrumenty finansowe Zobowiazania wobec banków mld PLN Zmiana r/r Kasa, środki w Banku Centralnym 8,6 8, -5,3% Należności od banków 3, 4, +30,4% Pochodne instrumenty finansowe 4,5 4,4-3,6% Papiery wartościowe 40,6 43,7 +7,5% Kredyty i pożyczki udzielone klientom 78,3 85, +3,8% Pozostałe aktywa 9, 9,4 +,5% Aktywa ogółem 44,4 54,9 +4,3% mld PLN Zmiana r/r Zobowiazania wobec banków 9,8 0,3 +,8% Pochodne instrumenty finansowe 4,5 4,9 +9,% Zobowiązania wobec klientów 7, 78,3 +4,% Zobowiązania z tyt. dział. ubezpieczeniowej,6,4-9,5% Zobowiązania z tyt. emisji pap. wart. 3,0 4, +8,8% Zobowiązania podporządkowane,4,5 +3,9% Pozostałe zobowiązania 4,,9-8,0% Kapitał własny ogółem 7,0 9,6 +9,5% Zobowiązania i kapitał własny 44,4 54,9 +4,3% 8

19 Kredyty i depozyty Kredyty brutto (mld PLN) 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 86,0 87,5 90,6 93,7 93,7 Struktura walutowa kredytów brutto ogółem 5,5% 6,% 7,8% 6,5% 5,% 8,6% Depozyty () (mld PLN) 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 7, 74,4 78,4 79, 78,3 Struktura terminowa depozytów ) ogółem 55,% 5,6% 53,% 5,% 5,7% 74,5% 73,8% 7,% 73,5% 74,8% 7,4% 44,8% 47,4% 46,8% 47,9% 48,3% 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 FX PLN Sektor bankowy 3Q 5 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 bieżące+o/n terminowe+pozostałe 04,% 0,9% 0,3% 03,5% 03,9% 87,5% 86,4% 85,8% 87,0% 87,7% Kredyty netto / depozyty Kredyty netto / stabilne źródła finansowania () Obniżenie udziału kredytów walutowych o,3 pp. q/q w efekcie spadku udziału kredytów w CHF w związku ze zmniejszeniem ich wolumenu głownie na skutek spadku kursu CHF (z 4,04 zł na do 3,88 zł na ) 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 ()Zobowiązania wobec klientów () Zobowiązania wobec klientów oraz długoterminowe finansowanie zewnętrzne w postaci: emisji papierów wartościowych (w tym środków z tytułu emisji EMTN przeprowadzonej przez PKO Finance AB), zobowiązań podporządkowanych, kredytów otrzymanych od instytucji finansowych 9

20 Struktura depozytów na tle banków konkurencyjnych Struktura podmiotowa depozytów ) ogółem (na ) Struktura depozytów w portfelach banków (na w mld PLN) 3,6% 5,6% 5,3%,%,5% 78,3,% 47,9% 35,8% 3,% 44,5% 86, 48,3% 5,3 74,% 46,5% 59,0% 66,8% 54,% 9, 5,7% 60, 65, 48,0% 5,0% 95,6 83,8 78,5 45,7 47,8% 5,9 30,9% 47, 49,9 5,% 57,9 69,% 3,5 59,9% 40,% ) PKO BP Bank ) PKO BP Bank Bank 3 Bank 4 Bank 5 Bank 3 Bank 4 Bank 5 depozyty jednostek budżetowych depozyty podmiotów gospodarczych depozyty ludności PKO Bank Polski ma największy udział depozytów ludności w depozytach ogółem, co skutkuje niższą elastycznością zmiany warunków finansowych w krótkim terminie depozyty terminowe+pozostałe depozyty bieżące + O/N PKO Bank Polski ma najwyższy wolumen depozytów terminowych, w tym znaczący wolumen produktów depozytowych o terminie do M, które w warunkach malejących stóp procentowych w krótkim okresie wpływają na wzrost kosztów odsetkowych Źródło: skonsolidowane sprawozdania finansowe banków () Zobowiązania wobec klientów () Stan na dzień

21 Źródła finansowania Struktura zobowiązań (ogółem na : 5,3 mld PLN) Struktura zobowiązań wobec klientów (ogółem na : 78,3 mld PLN) Zobowiązania wobec klientów 79% Zobowiązania z tyt. dział. ubezpiecz. % Zobowiązania z tyt. emisji pap. wartościowych 6% Zobowiązania podporządkowane % Pozostałe zobowiązania % Zobowiązania wobec banków Pochodne 9% instrumenty finansowe % Zobowiązania wobec ludności 74% Zobowiązania wobec podmiotów gospodarczych % Zobowiązania wobec jednostek budżetowych 4% Główne źródło finansowania działalności stanowią depozyty detaliczne i korporacyjne. Na koniec września 05 pozostałe finansowanie obejmowało głównie: 5-letnie euroobligacje w kwocie 800 mln EUR, wyemitowane w październiku 00 r. (zapadły w październiku 05 r.) 5-letnie obligacje w kwocie 50 mln CHF, wyemitowane w lipcu 0 r. 3,5-letnie obligacje w kwocie 500 mln CHF wyemitowane we wrześniu 0 r. 0-letnie obligacje w kwocie.000 mln USD wyemitowane we wrześniu 0 r. na rynek amerykański zgodnie z Regulacją 44A 5-letnie obligacje w kwocie 500 mln EUR wyemitowane w styczniu 04 r. wielowalutowy kredyt zaciągnięty w kwietniu 04 r. od Nordea Bank AB w kwotach: 3.645,8 mln CHF, 465,4 mln EUR oraz 3,7 mln USD 0-letnia pożyczka podporządkowana w kwocie 4 mln CHF zaciągnięta przez Nordea Bank Polska w kwietniu 0, 0-letnie obligacje podporządkowane w kwocie.600,7 mln PLN wyemitowane we wrześniu 0.

22 Papiery wartościowe struktura portfela 40,6 40, 0,6 0,3 44,3 0,0 4,3 0,5 43,7 0,9 % 3% 4% 4% % % Pozostałe Emitowane przez banki,4,3 3,6 5,6 6,3 5% % Obligacje samorządowe 5,0 5,7 8,7 3,9 4,6,9,9,8,5,5 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 PDO ALPL DDS UTZ 48% 53% 3Q'4 3Q'5 Bony pieniężne NBP Emitowane przez Skarb Państwa Struktura portfela na dzień Emitowane przez Skarb Państwa 95% Przeznaczone do obrotu (PDO) Emitowane przez b anki % Akcje i udziały % Ob ligacje samorzadowe % Pozostałe % Wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (ALPL) Bony pieniężne NBP 6% Obligacje samorzadowe % Pozostałe % Emitowane przez Skarb Państwa 4% Emitowane przez Skarb Państwa 64% Dostępne do sprzedaży (DDS) Emitowane przez b anki 6% Obligacje samorzadowe 6% Akcje i udziały % Pozostałe %

23 Zarządzanie ryzykiem 3

24 Jakość portfela kredytowego Udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości oraz koszt ryzyka 95 7,7% 75 6,8% 6,9% 6,9% 6,7% 55 7,% 6,9% 35 6,6% 6,6% 6,7% Jakość 0,0% portfela kredytowego na tle sektora bankowego 8,0% 6,0% 4,0%,0% Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Koszt ryzyka w okresie ostatnich m-cy (pb) Grupa Koszt ryzyka w okresie ostatnich m-cy (pb) Bank udział kredytów z utratą wartości (Grupa) udział kredytów z utratą wartości (Bank) 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Udział kredytów ze stwierdzoną utratą wartości (sektor) Udział kredytów ze stwierdzoną utratą wartości (PKO BP) Udział kredytów przeterminowanych powyżej 90 dni (sektor) Udział kredytów przeterminowanych powyżej 90 dni (PKO BP) Źródło: dla sektora bankowego obliczenia własne na podstawie danych KNF 3 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 3 Pokrycie kredytów z rozpoznaną utratą wartości odpisem 58,% 55,6% 6,8% 6,0% 6,8% 6,% 6,9% 6,6% 63,5% 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Grupa Bank Utrzymanie udziału kredytów z rozpoznaną utratą wartości zarówno w Banku jak i Grupie Kapitałowej PKO na zbliżonym poziomie do poprzedniego kwartału. Kontynuacja wzrostu wskaźnika pokrycia odpisem kredytów z rozpoznaną utratą wartości. Utrzymanie pozytywnej różnicy w jakości portfela kredytowego pomiędzy Bankiem a sektorem. 63,% 4

25 Jakość portfela kredytowego Dane jednostkowe Udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości 7,7% 6,7% 6,6% 6,6% 6,7%,%,%,7%,6%,5% Pozostałe kredyty Pokrycie kredytów z rozpoznaną utratą wartości odpisem 55,6% 5,5% 57,% 7,% 6,0% 56,3% 66,% 75,8% 6,% 58,3% 65,5% 76,7% 6,6% 57,% 69,0% 8,% 63,% 56,9% 70,0% 80,8% 5,5% 5,6% 4,9% 5,0% 5,% Kredyty z opóźnieniem w spłacie powyżej 90 dni 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Koszt ryzyka w okresie ostatnich m-cy (pb.) Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Ogółem Kredyty gospodarcze Kredyty mieszkaniowe Kredyty konsumpcyjne Wzrost poziomu wskaźnika pokrycia odpisem kredytów z rozpoznaną utratą wartości w relacji do poprzedniego kwartału. Największy wzrost wskaźnika dotyczy kredytów mieszkaniowych Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Ogółem Kredyty gospodarcze Kredyty mieszkaniowe Kredyty konsumpcyjne Podtrzymanie spadkowego trendu kosztu ryzyka w okresie ostatnich m-cy. W relacji r/r największy spadek odnotowano dla kredytów gospodarczych (-67 pb). 5

26 Adekwatność kapitałowa Fundusze własne (mld PLN) Łączny wymóg kapitałowy (mld PLN),38,39,48,5,47 0,80 0,4 0,59 0,59 0,59 0,76 0,76 0,74 0,69 0,49,53,35,94 4,77 4,8 4,45 3,9 4,6 4,39 3,90 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 mld PLN Tier Tier Grupa 7,3 7,3 4,9 4,7 5,4,7% 3,0% 3,% 3,9% 4,5% 5,7 5,3 5,5 5,7 5,,5%,7%,8%,6% 3,% 3Q'4 04 Q'5 H'5 3Q'5 Fundusze własne Łączny wymóg kapitałowy Współczynnik wypłacalności CET 0,0% 8,0% 5,0% 6,0% 4,0% Bank,0% 0,0% 3,7% 8,0% 6,0% 4,0%,0% Pozostałe ryzyka Ryzyko operacyjne Ryzyko kredytowe Wzrost współczynnika wypłacalności (TCR) oraz współczynnika kapitału podstawowego Tier o 0,6 pp. q/q głównie w efekcie działań zrealizowanych w III kw. 05, które pozwoliły na zmniejszenie aktywów ważonych ryzykiem, a w konsekwencji spadek łącznego wymogu kapitałowego o 4,% q/q. Najistotniejszym źródłem przeprowadzonej optymalizacji była poprawa jakości danych (m.in. uwzględnienie w kategorii ekspozycji detalicznych klientów MŚP spełniających kryteria segmentacji) oraz przegląd zobowiązań pozabilansowych, w tym weryfikacja przypisywanych wag ryzyka produktu. 6

27 Adekwatność kapitałowa wymagania nadzorcze Zalecenia KNF dotyczące polityki dywidendowej. KNF zaleca, aby dywidendę do 50% zysku wypracowanego w 04 roku mogły wypłacić banki ze znaczącym udziałem w rynku depozytów sektora finansowego, których: współczynnik CET jest wyższy od % (9% + 3% bufor ryzyka systemowego), łączny współczynnik kapitałowy jest wyższy od,5%. Minimalne wartości wskaźników kapitałowych Wytyczne KNF z października 05 roku w zakresie minimalnej wartości wskaźników kapitałowych od dnia stycznia 06 roku, po uwzględnieniu bufora zabezpieczającego w wysokości,5%: 0,5% T, 3,5% TCR. Dodatkowy wymóg w zakresie funduszy własnych Zalecenie KNF dotyczące dodatkowego wymogu w zakresie funduszy własnych związanego z walutowymi kredytami hipotecznymi dla gospodarstw domowych. Dla PKO Banku Polskiego domiar wyniósł: 0,57% dla współczynnika kapitału Tier, 0,76% dla łącznego współczynnika kapitałowego. Wymagane wartości współczynników kapitałowych CET/T TCR Rozporządzenie CRR 6,00% 8,00% Rekomendacja KNF (pismo z.03.04) 9,00%,00% 3 Zalecenia dywidendowe,00%,50% 4 Domiar kapitałowy dla PKO BP 0,57% 0,76% 5=+4 Rekomendacja KNF (pismo z.03.04) + domiar 9,57%,76% 6=3+4 Zalecenia dywidendowe + domiar,57% 3,6% 6 Rekomendacja KNF (pismo z.0.05)* 0,5% 3,5% 7=6+4 Rekomendacja KNF (pismo z.0.05) + domiar 0,8% 4,0% *Obowiązuje od dnia stycznia 06 roku minimalne wartości zalecane przez KNF 7

28 Wymogi regulacyjne Adekwatność kapitałowa Płynność Bank dostosował się do zmian wynikających z wejścia w życie dyrektywy i rozporządzenia w sprawie wymogów ostrożnościowych (tzw. Pakiet CRD IV/CRR) i przygotowuje, począwszy od , sprawozdawczość obowiązkową zgodnie z nowymi przepisami. Wdrożenie nowych regulacji nie wpłynęło znacząco na pozycję kapitałową Banku. Najistotniejsze, z punktu widzenia Banku, zmiany dotyczyły: definicji funduszy własnych, nowych wymogów kapitałowych z tytułu CVA. 00% - poziom obowiązujący od 08 r. dla LCR 6% 7% 8% 7% Liquidity Coverage Ratio (LCR) Net Stable Funding Ratio (NSFR) Zgodnie z wymogami Capital Requirements Directive IV/ Capital Requirements Regulation wdrożonymi od 3 marca 04 r. minimalny poziom wskaźnika LCR, jaki banki będą musiały utrzymywać, wynosi: 60% od października 05 r. 70% od stycznia 06 r. 80% od stycznia 07 r. 00% od stycznia 08 r. 8

29 Portfel walutowych kredytów mieszkaniowych Wolumen na koniec okresu (mld PLN) 37, 37,8 34,7 34,9 35,8 4, 4,5 4,5 4,5 3,7 33,0 33,3 3, 30, 30,4 Struktura walutowa kredytów mieszkaniowych 5,0% 4,9% 4,5% 4,6% 3,8% 8,4% 33,6% 33,3% 34,9% 34,5% 33,7% 36,6% 6,4% 6,8% 60,6% 60,8% 6,5% 55,0% CHF pozostałe waluty Udział w rynku kredytów mieszkaniowych 3,0% 9,8% 9,6% 9,4% 9,% 30,0% 8,8% 8,0% 6,0% 5,9% 5,9% 5,7% 5,6% 5,6% 4,0%,0%,5%,5%,6%,6%,5% 0,0% 8,0% ogółem złotowe walutowe Sektor bankowy PLN CHF Inne waluty Działania pomocowe wobec klientów Banku posiadających kredyty hipoteczne w CHF: ) uwzględnianie ujemnych wartości stawki LIBOR CHF podczas wyznaczania oprocentowania produktów bankowości hipotecznej, ) działania czasowe obowiązujące do końca 05 r.: obniżenie spread u walutowego do % dla spłat produktów bankowości hipotecznej w CHF, umożliwienie wydłużenia okresu kredytowania bez dodatkowych opłat, niepodejmowanie działań mających na celu ustanowienie dodatkowego zabezpieczenia kredytu, umożliwienie przewalutowania kredytu po kursie średnim NBP na dzień zawarcia aneksu do umowy (bez pobierania opłaty), dodatkowa ulga dla kredytobiorców w CHF, polegająca na zwrocie klientom części raty kapitałowej w przypadkach, gdy ujemna stawka referencyjna przekroczy marżę Banku. 9

30 Aktualna struktura portfela hipotecznego NPL Udział kredytów z utratą wartości - portfel hipoteczny % 0% 8% 6% 4% % 0% Rok udzielenia CHF PLN POZOSTALE Kurs CHF PLN Udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości portfel hipoteczny 4,0% 3,5% 3,4% 3,5% 3,5% 3,3% 3,3% 3,0% 3,0%,7%,8%,7%,7%,7%,5%,5%,3%,3%,3%,0% ogółem złotowe walutowe udział Udział kredytów walutowych - portfel hipoteczny 00% 80% 60% 40% 0% 0% Do CHF PLN POZOSTALE Rok udzielenia Portfel kredytów denominowanych w CHF charakteryzuje się zdecydowanie lepszą jakością od kredytów udzielonych w PLN, niezależnie od okresu, w którym je uruchamiano Wyższy poziom wskaźnika dla kredytów walutowych niż złotowych na dzień bilansowy jest skutkiem starzenia się portfela w związku z zaprzestaniem ich udzielania od 0 roku 30

31 Działalność biznesowa 3

32 Wyniki segmentu Obszar Bankowości Detalicznej Wynik finansowy brutto segmentu detalicznego (mln PLN) 580-7,% 35 Stan kredytów brutto (mld PLN) 35,5 36,5 40, 4,5 4, r/r q/q +4,9% -0,% ,% wynik odsetkowy wynik prowizyjny 89,3 90,8 93,9 95,6 94,9 +6,3% -0,7% 69-4,3% ,3% ,7% Q'4 3Q'5 Stan depozytów (mld PLN) wynik pozostały wynik z tyt. odpisów aktualiz. ogólne koszty admninistracyjne 35,6 39,8 4,7 43,6 44,9 6,6 7,5 7, 7,9 8,9 9,0,3 5,5 5,7 6,0 r/r q/q +6,9% +0,9% +4,0% +5,9% +5,9% +0,% 4,7 4, 4,5 4,6 3,8-3,8% -3,%,5,6,7,3 3,5 +9,0% +5,% bankowość hipoteczna małe i średnie przedsiębiorstwa bankowość detaliczna i prywatna Nowa sprzedaż kredytów (mld PLN) dane jednostkowe* 6,4 3Q 5/3Q 4 q/q 7,0 6,9 6,8-0,% -,5% 6,3 6,3 6,0 3,,5,3,8,4,, -9,% -8,5%,3,4,3,,,5, +4,% +4,4%,,5,8,7,8 3, 3, +9,% +,5% małe i średnie przedsiębiorstwa bankowość detaliczna i prywatna Zmiana r/r Zmiana q/q Q'4 Q'4 Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 bankowość hipoteczna małe i średnie przedsiębiorstwa bankowość detaliczna i prywatna *) Bez odnowień kredytów dla MSP, które w 04 r. wyniosły ok. 4 mld PLN, a w okresie 3Q 05 ok. 3 mld PLN 3

33 Wyniki segmentu Obszar Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej Wynik finansowy brutto segmentu korporacyjnego i inwestycyjnego w mln PLN ,0% 787 wynik odsetkowy Stan kredytów brutto (mld PLN) 50,3 50,7 50, 50,3 5,3 r/r +,9% q/q +,0% ,3% 859 wynik prowizyjny 55 +,4% ,% ,0% Q'4-53,6% Stan depozytów (mld PLN) -45 3Q'5 3,9 30,3 3,7 3,3 9, wynik pozostały wynik z tyt. odpisów aktualiz. ogólne koszty admninistracyjne r/r -8,3% q/q -6,7% 3Q 5/3Q Nowa sprzedaż kredytów (mld PLN) dane jednostkowe 5,8 4,7 4,3 3,4 3,4 3Q 5/3Q 4 q/q 7,8* 7,9 +59,8% +,3% Zmiana r/r Zmiana q/q Q'4 Q'4 Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 *) Część wzrostu nowej sprzedaży w Q 5 związana z fuzją operacyjną przeprowadzoną w kwietniu 05 umowy ramowe związane z rachunkami exnobp zarejestrowano w systemie IT z datą kwietniową, co podwyższyło łączną kwotę nowej sprzedaży 33

34 Informacje dodatkowe 34

35 Otoczenie makroekonomiczne Solidny wzrost PKB w oparciu o mocny popyt krajowy Dynamika PKB i jego składowych (% r/r) 5,0 4,0 3,0,0,0 0,0 -,0 -,0-3,0-4,0-5,0 PKB konsumpcja prywatna wkład eksportu netto (pp.) inwestycje (P) 3, Rynek pracy (%) 6 Zatrudnienie w przedsiębiorstwach, r/r (P) Stopa bezrobocia rejestrowanego 4 0, 0 9,7 8 Stopa bezrobocia zharmonizowanego (LFS), wyr. sez. ) 7, Wzrost wynagrodzeń w przedsiębiorstwach (% r/r) Wynagrodzenia nominalne Wynagrodzenia realne ) Procentowy udział liczby bezrobotnych w liczbie ludności aktywnej zawodowo (pracującej i bezrobotnej) - zgodnie z metodologią UE 4,4 3,6 3 3 Miesięczne wskaźniki aktywności gospodarczej za lipiec-wrzesień sugerują, że wzrost gospodarczy w 3q05 ustabilizował w okolicach poziomu 3,3% r/r zanotowanego w q05. Polskiej gospodarce nadal sprzyjają niskie ceny surowców oraz niedowartościowany kurs PLN. Czynnikiem ryzyka jest spowolnienie w Chinach (niemiecki eksport) i sprawa Volkswagena. W 4Q05-Q06 wzrost PKB powinien oscylować w przedziale 3,0-3,5%., a w całym 05 r. wyniesie 3,3%. Stabilny wzrost gospodarczy przekłada się na utrzymanie solidnego wzrostu popytu na pracę. W efekcie stopa bezrobocia rejestrowanego w 3Q05 obniżyła się o -,8pp r/r do 9,7%, najniższego poziomu od października 008 r. Realna dynamika wynagrodzeń lekko wzrosła, przy silniejszym przyspieszeniu nominalnego wzrostu płac niż inflacji. Solidny wzrost realnych dochodów wspiera wzrost konsumpcji. 35

36 Otoczenie makroekonomiczne Deflacja odbiła od dna, potwierdzając zakończenie cyklu obniżek stóp Inflacja (% r/r) Inflacja CPI Inflacja bazowa 0,3 Notowania kursu złotego 5 PLN/EUR 4 PLN/CHF 3 4,4 3,88 3, ,8 3 PLN/USD - Stopy procentowe (%) WIBOR 3M 4 3 Stopa referencyjna NBP Rentowność obligacji 5-letnich,39,73,50 3 Inflacja CPI wzrosła w 3Q05 (do -0,7% r/r z -0,9% w Q05) przy pogłębieniu spadku cen paliw i wyhamowaniu spadku cen żywności oraz względnie stabilnej inflacji bazowej. Oczekujemy, że do grudnia inflacja CPI wróci w okolice zera, a następnie wzrośnie do ok.,5% w trakcie 06 r. Stopy procentowe NBP pozostają stabilne od marca, zgodnie z deklaracją RPP o zakończeniu cyklu łagodzenia polityki pieniężnej. Wznowienie obniżek stóp procentowych w tej kadencji RPP jest mało prawdopodobne wzrost PKB jest solidny, inflacja CPI jest w trendzie wzrostowym, a PLN nie umacnia się. Po przejściowym umocnieniu PLN względem EUR w lipcu, w dalszej części 3Q05 polska waluta osłabła, ale radziła sobie wyraźnie lepiej niż inne waluty gospodarek wschodzących. Odbicie EUR/CHF przełożyło się na umocnienie PLN względem CHF. USD/PLN był stabilny przy niewielkich wahaniach EUR/USD 36

37 Rynek depozytowo-kredytowy i fundusze inwestycyjne Stabilny wzrost kredytów i wyższa dynamika depozytów Tempo wzrostu kredytów (% r/r) 30 5 Mieszkaniowe 0 5 Ogółem 0 Przedsiębiorstw 5 Konsumpcyjne 0-5 7,9 7,6 7,4 6, Aktywa funduszy inwestycyjnych (mld PLN) napływ środków netto aktywa funduszy inwestycyjnych 3 3, Tempo wzrostu depozytów (% r/r) Osoby prywatne Ogółem 5 3 Przedsiębiorstwa ,4 0, 7,6 3 Stabilizacja rocznego wzrostu kredytów ogółem w 3Q05 (7,4% r/r; skor. o FX 6,%), przy wyższej dynamice kredytów dla przedsiębiorstw (7,9%; skor. o FX 6,6%), wyhamowaniu kredytów mieszkaniowych (7,6%; skor. o FX 5,3%) i wyższej dynamice kredytów konsumpcyjnych (6,0%; skor. o FX 5,8%). Wzmocnienie wzrostu depozytów ogółem w 3Q05 (7,6% r/r), przy lekkim przyspieszeniu wzrostu depozytów osób prywatnych (0,% r/r) oraz wyhamowaniu wzrostu depozytów przedsiębiorstw (,4%). Relacja kredyty/depozyty spadła do 04,3% z 06,6% w Q05. Dalszy niewielki wzrost aktywów funduszy inwestycyjnych w 3Q05 przy niskim napływie nowych środków, stabilizacji wzrostu realnych dochodów do dyspozycji, niskim oprocentowaniu depozytów oraz spadku kursów akcji. 37

38 Segment detaliczny kredyty mieszkaniowe Dane jednostkowe Struktura portfela kredytów mieszkaniowych 7,9% 38,% 39,4% 39,% 37,5% 45,0% Średnie LTV 7% 73% 70% 74% 73% 7,% 6,8% 60,6% 60,8% 6,5% 55,0% 69% 7% 74% 68% 69% Sektor bankowy złotowe walutowe Średnia wartość bilansowa kredytu (tys. PLN) Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 Aktualne średnie LTV portfela kredytowego (eop) Średnie LTV nowej sprzedaży Średnia wartość kredytu w nowej sprzedaży (tys. PLN) razem złotowe walutowe Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 38

39 Koncentracja ryzyka kredytowego Struktura portfela kredytów gospodarczych ) wg segmentów branżowych Pozostałe zaangażowanie Należności od podmiotów gospodarczych ) (mld PLN) 30,9% 3,3%,%,0%,0% 8,6% Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną, gorącą wodę i powietrze do układów klimatyzacyjnych Administracja publiczna i obrona narodowa, obowiązkowe zabezpieczenia społeczne ,% +7,3% 8,9% 8,7% Budownictwo 4,5% 5,5% 5,3% 6,% Handel hurtowy i detaliczny; naprawa pojazdów samochodowych, włączając motocykle Działalność związana z obsługą nieruchomości ,% 6,% 7,9% Przetwórstwo przemysłowe Obligacje komunalne i korporacyjne Kredyty brutto Silnie zdywersyfikowany portfel kredytowy wskazuje na niską koncentrację branżową. Na koniec III kw. 05 największy udział w portfelu miała sekcja Przetwórstwo przemysłowe (7,9%), której udział w portfelu zwiększył się o,8 pp. r/r, co oznacza najwyższy wzrost w skali roku. Największy spadek udziału w portfelu (-3,4 pp. r/r) dotyczył sekcji Administracja publiczna. Udział w portfelu kredytów gospodarczych sekcji górnictwo i wydobywanie wynosi ok.,5%, a udział kredytów dla przemysłu motoryzacyjnego poniżej %. () Podmioty sektora niefinansowego i budżetowego Zmiana r/r 39

40 Kredobank według magazynu Forbes najbezpieczniejszy bank na Ukrainie Kredyty netto (mln PLN) ,% Adekwatność i płynność 77,7% 84,% 79,5% 76,7%,0% 6,% 9,8% 4,5%,0% Q'5 Depozyty (mln PLN) Wyniki finansowe (mln PLN) Q' Q'5 Wynik na działalności biznesowej Wynik operacyjny netto Q'5 Współczynnik wypłacalności N wg USR (min. 0%) Kredyty netto/depozyty 5,6% 36,5% 3,7% 4,3% 3,8% 38,7% 49,7% 3,5% 59,0% 6,4% Q'5 Wskaźnik kredytów z rozpoznaną utratą wartości Pokrycie kredytów z rozpoznaną utratą wartości odpisami 5 Jakość portfela kredytowego Zaangażowanie PKO Banku Polskiego (mln PLN) Q'5 Zaangażowanie kapitałowe Pożyczka podporządkowana 8 40

41 PKO Bank Polski jest zdecydowanym liderem polskiej bankowości tys. Agencji 449 tys Klientów MŚP 8,9 mln Klientów w segmencie detalicznym (z MŚP) 9 tys. Pracowników Grupy* 3, tys. Bankomatów 6,9 mln Użytkowników z dostępem do bankowości elektronicznej (z MSP),3 tys. Oddziałów 4, tys. Klientów w segmencie korporacyjnym * etaty 4

42 Podstawowe dane operacyjne Dane operacyjne PKO Banku Polskiego (eop) Zmiana r/r q/q Rachunki bieżące (tys.) ,8% +0,3% Karty bankowe (tys.) ,6% +0,5% z czego: karty kredytowe ,9% +0,8% Liczba transakcji (mln)* ,0% +,7% Wartość transakcji ogółem (mln PLN)* ,% +,8% Oddziały: ,5% -,6% - detaliczne ,8% -,7% - korporacyjne ,0% 0,0% Agencje ,6% -4,% Bankomaty ,% -0,% Aktywne aplikacje IKO (tys.) ,7% +5,0% * dane nie uwzględniają transakcji bezstykowych Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 4

43 Rachunek wyników Grupy PKO Banku Polskiego Rachunek zysków i strat (tys. PLN) 3Q'4 3Q'5 Zmiana r/r Wynik z tytułu odsetek ,6% Wynik z tytułu prowizji i opłat ,6% Wynik pozostały ,4% Przychody z tytułu dywidend ,4% Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej ,% Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych ,4% Wynik z pozycji wymiany ,3% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto ,4% Wynik na działalności biznesowej ,% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ( ) ( 0 965) -3,% Ogólne koszty administracyjne ( ) (4 563) +8,% Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i współzależnych ,6% Zysk (strata) brutto ,4% Podatek dochodowy ( ) (50 858) -8,4% Zyski i straty udziałowców niesprawujących kontroli (9 003) ( ) +35,8% Zysk (strata) netto przypadający na jednostkę dominującą ,5% 43

44 Rachunek wyników Grupy PKO Banku Polskiego ujęcie kwartalne Rachunek zysków i strat (tys. PLN) Q3'4 Q4'4 Q'5 Q'5 Q3'5 Q3'5/ Q3'4 Q3'5/ Q'5 Wynik z tytułu odsetek ,% +8,0% Wynik z tytułu prowizji i opłat ,9% -4,9% Wynik pozostały ,% +3,9% Przychody z tytułu dywidend ,7% -89,9% Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wart. godziwej (4 47) ,% x Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych ,8% -6,0% Wynik z pozycji wymiany ,0% -,3% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto ,% +3,5% Wynik na działalności biznesowej ,7% +4,0% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (475 09) (45 30) ( ) ( ) (36 36) -3,8% -3,4% Ogólne koszty administracyjne ( ) ( ) ( ) ( 37 37) ( ) -0,% -,7% Udział w zyskach (stratach) jedn. stowarzyszonych i współzależnych ,% +3,3% Zysk (strata) brutto ,9% +8,% Podatek dochodowy (0 838) (53 303) (75 5) (5 676) (93 03) -,6% +6,4% Zyski i straty udziałowców niesprawujących kontroli 53 ( 303) ( 49) ( 57) 454 -,5% x Zysk (strata) netto przypadający na jednostkę dominującą ,7% +6,0% 44

45 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy PKO Banku Polskiego Aktywa (tys. PLN) Zmiana r/r Zmiana q/q Kasa, środki w Banku Centralnym ,3% -3,4% Należności od banków ,4% +,0% Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu ,7% +64,9% Pochodne instrumenty finansowe ,6% +0,% Instrumenty finans. wyceniane do wart. godziwej przez rach. zysków i strat ,7% +5,% Kredyty i pożyczki udzielone klientom ,8% -0,% Inwestycyjne papiery wartościowe dostępne do sprzedaży i utrzymywane do terminu zapadalnosci ,0% +,7% Rzeczowe aktywa trwałe ,8% +,% Inne aktywa ,4% +0,3% AKTYWA RAZEM ,3% -0,% Zobowiązania i kapitały (tys. PLN) Zmiana r/r Zmiana q/q Zobowiązania wobec Banku Centralnego ,4% +9,% Zobowiązania wobec innych banków ,8% +,% Pochodne instrumenty finansowe ,% -4,7% Zobowiązania wobec klientów ,% -0,5% Zonwiązania z tyt. działalności ubezpieczeniowej x -7,8% Zobowiązania z tyt. emisji papierów wartościowych ,8% -0,% Zobowiązania podporządkowane ,9% -,0% Pozostałe zobowiązania ,0% -8,9% Kapitał własny ogółem ,5% +,9% SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO ,3% -0,% 45

46 Informacje podstawowe Informacje ogólne o akcjach Notowane: GPW w Warszawie od r. Indeksy: WIG, WIG0, WIG30, WIG Banki ISIN: PLPKO Bloomberg: PKO PW Reuters: PKOB WA Struktura akcjonariatu (liczba akcji:.50 mln) Pozostali** 58,68% Skarb Państwa 9,43% Aviva OFE* 6,7% Krótkoterminowa Nationale- Nederalnden OFE* 5,7% *) Stan posiadania akcji raportowany po przekroczeniu progu 5% udziału w głosach na WZ PKO Banku Polskiego przez Nationale-Nederlanden OFE d. ING OFE (na dzień ) oraz Aviva OFE (na dzień ) **) Z czego,96% Bank Gospodarstwa Krajowego na dzień ***) Zgodnie z uchwałą ZWZ dnia 5 czerwca 05 Oceny ratingowe Ocena: Agencja: Dywidenda Wypłata z zysku netto za rok: Dywidenda na akcję (PLN) Długoterminowa Perspektywa Moody s A/A3 P-/P- Stabilna Standard & Poor s BBB+ A- Negatywna Stopa dywidendy (na Dzień Dywidendy) Stopa wypłaty dywidendy 04*** 0,00 x 0,00% 03 0,75,9% 3,65% 0,80 4,9% 6,% 0,7 3,9% 40,5% 00,98 5,5% 74,75% 009,90 4,% 97,65% 008,00,9% 34,7% 007,09,% 40,07% 006 0,98,7% 47,87% 005 0,80,% 47,7% 004,00 3,6% 66,8% Polityka dywidendowa Ogólnym założeniem polityki dywidendowej Banku jest stabilne realizowanie wypłat dywidend w długim terminie z zachowaniem zasady ostrożnego zarządzania Bankiem i Grupą Kapitałową Banku, stosownie do określanych w oparciu o przyjęte kryteria możliwości finansowych Banku i Grupy Kapitałowej Banku. Celem polityki dywidendowej jest optymalne kształtowanie struktury funduszy własnych Banku i Grupy Kapitałowej Banku z uwzględnieniem zwrotu z kapitału i jego kosztu, potrzeb kapitałowych związanych z rozwojem, przy jednoczesnej konieczności zapewnienia odpowiedniego poziomu współczynników adekwatności kapitałowej. Polityka dywidendowa zakłada możliwość realizowania wypłat z zysku Banku dla akcjonariuszy w długim terminie w kwocie nadwyżki kapitału powyżej minimalnych wskaźników adekwatności kapitałowej, z uwzględnieniem dodatkowego zabezpieczenia kapitałowego. Polityka dywidendowa uwzględnia czynniki związane z działalnością Banku i spółek Grupy Kapitałowej, a w szczególności wymogi i rekomendacje nadzorcze w zakresie adekwatności kapitałowej. Współczynniki kapitałowe Banku uwzględniające dodatkowy wymóg kapitałowy KNF wynoszą dla wypłaty dywidendy do 50% zysku za 04 r.: CET=+0,57=,57%, TCR=,5+0,76=3,6%. 46