RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A.

RAPORT SKONSOLIDOWANY GRUPY KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1 KWIETNIA 30 CZERWCA 2017 ROKU Warszawa, 14 sierpnia 2017 roku Copernicus Securities S.A., ul. Grójecka 5, 02-019 Warszawa. T: +48 22 44 00 100, F: +48 22 44 00 105, E: biuro@copernicus.pl, www.copernicusdm.pl XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000249524, NIP 107-00-03-607, REGON:140413771. Kapitał zakładowy wynosi 1.087.206 PLN (w pełni opłacony).

SPIS TREŚCI I. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A.... 3 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład.... 3 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej.... 4 3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu.... 5 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej.... 5 II. Dane finansowe Grupy Kapitałowej... 6 1. Bilans Grupy Kapitałowej... 6 2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej... 7 3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej... 8 4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej... 10 III. Dane finansowe Spółka dominująca... 11 1. Bilans Spółki dominującej... 11 2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej... 12 3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej... 13 4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej... 15 5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego.... 16 IV. Komentarz Zarządu Spółki dominującej na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej... 16 V. Stanowisko Zarządu Spółki Dominującej dotyczące publikowanych przez Copernicus Securities S.A. prognoz... 17 VI. Opis istotnych wydarzeń i osiągnieć w drugim kwartale 2017 roku... 17 VII. Oświadczenie Zarządu Spółki dominującej... 21 2

I. INFORMACJE OGÓLNE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ COPERNICUS SECURITIES S.A. 1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Copernicus Securities S.A. i Spółkach wchodzących w jej skład. Na dzień 31 czerwca 2017 roku w skład Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A. (dalej: Grupa Kapitałowa ) wchodzą: Copernicus Securities S.A. (dalej: Spółka dominująca ) podmiot dominujący Grupy Kapitałowej; Copernicus Capital TFI S.A. podmiot wyspecjalizowany w zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi; MCF Accounting Services Sp. z o.o. podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność rachunkowo księgowa oraz doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Copernicus Services Sp. z o.o. podmiot świadczy usługi z zakresu corporate finance, a w szczególności usługi w zakresie pozyskiwania kapitału, doradztwa przy fuzjach i przejęciach, obsługi emisji instrumentów finansowych emitowanych przez spółki publiczne i niepubliczne oraz w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy; Copernicus Investment Limited spółka prawa cypryjskiego, której przedmiotem działalności jest oferowanie usług doradztwa finansowego, transakcyjnego oraz kapitałowego, jak również prowadzenie inwestycji kapitałowych; CC46 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w likwidacji CC46 FIZ jest funduszem inwestycyjnym Grupy Kapitałowej, za pośrednictwem, którego są prowadzone inwestycje portfelowe w różnego rodzaju klasy aktywa; Copernicus Services Spółka z o.o. Spółka Komandytowo Akcyjna spółka, która świadczy usługi na rzecz klientów Grupy Kapitałowej oraz realizuje część inwestycji własnych Grupy Kapitałowej; CBT S.A. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej oraz prowadząca działalność związaną z oceną ryzyka i szacowaniem poniesionych strat; Wontom Sp. z o.o. spółka świadcząca usługi doradztwa w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania; Cinty Sp. z o.o. spółka, która posiada nieruchomość zlokalizowaną w Będzinie, a przedmiotem jej działalności jest wynajem nieruchomości. Barglaw 3 Sp. z o.o. spółka, która aktualnie spółka nie prowadzi działalności operacyjnej. Barglaw 4 Sp. z o.o. podmiot wyspecjalizowany w zakresie sporządzania wycen i aktywów przedsiębiorstw oraz funduszy. Toucan 6 Sp. z o.o. - spółka, która aktualnie nie prowadzi działalności operacyjnej. Spółka dominująca została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 12 grudnia 2005 roku w kancelarii notarialnej Doroty Kałowskiej (Rep. Nr 15653/2005). Siedzibą Spółki dominującej jest Warszawa. Aktualnie Spółka dominująca jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000249524. 3

Podstawowy przedmiot działalności Grupy Kapitałowej Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność maklerska, prowadzona przez Spółkę dominującą na podstawie zezwolenia udzielonego decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr DDM-M-4020-67- 1/2006 z dnia 25 lipca 2006 roku. Spółka dominująca posiada status członka Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz status bezpośredniego uczestnika rozliczającego w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A., jest również członkiem alternatywnego systemu obrotu (ASO) i posiada status autoryzowanego doradcy na tym rynku. Drugim podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest działalność prowadzona przez Copernicus Capital TFI S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Towarzystwo ). Przedmiotem działalności Towarzystwa jest: 1) tworzenie funduszy inwestycyjnych, zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, reprezentowanie funduszy inwestycyjnych wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych. W dniu 12 października 2004 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, decyzją nr DFI/W/4030-27-1-4334/2004 udzieliła zezwolenia na prowadzenie działalności w przedstawionym zakresie. 2) zarządzanie portfelami, w skład, których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. W dniu 20 grudnia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego, decyzją nr DFL/S/4030/74/40/09/10/27-2/EW udzieliła zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych na zlecenie. Miejsce prowadzenia działalności Grupy Kapitałowej: Spółki z Grupy Kapitałowej prowadzą działalność na terenie Polski, za wyjątkiem Copernicus Investments Ltd., która prowadzi działalność na Cyprze. 2. Skład osobowy organów zarządczych i nadzorczych wchodzących w skład Spółki dominującej. Na dzień 30 czerwca 2017 roku, skład Zarządu Spółki dominującej jest następujący: Marek Witkowski Prezes Zarządu Tomasz Piekuś Członek Zarządu Na dzień 30 czerwca 2017 roku skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej jest następujący: Marek Plota - Przewodniczący Rady Nadzorczej Agata Machnik - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Dagmara Dąblewska - Członek Rady Nadzorczej Tomasz Gajdziński - Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Skowroński - Sekretarz Rady Nadzorczej 4

3. Struktura Akcjonariatu Spółki dominującej ze wskazaniem Akcjonariuszy posiadających na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusz ilość akcji % akcji ilość głosów udział w głosach Marek Witkowski 260 000 23,91% 260 000 23,91% Marcin Billewicz 217 441 20,00% 217 441 20,00% Certus Development sp. z o.o SKA 108 720 10,00% 108 720 10,00% Pelagia Billewicz 92 405 8,50% 92 405 8,50% PAI sp. z o.o. Finance SK 56 892 5,23% 56 892 5,23% Pozostali akcjonariusze 351 748 32,35% 351 748 32,35% W dniu 6 czerwca 2017 r. Pan Marek Witkowski dokonał zbycia 11.892 akcji Copernicus Securities S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Po zbyciu akcji, Pan Marek Witkowski posiada 260.000 akcji Spółki dominującej, co stanowi 23,91 % udziału w kapitale zakładowym Copernicus Securities S.A. Copernicus Securities S.A. dokonał w dniu 8 czerwca 2017 r. sprzedaży 10.887 akcji własnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Po zbyciu akcji, Copernicus Securities S.A. nie posiada akcji własnych. PAI sp. z o.o. Finance SK nabyła w dniu 8 czerwca 2017 r. w ramach transakcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 10.650 akcji Copernicus Securities S.A. Po nabyciu akcji, PAI sp. z o.o. Finance SK posiada 56.892 akcji Spółki dominującej, co stanowi 5,23 % udziału w kapitale zakładowym Copernicus Securities S.A. 4. Liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej. Na dzień 30 czerwca 2017 roku liczba osób zatrudnionych w Spółce dominującej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 47,79, a w całej Grupie Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty wyniosła 93,72. 5

II. DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 1. Bilans Grupy Kapitałowej 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2016 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 18 297 712,81 18 898 972,90 19 752 489,70 I. Wartości niematerialne i prawne 202 085,03 252 747,78 302 980,17 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych 13 333 384,36 13 921 621,91 14 509 859,45 III. Rzeczowe aktywa trwałe 3 926 388,38 3 882 972,10 4 089 204,21 IV. Należności długoterminowe 321 729,93 321 729,93 321 729,93 V. Inwestycje długoterminowe 100 600,00 100 600,00 100 600,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 413 525,11 419 301,18 428 115,94 B. AKTYWA OBROTOWE 42 438 811,96 29 328 335,94 53 094 769,04 I. Zapasy II. Należności krótkoterminowe 10 470 187,16 11 026 185,28 11 465 178,63 III. Inwestycje krótkoterminowe 30 856 092,89 17 837 587,16 41 206 523,21 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 8 905 394,00 8 059 802,32 12 253 708,25 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 3. Środki pieniężne 21 950 698,89 9 777 784,84 28 952 814,96 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 112 531,91 464 563,50 423 067,20 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy D. Udziały (akcje) własne 0,00 279 665,66 279 665,66 AKTYWA RAZEM: 60 736 524,77 48 506 974,50 73 126 924,40 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 30 938 030,00 30 372 647,65 34 746 260,28 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 II. Kapitał (fundusz) zapasowy 38 492 391,96 38 685 041,62 38 685 041,62 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 V. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 31 287,13 VI. Zysk (strata) z lat ubiegłych -18 804 633,82-11 536 227,33-11 945 357,08 VII. Zysk (strata) netto 758 032,01-7 268 406,49-2 516 951,24 VIII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI 0,00 17,53 0,00 C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 29 798 494,77 18 134 309,32 38 380 664,12 I. Rezerwy na zobowiązania 1 078 300,24 1 216 866,17 1 933 519,51 II. Zobowiązania długoterminowe 5 975 260,06 5 923 098,59 6 126 670,04 III. Zobowiązania krótkoterminowe 22 438 832,05 10 934 190,12 30 320 474,57 IV. Rozliczenia międzyokresowe 306 102,42 60 154,44 0,00 PASYWA RAZEM : 60 736 524,77 48 506 974,50 73 126 924,40 6

2. Rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 01.01.2017-30.06.2017 01.04.2017-30.06.2017 01.01.2016-30.06.2016 01.04.2016-30.06.2016 zł zł zł zł 23 963 576,24 13 577 060,25 16 711 184,33 8 257 151,87 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 23 963 576,24 13 577 060,25 16 711 184,33 8 257 151,87 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 22 652 903,82 12 757 737,96 16 586 394,49 7 505 238,93 I. Amortyzacja 353 599,43 189 832,36 408 883,23 220 240,32 II. Zużycie materiałów i energii 121 223,15 53 424,92 169 701,47 93 221,40 III. Usługi obce 15 832 714,37 8 971 614,09 9 141 678,34 3 660 985,09 IV. Podatki i opłaty 336 596,50 164 564,94 326 697,93 157 226,58 V. Wynagrodzenia 4 908 411,21 2 730 486,29 5 301 190,30 2 759 257,27 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 983 018,24 555 196,73 1 100 109,95 570 913,67 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 117 340,92 92 618,63 138 133,27 43 394,60 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) 1 310 672,42 819 322,29 124 789,84 751 912,94 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 507 169,96 382 308,83 1 338 522,62 342 271,14 I. Zysk z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych 8 130,08 8 130,08 10 103,26 9 429,85 II. Dotacje III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 392 227,34 304 664,31 279 863,79 230 760,04 IV. Inne przychody operacyjne 106 812,54 69 514,44 1 048 555,57 102 081,25 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 668 637,41 621 032,35 4 185 782,46 3 024 603,58 I. Strata z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 160 849,94 142 312,17 941 832,82 825 249,99 III. Inne koszty operacyjne 507 787,47 478 720,18 3 243 949,64 2 199 353,59 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) 1 149 204,97 580 598,77-2 722 470,00-1 930 419,50 G. PRZYCHODY FINANSOWE 389 307,30 123 937,57 1 053 225,14 335 943,60 I. Dywidendy i udziały w zyskach 35 345,04 35 345,04 3 821,94 1 969,24 II. Odsetki 141 473,06 76 600,13 127 235,96 34 276,48 III. Zysk z tyt. rozchodu aktywów finansowych 182 932,21 5 799,77 921 308,24 298 838,88 IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych 23 216,68 0 0,00 0,00 V. Inne 6 340,31 6 192,63 859,00 859,00 H. KOSZTY FINANSOWE 115 050,17 63 510,60 192 180,35 109 799,65 I. Odsetki 98 200,43 47 819,00 145 316,51 47 449,80 II. Strata z tyt. rozchodu aktywów finansowych III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych 0,00 2 647,76 30 522,51 52 171,25 IV. Inne 16 849,74 13 043,84 16 341,33 10 178,60 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH 588 237,55 294 118,78 588 237,55 294 118,78 I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 588 237,55 294 118,78 588 237,55 294 118,78 K. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne L. ZYSK (STRATA) BRUTTO (F+G-H+I-J+K) 835 224,55 346 906,96-2 449 662,76-1 998 394,33 M. PODATEK DOCHODOWY 77 210,07 30 489,35 67 288,48-54 711,12 N. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) O. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI P. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI -17,53 R. ZYSK (STRATA) NETTO (L-M-N+O-P) 758 032,01 316 417,61-2 516 951,24-1 943 683,21 7

3. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej 01.01.2017-30.06.2017 01.01.2016-30.06.2016 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 12 213 916,57 12 369 791,10 I. Zysk (strata) netto 758 032,01-2 516 951,24 II. Korekty razem 11 455 884,56 14 886 742,34 1. Zysk (strata) mniejszości -17,53 0,00 2. Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności 0,00 0,00 3. Amortyzacja 353 599,43 408 883,23 4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0,00 344,53 5. Odsetki, dywidendy 94 722,20 129 066,85 6. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -8 130,08-10 540,66 7. Zmiana stanu rezerw -138 565,93-163 601,93 8. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu -845 591,68-66 909,91 9. Zmiana stanu należności 555 998,12-43 512,32 10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) 11 251 876,84 11 729 662,62 11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -396 244,36-63 191,62 12. Pozostałe korekty (przeklasyfikowanie nieruchomości z inwestycji do środków trwałych) 0,00 2 378 304,00 13. Odpisy wartości firmy 588 237,55 588 237,55 14. Odpisy ujemnej wartości firmy 0,00 0,00 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 86 752,63-129 203,19 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 95 146,08 173 334,40 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 0,00 2. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 8 130,08 37 258,77 3. Z instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu zapadalności i dostępnych do sprzedaży, w tym: 0,00 136 075,63 a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 136 075,63 - zbycie instrumentów finansowych 0,00 136 075,63 - dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0,00 0,00 - odsetki 0,00 0,00 - inne wpływy z instrumentów finansowych 0,00 0,00 4. Pozostałe wpływy 87 016,00 0,00 II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 8 393,45 302 537,59 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 198 837,88 2. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 8 393,45 53 699,71 3. Na instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności i dostępne do sprzedaży, w tym: 0,00 50 000,00 a) w jednostkach wycenianych metodą praw własności 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 50 000,00 - nabycie instrumentów finansowych 0,00 50 000,00 - udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00 4. Dywidendy i inny udział w zyskach wypłacone udziałowcom (akcjonariuszom) mniejszościowym 0,00 0,00 5. Pozostałe wydatki 0,00 0,00 C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -127 755,15-1 528 528,79 I. Wpływy z działalności finansowej 0,00 2 565 000,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 2 565 000,00 4. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 5. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 6. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 0,00 0,00 7. Wpływy z emisji akcji własnych 0,00 0,00 8. Dopłaty do kapitału 0,00 0,00 9. Pozostałe wpływy 0,00 0,00 II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 127 755,15 4 093 528,79 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 3 915 000,00 zł zł 8

5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 0,00 0,00 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 0,00 0,00 7.Nabycie akcji własnych 0,00 0,00 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 0,00 0,00 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 0,00 0,00 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 0,00 0,00 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 33 032,95 49 461,94 12. Zapłacone odsetki 94 722,20 129 066,85 13. Pozostałe wydatki 0,00 0,00 D. Przepływy pieniężne netto razem 12 172 914,05 10 712 059,12 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 12 172 914,05 10 712 059,12 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych 0,00 0,00 F. Środki pieniężne na początek okresu 9 777 784,84 18 240 755,84 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 21 950 698,89 28 952 814,96 o ograniczonej możliwości dysponowania 17 178 465,80 26 546 474,81 9

4. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy Kapitałowej 01.01.2017-30.06.2017 01.01.2016-31.12.2016 01.01.2016-30.06.2016 zł zł zł I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 30 372 647,65 37 262 866,99 37 262 866,99 - korekty błędów 0,00 409 129,75 0,00 - korekty przyjętych zasad (polityki) rachunkowości I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 30 372 647,65 37 671 996,74 37 262 866,99 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego - umorzenie 67.850 akcji własnych 0,00 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 38 685 041,62 38 685 041,62 38 685 041,62 2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego -192 649,66 0,00 0,00 a. zwiększenia (z tytułu): - podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) b. zmniejszenia (z tytułu): 192 649,66 0,00 0,00 - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych - sprzedaż akcji własnych 192 649,66 0,00 0,00 2.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 38 492 391,96 38 685 041,62 38 685 041,62 3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a. zwiększenia (z tytułu): b. zmniejszenia (z tytułu): 3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a. zwiększenia (z tytułu): - podziału zysku - utworzenie kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabycie akcji własnych a. zmniejszenia (z tytułu): 4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 9 405 033,85 9 405 033,85 9 405 033,85 5. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na 0,00 30 942,60 30 942,60 początek okresu a. zwiększenia 0,00 0,00 344,53 b. zmniejszenia 0,00 30 942,60 0,00 5.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na 0,00 0,00 31 287,13 koniec okresu 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -18 804 633,82-11 945 357,08-11 945 357,08 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 0,00 409 129,75 0,00 6.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych - przeznaczenie na kapitał zapasowy - przeznaczenie na kapitał rezerwowy - przeznaczenie na wypłatę dywidendy 6.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -18 804 633,82-11 536 227,33-11 945 357,08 7. Wynik netto 758 032,01-7 268 406,49-2 516 951,24 a. zysk netto 758 032,01 0,00 0,00 c. strata netto 0,00 7 268 406,49 2 516 951,24 d. odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 30 938 030,00 30 372 647,65 34 746 260,28 III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 30 938 030,00 30 372 647,65 34 746 260,28 10

III. DANE FINANSOWE SPÓŁKA DOMINUJĄCA 1. Bilans Spółki dominującej 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2016 zł zł zł A. AKTYWA TRWAŁE 34 348 578,61 34 395 526,96 34 838 866,81 I. Wartości niematerialne i prawne 46 281,72 75 759,29 143 049,10 II. Wartość firmy jednostek podporządkowanych III. Rzeczowe aktywa trwałe 349 888,89 279 551,95 437 047,97 IV. Należności długoterminowe 0,00 87 807,72 87 807,72 V. Inwestycje długoterminowe 33 952 408,00 33 952 408,00 33 952 408,00 VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 218 554,02 B. AKTYWA OBROTOWE 23 055 546,01 12 842 962,50 31 255 221,32 I. Zapasy II. Należności krótkoterminowe 3 189 744,03 4 205 459,72 5 023 088,83 III. Inwestycje krótkoterminowe 19 723 555,75 8 572 486,77 26 095 406,73 1. Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu 956 132,01 797 890,60 2 262 946,79 2. Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu zapadalności 0,00 0,00 40 005,24 3. Środki pieniężne 18 767 423,74 7 774 596,17 23 792 454,70 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 142 246,23 65 016,01 136 725,76 C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy D. Udziały (akcje) własne 0,00 228 154,80 228 154,80 AKTYWA RAZEM: 57 404 124,62 47 466 644,26 66 322 242,93 A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 34 292 034,95 34 156 172,71 36 151 462,28 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 II. Kapitał (fundusz) zapasowy 24 927 827,91 27 012 033,95 27 012 033,95 III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 V. Zysk (strata) z lat ubiegłych VI. Zysk (strata) netto 277 001,04-1 943 067,24 52 222,33 VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego B. KAPITAŁY MNIEJSZOŚCI C. UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Ujemna wartość firmy - jednostki zależne II. Ujemna wartość firmy - jednostki współzależne III. Ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone D. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 23 112 089,67 13 310 471,55 30 170 780,65 I. Rezerwy na zobowiązania 419 713,86 528 390,51 1 059 834,84 II. Zobowiązania długoterminowe 4 732 629,96 4 657 369,85 4 807 369,85 III. Zobowiązania krótkoterminowe 17 959 745,85 8 124 711,19 24 303 575,96 IV. Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM : 57 404 124,62 47 466 644,26 66 322 242,93 11

2. Rachunek zysków i strat Spółki dominującej 01.01.2017-30.06.2017 01.04.2017-30.06.2017 01.01.2016-30.06.2016 01.04.2016-30.06.2016 zł zł zł zł A. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI 3 927 284,50 2 569 036,02 2 817 544,64 1 769 190,35 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 3 927 284,50 2 569 036,02 2 817 544,64 1 769 190,35 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki III. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 3 919 976,85 2 363 463,15 3 948 086,09 1 993 809,43 I. Amortyzacja 122 747,73 59 065,57 225 568,87 119 416,55 II. Zużycie materiałów i energii 34 067,96 18 640,20 46 326,98 27 883,88 III. Usługi obce 1 453 297,92 972 290,90 1 193 139,64 607 382,82 IV. Podatki i opłaty 97 040,81 42 517,62 117 322,68 60 380,29 V. Wynagrodzenia 1 802 601,05 1 024 628,16 1 928 537,26 953 157,25 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 373 026,69 220 502,78 422 253,07 217 806,05 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 37 194,69 25 817,92 14 937,59 7 782,59 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY (A-B) 7 307,65 205 572,87-1 130 541,45-224 619,08 D. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 141 505,36 14 997,99 148 305,97 56 805,22 I. Zysk z tyt. rozchodu niefinans. aktywów trwałych 30 043,09 30 043,09 162,60 162,60 II. Dotacje III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 33 316,40-37 596,63 53 145,75 4 042,00 IV. Inne przychody operacyjne 78 145,87 22 551,53 94 997,62 52 600,62 E. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 170 093,06 119 922,31 194 851,18 67 214,38 I. Strata z tyt. rozchodu niefinans. aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 90 450,50 90 450,50 163 593,75 47 010,92 III. Inne koszty operacyjne 79 642,56 29 471,81 31 257,43 20 203,46 F. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (C+D-E) -21 280,05 100 648,55-1 177 086,66-235 028,24 G. PRZYCHODY FINANSOWE 402 455,51 190 363,92 1 422 961,17 726 603,87 I. Dywidendy i udziały w zyskach 1 345,04 1 345,04 433 248,39 431 395,69 II. Odsetki 128 679,97 69 512,54 43 622,23 25 108,29 III. Zysk z tyt. rozchodu aktywów finansowych 189 700,76 127 553,22 923 726,81 301 257,45 IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych 82 729,70-7 899,24 21 546,54-31 974,76 V. Inne 0,04-147,64 817,20 817,20 H. KOSZTY FINANSOWE 104 174,42 54 109,47 115 497,54 50 084,66 I. Odsetki 94 328,60 47 746,74 104 753,52 45 487,10 II. Strata z tyt. rozchodu aktywów finansowych III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych IV. Inne 9 845,82 6 362,73 10 744,02 4 597,56 I. ZYSK (STRATA) NA SPRZEDAŻY CAŁOŚCI LUB CZĘŚCI UDZIAŁÓW JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH J. ODPIS WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis wartości firmy - jednostki zależne K. ODPIS UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH I. Odpis ujemnej wartości firmy - jednostki zależne L. ZYSK (STRATA) BRUTTO (F+G-H+I-J+K) 277 001,04 236 903,00 130 376,97 441 490,97 M. PODATEK DOCHODOWY 0,00 0,00 78 154,64 56 798,45 N. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY) O. UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI P. ZYSKI (STRATY) MNIEJSZOŚCI R. ZYSK (STRATA) NETTO (L-M-N+O-P) 277 001,04 236 903,00 52 222,33 384 692,52 12

3. Rachunek przepływów pieniężnych Spółki dominującej 01.01.2017-30.06.2017 01.01.2016-30.06.2016 A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 11 036 721,19 11 516 539,64 I. Zysk (strata) netto 277 001,04 52 222,33 II. Korekty razem 10 759 720,15 11 464 317,31 1. Amortyzacja 122 747,73 225 568,87 2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 3. Odsetki, dywidendy 94 722,20 124 909,42 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -30 043,09-1 784,73 5. Zmiana stanu rezerw -108 676,65-260 079,71 6. Zmiana stanu instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu -158 241,41-163 001,16 7. Zmiana stanu należności 1 103 523,41-217 058,37 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem kredytów i pożyczek) 9 812 918,18 11 740 143,82 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -77 230,22 15 619,17 10. Pozostałe korekty - nabycie samochodu osobowego (leasing finansowy) 0,00 0,00 B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -3 154,47 63 289,13 I. Wpływy z tytułu działalności inwestycyjnej 52 845,52 171 075,63 1. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 0,00 0,00 2. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 0,00 0,00 3. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 0,00 0,00 4. Zbycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 0,00 35 000,00 5. Zbycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 0,00 136 075,63 6. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 0,00 7. Zbycie składników rzeczowych aktywów trwałych 52 845,52 0,00 8. Otrzymane udziały w zyskach (dywidendy) 0,00 0,00 9. Otrzymane odsetki 0,00 0,00 10.Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0,00 0,00 11. Pozostałe wpływy 0,00 0,00 II. Wydatki z tytułu działalności inwestycyjnej 55 999,99 107 786,50 1. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostki dominującej 0,00 0,00 2. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności znaczącego inwestora 0,00 0,00 3. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności wspólnika jednostki współzależnej 0,00 0,00 4. Nabycie instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 5. Nabycie pozostałych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu zapadalności 0,00 0,00 6. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 0,00 74 509,71 7. Nabycie składników rzeczowych aktywów trwałych 55 999,99 33 276,79 8. Udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00 9. Pozostałe wydatki 0,00 0,00 C. Przepływy pieniężne z tytułu działalności finansowej -40 739,15-1 485 001,90 I. Wpływy z działalności finansowej 87 016,00 2 565 000,00 1. Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 2. Emisja długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 2 565 000,00 3. Zaciągnięcie krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 4. Emisja krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 5. Zaciągnięcie zobowiązań podporządkowanych 0,00 0,00 6. Wpływy z emisji akcji własnych 0,00 0,00 7. Dopłaty do kapitału 0,00 0,00 8. Pozostałe wpływy 87 016,00 0,00 II. Wydatki z tytułu działalności finansowej 127 755,15 4 050 001,90 1. Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 2. Wykup długoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 3. Spłata krótkoterminowych kredytów i pożyczek 0,00 0,00 4. Wykup krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych 0,00 3 915 000,00 5. Spłata zobowiązań podporządkowanych 0,00 0,00 6. Wydatki z tytułu emisji akcji własnych 0,00 0,00 zł zł 13

7. Nabycie akcji własnych 0,00 0,00 8. Płatności dywidend i innych wypłat na rzecz właścicieli 0,00 0,00 9. Wypłaty z zysku dla osób zarządzających i nadzorujących 0,00 0,00 10. Wydatki na cele społecznie użyteczne 0,00 0,00 11. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 33 032,95 10 092,48 12. Zapłacone odsetki 94 722,20 124 909,42 13. Pozostałe wydatki 0,00 0,00 D. Przepływy pieniężne netto razem 10 992 827,57 10 094 826,87 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: 10 992 827,57 10 094 826,87 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych 0,00 0,00 F. Środki pieniężne na początek okresu 7 774 596,17 13 697 627,83 G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 18 767 423,74 23 792 454,70 o ograniczonej możliwości dysponowania 16 022 293,73 22 398 001,19 14

4. Zestawienie zmian w kapitale własnym Spółki dominującej 01.01.2017-01.01.2016-01.01.2016-30.06.2017 31.12.2016 30.06.2016 zł zł zł I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 34 156 172,71 36 099 239,95 36 099 239,95 I. a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach 34 156 172,71 36 099 239,95 37 703 376,88 1. Kapitał podstawowy na początek okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 1 087 206,00 1 087 206,00 1 087 206,00 2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 27 012 033,95 28 844 325,68 28 844 325,68 2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego -2 084 206,04-1 832 291,73-1 832 291,73 a. zwiększenia (z tytułu) b. zmniejszenia (z tytułu) 2 084 206,04 1 832 291,73 1 832 291,73 - pokrycie straty 1 943 067,24 1 832 291,73 1 832 291,73 - sprzedaż akcji własnych 141 138,80 0,00 0,00 2.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 24 927 827,91 27 012 033,95 27 012 033,95 3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a. zwiększenia (z tytułu) b. zmniejszenia (z tytułu) 3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a. zwiększenia (z tytułu) b. zmniejszenia (z tytułu) 4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu 8 000 000,00 8 000 000,00 8 000 000,00 5. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na początek okresu a. zwiększenia b. zmniejszenia 5.1. Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych na koniec okresu 6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -1 943 067,24-1 832 291,73-1 832 291,73 6.1. Zmiany zysku (straty) z lat ubiegłych 1 943 067,24 1 832 291,73 0,00 - przeznaczenie na kapitał zapasowy - przeznaczenie na kapitał rezerwowy - przeznaczenie na wypłatę dywidendy - pokrycie straty 1 943 067,24 1 832 291,73 0,00 6.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00-1 832 291,73 7. Wynik netto 277 001,04-1 943 067,24 52 222,33 a. zysk netto 277 001,04 0,00 52 222,33 c. strata netto 0,00 1 943 067,24 0,00 d. odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku 34 292 034,95 34 156 172,71 36 151 462,28 34 292 034,95 34 156 172,71 36 151 462,28 15

5. Informacja o przyjętych zasadach przy sporządzaniu raportu kwartalnego. Spółka stosuje zasady rachunkowości wynikające z ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. IV. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ Fundusze własne, wymogi kapitałowe i kapitał wewnętrzny Spółka dominująca wyznacza fundusze własne oraz ekspozycję na ryzyko na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym w oparciu o przepisy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (zwanej dalej Rozporządzenie CRR ). Zasady wyznaczania funduszy własnych oraz ekspozycji na ryzyko są określone w Polityce Adekwatności Copernicus Securities S.A. Konsolidacji ostrożnościowej Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A. zgodnie z Rozporządzeniem CRR podlegają jednostki zależne przekraczające próg, o którym mowa w art. 19 Rozporządzenia CRR. Spółka dominująca uwzględnia w konsolidacji ostrożnościowej jednostkę zależną Copernicus Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Fundusze własne i ekspozycja na ryzyko (w zł) skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 30.06.2017 31.03.2017 30.06.2017 Fundusze własne 20 359 157,65 20 928 510,98 4 046 618,75 4 158 444,10 Kapitał Tier I 20 359 157,65 20 928 510,98 4 046 618,75 4 158 444,10 Kapitał podstawowy Tier I 20 359 157,65 20 928 510,98 4 046 618,75 4 158 444,10 Kapitał dodatkowy Tier I 0 0 0 0 Kapitał Tier II 0 0 0 0 Łączna ekspozycja na ryzyko Grupy 145 259 577,18 149 434 439,07 31 999 394,28 29 953 953,65 Ryzyko operacyjne 112 415 967,61 112 415 967,61 13 422 749,97 13 422 749,97 Ryzyko kredytowe 31 047 344,02 29 077 662,07 17 044 383,92 14 809 986,29 Ryzyko rynkowe 1 796 265,55 7 940 809,39 1 532 260,39 1 721 217,39 Łączny bufory kapitałowy 1 815 744,71 1 867 930,49 399 992,43 374 424,42 Bufor zabezpieczający 1 815 744,71 1 867 930,49 399 992,43 374 424,42 W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca spełniała wymogi w zakresie funduszy własnych określone w art. 92 ust 1 Rozporządzania CRR. Współczynniki kapitałowe (w %) Współczynnik kapitału podstawowego Tier I skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 30.06.2017 31.03.2017 30.06.2017 14,02% 14,01% 12,65% 13,88% Współczynnik kapitału Tier I 14,02% 14,01% 12,65% 13,88% Łączny współczynnik kapitałowy 14,02% 14,01% 12,65% 13,88% 16

Spółka dominująca przeprowadza proces oceny adekwatności kapitału wewnętrznego zgodnie z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE. Zasady wyznaczania kapitału wewnętrznego określa Procedura wyznaczania kapitału wewnętrznego w Copernicus Securities S.A.. Spółka dominująca szacuje kapitał wewnętrzny na poziomie jednostkowym i skonsolidowanym na pokrycie wszystkich istotnych rodzajów ryzyka zidentyfikowanych w działalności Grupy Kapitałowej Copernicus Securities S.A.. Relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego w okresie sprawozdawczym utrzymywała się na bezpiecznym poziomie powyżej limitu ustawowego. Kapitał wewnętrzny skonsolidowane jednostkowe 31.03.2017 30.06.2017 31.03.2017 30.06.2017 Kapitał wewnętrzny (w zł) 13 544 354,22 13 384 930,79 3 479 687,37 3 313 059,31 Relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego 150% 156% 116% 126% V. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ DOTYCZĄCE PUBLIKOWANYCH PRZEZ COPERNICUS SECURITIES S.A. PROGNOZ Spółka dominująca nie publikowała prognoz finansowych, zarówno dotyczących Spółki dominującej, jak i Grupy Kapitałowej w drugim kwartale 2017 r. VI. OPIS ISTOTNYCH WYDARZEŃ I OSIĄGNIĘĆ W II KWARTALE 2017 ROKU Drugi kwartał 2017 r. rozpoczął się pozytywnie na Giełdzie Papierów Wartościowych. Wzrost zawdzięczamy przede wszystkim dużym spółkom, których indeks od początku roku zyskał ponad 20 %. Po wzrostowym kwietniu, przyszedł czas na korektę. W maju WIG spadł o 2,5 %, co wynika w dużej mierze z zachowania się największych spółek. Indeks WIG20 zmniejszył swoją wartość aż o 4 %. Ostatni miesiąc drugiego kwartału cechował się marazmem wśród inwestorów. Zakres wahań przez większość czasu sesyjnego mieścił się w przedziale 60-61.5 tys. punktów. Bez wyraźnego trendu poruszał się również niemiecki DAX, podobnie zresztą jak amerykański S&P 500, którego kurs w czerwcu oscylował mniej więcej w przedziale 2420-2450 punktów. Wzrost stóp procentowych w USA oraz zapowiedź dalszego stopniowego zacieśniania polityki monetarnej nie wywołała na razie znacznej przeceny na rynkach akcji. Dobry sentyment na początku kwartału panował również na rynku długu. Pierwsza połowa kwietnia rozpoczęła się sprzyjająco dla 10-letnich obligacji Skarbu Państwa. Rentowności kontynuowały wcześniejszy trend spadkowy, notując w pewnym momencie poziomy poniżej 3,40 %. Maj nieoczekiwanie sprzyjał wzrostom cen obligacji, a trend przedłużył się również na kolejny miesiąc. Rentowność tych dłużnych instrumentów finansowych zeszła w czerwcu do poziomów poniżej 3.20 %, które obserwowaliśmy ostatni raz w listopadzie 2016 r. Obecnie znajdujemy się w środowisku korzystnym dla długu skarbowego, gdzie deficyt budżetowy pozytywnie zaskakuje, a ceny ropy naftowej znajdują się pod wyraźną presją spadkową. Czynnikiem, który może powstrzymywać napływ kapitału na nasz rynek obligacji jest polityka banku centralnego USA. 17

Drugi kwartał 2017 r. dla Spółki dominującej to głównie przychody związane z pośrednictwem przy przeprowadzaniu emisji obligacji korporacyjnych oraz obligacji komunalnych, a także transakcjach na papierach wartościowych. W maju i czerwcu 2017 r. Copernicus Securities S.A. uczestniczył w przeprowadzeniu emisji obligacji w walucie euro na łączną kwotę 40.000.000 EUR. Ponad to, Copernicus Securities S.A. pośredniczył w ofercie prywatnych obligacji korporacyjnych oraz komunalnych, o łącznej kwocie 6.614.000 ZŁ. W dniu 1 czerwca 2017 r. Copernicus Securities S.A. podjął prowadzenie działalności w zakresie świadczenia przez firmę inwestycyjną działalności depozytariusza dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych zgodnie z przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Drugi kwartał 2017 r, na płaszczyźnie działalności animatorskiej utrzymuje się na wysokiej pozycji na rynku, gdzie Copernicus Securities S.A. pełni funkcję Animatora Rynku i Animatora Emitenta dla 42 instrumentów notowanych na GPW, NewConnect i Catalyst. 229 42 4,7 mld Zrealizowanych Emisji obligacji * Funkcja Animatora Pozyskanych środków * * wartości narastająco od 2008 r. Sukcesy w Grupie Kapitałowej, związane były z utrzymaniem przewodniej pozycji na rynku funduszy inwestycyjnych zamkniętych, gdzie Copernicus Capital TFI S.A. zajmuje pozycję lidera rynku pod względem liczby zarządzanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych oraz plasuje się na czwartym miejscu wśród TFI na rynku pod względem zgromadzonych aktywów w funduszach rynku niepublicznego. Copernicus Capital TFI S.A. zarządzało aktywami na łączną kwotę 8,53 mld zł. 9 mld 104 712 mln Aktywów w zarządzaniu** Liczba FIZ w zarządzaniu ** Aktywów w największym FIZ 18

Pierwsze miejsce na rynku** - liczba nowo otwieranych FIZ w 2014 r. i 2015 r. Pierwsze miejsce na rynku** liczba zarządzanych FIZ 120 100 80 60 Dedykowane Fundusze Inwestycyjne zarządzane przez Copernicus Capital TFI S.A.** 57 86 100 104 40 20 29 39 0 2012 2013 2014 2015 2016 2Q2017 19

Na koniec pierwszego półrocza 2017 r., w perspektywie 60 m-cy, Subfundusz Spółek Wzrostowych zajmuje trzecie miejsce w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych z wynikiem 65,8%*. Subfundusz Akcji plasuje się również w pierwszej dziesiątce ze stopą zwrotu na poziomie 54,4%*. % Copernicus FIO Subfundusz Spółek Wzrostowych 80,0 65,8 60,0 40,0 27,7 36,2 Nasłabszy fundusz 20,0 12,9 12,4 9,8 0,0 Średnia -20,0-40,0-26,6 12 M 36M 60M -60,0-80,0-100,0-66,5-81,8 Copernicus Spółek Wzrostowych % 80,0 Copernicus FIO Subfundusz Akcji 60,0 54,4 40,0 27,7 36,2 Nasłabszy fundusz 20,0 12,3 12,4 13,2 0,0 Średnia -20,0-40,0-26,6 12M 36M 60M -60,0 Copernicus Akcji -80,0-100,0-67,5-81,8 * Stopy zwrotu liczone w okresach: 30/06/2016 30/06/2017; 30/06/2014 30/06/2017; 30/06/2012 30/06/2017. Źródło: Opracowanie własne, Analizy Online. **Źródło: https://www.knf.gov.pl/podmioty/podmioty_rynku_kapitalowego/tfi_i_fi dostęp:05.06.2017 roku.; IZFiA; dane własne. 20

VII. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy wybrane informacje finansowe za drugi kwartał 2017 r. sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Spółkę dominującą oraz że kwartalny skonsolidowany raport zawiera rzetelny obraz rozwoju jak i sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej. 21