SPIS TREŚCI I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY IMPEL ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 3

Zarząd spółki IMPEL S.A. podaje do wiadomości skonsolidowany raport kwartalny za IV kwartał roku obrotowego 2008

SPIS TREŚCI I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY IMPEL ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI... 3 II. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY IMPEL... 5 III. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE IMPEL S.A.... 113 IV. INFORMACJE DODATKOWE... 20 V. POZOSTAŁE INFORMACJE... 24 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ... 40 2

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY IMPEL ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Na dzień publikacji niniejszego raportu składa się z podmiotu dominującego Impel S.A. oraz - 10 spółek zaleŝnych, - 20 spółek zaleŝnych pośrednio, - 1 spółki współzaleŝnej, - 2 spółek stowarzyszonych. Jednostką dominującą w Grupie Impel jest Impel S.A., która sprawuje formalny nadzór nad wszystkimi spółkami naleŝącymi do Grupy, a Ŝe odpowiada za ich strategię i koordynację działań. Skład Grupy na dzień publikacji niniejszego raportu w podziale na Jednostki Biznesowe, w tym spółki konsolidowane na dzień 31 grudnia 2008 roku, przedstawia poniŝsza tabela: Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Impel S.A. Siedziba Wrocław 1. Impel Cleaning Wrocław 2. Serviks Riga SIA Ryga (Łotwa) 3. DC System Warszawa 4. SaneChem Service Łomianki 5. Inter Serwis Technika Warszawa 6. Seiso Wrocław 7. Hospital Serwis Wrocław 8. Impel Griffin Group Przedmiot działalności nadzór i zarządzanie Grupą Impel Charakter powiązania z Impel S.A. jednostka dominująca Jednostka Biznesowa 1 Obsługa Nieruchomości Kijów (Ukraina) 9. Impel Security Polska Wrocław usługi porządkowo - czystościowe usługi rządkowoczystościowe usługi porządkowo - czystościowe usługi porządkowo - czystościowe zarządzanie nieruchomościami usługi porządkowoczystościowe usługi porządkowoczystościowe, usługi pomocowe w słuŝbie zdrowia usługi porządkowoczystościowe Jednostka Biznesowa 2 Ochrona usługi fizycznej i technicznej ochrony mienia 10. Impel Cash Handling Warszawa usługi liczenia gotówki 11. Impel Security Technologies Wrocław 12. Impel Security Provider 1) Wrocław 13. Impel Monitoring Warszawa 14. Przedsiębiorstwo Specjalistyczne Asekuracja 15. Impel UK Limited Warszawa Londyn (Wielka Brytania) 16. Impel Delivery Wrocław wykonywanie instalacji elektrycznych sygnalizacyjnych usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia usługi fizycznej i technicznej ochrony osób i mienia usługi cash processingu usługi outsourcingowe pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio Jednostka Biznesowa 3 Dystrybucja usługi pralnictwa i rentalu 17. Impel Perfekta 2) Wrocław usługi pralnictwa 18. Krakpol Niepołomice usługi pralnicze jednostka współzaleŝna pośrednio Udziałowcy 33,25% Grzegorz Dzik 25,08% Józef Biegaj 19,80% Impel S.A. 21,87% pozostali akcjonariusze Konsolidacja na dzień 100% Impel S.A. 66,99% Impel S.A. 33,01% Aivars Garancs 100% Impel Cleaning 100% Impel Cleaning 100% Impel Cleaning 100% Impel Cleaning, 100% Impel Cleaning, 61% Impel Cleaning 39% osoby trzecie 100% Impel S.A. 100% Impel Security Polska 100% Impel Security Polska 100% Impel Security Polska 100% Impel Security Polska 51% Impel Security Polska 49% osoby trzecie 90% Impel Security Polska 10% osoba trzecia 100% Impel S.A. 50% Impel Delivery 50% Perfekta Beteiligungsgesellschaft mbh 38,34% Impel Delivery 61,66% osoby trzecie 3

19. Wena Floor System Wrocław 20. Impel Catering Wrocław usługi układania, wynajmowania i serwisowania powierzchni podłogowych usługi w zakresie przygotowywania i dostarczania Ŝywności 21. Impel Logistics Wrocław usługi logistyczne 22. Praxima Hotel Serwis Kraków usługi pralnicze Spółki samodzielne 23. Open Property Management Warszawa zarządzanie dostawami usług do klientów 24. Impel HR Service Wrocław usługi w zakresie pracy czasowej 25. Impel Job Service Wrocław usługi w zakresie pracy czasowej usługi w zakresie pracy 26. Sanpro - PTS Wrocław czasowej usługi w zakresie pracy 27. Sanpro ATP Wrocław czasowej Spółki wspierające 28. Impel IT Wrocław usługi teleinformatyczne 29. HR for Business Wrocław 30. Impel Accounting Wrocław 31. Tara & Co Investment B.V. Alkmaar (Holandia) konsulting w zakresie konfigurowania I wdraŝania zintegrowanych systemów informatycznych usługi rachunkowoksięgowe, usługi doradztwa w prowadzeniu działalności gospodarczej operacje kapitałowe na aktywach finansowych wybranych spółek GI Spółki stowarzyszone pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio pośrednio 80% Impel Delivery 20% Wena S.A. 100% Impel Delivery 100% Impel Delivery 51,05% Impel Delivery 48,99% osoby trzecie nie 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. 100% Impel Job Service 100% Impel Job Service 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. 100% Impel S.A. 32. Grupa Vantage Development S.A.3) Wrocław usługi deweloperskie jednostka stowarzyszona 49,24% Worldstar Investments S. a. r. l. 25,94% Impel S.A. 14,15% Grzegorz Dzik 10,67% Józef Biegaj 33. Autogrill Polska 4) Wrocław usługi cateringowe jednostka stowarzyszona pośrednio 49% Impel Delivery 51%Autogrill S.p.a. (Włochy) nie 1) w dniu 30 stycznia 2009 roku nastąpiło połączenie spółek Bankowy Dom Faktor ze spółką Impel Security Provider Sp. z o.o. nowy podmiot funkcjonuje pod nazwą Impel Security Provider, na dzień 31 grudnia 2008 roku spółki konsolidowane jako osobne podmioty, 2) spółka konsolidowane metodą proporcjonalną, 3) Vantage Development S.A. wraz ze spólkami zaleznymi spółki stowarzyszone konsolidowane metodą praw własności, 4) spółka załoŝona dnia 27 stycznia 2009 roku. PowyŜsze zestawienie nie zawiera podmiotów, w których spółki Grupy Impel posiadają poniŝej 0,3% udziałów w kapitale zakładowym oraz Cleaning Partner (dawniej pod nazwą TeleBT sp. z o.o.), która została sprzedana poza Grupę w dniu 11 grudnia 2008 roku. 4

II. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY IMPEL 1. SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA I. Aktywa trwałe (suma 1-7) 187 510 177 428 1. Wartość firmy 19 458 17 983 2. Pozostałe wartości niematerialne 36 239 22 528 3. Rzeczowe aktywa trwałe 64 787 79 722 4. Nieruchomości inwestycyjne 6 458 4 874 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 419 31 413 6. Aktywa finansowe (6a+6b+6c+6d) 44 714 2 109 6a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 6b.Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności 297-6c.PoŜyczki i naleŝności : 42 878 2 067 6c 1. PoŜyczki 41 795-6c 2. NaleŜności długoterminowe 1 083 2 067 6d.Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy: 1 539 42 6d 1. Inwestycje w udziały i akcje 101 42 6d 2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metoda praw własności 1 439-7. Aktywa na podatek odroczony 15 435 18 799 II. Aktywa obrotowe (suma 1 3) 314 111 298 103 1. Zapasy 10 233 44 992 2. Aktywa finansowe (2a+2b+2c+2d+2e) 301 107 250 401 2a.Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 2b.Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 2c.PoŜyczki i naleŝności : 232 904 215 451 2c 1. PoŜyczki 25 696 341 2c 2. NaleŜności krótkoterminowe (a+b+c+d) 207 208 215 110 a) NaleŜności z tytułu dostaw i usług 187 847 170 083 b) NaleŜności publiczno-prawne, w tym: 13 581 23 904 - NaleŜności z tytułu podatku bieŝącego 3 285 5 298 c) NaleŜności z tytułu leasingu finansowego 396 216 d) NaleŜności pozostałe 5 384 20 907 2d.Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy - - 2e.Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 68 203 34 950 3. Rozliczenia międzyokresowe 2 771 2 710 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy 12 131 600 Aktywa razem suma I+II+III 513 752 476 131 5

PASYWA I. Razem kapitał własny (1+2) 284 036 237 622 1. Kapitał własny jednostki dominującej (suma 1a-1j) 275 615 233 006 1a. Kapitał akcyjny 75 757 75 707 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej 128 689 116 230 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 62 832 47 202 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i róŝnice kursowe z konsolidacji 1g. 448 (102) Pozostałe kapitały 952 1 123 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (35 227) (13 438) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 42 164 6 284 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - 2. Udział kapitału mniejszościowego 8 421 4 616 II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 15 609 30 533 1. Rezerwa na podatek odroczony 869 622 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 524 497 3. Rezerwy długoterminowe 201 194 4. Długoterminowe poŝyczki i kredyty bankowe 4 106 22 598 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 9 627 6 622 6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 282 - III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 207 433 196 258 1. Krótkoterminowe poŝyczki i kredyty bankowe 67 301 48 782 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 53 341 49 529 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 35 901 50 441 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieŝącego 173 496 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 40 559 34 018 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 4 531 2 282 6. Zobowiązania pozostałe 3 871 9 939 7. Rezerwy krótkoterminowe 1 929 1 267 IV. Przychody przyszłych okresów 6 674 11 718 V. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 513 752 476 131 Wartość księgowa 275 615 233 006 Liczba akcji 15 151 462 15 141 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 18,19 15,39 6

POZYCJE POZABILANSOWE 1. NaleŜności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 40 933 31 079 1.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu - - - udzielonych gwarancji i poręczeń - - 1.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu, w tym: 40 933 31 079 - udzielonych gwarancji i poręczeń 40 933 31 079 3. Inne - 772 Pozycje pozabilansowe, razem 40 933 31 851 7

2. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Działalność kontynuowana i zaniechana 01.10.2008 01.01.2008 01.10.2007 01.01.2007 I. Przychody (suma 1-2): 262 967 1 028 462 243 464 937 883 1.Przychody ze sprzedaŝy, w tym: 257 166 1 002 623 235 005 890 050 a) przychody ze sprzedaŝy produktów 251 226 978 877 229 110 869 895 b) przychody ze sprzedaŝy materiałów i towarów 5 940 23 746 5 895 20 155 2.Dotacje 5 801 25 839 8 459 47 833 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (258 133) (1 001 594) (243 140) (927 199) 1.amortyzacja (6 103) (22 716) (5 511) (20 530) 2. zuŝycie materiałów i energii (33 382) (114 441) (28 079) (108 180) 3. usługi obce (86 589) (318 801) (49 392) (153 032) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (125 419) (516 374) (151 469) (614 964) 5. pozostałe koszty rodzajowe (3 248) (16 166) (4 511) (17 462) 6. koszty sprzedaŝy materiałów i towarów (4 425) (14 668) (4 725) (15 546) 7. zmiana stanu produktów 1 033 1 572 547 2 515 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - - - A. Zysk (strata) ze sprzedaŝy (I II) 4 834 26 868 324 10 684 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 5 882 14 478 4 943 21 184 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 351 788-638 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 2 144 5 857 1 709 6 355 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (8 440) (19 337) (7 445) (22 271) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (61) (114) (193) (387) 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (3 377) (7 370) (2 048) (7 465) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) 2 276 22 009 (2 178) 9 597 I. Przychody finansowe, w tym: 4 663 48 229 2 100 4 941 1. Dywidendy i udziały w zyskach - - - - 2. Odsetki 2 799 7 171 1 758 3 236 3. Zysk ze zbycia inwestycji 10 32 693 19 1 225 II. Koszty finansowe, w tym: (3 411) (13 637) (1 998) (5 443) 1. Odsetki (1 615) (5 433) (1 414) (3 091) 2. Aktualizacja wartości inwestycji (3) (3) - (30) C. Zysk (strata) brutto (B + I-II) 3 528 56 601 (2 076) 9 095 I. Podatek dochodowy (1478) (10 152) 4 000 (1 563) D. Udział w zysku(stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności E. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I+/-D) (569) (1 346) - - 1 481 45 103 1 924 7 532 - przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 461 42 164 1 741 6 284 - przypadający na udziałowców mniejszościowych 1 020 2 939 183 1 248 Zysk (strata) netto spółki dominującej 461 42 164 1 741 6 284 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 461 42 164 1 741 6 284 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję* 0,03 2,78 0,11 0,42 Z działalności zaniechanej - - - - Z działalności kontynuowanej 0,03 2,78 0,11 0,42 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję 0,03 2,79 0,11 0,42 8

Zysk (strata) na jedną akcję Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy spółki (w tys. zł) Średnia waŝona liczba akcji zastosowana do obliczenia zwykłego zysku na jedną akcję 01.10.2008 01.01.2008 01.10.2007 01.01.2007 461 42 164 1 741 6 284 15 151 462 15 151 462 15 141 462 15 141 462 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,03 2,78 0,11 0,42 Korekta dotycząca opcji zakupu akcji serii F (168 509) (28 509) 112 284 139 382 Średnia waŝona liczba akcji zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 14 982 953 15 122 953 15 253 746 15 280 844 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,03 2,79 0,18 0,41 9

3. ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 01.01.2008 01.01.2007 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 233 006 230 155 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 233 006 230 155 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okres 75 707 75 192 a) zwiększenie 50 515 - emisja akcji 50 515 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 757 75 707 2. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 116 230 110 688 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 12 459 5 542 a) zwiększenie 12 523 5 542 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalna wartość) 12 402 4 293 - z tytułu nadwyŝki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji 121 1 249 b) zmniejszenie (64) - 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 128 689 116 230 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 47 202 44 138 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów 15 630 3 064 a) zwiększenie 15 636 4 001 - z podziału zysku 15 636 4 001 - dopłata do kapitału - - b) zmniejszenie (6) (937) 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 62 832 47 202 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 1 123 1 368 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów (171) (245) a) zwiększenie (z tytułu) - 1 519 - wycena opcji zamiennych na akcje - - - emisja akcji - 1 519 - wpłaty na poczet akcji - b) zmniejszenie (z tytułu) (171) (1 764) - przeniesienie na kapitał podstawowy i kapitał zapasowy z tytułu emisji akcji (171) (1 764) 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 952 1 123 8. RóŜnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na początek (102) (86) a) zwiększenie 760 (16) b) zmniejszenie (210) - 8.1. RóŜnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych na koniec okresu 448 (102) 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu (7 154) (1 145) - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.1. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu danych porównywalnych (7 154) (1 145) a) zwiększenie (z tytułu) (28 079) (12 571) - wypłata dywidendy - (4 060) - zwiększenie kapitału zapasowego (12 402) (4 293) - zwiększenie kapitału rezerwowego (15 636) (4 001) - inne - (217) b) zmniejszenie (z tytułu) 6 278 - pokrycie straty z kapitału rezerwowego 6 - - inne - 278 9.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (35 227) (13 438) 10. Wynik netto 42 164 6 284 a) zysk netto 42 164 6 284 b) strata netto - - d) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny Grupy na koniec okresu (BZ) 275 615 233 006 III. Kapitał (fundusz) własny Grupy, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 275 615 233 006 10

IV. Kapitały mniejszości na początek okresu 4 616 5 002 a) zwiększenia (z tytułu) 5 034 1 726 - dopłaty do kapitału 1 233 175 - rozpoznanie kapitału z tytułu nabycia spółek 649 - - zyski mniejszości 3 152 1 551 - róŝnice kursowe z przeliczenia kapitałów jednostki zagranicznej - - - inne - - b) zmniejszenia (z tytułu) (1 229) (2 112) - straty mniejszości (213) (303) - dywidenda (771) (1 204) - róŝnice kursowe z przeliczenia kapitałów jednostki zagranicznej (69) (14) - wyjście wspólnika ze spółki zaleŝnej - - - umorzenie udziałów udziałowców mniejszościowych (176) (313) - inne - (278) V. Kapitały mniejszości na koniec okresu 8 421 4 616 VI. Kapitał (fundusz) własny razem 284 036 237 622 VII. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) na koniec okresu 284 036 237 622 11

4. SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH A. Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej 01.01.2008 01.01.2007 I. Zysk (strata) netto 42 164 6 284 II. Korekty razem (25 159) (10 702) 1. Zyski (straty) mniejszości 2 939 1 248 2. Amortyzacja 22 716 20 530 3. (Zyski) straty z tytułu róŝnic kursowych 484 (32) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (3 046) 2 026 5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (39 118) 760 6. Zmiana stanu rezerw 916 (1 094) 7. Zmiana stanu zapasów (1 904) (27 643) 8. Zmiana stanu naleŝności (15 351) (26 631) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów, w tym: (10 890) 20 210 9a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieŝącego (323) 68 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 039 (1 000) 11. Inne korekty 17 056 924 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 17 005 (4 418) B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 54 046 12 236 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 10 267 3 329 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: 43 779 8 906 a) w jednostkach powiązanych 43 325 2 395 b) w pozostałych jednostkach 454 6 511 - zbycie aktywów finansowych 8 4 722 - spłata udzielonych poŝyczek - 1 375 - odsetki 446 414 4. Inne wpływy inwestycyjne - 1 II. Wydatki (37 897) (66 028) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (32 757) (34 775) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (493) (23 646) 3. Na aktywa finansowe, w tym: (1 500) (1 716) a) w jednostkach powiązanych (1 000) (301) b) w pozostałych jednostkach (500) (1 415) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (771) (1 204) 5. Inne wydatki inwestycyjne (2 376) (4 687) III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 16 149 (53 792) C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy 150 929 199 206 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - 1 694 2. Kredyty i poŝyczki 150 526 196 587 3. Inne wpływy finansowe (środki pienięŝne nowo nabytych spółek) 403 925 II. Wydatki (150 830) (147 127) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli, w tym zaległe - (4 060) 3. Spłaty kredytów i poŝyczek (141 797) (137 995) 4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (3 034) (1 845) 5. Odsetki (4 740) (2 318) 6. Inne wydatki finansowe (1 259) (909) III. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej (I-II) 99 52 079 D. Przepływy pienięŝne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 33 253 (6 131) E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym: 33 253 (6 131) - zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych - - F. Środki pienięŝne na początek okresu 34 950 41 081* G. Środki pienięŝne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 68 203 34 950 - o ograniczonej moŝliwości dysponowania 328 311 *W tym 466 tys. zł środków pienięŝnych spółki Impel Tom M. Kapalski spółka komandytowa, w skonsolidowanym bilansie na 31 grudnia 2006 roku prezentowanym w pozycji Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy 12

III. SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE IMPEL S.A 1. BILANS IMPEL S.A. AKTYWA I. Aktywa trwałe (suma 1-7) 143 627 187 599 1. Wartość firmy - - 2. Pozostałe wartości niematerialne 823 1 166 3. Rzeczowe aktywa trwałe 3 404 3 702 4. Nieruchomości inwestycyjne 2 370 2 437 5. Wartości niematerialne inwestycyjne 273 8 357 6. Aktywa finansowe (6a+6b+6c+6d) 134 911 170 246 6a. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 6b.Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 6c. PoŜyczki i naleŝności : 45 740 84 312 6c 1. PoŜyczki 43 645 82 199 6c 2. NaleŜności długoterminowe 2 095 2 113 6d.Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy: 89 171 85 934 6d 1. Inwestycje w udziały i akcje 77 337 85 934 6d 2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowanych metodą praw własności 11 834-7. Aktywa na podatek odroczony 1 846 1 691 II. Aktywa obrotowe (suma 1 3) 142 749 65 333 1. Zapasy - 232 2. Aktywa finansowe (2a+2b+2c+2d+2e) 142 474 64 643 2a.Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - - 2b.Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - - 2c.PoŜyczki i naleŝności : 108 771 59 524 2c 1. PoŜyczki 91 928 40 711 2c 2. NaleŜności krótkoterminowe (a+b+c+d) 16 843 18 813 a) NaleŜności z tytułu dostaw i usług 14 426 14 986 b) NaleŜności publiczno-prawne, w tym: 123 1 291 - NaleŜności z tytułu podatku bieŝącego - - c) NaleŜności z tytułu leasingu finansowego - - d) NaleŜności pozostałe 2 294 2 536 2d.Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy - - 2e.Środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 33 703 5 119 3. Rozliczenia międzyokresowe 275 458 III. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy 8 633 - Aktywa razem suma I+II+III 295 009 252 932 13

PASYWA I. Kapitał własny (suma 1a 1j) 253 426 219 841 1a. Kapitał akcyjny 75 757 75 707 1b. Udziały (akcje) własne - - 1c. Kapitał zapasowy, w tym ze sprzedaŝy akcji powyŝej ich wartości nominalnej 99 972 99 915 1d. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny - - 1e. Kapitały rezerwowe 47 829 32 193 1f. Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających i róŝnice kursowe z konsolidacji - - 1g. Pozostałe kapitały 952 1 123 1h. Nie podzielony wynik z lat ubiegłych (4 733) (4 733) 1i. Wynik finansowy za rok obrotowy 33 649 15 636 1j. Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - II. Zobowiązanie długoterminowe (suma od 1-6) 918 2 527 1. Rezerwa na podatek odroczony - - 2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 10 65 3. Rezerwy długoterminowe 29 161 4. Długoterminowe poŝyczki i kredyty bankowe 756 2 267 5. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 109-6. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 14 34 III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma od 1-7) 36 130 25 609 1. Krótkoterminowe poŝyczki i kredyty bankowe 25 466 14 199 2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 4 231 6 727 3. Zobowiązania publiczno-prawne, w tym: 1 441 1 997 3a. Zobowiązania z tytułu podatku bieŝącego - - 3b Zobowiązania z tytułu rezerw na dotacje - 191 4. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4 198 1 286 5. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 79-6. Zobowiązania pozostałe 211 848 7. Rezerwy krótkoterminowe 504 552 IV. Przychody przyszłych okresów 4 535 4 955 V. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia - - Pasywa razem suma I+II+III+IV+V 295 009 252 932 Wartość księgowa 253 426 219 841 Liczba akcji 15 151 462 15 141 462 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 16,73 14,52 14

POZYCJE POZABILANSOWE 1. NaleŜności warunkowe - - 2. Zobowiązania warunkowe 117 319 123 672 2.1. Na rzecz jednostek powiązanych z tytułu 112 696 117 710 - udzielonych gwarancji i poręczeń 112 696 117 710 2.2. Na rzecz pozostałych jednostek z tytułu: 4 623 5 962 - udzielonych gwarancji i poręczeń 4 623 5 962 3. Inne, z tytułu: - - - cesji wierzytelności z opcją zwrotu - - Pozycje pozabilansowe, razem 117 319 123 672 15

2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT IMPEL S.A. Działalność kontynuowana i zaniechana 01.10.2008 01.01.2008 01.10.2007 01.01.2007 I. Przychody (suma 1-2): 10 728 46 437 14 909 60 471 1.Przychody ze sprzedaŝy, w tym: 10 445 45 383 14 543 58 887 a) przychody ze sprzedaŝy produktów 10 420 45 058 14 454 58 536 b) przychody ze sprzedaŝy materiałów i towarów 25 325 89 351 2.Dotacje 283 1 054 366 1 584 II. Koszty działalności operacyjnej (suma 1-8): (12 735) (48 355) (14 017) (57 997) 1. amortyzacja (268) (1 012) (266) (1 046) 2. zuŝycie materiałów i energii (385) (1 234) (284) (1 089) 3. usługi obce (5 884) (24 707) (9 229) (34 812) 4. wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia pracownicze (5 338) (17 406) (3 229) (17 184) 5. pozostałe koszty rodzajowe (859) (3 722) (945) (3 614) 6. koszty sprzedaŝy materiałów i towarów (1) (274) (64) (252) 7. zmiana stanu produktów - - - - 8. koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn. - - - - A. Zysk (strata) ze sprzedaŝy (I II) (2 007) (1 918) 892 2 474 I. Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 259 872 952 2 287 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 26 2 10 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 23 285 463 1 100 II. Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (110) (784) (161) (1 032) 1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - 1 (5) 2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (41) (175) (40) (174) B. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (A+I-II) (1 858) (1 830) 1 683 3 729 I. Przychody finansowe, w tym: 33 866 43 255 5 138 13 424 1. Dywidendy i udziały w zyskach 30 183 30 296-88 2. Odsetki 3 051 10 602 2 786 8 452 II. Koszty finansowe, w tym: (1 456) (7 931) (672) (1 265) 1. Odsetki (441) (1 009) (590) (823) 2. Aktualizacja wartości inwestycji - (6 611) - - C. Zysk (strata) brutto (B+I-II) 30 552 33 494 6 149 15 888 I. Podatek dochodowy (132) 155 1 599 (252) D. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (C+/-I) 30 420 33 649 7 748 15 636 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - 125 125 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 30 420 33 649 7 623 15 511 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję 2,01 2,22 0,51 1,03 Z działalności zaniechanej - - 0,01 0,01 Z działalności kontynuowanej 2,01 2,22 0,50 1,02 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję 2,01 2,22 0,51 1,02 16

Zysk (strata) na jedną akcję 01.10.2008 01.01.2008 01.10.2007 01.01.2007 Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy spółki 30 420 33 649 7 748 15 636 (w tys. zł) Średnia waŝona liczba akcji zastosowana do obliczenia zwykłego zysku na jedną akcję 15 151 462 15 151 462 15 141 462 15 141 462 Zwykły zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 2,01 2,22 0,51 1,03 Korekta dotycząca opcji zakupu akcji serii F (139 996) (28 509) 112 284 132 818 Średnia waŝona liczba akcji zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 15 011 466 15 122 953 15 253 746 15 274 280 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 2,03 2,23 0,51 1,02 17

3. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM IMPEL S.A. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 01.01.2008 01.01.2007 I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 219 841 206 746 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 219 841 206 746 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 75 707 75 192 a) zwiększenie 50 515 - emisji akcji 50 515 1.1. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 75 757 75 707 2. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu - - 2.1. NaleŜne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu - - 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - - 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 99 915 98 666 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 57 1 249 a) zwiększenie (z tytułu) 121 1 249 - emisji akcji powyŝej wartości nominalnej 121 1 249 b) zmniejszenie (z tytułu) (64) - - pozostałe (64) - 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 99 972 99 915 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - - 5.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 32 193 28 198 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 15 636 3 995 a) zwiększenia 15 636 3 995 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 15 636 3 995 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 47 829 32 193 7. Kapitały pozostałe na początek okresu 1 123 1 368 7.1. Zmiany pozostałych kapitałów (171) (245) a) zwiększenie (z tytułu) - 1 519 - wycena opcji zamiennych na akcje - - - objęcie akcji w zamian za obligacje - - - emisja akcji - 1 519 b) zmniejszenie (z tytułu) (171) (1 764) - przeniesienie na kapitał podstawowy z tytułu emisji akcji (50) (1 764) - przeniesienie na kapitał zapasowy z tytułu nadwyŝki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji (121) - 7.2. Kapitały pozostałe na koniec okresu 952 1 123 8. RóŜnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych - - 9. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 10 903 3 322 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - 9.1. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 10 903 3 322 a) zwiększenie - - b) zmniejszenie (15 636) (8 055) - pozostałe - (4 060) - zwiększenie kapitału zapasowego - - - zwiększenie kapitału rezerwowego (15 636) (3 995) 9.2. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu (4 733) (4 733) 10. Wynik netto 33 649 15 636 a) zysk netto 33 649 15 636 b) strata netto - - c) zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - - II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 253 426 219 841 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 253 426 219 841 18

4. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH IMPEL S.A. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH 01.01.2008 01.01.2007 A. Przepływy środków pienięŝnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 33 649 15 636 II. Korekty razem (31 190) 2 849 1. Amortyzacja 1 012 1 046 2. (Zyski) straty z tytułu róŝnic kursowych - - 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (41 522) (7 587) 4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (96) (3 029) 5. Zmiana stanu rezerw (180) (823) 6. Zmiana stanu zapasów 232 6 7. Zmiana stanu naleŝności 2 050 13 231 8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów, w tym: (722) (2 201) 8a. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku bieŝącego - - 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (392) 2 201 10. Inne korekty 8 428 5 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) 2 459 18 485 B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 61 206 47 926 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 80 79 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - - 3. Z aktywów finansowych, w tym: 61 126 34 974 a) w jednostkach powiązanych 60 958 29 166 - zbycie aktywów finansowych 84 13 171 - dywidendy i udziały w zyskach 32 113 88 - spłata udzielonych poŝyczek 23 411 13 715 - odsetki 5 350 2 192 b) w pozostałych jednostkach 168 5 808 - zbycie aktywów finansowych 8 4 722 - spłata udzielonych poŝyczek - 950 - odsetki 160 136 4. Inne wpływy inwestycyjne - 12 873 II. Wydatki (43 795) (83 074) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (492) (772) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (365) (85) 3. Na aktywa finansowe, w tym: (42 938) (82 217) a) w jednostkach powiązanych (42 888) (81 267) - nabycie aktywów finansowych (11 837) (18 512) - udzielone poŝyczki (31 051) (62 755) b) w pozostałych jednostkach (50) (950) - nabycie aktywów finansowych - - - udzielone poŝyczki (50) - 4. Inne wydatki inwestycyjne - - III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 17 411 (35 148) C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy 18 433 17 985 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - 1 519 2. Kredyty i poŝyczki 18 433 16 466 3. Emisja dłuŝnych papierów wartościowych - - 4. Inne wpływy finansowe - - II. Wydatki (9 719) (4 611) 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych - - 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - (4 060) 3. Inne, niŝ wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku - - 4. Spłaty kredytów i poŝyczek (8 677) - 5. Odsetki (993) (551) 6. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (49) - III. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej (I-II) 8 714 13 374 D. Przepływy pienięŝne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 28 584 (3 289) E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym: 28 584 (3 289) - zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych - - F. Środki pienięŝne na początek okresu 5 119 8 408 G. Środki pienięŝne na koniec okresu (F+/- D), w tym: 33 703 5 119 - o ograniczonej moŝliwości dysponowania - - 19

IV. INFORMACJE DODATKOWE 1. KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY IMPEL UZYSKANYCH W IV KWARTALE 2008 ROKU W IV kwartale 2008 roku przychody ze sprzedaŝy produktów (usług), materiałów i towarów wyniosły w Grupie Impel 257.166 tys. złotych. W stosunku do analogicznego okresu roku 2007 oznacza to wzrost o kwotę 22.161 tys. złotych (tj. 9,4%). Wzrost sprzedaŝy w IV kwartale 2008 roku w stosunku do kwartału poprzedniego wynosi 1.092 tys. złotych. Uzyskany w IV kwartale roku 2008 wynik operacyjny EBIT wynosi 2.276 tys. złotych i jest o 4.454 tys. złotych wyŝszy od wyniku analogicznego kwartału roku poprzedniego. Pozytywny wpływ na wyniki w IV kwartale 2008 roku miały przede wszystkim selektywne podejście do nowej sprzedaŝy (wyŝsze marŝe uzyskiwane na nowopozyskanych kontraktach), pozytywne efekty renegocjacji dotychczasowych kontraktów i wzrost efektywności operacyjnej. Uzyskany w IV kwartale roku 2008 wynik netto wynosi 461 tys. złotych i jest niŝszy od odnotowanego w IV kwartale roku poprzedniego o 1.280 tys. złotych - gównie w wyniku rozliczeń z tytułu podatku dochodowego w wysokości 5.478 tys. złotych (w IV kwartale 2007 roku miało miejsce zawiązanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego co wpłynęło na zysk netto kwotą +4.000 tys. złotych, natomiast obciąŝenia podatkowe wykazane w IV kwartale 2008 roku spowodowały zmniejszenie zysku netto o 1.478 tys. złotych). Suma bilansowa w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Impel na 31 grudnia 2008 roku zamyka się kwotą 513.752 tys. złotych i jest wyŝsza w stosunku do stanu na 31 grudnia 2007 roku o 37.621 tys. złotych (tj. o 7,9%). Aktywa trwałe stanowią 37% według stanu na 31 grudnia 2008 roku co oznacza brak zmiany w stosunku do stanu na 31 grudnia 2007 roku, aktywa obrotowe stanowią 61% według stanu na 31 grudnia 2008 w stosunku do 63% na dzień roku. Aktywa długoterminowe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaŝy stanowią 2% według stanu na 31 grudnia 2008 roku. Na 31 grudnia 2008 roku kapitały własne stanowią 55% źródeł finansowania, wobec wartości 49% na dzień 31 grudnia 2007 roku. Wśród czynników powodujących istotne zmiany w strukturze skonsolidowanego bilansu (w odniesieniu do stanu na dzień 31 grudnia 2007 roku) moŝna wskazać: realizacja wdroŝenia Zintegrowanego Systemu Informatycznego wpływająca na wzrost wartości niematerialnych i prawnych, objęcie udziałów przez Impel S.A. w spółce Vantage Development S.A. (zg. z umową z dnia 11 kwietnia 2008 roku) w zamian za wkład niepienięŝny wpływające na spadek w obszarze rzeczowych aktywów trwałych i nieruchomości inwestycyjnych oraz wzrost długoterminowych aktywów finansowych, rozliczenie zysków roku 2007 w spółkach zaleŝnych wpływające na wzrost kapitałów zapasowych i rezerwowych oraz wzrost nierozliczonych strat z lat ubiegłych, sprzedaŝ udziałów Promedis (spółka zbyta na podstawie umowy z dnia 7 sierpnia 2008 roku; przeniesienie własności udziałów nastąpiło w dniu 2 września 2008 roku) mająca wpływ na wzrost wyniku finansowego oraz inwestycji krótkoterminowych. Na 31 grudnia 2008 roku wykazuje dodatni kapitał obrotowy netto i zachowuje bezpieczną strukturę finansowania. 2. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘśNYCH, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW Poza wymienionymi w pkt.1 niniejszego raportu w IV kwartale 2008 roku nie wystąpiły inne istotne, niezwykłe wydarzenia, które mogłyby w jakikolwiek sposób wpłynąć na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto lub przepływy środków pienięŝnych Grupy Impel. 20

3. PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI Segmenty branŝowe Działalność operacyjną Grupy Impel podzielono na cztery główne segmenty: Segment Obsługi Nieruchomości obejmuje usługi z zakresu wewnętrznego i zewnętrznego sprzątania budynków, specjalistycznych usług w zakresie zapewnienia czystości dla odbiorców instytucjonalnych. W ramach usług obsługi nieruchomości równieŝ techniczne utrzymanie nieruchomości. Segment Ochrony Mienia obejmuje usługi z zakresu fizycznej i technicznej ochrony mienia, systemów alarmowych, telewizji przemysłowej, ochrony przeciwpoŝarowej oraz CIT (konwojowanie i obsługa gotówki). Segment Dystrybucji obejmuje usługi z zakresu przygotowywania i dostarczania Ŝywności, usługi rentalu, pralnictwa dla odbiorców instytucjonalnych, układania, wynajmowania i serwisowania powierzchni podłogowych, organizacji dostaw materiałów i towarów Segment Spółki Samodzielne obejmuje usługi z zakresu leasingu pracowniczego, obsługi kadrowo-płacowej, obsługi medycznej (do dnia sprzedaŝy udziałów w spółce), zarządzania dostawami usług dla odbiorców instytucjonalnych. Podmioty wchodzące w skład segmentu nie realizują wspólnego zarządzania procesami zakupów, sprzedaŝy i zarządzania personelem. Dodatkowo utworzono segment Pozostałe, w skład którego wchodzą m.in. usługi teleinformatyczne, rachunkowo księgowe realizowane głownie na potrzeby wewnętrzne Grupy oraz działalność deweloperska (do dnia zbycia udziałów w spółkach). Przychody i koszty segmentów określono i wykazano przed dokonaniem wyłączeń między segmentowych. Ceny wewnętrzne w transakcjach pomiędzy segmentami są zbliŝone do cen rynkowych. Segmenty geograficzne Grupa prowadzi swoją działalność w przewaŝającej części na terenie kraju. W związku z nabyciem w 2003 roku udziałów spółki Serviks Riga SIA oraz rozpoczęciem działalności w roku 2007 przez spółki: Impel UK Limited oraz Impel Griffin Group prowadzi Ŝe działalność na terenie Łotwy, Ukrainy oraz Anglii. Przychody z tego tytułu stanowią 2,57% ogółu przychodów netto ze sprzedaŝy produktów zrealizowanych przez Grupę w okresie od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku. Działalność spółek Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróŝnicowania w zakresie ryzyka i poziomu zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych. Zmiany w wycenie wyników finansowych poszczególnych segmentów W celu umoŝliwienia Zarządowi spółki dominującej lepszej oceny wyników działalności obszaru organizacyjnego oraz podejmowania decyzji o przyszłej alokacji środków, od 1 stycznia 2008 roku wprowadzono zmiany w sposobie prezentacji wyników Segmentów branŝowych. Prezentowane segmenty odpowiadają wydzielonym ośrodkom odpowiedzialności. Zmiana dokonana została z zachowaniem zasady, iŝ wszystkie koszty, które są moŝliwe do bezpośredniego przyporządkowania do określonego segmentu branŝowego zostaną do tych segmentów przypisane. W związku z powyŝszym w Grupie przeprowadzono zmiany organizacyjne oraz sposobu agregacji danych, w celu ułatwienia bezpośredniej identyfikacji kosztu i przyporządkowania ich do danego segmentu branŝowego. RóŜnice: Segment prezentowany w roku 2007 pod nazwą Obsługa Pracowników z uwagi na likwidację wspólnego zarządzania procesami jest w całości przesunięty od 2008 roku do Segmentu Spółki Samodzielne. Od 2008 roku do Segmentu Spółki Samodzielne włączono Ŝe działalności związane z zarządzaniem dostawami usług, ujmowane w roku 2007 w Segmencie Pozostałe. Dane dotyczące segmentów branŝowych Obsługa Nieruchomości, Dystrybucja i Ochrona są porównywalne z danymi prezentowanymi w roku 2007. Natomiast w związku z opisaną zmianą Grupa nie posiada odpowiednio zagregowanych danych porównywalnych za rok 2007 dla Segmentów branŝowych Spółki Samodzielne i Pozostałe. 21

Skonsolidowany rachunek zysków i strat w podziale na branŝe za okres od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2008 roku SEGMENT BRANśOWY OBSŁUGA NIERUCHOMOŚCI RZIS za okres kończący się OCHRONA DYSTRYBUCJA SPÓŁKI SAMODZIELNE POZOSTAŁE1) RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH IV kw.2008 IV Kw.2008 IV kw.2008 IV kw.2008 IV kw.2008 IV kw.2008 IV kw.2008 IV kw.2008 SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych 426 956 110 474 386 323 101 623 102 594 28 058 81 544 16 354 5 206 657 1 002 623 257 166 - - 1 002 623 257 166 SprzedaŜ między segmentami 7 176 2 054 8 379 1 838 13 962 5 103 56 842 1 815 42 308 2 489 128 667 13 299 - - 128 667 13 299 Przychody ogółem 434 132 112 528 394 702 103 461 116 556 33 161 138 386 18 169 47 514 3 146 1 131 290 270 465 (128 667) (13 299) 1 002 623 257 166 Wynik segmentu z dotacjami bez uwzględnienia wszelkich opłat na rzecz korporacji 30 934 6 797 24 176 4 729 (5 240) (1 772) (1 292) 297 (779) (333) 47 799 9 718 - - 47 799 9 718 Wynik z działalności zaniechanej - - - - - - - - - - - - - - - - Wynik z działalności kontynuowanej 30 934 6 797 24 176 4 729 (5 240) (1 772) (1 292) 297 (779) (333) 47 799 9 718 - - 47 799 9 718 Nieprzypisane koszty całej grupy (24 145) (7 869) - - (24 145) (7 869) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 23 654 1 849 (1 645) 427 22 009 2 276 Zysk (strata) z działalności operacyjnej zaniechanej - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej kontynuowanej 22 009 2 276 Przychody finansowe 48 229 4 663 Koszty finansowe (13 637) (3 411) Zysk (strata) brutto 56 601 3 528 Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej 56 601 3 528 Podatek dochodowy (10 152) (1 478) Udział w zysku (stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności (1 346) (569) Zysk (strata) akcjonariuszy mniejszościowych 2 939 1 020 Zysk (strata) netto 42 164 461 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1) wg. schematu organizacyjnego spółki wspierające - - 42 164 461 22

Skonsolidowany rachunek zysków i strat w podziale na branŝe za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku SEGMENT BRANśOWY OBSŁUGA NIERUCHOMOŚCI OCHRONA OBSŁUGA PRACOWNIKÓW DYSTRYBUCJA POZOSTAŁE1) RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH RZIS za okres kończący się IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 IV kw.2007 SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych 367 861 96 534 323 084 85 901 89 894 24 349 97 305 24 470 11 908 3 751 890 050 235 005 - - 890 050 235 005 SprzedaŜ między segmentami 6 940 1 840 3 565 1 083 9 952 1 999 6 579 2 333 38 947 10 287 65 623 17 542 65 623 17 542 Przychody ogółem 374 801 98 374 326 647 86 982 99 486 26 348 103 884 26 803 50 855 14 040 955 673 252 547 (65 623) (17 542) 890 050 235 005 Wynik segmentu z dotacjami bez uwzględnienia wszelkich opłat na rzecz korporacji 22 802 5 812 13 597 (158) (3 801) (842) (1 154) (2 398) (98) (278) 31 346 2 136 - - 31 346 2 136 Wynik z działalności zaniechanej - - - - - - - - - - - - - - - - Wynik z działalności kontynuowanej 22 802 5 812 13 597 (158) (3 801) (842) (1 154) (2 398) (98) (278) 31 346 2 136 - - 31 346 2 136 Nieprzypisane koszty całej grupy (19 034) (4 497) - - (19 034) (4 497) Zysk (strata) z działalności operacyjnej 12 312 (2 361) (2 715) 183 9 597 (2 178) Zysk (strata) z działalności operacyjnej zaniechanej - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej kontynuowanej 9 597 (2 178) Przychody finansowe 4 941 2 100 Koszty finansowe (5 443) (1 998) Zysk (strata) brutto 9 095 (2 076) Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej - - 9 095 (2 076) Podatek dochodowy (1 563) 4 000 Zysk (strata) akcjonariuszy mniejszościowych 1 248 183 Zysk (strata) netto 6 284 1 741 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 1) wg. schematu organizacyjnego spółki wspierające - - 6 284 1 741 23

4. WYDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ NIE UJĘTE W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA IV KWARTAŁ 2008 ROKU, A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA TO SPRAWOZDANIE Po dniu bilansowym tj. po 31 grudnia 2008 roku nie miały miejsca zdarzenia mające wpływ na sprawozdanie finansowe, a nie ujęte w tym sprawozdaniu. 5. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE PRZEZ IMPEL S.A. I JEJ GRUPĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU Wpływ na wyniki kolejnego kwartału mogą mieć następujące czynniki: 1. dalsze nakłady na wdroŝenie Zintegrowanego Systemu Informatycznego, 2. zwiększone koszty działalności handlowej związane z renegocjacją kontraktów w związku ze wzrostem minimalnej płacy krajowej, 3. zwiększone, w wyniku renegocjacji kontraktów, przychody ze sprzedaŝy produktów (usług), materiałów i towarów, 4. sprzedaŝ zorganizowanej części przedsiębiorstwa cateringowego. V. POZOSTAŁE INFORMACJE 1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO ZA IV KWARTAŁ 2008 ROKU 1.1 Podstawa sporządzania i format sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Skonsolidowane oraz jednostkowe skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe przedstawione w niniejszym skonsolidowanym raporcie kwartalnym zostały przygotowane zgodnie z: Ustawą o rachunkowości z dnia 29.09.1994 roku (Dz. U. z 2002 r. nr 76 poz. 694, z późn. zm.), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości Finansowej ( IFRIC ), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieŝących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744) i obejmują okres od dnia 1 stycznia 2008 roku do dnia 31 grudnia 2008 roku. Format sprawozdania finansowego Raport za IV kwartał 2008 roku został sporządzony w wersji skróconej i składa się z: wybranych danych objaśniających, skonsolidowanego sprawozdania finansowego (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pienięŝnych), jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta (bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pienięŝnych), pozostałych informacji. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach polskich złotych. Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania sprawozdania finansowego za rok 2007. 1.2. Okres objęty sprawozdaniem finansowym Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmują okres 12 miesięcy tj. od dnia 1 stycznia 2008 roku do dnia 31 grudnia 2008 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym bilansie oraz skonsolidowanych i jednostkowych pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2007 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanych i jednostkowych: rachunku zysków i strat, zestawieniu zmian w kapitale własnym oraz rachunku przepływów pienięŝnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007 roku. 24

1.3.Ogólne zasady sporządzania sprawozdań finansowych zamieszczonych w raporcie Przy sporządzaniu skonsolidowanego i jednostkowego bilansu, skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat, zestawienia zmian w skonsolidowanym i jednostkowym kapitale własnym oraz skonsolidowanego i jednostkowego rachunku przepływów pienięŝnych przyjęto ogólne zasady wynikające z MSR 34 i innych MSR i MSSF. 1.4.Informacje ogólne dotyczące Emitenta i Grupy Na dzień 31 grudnia 2008 roku ( Grupa Kapitałowa, Grupa ) składała się z jednostki dominującej Impel S.A. ( Spółka, Jednostka Dominująca, Emitent ), 31 spółek zaleŝnych konsolidowanych metodą pełną i 1 spółki współzaleŝnej konsolidowanej metodą proporcjonalną oraz 1 spółki wycenianej metodą praw własności. 1.5.Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe W bieŝącym okresie zmianie uległy zasady rachunkowości opisane w raporcie półrocznym na dzień 30 czerwca 2008 roku. Zmianie ulega metoda wyceny rozchodu zapasów z metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło (FIFO) na metodę ceny średniej waŝonej. Według szacunków jednostki zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe jednostki za okres bieŝący oraz okresy porównywalne. 2. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ) Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE W prezentowanym okresie sprawozdawczym Impel S.A. nie deklarowała, ani nie przeprowadzała wypłaty dywidendy. 3. EMISJE, WYKUP ORAZ SPŁATA DŁUśNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W prezentowanym okresie sprawozdawczym Impel S.A. i spółki z Grupy Impel nie dokonywały emisji, wykupu i spłaty dłuŝnych i kapitałowych papierów wartościowych. W dniu 2 lutego 2009 roku Impel S.A. dokonała transakcji nabycia akcji własnych w ilości 3.000.000 szt., po cenie 9,14 złotych, za łączną kwotę 27.420.000 złotych więcej informacji o transakcji wykupu znajduje się w pkt.12.1 niniejszego raportu. 4. RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT, KTÓRE BYŁY PODAWANE W POPRZEDNICH OKRESACH BIEśĄCEGO ROKU OBROTOWEGO, LUB ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEśĄCY OKRES ŚRÓDROCZNY 4.1. Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów: Zwiększenie Zmniejszenie Odpisy aktualizujące wartość aktywów (4.1.1) 32 749 7 151 (8 427) 31 473 Aktywo z tyt. odroczonego podatku dochodowego (4.1.2) 18 799 - (3 364) 15 435 Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (4.1.2) 622 247-869 Rezerwy na przyszłe zobowiązania (4.1.3) 1 461 3 493 (2 824) 2 130 Rezerwy na świadczenia pracownicze (4.1.4) 16 857 143 943 (135 876) 24 924 Świadczenia pracownicze oparte na akcjach (4.1.5) 1 368 - - 1 368 25