Sprawozdanie finansowe Investor Absolute Return FIZ

25 mm 25 mm 25 mm Sprawozdanie finansowe Investor Absolute Return FIZ za rok 2016 105 mm 25 mm 25 mm MetaPro Bold 31 pt. odst. 37 pt. MetaPro Bold 25 pt. odst. 30 pt. + odst. po 15 pt. MetaPro Bold 22 pt. odst. 25 pt. 105 mm

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ skorygowany FIZ-R_20120101 2016 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Sprawozdanie roczne FIZ-R za rok obrotowy 2016 obejmujący okres od2016-01-01 do 2016-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2015 obejmujący okres od 2015-01-01 do 2015-12-31 Podstawa prawna: 15 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 1 września 2009 r. w sprawie okresowych sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących działalności i sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych dostarczanych przez te podmioty Komisji Nadzoru Finansowego (Dz. U. Nr 156 poz. 1235) Data przekazania: 2017-04-27 INVESTOR ABSOLUTE RETURN FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ (skrócona nazwa funduszu) (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 378-91-00 (22) 378-91-01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 145877653 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k., z siedzibą w Warszawa, ul.rondo ONZ 1, 0000481039 2017-04-12 (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych List towarzystwa Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 (nazwa funduszu podstawowego) Fundusze powiązane: (nazwy funduszy powiązanych) Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załączeniu przekazuje się Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu. Plik Opis Wprowadzenie.pdf LIST TOWARZYSTWA W załączeniu przekazuje się List Zarządu Towarzystwa. Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Plik Opis ListZarzadu.pdf ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2016 rok 2015 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 3 835 4 096 18,34 4 602 4 469 4,32 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 0 0 0,00 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 6 466 6 490 29,05 53 926 54 279 52,50 8. Instrumenty pochodne 0 51 0,23 0 498 0,48 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 160 160 0,72 8 546 8 219 7,95 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK 1. POLSKI S.A. (PLPKO0000016) Aktywny rynek - rynek regulowany 2. BANK MILLENNIUM S.A. (PLBIG0000016) Aktywny rynek - rynek regulowany 3. SYNTHOS S.A. (PLDWORY00019) Aktywny rynek - rynek regulowany 4. KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. (PLKGHM000017)Aktywny rynek - rynek regulowany 5. CYFROWY POLSAT S.A. (PLCFRPT00013) Aktywny rynek - rynek regulowany POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I 6. GAZOWNICTWO S.A. (PLPGNIG00014) Aktywny rynek - rynek regulowany 7. GRUPA KĘTY S.A. (PLKETY000011) Aktywny rynek - rynek regulowany POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ S.A. 8. (PLPZU0000011) Aktywny rynek - rynek regulowany 9. MABION S.A. (PLMBION00016) Aktywny rynek - rynek regulowany 10. AMICA WRONKI S.A. (PLAMICA00010) Aktywny rynek - rynek regulowany 11. CD PROJEKT S.A. (PLOPTTC00011) Aktywny rynek - rynek regulowany 12. SMT S.A. (PLADVPL00029) Aktywny rynek - rynek regulowany FABRYKI MEBLI FORTE S.A. 13. (PLFORTE00012) Aktywny rynek - rynek regulowany 14. BENEFIT SYSTEMS S.A. (PLBNFTS00018) Aktywny rynek - rynek regulowany 15. ALIOR BANK S.A. (PLALIOR00045) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 22 000 Polska 570 619 45 000 Polska 258 234 66 000 Polska 295 301 2 000 Polska 179 185 5 500 Polska 133 135 20 000 Polska 110 113 350 Polska 133 136 14 000 Polska 360 465 1 250 Polska 97 93 300 Polska 57 56 5 508 Polska 230 287 26 000 Polska 265 266 1 730 Polska 130 131 200 Polska 138 138 8 200 Polska 388 444 16. ZALANDO SE (DE000ZAL1111) Aktywny rynek - rynek regulowany XETRA 1 000 Niemcy 155 161 UMT UNITED MOBILITY TECHNOLOGY AG 17. (DE0005286108) Aktywny rynek - rynek regulowany XETRA 20 000 Niemcy 111 109 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Procentowy udział w aktywach ogółem 2,77 1,04 1,35 0,83 0,61 0,50 0,61 2,08 0,41 0,25 1,29 1,19 0,59 0,62 1,99 0,72 0,49 Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ 18. STELMET S.A. (PLSTLMT00010) Aktywny rynek - rynek regulowany 19. CELON PHARMA S.A. (PLCLNPH00015) Aktywny rynek - rynek regulowany FIZ-R_20120101 2016 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 4 000 Polska 127 123 4 100 Polska 99 100 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje GRIFFIN REAL ESTATE INVEST SP. Z O.O. - SERIA 1A (PLGRFRL00017) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje CATALYST - GRIFFIN RYNEK Aktywny rynek - alternatywny system o REALESTATE ALTERNATYWN INVEST SP Z O.O. Y GPW Polska 2017-12-29 6,7300 (ZMIENNY) MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA - MMP004100520 (PLMLMDP00064) CATALYST - RYNEK MULTIMEDIA Aktywny rynek - alternatywny system o ALTERNATYWN POLSKA S.A. Y GPW TREASURY - WZ0119 (PL0000107603) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT o POLAND Polska 2020-05-10 5,0500 (ZMIENNY) SKARB PAŃSTWA Polska 2019-01-25 1,7900 (ZMIENNY) BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. SERIA - W (PLBOS0000266) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy BANK OCHRONY 5,6100 Polska 2022-12-30 ŚRODOWISKA S.A. (ZMIENNY) CATALYST - ECHO INVESTMENT S.A. SERIA 1/2015 RYNEK ECHO - Aktywny rynek - alternatywny system obrotu (PLECHPS00191) ALTERNATYWN INVESTMENT S.A. Y GPW BANK BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO SERIA - Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy GOSPODARSTWA BGK1019S012A (PL0000500195) KRAJOWEGO Polska 2018-04-23 4,3000 (ZMIENNY) Polska 2019-10-05 2,1800 (ZMIENNY) - KRUK S.A. SERIA AA5 Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy KRUK S.A. Polska 2019-10-18 4,2200 (ZMIENNY) GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. SERIA PF - (PLGHLMC00313) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy GHELAMCO 6,1100 Polska 2021-12-28 INVEST SP. Z O.O. (ZMIENNY) b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 0,55 0,45 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 8 800 800 3,58 8 800 800 3,58 100 000,00 8 800 800 3,58 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 4 737 5 666 5 690 25,47 4 737 5 666 5 690 25,47 100 000,00 9 920 925 4,14 1 000,00 1 000 1 006 1 007 4,51 1 000,00 900 900 900 4,03 1 000,00 500 510 518 2,32 1 000,00 1 728 1 730 1 737 7,78 1 000,00 300 300 303 1,35 1 000,00 300 300 300 1,34 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 11 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ Kontrakt Futures indeks gieldowy WIG20 KRSH7 1. 2017.03.17 (Długa) Kontrakt Futures towary HG HGH7 2017.03.29 2. (Krótka) Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 2017-01-19 (Krótka) FIZ-R_20120101 2016 Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany Nienotowane na rynku aktywnym Kontrakt CFD akcje POLSKI KONCERN NAFTOWY 2. ORLEN S.A. POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN Nienotowane na rynku aktywnym S.A. CFD 2100.12.31 (Krótka) Kontrakt CFD akcje GRUPA AZOTY S.A. GRUPA 3. AZOTY S.A. CFD 2100.12.31 (Krótka) Kontrakt CFD akcje BANK ZACHODNI WBK S.A. 4. BANK ZACHODNI WBK S.A. CFD 2100.12.31 (Krótka) Kontrakt CFD akcje MBANK S.A. MBANK S.A. CFD 5. 2100.12.31 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 6. 2017-01-19 (Krótka) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 7. 2017-01-19 (Długa) Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 8. 2017-01-19 (Długa) Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE COMMODITIES EXCHANGE CENTER Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE S.A. COMMODITY EXCHANGE, INC. ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK N.V. LONDON BRANCH ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. ING BANK ŚLĄSKI S.A. Polska Stany Zjednoczone Polska Wielka Brytania Wielka Brytania Wielka Brytania Instrument: WIG20 INDEX Instrument: MIEDŹ Waluta: EUR Instrument: POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S Instrument: GRUPA AZOTY S.A. Instrument: BANK ZACHODNI WBK S.A. Wielka Brytania Instrument: MBANK S.A. Polska Polska Polska Waluta: USD Waluta: USD Waluta: USD JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 0,0000 0 II. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku 1. SPDR GOLD TRUST ETF (US78463V1070) Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE ARCA Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta SPDR GOLD Stany TRUST Zjednoczone Liczba 350 WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Wartość według Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 10 0 0 0,00 1 0 0 0,00 2 677 630 0 51 0,23 555 000 0-3 -0,01 2 350 0 0 0,00 2 450 0 0 0,00 1 500 0 0 0,00 1 330 0 0 0,00 1 600 000 0 80 0,36 265 000 0-15 -0,07 250 000 0-11 -0,05 Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 0 0,00 0 0,00 Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 160 160 0,72 Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość według wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 I. W walutach państw należących do OECD 0 II. W w alutach państw nienależących do OECD 0 WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem I. W w alutach państw należących do OECD 0 0 0,00 II. W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0,00 NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa w łasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa w spółwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkow anie w ieczyste: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 1 000 1 006 1 007 4,51 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 0 0,00 0 0,00 Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY MULTIMEDIA POLSKA S.A. SERIA 1. MMP004100520 (PLMLMDP00064) FIZ-R_20120101 2016 Wartość według Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 925 4,14 2. WZ0119 (PL0000107603) 1 007 4,51 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 3. 2017-01-19 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 4. 2017-01-19 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 5. 2017-01-19 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 6. 2017-01-19-3 -0,01 80 0,36-15 -0,07-11 -0,05 BILANS 2016 rok 2015 rok I. Aktywa 22 336 103 398 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 102 33 688 2. Należności 1 408 2 245 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 7 506 59 327 - dłużne papiery wartościowe 3 250 46 639 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 3 320 8 138 - dłużne papiery wartościowe 3 240 7 640 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 694 22 065 III. Aktyw a netto (I-II) 20 642 81 333 IV. Kapitał funduszu 24 332 82 984 1. Kapitał wpłacony 133 770 133 770 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -109 438-50 786 V. Dochody zatrzymane -4 036-1 892 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -335-1 012 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) -3 701-880 346 241 20 642 81 333 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 727 6 727 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 11 952,72 12 090,50 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 727 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 11 952,72 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: A: 50 D: 0 E: 18 F: 84 G: 19 H: 465 I: 31 J: 538 K: 16 L: 0 M: 54 N: 88 O: 149 P: 70 Q: 34 R: 111 U: 0 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie: 11 952,72 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2016-01-01 od 2015-01-01 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 do 2016-12-31 do 2015-12-31 I. Przychody z lokat 2 152 3 448 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 150 563 2. Przychody odsetkowe 1 025 1 125 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 977 1 760 5. Pozostałe 0 0 II. Koszty funduszu 1 475 4 342 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 1 269 3 978 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 71 122 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 24 29 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 2 6. Usługi w zakresie rachunkowości 78 137 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 1 15 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 1 10. Koszty odsetkowe 15 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 0 13. Pozostałe 16 58 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 475 4 342 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 677-894 VI. Zrealizow any i niezrealizowany zysk (strata) -2 716-5 753 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -2 821-5 010 - z tytułu różnic kursowych 833 2 102 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 105-743 - z tytułu różnic kursowych -198-558 VII. Wynik z operacji -2 039-6 647 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -1 180,36-988,12 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -1 180,36-988,12 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2016-01-01 od 2015-01-01 do 2016-12-31 do 2015-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 81 333 89 844 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -2 039-6 647 a) przychody z lokat netto 677-894 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 821-5 010 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 105-743 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -2 039-6 647 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -58 652-1 864 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 0 44 120 b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) -58 652-45 984 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -60 691-8 511 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 20 642 81 333 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 46 113 111 373 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 3 395 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 5 000 3 729 c) saldo zmian -5 000-334 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 10 862 10 862 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 9 135 4 135 f) saldo zmian 1 727 6 727 Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 727 6 727 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 12 090,50 12 723,97 11 952,72 12 090,50-1,14-4,98 11 666,84 12 090,50 - data wyceny 2016-01-31 2015-12-31 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 11 952,72 13 177,68 - data wyceny 2016-12-31 2015-03-31 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 11 952,72 12 090,50 - data wyceny 2016-12-31 2015-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 11 952,72 12 090,50 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3,20 3,90 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,75 3,57 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,15 0,11 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,05 0,03 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,17 0,12 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2016-01-01 od 2015-01-01 do 2016-12-31 do 2015-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 51 923-32 935 I. Wpływy 171 108 486 872 1. Z tytułu posiadanych lokat 1 722 3 180 2. Z tytułu zbycia składników lokat 169 386 483 692 3. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 119 185 519 807 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 0 2. Z tytułu nabycia składników lokat 117 522 515 490 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 1 458 3 953 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 74 115 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 24 32 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 88 141 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 1 2 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 18 74 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -75 509 16 116 I. Wpływy 0 44 120 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 44 120 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 75 509 28 004 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 75 509 28 004 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 976 1 824 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -23 586-16 819 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spraw ozdaw czego 33 688 50 507 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 10 102 33 688 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę 1 - Politykę rachunkowości. Plik Opis Nota1.pdf NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2016 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 1 337 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 5 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 64 5. Z tytułu odsetek 2 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 a) Z tytułu likwidacji papieru wartościowego 0 b) Z tytułu pokrycia kosztów przez Towarzystwo 0 Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2016 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 265 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 35 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 327 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 67 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 10 102 1. ING BANK N.V. LONDON BRANCH CHF 0 0 2. ING BANK N.V. LONDON BRANCH DKK 0 0 3. ING BANK N.V. LONDON BRANCH EUR 92 409 4. J.P. MORGAN SECURITIES PLC EUR 367 1 624 5. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 70 312 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 0 7. J.P. MORGAN SECURITIES PLC GBP 32 163 8. ING BANK N.V. LONDON BRANCH GBP 9 48 9. ING BANK N.V. LONDON BRANCH HUF 0 0 10. ING BANK N.V. LONDON BRANCH JPY 0 0 11. ING BANK N.V. LONDON BRANCH zł 1 208 1 208 12. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 3 163 3 163 13. ING BANK N.V. LONDON BRANCH RUB 0 0 14. ING BANK N.V. LONDON BRANCH TRY 0 0 15. ING BANK N.V. LONDON BRANCH USD 337 1 407 16. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 70 292 17. JPMORGAN USD 353 1 476 18. UBS LIMITED USD 0 0 19. ING BANK N.V. LONDON BRANCH ZAR 0 0 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 20 794 1. AUD 0 0 2. CAD 0 0 3. CHF 53 208 4. DKK 0 0 5. EUR 1 094 4 775 Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 6. GBP 23 118 7. HUF 0 0 8. JPY -1 672-61 9. NOK 49 23 10. zł 8 515 8 515 11. RUB 116 7 12. SEK 0 0 13. TRY 0 0 14. USD 1 830 7 208 15. ZAR 0 0 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekw iwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę 5 - Ryzyka. Plik Opis Nota5.pdf Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumentu pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Kontrakt Forward Waluta PLN FWD EUR/PLN 1. 2017-01-19 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -3,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 2. 2017-01-19 Krótka Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego 80,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 3. 2017-01-19 Długa Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -15,00 Kontrakt Forward Waluta PLN FWD USD/PLN 4. 2017-01-19 Długa Forward Ograniczenie ryzyka inwestycyjnego -11,00 Kontrakt Futures indeks gieldowy WIG20 KRSH7 5. 2017.03.17 Długa Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 6. Kontrakt Futures towary HG HGH7 2017.03.29 Krótka Futures Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje POLSKI KONCERN 7. NAFTOWY ORLEN S.A. POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. CFD 2100.12.31 Krótka CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje GRUPA AZOTY S.A. GRUPA 8. AZOTY S.A. CFD 2100.12.31 Krótka CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje BANK ZACHODNI WBK S.A. 9. BANK ZACHODNI WBK S.A. CFD 2100.12.31 Krótka CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 Kontrakt CFD akcje MBANK S.A. MBANK S.A. 10. CFD 2100.12.31 Krótka CFD Sprawne zarządzanie portfelem 0,00 NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 0 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego FIZ-R_20120101 2016 Termin wykonania instrumentu pochodnego -555 000,00 2017-01-19-555 000,00 2017-01-19 2017-01-19-1 600 000,00 2017-01-19-1 600 000,00 2017-01-19 2017-01-19 265 000,00 2017-01-19 265 000,00 2017-01-19 2017-01-19 250 000,00 2017-01-19 250 000,00 2017-01-19 2017-01-19 10,00 10,00 2017-03-17 2017-03-17-1,00-1,00 2017-03-29 2017-03-29-2 350,00-2 350,00-2 450,00-2 450,00-1 500,00-1 500,00-1 330,00-1 330,00 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2016 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 10 102 III. 2) Należności w tys. zł 1 408 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 7 506 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 250 VI. 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 3 320 VII. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 240 VIII. II. Zobowiązania w tys. zł 1 694 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 4 371 B) 2) Należności w tys. zł 136 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 7 076 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 250 E) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 3 240 F) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 240 G) II. Zobowiązania w tys. zł 1 659 H) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty J) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty K) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty L) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty M) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty N) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty O) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty P) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Q) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty R) 2) Należności S) 2) Należności T) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: U) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: W) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: X) II. Zobowiązania Y) II. Zobowiązania a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. CHF 0 w tys. DKK 0 w tys. EUR 2 345 w tys. GBP 211 w tys. HUF 0 w tys. JPY 0 w tys. RUB 0 w tys. TRY 0 w tys. USD 3 175 w tys. ZAR 0 w tys. EUR 0 w tys. USD 1 272 w tys. EUR 270 w tys. USD 160 w tys. USD 80 w tys. EUR 3 w tys. USD 32 w tys. CHF 0 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. DKK 0 c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 529 w tys. GBP 41 e) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. HUF 0 Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Komisja Nadzoru Finansowego 23

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ f) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FIZ-R_20120101 2016 w tys. JPY 0 g) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. RUB 0 h) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty i) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. TRY 0 w tys. USD 760 j) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. ZAR 0 k) 2) Należności l) 2) Należności w tys. EUR 0 w tys. USD 304 m) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. EUR 61 n) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: o) 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. USD 38 w tys. USD 19 p) II. Zobowiązania w tys. EUR 1 q) II. Zobowiązania w tys. USD 9 q)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 10 102 q)2. 2) Należności w tys. zł 1 408 q)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 7 506 q)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 250 q)5. 5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 3 320 q)6. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 3 240 q)7. II. Zobowiązania w tys. zł 1 694 Razem w tys. zł 20 642 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 177 0 0-36 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 0 0 0 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 462 0 0-245 8. Instrumenty pochodne 6 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 188 83 0 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł w aluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA Komisja Nadzoru Finansowego 24

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Komisja Nadzoru Finansowego 25

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT FIZ-R_20120101 2016 Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -1 350 655 2. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -1 471-550 3. Nieruchomości 0 0 4. Pozostałe 0 0 WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. I. Wypłacone przychody z lokat: 0 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 2. Przychody odsetkowe 0 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 0 5. Pozostałe: 0 a) 0 II. Wypłacony zrealizow any zysk ze zbycia lokat 0 WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys. NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 1 269 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) Komisja Nadzoru Finansowego 26

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Komisja Nadzoru Finansowego 27

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 INFORMACJA DODATKOWA W załączeniu przekazuje się Informację dodatkową. Plik Opis InformacjaDodatkowa.pdf OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się Oświadczenie Depozytariusza. Komisja Nadzoru Finansowego 28

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Plik Opis OswiadczenieDepozytariusza.pdf OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się Opinię podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Funduszu. Opis do opinii Plik opinia bez zastrzeżeń i bez komentarza Opis OpiniaBieglego.pdf RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Funduszu. Komisja Nadzoru Finansowego 29

INVESTOR ABSOLUTE RETURN FIZ FIZ-R_20120101 2016 Plik Opis RaportZBadania.pdf PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2017-04-27 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2017-04-27 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2017-04-27 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2017-04-27 Adam Chabior Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o. S.K.A. Prezes Zarządu VISTRA Fund Services Poland Sp. z o. o. podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 30