MAJ 213
Islandia Irlandia Holandia Dania Hiszpania Luksemburg Portugalia USA Wielka Brytania Szwecja Francja Belgia Grecja Włochy Szwajcaria Niemcy Norwegia Finlandia Cypr Japonia Republika Czeska Słowenia Węgry Malta Austria Słowacja Polska Estonia Turcja Bułgaria Litwa Łotwa Rumunia Potencjał wzrostu rynku obligacji w Polsce Obligacje instytucji finansowych oraz przedsiębiorstw w relacji do PKB w wybranych gospodarkach 35% 3% Instytucje finansowe 25% 2% 15% 1% 5% 6% % Źródło: BIS (dane za 211.12, emisje krajowe i międzynarodowe); Fitch (tylko w przypadku Polski, dane czerwiec 212, tylko instrumenty pow. 1 roku, emisje krajowe i międzynarodowe); Eurostat (PKB za rok 211) -2-
Catalyst zmienia polski rynek obligacji Przed Catalyst po uruchomieniu Catalyst (listopad 29) Rynek obligacji domeną banków Ograniczony dostęp do informacji umożliwiającej wycenę ryzyka dla inwestycji w obligacje Brak emisji obligacji dedykowanych dla dla inwestorów indywidualnych Przejrzystość rynku Wyższa płynność Wycena rynkowa Łatwiejsze wyjście z inwestycji Domy Maklerskie specjalizujące się w emisjach obligacji korporacyjnych Możliwość inwestycji w obligacje przez inwestorów indywidualnych -3-
Rynek nieskarbowych instrumentów dłużnych Wzrost polskiego rynku nieskarbowych instrumentów dłużnych (wartość emisji na koniec okresu, mld zł.) Wartość nieskarbowych instrumentów dłużnych wyemitowanych w Polsce 14 Value of non-treasury bond issues in Poland Value Wartość of non-treasury nieskarbowych bond instrumentów issues listed dłużnych on Catalyst notowanych na Catalyst 12 Share Udział of Catalyst w in rynku bond instrumentów market dłużnych 1 11 98 9 18 112 118 118,3 14,% 12,% 1,% 8 6 4 51 67 63 59 34% 34% 32% 34% 7 78 39% 39% 41% 4% 42% 43% 44% 46% 8,% 6,% 4,% 2 21% 2,% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 21 211 212 213,% Stabilny wzrost wartości emisji nieskarbowych instrumentów dłużnych notowanych na Catalyst 46% wartości wszystkich wyemitowanych w Polsce nieskarbowych instrumentów dłużnych stanowią notowane na Catalyst Źródło: Fitch -4-
Rozwój rynku nieskarbowych instrumentów dłużnych Catalyst Catalyst (instrumenty nieskarbowe) 6, 5, 4, 3, 2, 1, 37 1,9 wartość notowanych emisji (mld zł.) 114 97 73 51 24,3 19,9 21,6 21,5 142 3,9 liczba serii 243 28 184 4, 4,9 35, 26 45,9 32 48,8 325 52,3 361 54,3 35 3 25 2 15 1 5-5, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 21 211 212 213-1 Wartość emisji notowanych na Catalyst rosła o 71% rocznie w ciągu ostatnich 3 lat Liczba emisji nieskarbowych instrumentów dłużnych rosła o 114% rocznie Źródło: WSE -5-
Catalyst w liczbach (1) Wartość emisji notowanych na Catalyst (mld zł, obligacje nieskarbowe ) Liczba emitentów notowanych na Catalyst (obligacje nieskarbowe) 6 5 4 3 2 1 5 13 13 2 22 22 24 31 35 4 41 46 49 52 54 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1 13 14 19 37 49 57 72 89 99 117 126 146 155 162 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 29 21 211 212 213 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 29 21 211 212 213 Banki korporacyjne (w tym BGK) Banki spółdzielcze Banki korporacyjne (w tym BGK) Banki spółdzielcze Samorządy Listy zastawne Samorządy Listy zastawne -6-
Catalyst w liczbach (2) Liczba transakcji na Catalyst (obligacje nieskarbowe) Obroty na Catalyst (mln zł, obligacje nieskarbowe) 14 12 998 1 8 12 1 6 1 533 1 8 737 9 555 1 4 1 2 1 248 1 177 8 1 6 5 811 6 254 8 4 2 384 484 422 1 64 1 833 4 168 3 384 3 46 2 877 6 4 2 96 68 145 194 11 165 199 475 285 537 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 29 21 211 212 213 21 211 212 213 Banki korporacyjne (w tym BGK) Banki spółdzielcze Banki korporacyjne (w tym BGK) Banki spółdzielcze Listy zastawne Listy zastawne Samorządy Samorządy -7-
Najwięksi emitenci obligacji 28,3 mld zł 3,3 mld zł 2,5 mld zł 2,2 mld zł 2,1 mld zł -8-
Kontakt Robert Kwiatkowski Wicedyrektor Działu Rozwoju Sieci Biznesu Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, -498 Warszawa tel. +48 22 537 7 98 Robert.Kwiatkowski@gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -9-