Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja Agora 3,40 4,33% -4, 3,3% 2,3% 4,6% 3,2% CEZ A.S. 4,40 3,86% 5,8% 7,3% 0,% 33,4% 5,% Polimex-Mostostal 2,48 2,5% 9,8% 8,9% 4, -,9%,4% PKN Orlen 2,85,69% 0,3% 0,2% 6,% 3,9% 5,9% Vistula & Wólczanka,24 5,07% -4,% -27,7% -40,% -34,7% -28,4% NFI EMF 6,40 2,49% 3,9% -6, -27,3% -3,% -8,5% Bank Millennium,43 2,4-3,2% -,3% -8,8% -50,2% -38,% Orbis 25,00,89% -3,7% 3,7% 6,4% -6,9% -4,2% AB 3,23 3,26% 8,5% 9,4%,9% -37,4% 5,% ŚnieŜka 2,50 6,54% -2,8% 2,2% 7,8% 6,4% 4,2% ZNTK Łapy 7,2 5,5% 25, -4,2% 23,9% -8,6% -20,9% Ceramika Nowa Gala 2,38 5,22% -2,6% -2, 2,4% -2,9% 6, BBI Capital NFI,70 8,4 9,2% -7,8% -7,8% -7,6% -24, Wolainfo 3,25 0,6% -0, 5,6% 9,9% -9,6% 0,7% Hutmen,65 8,95% 20, 2, 33,9% 7,7% 40, K2 Internet 2,39 8,6% -3,4% -5,8%,3% 2,9% 0,5% Ostatnie trzy sesje PKN Orlen 2,85,7% 0,27% 0,2% 6,% 3,9% 5,9% Polimex-Mostostal 2,48 2,5% 9,85% 8,9% 4, -,9%,4% Bank Pekao 77,00 0,8% 7,9% -,3% -8,9% -4,7% -23,9% CEZ A.S. 4,40 3,9% 5,77% 7,3% 0,% 33,4% 5,% Police 5,05 0,7% 8,6% 4,8% 5,6%,3% 30,% Bank Handlowy 3,00,7% 7,89% 0,4% -,8% -6,2% -9,5% Mostostal-Export,60,% 7,53% 4, 7,3% 0, 7,3% PKM Duda 0,72 0,3% 6,3% -35,3% -2,4% -39,8% -25,2% ZNTK Łapy 7,2 5,5% 24,97% -4,2% 23,9% -8,6% -20,9% Swarzędz 0,06,7% 6,94% 7,9% -43,2% -66,8% -46,5% Asseco Slovakia 7,62,8% 5,24% 7,4% 2,3% 0,7% 67,% AB 3,23 3,3% 8,54% 9,4%,9% -37,4% 5,% Odlewnie Polskie 0,94-5,4% 34,7% -0,6% 42,4% -62,8% -2,3% Sanwil 0,04,7% 29,93% 7,9% -9,% -22,5% -0,2% Hutmen,65 8,9% 9,99% 2, 33,9% 7,7% 40, BBI Capital NFI,70 8,4% 9,8% -7,8% -7,8% -7,6% -24, Ostatnie pięć sesji Polimex-Mostostal 2,48 2,5% 9,8% 8,93% 4, -,9%,4% PKN Orlen 2,85,7% 0,3% 0,7% 6,% 3,9% 5,9% Grupa Lotos 0,30 0,5%,8% 9,49% 24,7% -2,2% 7,5% Asseco Poland 43,00-0,6% 4,8% 8,65% 6,2% 3,7% 3,% Kernel 7,80,2% -0,9% 2,97% 36,6% 63, 80,5% Bank Handlowy 3,00,7% 7,9% 0,39% -,8% -6,2% -9,5% Kopex 9,80,7% 3,8% 9,2% -4, 23,9% 8,7% Zakłady Azotowe Puławy 48,90,7% 0,3% 8,79% 40,% 2,5% 4,6% AB 3,23 3,3% 8,5% 9,35%,9% -37,4% 5,% Asseco Slovakia 7,62,8% 5,2% 7,35% 2,3% 0,7% 67,% PPWK 0,8-0,8% 6,7% 6,53% 3,4% 38,5% 38,4% Azoty Tarnów 8,25-0,2% 5,8% 2,68% 54,9% 20,7% 48,7% M.W. Trade SA,7-3,3% 0, 32,88% -3,7% 6,3% -32,4% Bumech 3,90 4,2% -0,4% 22,93% 3,6% 6,3% 24,7% Centrum Klima SA 6,75-3,3% -6,5% 9,98% 4,7% 6,3% -23,5% Grupa Kościuszko 5,99,5% 7,5% 9,9% 27,7% 3,5% 24,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - krótki horyzont Ostatnia sesja TVN 8,65-5,2% -6,3% -3, -8,% -9,8% -9,8% Getin Holding 2,74-3,59% -9,2% -5,5% -7,9% -29,2% -3,2% BZ WBK 69,50-3,9%,4% -5,5% -5,5% -4, -2,8% PKO BP 20,02-3,06% -4,6% -3,9% -9,8% -8,3% -29,7% ING Bank Śląski 23,00-5,83% -8,6% -23,4% -9,4% -38,% -38,2% LPP 060,50-4,53% 3,3% 3,% 4,7% 20,4% 6, Bank BPH 26,50-4, -, -,2% -8,8% -2,8% -6,% Mostostal Warszawa 37,03-3,45% -9,8% -5, -2,4% -3, -6,% ZO Bytom 0,80-3,46% 8,3% -4,% -4,3% -, -8,2% Stomil Sanok 4,24-8,46% -2,% -0,8% -0,7% 2,7% 0,7% Paged,95-7,34% -9,9% -9,% -34,9% -65,% -47,% Comp 38,00-5,48% -7,4% -5, 4, 28,9% 22,8% One-2-One 2,09-9,8% -3, -4, -8, -0, -3,% Resbud 7,35-8,3-0,5% -6,7% -7,2% -3, -9,2% Unicredit 4,33-8,27% -23,3% -23, -9,8% -22,6% -24,6% Kompap 5,68-8,8% -5,2% -5,7% -5,,6% 5, Ostatnie trzy sesje Getin Holding 2,74-3,6% -9,8% -5,5% -7,9% -29,2% -3,2% TVN 8,65-5,% -6,34% -3, -8,% -9,8% -9,8% Cersanit 8,57-0,4% -6,7% 3,9% 7,2% -0,2% -22,4% PKO BP 20,02-3,% -4,65% -3,9% -9,8% -8,3% -29,7% ING Bank Śląski 23,00-5,8% -8,6-23,4% -9,4% -38,% -38,2% Multimedia 6,20 -,5% -,8-7,% -2,2% 8,2% 3,7% Bank BPH 26,50-4,% -0,95% -,2% -8,8% -2,8% -6,% Ciech 7,85 0,8% -0,8-5,2% -,4% -22,8% -5,3% Ulma 30,00,7% -4,02% -7,5% -2,% -46,3% -4,7% PGF 6,85-3,4% -3,2% -5,6% -,8% -29,5% -23,% Stomil Sanok 4,24-8,5% -2,09% -0,8% -0,7% 2,7% 0,7% Action 4,40-4, -0,67% -5,2% -5,3% -55,2%,5% Unicredit 4,33-8,3% -23,28% -23, -9,8% -22,6% -24,6% CEDC 37,43-4,9% -22,3-9,% -6,6% -25,7% -8,8% Drewwex,35 2,4% -8,79% -0,% -5,3% -49,7% -5,8% Monnari Trade 3,03 0, -8,43% -20,3% -42,2% -68,5% -49,7% Ostatnie pięć sesji Getin Holding 2,74-3,6% -9,2% -5,53% -7,9% -29,2% -3,2% PKO BP 20,02-3,% -4,6% -3,94% -9,8% -8,3% -29,7% Bank Pekao 77,00 0,8% 7,2% -,29% -8,9% -4,7% -23,9% BRE Bank 05,00-0,7% 2,3% -8,27% -4,5% -28,6% -33,4% PKM Duda 0,72 0,3% 6,3% -35,26% -2,4% -39,8% -25,2% Vistula & Wólczanka,24 5,% -4,% -27,68% -40,% -34,7% -28,4% ING Bank Śląski 23,00-5,8% -8,6% -23,39% -9,4% -38,% -38,2% Pfleiderer Grajewo 4,75 0,6% -9,2% -6,53% -0,% -4,8% -2,6% Paged,95-7,3% -9,9% -9,08% -34,9% -65,% -47,% Dom Development 5,70-3,2% -9,5% -4,0% -6,6% 2,7% -4,5% BBI Development NFI 0,27,7%,2% -,72% -7,% -7,6% 5,2% Stomil Sanok 4,24-8,5% -2,% -0,82% -0,7% 2,7% 0,7% Amica Wronki 4,29-2,6% -6,9% -27,56% -36,9% -38,6% -28,8% Indykpol 20,00 7, -3,3% -24,5% -7,3% -7, 7,6% Sfinks 7,75 -,5%,9% -23,9% 24,5% -33,% -0,5% Unicredit 4,33-8,3% -23,3% -23,03% -9,8% -22,6% -24,6% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 2

Relatywne stopy zwrotu do WIG liderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji KGHM Polska Miedź 33,0-0,8% -2,5% 6,2% 36,3% 66,9% 46,4% Bioton 0,22-2,7% 2,% 3,2% 24,9% 6,6% 37,2% Grupa Lotos 0,30 0,5%,8% 9,5% 24,7% -2,2% 7,5% Polimex-Mostostal 2,48 2,5% 9,8% 8,9% 4, -,9%,4% Zakłady Azotowe Puławy 48,90,7% 0,3% 8,8% 40,% 2,5% 4,6% Stalprodukt 296,00-2,%,6% 5,4% 37,8% 2,9% 25,% Kernel 7,80,2% -0,9% 3, 36,6% 63, 80,5% Stalexport,85 0,% -2,6% 8,5% 24,3% 4,5% 23,4% Azoty Tarnów 8,25-0,2% 5,8% 2,7% 54,9% 20,7% 48,7% PPWK 0,8-0,8% 6,7% 6,5% 3,4% 38,5% 38,4% ZNTK Łapy 7,2 5,5% 25, -4,2% 23,9% -8,6% -20,9% Barlinek,64 0,5% 3,% 2,9% 22,6% -22,2% 7,% Izolacja Jarocin 26,60-2,5% -3,6% -3,8% 47,9% 39,8% 57,2% IZNS Iawa SA,22 0,9% 8,9% 0,6% 69, 6,3% 95,% Cormay,0,7% -6,8% 3, 62,3% -25,2%,5% Hyperion 3,26-2,2%,5%,% 58,9% 3,6% 5,% Ostatnie 60 sesji KGHM Polska Miedź 33,0-0,8% -2,5% 6,2% 36,3% 66,9% 46,4% CEZ A.S. 4,40 3,9% 5,8% 7,3% 0,% 33,4% 5,% Globe Trade Centre 2,50,3% -3, 4,6% 5,2% 3,2% 2,7% PBG 90,00 -,2% -,5% 7,9%,9% 22,8% 20,9% Kernel 7,80,2% -0,9% 3, 36,6% 63, 80,5% Petrolinvest 39,85-3,3% -0,5% -,2% -0,5% 54, 24,2% Stalexport,85 0,% -2,6% 8,5% 24,3% 4,5% 23,4% Gant Development 9,9 -,7% -,3% -0,2% 2,6% 38,5% 8,6% Ponar Wadowice,60-0,8% 3,9%,5% -4,8% 56,4% 5, HTL-Strefa 9,28, -0,3% 9,5% 0,7% 50,9% 55,4% Kogeneracja 57,00 2,7%,%,8% 22,2% 50,7% 36,6% Hygienika,26 0,% -,8% -4,9% 6,8% 49,5% 45,5% Immoeast AG 3,66 0,3% 9,4% 3,4% 3, 87,6% 37,8% Izolacja Jarocin 26,60-2,5% -3,6% -3,8% 47,9% 39,8% 57,2% Remak 22,39 2,% 8, 7,4% 50,8% 25,2% 78, Atlantis,5-2,2% 2,2% 2,5% 29, 4,2% 32,6% BieŜący rok KGHM Polska Miedź 33,0-0,8% -2,5% 6,2% 36,3% 66,9% 46,4% Bioton 0,22-2,7% 2,% 3,2% 24,9% 6,6% 37,2% PBG 90,00 -,2% -,5% 7,9%,9% 22,8% 20,9% Telekomunikacja Polska 8,50,6% 0,2% 4,6% 0,6%,4% 20,2% Kernel 7,80,2% -0,9% 3, 36,6% 63, 80,5% Netia 2,67,7% -2,6% 8,3% 2,7% 29,4% 38,8% Police 5,05 0,7% 8,2% 4,8% 5,6%,3% 30,% Budimex 53,0,9% -2,4% 5,2% 7,7% -4,9% 29,6% Asseco BS 6,35 0,% 4,9% 0,9%,8% -7,7% 84,2% Asseco Slovakia 7,62,8% 5,2% 7,4% 2,3% 0,7% 67,% HTL-Strefa 9,28, -0,3% 9,5% 0,7% 50,9% 55,4% Azoty Tarnów 8,25-0,2% 5,8% 2,7% 54,9% 20,7% 48,7% Izolacja Jarocin 26,60-2,5% -3,6% -3,8% 47,9% 39,8% 57,2% Immoeast AG 3,66 0,3% 9,4% 3,4% 3, 87,6% 37,8% IZNS Iawa SA,22 0,9% 8,9% 0,6% 69, 6,3% 95,% Remak 22,39 2,% 8, 7,4% 50,8% 25,2% 78, Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 3

Relatywne stopy zwrotu do WIG outsiderzy rynku - długi horyzont Ostatnie 20 sesji PKO BP 20,02-3,% -4,6% -3,9% -9,8% -8,3% -29,7% Bank Pekao 77,00 0,8% 7,2% -,3% -8,9% -4,7% -23,9% TVN 8,65-5,% -6,3% -3, -8,% -9,8% -9,8% Getin Holding 2,74-3,6% -9,2% -5,5% -7,9% -29,2% -3,2% Vistula & Wólczanka,24 5,% -4,% -27,7% -40,% -34,7% -28,4% NFI EMF 6,40 2,5% 3,9% -6, -27,3% -3,% -8,5% PKM Duda 0,72 0,3% 6,3% -35,3% -2,4% -39,8% -25,2% Kredyt Bank 4,85 -,2% -5,3% -7,2% -9,8% -44,6% -46,6% Swarzędz 0,06,7% 6,9% 7,9% -43,2% -66,8% -46,5% Paged,95-7,3% -9,9% -9,% -34,9% -65,% -47,% TIM 4,30-0,6%,7% -3,3% -24,9% -30,5% -23,4% Ulma 30,00,7% -4, -7,5% -2,% -46,3% -4,7% Monnari Trade 3,03 0, -8,4% -20,3% -42,2% -68,5% -49,7% Amica Wronki 4,29-2,6% -6,9% -27,6% -36,9% -38,6% -28,8% Fota 4,0 -,7% -6,8% -, -32,5% -54,6% -34,4% Graal 5,25 2,7% -8, -5,5% -3, -27,9% -7,% Ostatnie 60 sesji Getin Holding 2,74-3,6% -9,2% -5,5% -7,9% -29,2% -3,2% BRE Bank 05,00-0,7% 2,3% -8,3% -4,5% -28,6% -33,4% PKO BP 20,02-3,% -4,6% -3,9% -9,8% -8,3% -29,7% Bank Pekao 77,00 0,8% 7,2% -,3% -8,9% -4,7% -23,9% Bank Millennium,43 2,4% -3,2% -,3% -8,8% -50,2% -38,% Kredyt Bank 4,85 -,2% -5,3% -7,2% -9,8% -44,6% -46,6% PKM Duda 0,72 0,3% 6,3% -35,3% -2,4% -39,8% -25,2% ING Bank Śląski 23,00-5,8% -8,6% -23,4% -9,4% -38,% -38,2% Swarzędz 0,06,7% 6,9% 7,9% -43,2% -66,8% -46,5% Paged,95-7,3% -9,9% -9,% -34,9% -65,% -47,% Action 4,40-4, -0,7% -5,2% -5,3% -55,2%,5% Ulma 30,00,7% -4, -7,5% -2,% -46,3% -4,7% ASBIS 0,77,7% 4,2% -5,6% -27,7% -75,5% -43,5% ZM Ropczyce 5,50-6,6%,7% -2,7% 3,6% -73,8% -,9% Monnari Trade 3,03 0, -8,4% -20,3% -42,2% -68,5% -49,7% Odlewnie Polskie 0,94-5,4% 34,7% -0,6% 42,4% -62,8% -2,3% BieŜący rok BRE Bank 05,00-0,7% 2,3% -8,3% -4,5% -28,6% -33,4% Getin Holding 2,74-3,6% -9,2% -5,5% -7,9% -29,2% -3,2% PKO BP 20,02-3,% -4,6% -3,9% -9,8% -8,3% -29,7% Bank Pekao 77,00 0,8% 7,2% -,3% -8,9% -4,7% -23,9% Kredyt Bank 4,85 -,2% -5,3% -7,2% -9,8% -44,6% -46,6% ING Bank Śląski 23,00-5,8% -8,6% -23,4% -9,4% -38,% -38,2% Bank Millennium,43 2,4% -3,2% -,3% -8,8% -50,2% -38,% Vistula & Wólczanka,24 5,% -4,% -27,7% -40,% -34,7% -28,4% Paged,95-7,3% -9,9% -9,% -34,9% -65,% -47,% Swarzędz 0,06,7% 6,9% 7,9% -43,2% -66,8% -46,5% TIM 4,30-0,6%,7% -3,3% -24,9% -30,5% -23,4% PGF 6,85-3,4% -3,% -5,6% -,8% -29,5% -23,% Rainbow Tours,5-0,9% -6,6% -2,3% -22,7% -62,3% -5,4% Monnari Trade 3,03 0, -8,4% -20,3% -42,2% -68,5% -49,7% Primamoda,70,7% -9,5% -8,7% -3,4% -45,% -49,5% ZPUE 5,0-3,7% 5,7% -,5% -3,3% -58,6% -45,5% Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 4

Indeksy WIG i Stopa relatywna Rzeczywista stopa zwrotu głównych indeksów GPW indeks wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD WIG 2 83,55 -,7% 2,6% -7,3% -2, -4, -9,8% 383,0 -,6% 4,2% -7,3% -4,2% -2,8% -22,7% MWIG40 249,80-2,2% -,% -8,6% -8,5% -8,% -7,3% SWIG80 6 085,65 -,3% 0,3% -5,5% -6,7% -2,7% -,2% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 365,67-0,3% 5,2% -,2% -3,5% -6,% -4,5% NASDAQ COMP (USA) 44,23 -,5% 4,7% -,3% -9,8% -7,4% -2,3% S&P 500 (USA) 770,05-0,5% 5,2% -0,5% -4,9% -0,7% -6, Russell 2000 (USA) 40,96-0,3% 7,%,% -4,8% -4,9% -2,6% DAX 30 (Niemcy) 4 04,66 3,3% 7,8%,9% -8,4% -,6% -0,5% CAC-40 (Francja) 2 750,55 2,7% 7,3%, -8,8% -9,9% -6,2% FTSE 00 (Anglia) 3 889,06,6% 6,4% -0,2% -8,3% -6,4% -8,6% AEX (EuroNext) 229,3 2, 6,7%,6% -0, -6,3% -3,9% BUX (Węgry) 0 380,50 0,9% 0,4% 5,8% -, -9,6% -5,4% ISE 00 (Turcja) 23 579,48,9% 4, -, -7,5% -9,9% -8,7% PX50 (Czechy) 648,20-0,3% 3,% 3,5% 2, -,2% 9,3% RTS (Rosja) 57,22 8,7% 23,8%,9% -5,2% -3,6% -2, IPC GRAL (Meksyk) 8 324,23 0,3% 5,6% -2, -7, -4,4% -2,% BOVESPA (Brazylia) 38 74,64 0,9% 5,6% -0,2% -3,3% -30,6% -4, MerVal (Argentyna) 048,63-0,% 5, 0,3% -0,5% -32, -,9% Nikkei 225 (Japonia) 7 46,38 0,2% 5,8% -2,8% -8,% -8,3% -2,2% Shanghai A Share (Chiny) 2 373,83 0,9% 5,3% -4,9% -22,5% -25,% -35,4% Hang Seng (Hong Kong) 2 699,7 0,9% 4,6% -,% -2,8% -4,3% -9,2% KOSPI (Korea) 065,95 2,% 8,5% 3,7% -9,7% -9, -,7% Relatywna stopa zwrotu indeksu WIG 20 do wybranych indeksów indeks odniesienia wartość sesja 3 sesje 5 sesji 20 ses. 60 ses. YTD DJIA (USA) 7 365,67-0,3% 6,8% -,2% -5,9% -4,8% -7,9% NASDAQ COMP (USA) 44,23 -,5% 6,3% -,3% -2, -6,3% -5,4% S&P 500 (USA) 770,05-0,5% 6,8% -0,5% -7,3% -9,4% -9,4% Russell 2000 (USA) 40,96-0,2% 8,7%,% -7,2% -3,8% -6,% DAX 30 (Niemcy) 4 04,66 3,3% 9,4%,9% -0,7% -0,4% -4,% CAC-40 (Francja) 2 750,55 2,7% 8,9%, -,% -8,7% -9,6% FTSE 00 (Anglia) 3 889,06,6% 8,% -0,% -0,6% -5,3% -,9% AEX (EuroNext) 229,3 2, 8,3%,6% -2,3% -5,2% -7,% BUX (Węgry) 0 380,50 0,9% 2,% 5,8% -3,5% -8,4% -8,9% ISE 00 (Turcja) 23 579,48 2, 5,6% -0,9% -9,8% -8,8% -2, PX50 (Czechy) 648,20-0,3% 4,7% 3,5% -0,6% 0,2% 5,4% RTS (Rosja) 57,22 8,7% 25,7%,9% -7,3% -2,2% -5,6% IPC GRAL (Meksyk) 8 324,23 0,3% 7,2% -2, -9,4% -3,2% -5,6% BOVESPA (Brazylia) 38 74,64, 7,2% -0,2% -5,5% -29,6% -7,% MerVal (Argentyna) 048,63-0, 6,6% 0,3% -2,7% -3,% -5,% Nikkei 225 (Japonia) 7 46,38 0,2% 7,4% -2,8% -0,4% -7, -5,8% Hang Seng (Hong Kong) 2 699,7 0,9% 6,2% -,% -5, -3,% -2,4% Shanghai A Share (Chiny) 2 373,83, 6,9% -4,9% -24,4% -24, -37,8% KOSPI (Korea) 065,95 2,2% 0,2% 3,7% -2, -7,9% -4,9% 5 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna DJIA NASDAQ -3-3 -3-3 S&P 500 DAX 30-3 -3-3 -3 CAC-40 FTSE 00-3 -3-3 -3-4 -4 2 2 2 2 BUX ISE 00 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO 6

Indeks WIG Tygodniowa stopa relatywna 2 2 PX50 0 9 RTS 0 9 8 7 8 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2-3 -3 2 2 IPC GRAL BOVESPA -3-3 -4-4 3 3 2 2 MerVal NIKKEI 225 2 2 7 7 2 2 6 Shanghai A Share 6 KOSPI 5 5 4 4 3 3 2 2-3 -3 stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (lewa skala), skumulowana stopa relatywna WIG do indeksu zagranicznego (prawa skala) Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i CDM PEKAO 7

Opis Raportu Relatywna stopa zwrotu Stopa względna, geometryczna wartość dodana, jest wskaźnikiem nadwyŝki stopy zwrotu z danego waloru ( np. akcji lub indeksu ) względem stopy zwrotu z instrumentu odniesienia - benchmarku ( np. wybranego indeksu ) mierzona dla wybranego okresu inwestycyjnego. Relatywna stopa zwrotu jest wyliczona zgodnie ze wzorem: R r = ( + R ( + R A IDX ) ) gdzie, Rr - relatywna stopa zwrotu Ra - bezwzględna stopa zwrotu z waloru A Ridx - bezwzględna stopa zwrotu z benchmarku idx Benchmark Dla akcji relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu indeksu WIG Dla indeksów WIG i relatywne stopy zwrotu zostały wyliczone w odniesieniu do stóp zwrotu dziewiętnastu indeksów rynków zagranicznych zgrupowanych według regionów lub kategorii ryzyka. Korekty Korekty cen akcji: bezwzględne stopy zwrotu z akcji notowanych na GPW brane do wyliczenia stóp relatywnych zostały wyliczone po dokonaniu korekt trwałych lub przejściowych, historycznych. rzeczywistych cen akcji spółek na GPW. Korekty obejmują przypadki: splitu, wypłaty dywidendy, ustalenia prawa poboru akcji nowej emisji, lub ustalenia innego prawa, jeŝeli ma to wpływ na teoretyczną wartość akcji. Korekta w przypadku dywidendy jest korektą przejściową skutkującą wliczeniem nabytego prawa do otrzymania dywidendy do wyliczenia stopy zwrotu w kaŝdym okresie obejmującym dzień nabycia prawa na GPW. Korekta w przypadku nabycia prawa poboru akcji nowej emisji, lub innego prawa mającego analogiczny wpływ na teoretyczną wartość akcji jest korektą trwałą historycznych cen akcji do dnia ustalenia prawa włącznie, dokonaną zgodnie z klasycznym modelem wartości teoretycznej po ustaleniu prawa ( stosowanym do wyliczenia kursów odniesienia przez GPW ). Wartość instrumentów i stopy zwrotu obejmują dane z ostatniej sesji na GPW i innych rynkach rynkach przed publikacją raportu, 8 Zlecenia telefoniczne DM PEKAO: 0 800 05 800 (bezpłatnie) (022) 59 22 00 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.dm.pekao.com.pl Zlecenia telefoniczne CDM PEKAO SA: 0 804 40 490, (48 22) 640 28 25 (koszt wg taryfy operatora)internet: www.cdmpekao.com.pl Dom Maklerski Pekao: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 88 8, (022) 856 7 8 (02) 68 6 25 Faks: (022) 82 87 7 CDM Pekao SA: ul. Wołoska 8, 02-675 Warszawa Tel: (022) 82 87 05 (022) 82 87 7 Faks: (022) 856 7 55 Opracowanie niniejsze nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporzadzenia Ministra Finansów z 9 pazdziernika 2005 roku w sprawie informacji stanowiacych rekomendacje dotyczace instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 2008 DM Pekao&CDM PEKAO SA. Powielanie badz publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego czesci bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Pekao lub (i) CDM PEKAO