Biuletyn Informacyjny 12/2008

Biuletyn Informacyjny 12/2008 Warszawa, marzec 2009

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 12.02.2009 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2009 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w grudniu 2008 r.............................. 14 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego.......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Dodatnie saldo inwestycji nierezydentów w Polsce............................... 16 3.4. Zwi kszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 66.3. Szeregi czasowe....................................................... 71.4. Uwagi metodyczne..................................................... 80 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy Pomimo widocznych negatywnych skutków globalnego kryzysu finansowego, tempo wzrostu gospodarczego w Polsce by o nadal wysokie. Wed ug wst pnych szacunków G ównego Urz du Statystycznego (GUS), produkt krajowy brutto (PKB) wzrós realnie w 2008 r. o 4,8% wobec 6,7% rok wczeêniej. WartoÊç dodana brutto w gospodarce narodowej zwi kszy a si o 4,9% (6,6% w 2007 r.). W przemyêle wzrost wyniós 3,7%, w budownictwie 11,3% oraz,6% w sektorze us ug rynkowych (w 2007 r. by o to odpowiednio: 9,9%, 12,% i 6,4%). W tym okresie tempo wzrostu popytu krajowego wynios o podobnie jak wskaênik PKB 4,8% wobec 8,6% rok wczeêniej. Spo ycie zwi kszy o si o 4%, w tym o,4% r/r wzros o spo ycie indywidualne (w 2007 r. odpowiednio: 4,7% i %). Nak ady brutto na Êrodki trwa e by y wy sze realnie o 7,9% r/r (17,6% w 2007 r.). Stopa inwestycji, mierzona relacjà nak adów brutto na Êrodki trwa e do produktu krajowego brutto w cenach bie àcych, zwi kszy a si z 21,6% w 2007 r. do ponad 22% w 2008 r. O gorszych wynikach w porównaniu z 2007 r. zadecydowa o spowolnienie gospodarcze, obserwowane w drugim pó roczu 2008 r., a w szczególnoêci w ostatnim kwartale, gdy roczne tempo produkcji sprzedanej przemys u we wszystkich miesiàcach by o ujemne. Wyraênie lepsze wyniki osiàgn y przedsi biorstwa budowlane, chocia i w ich przypadku wystàpi spadek produkcji. Konsekwencje pogorszenia wyników ekonomicznych dotkn y równie rynek pracy, gdzie wp yw spowolnienia gospodarki widoczny by ju od lutego 2008 r. w postaci spadku rocznego tempa wzrostu zatrudnienia. Wzrost stopy bezrobocia nastàpi jednak dopiero w listopadzie nieprzerwanie malejàca od poczàtku roku wartoêç wskaênika bezrobocia ponownie wzros a powy ej poziomu 9%. Spadek popytu na prac mia istotny wp yw na wysokoêç wynagrodzeƒ, których tempo wzrostu w przedsi biorstwach przemys owych uleg o wyraênemu obni eniu w kwartale 2008 r., zbli ajàc si do granicy % r/r. Ni sza w tym okresie presja p acowa sprzyja a wyhamowaniu dynamiki cen towarów i us ug konsumpcyjnych. Na koniec grudnia wskaênik CPI po ponad roku ponownie znalaz si poni ej górnej granicy odchyleƒ od celu inflacyjnego. Wolniej w porównaniu z cenami konsumpcyjnymi ros y ceny produkcji sprzedanej przemys u, czemu sprzyja y nadal tanie surowce na rankach Êwiatowych. Realizacja dochodów i wydatków w 2008 r. by a ni sza od zak adanej w ustawie bud etowej w obu przypadkach nieznacznie przekroczy a 90%. Bud et paƒstwa zamknà si deficytem w wysokoêci 24,6 mld z, co stanowi o 90,8% za o onego planu. W grudniu 2008 r. produkcja sprzedana przemys u 1 obni y a si o 4,4% r/r wobec spadku o 9,2% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym obni ka produkcji sprzedanej wynios a 7,4% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zmniejszy- a si o 4% r/r. Spadek sprzeda y odnotowa y równie przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, wod (o 9,1% r/r) oraz przedsi biorstwa górnicze (o 0,9% r/r). Obni enie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2007 r. wystàpi o w 20 (spoêród 29) dzia ach przemys u. WÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego, liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, spadek sprzeda y odnotowano w przypadku pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 21,1% r/r), wyrobów chemicznych (o 12,7% r/r), odzie y i wyrobów futrzarskich (o 4,9% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 4,8% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 3,9% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 1,4% r/r), maszyn i aparatury elektrycznej (o 1,1% r/r) oraz wyrobów z metali 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy (o 0,9% r/r). Wzros a natomiast sprzeda artyku ów spo ywczych i napojów (o 6,3% r/r) oraz maszyn i urzàdzeƒ (o 1,6% r/r). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w grudniu 2008 r. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 6,1% wy szym ni przed rokiem. W listopadzie br. wskaênik ten osiàgnà poziom,%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym produkcja wzros a o 7,9% r/r. 1 Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) w grudniu 2008 r. wyniós 2,6% wobec 2,4% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 0,8% r/r; Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 I I I I 2006 2007 2008 I Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 8 80 I I I 2007 2008 I I Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 113 111 109 107 10 103 101 99 I I I 2007 2008 I I Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 113 111 109 107 10 103 101 99 97 9 93 91 I I I 2007 2008 I I Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 114 112 110 108 106 104 102 100 98 I I I 2007 2008 I I Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 8 Stopa bezrobocia (%) 12,0 83 81 11, 11,0 10, 79 10,0 77 9, 9,0 7 I I I 2007 2008 I I 8, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 1 110 10 100 9 90 I I I 2007 2008 I I Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod wzrost wyniós 12,7% r/r oraz 11% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za listopad 2008 r. 2, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku produkcji wyrobów chemicznych (o 10,4% r/r), wyrobów z metali (o 4,6% r/r), odzie y i wyrobów futrzarskich (o 2,4% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 1,3% r/r), wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 0,8% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 0,8% r/r) oraz pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 0,4% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji maszyn i aparatury elektrycznej (o 3,1% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 1,8% r/r) oraz artyku ów spo ywczych i napojów (o 1,3% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w grudniu 2008 r. o 2,% r/r wobec 2,9% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y w grudniu 2008 r. o 3,3% r/r wobec 3,7% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i noêniki energii (o 11,3% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 8,2% r/r). Poni ej Êredniej wzros y ceny ywnoêci i napojów bezalkoholowych (o 3,2% r/r), koszty opieki zdrowotnej (o 3% r/r) oraz us ugi w zakresie àcznoêci (o 0,2% r/r). Obni ki cen obj y natomiast odzie i obuwie (o 6,8% r/r) oraz us ugi transportowe (o 6,8% r/r). Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w grudniu 2008 r. ukszta towa o si na poziomie 360 tys. i by o o 2,3% (o 119 tys.) wy sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano w górnictwie (o 2,4% r/r). Spad o natomiast zatrudnienie w przetwórstwo przemys owym (o 1% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod (o 0,3% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w rynku pracy, najwi kszy wzrost przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji wyrobów gumowych i z tworzyw sztucznych (o 4,3% r/r), wyrobów z metali (o 4,2% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 2,4% r/r), wyrobów chemicznych (o 1,4% r/r) oraz maszyn i urzàdzeƒ (o 1,2% r/r). Spadek miejsc pracy wystàpi natomiast przy produkcji odzie y i wyrobów futrzarskich (o 8,8% r/r), mebli i pozosta ej dzia alnoêci produkcyjnej (o 4,3% r/r), maszyn i aparatury elektrycz- 2 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 7

Przeglàd gospodarczy 1 nej (o 3,3% r/r), wyrobów z pozosta ych surowców niemetalicznych (o 2,9% r/r) oraz artyku ów spo ywczych i napojów (o 2,1% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w budownictwie (o 7,1% r/r), w hotelach i restauracjach (o 6,4% r/r), w handlu i naprawach (o 6,1% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o % r/r) oraz w przedsi biorstwach nale àcych do grupy transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 2,8% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w grudniu 2008 r. 1473,8 tys. i by a o 272,8 tys. (1,6%) ni sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 9,% o 1,7 pkt proc. mniej ni w tym samym okresie 2007 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w grudniu 2008 r. ukszta towa o si na poziomie 3419,8 z, tj. o,4% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 6,4% r/r oraz o 10,3% r/r w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, wod. Spadek przeci tnych p ac odnotowano natomiast w przedsi biorstwach górniczych (o 7,% r/r). Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w przedsi biorstwach nale àcych do sekcji transport, gospodarka magazynowa i àcznoêç (o 10,8% r/r), w budownictwie (o 6,6% r/r), przy obs udze nieruchomoêci i firm (o,% r/r), w hotelach i restauracjach (o 4,9% r/r) oraz w handlu i naprawach (o 3,1% r/r). W 2008 r. dochody bud etu paƒstwa wynios y 24,1 mld z przy wydatkach na poziomie 278,7 mld z. Kwoty te by y wy sze w porównaniu z 2007 rokiem odpowiednio o 7,7% i 10,2% i stanowi y odpowiednio 90,1% i 90,2% planu za o onego w ustawie bud etowej. Deficyt bud etowy wyniós 24,6 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 27,1 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich przewy sza y wp ywy z 2007 r, o,2%. Wzros y równie wp ywy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 10,%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 9,2%). Spad y natomiast o 3,8% dochody paƒstwowych jednostek bud etowych. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 22 23 grudnia 2008 r. postanowi a obni yç stopy procentowe NBP o 0,7 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna % w skali rocznej; stopa lombardowa 6,% w skali rocznej; stopa depozytowa 3,% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli,2% w skali rocznej. Uchwa a RPP wesz a w ycie 24 grudnia 2008 r. W grudniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 3 stawka POLONIA 4 charakteryzowa a podobnym Êrednim odchyleniem od stopy referencyjnej NBP co w poprzednim miesiàcu. Wynios o ono 77 punktów bazowych wobec 79 punktów bazowych w listopadzie 2008 r.. W tym czasie, NBP przeprowadzi 4 regularne operacje otwartego rynku, sprzedajàc bony pieni ne Êrednio na kwot 13, mld z. Dodatkowo w dniu 10.12 zosta a przeprowadzona dwudniowa dostrajajàca operacja otwartego rynku w wysokoêci 3,6 mld z. Ponadto NBP przeprowadzi : dwie operacje repo (na okres 1 i 3 miesi cy) na àcznà kwot, mld z ; 12 operacji typu SWAP walutowy na àcznà kwot 2 mld z. Ze wzgl du na zbli ajàcy si koniec roku, banki ograniczy y inwestowanie w bony pieni ne NBP, zwi kszajàc sk adanie w NBP depozytu na koniec dnia. W grudniu Êredni poziom depozytu na koniec dnia wyniós 4,6 mld z. Przez ca y okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej wyst powa o znaczne dodatnie Êrednie odchylenie rachunku bie àcego banków od poziomu rezerwy obowiàzkowej (do 1.12 przekracza o 4 mld z ). Spowodowa o to, e przez ca y okres stawka POLONIA kszta towa a si poni ej stopy referencyjnej NBP. W grudniu 2008 r., Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw wzros o o 0,1 pkt. proc do 8,% 6. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 1,6 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe spad o przeci tnie o 0,1 pkt proc. do 8,7%. Koszt kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich obni y si natomiast o 0, pkt proc. do 4,%. W porównaniu z poprzednim miesiàcem ni sze o 0, pkt proc. by o oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych i wynios o 1,3%. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 1.12 do 30.12.2008. 4 POLONIA oznacza stawk referencyjnà obliczanà dla depozytów z otowych w terminie overnight pomi dzy uczestnikami Fixingu POLONIA. Stawki porównano wed ug jednolitej bazy 36 dni; odchylenia od stopy referencyjnej NBP liczone sà w wielkoêciach absolutnych. 6 Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 mln z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 9

Przeglàd monetarny W tym okresie banki podnios y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,3 pkt proc. do 6,% oraz oprocentowanie depozytów przedsi biorstw o 0,1 pkt proc. do,6%. 2 W grudniu 2008 r. wartoêç agregatu M3 wzros a o 18 mld z (2,8%) do 666,3 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 0, pkt proc. do 18,6% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 8 7 6 4 3 1.12.2008 2.12.2008 3.12.2008 4.12.2008.12.2008 8.12.2008 9.12.2008 10.12.2008 11.12.2008 12.12.2008 1.12.2008 16.12.2008 17.12.2008 18.12.2008 19.12.2008 22.12.2008 23.12.2008 24.12.2008 29.12.2008 30.12.2008 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 7 6 4 3 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 140 60 130 120 110 100 I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 8 6 4 2 0 48 46 I 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I I I I I I I I I 200 2006 2007 2008 I Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie istotny. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zwi kszy y si o ok. 4,3 mld z. Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o,8 pkt proc. do 4,3% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 39,9% r/r o 11,1 pkt proc. szybciej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w grudniu 2008 r. o 0,7 mld z (0,8%) do 90,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 1,7 pkt proc. do 17,6% r/r. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 14 140 2 13 130 12 120 11 110 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 170 160 10 140 130 120 110 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3 zmniejszy si w grudniu 2008 r. o 0,7 pkt proc. do poziomu 2,%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1 zmniejszy si w o 0,2 pkt proc. do 2,9%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w grudniu 2008 r. o 19,6 mld z (3,6%) do 69,6 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 1,2 pkt proc. do 20,6% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych wzros y o 17,4 mld z (,%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by stan depozytów przedsi biorstw (o,4 mld z, tj. 3,2%), niemonetarnych instytucji finansowych (o 1,3 mld z, tj. 4%) oraz funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 0,1 mld z, tj. 0,9%). Spad y natomiast lokaty instytucji samorzàdowych (o 4,4 mld z, tj. o 17%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w grudniu 2008 r. by o zad u enie sektorów krajowych 7, które wzros o o 29,2 mld z (4,8%) do 640,8 mld z. Do wzrostu pieniàdza przyczyni si równie przyrost zad u enia netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego o 18,3 mld z (19,8%) do 110,9 mld z. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek aktywów zagranicznych netto o 18,8 mld z (28,1%) do 47,9 mld z oraz wzrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 2 mld z (1,%) do 13,8 mld z. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w grudniu 2008 r. o 2 mld z (0,9%) do 223,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 1,6 pkt proc. do 29% r/r. 7 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 2 11 110 10 I I I I I I I I 2006 2007 2008 I I Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I I I 2006 2007 2008 I M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 2,4% r/r (spadek tempa o 1,4 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 30,% r/r (wzrost o 3,3 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 31,1% r/r (wzrost o 2,9 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w grudniu 2008 r. o 23,7 mld z (6,7%) do 376 mld z. Jego roczne tempo zmian zwi kszy o si o 6,7 pkt proc. do 44,6% r/r. Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 64,9% r/r (wzrost o 14,3 pkt proc.). Przyrost tempa kredytów konsumpcyjnych wyniós 33,1% r/r (wzrost o 0,1 pkt proc.). Wed ug danych dost pnych za br., wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y ró ne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,4 pkt proc. do 28,4%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 1,1 pkt proc. do 0,%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 2, pkt proc. do 4,7%. W grudniu 2008 r. z oty straci na wartoêci 11,1% w stosunku do euro, 1,4% do dolara amerykaƒskiego oraz 1,4% do franka szwajcarskiego 8. Zyska natomiast 4,% do funta brytyjskiego. 8 Zmiany kursowe liczone w okresie pomi dzy koƒcem listopada i koƒcem grudnia 2008 r. na podstawie Êrednich kursów NBP. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 13

Bilans p atniczy w grudniu 2008 r. 3 Bilans p atniczy w grudniu 2008 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Ujemne saldo rachunku bie àcego W grudniu 2008 r. saldo rachunku bie àcego by o ujemne i wynios o 1.920 mln EUR. Na wysokoêç tego salda wp yn y: ujemne saldo obrotów towarowych (1.688 mln EUR) i dochodów (69 mln EUR) oraz dodatnie saldo us ug (276 mln EUR) i transferów bie àcych (11 mln EUR). Zmniejszenie ujemnego salda rachunku bie àcego wynika o przede wszystkim z ni szych ni w analogicznym okresie 2007 r. dochodów zagranicznych inwestorów bezpoêrednich. Eksport towarów w grudniu 2008 r. zosta oszacowany na poziomie 6.806 mln EUR, a import 8.494 mln EUR. W porównaniu z danymi za grudzieƒ 2007 r. eksport towarów zmniejszy si o 1.340 mln EUR, tj. o 16,4%, a import towarów zmniejszy si o 1.32 mln EUR, tj. o 13,%. Ujemne saldo towarów ukszta towa o si na poziomie 1.688 mln EUR, wobec 1.673 mln EUR w grudniu 2007 r. Przychody z tytu u us ug w grudniu 2008 r., w porównaniu z grudniem 2007 r., zmniejszy y si o 11,4% do poziomu 1.77 mln EUR, a wartoêç rozchodów zmniejszy a si o 3,4% i wynios a 1.499 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 276 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (310 mln EUR) i podró y zagranicznych (71 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (10 mln EUR). Saldo dochodów w grudniu 2008 r. by o ujemne i wynios o 69 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2007 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 1.221 mln EUR. W grudniu 2008 r. na saldo to z o y y si : ujemne saldo dochodów z inwestycji (912 mln EUR) oraz dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (23 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 338 mln EUR i by y o 36 mln EUR ni sze ni w grudniu 2007 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji, w omawianym miesiàcu, w g ównej mierze zadecydowa y dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 91 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy w wysokoêci 311 mln EUR, dodatnie reinwestowane zyski 191 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 89 mln EUR). Dochody te by y ni sze ni w analogicznym okresie 2007 r. o 66 mln EUR. Na wysokoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od kredytów otrzymanych (367 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od stycznia 2008 r. do grudnia 2008 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 19.44 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (styczeƒ 2007 grudzieƒ 2007) deficyt rachunku bie àcego wyniós 14.609 mln EUR. Pog bienie ujemnego salda rachunku bie àcego, w uj ciu p ynnego roku, by o przede wszystkim rezultatem zwi kszenia deficytu obrotów towarowych (z 12.383 mln EUR w poprzednim okresie do 16.1 mln EUR), zmniejszenia dodatniego saldo transferów bie àcych (z 6.196 mln EUR 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w grudniu 2008 r. Bilans p atniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2007 I* 2008 * skumulowane** I 2007 2007 I 2008 2008* -2.314-1.637-1.920-14.609-19.44-1.673-1.19-1.688-12.383-16.1 8.146 8.81 6.806 10.88 118.722 9.819 10.334 8.494 118.241 134.877 42 300 276 3.40 3.102 2.004 1.777 1.77 20.931 23.4 1.2 1.477 1.499 17.26 20.42-1.221-629 -69-11.827-11.41 608 99 77 7.316 7.960 1.829 1.228 1.236 19.143 19.411 128 211 11 6.196.00 701 727 713 11.100 10.88 73 16 62 4.904.83 718 72 139 3.421 3.989 79 99 162 3.882 4.637 77 27 23 461 648 1.66 1.232-376 28.823 26.164-486 -119-177 -3.482-2.679 1.181 1.138-12 16.649 11.10-1.06 387 80-4.362 1.040-312 27 32-3.746 603-744 360 48-616 437 1.128-21 -663 61-3.498 287-107 -44-349 186 841-108 -619 910-3.684 1.760-48 1.222-1.020 2.17 10-84 -72-171 -493-11 -4 1-228 -80 1.418-367 838 2.073.304 343-30 4-2.694-2.214-19 614-22 21.906 18.128-1.734-1.016-2.073.114-4.933 39-28 96-1.023-1.036 1 922 807 11.212 16.123 661 736 648 6.603 7.974-343 -88-191 -1.429-494 -1.93-840 -482-8.263-13.067-1.24-1.173-2.639 9.372-2.368 1.24 1.173 2.639-9.372 2.368 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. na.00 mln EUR) oraz dodatniego salda us ug (z 3.40 mln EUR do 3.102 mln EUR). W tym samym czasie nastàpi a poprawa ujemnego salda dochodów (z 11.827 mln EUR na 11.41 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 118.722 mln EUR, a import 134.877 mln EUR. W porównaniu do poprzedniego okresu (styczeƒ 2007 grudzieƒ 2007) eksport towarów zwi kszy si o 12.864 mln EUR, tj. o 12,2%, a import o 16.636 mln EUR, tj. o 14,1%. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 1

Bilans p atniczy w grudniu 2008 r. 3.2. Ujemne saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o ujemne i wynios o 69 mln EUR, saldo wykazywane w transferach bie àcych by o równie ujemne i wynios o 224 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós 314 mln EUR. W transferach bie àcych nap yw ten wyniós 19 mln EUR, natomiast w ramach rachunku kapita owego zarejestrowano wp yw w wysokoêci 1 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 383 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. 3 3.3. Ujemne saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o ujemne i wynios o 1.310 mln EUR. O wysokoêci tego salda zadecydowa przede wszystkim odp yw netto kapita u z tytu u pasywnych transakcji repo NBP. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o ujemne i wynios o 12 mln EUR. Z o y y si na nie: dodatnie reinwestowane zyski (191 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (1 mln EUR) oraz odp yw netto Êrodków, które zmniejszy y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (317 mln EUR). W grudniu 2008 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o ujemne i wynios o 663 mln EUR. W omawianym okresie na ujemne saldo tej pozycji w znaczàcy sposób wp yn a, zrealizowana godnie z harmonogramem, jednostkowa transakcja wykupu obligacji wyemitowanych przez polski podmiot na rynkach zagranicznych. O zmniejszeniu polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy w kategorii pozosta e inwestycje (o 22 mln EUR) zadecydowa w g ównej mierze spadek zobowiàzaƒ Narodowego Banku Polskiego o 2.184 mln EUR z tytu u przeprowadzanych pasywnych transakcji repo. 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 1.12 mln EUR. Na wartoêç tego salda wp yn y: nap yw netto kapita u z tytu u pozosta ych inwestycji za granicà (zmniejszenie aktywów o 1.222 mln EUR, g ównie w wyniku zmniejszenia lokat banków polskich w bankach za granicà o 831 mln EUR oraz spadek nale noêci z tytu u kredytów handlowych o 21 mln EUR), polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà (wzrost aktywów o 177 mln EUR) oraz wycofanie si rezydentów z inwestycji w zagraniczne papiery wartoêciowe (spadek aktywów o 80 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje w asne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP zmniejszy y wartoêç aktywów rezerwowych o 2.639 mln EUR. Ujemne ró nice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowa y zmniejszenie wartoêci aktywów o 2.482 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec grudnia 2008 r. wyniós 44.139 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 48.607,4 114,0 101,9 4.643,1 99,4 143,3 101,7 100,2 101,7 103,7 100,1 4.990,4 114,4 93,7 1.02, 83,2 29,7 101,6 100,4 100,4 104,1 100,8 47.17,7 118,3 102,0 1.66,3 93,6 113,2 101,6 100,1 100, 104,2 100,7.731,1 123, 117,1 2.074,3 106,2 131,8 101,7 100,3 100,8 104,9 101, 4.97,7 121,8 97,0 3.044,7 12,9 14,8 102,2 100,8 101,6 107,6 102,1 1.81,1 112,2 93,3 2.39, 86,7 82,8 103,4 101,0 102,6 109,6 101,3 3.142,8 11,7 102,7 2.929, 8,8 114,6 104,4 100,9 103, 109,1 99,8 1.34,7 106,0 96,0 3.187, 8,7 108, 104,6 99,9 103,4 108,6 100,2 2.409,8 113,7 101,8 3.93,2 102,6 112,4 104,6 99,6 103,0 108, 100,3 6.792,8 109, 109,0 3.933, 100,1 109,2 104,4 100,3 103,3 107,9 99,9 6.946,7 103, 99,7 4.246,6 104,1 107,9 104, 100,6 104,0 107,6 100,4 6.061,7 111,4 99,0 3.19,1 104,3 82,8 104, 100,3 104,3 106,7 99,6 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,6 102,4 4.641,9 11,3 112,3 101,6 100,3 101,3 103,3 99,9 67.42,6 111,6 109,2.46,6 121,0 118,9 101,6 100,2 101, 103,6 100,0 69.849,6 114,8 104,3 6.189,8 128,7 110,9 101,2 100,1 101,6 103,2 99, 67.840,8 112,0 97,3 4.883,9 123,3 78,6 101,4 100,0 101,6 102, 99,3 63.407,8 10,9 93,3 7.107,3 117,9 144,8 101,4 99,8 101,4 102,6 99, 63.983,9 11,4 100,2 2.713,6 160, 37,9 101,6 100,4 100,4 103,1 100,6 62.823,9 113,0 97,9 3.017, 16,7 110, 101,9 100,3 100,7 103, 100,3 72.02,4 111,3 114,7 3.633,6 139,1 119,0 102, 100, 101,1 103,3 100, 66.34, 112,6 91,4 4.02,0 136,9 110,6 102,3 100, 101,6 102,2 100, 68.244,6 108,1 103,0 4.636,4 116,3 113,2 102,3 100, 102,2 102,1 100,4 68.460,7 10,6 100,2.196,3 103,7 111,2 102,6 100,0 102,2 101,7 100, 67.897,1 110,4 98,1.297,7 118, 101,4 102,3 99,7 101,9 101,4 100,3 68.40,1 108,9 100,9.780,7 114,4 108, 101, 99,6 101,6 101,8 100,3 71.73,7 10,4 10,7 6.09,0 100,2 104,1 102,3 100,8 102,3 101,8 100,0 78.43, 110,8 109,7 7.023,6 104,3 11,4 103,0 100,6 103,0 102,0 99,7 74.718,2 108, 9,2.887,7 111,0 83,7 103,6 100,7 103,7 102, 99,9 68.242,3 106,4 91, 8.698,1 113,0 147, 104,0 100,3 104,0 102,3 99,3 72.078, 110,7 104,3 3.12, 106,6 3,7 104,0 100,7 100,7 102,9 101,2 73.26,0 11,0 101,7 3.926, 120,7 12,0 104,2 100,4 101,1 103,2 100,6 74.144,8 101,0 100,7 4.21,6 116,3 114,7 104,1 100,4 101, 102,9 100,2 76.838, 11,1 104,2.297,7 123,0 117,0 104,0 100,4 101,8 102,3 99,9 71.011,1 102,4 91,6.702,3 116,6 107,3 104,4 100,8 102,6 102,7 100,8 74.989,2 107,3 10,1 6.8,3 120,8 11,2 104,6 100,2 102,9 102,6 100,4 72.782,9 10,9 96,8 6.471,2 116,8 98,1 104,8 100,0 102,8 102,1 99,9 67.082,8 96,3 91,9 6.36,7 10,8 98,2 104,8 99,6 102,4 102,0 100,2 77.267,2 106,8 117,2 7.100,4 113,2 111,4 104, 100,3 102,8 102,3 100,3 78.776,7 99,9 102,6 8.012,9 110, 112,7 104,2 100,4 103,2 102,6 99,9 68.280, 91,1 86,9 6.399,4 10, 79,9 103,7 100,2 103,4 102,4 99,7 66.329,2 9,6 96,3 9.473,3 106,1 148,3 103,3 99,9 103,3 102,6 99, BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 98,6 99,9 4.827,0 4.671,0 3.17,7 20,0 2.662,21 12.110,6 189.13,6-31.081,4 99,3 100,2 4.86,0 4.669,0 3.293,2 20,6 2.32,72 12.078,2 16.216,4-1.311,6 99, 100,1 4.8,0 4.671,0 3.294, 20,6 2.377,37 22.97,0 32.303,1 -.98,8 100,2 100,6 4.84,0 4.667,0 3.26,8 20, 2.427,28 36.011,3 47.81,0-8.036, 101,4 101,0 4.868,0 4.67,0 3.173,8 20,0 2.427,09 1.043,2 61.824, -.882,0 102,2 100,8 4.874,0 4.681,0 3.092, 19,6 2.33,6 61.96,9 77.142, -9.190,2 102,8 100,7 4.880,0 4.688,0 3.071,2 19, 2.40,01 74.78,6 94.488,4-13.776,1 103,4 100, 4.874,0 4.688,0 3.042,4 19,3 2.428,12 86.24,8 109.91,6-17.003,7 103,7 100,3 4.874,0 4.681,0 3.00,7 19,1 2.412,66 99.644,8 12.438,1-19.786,2 104,1 100,2 4.882,0 4.68,0 2.970,9 18,9 2.439,9 113.107,6 141.948, -2.694,2 104,4 100,1 4.886,0 4.698,0 2.938,2 18,7 2.386,34 127.62,3 18.204,1-28.19,6 104,6 100,1 4.881,0 4.689,0 2.942,6 18,7 2.04,99 142.181,8 176.001, -31.32,8 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 102,9 100,.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,4 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 103,9 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,1 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,3 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 104,8 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,8.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106, 101,0.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,3 101,1.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 108,1 101,1.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,7 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108,9 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 109,0 100,6.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,8 100,.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 108,6 100,.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 108,6 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 108,4 100,2.411,0.241,0 1.746,6 11,2 3.246,00 236.367, 22.323,9-11.069,2 108,1 100,3.44,0.348,0 1.813,4 11, 2.969,6 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,7 100,.69,0.371,0 1.778, 11,3 3.032,70 43.303,9 43.440, 33,8 107,1 100,4.76,0.384,0 1.702,2 10,9 3.144,41 64.69, 62.86,6 422, 106,3 100,4.8,0.389,0 1.60,7 10,3 3.137,74 90.618,6 90.064,3-42,8 10, 100,3.84,0.390,0 1.2,6 9,8 3.069,43 108.826, 110.703,4-2.642,8 104,8 100,3.87,0.391,0 1.4,3 9,4 3.21,32 127.70,9 131.086,6-3.74,9 104,4 100,2.93,0.400,0 1.422,9 9,2 3.228,98 10.887,8 13.632, -1.379,2 104,0 100,2.8,0.399,0 1.404,4 9,1 3.16,14 172.997,2 173.314,6 2.099,8 103,6 100,1.94,0.404,0 1.376,6 8,9 3.171,6 192.377,8 196.602,4-901,0 103,2 100,1.98,0.406,0 1.32,3 8,8 3.241,81 213.802,8 22.288,1-7.939,9 102,9 99,9.79,0.394,0 1.398, 9,1 3.320,94 23.010,1 249.93,0-11.403,4 102, 99,8.23,0.360,0 1.473,8 9, 3.419,82 24.083,8 249.982,9-21.063,8 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I przychody w tym przychody ze sprzeda y produktów koszty uzyskania przychodów w tym koszt w asny sprzedanych produktów wynik finansowy brutto (saldo) 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw obcià enia wyniku finansowego brutto wynik finansowy netto (saldo) wskaênik poziomu kosztów z ca okszta tu dzia- alnoêci wskaênik rentowno- Êci obrotu netto wskaênik p ynnoêci stopnia aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % mln z mln z mln z 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 1.080.601,7 69.087,0 1.00.716,7 661.92,8 30.176,0 12.188, 17.987,4 97,2 1,7 84,3 317.484, 136.146,8 139.772,.......................... 28.91,3 17.886,0 269.200,0 171.277,9 16.964,9 3.9,7 13.40,3 94,3 4,7 88,4 331.349,9 141.241,8 136.389,6.......................... 9.020,7 368.37,8 7.706,9 38.048,6 38.387,3 7.22,9 30.864,4 93,7,2 91,4 343.393, 146.622,4 137.27,2.......................... 910.318,3 64.88,8 83.488,8 1.48,9 7.90,9 11.03,1 46.402,7 93,8,1 9,1 36.89,3 10.469,2 138.3,6.......................... 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.238.747,4 74.874,4 1.19.610,6 744.99,8 79.168,0 14.609,7 64.8,4 93,6,2 100,3 16.00,6 20.334,7 186.877,2.......................... 1.716.627,8 1.042.814,9 1.610.061,7 1.032.086,2 104.883,4 18.634,7 86.248,7 93,9,0 99,0 29.221,6 202.269,9 19.197,2.......................... 439.390,2 266.014,7 413.689,6 263.32,7 2.698,3.313,9 20.384,4 94,2 4,6 100,7 36.436,6 208.327, 190.71,.......................... 920.210,6 2.611,3 86.420,0 0.09,2 4.800,3 10.492,0 44.308,3 94,0 4,8 98,9 71.96, 224.64,4 201.30,0.......................... 1.403.174,8 843.402,7 1.323.782,3 842.829,1 79.431,8 1.744, 63.687,2 94,3 4, 100,1 86.833,3 22.68,2 204.86,7....................................... BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.220,2 10.220,2. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.346,1 10.346,1. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.233,7 10.233,7. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,.. 10.340,4 10.340,4. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3,. 0,9 2 10.442,9 10.442,9. 6,7,7 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 7,0 6,0 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.639,4 10.639,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.631,8 10.631,8. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.680,6 10.680,6. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.819,0 10.819,0. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.64,6 18.64,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.643, 19.643,. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 20.11,0 20.11,0. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 20.11,0 20.11,0. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 21.089,0 21.089,0. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 3. Przetargi na bony skarbowe 2003 I 2004 I I I I I 200 I I I I I 2006 I I I I I 2007 I I I I I 2008 I I I I liczba przetargów w ciàgu miesiàca mln z mln z 1 16 17 2- tygodniowym mln z 18 wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym mln z 19 - tygodniowym mln z 20 6- tygodniowym mln z 21 8- tygodniowym mln z 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym mln z 23 26- tygodniowym mln z 24 39- tygodniowym mln z 2 2- tygodniowym mln z 26 1- tygodniowym 4.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.200,00 4 4.900,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 600,00 0,00 4.000,00 4 4.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.200,00.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00.600,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.800,00 3 3.000,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000,00 4 4.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 4.000,00 4 4.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.400,00.00,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.00,00 4 3.700,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.600,00 4.800,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 4.00,00 4 3.100,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.100,00 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 0,00 0,00 4.300,00 4 6.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0,00 2.400,00 3 4.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.400,00 0,00 2.400,00 3 3.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 0,00 1.800,00 4 6.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.800,00 0,00 0,00 3.300,00 4 9.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.900,00 0,00 700,00 4.00,00 4 9.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 1.800,00.100,00 mln z 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 12/2008 23