DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek 6.12.21 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 11 382,1,2% WIG otw. 46 676,6,4% OLYMPIC 5,5-9,8% NASDAQ 2 591,5,5% WIG zam. 46 868,4,8% QUANTUM 1,76-8,% S&P 5 1 224,7,3% obrót (tys. PLN) 1 338 24-35,6% WANDALEX 2,6-7,1% DAX XETRA 6 947,7 -,1% WIG 2 otw. 2 693,4,4% ALTERCO 36,2-6,9% FTSE 5 745,3 -,4% WIG 2 zam. 2 712,1 1,1% PLAZACNTR 4,65-5,7% CAC 3 75,6,1% FW2Z1 otw. 2 71,,1% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 1 167,2 -,1% FW2Z1 zam. 2 711,,4% KGHM 144,9 199 618 HANG SENG 23 459,3,6% mwig4 otw. 2 771,9,3% PEKAO 183,9 12 74 W aluty i surowce zmiana mwig4 zam. 2 775,6,5% TPSA 17, 98 493 WIBOR 3m (%) 3,8,% Największe wzrosty kurs zmiana PKOBP 44,8 96 456 EUR/PLN 3,986 -,2% PTI 1,78 +1,% PKNORLEN 46,2 87 9 USD/PLN 2,981-1,3% MUZA 1,38 +9,8% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,337 1,2% CEDC 8,6 +6,8% BUX 21 519,4 2,2% miedź (USD/t) 8 72, 1,6% INTERSPPL 5,6 +5,9% RTS 1 686,1 -,1% miedź (PLN/t) 26 349,2,6% INTROL 6,89 +5,7% PX5 1 166,,% ropa Brent (USD/bbl) 91,12 1,2% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Monika Kalwasińska 521-79-41 Przemysław Smoliński 521-79-1 Zespół Klientów Instytucjonalnych Piotr Dedecjus 521-91-4 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Krzysztof Kubacki 521-82-1 Magdalena Kupiec 521-91-5 Tomasz Ilczyszyn 521-82-1 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje Agora PBG, Energ. Płd. Awbud Forte Konsorcjum Stali PKM Duda Police Apator Sprzedaż Gazety Wyborczej w październiku Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w październiku 21 roku 334.516 sztuk i było o 7,7 proc. niższe niż rok wcześniej. Konflikt w akcjonariacie? Parkiet spekuluje, że PBG może mieć problem z podkupieniem akcji od rodziny Gasinowiczów. Obecnie PBG ma 25% akcji Energomontażu Płd., natomiast państwo Gasinowicz niecałe 26%. Przedstawiciele PBG przyznają, że ich oferta nie wzbudziła zainteresowania pozostałych głównych akcjonariuszy EPD, jednak liczą na porozumienie lub skorzystają z innych możliwości. Nie podano więcej szczegółów, choć raczej nie chodzi o wycofanie się z inwestycji w akcje Energomontażu, gdyż spółka z Katowic miała być centrum kompetencyjnym PBG w segmencie energetycznym. Być może PBG zmodyfikuje swoją ofertę lub będzie próbowała zwiększyć swój udział innymi środkami (wezwanie?). W tym roku możliwa strata, lepiej w roku następnym Przedstawiciele Awbudu (spółka ta trafiła na giełdę po mariażu z Instalem Lublin) przyznają, że słaba kondycja firmy z Lublina (efekt niekorzystnych kontraktów podpisanych w 29 r.) oraz złe warunki atmosferyczne na początku oraz w końcówce 21 r. mogą skutkować wykazaniem przez grupę straty netto za cały rok. Znacznie lepiej ma być w kolejnym roku, za czym przemawia wysoki backlog (ok. 2 mln zł, choć znaczna jego część to jeden kontrakt budowa biurowca dla Asseco w Wilanowie) oraz wyższa rentowność nowych kontraktów. Przychody grupy w 211 r. mogą zbliżyć się do 4 mln zł (oprócz samej części budowlanej, w skład grupy wchodzi również firma produkująca kostkę brukową - ok. 9 mln zł przychodów rocznie, oraz kilka mniejszych podmiotów), a rentowność netto wzrosnąć do ok. 4%. Można więc liczyć na ok. 15 mln zł zysku netto. Obecna kapitalizacja Instalu Lublin (który formalnie jest centrum konsolidacji) to ok. 2 mln zł, tak więc wskaźnik P/ E 11 wynosi 13. Nie jest to niski poziom, zważywszy na ryzyka związane z wykonaniem takich szacunków zysku netto i koniecznej restrukturyzacji nowo powstałej grupy (w szczególności samego Instalu). (M. Sztabler) Forte interesuje się Pagedem Meble Według informacji Parkietu Forte jest zainteresowane przejęciem od Pagedu Pagedu Meble. Maciej Formanowicz, prezes Forte nie potwierdził ani nie zaprzeczył powyższej informacji. Daniel Mzyk, prezes Pagedu stwierdził z kolei, iż ocenia prawdopodobieństwo sprzedaży Pagedu w przyszłym roku ocenia na 25 proc. Według niego mogą pojawić się rozbieżności co do wyceny sprzedawanego podmiotu..zarząd Pagedu zakłada, iż transakcja mogłaby by mieć miejsce w przedziale 4-8 x EBITDA. Forte jest w stanie bez problemu sfinansować transakcję ze środków własnych. Zakup udziałów w spółce Bowim Konsorcjum Stali nie połączy ze spółką Bowim tylko zgodnie z podpisanym porozumieniem obu spółek kupi 2,1 mln jej akcji. Zapłata będzie miała miejsce poprzez potrącenie 18 mln PLN wierzytelności przysługujących Konsorcjum z Bowimu. Ponadto porozumienie przewiduje, że akcjonariusze Bowimu wprowadzą spółkę na giełdę do 31 stycznia 212 roku. Planowane umorzenie akcji serii I PKM Duda chce, dzięki środkom pozyskanym z emisji akcji serii H, odkupić od banków (Kredyt Bank, ING Bank, PKO BP, BRE Bank i BZ WBK) akcje serii I i spłacić część kredytu w Pekao SA. Rezygnacja prezesa Po tym jak Zbigniew Miklewicz zrezygnował z funkcji prezesa zarządu Zakładów Chemicznych Police, pełnienie tej funkcji do czasu powołania nowego prezesa zostało powierzone Jackowi Głowackiemu. Duzy kontrakt spółki zależnej Spółka zależna Apator Powogaz zawarła umowę na sprzedaż wodomierzy i przepływomierzy do Rosji. Łączna wartość kontraktu wynosi 9 mln EUR netto, tj. 36 mln PLN. Realizacja kontraktu nastąpi w 211 roku.
Pozostałe informacje Ciech Jupiter NFI Makarony Polskie Polnord Soda Polska Ciech - jednostka pośrednio zależna od emitenta zawiadomiła emitenta o rozwiązaniu w drodze porozumienia umowy kredytowej pomiędzy Soda Polska Ciech a Bankiem Pekao. Fundusz zawarł z Grzegorzem Hajdarowiczem prowadzącym działalność gospodarczą pod firmą Gremi Grzegorz Hajdarowicz przedwstępną umowę sprzedaży 1.27 udziałów w spółce Forum XIII Alfa, stanowiących 89,6 % KZ tej spółki, za łączną cenę w kwocie ok. 1 mln zł. Głównym aktywem posiadanym przez spółkę jest 1.869.81 akcji spółki Eurofaktor. Umowa przewiduje, iż Jupiter NFI jako przyszły kupujący, do dnia 3 grudnia 21 r. wypłaci Gremi, tytułem zaliczki I, kwotę 2 mln zł oraz w terminie do dnia 31 grudnia 21 roku, tytułem zaliczki II, kwotę 7,9 mln zł. Umowa ostateczna winna zostać zawarta do dnia 31 marca 211 roku. W ciągu ostatnich 12 m-cy spółki Grupy Makarony Polskie zawarły umowy kredytowe/aneksy do umów kredytowych z Bankiem Gospodarki Żywnościowej na łączną kwotę 8,7 mln zł. Emitent wyemitował 2 i 3-letnie, zwykłe obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 mln zł. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy 6magna ATM Optimus Spółka zwołuje na dzień 29 grudnia 21 roku NWZ. Wykaz akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na NWZ spółki ; 1) ING OFE 57,66% na tym NWZ oraz 6,88% ogółem; 2) Piotr Puteczny 41,92% na tym NWZ oraz 5,% ogółem. WZ spółki przejmującej uchwalił połączenie spółki przejmującej ze spółką przejmowaną CDP Investment przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą bez podwyższania KZ spółki przejmującej oraz bez wymiany udziałów spółki przejmowanej na akcje spółki przejmującej. W związku z połączeniem nie nastąpi zmiana statutu spółki przejmującej. WZ spółki postanawia, że wyemituje się 5.. imiennych warrantów subskrypcyjnych serii H, pod warunkiem wpisania do rejestru przedsiębiorców KRS warunkowego podwyższenia KZ. WZ spółki uchwala warunkowe podwyższenie KZ spółki o kwotę 5 mln zł w drodze emisji 5.. akcji zwykłych na okaziciela serii K, o wartości nominalnej 1,- złoty każda. Cena emisyjna akcji serii K wynosi 1,8 złotych za każdą akcję. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Alchemia Atrem Roman Karkosik w wyniku zarejestrowania przez sąd obniżenia wysokości KZ spółki Alchemia w związku z umorzeniem akcji tej spółki nabytych przez nią w ramach skupu akcji własnych zmienił się jego bezpośredni oraz pośredni udział w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki Alchemia. Na dzień 3 grudnia 21 roku Roman Karkosik jest posiadaczem bezpośrednio 12.985.421 sztuk akcji Alchemia, co daje 58,45% w KZ spółki i wogólnej liczbie głosów na WZ i pośrednio poprzez spółki ode niego zależne 5.585.84 sztuk akcji Alchemia, co daje 2,7% w KZ spółki i w ogólnej liczbie głosów na WZ. Wanda Karkosik w wyniku zarejestrowania przez sąd obniżenia wysokości KZ spółki Alchemia w związku z umorzeniem akcji tej spółki nabytych przez nią w ramach skupu akcji własnych zmienił się jej udział powyżej 1% w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki Alchemia. Na dzień dzisiejszy Wanda Karkosik jest posiadaczem 22.532.144 sztuk akcji Alchemia, co daje 1,885% w KZ spółki i w ogólnej liczbie głosów na WZ. Członek zarządu sprzedał 1 grudnia 21 roku 12.162 akcje po cenie 17,2 zł za każdą akcję. W dniu 3 lipca 21 objął w związku z realizacją programu motywacyjnego 13. akcji po cenie,5 zł za każdą akcję. Członek zarządu sprzedał 1 grudnia 21 roku 58.895 akcji po cenie 17,2 zł za każdą akcję. W dniu 3 lipca 21 objął w związku z realizacją programu motywacyjnego 12. akcji po cenie,5 zł za każdą akcję. Członek zarządu sprzedał 1 grudnia 21 roku 5. akcji po cenie 17,2 zł za każdą akcję. W dniu 29 lipca 21 objął w związku z realizacją programu motywacyjnego 5. akcji po cenie,5 zł za każdą akcję. Członek zarządu sprzedał 1 grudnia 21 roku 1.2 akcji po cenie 17,2 zł za każdą akcję. W dniu 3 lipca 21 objął w związku z realizacją programu motywacyjnego 4.5 akcji po cenie,5 zł za każdą akcję. Członek RN sprzedał 1 grudnia 21 roku 123.943 akcje po średniej 17,2 zł./szt. 2
Ipopema PPIM zawiadamia o spadku łącznego zaangażowania do poziomu 4,99% całkowitej liczby głosów na WZ spółki Ipopema Securities w zakresie instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli zarządzanych w ramach wykonywania przez PPIM usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych. W wyniku objęcia akcji w ramach kapitału warunkowego PPIM posiada 1.466.46, które stanowią 4,99% w KZ i w ogólnej liczbie głosów na WZ. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia AS Silvano Fashion Group Procad Emitent nabył 9. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 7,55 PLN. Łącznie Emitent posiada 18.492.55 akcji własnych, które stanowią 8,219% KZ emitenta i uprawniają do 18.492.55 głosów na WZ emitenta. W okresie od 29 listopada do 3 grudnia 21 roku spółka wykupiła 19.4 akcji własnych po średniej cenie 11, zł/szt. Aktualnie AS Silvano Fashion Group posiada 67.768 akcji własnych, które stanowią,17% KZ. Działając w imieniu własnym i na zlecenie PROCAD, DM AmerBrokres nabył na własny rachunek 4.47 sztuk akcji PROCAD po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,63 zł za szt. Po odkupieniu akcji od DM AmerBrokres, emitent będzie posiadał łącznie 1.133.774 sztuk akcji własnych, stanowiących 12,571% KZ i głosów na WZ. 3
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (B. Arenin) złoto 15 14 13 12 11 1 9 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 8 11 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 29 27 25 23 21 19 17 15 13 Cena spot aluminium, LME, USD/t 26 22 18 14 1 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai ty s. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t 15 85 65 45 25 łączne zapasy cena cena śr. kw. 4
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 cena miedzi, USD/t 1 9 8 7 6 5 4 3 2-3 1 niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 5/19/29 1/6/29 2/23/21 7/13/21 11/3/21 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 5
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29 21P 211P 29 21P 211P Banki BRE Sprzedaj 21-6-24 182,3 68,4 24,1 18,5 2,1 1,9 1,7 BZ WBK zawieszona 21-6-24 - - - - - - - Handlowy Neutralnie 21-6-24 73,19 31,2 22, 16,4 2, 2, 1,9 ING BSK Neutralnie 21-6-24 768,3 19,6 17,2 14,4 2,4 2,1 1,8 Kredy t Bank Redukuj 21-6-24 14,25-18,4 12,7 1,6 1,5 1,3 Millennium Sprzedaj 21-6-24 3,71-24,1 18,3 1,5 1,5 1,4 Pekao Sprzedaj 21-6-24 14, 2,4 2,1 18,2 2,6 2,4 2,3 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29 21P 211P 29 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 21-3-15 25,41 4,7 9,9 8,6 13,1 11,9 7,3 PGNiG Kupuj 21-5-1 4,2 18, 1,9 12,1 8, 5,1 5,2 PKN Orlen Redukuj 21-4-9 34,46 15,1 15,1 15,4 8,1 7,1 6,5 Puławy * Kupuj 21-6-3 78,18 7,2 39,5 16, 3, 15, 6,8 Sy nthos Redukuj 21-6-25 1,64 25,2 2,6 21,4 13,5 1,9 1,8 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 21-8-25 2, 25,2 9,3 7,6 27,4 3,9 3,1 Elektrotim Sprzedaj 21-3-31 14, 14,2 19,6 15, 6,1 8,3 6,1 PA Nov a Kupuj 21-1-19 32, 14,6 12,6 1,7 1,5 9,2 7, Polimex Mostostal Redukuj 21-9-3 4,1 12,2 13,4 12,1 7,5 7,8 7,9 Projprzem Kupuj 21-3-24 19, - 32,3 1,5 12,8 8,8 5,2 TMT TPSA Redukuj 21-3-29 15,4 17,7 19,9 17,1 4,3 4,5 4,4 Spożywczy Mispol Kupuj 21-7-22 7,1-14,2 12,1 13,6 8,2 7,6 Pozostałe Apator Kupuj 21-1-25 23, 18,5 15,6 11,8 9,1 9,6 7,7 Aplisens Neutralnie 21-7-14 9,5 15,1 12,3 1,7 8, 7,1 6, KGHM Redukuj 21-3-29 98,3 11,4 9,3 9,7 7,7 6,3 6,3 LPP Akumuluj 21-2-22 212, 35,5 16,9 14, 14,4 9,9 8,9 Macrologic Sprzedaj 21-1-26 33,5 9,6 15,4 11, 4,7 6,2 4,9 Netmedia Kupuj 21-11-5 9,95 17,3 17,3 12,8 21,2 12,1 13,4 Oponeo.pl Kupuj 21-3-1 7,37 94,4 44, 31,3 42,7 22,3 17,7 Qumak-Sekom Kupuj 21-1-22 16,5 11,2 11,3 12,9 7,4 7,2 8, Sonel Redukuj 21-1-22 6, 3,7 19, 15,3 13,9 11,3 9,3 TIM Kupuj 21-3-25 14, 27,6 2,3 1,6 13,5 1,8 6,2 Trav elplanet.pl Sprzedaj 21-8-13 14,81 - - - 21,9 72,2 16,1 * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 28/29, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6