Société d'investissement a Capital Variable złożone z wielu subfunduszy Luksemburg T.R. Nr B 86.828 Zbadane sprawozdanie roczne Na podstawie niniejszego sprawozdania finansowego nie zostanie przyjęty żaden zapis na tytuły uczestnictwa. Zapisy na tytuły uczestnictwa dokonywane są wyłącznie na podstawie obowiązującego prospektu emisyjnego, skrótu prospektu emisyjnego i wniosku o zapis na tytuły uczestnictwa oraz informacji zawartych w ostatnim rocznym i ostatnim półrocznym sprawozdaniu finansowym, o ile sporządzone zostało w terminie późniejszym niż sprawozdanie roczne.
SPIS TREŚCI ORGANIZACJA... 9 INFORMACJE OGÓLNE... 11 OTOCZENIE FINANSOWE... 24 SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA... 31 SYTUACJA MAJĄTKOWA... 33 STAN OPERACJI I INNYCH ZMIAN W AKTYWACH NETTO... 109 DANE STATYSTYCZNE... 187 FUND PARTNERS CSOB World Equities 4... 226 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 226 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 1... 227 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 227 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 2... 228 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 228 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 3... 229 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 229 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 4... 230 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 230 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 5... 231 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 231 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 6... 232 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 232 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 7... 233 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 233 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 8... 234 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 234 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 1... 235 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 235 FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 1... 236 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 236 FUND PARTNERS CSOB North America Click Plus 1... 237 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 237 FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 1... 238 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 238 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 9... 239 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 239 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 10... 240 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 240 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 11... 241 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 241 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 12... 242 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 242 1
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 1... 243 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 243 FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 2... 244 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 244 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 2... 245 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 245 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 13... 246 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 246 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 14... 247 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 247 FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 3... 248 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 248 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 3... 249 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 249 FUND PARTNERS CSOB Click Program 1... 250 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 250 FUND PARTNERS CSOB Click Program 2... 251 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 251 FUND PARTNERS CSOB Click Program 3... 252 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 252 FUND PARTNERS CSOB Click Program 4... 253 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 253 FUND PARTNERS CSOB Click Program 5... 254 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 254 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 15... 255 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 255 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 16... 256 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 256 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 17... 257 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 257 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 18... 258 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 258 FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 4... 259 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 259 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 4... 260 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 260 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 5... 261 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 261 FUND PARTNERS Warta Gwarancja 1... 262 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 262 FUND PARTNERS CSOB Central Europe Click Plus 1... 263 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 263 FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 2... 264 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 264 2
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 3... 265 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 265 FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 2... 266 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 266 FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 3... 267 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 267 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 19... 268 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 268 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 20... 269 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 269 FUND PARTNERS K&H Szakaszos Hozamu 1 Alap... 270 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 270 FUND PARTNERS K&H Szakaszos Hozamu 2 Alap... 271 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 271 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 21... 272 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 272 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 22... 273 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 273 FUND PARTNERS Kredyt Bank Poland Click Plus 1... 274 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 274 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 23... 275 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 275 FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 24... 276 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 276 FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 6... 277 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 277 FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 1... 278 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 278 FUND PARTNERS CSOB Europe 1... 279 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 279 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 1... 280 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 280 FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 2... 281 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 281 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 3... 282 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 282 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 5... 283 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 283 FUND PARTNERS K&H Fix Plusz 9 Alap... 284 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 284 FUND PARTNERS K&H Fix Plusz 10 Alap... 285 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 285 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 7... 286 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 286 3
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS CSOB Europe Real Estate Growth Plus 1... 287 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 287 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 8... 288 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 288 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 9... 289 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 289 FUND PARTNERS CSOB Europe Growth Plus 1... 290 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 290 FUND PARTNERS CSOB Europe Growth Plus 2... 291 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 291 FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 1... 292 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 292 FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 2... 293 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 293 FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 3... 294 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 294 FUND PARTNERS CSOB Central Europe Winners 2... 295 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 295 FUND PARTNERS CSOB China Winners 1... 296 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 296 FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 2... 297 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 297 FUND PARTNERS Warta Financials 1... 298 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 298 FUND PARTNERS Warta Pharma 1... 299 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 299 FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 4... 300 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 300 FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 3... 301 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 301 FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 4... 302 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 302 FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 6... 303 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 303 FUND PARTNERS Kredyt Bank Financials 1... 304 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 304 FUND PARTNERS Centea Distri Opportunity 1... 305 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 305 FUND PARTNERS Centea Distri Opportunity 2... 306 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 306 FUND PARTNERS CSOB Europe Growth 1... 307 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 307 FUND PARTNERS CSOB Europe Growth 2... 308 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 308 4
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 2... 309 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 309 FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 3... 310 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 310 FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 4... 311 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 311 FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 5... 312 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 312 FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 6... 313 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 313 FUND PARTNERS CSOB Reverzny SKK 1... 314 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 314 FUND PARTNERS CSOB World Growth 1... 315 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 315 FUND PARTNERS CSOB World Growth 2... 316 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 316 FUND PARTNERS CSOB Equity Plus 2... 317 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 317 FUND PARTNERS CSOB Equity Plus 3... 318 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 318 FUND PARTNERS Kredyt Bank Europe Real Estate 1... 319 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 319 FUND PARTNERS CSOB World Tree 1... 320 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 320 FUND PARTNERS CSOB World Tree 2... 321 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 321 FUND PARTNERS CSOB World Tree 3... 322 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 322 FUND PARTNERS CSOB World Tree SKK 1... 323 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 323 FUND PARTNERS CSOB World Tree CZK 1... 324 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 324 FUND PARTNERS World Tree USD 1... 325 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 325 FUND PARTNERS CSOB World Tree 4... 326 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 326 FUND PARTNERS CSOB World Tree 5... 327 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 327 FUND PARTNERS K&H Hozamfa 3 Alap... 328 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 328 FUND PARTNERS CSOB World Tree 6... 329 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 329 FUND PARTNERS CSOB World Tree 7... 330 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 330 5
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS CSOB World Tree 8... 331 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 331 FUND PARTNERS CSOB World Tree EUR 1... 332 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 332 FUND PARTNERS CSOB World Tree 9... 333 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 333 FUND PARTNERS CSOB World Tree 10... 334 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 334 FUND PARTNERS CSOB Strom SKK 5... 335 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 335 FUND PARTNERS CSOB World Tree 11... 336 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 336 FUND PARTNERS CSOB World Tree 12... 337 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 337 FUND PARTNERS CSOB Digital Click 1... 338 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 338 FUND PARTNERS CSOB Staircase Click 1... 339 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 339 FUND PARTNERS Kredyt Bank Europe Best Of 1... 340 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 340 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 2... 341 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 341 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 4... 342 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 342 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 6... 343 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 343 FUND PARTNERS CSOB World Growth SKK Plus 1... 344 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 344 FUND PARTNERS K&H Hazai Fix 1 Alap... 345 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 345 FUND PARTNERS NLB SKLADI - GARANTIRANI SKLAD EVROPA 1... 346 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 346 FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 1... 347 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 347 FUND PARTNERS CSOB Central Europe Winners 1... 348 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 348 FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 1... 349 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 349 FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 2... 350 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 350 FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 3... 351 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 351 FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 4... 352 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 352 6
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS Kredyt Bank Sustainables 1... 353 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 353 FUND PARTNERS Warta Asia 1... 354 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 354 FUND PARTNERS NBL Skladi - Garantirani sklad Azija 1... 355 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 355 FUND PARTNERS Warta High Dividend Europe 1... 356 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 356 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 10... 357 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 357 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 11... 358 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 358 FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 12... 359 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 359 FUND PARTNERS Kredyt Bank Optimised Europe Participation 1... 360 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 360 FUND PARTNERS Kredyt Bank Global Real Estate 1... 361 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 361 FUND PARTNERS CSOB Short Term Growth 5... 362 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 362 FUND PARTNERS Warta Asia 2... 363 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 363 FUND PARTNERS Kredyt Bank Global Real Estate 2... 364 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 364 FUND PARTNERS Kredyt Bank USD/PLN 1... 365 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 365 FUND PARTNERS Kredyt Bank Click Digital Reverse 2... 366 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 366 FUND PARTNERS Warta Klik World 1... 367 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 367 FUND PARTNERS CSOB Digital Reverse 1... 368 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 368 FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 1... 369 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 369 FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 2... 370 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 370 FUND PARTNERS Kredyt Bank Fix Upside 1... 371 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 371 FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 3... 372 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 372 FUND PARTNERS CSOB Performance Lock 1... 373 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 373 FUND PARTNERS CSOB Bull & Bear 1... 374 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 374 7
SPIS TREŚCI (cd.) FUND PARTNERS Kredyt Bank Bull & Bear 1... 375 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 375 FUND PARTNERS CSOB Money Market Alpha... 376 STAN INWESTYCJI ORAZ INNYCH AKTYWÓW NETTO... 376 NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 377 8
ORGANIZACJA SIEDZIBA 11, rue Aldringen, L-1118 Luksemburg ZARZĄD Prezes: Pan Stefan DUCHATEAU Przewodniczący Rady Dyrektorów, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektorzy: Pan Erwin SCHOETERS Pan Rafik FISCHER Pan Luc SEBREGHTS Dyrektor Zarządzający, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektor, KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 Luksemburg Dyrektor Zarządzający, Centea S.A., 180, Mechelsesteenweg, B-2018 Antwerpia PODMIOT ZARZĄDZAJĄCY KBC ASSET MANAGEMENT S.A., 5, place de la Gare, L-1616 Luksemburg (od dnia 1 maja 2006 r.) ZARZĄD PODMIOTU ZARZĄDZAJĄCEGO Prezes Pan Stefan DUCHATEAU Przewodniczący Rady Dyrektorów, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektorzy Zarządzający: Pan Edwin DE BOECK Pan Ignace VAN OORTEGEM Pan Erwin SCHOETERS Pan Werner VAN STEEN Dyrektor Zarządzający, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektor Zarządzający, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektor Zarządzający, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela Dyrektor Zarządzający, KBC Asset Management S.A., 2, avenue du Port, B-1080 Bruksela 9
ORGANIZACJA (cd.) ADMINISTRACJA CENTRALNA KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen, L-2960 Luksemburg (do dnia 1 maja 2006 r.) KBC ASSET MANAGEMENT S.A., 5, place de la Gare, L-1616 Luksemburg (od dnia 1 maja 2006 r.) PODMIOT DELEGOWANY DO DZIAŁANIA JAKO ADMINISTRACJA CENTRALNA KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., 11, rue Aldringen, L-2960 Luksemburg (od dnia 1 maja 2006 r.) DORADCA INWESTYCYJNY KBC FUND PARTNERS CONSEIL HOLDING S.A., 11, rue Aldringen, L-1118 Luksemburg (do dnia 2 stycznia 2007 r.) DEPOZYTARIUSZ I AGENT PŁATNOŚCI KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 Luksemburg BIEGŁY REWIDENT Deloitte SA, 560, rue de Neudorf, L-2220 Luksemburg PODMIOTY ŚWIADCZĄCE USŁUGI FINANSOWE W Luksemburgu: KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 Luksemburg W Belgii: CENTEA S.A., 180, Mechelsesteenweg, B-2018 Antwerpia W Republice Czeskiej i Słowacji: CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA AS, Na Prikope 14, CZ-11520 Praga Na Węgrzech: KERESKEDELMI ÉS HITELBANK RT., Vigado tér 1, H-1051 Budapeszt PENZÜGYI SZERVEZETEK ALLAMI FELÜGYELETE, Krisztina krt. 39, H-1013 Budapeszt 10
INFORMACJE OGÓLNE FUND PARTNERS ( SICAV ) jest otwartym towarzystwem inwestycyjnym działającym zgodnie z prawem luksemburskim i podlegającym Części I zmienionej Ustawy z dnia 20 grudnia 2002 r. o instytucjach zbiorowego inwestowania. Tytuły uczestnictwa SICAV podzielone są na różne kategorie, z których każda odpowiada odrębnej puli aktywów (subfundusze). SICAV może emitować tytuły uczestnictwa w subfunduszach z ochroną kapitału a także subfunduszach, które stosują politykę inwestycyjną nieoferującą ochrony kapitału. Celem polityki inwestycyjnej subfunduszy z ochroną kapitału jest umożliwienie posiadaczom tytułów uczestnictwa korzystania z pozytywnych zmian Indeksu lub Koszyka w Dniu Zapadalności lub w uprzednio ustalonym okresie, przy założeniu, że posiadacze tytułów uczestnictwa powinni mieć możliwość odzyskania kapitału zainwestowanego w SICAV na początku (bez uwzględnienia kosztów, opłat, prowizji, podatków i innych obciążeń) na koniec tego okresu, oraz że udział we wzroście wartości Indeksu lub Koszyka powinien być naliczany na ich konto zgodnie z polityką inwestycyjną każdego subfunduszu opisanego w Załączniku do Prospektu Emisyjnego. Polityka inwestycyjna subfunduszy bez ochrony kapitału polega na inwestowaniu aktywów subfunduszu należącego do SICAV w papiery wartościowe, w szczególności w papiery wartościowe denominowane w walucie referencyjnej danego subfunduszu. W okresie, o którym mowa w niniejszym sprawozdaniu SICAV oferuje następujące subfundusze: Best of Capitalisation - FUND PARTNERS CSOB World Equities 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 3 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 5 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 6 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 7 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 8 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 1 w USD - FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 1 w SKK - FUND PARTNERS CSOB North America Click Plus 1 w SKK - FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 1 w SKK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 9 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 10 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 11 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 12 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 1 w EUR - FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 2 w EUR - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 2 w USD - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 13 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 14 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 3 w EUR - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 3 w USD - FUND PARTNERS CSOB Click Program 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Program 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Program 3 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Program 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Program 5 w CZK (uruchomiony 28 lipca 2006 r.) 11
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 15 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 16 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 17 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 18 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click EUR Plus 4 w EUR - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 4 w USD - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 5 w USD - FUND PARTNERS Warta Gwarancja 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB Central Europe Click Plus 1 w SKK (uruchomiony 29 września 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 2 w SKK - FUND PARTNERS CSOB Equity Click Plus 3 w SKK - FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 2 w SKK - FUND PARTNERS CSOB Europe Click Plus 3 w SKK (uruchomiony 10 listopada 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 19 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 20 w CZK - FUND PARTNERS K&H Szakaszos Hozamu 1 Alap w HUF - FUND PARTNERS K&H Szakaszos Hozamu 2 Alap w HUF - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 21 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 22 w CZK (uruchomiony 14 kwietnia 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Poland Click Plus 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 23 w CZK (uruchomiony 6 paźdz. 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Click Plus 24 w CZK (uruchomiony 9 marca 2007 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Click USD Plus 6 w USD (uruchomiony 6 paźdz. 2006 r.) Best of Maximum Capitalisation - FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB Europe 1 w SKK (uruchomiony 12 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 1 w CZK - FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 2 w PLN - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 3 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 5 w CZK (uruchomiony 26 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS K&H Fix Plusz 9 Alap w HUF - FUND PARTNERS K&H Fix Plusz 10 Alap w HUF - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 7 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Europe Real Estate Growth Plus 1 w CZK (uruchomiony 26 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 8 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 9 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Europe Growth Plus 1 w CZK (uruchomiony 29 grudnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Europe Growth Plus 2 w CZK (uruchomiony 23 lutego 2007 r.) - FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 1 w CZK (uruchomiony 19 kwietnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 2 w CZK (uruchomiony 31 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 3 w CZK (uruchomiony 1 września 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Central Europe Winners 2 w CZK (uruchomiony 11 paźdz. 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB China Winners 1 w CZK (uruchomiony 12 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 2 w CZK (uruchomiony 23 listopada 2006 r.) - FUND PARTNERS Warta Financials 1 w PLN (uruchomiony 16 marca 2007 r.) - FUND PARTNERS Warta Pharma 1 w PLN (uruchomiony 21 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Global Growth Plus 4 w CZK (uruchomiony 1 grudnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 3 w CZK (uruchomiony 12 lutego 2007 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 4 w PLN (uruchomiony 23 lutego 2007 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 6 w PLN (uruchomiony 23 lutego 2007 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Financials 1 w PLN (uruchomiony 2 marca 2007 r.) Cliquet Large Digital Distribution - FUND PARTNERS Centea Distri Opportunity 1 w EUR - FUND PARTNERS Centea Distri Opportunity 2 w EUR 12
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Minimum Capitalisation - FUND PARTNERS CSOB Europe Growth 1 w SKK - FUND PARTNERS CSOB Europe Growth 2 w SKK (uruchomiony 22 grudnia 2006 r.) Reverse Cliquet - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 3 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 5 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 6 w CZK (uruchomiony 26 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Reverzny SKK 1 w SKK (uruchomiony 16 marca 2007 r.) Plain Vanilla - FUND PARTNERS CSOB World Growth 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Equity Plus 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Equity Plus 3 w SKK (uruchomiony 9 lutego 2007 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Europe Real Estate 1 w PLN Cliquet Tree Capitalisation - FUND PARTNERS CSOB World Tree 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 3 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree SKK 1 w SKK - FUND PARTNERS CSOB World Tree CZK 1 w CZK - FUND PARTNERS World Tree USD 1 w USD - FUND PARTNERS CSOB World Tree 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 5 w CZK - FUND PARTNERS K&H Hozamfa 3 Alap w HUF - FUND PARTNERS CSOB World Tree 6 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 7 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 8 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree EUR 1 w EUR (uruchomiony 5 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Tree 9 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Tree 10 w CZK (uruchomiony 7 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Strom SKK 5 w SKK (uruchomiony 14 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Tree 11 w CZK (uruchomiony 7 grudnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Tree 12 w CZK (uruchomiony 29 grudnia 2006 r.) Digital Click - FUND PARTNERS CSOB Digital Click 1 w CZK Step Down - FUND PARTNERS CSOB Staircase Click 1 w CZK (uruchomiony 7 lutego 2007 r.) Best of Unlimited Capitalisation - FUND PARTNERS Kredyt Bank Europe Best Of 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 2 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 4 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 6 w CZK - FUND PARTNERS CSOB World Growth SKK Plus 1 w SKK - FUND PARTNERS K&H Hazai Fix 1 Alap w HUF - FUND PARTNERS NLB SKLADI - GARANTIRANI SKLAD EVROPA 1 w EUR - FUND PARTNERS CSOB Asian Growth 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Central Europe Winners 1 w CZK (uruchomiony 25 sierpnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 1 w CZK (uruchomiony 14 kwietnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 2 w CZK (uruchomiony 7 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 3 w CZK (uruchomiony 25 sierpnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Stock Selection Short Term 4 w CZK (uruchomiony 20 paźdz. 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Sustainables 1 w PLN (uruchomiony 26 maja 2006 r.) 13
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) - FUND PARTNERS Warta Asia 1 w PLN - FUND PARTNERS NBL Skladi - Garantirani sklad Azija 1 w USD (uruchomiony 29 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS Warta High Dividend Europe 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 10 w CZK (uruchomiony 23 listopada 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 11 w CZK (uruchomiony 1 grudnia 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB World Growth Plus 12 w CZK (uruchomiony 5 stycznia 2007 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Optimised Europe Participation 1 w PLN (uruchomiony 14 lipca 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Global Real Estate 1 w PLN (uruchomiony 13 paźdz. 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Short Term Growth 5 w CZK (uruchomiony 12 marca 2007 r.) - FUND PARTNERS Warta Asia 2 w PLN (uruchomiony 15 listopada 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Global Real Estate 2 w PLN (uruchomiony 8 grudnia 2006 r.) Minimum Forex - FUND PARTNERS Kredyt Bank USD/PLN 1 w PLN Click Digital Reverse - FUND PARTNERS Kredyt Bank Click Digital Reverse 2 w PLN - FUND PARTNERS Warta Klik World 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB Digital Reverse 1 w CZK (uruchomiony 7 lipca 2006 r.) Fix Upside - FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 1 w CZK - FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 2 w CZK (uruchomiony 6 paźdz. 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Fix Upside 1 w PLN - FUND PARTNERS CSOB Fix Upside 3 w CZK (uruchomiony 7 lutego 2007 r.) Performance Lock - FUND PARTNERS CSOB Performance Lock 1 w CZK (uruchomiony 29 grudnia 2006 r.) Best of Bull & Bear - FUND PARTNERS CSOB Bull & Bear 1 w CZK - FUND PARTNERS Kredyt Bank Bull & Bear 1 w PLN Subfundusze bez ochrony kapitału - FUND PARTNERS CSOB Money Market Alpha w CZK Następujące subfundusze zostały zlikwidowane: - FUND PARTNERS CSOB Click Reverse 1 w CZK (zapadły 31 maja 2006 r.) - FUND PARTNERS CSOB Equity Plus 1 w SKK (zapadły 29 grudnia 2006 r.) - FUND PARTNERS Kredyt Bank Click Digital Reverse 1 w PLN (zapadły 2 lutego 2007 r.) W celu umożliwienia skorzystania ze zwolnienia uprawniającego do posiadania ponad 20% w depozytach powiązanych kontrpartnerów z tej samej grupy, Zarząd SICAV podjął uchwałę w drodze okólnikowej o zamknięciu zapisów na subfundusz FUND PARTNERS Kredyt Bank Conservative 1 ze skutkiem od dnia 31 grudnia 2005 r. do dnia 29 czerwca 2007 r. Ostatnie roczne i półroczne sprawozdania finansowe, Prospekt Emisyjny i Statut są dostępne do wglądu w siedzibie SICAV a także w bankach płatności w krajach, w których dopuszczona jest dystrybucja tytułów uczestnictwa. 14
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Struktura Best of Capitalisation CELE INWESTYCYJNE Aktywa w subfunduszach o strukturze Best of Capitalisation są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: - minimalną kwotę wyrażoną jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of") (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka. Udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest wyższa na koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku tego Okresu Referencyjnego, wzrost ten zostanie przypisany inwestorowi. Tym samym, jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest niższa na koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku tego Okresu Referencyjnego, ten spadek zostanie analogicznie przypisany inwestorowi. Ponadto okresowe wzrosty zostaną ograniczone do maksymalnej kwoty procentowej i wszelkie okresowe spadki również zostaną ograniczone do maksymalnej kwoty procentowej, czyli poziomu minimalnego. Jeżeli w Okresie Referencyjnym osiągany jest wzrost, który przekracza poziom maksymalny, wzrost zostanie mimo tego ograniczony do tej kwoty procentowej. Jeżeli w Okresie Referencyjnym spadek przekracza kwotę procentową określoną jako poziom minimalny, spadek zostanie ograniczony do tej kwoty procentowej. W Dniu Zapadalności wzrosty i spadki dla poszczególnych Okresów Referencyjnych (ograniczone do odpowiednich poziomów maksymalnych i minimalnych) zostaną zsumowane. Jeżeli wynik sumowania jest większy od kwoty minimalnej wyrażonej jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej, wynik ten zostanie doliczony do subfunduszu. Jeżeli wynik sumowania jest mniejszy od kwoty minimalnej wyrażonej jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej, subfundusz zostanie powiększony o kwotę minimalną. Wszelkie wzrosty lub spadki wartości będą przekładać się na wartość aktywów netto obliczaną w każdym Dniu Wyceny. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość wyceny aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto podlegających likwidacji będzie równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wynik zmian wartości Indeksu lub Koszyka lub minimalną kwotę wyrażoną jako procent tej Początkowej Wartości Subskrypcyjnej. Struktura Best of Maximum Capitalisation Aktywa w subfunduszach o strukturze Best of Maximum Capitalisation są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: - minimalną kwotę wyrażoną jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - zmianę wartości Indeksu lub Koszyka pomnożoną przez stałą Stopę Udziału, przy czym iloczyn ten jest ograniczony do maksymalnej wielkości procentowej ( Poziom Maksymalny ). Udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka (wzrost/spadek wartości Indeksu lub Koszyka pomnożony przez Stopę Udziału, przy czym iloczyn ten jest ograniczony do Poziomu Maksymalnego) oznacza, że jeżeli 15
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest większa na koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku tego Okresu Referencyjnego, wzrost ten, pomnożony przez Stopę Udziału, zostanie wypłacony w Dniu Zapadalności. Jeżeli udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka przekroczy Poziom Maksymalny, wówczas udział ten będzie ograniczony do Poziomu Maksymalnego i procent ten zostanie wypłacony w Dniu Zapadalności. Jeżeli udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka będzie mniejszy od wartości Best Of, wówczas w Dniu Zapadalności zostanie wypłacona wartość Best Of. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto podlegających likwidacji będzie równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wynik zmian wartości Indeksu lub Koszyka pomnożony przez Stopę Udziału (przy czym iloczyn ten jest ograniczony do Poziomu Maksymalnego) lub minimalną kwotę wyrażoną jako procent tej Początkowej Wartości Subskrypcyjnej. Struktura Cliquet Large Digital Distribution Aktywa w subfunduszach o strukturze Cliquet Large Digital Distribution są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności oraz uzyskania zysku kapitałowego za cały Okres Referencyjny, który jest uzależniony od zmian wartości Koszyka, zgodnie ze strukturą Cliquet Large Digital Distribution. Oznacza to, że: Początkowo Koszyk będzie zawierać akcje w określonej liczbie spółek. W przypadku wystąpienia Scenariusza 2 (zob. poniżej), liczba akcji zostanie zmniejszona. Akcje pozostające w Koszyku po ewentualnym ziszczeniu się Scenariusza 2 w poprzednim Okresie Referencyjnym będą stanowić Koszyk Obserwacyjny dla Okresu Referencyjnego. Zysk za każdy Okres Referencyjny będzie zależeć od realizacji jednego z poniższych dwóch scenariuszy: - Scenariusz 1: Cena każdej akcji w Koszyku Obserwacyjnym nigdy nie spada poniżej pewnej Bariery w Okresie Referencyjnym. W tym przypadku subfundusz otrzyma maksymalną dywidendę w ramach transakcji swapowej, która zostanie wypłacona Inwestorowi na koniec Okresu Referencyjnego.-/- - Scenariusz 2: Cena co najmniej jednej akcji w Koszyku Obserwacyjnym spada poniżej pewnej Bariery co najmniej raz w Okresie Referencyjnym. W tym przypadku subfundusz otrzyma minimalną dywidendę w ramach transakcji swapowej, która zostanie wypłacona Inwestorowi na koniec Okresu Referencyjnego. Za każdym razem, gdy ziszcza się Scenariusz 2 w Okresie Referencyjnym, akcja osiągająca najgorsze wyniki (Cena Końcowa minus Cena Początkowa podzielona przez Cenę Początkową) zostaje usunięta z Koszyka Obserwacyjnego na koniec Okresu Referencyjnego. Struktura Minimum Capitalisation Aktywa w subfunduszach o strukturze Minimum Capitalisation są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o: - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Minimalny Zysk Kapitałowy ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji) - a także wzrost wartości Indeksu lub Koszyka powyżej Minimalnego Zysku Kapitałowego, pomnożony o Stopę Udziału. 16
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Udział we wzroście wartości Indeksu lub Koszyka oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest większa od Minimalnego Zysku Kapitałowego, wzrost powyżej Minimalnego Zysku Kapitałowego, pomnożony przez Stopę Udziału, zostanie wypłacony w Dniu Zapadalności. Stopa Udziału wynosząca X% oznacza, że X% wzrostu wartości Indeksu lub Koszyka powyżej Minimalnego Zysku Kapitałowego zostanie wypłacony w Dniu Zapadalności. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się dla wszystkich subfunduszy), wartość aktywów netto podlegających likwidacji w Dniu Zapadalności będzie co najmniej równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o minimalny zysk kapitałowy odpowiadający procentowi Początkowej Wartości Subskrypcyjnej (Minimalny Zysk Kapitałowy) oraz wzrost wartości Indeksu lub Koszyka powyżej Minimalnego Zysku Kapitałowego pomnożony przez Stopę Udziału. Struktura Reverse Cliquet Aktywa w subfunduszach o strukturze Reverse Cliquet są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności oraz uzyskania potencjalnego zysku kapitałowego, który jest uzależniony od zmian wartości Indeksu lub Koszyka. Jeżeli dla każdego uprzednio określonego Okresu Referencyjnego Wartość Zamknięcia Indeksu lub Koszyka na koniec danego uprzednio określonego Okresu Referencyjnego (Wartość Końcowa) nie spadła poniżej Wartości Zamknięcia Indeksu na początku tego Okresu Referencyjnego (Wartość Początkowa), maksymalny zysk kapitałowy wynoszący XX% zostanie naliczony w Dniu Zapadalności. Jednak jeżeli Wartość Zamknięcia Indeksu lub Koszyka jest mniejsza dla Okresu Referencyjnego (Wartość Końcowa minus Wartość Początkowa), ten spadek wartości zostanie odliczony od maksymalnego zysku kapitałowego. Procent uwzględniany dla każdego z możliwych spadków wartości zostanie zaokrąglony do dwóch miejsc po przecinku. W Dniu Zapadalności spadki wartości zrealizowane dla różnych Okresów Referencyjnych zostaną zsumowane i odliczone od maksymalnego zysku kapitałowego w celu ustalenia ostatecznego wzrostu procentowego zaliczanego na poczet inwestora. Jeżeli wynik jest liczbą ujemną, wyniesie on zero. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się dla wszystkich subfunduszy), wartość aktywów netto podlegających likwidacji w Dniu Zapadalności będzie co najmniej równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o maksymalny zysk kapitałowy i pomniejszonej o sumę spadków wartości. Struktura Plain Vanilla Aktywa w subfunduszach o strukturze Plan Vanilla są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności oraz udziału we wzroście wartości Indeksu lub Koszyka. Udział we wzroście wartości Indeksu lub Koszyka oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest większa od Wartości Początkowej, w Dniu Zapadalności wypłacony zostanie wzrost pomnożony przez Stopę Udziału. Stopa Udziału wynosząca X% oznacza, że w Dniu Zapadalności wypłacony zostanie X% wzrostu wartości Indeksu lub Koszyka. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się dla wszystkich subfunduszy), wartość aktywów netto podlegających likwidacji w Dniu Zapadalności będzie co najmniej równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wzrost wartości Indeksu lub Koszyka pomnożony przez Stopę Udziału. 17
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Struktura Cliquet Tree Capitalisation Aktywa w subfunduszach o strukturze Cliquet Tree Capitalisation są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności oraz uzyskania zysku kapitałowego w Dniu Zapadalności, który jest uzależniony od zmian wartości Koszyka, zgodnie ze strukturą Cliquet Tree Capitalisation. Struktura Cliquet Tree Capitalisation jest podzielona na Okresy Referencyjne. Każdy Okres Referencyjny obejmuje jedną lub dwie daty, w których Cena Zamknięcia grupy akcji w Koszyku ( Koszyk Obserwacyjny ) jest uwzględniana przy określaniu zysku kapitałowego wypłacanego w Dniu Zapadalności ( Daty Obserwacyjne ). Na koniec pierwszego Okresu Referencyjnego Koszyk Obserwacyjny jest taki sam jak Koszyk. Koszyk Obserwacyjny jest modyfikowany zgodnie z opisanymi poniżej scenariuszami: Dla każdego Okresu Referencyjnego zysk kapitałowy jest naliczany zgodnie z następującymi zasadami: - na koniec pierwszego Okresu Referencyjnego naliczany jest stały zysk kapitałowy ( Zysk kapitałowy za pierwszy Okres Referencyjny ), - na koniec każdego z następnych Okresów Referencyjny naliczany jest zysk kapitałowy, ale wielkość zysku jest uzależniona od tego, który z poniższych dwóch scenariuszy będzie mieć miejsce: - Scenariusz 1: Cena Zamknięcia żadnej z akcji w Koszyku Obserwacyjnym w którejkolwiek z Dat Obserwacyjnych nie spada poniżej uprzednio ustalonego procentu jej Ceny Początkowej dla pierwszego Okresu Referencyjnego (Bariera). W takim przypadku subfundusz otrzyma zysk kapitałowy, który zostanie wypłacony inwestorowi w Dniu Zapadalności, w wysokości równej zyskowi kapitałowemu zrealizowanemu w poprzednim Okresie Referencyjnym, pomnożonemu przez określony czynnik ( Mnożnik ). - Scenariusz 2: Cena Zamknięcia co najmniej jednej akcji w Koszyku Obserwacyjnym spada poniżej Bariery w co najmniej jednej Dacie Obserwacyjnej. W takim przypadku subfundusz otrzyma zysk kapitałowy, który zostanie wypłacony inwestorowi w Dniu Zapadalności w wysokości równej zyskowi kapitałowemu zrealizowanemu w poprzednim Okresie Referencyjnym, podzielonemu przez określony czynnik ( Dzielnik ). Za każdym razem, gdy ziszcza się Scenariusz 2, akcja osiągająca najgorsze wyniki (Cena Końcowa dla danego Okresu Referencyjnego minus Cena Początkowa dla Pierwszego Okresu Referencyjnego podzielona przez Cenę Początkową dla Pierwszego Okresu Referencyjnego) zostaje usunięta z Koszyka na koniec Okresu Referencyjnego. Wskutek powyższego od końca drugiego Okresu Referencyjnego Koszyk Obserwacyjny może składać się z mniejszej liczby akcji niż Koszyk. Inwestorzy powinni być świadomi faktu, że Koszyk będzie w mniejszym stopniu zdywersyfikowany, jeżeli scenariusz 2 ziści się kilka razy. W Dniu Zapadalności zyski kapitałowe naliczone dla każdego Okresu Referencyjnego zostaną zsumowane. Naliczone zyski kapitałowe będą przekładać się na wartość aktywów netto obliczaną w każdym Dniu Wyceny. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto podlegających likwidacji będzie równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o sumę zysków kapitałowych naliczonych dla każdego Okresu Referencyjnego. Struktura Digital Click Aktywa w subfunduszach o strukturze Digital Click są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: 18
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie początkowej subskrypcji, lub - udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka. Powyższy udział oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka nie jest niższa na koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku Okresu Referencyjnego, inwestorowi przypisany zostanie stały zysk kapitałowy ( Maksymalny Zysk Kapitałowy ). Tym samym, jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest niższa na Koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku tego Okresu Referencyjnego, inwestorowi przypisany zostanie inny stały zysk kapitałowy ( Minimalny Zysk Kapitałowy ). W Dniu Zapadalności Maksymalne Zyski Kapitałowe i Minimalne Zyski Kapitałowe zostaną zsumowane. Jeżeli wynik sumowania jest większy od minimalnego zwrotu wyrażonego jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej, wynik ten zostanie doliczony do subfunduszu. Jeżeli wynik sumowania jest mniejszy od minimalnego zwrotu wyrażonego jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej, subfundusz zostanie powiększony o minimalny zwrot. Wszelkie wzrosty lub spadki wartości będą przekładać się na wartość aktywów netto obliczaną w każdym Dniu Wyceny. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto będzie równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wynik zmian wartości Indeksu lub minimalną kwotę wyrażoną jako procent tej Początkowej Wartości Subskrypcyjnej. Struktura Step Down Aktywa w subfunduszach o strukturze Step Down są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o: - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Minimalny Zwrot") (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - kwotę premii wyrażoną jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Premie Łączne ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną zdefiniowano powyżej). Premie Łączne są równe zsumowanym procentom określonym dla każdego Okresu Referencyjnego według struktury Step Down. Procent dla każdego Okresu Referencyjnego ( Premia ) jest uzależniony od liczby poszczególnych składników Koszyka (akcji lub Indeksów) mających Cenę/Wartość Końcową mniejszą od Ceny/Wartości Początkowej za pierwszy Okres Referencyjny. Powyższe procenty zostaną określone w polityce inwestycyjnej dla każdego subfunduszu. Premie Łączne zostaną obliczone w Dniu Zapadalności. Jeżeli wynik sumowania jest mniejszy od minimalnego zwrotu wyrażonego jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej, subfundusz zostanie powiększony o minimalny zwrot. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się dla wszystkich subfunduszy), wartość aktywów netto podlegających likwidacji w Dniu Zapadalności będzie co najmniej równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o Minimalny Zwrot lub Premie Łączne. 19
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Struktura Best of Unlimited Capitalisation Aktywa w subfunduszach o strukturze Best of Unlimited Capitalisation są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - zmianę wartości Indeksu lub Koszyka pomnożoną przez Stopę Udziału. Udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka (wzrost/spadek wartości Indeksu lub Koszyka pomnożony przez Stopę Udziału) oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa Indeksu lub Koszyka jest wyższa na koniec Okresu Referencyjnego niż Wartość Początkowa Indeksu lub Koszyka na początku tego Okresu Referencyjnego, wzrost pomnożony przez Stopę Udziału zostanie wypłacony w Dniu Zapadalności. Jeżeli udział w zmianie wartości Indeksu lub Koszyka będzie mniejszy od wartości Best Of, wówczas w Dniu Zapadalności zostanie wypłacona wartość Best Of. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto podlegających podziałowi będzie równa Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wynik zmian wartości Indeksu lub Koszyka pomnożony przez Stopę Udziału, lub minimalny zwrot wyrażony jako procent tej Początkowej Wartości Subskrypcyjnej. Struktura Minimum Forex Aktywa w subfunduszach o strukturze Minimum Forex są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o: - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Minimalny Zwrot ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji) - oraz wzrost Kursu Wymiany, pomnożony przez określony procent ( Stopa Udziału ). Udział we wzroście Kursu Wymiany oznacza, że jeżeli Wartość Końcowa jest większa od Wartości Początkowej, w Dniu Zapadalności wypłacony zostanie wzrost (Wartość Końcowa pomniejszona o Wartość Początkową, podzielona przez Wartość Początkową). Stopa Udziału wynosząca X% oznacza, że w Dniu Zapadalności wypłacone zostanie X% wzrostu wartości Kursu Wymiany. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Struktura Click Digital Reverse Aktywa w subfunduszach o strukturze Click Digital Reverse są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności oraz udziału we wzroście wartości Indeksu lub Koszyka. Jeżeli dla żadnego uprzednio określonego Okresu Referencyjnego Wartość Zamknięcia Indeksu lub Koszyka na koniec danego uprzednio określonego Okresu Referencyjnego (Wartość Końcowa) nie spadła poniżej Wartości Zamknięcia Indeksu na początku tego Okresu Referencyjnego (Wartość Początkowa), maksymalny zysk kapitałowy wynoszący XX% zostanie naliczony w Dniu Zapadalności. 20
INFORMACJE OGÓLNE (cd.) Jednak jeżeli dla co najmniej jednego uprzednio określonego Okresu Referencyjnego Wartość Zamknięcia Indeksu lub Koszyka wykazuje spadek (Wartość Końcowa minus Wartość Początkowa), uprzednio określony procent (Ustalony Procent Redukcji) zostanie odliczony od maksymalnego zysku kapitałowego. W Dniu Zapadalności Ustalony Procent Redukcji mnoży się przez liczbę Okresów Referencyjnych reprezentujących spadek i iloczyn ten odejmuje się od maksymalnego zysku kapitałowego. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Struktura Fix Upside Aktywa w subfunduszach o strukturze Fix Upside są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: - minimalną kwotę wyrażoną jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - ewentualny zysk kapitałowy określony jako zmiana wartości koszyka akcji ( Koszyk ). Ewentualny wzrost zostanie uwzględniony w 100%, przy czym przyjmuje się, że dla każdej akcji uwzględnia się Wartość Końcową minus Wartość Początkową podzieloną przez Wartość Początkową, jeżeli dla tej akcji Wartość Końcowa nie jest większa od Wartości Początkowej, oraz uwzględnia się uprzednio określony procent (Ustalony Procent Wzrostu), jeżeli dla tej akcji Wartość Końcowa jest większa od Wartości Początkowej, niezależnie od różnicy pomiędzy Wartością Końcową tej akcji i jej Wartością Początkową. Należy zwrócić uwagę, że zgodnie z polityką inwestycyjną niektórych subfunduszy, wartość Best Of może wynieść 0. W Dniu Zapadalności uczestnikom zostanie wypłacona wartość aktywów netto podlegających likwidacji. Jeżeli zostaną osiągnięte cele określone powyżej (czego formalnie nie gwarantuje się), wartość aktywów netto podlegających likwidacji będzie równa co najmniej Początkowej Wartości Subskrypcyjnej powiększonej o wartość Best Of lub ewentualny zysk kapitałowy w zależności od kształtowania się wartości koszyka obliczanego zgodnie z powyższymi ustaleniami. Struktura Performance Lock Aktywa w subfunduszach o strukturze Performance Lock są inwestowane w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych, tj. ochrony Początkowej Wartości Subskrypcyjnej w Dniu Zapadalności, powiększonej o większą z poniższych wartości: - minimalny zwrot wyrażony jako procent Początkowej Wartości Subskrypcyjnej ( Best Of ) (przy czym Początkową Wartość Subskrypcyjną definiuje się jako cenę subskrypcyjną w dniu subskrypcji w okresie pierwotnej subskrypcji), lub - ewentualny wzrost wartości Koszyka ustalony przy zastosowaniu struktury Performance Lock. Struktura Performance Lock oznacza, że w Dniu Zapadalności wypłacany jest ewentualny wzrost Koszyka, przy czym wielkość wzrostu Koszyka ustalana jest poprzez porównanie Wartości Końcowej Performance Lock (określonej poniżej) Koszyka z Wartością Początkową Koszyka. 21