DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Wtorek 5.01.0 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 980,5 0,9% WIG otw. 7 688,9 0,1% ATLANTIS 1,61-13,0% NASDAQ 717,6 1,0% WIG zam. 7 363,6-0,6% MOSTALEXP 1,31-8,% S&P 500 1 90,8 0,6% obrót (tys. PLN) 760 1-0,9% INTERBUD 1,70-7,5% DAX XETRA 7 7,8 0,1% WIG 0 otw. 737,0 0,1% POLICE,35-6,9% FTSE 5 93,9 0,8% WIG 0 zam. 7, -0,% BIOTON 0,1-6,7% CAC 033, 0,% FW0H otw. 75,0 0,% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 6, 1,% FW0H zam. 739,0-0,3% KGHM 173,50 791 HANG SENG 3 85,1 0,% mwig0 otw. 86,3-0,1% PKOBP,38 68 79 W aluty i surowce zmiana mwig0 zam. 81,7-1,% PKNORLEN 7, 5 766 WIBOR 3m (%) 3,97-0,3% Największe wzro kurs zmiana TPSA 16, 51 995 EUR/PLN 3,876-0,1% OPTIMUS,88 +13,% BZWBK 16,0 5 683 USD/PLN,81-0,5% PCGUARD 3,15 +6,1% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,36 0,% ALCHEMIA 9,37 +5,% BUX 98,6 0,1% miedź (USD/t) 9 1,0 0,9% REDAN 6,8 +5,% RTS 1 865,5 0,% miedź (PLN/t) 6 96,5-0,5% CAPITAL 1,77 +5,% PX50 1 55,9-1,0% ropa Brent (USD/bbl) 95,96-1,0% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 dziernika 0 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwecyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Monika Kalwasińska 51-79-1 Przemysław Smoliński 51-79- Zespół Klientów Intucjonalnych Piotr Dedecjus 51-91-0 Dariusz Andrzejak 51-91-39 Krzysztof Kubacki 51-8- Magdalena Kupiec 51-91-50 Tomasz Ilczyszyn 51-8- Paweł Kochut 51-8-1 Tomasz Zabrocki 51-8-13 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 51-78-39 Najważniejsze informacje Asseco ZUI Otago, z grupy Asseco, pozyskała kontrakt z UM w Łowiczu o wartości 3, mln zł ZUI Otago, spółka z grupy Asseco Poland, podpisała z Urzędem Miejskim w Łowiczu kontrakt o wartości 3, mln zł. Projekt ma zakończyć się w połowie maja 0 r. MNI Prawdopodobna wypłata dywidendy z zysku za 0 r. Spółka może wypłacić dywidendę z zysku za 0 r. Wkrótce MNI przedstawi politykę dywidendową na najbliższe lata. Według wstępnych szacunków fundusz MNI w 0 roku osiągnął nie mniej niż 85 mln zł skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży oraz nie mniej niż 7 mln zł skonsolidowanego zysku netto. Otmuchów Harper Wkrótce planowane kolejne przejęcie Według informacji Parkietu Otmuchów zamierza przejąć spółdzielnię Cukry Nyskie, która jest producentem m.in. herbatników, wafli, biszkoptów, pieczywa dietetycznego oraz krakersów. Udziały należą do ponad 00 osób. Roczne obroty Cukrów Niskich sięgają około 30 mln zł. a wynik netto oscyluje w okolicach zera. ZPC Otmuchów liczy na duże efekty synergii po połączeniu, zakup byłby w stanie sfinansować pieniędzmi z ubiegłorocznej emisji. W zależności od ceny przejęcia oraz spodziewanych efektów restrukturyzacji, planowane przejęcie spółdzielni Cukry Nyskie może okazać się dobrym posunięciem dla Otmuchowa. Byłaby to już druga azycja spółki od czasu debiutu na GPW. Drożejący surowiec problemem dla spółki Harper Hygienics planuje utrzymać dwucyfrową dynamikę przychodów w 0 roku. Spółka zamierza zwiększyć efektywność produkcji, aby pomimo wzrostu cen surowca z bawełny i przesunięcia części polskiego handlu FMCG do dyskontów, osiągnąć w tym roku wzrost zysku netto i operacyjnego, po ich spadku r/r w 0 roku. Poza zmianami organizacyjnymi, spółka chce także zwiększać obroty, aby zniwelować mniejsze marże. Wsparciem wyników, podobnie jak w 0 roku ma być dynamicznie rozwijający się eksport, który w 0 roku będzie stanowił około 39 proc. sprzedaży wobec 37 proc. w 0 roku. Dzięki tym działaniom Harper Hygienics chce powrócić do wzrostów na wszystkich poziomach wyników, podobnych do tych jakie osiągał przez ostatnich kilka lat. W związku z dynamicznymi zmianami na rynku producent nieco przesuwa decyzję dotyczącą budowy nowego zakładu, który miał kosztować 50-80 mln zł. Jego budowa może się przesunąć na 013 r. z 01 r. Prezes Robert Neyman podtrzymał zapowiedzi, iż zysk z 0 roku powinien pozostać w spółce, nie wykluczył jednak możliwości wypłaty dywidendy z zysku za 0 r. Novita Wyniki sprzedażowe za grudzień 0 Novita poinformowała, że w grudniu 0 roku uzyskała przychody ze sprzedaży w kwocie 7 mln zł., wzrost o 33,5% r/r. Zgodnie z wstępnymi szacunkami przychody ze sprzedaży uzyskane w całym 0 roku wyniosły 86,5 mln zł (wzrost o,5% r/r). Redan Prognoza zysku netto na lata 0-01, perspektywy rozwoju Firma odzieżowa Redan prognozuje, że w 0 roku jej skonsolidowany zysk netto wzrośnie r/r o 13 proc., do 1 mln zł, a w 01 roku zysk netto będzie się mieścił w przedziale 1-6 mln zł. Skonsolidowane przychody netto Redanu w 0 roku mają wzrosnąć o 8 proc. w porównaniu z zeszłym rokiem i wyniosą 15,8 mln zł. W 01 roku mają wynieść od 5,8 do 539,9 mln zł. W latach 0-01 grupa Redan będzie rozwijać działalność w obu segmentach rynku: dyskontowym i modowym, zarówno w Polsce, jak i zagranicą. Na koniec 0 sieć powinna liczyć 65 sklepów wobec 00 na koniec 0 r. Redan liczy też na kilkuprocentowy wzrost sprzedaży w sklepach już istniejących. Realizowana marża handlowa w sieci Textilmarket jest stabilna i nie zakłada się jej istotnych zmian. Przewidywane jest stopniowe zwiększanie średnich kosztów utrzymania sklepów oraz przyrost kosztów centrali związanych z rozwojem skali działalności. Sieć Textilmarket w całym okresie prognozy ma być rentowna. Na rynku modowym promowane będą dotychczasowe marki grupy - Top Secret i Troll oraz nowa - Drywash, która swoją premierę będzie miała w lutym 0 roku. Redan zakłada, że w tym roku zostaną zlidowane ostatnie sklepy własne marki Troll oraz kilka nierentownych sklepów marki Top Secret. Na początku 0 r. Redan planuje refinansowanie obecnego zadłużenia kredytowego. Na koniec 0 r. będzie ono wynosić ok. 1 mln zł. Źródłem finansowania inwecji w rozwój sieci sklepów będą wypracowane nadwyżki finansowe. Na lata 0-01 nie jest planowana emisja nowych akcji Redanu.
Pozostałe informacje Atlanta BOŚ Krakchemia M.W. Trade TUP Według szacunków spółki, przychody ze sprzedaży za 0 rok wyniosły około 17 mln PLN w porównaniu do 13 mln PLN w roku 0. Oznacza to wzrost rok do roku w wysokości 0%. Zarząd BondSpot podjął w dniu 18 cznia 0 r. uchwały w sprawie wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst 00.000 obligacji na okaziciela serii B oraz 300.000 obligacji na okaziciela serii C spółki Bank Ochrony Środowiska o wartości nominalnej 1.000 każda i terminie wykupu grudnia 013 r. Zarząd spółki wyznaczył również pierwszy dzień notowania tych obligacji na dzień 5 cznia 0 r. Datę ostatniego dnia notowania obligacji serii B i C ustalono na dzień 0 listopada 013 r. Spółka przedłużyła do dnia 3.01.01 roku, obecną umowę kredytu obrotowego w rachunku bieżącym, w kwocie 8,8 mln zł, zawartą z Kredyt Bank. Do spółki wpłynęły podpisane dokumenty poświadczające zawarcie w dniu 19.01.0roku pomiędzy emitentem, a Bankiem Zachodnim WBK aneksu do umowy kredytowej z dnia 19.01.0 roku. Przedmiotowy aneks zwiększa dostępny limit kredytu w rachunku bieżącym do wartości 6,8 mln PLN z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Termin ostatecznej spłaty kredytu został ustalony na dzień 31.1.0 roku. TUP Property uzyskała od Prezydenta Miasta Katowice pozwolenie na budowę pawilonu handlowousługowego o powierzchni 3.300 m wraz z dojazdem i infrastrukturą na nieruchomości zlokalizowanej w Katowicach przy ul. Bażantów. Uzyskane pozwolenie na budowę uprawomocni się po 1 dniach od jego udzielenia. TUP Property jest w 0% podmiotem zależnym od TUP. DZPolska Hawe Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na NWZ ; 1)DZ BANK AG Deutsche Zentral 0% na tym NWZ. Spółka zwołuje na dzień 1 lutego 0 roku NWZ, które odbędzie się w siedzibie spółki w Warszawie przy ul. Chałubińskiego 8. PC Guard Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % na NWZA; 1) Tomasz Opielewicz - 1,756% na tym NWZ, ) Dariusz Grześkowiak - 17,986% na tym NWZ, 3) Krzysztof Zalewski -,87% na tym NWZ, ) Marta Skiba - 1,583% na tym NWZ, 5) Karol Kurzawski - 17,180% na tym NWZ, 6) Seweryniak Robert - 3,98% na tym NWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie GPW Kulczyk Oil Ventures Inc. Mispol Relpol Osoba blisko związana z członkiem zarządu emitenta w dniach 5 listopada 0 roku nabyła 5 akcji emitenta po 3 zł./szt.a w dniu 9 listopada 0 roku zbyła 5 akcji emitenta po 53 zł./szt. Członek zarządu emitenta w dniu 5 listopada nabył 5 akcji emitenta po 3 zł./szt. Pełnomocnik członka kierownictwa wyższego szczebla emitenta w dniach 19-0 cznia 0 r. dokonał sprzedaży łącznie 150.000 akcji emitenta po średniej cenie 0,5356 USD/szt. Pełnomocnik Członka Kierownictwa Wyższego Szczebla Emitenta poinformował, iż w dniach 19-0 cznia 0 r. Członek Kierownictwa Wyższego Szczebla Emitenta dokonał transakcji sprzedaży łącznie 150.000 akcji Emitenta w trybie transakcji zwykłych sesyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., w tym 19 cznia 0 r. sprzedał 0.000 akcji KOV po średniej cenie 0,55 USD za jedną akcję, zaś w dniu 0 cznia 0 r. dokonał sprzedaży 50.000 akcji KOV po średniej cenie 0,5561 USD za jedną akcję. Newma Hildings dnia 19 cznia 0 r. nabyła 853.06 akcji MISPOL. W dniach 17-18 cznia 0 r. członek RN nabył w sumie 65.578 akcji Relpol po średniej cenie 5,3 zł za akcję. Po zmianie i rozliczeniu sesji w dniu 18 cznia 0 r. p. Adam Ambroziak posiada.151.315 akcji spółki Relpol, które stanowią,39 % udziału w kapitale zakładowym spółki oraz dają prawo do.151.315 głosów na WZA spółki, co stanowi,39 % w ogólnej liczbie głosów. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Emperia Spółka nabyła.651 sztuk akcji własnych po cenie jednostkowej wynoszącej 1,70 zł za jedną akcję. Od dnia rozpoczęcia programu skupu akcji własnych, spółka nabyła 175.173 akcje dające prawo do 175.173 (1,159%) głosów na WZA i stanowi 1,159% KZ.
Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym. Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl 150 130 90 1 0 90 70 190 50 10 30 90 Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl 1 8 6 0 - Dyferencjał, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl 18 16 1 1 8 6 0 - Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl 3
Wykresy i tabele sektorowe Sektor chemiczny Poniżej przedstawiamy wykresy z cenami mocznika (podstawowego nawozu azotowego) oraz nawozów NP (azotowo fosforowe). Mocznik - ceny tygodniow e 780 680 580 80 380 80 180 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru 50 00 1 50 1 00 50 Źródło: Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (USD/t) - lew a skala Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (PLN/t) - praw a skala Średnia cena kw artalna (PLN/t) Nawozy NP (azotow o fosforow e) - ceny tygodniowe 100 00 800 600 00 3600 30 600 0 1600 10 00 lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru Źródło: Bloomberg NP FOB Baltic (USD/t) NP FOB Baltic (PLN/t) Średnia cena kw artalna (PLN/t) 600
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 0 0P 0P 0 0P 0P Banki BRE Sprzedaj 0-- 18,30 68,,1 18,5,1 1,9 1,7 Handlowy Neutralnie 0-- 73,19 30, 1,3 15,9,0 1,9 1,9 ING BSK Neutralnie 0-- 768,30 18,0 15,8 13,, 1,9 1,7 Kredy t Bank Redukuj 0-- 1,5-18,5 1,8 1,6 1,5 1,3 Millennium Sprzedaj 0-- 3,71-3, 17,6 1,5 1, 1,3 Pekao Sprzedaj 0-- 10,00 19, 19, 17,,5,3, Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 0 0P 0P 0 0P 0P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj 0-1-1 33,9 5,7 9,0 8,1 1,3,3 6,5 PGNiG Kupuj 0-- 6,1 17, 7,1 7,3 7,7 3,9 3,9 PKN Orlen Redukuj 0-1-1,19 15, 9,0, 8, 5,7 6,1 Puławy * Kupuj 0--30 78,18,6 58,3 3,5,7 3,1,5 Sy nthos Redukuj 0--5 1,6 33, 7, 8, 17,6 1, 1,1 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 0--5,00 3,8 8,8 7,,5 3,,6 Polimex Mostostal Redukuj 0--03,,1 1,3,0 7,0 7,3 7, Spożywczy Mispol Kupuj 0-- 7, - 15,1 1,9 1,1 8,5 7,9 Pozostałe Apator Kupuj 0--5 3,00 19, 16, 1,3 9,5,0 8,0 Aplisens Neutralnie 0--1 9,50 15,9 13,0,3 8,5 7,6 6, Macrologic Sprzedaj 0--6 33,50,0 16,,5,9 6,5 5, Netmedia Kupuj 0-- 9,95 15,9 15,8,7 19,5,1 1,3 Oponeo.pl Kupuj 0-03-01 7,37 87,7 0,9 9,1 39,6 0,7 16, Sonel Redukuj 0-- 6,00 3, 19,9 16,0 1,6,9 9,8 Trav elplanet.pl Sprzedaj 0--13 1,81 - - - 7,5 90,7 0, * wskaźnik dla roku 0 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 0/0, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5