DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek 11.1.21 Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 1 618,2,1% WIG otw. 41 181,4,9% SWARZEDZ,9-1,% NASDAQ 2 317,2,7% WIG zam. 4 921,9,3% PCCINTER-PDA 3,22-6,1% S&P 5 1 145,,3% obrót (tys. PLN) 1 544 31 3,2% INTERFERI 5,15-4,6% DAX XETRA 6 37,6,3% WIG 2 otw. 2 464,5 1,2% INTROL 4,79-4,2% FTSE 5 534,2,1% WIG 2 zam. 2 44,4,2% CENTROZAP,49-3,9% CAC 4 45,1,5% FW2Z9 otw. 2 478,,9% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 1 798,3 1,1% FW2Z9 zam. 2 462,,3% KGHM 14,5 415 3 HANG SENG 22 455,,7% mwig4 otw. 2 45,4,3% PEKAO 171,9 193 882 W aluty i surowce zmiana mwig4 zam. 2 44,1,2% PKOBP 38,65 112 8 WIBOR 3m (%) 4,16,2% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 36,25 73 683 EUR/PLN 4,69-1,1% PWRMEDIA 1,84 14,3% TPSA 16,58 68 442 USD/PLN 2,827-1,6% CPENERGIA 2,38 13,3% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,439,5% PCGUARD 2,55 1,4% BUX 22 197,1 1,1% miedź (USD/t) 7 535, -1,6% MWTRADE 3,99 8,7% RTS 1 444,6 1,2% miedź (PLN/t) 21 636,8 -,7% RAINBOW 5,59 7,7% PX5 1 157,2,4% ropa Brent (USD/bbl) 8,77 -,2% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora 521-79-43 Michał Sztabler 521-79-13 Bartosz Arenin 521-87-23 Monika Kalwasińska 521-79-41 Monika Milko 521-79-17 Przemysław Smoliński 521-79-1 Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki 521-82-14 Piotr Dedecjus 521-91-4 Dariusz Andrzejak 521-91-39 Marcin Kuciapski 521-82-12 Krzysztof Kubacki 521-82-1 Krzysztof Zajkowski 521-82-13 Magdalena Kupiec 521-91-5 Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał 521-78-39 Najważniejsze informacje PGNiG PGNiG KGHM Kolejna tura negocjacji z Rosjanami Zgodnie z doniesieniami Pulsu Biznesu w ciągu najbliższego tygodnia powinien zostać ustalony nowy termin spotkania w sprawie gazowych negocjacji. Prawdopodobnie polscy negocjatorzy będą walczyć o obniżenie ceny rosyjskiego gazu. Pozostaje jeszcze wypracowanie porozumienia odnośnie spłaty długów i ewentualne wycofanie roszczeń przez EuRoPol Gaz, na określonych warunkach. Po osiągnięciu kompromisu w sprawie zadłużenia Gazprom Export wobec EuRoPol Gazu najprawdopodobniej nie będzie przeszkód, aby zawrzeć finalne porozumienie z Rosjanami w sprawie dodatkowych dostaw gazu. Jeśli utrzymają się obecne warunki pogodowe, PGNiG nie będzie ograniczał dostaw Michał Szubski, prezes PGNiG, powiedział, że jeśli utrzymają się obecne warunki pogodowe, bez bardzo niskich temperatur, nie będzie potrzeby cięcia dostaw gazu dla firm. Police dostały od PGNiG informację o możliwości obniżenia dostaw gazu do poziomu 85% pełnego zapotrzebowania. MSP sprzedał akcje MSP sprzedał 2 mln akcji KGHM za ponad 2 mld zł. 56% oferowanych przez Skarb Państwa akcji objęli inwestorzy krajowi, w szczególności OFE, które nabyły jedną trzecią dostępnej puli. Cena za 1 akcję wyniosła 13 zł. BRE Bank Dwucyfrowa dynamika wzrostu przychodów w największych korporacjach w 21 Dariusz Kacprzyk, dyrektor departamentu współpracy z dużymi klientami w BRE Banku, poinformował, że bank spodziewa się w 21 roku dwucyfrowej dynamiki wzrostu przychodów w segmencie największych korporacji. Już w 29 roku przychody w segmencie dużych klientów mogły o 2% przekroczyć założenia budżetowe pomimo zmniejszenia aktywów ważonych ryzykiem. W 21 roku BRE będzie rozwijał się w nowych segmentach, między innymi sektorze publicznym. PGE Bank BPH Qumak. Elbudowa Qumak-Sekom URE zatwierdziło taryfy dla PGE Dystrybucja Warszawa-Teren Urząd Regulacji Energetyki zatwierdził w piątek taryfy dla dwóch spółek dystrybucyjnych: Lubzel oraz PGE Dystrybucja Warszawa-Teren. Podwyżka opłat dystrybucyjnych w zależności od grupy odbiorców (indywidualnych i przemysłowych) wyniesie około 5-6%. Prezes zrezygnuje w II połowie 21 roku Prezes Banku BPH Józef Wancer poinformował Radę Nadzorczą o zamiarze złożenia rezygnacji z funkcji w drugiej połowie roku 21, w związku z planowanym przejściem na emeryturę. Qumak i Elektrobudowa wykonają prace przy Stadionie Narodowym za 91 mln zł Konsorcjum spółek Qumak-Sekom, Elektrobudowa i Agat podpisało z Hydrobudową Polską i Alpine Construction Polska kontrakt na wykonanie kompleksowych robót elektroenergetycznych, słaboprądowych i zawiązanych z systemami automatyki budynków na Stadionie Narodowym w Warszawie. Wartość kontraktu to 91 mln zł netto. Backlog 21 to 17 mln zł Wiceprezes spółki Aleksander Plata, poinformował, że obecna wartość portfela zamówień Qumak-Sekom na 21 r. to około 17 mln zł, a spółka liczy, że w najbliższych tygodniach podpisze kolejne kontrakty m.in. z zakresu integracji systemowej i kilku kolejnych zleceń dotyczących automatyki budynkowej. Zakładając, że sytuacja w gospodarce się nie poprawi, informatyczna spółka ocenia perspektywy na 21 r. z umiarkowanym optymizmem. Qumak-Sekom chce wypłacić dywidendę z zysku za 29 r., obecnie jeszcze nie wiadomo w jakiej wysokości. Hurt leków Wzrost rynku w grudniu o 5,2% Wg danych IMS Health, wartość sprzedaży hurtowni farmaceutycznych do aptek wyniosła w grudniu 29 roku około 1,6 mld zł, co oznacza że r/r wzrosła o 5,2%. Jest to mniej niż notował rynek w ostatnich miesiącach. W całym 29 roku wartość rynku aptecznego (w cenach hurtowych netto) wyniosła 21,4 mld zł, a więc była o 1,8% większa niż w 28 roku. Dynamika za cały rok jest bardzo dobra, obiecujący dla dystrybutorów był w
szczególności, ze względu na wzrost zachorowań, ostatni kwartał 29 roku. Wyniki za ten okres powinny być bardzo dobre. (H.Kędziora) Telekomunikacja Raport z przenośności numerów Według danych Telepolis.pl w 29 roku Polacy przenieśli 414 tys. numerów. Z czterech operatorów komórkowych dodatnie saldo zanotował jedynie P4. Natomiast najlepsze wyniki z trójki największych operatorów zanotował Centertel, który stracił w ujęciu netto dwa razy mniej numerów niż Polkomtel i prawie trzy razy mniej niż PTC. Operator 1H9 2H9 29 Polkomtel -14 tys. -62 tys. -76 tys. Centertel -8 tys. -3 tys. -38 tys. PTC -26 tys. -75 tys. -11 tys. P4 +48 tys +165 tys. +213 tys. Żródło: Telepolis.pl NG2 TPSA Kredyt na 3 mln zł NG2 zawarła z BRE Bankiem umowę kredytu inwestycyjnego wysokości 3 mln zł. Środki te przeznaczy na sfinansowanie budowy centrum logistyczno-magazynowego. Spłata kredytu nastąpi w dwudziestu równych ratach kapitałowych, z których pierwsza płatna będzie 3 marca 212 r., a ostatnia 3 grudnia 216 r. Niezadowalające inwestycje UKE nie jest zadowolone z dotychczasowych inwestycji TPSA dokonanych w ramach porozumienia dotyczącego Karty Równoważności. Do końca stycznia operator powinien przedstawić pełny raport swoich dotychczasowych dokonań. Pozostałe informacje Amrest Jacek Trybuchowski zrezygnował z funkcji członka zarządu AmRest, ze skutkiem na dzień 12 stycznia 21 roku, z powodów osobistych. BPH Kazimierz Łabno złożył rezygnację z funkcji członka zarządu banku, wiceprezesa zarządu odpowiedzialnego za Pion Operacji, Informatyki, Rozliczeń i Usług, z dniem 31 stycznia 21 r. RN powołała następujących członków zarządu banku w randze wiceprezesów: 1) Richarda Gaskina - będzie odpowiedzialny za Pion Strategii i Integracji oraz powierzone zostaną mu dodatkowe zadania operacyjne dotyczące działalności całego banku; 2) Ronalda Jamesa Malaka nie wcześniej niż 1 lutego 21 r. Ronald Malak będzie odpowiadał za Pion Operacji, Informatyki, Rozliczeń i Usług. Bytom IGroup Liczba oferowanych akcji serii M wynosiła 4.5. i wszystkie zostały przydzielone oferentom.. Koszty emisji wyniosły ok.,26 mln zł. Po zarejestrowaniu przez sąd podwyższenia KZ, będzie on wynosić 5,5 mln zł. NWZ spółki postanawia podwyższyć warunkowo KZ spółki, określając wartość nominalną warunkowego podwyższenia na kwotę nie wyższą niż 19,2 mln zł. NWZ spółki odwołało ze składu RN spółki Janusza Wójcika oraz Jacka Pogonowskiego. Jednocześnie NWZ spółki powołało do składu RN spółki Jacka Pogonowskiego i wybrało go na przewodniczącego RN, oraz powołało do składu RN Jacka Krawczyka i Grzegorza Nowaka. Kopex Żurawie Wieżowe Doręczone zostały przez sąd w dniu 7 stycznia 21 roku spółce TAGOR (jednostka pośrednio zależna od emitenta), a w dniu 8 stycznia 21 r. do KOPEX (jako pozwanym) odpisy pozwu wraz z załącznikami, wniesionego przez Fabrykę Zmechanizowanych Obudów Ścianowych Fazos (powód) w sprawie o zapłatę. Wartość przedmiotu sporu w pozwie określona została na kwotę ok. 51,88 mln zł. NWZ uchwaliło połączenie spółki EFH Żurawie Wieżowe ze spółką Gastel poprzez przeniesienie całego majątku Gastel na EFH Żurawie Wieżowe w zamian za akcje, które EFH Żurawie Wieżowe wyda akcjonariuszom Gastel. W celu realizacji połączenia KZ zostanie podwyższony o kwotę ok. 23,5 mln zł, w drodze emisji 58.747.35 akcji zwykłych. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy IGroup Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% WZ ; 1) CLEARRANGE MEDIA CONSULTING B.V. - 56,61% na tym NWZ oraz 26,29% w ogólnej liczbie głosów, 2) BCEF INVESTMENTS VI LIMITED - 31,99% na tym NWZ oraz 14,86% w ogólnej liczbie głosów, 3) JÓZEF JERZY JĘDRZEJCZYK - 8,75% na tym NWZ oraz 4,6% w ogólnej liczbie głosów. 2
Makrum Zarząd spółki zwołuje NWZA, które odbędzie się w dniu 3 lutego 21 r. Polnord Progress Pronox Technology Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na NWZ ; 1) Prokom Investments - 73,89% na tym NWZ i 33,72% w ogólnej liczbie głosów, 2) Osiedle Wilanowskie - 25,52% na tym NWZ i 11,65% w ogólnej liczbie głosów. Zarząd NFI Progress zwołuje na dzień 3 lutego 21 roku. Zarząd spółki w upadłości układowej, zwołuje na dzień 3 lutego 21 roku NWZ. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie BankBPH Bankier.pl ENAP MCI Pepees W dniu 31 grudnia 29 roku klienci BZ WBK AIB Asset Management, których rachunki są objęte umowami o zarządzanie, posiadali łącznie 4.618.314 akcji, co stanowi 6,2% KZ. W dniu 31 grudnia 29 roku w posiadaniu funduszy BZ WBK AIB TFI znajdowało się łącznie 3.58.26 akcji, co stanowi 4,67% w KZ. MIH Allegro B.V. zwiększył w drodze wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji udziały w spółce i obecnie posiada 6.585.99 akcje Bankier.pl, stanowiące ok. 91,16% ogólnej liczby głosów. Członek RN emitenta zwiększył ilość posiadanych akcji do 391.78 szt. co stanowi 1,94% ogólnej liczby głosów na WZA i taki sam udział w KZ spółki. Nabytych zostało 37.962 szt. akcji po średniej cenie 1,67 zł. Beata Stelmach - członek zarządu zawiadomiła o sprzedaży 21. sztuk akcji po 5,22 PLN za jedną akcję. Do spółki wpłynęła informacja od osoby blisko związanej z członkiem RN spółki o dokonaniu w dniu 6 stycznia 21r. kupna akcji PEPEES w liczbie 245. szt. po cenie,41 PLN za 1 akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland DM AmerBrokers nabył na własny rachunek 3.253 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,17 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie 487.958, akcji własnych, stanowiących 2,32% KZ i głosów na WZ. Complex DI BRE Banku działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, w dniu 7 stycznia 21 roku nabył łącznie 4. sztuk akcji COMPLEX po średniej jednostkowej cenie nabycia akcji 1,98 zł. Po odkupieniu akcji od DI BRE Bank, spółka będzie posiadała łącznie 169.955 sztuk akcji własnych. Akcje nabyte od dnia rozpoczęcia skupu akcji własnych w celu umorzenia będą stanowić,6665% i ogólnej liczby głosów na WZ. Nowagala Emitent dokonał w dniu 8 stycznia 21 roku transakcji nabycia 9.546 akcji własnych po średniej cenie 3,9 zł/szt. Łącznie spółka posiada 4.538.366 akcji. 3
Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (M. Sójka) złoto 12 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 22 34 Cena spot aluminium, LME, USD/t 11 2 3 1 9 8 7 18 16 14 12 26 22 18 6 1 14 5 8 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 1 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton 6 5 4 3 2 1 COMEX LME Shanghai ty s. ton 7 6 5 4 3 2 1 Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/t 95 85 75 65 55 45 35 25 łączne zapasy cena cena śr. kw. 4
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto 4 3 2 1-1 -2 cena miedzi, USD/t 1 9 8 7 6 5 4 3 2-3 1 niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX 35 3 25 2 15 1 5 6/24/28 11/11/28 3/31/29 8/18/29 1/5/21 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 5
Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Banki BRE Redukuj 29-12-16 24,6 56,9 24,4 11,6 2, 1,9 1,6 BZ WBK Redukuj 29-12-16 166, 17,3 17,5 13,1 2,3 2, 1,8 Handlowy Redukuj 29-12-16 64,9 21,8 17,5 13,2 1,6 1,6 1,5 ING BSK Sprzedaj 29-12-16 523, 15,9 19,4 14, 2,1 1,9 1,6 Kredy t Bank Sprzedaj 29-12-16 1,45-22,3 11,9 1,3 1,3 1,1 Millennium Sprzedaj 29-12-16 2,46-39, 25,3 1,5 1,6 1,5 Pekao Sprzedaj 29-12-16 133, 19,8 2,5 17,4 2,5 2,4 2,3 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 29P 21P 211P 29P 21P 211P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj 29-12-16 26,35 5,8 11,5 6,4 1,6 8,9 5,6 PGNiG Akumuluj 29-12-17 4,17 24,4 11,2 11,3 8,6 5,3 5,3 PKN Orlen Redukuj 29-12-18 27,81 13, 11,6 9,9 8,2 7,5 6,1 Puławy * Akumuluj 29-9-16 88,36 8,3 2,6 21,3 3,6 7, 6,1 Sy nthos Akumuluj 29-12-18 1,33 1,7 12,3 9,4 6,8 7,5 5,4 TMT Agora Redukuj 29-11-13 18,7 35,3 25,2 18,3 8,4 8,1 6,9 Cy f rowy Polsat Redukuj 29-11-12 13,5 15,2 13,9 13,6 1,9 9,8 9,4 TPSA Sprzedaj 29-1-3 14,7 16,4 16,8 14,5 4,4 4,7 4,6 TVN Akumuluj 29-12-18 14,49 25,2 3, 19,2 14,4 13,7 11,2 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj 29-1-2 1,9 11,9 7,1 7,1 3,9 1,4 1,4 Elektrotim Akumuluj 29-11-25 14, 13,8 17,8 14,9 5,3 6,2 5,2 Energomontaż Płn. Redukuj 29-11-3 12,7 13,9 15,1 12,4 5,8 8,3 6,5 PA Nov a Kupuj 29-1-16 36,5 9, 1, 8, 6,2 2,3 6,6 Polimex Mostostal Akumuluj 29-12-17 4,5 13,7 13,1 11,8 8, 8, 8, Projprzem Kupuj 29-9-16 19, - 17,9 8,2 2,4 8,3 4,7 Remak Kupuj 29-8-1 46,5 7,1 6,5 6,3 4,5 2,8 2,8 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj 29-9-29 17,4 7,3 8, 9, 4,6 4,7 5,2 Grajewo Redukuj 29-12-17 14,5 - - 36,8 12,6 11,2 7,3 Mondi Świecie Akumuluj 29-1-21 74,6 55,2 16,4 15,4 16,6 8,3 8,1 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj 29-3-9-12,7 12,4 11,6 9,1 8,4 8, PGF Kupuj 29-3-9-9,8 8,7 7,9 7,9 7,6 7,2 Torf arm Kupuj 29-6-19 8, 14, 8,1 6,7 7, 6,5 5,9 Spożywczy AmRest Redukuj 29-11-19 68,3 26,3 18,3 16,2 9,3 8,5 7,7 Mieszko Akumuluj 29-6-3 2,4 13,4 1,6 7,8 6, 5,5 5,4 Pozostałe Apator Kupuj 29-9-18 21, 15,6 1,6 1, 8, 7,1 6,8 Ceramika Nowa Gala Akumuluj 29-9-18 3,65 16, 13,6 11,3 7,7 7, 6,4 Cersanit Redukuj 29-12-21 13,7-23,2 14,5 12,2 1,6 8,6 Emperia Redukuj 29-12-9 75,8 18,3 16,6 14,7 9,3 8,4 7,4 Eurocash Akumuluj 29-12-9 16,8 21,6 16,4 14,2 12,1 1,2 9,3 Kęty Redukuj 29-9-24 91, 18,4 14,2 12,5 8,9 8, 7,3 KGHM w trakcie aktualizacji - - - - - - - - Oponeo.pl Kupuj 29-7-31 6,9 27,2 21,7 17, 13,6 9,2 7,4 Orbis Sprzedaj 29-5-22 3, - - - 12,9 11,6 1,5 Qumak-Sekom Akumuluj 29-4-2 12,5 1,3 18,1 11, 6,7 1,6 7, Sonel Kupuj 29-11-23 6,3 2,5 1,9 9, 11,4 8,1 6,7 TIM Sprzedaj 29-7-3 7, 24,2 17,6 9,2 12,5 9,1 5,4 Trav elplanet.pl Akumuluj 29-9-23 18,5 - - 69,4 26,8 19,2 12,9 * wskaźnik dla roku 28 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 28/29, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6