Komentarz do raportu kwartalnego S.A.-Q za I kw. 2002 r. I. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu. Przy sporządzaniu raportu za I kw. 2002 r. przyjęte zostały takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu raportu rocznego. Zostały one opisane w informacji dodatkowej i komentarzu zarządu do sprawozdania S.A.-R za 2001 r. i opublikowane 12.04.2002 r. Pozycje aktywów i pasywów bilansu, przeliczono na Euro wg. kursu średniego obowiązującego w dniu 30.03.2002 r tj. 1 Euro = 3,6036 PLN. Poszczególne pozycje rachunku wyników za I kw. 2002 r. przeliczono na Euro wg. średniej arytmetycznej kursów średnich, obowiązujących na koniec każdego miesiąca w I kw. 2002 r. tj. 1 Euro = 3,6125 PLN. W związku ze zmianą, z dniem 1 stycznia 2002 r. ustawy o rachunkowości, zmienił się w stosunku do lat ubiegłych sposób prezentowania sprawozdania finansowego. II. Korekty z tyt. rezerw. STAN REZERW Treść Stan na 01.01.02Rozwi ązano Obroty w I kw. 2002r Utworzono Stan na31.03.2002r I. Rezerwy na należności w tym: 1.428.245,12 128.854,83 573.553,67 1.872.943,96 1. Rezerwa na należności krajowe przeterminowane pow.180 dni 681 522,29 75.005,65 276.790,12 883.306,76 2. Rezerwa na należności eksportowe przeterminowane pow.180 dni 311 318,64 0 119.400,03 430.718,67 3. Rezerwa na należności z tyt. odsetek przeterminowane pow.180 dni 206 913,84 0 27.167,75 234.081,59 4. Rezerwa na należności z tyt. pożyczek przeterminowane pow.180 dni 19 644,98 0 0 19.644,98 5. Rezerwa na należności sporne 208 845,37 53.849,18 150.195,77 305.191,96
II. Rezerwa na zapasy zalegające w magazynach ponad 1 rok w tym: 610 775,41 0 44.011,67 654.787,08 1.Surowce 231 218,89 0 224,20 231.443,09 2.Towary 221 031,24 0 16.594,93 237.626,17 3.Wyroby gotowe 124 026,63 0 9.109,15 133.135,78 4.Półfabrykaty 34 498,65 0 18.083,39 52.582,04 III. Rezerwa na prawdopodobne straty 1 449 135,98 0 193.658,78 1.642.794,76 IV. Rezerwa na nie wykorzystane urlopy wypoczynkowe 217 771,70 0 0 217.771,70 V. Rezerwa na odprawy z tytułu wypowiedzenia umów o pracę 0,00 0 0 0 VI. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych - rezerwa na odroczony podatek Pasywa - rezerwa na odroczony podatek Aktywa VII. Rezerwa na nagrody jubileuszowe* VIII. Rezerwa na odprawy emerytalne* 1.035.854,18 70.739,12 6.694,76 971.809,82 1.515.844,56 151.119,55 109.494,73 1.474.219,74 3 298 363,46 0 0 3.298.363,46 328 154,76 0 0 328.154,76 IX. Pozostałe rezerwy (na p- podobne 118 950,59 0 0 118.950,55 koszty z tyt. odsetek budżetowych) III. Istotne dokonania lub niepowodzenia w 2002 r. Relpol S.A. podpisał w I kwartale br. kontrakt z Generale Electric Pover Control, na dostawy przekaźników przemysłowych wartości ok. 1,5 mln zł w roku 2002. Kontrakt jest 3-letni z możliwością automatycznego przedłużenia. Ma on również charakter rozwojowy - zakłada się wzrost dostaw w ramach dłuższej współpracy. Realizacja
kontraktu rozpoczęła się już w kwietniu. Spółka nie odnotowała innych istotnych dokonań lub niepowodzeń. IV. Opis zdarzeń mających wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W I kwartale br. Relpol odnotował stratę netto w wysokości 697 tys. zł. Na wynik taki złożyły się następujące czynniki: Niższe od zaplanowanych przychody ze sprzedaży w I kw. 2002 r. Odchylenie to wyniosło 1,5 mln zł i stanowi ok. 10 % zaplanowanej na I kw. sprzedaży. Na takie odchylenie miał wpływ przede wszystkim spadek sprzedaży w lutym i marcu br. W tych miesiącach odchylenie od planu wyniosło odpowiednio 12 i 15 %. Zarząd zakładał na podstawie kilkuletnich obserwacji trendu sprzedaży okresowy wzrost sprzedaży w tych miesiącach. Sytuacja taka w roku 2002 nie wystąpiła, stąd tak duże odchylenia na sprzedaży. Wysokość kosztów została utrzymana na założonych w planach poziomie. Natomiast w wyniku rozpoczęcia realizacji kontraktu z Carlo Gavazzi, powstały dodatkowe koszty, które nie były planowane. Kontrakt z CG został podpisany 19.12.2001 r. i nie był uwzględniany w przyjętym w październiku 2001 r. planie finansowym na rok 2002 i to zarówno po stronie przychodów ze sprzedaży jak i kosztów. Kontrakt ten stanowi też dodatkowe zabezpieczenie wykonania planu sprzedaży w roku 2002. Koszty związane z realizacją kontraktu poniesione w I kw. 2002 r. to: - koszty szkoleń pracowników spółki we Włoszech, - koszty przygotowania powierzchni produkcyjnej (remonty, instalacje elektryczne, instalacje sprężonego powietrza...) - koszty przeniesienia produkcji przekaźników przemysłowych Relpol S.A. do zakładu na Litwie. Związane jest to z koniecznością uzyskania dodatkowej powierzchni produkcyjnej w zakładzie w Żarach. Do zakładu na Litwę została przeniesiona najbardziej pracochłonna produkcja przekaźników przemysłowych. Koszty te wpłynęły bezpośrednio na wyniki finansowe I kw. w wysokości ok. 300 tys. zł. Dodatkowym kosztem, w wysokości ok. 200 tys. zł były odprawy dla zwolnionej 30 osobowej grupy pracowników spółki. Na koniec marca 2002 r. Relpol zatrudniał 589 osób. V. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym. 1. W dniu 08.04.2002 r. nastąpiła rejestracja w Sadzie Rejonowym w Zielonej Górze, umorzenia 123.834 sztuk akcji spółki, tj. 11,25% ogólnej liczby wszystkich wyemitowanych akcji. Po zarejestrowaniu umorzenia, kapitał zakładowy Relpol S.A. obniżył się z kwoty 5.502.500 zł do kwoty 4.883.330 zł, a ogólna liczba wszystkich wyemitowanych akcji wynosi obecnie 976.666 szt. 2. W dniu 29.04.2002 r. przesłany został raport bieżący z porządkiem obrad WZA, zwołanego na dzień 27.05.2002 r. Zgodnie z tym porządkiem obrad, a także z przekazywanymi wcześniej informacjami, odnośnie planowanych zmian w akcjonariacie Relpol S.A., przewidziane jest kolejne umorzenie (około 12%) akcji własnych.
VI. Informacja o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych w sprawozdaniu finansowy za I kw. 2002 r. Takie zdarzenia nie wystąpiły. VII. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz. Pomimo odnotowanej w I kwartale br. straty netto w wysokości 697 tys. zł. Zarząd spółki podtrzymuje możliwość realizacji prognoz na rok bieżący. W planie na rok bieżący zakładano, że I i II kwartał 2002 r. będzie zbliżony do roku ubiegłego. Zarząd planuje intensywny wzrost sprzedaży od czerwca br. Założenia takie związane są z wprowadzeniem do sprzedaży nowych rodzin przekaźników: R2, R3, R4 bis, nowej rodziny gniazd do przekaźników przemysłowych i miniaturowych, opracowanych i uruchomionych w Relpolu, oraz przekaźników RM 84/87 AC na prąd przemienny. Rozpoczęcie produkcji, w ramach podpisanego kontaktu z Carlo Gavazzi, da wg. planu zarządu, w roku bieżącym sprzedaż w wysokości 10 mln zł. Realizacja kontraktu jest więc dodatkową gwarancją wykonania planowanej sprzedaży w wysokości 89,9 mln zł w roku 2002. Od początku lutego prowadzone są szkolenia pracowników oddelegowanych do produkcji dla Carlo Gavazzi. W miesiącu maju rozpocznie się montaż maszyn i urządzeń, a pod koniec maja przewidziana jest pierwsza dostawa przekaźników. W miesiącu lipcu planowane jest osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych. Sygnały i zamówienia docierające do nas od stałych klientów, potwierdzają przewidywania, że drugie półrocze powinno być lepsze dla całej branży. VIII. Wskazanie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % głosów. Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % głosów na WZA, na dzień 30.04.2002 ZUK "Elzab" S.A. Zabrze 16,54 % CU S.A. Warszawa 6,38 % Relpol-Bis Żary 12,55 % Relpol Moc S.A. 8,75 % Relpol S.A. (akcje własne) 1,87% Stan posiadania akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy zwiększył się nieznacznie w wyniku zarejestrowanego w kwietniu br. umorzenia 123.834 akcji. W związku z umorzeniem akcji własnych, udział Relpol S.A. zmniejszył się z 12,91 % do 1,87%. Poza tymi zmianami, 18 lutego spółka otrzymała informację od PKO BP w sprawie sprzedaży 5.567 akcji. W wyniku tej transakcji udział PKO BP w kapitale Relpol S.A. spadł poniżej 5%. IX. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby
zarządzające lub nadzorujące. Stan posiadanych akcji przez Zarząd i Radę Nadzorczą na dzień 30.04.2002 r. Zarząd Relpol S.A. 6 961 akcji - bez zmian w I kw. 2002 Rada Nadzorcza Relpol S.A. 37.269 akcji - bez zmian w I kw. 2002 r. X. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem. Nie zostały wszczęte przed sądem lub organem administracji publicznej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności emitenta, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych. XI. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki. 1. Relpol-Asia Sp. z o.o. na kwotę 100.000 USD do 30.06.2002 r. - jednostka zależna. 2. Relpol-Centrum Sp. z o.o. na kwotę 450.000 zł 30.04.2005 r. 3. BP Poland Sp. z o.o. na kwotę 14.000 zł do 31.07.2002 r. XII. Inne istotne zdarzenia 1. W lutym 2002 r. nastąpiło odnowienie posiadanych przez Relpol w 2001 r. kredytów bankowych. Podpisane zostały z BZ WBK w Lubsku, umowy kredytowe na kredyt obrotowy w rachunku bieżącym w wysokości 2 mln zł (termin spłaty 31.01.2003 r.) oraz na kredyt dewizowy w wysokości 28 mln zł. Zabezpieczeniem tych kredytów są nieruchomości, maszyny i urządzenia, cesja wierzytelności oraz pełnomocnictwo do rachunków bankowych. W związku z podpisanymi umowami kredytowymi, ustanowiona została hipoteka kaucyjna na nieruchomościach gruntowych spółki, do kwoty 11,3 mln zł. XIII. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę zależną transakcji o równowartości kwoty 500.000 Euro. Relpol S.A. i jednostki zależne nie zawierały w I kw. 2002 r. transakcji z podmiotami powiązanymi, które miałyby charakter transakcji innych niż typowe i rutynowe, zawierane na warunkach rynkowych porównywalnych, w wysokości równowartości kwoty 500.000 Euro.