Biuletyn Informacyjny 9/2012

Biuletyn Informacyjny 9/2012 Warszawa, 2012

Na podstawie materiałów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Według stanu na dzień 12.11.2012 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdjęcie na okładce: Corbis/Free Skład i druk: Drukarnia NBP Wydał: Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00 919 Warszawa, ul. Świętokrzyska 11/21 Telefon 22 63 23 3 Fax 22 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2012 ISSN 1230 0020

Spis treści 1. Przegląd gospodarczy... 4 2. Przegląd monetarny... 8 3. Bilans płatniczy Polski we wrześniu 2012 r.... 13 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego...13 3.2. Transfery z Unią Europejską... 13 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce... 14 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą...14 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe... 14 4. Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej... 16. Aneks statystyczny... 17.1. Tabele... 18.2. Wykresy... 9.3. Szeregi czasowe....64.4. Uwagi metodyczne... 73 3

Przegląd gospodarczy 1 1 Przegląd gospodarczy Według opublikowanych przez GUS danych miesięcznych spadek produkcji przemysłowej wyniósł we wrześniu br.,2% r/r wobec wzrostu o 0,% r/r miesiąc wcześniej. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja sprzedana była niższa o 1,6% r/r. Spadek sprzedaży odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o,6% r/r), w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 0,4% r/r) oraz w przedsiębiorstwach górniczych (o 3,4% r/r). Spadek produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2011 r. wystąpił w 27 (spośród 34) działach przemysłu. Wśród działów przetwórstwa przemysłowego istotnych pod względem zatrudnienia 1 spadek sprzedaży odnotowano w produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 13,8% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 12,7% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,1% r/r), maszyn i urządzeń (o 2% r/r), wyrobów z metali (o 1,6% r/r) oraz mebli (o 0,4% r/r). Wzrosła natomiast o 0,6% r/r sprzedaż artykułów spożywczych. Produkcja budowlano-montażowa zrealizowana we wrześniu br. na terenie kraju przez przedsiębiorstwa o liczbie pracujących powyżej 9 osób była o 17,8% niższa w porównaniu z tym samym okresem 2011 r. Miesiąc wcześniej wskaźnik ten wyniósł -%. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze sezonowym produkcja spadła o 9,% r/r. Roczny wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wyniósł we wrześniu br. 1,8% r/r wobec 3% r/r miesiąc wcześniej. Wzrost cen produkcji odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 1,% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o,8% r/r). Spadek cen o 1,9% r/r wystąpił w przedsiębiorstwach górniczych. Według danych GUS dostępnych za sierpień br. 2 wśród działów przetwórstwa przemysłowego liczących się pod względem zatrudnienia wzrost cen odnotowano w produkcji artykułów spożywczych (o 3,9% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 3,1% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2,8% r/r), maszyn i urządzeń (o 2,4% r/r) oraz mebli (o 1,8% r/r). Spadły natomiast ceny produkcji wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,3% r/r) oraz wyrobów z metali (o 0,2% r/r). Ceny produkcji budowlano-montażowej spadły we wrześniu br. o 0,7% r/r wobec 0,3% r/r w poprzednim miesiącu. Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) wyniósł we wrześniu br. 3,8% r/r podobnie jak w poprzednim miesiącu. Usługi transportowe podrożały o 8% r/r, użytkowanie mieszkania i nośniki energii o,% r/r, żywność i napoje bezalkoholowe o,3% r/r, opieka zdrowotna o 3,4% r/r, napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe o 3,7% r/r oraz usługi związane z łącznością o 0,1% r/r. Potaniały natomiast o % r/r ceny odzieży i obuwia. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ukształtowało się we wrześniu br. na poziomie 14 tys. podobnie jak rok wcześniej. W przemyśle wzrost miejsc pracy odnotowano w przedsiębiorstwach górniczych (o 1,1% r/r). Spadło natomiast zatrudnienie w przetwórstwie przemysłowym (o 0,% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o 6,2% r/r). 1 Uwzględniono działy przetwórstwa przemysłowego, w których przeciętne zatrudnienie wyniosło powyżej 100 tys. osób. 2 Ceny produkcji sprzedanej przemysłu ogółem oraz dla trzech głównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemysłowe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę są publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych działach przetwórstwa przemysłowego. 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy zwiększenie przeciętnego zatrudnienia wystąpiło w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z metali (o 3,6% r/r), pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 2,4% r/r) oraz wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,3% r/r). Spadek zatrudnienia odnotowano przy produkcji mebli (o 4,8% r/r), artykułów spożywczych (o 2,% r/r), maszyn i urządzeń (o 0,3% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,1% r/r). 1 Poza przemysłem zatrudnienie wzrosło w grupach: informacja i komunikacja (o 3,2% r/r), transport i gospodarka magazynowa (o 2,6% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 0,% r/r) oraz w budownictwie (o 0,1% r/r). Spadek zatrudnienia odnotowano natomiast Wykres 1.1. Dynamika realna produktu krajowego brutto (ceny średnioroczne poprzedniego roku; analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 104 103 102 101 100 II III 2010 IV I II III 2011 IV I 2012 II Wykres 1.2. Produkcja sprzedana przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 8 X XI XII I II III IV V 2011 2012 Produkcja sprzedana przemysłu ogółem Przetwórstwo przemysłowe VI Górnictwo i kopalnictwo VII VIII Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Wykres 1.3. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Ceny produkcji sprzedanej przemysłu Przetwórstwo przemysłowe Produkcja budowlano-montażowa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Biuletyn Informacyjny 9/2012

Przegląd gospodarczy 1 Wykres 1.4. Wskaźniki cen wybranych grup towarów i usług konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 110 10 100 9 90 X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Towary i usługi konsumpcyjne ogółem Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe Użytkowanie mieszkania i nośniki energii Transport Żywność i napoje bezalkoholowe Odzież i obuwie Opieka zdrowotna Łączność Wykres 1.. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 110 10 100 9 90 X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo Wykres 1.6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 107 106 10 104 103 Stopa bezrobocia (%) 13, 13,0 12, 102 101 12,0 100 X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII 11, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd gospodarczy Wykres 1.7. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 130 1 120 110 100 90 80 X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemysłowe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę Budownictwo w grupach: zakwaterowanie i gastronomia (o,2% r/r) oraz administrowanie i działalność wspierająca (o 1,4% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wyniosła we wrześniu br. 1 979 tys. i była o 117,3 tys. (6,3%) wyższa niż przed rokiem. Stopa bezrobocia wyniosła 12,4%, czyli o 0,6 pkt proc. więcej niż w tym samym okresie 2011 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw wyniosło we wrześniu br. 3 640,8 zł, tj. o 1,6% więcej niż rok wcześniej. Wzrost średnich płac odnotowano w przetwórstwie przemysłowym (o 2,1% r/r) oraz w sekcji: wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz, parę wodną i gorącą wodę (o,1% r/r). Spadły natomiast o 0,3% r/r wynagrodzenia w przedsiębiorstwach górniczych. Spośród działów przetwórstwa przemysłowego o znaczącym udziale w rynku pracy wzrost przeciętnego wynagrodzenia wystąpił w przedsiębiorstwach produkujących wyroby z metali (o 2% r/r), maszyny i urządzenia (o 1,7% r/r), wyroby z gumy i tworzyw sztucznych (o 1,6% r/r), artykuły spożywcze (o 1,4% r/r) oraz pojazdy samochodowe, przyczepy i naczepy (o 0,3% r/r). Zmniejszyły się natomiast wynagrodzenia przy produkcji mebli (o 1% r/r) oraz wyrobów z pozostałych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,6% r/r). W pozaprzemysłowych sekcjach przedsiębiorstw wynagrodzenia wzrosły w grupach: administrowanie i działalność wspierająca (o 4,1% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 3,1% r/r), zakwaterowanie i gastronomia (o 2,1% r/r), informacja i komunikacja (o 0,9% r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 0,1% r/r). Spadek wynagrodzeń o 1,% r/r odnotowano w budownictwie. W okresie styczeń wrzesień br. dochody budżetu państwa wyniosły 213,9 mld zł przy wydatkach na poziomie 23 mld zł. Dochody i wydatki były wyższe w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 4,4% oraz 3,6%. Kwoty dochodów i wydatków stanowiły odpowiednio 72,8% oraz 71,% planu założonego w ustawie budżetowej na 2012 r. Deficyt budżetowy po wrześniu br. wyniósł 21,1 mld zł przy planowanym na ten rok deficycie w wysokości około 3 mld zł. Wpływy z podatków pośrednich przewyższały ubiegłoroczne o 0,2%. Wzrosły również wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (o 10,9%) oraz z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 6,1%). Biuletyn Informacyjny 9/2012 7

Przegląd monetarny 2 2 Przegląd monetarny Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu w dniach 4- września br. postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie: stopa referencyjna 4,7% w skali rocznej, stopa lombardowa 6,2% w skali rocznej, stopa depozytowa 3,2% w skali rocznej, stopa redyskonta weksli % w skali rocznej. We wrześniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej 3 średnie absolutne odchylenie stawki POLONIA od stopy referencyjnej wyniosło 11 punktów bazowych wobec 13 punktów bazowych w poprzednim miesiącu. Krótkoterminowa płynność sektora bankowego, liczona jako suma operacji podstawowych NBP, dostrajających, operacji typu repo oraz operacji depozytowo-kredytowych, wyniosła we wrześniu br. 103,2 mld zł i była o 3,7 mld zł wyższa niż w poprzednim miesiącu. Średni poziom operacji otwartego rynku wyniósł 102,8 mld zł (w sierpniu br. 99, mld zł), w tym operacji podstawowych 102,1 mld zł. We wrześniowym okresie utrzymywania rezerwy obowiązkowej banki składały w NBP depozyt na koniec dnia średnio w miesiącu na poziomie około 420 mln zł wobec 48 mln zł miesiąc wcześniej. We wrześniu br. średnie oprocentowanie kredytów złotowych dla przedsiębiorstw wzrosło z 6,7% do 6,8% 4. W przypadku przedsiębiorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów zwiększył się z 9,3% do 9,7%. W przypadku kredytów złotowych dla gospodarstw domowych oprocentowanie kredytów na cele mieszkaniowe wzrosło z 7% do 7,1%, zaś oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych spadło z 16,% do 16,2%. Średnie oprocentowanie depozytów złotowych dla gospodarstw domowych oraz dla przedsiębiorstw utrzymało się na poziomie z poprzedniego miesiąca, tj. odpowiednio 4,8% i 4,6%. We wrześniu br. wartość pieniądza M3 spadła o 2,9 mld zł (0,3%) do 892,7 mld zł. Jego roczne tempo uległo obniżeniu o 2,2 pkt proc. do 7,6%. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej pieniądza M3 wyniosła -1,1 mld zł. Tempo zmian składników podaży pieniądza o wysokim stopniu płynności, wchodzących w skład pieniądza M1, zwiększyło się w stosunku do sierpnia br. o 0,8 pkt proc. do 2,8% r/r. Tempo pozostałych składników szerokiego pieniądza spadło o 6,1 pkt proc. do 13,2% r/r. 3 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiązkowej i rozliczenia wykonania płynności dotyczy przedziału czasowego od 31.08.2012 r. do 30.09.2012 r. 4 Oprocentowanie kredytów i depozytów dotyczy nowych umów. Szczegółowe informacje o sposobie wyliczania średniego oprocentowania kredytów i depozytów znajdują się na stronie www.nbp.pl, w dziale Statystyka i sprawozdawczość/statystyka monetarna i finansowa/statystyka stóp procentowych/nowa statystyka stóp procentowych, w dokumencie Instrukcja użytkownika statystyki stóp procentowych. Metoda wyliczania zmian transakcyjnych polega na wyeliminowaniu z różnicy stanów zmian o charakterze nietransakcyjnym, tj. wynikających z różnic kursów walutowych pomiędzy okresami sprawozdawczymi, zmian wyceny, reklasyfikacji i innych korekt, np. błędów w sprawozdaniach przesyłanych przez banki. Szczegółowy opis metodyki został przedstawiony w ramce STATYSTYKA TRANSAKCJI. 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.1. Stopy rynku międzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6, 6,0,,0 4, 4,0 2 3, 3,0 31.08.2012 03.09.2012 04.09.2012 0.09.2012 06.09.2012 07.09.2012 10.09.2012 11.09.2012 12.09.2012 13.09.2012 14.09.2012 17.09.2012 18.09.2012 19.09.2012 20.09.2012 21.09.2012 24.09.2012 2.09.2012 26.09.2012 27.09.2012 28.09.2012 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 3M Stopa depozytowa Wykres 2.2. Średnie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w złotych),0 % 4, 4,0 3, 3,0 2, X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.3. Średnie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w złotych) % 17 1 13 11 9 7 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsiębiorstw Wartość pieniądza gotówkowego poza kasami monetarnych instytucji finansowych (MIF) wzrosła we wrześniu br. o 0,1 mld zł (0,1%) do 103,2 mld zł. Jego roczne tempo zmian zmniejszyło się o 2,1 pkt proc. do 3,9%. Wskaźnik płynności pieniądza M3, mierzony udziałem gotówki i zobowiązań bieżących w pieniądzu M3, pozostał na poziomie 1,2%. Biuletyn Informacyjny 9/2012 9

Przegląd monetarny Wykres 2.4. Udział gotówki poza kasami banków i zobowiązań bieżących sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniądza M1 i M3 M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udział w % 130 60 2 120 110 100 8 6 4 2 90 X XI XII I II III IV V VI VII 2010 2011 VIII X XI XII I II III IV V VI 2012 VII VIII 0 M3 M1 M1 Udział gotówki i zobowiązań bieżących w M3 Wykres 2.. Udział gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 23,0 22, 22,0 21, 21,0 20, 20,0 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII Wykres 2.6. Zobowiązania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zaliczane do pieniądza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 11 112 109 106 103 100 97 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wskaźnik płynności pieniądza M1, mierzony udziałem gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniądzu M1, wzrósł o 0,1 pkt proc. do 22,6%. Depozyty i inne zobowiązania zaliczane do pieniądza M3 wzrosły we wrześniu br. o 1, mld zł (0,2%) do 771,4 mld zł. Ich tempo zmian zmniejszyło się o 1,6 pkt proc. do 7,9% r/r. Wzrosły depozyty niemonetarnych instytucji finansowych (o 3,1 mld zł, 6,%), instytucji samorządowych (o 1,7 mld zł, 7%), gospodarstw domowych (o 0,9 mld zł, 0,2%) oraz instytucji niekomercyjnych działających na rzecz gospodarstw domowych (o 0,2 mld zł, 1,1%). Spadła nato- 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przegląd monetarny Wykres 2.7. Należności MIF od gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 2 9 90 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Przedsiębiorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 2.8. Należności od gospodarstw domowych z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 110 100 90 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V VI 2011 2012 VII VIII Ogółem Mieszkaniowe Konsumpcyjne miast wartość środków na rachunkach przedsiębiorstw (o 3,6 mld zł, 2%) oraz funduszy ubezpieczeń społecznych (o 0,8 mld zł, 26%). Po stronie czynników kreacji pieniądza wzrosło zadłużenie sektorów krajowych 6 o 2,3 mld zł (0,3%) do 911,1 mld zł. Ujemny wpływ na podaż pieniądza miały natomiast spadki zadłużenia netto instytucji rządowych szczebla centralnego o 7,2 mld zł (7,8%) do 86 mld zł i aktywów zagranicznych netto o 2,6 mld zł (1,6%) do 161,2 mld zł oraz wzrost długoterminowych zobowiązań finansowych o 2,4 mld zł (1%) do 26 mld zł. Zadłużenie przedsiębiorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzrosło we wrześniu br. o 0,9 mld zł (0,4%) do 262,6 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej tej kategorii wyniosła 2,3 mld zł. Roczne tempo zadłużenia przedsiębiorstw spadło o 2,9 pkt proc. do 7,7%. Kredyty do 1 roku włącznie wraz z zadłużeniem w rachunku bieżącym zwiększyły się o 4,3% r/r (spadek tempa o 1,2 pkt proc.); kredyty od 1 roku do lat włącznie wzrosły o 7,7% r/r (spadek tempa o 1,9 pkt proc.); kredyty powyżej lat wzrosły o 10,4% r/r (spadek tempa o 4,9 pkt proc.). Zadłużenie gospodarstw domowych w MIF spadło we wrześniu br. o 2,7 mld zł (0,%) do 37,4 mld zł. Wartość miesięcznej zmiany transakcyjnej wyniosła 2,2 mld zł. Roczne tempo zadłużenia gospodarstw domowych zmniejszyło się o 2,3 pkt proc. do 1,2%. 6 Kategoria obejmuje zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek, dłużnych papierów wartościowych, papierów wartościowych z prawem do kapitału i udziałów oraz z tytułu innych należności, tj. skupionych wierzytelności, zrealizowanych gwarancji i poręczeń. Do sektorów krajowych zaliczono przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe, niemonetarne instytucje finansowe, instytucje niekomercyjne działające na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorządowe oraz fundusze ubezpieczeń społecznych. Biuletyn Informacyjny 9/2012 11

Przegląd monetarny Wykres 2.9. Należności od przedsiębiorstw z tytułu kredytów i pożyczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 130 120 2 110 100 90 80 X XI 2010 XII I II III IV V VI VII VIII X XI XII I II III IV V 2011 2012 VI VII VIII Ogółem Powyżej 1 roku do lat włącznie Do 1 roku (włącznie z rachunkami bieżącymi) Powyżej lat Wykres 2.10. Relacja agregatów monetarnych oraz zadłużenia sektorów krajowych do PKB % 60 0 4 40 3 30 2 II III IV I II III IV I 2010 2011 2012 II M1/PKB M3/PKB Zadłużenie/PKB Kredyty na cele mieszkaniowe rosły w tempie 2,% r/r (spadek tempa o 3,7 pkt proc.). Tempo kredytów konsumpcyjnych było ujemne i wyniosło -4,9% r/r wobec -4,6% r/r miesiąc wcześniej. Według danych dostępnych za II kwartał br. wzrósł stopień monetyzacji gospodarki krajowej. Stosunek zasobów pieniądza M1 do PKB w ujęciu procentowym zwiększył się w drugim kwartale br. o 0,2 pkt proc. do 29,6%; wskaźnik ten liczony dla pieniądza M3 pozostał na poziomie 6,6%. W tym okresie relacja zadłużenia sektorów krajowych do PKB wzrosła o 0, pkt proc. do,7%. We wrześniu br. złoty 7 umocnił się w stosunku do euro (o 1,7%), do dolara amerykańskiego (o 4,7%), do franka szwajcarskiego (o 2,4%) oraz do funta brytyjskiego (o 2,2%). 7 Zmiany kursowe liczone w okresie pomiędzy końcem sierpnia br. i końcem września br. w oparciu o średnie kursy NBP. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy Polski we wrześniu 2012 r. 3 Bilans płatniczy Polski we wrześniu 2012 r. Miesięczny bilans płatniczy został oszacowany przy wykorzystaniu danych z miesięcznych i kwartalnych sprawozdań polskich podmiotów uczestniczących w obrotach z zagranicą, z badań statystyki publicznej oraz z administracyjnych źródeł danych. Prezentowana wersja bilansu płatniczego ma charakter informacji wstępnej i może ulec zmianie. 3 3.1. Saldo rachunku bieżącego i kapitałowego Deficyt rachunku bieżącego we wrześniu 2012 r. wyniósł 1 137 mln EUR. Na ujemne saldo rachunku bieżącego złożyły się: ujemne salda dochodów (1 42 mln EUR) i transferów bieżących (17 mln EUR) oraz dodatnie salda usług (338 mln EUR) i obrotów towarowych (84 mln EUR). W analogicznym miesiącu 2011 r. saldo rachunku bieżącego było również ujemne i wyniosło 1 39 mln EUR. Zmniejszenie deficytu rachunku bieżącego wynikało, przede wszystkim, ze zmiany kierunku, z ujemnego na dodatnie, salda towarów. Łączne saldo rachunku bieżącego i kapitałowego było ujemne i wyniosło 70 mln EUR. Eksport towarów we wrześniu 2012 r. oszacowano na poziomie 12 78 mln EUR, a import 12 494 mln EUR. W porównaniu z danymi za wrzesień 2011 r. wartość eksportu towarów była niższa o 36 mln EUR, tj. o 0,3%, natomiast import towarów zmniejszył się o 388 mln EUR, tj. o 3,0%. Dodatnie saldo obrotów towarowych wyniosło 84 mln EUR i w porównaniu z wrześniem 2011 r. poprawiło się o 32 mln EUR. Przychody z tytułu usług wyniosły 2 478 mln EUR i, w porównaniu z wrześniem 2011 r., zwiększyły się o 228 mln EUR, tj. 10,1%. Wartość rozchodów wyniosła 2 140 mln EUR i była wyższa o 13 mln EUR, tj. o 7,7%. Na dodatnie saldo usług, w wysokości 338 mln EUR, złożyły się dodatnie salda: usług transportowych (304 mln EUR), podróży zagranicznych (3 mln EUR) oraz ujemne saldo pozostałych usług (19 mln EUR). Ujemne saldo dochodów we wrześniu 2012 r. wyniosło 1 42 mln EUR. W analogicznym miesiącu 2011 r. było ono również ujemne i wyniosło 1 474 mln EUR. Na saldo dochodów we wrześniu 2012 r. złożyły się: dodatnie saldo wynagrodzeń pracowników (146 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (1 688 mln EUR). O wysokości ujemnego salda dochodów z inwestycji zadecydowały, w głównej mierze, dochody zagranicznych inwestorów bezpośrednich z tytułu ich zaangażowania kapitałowego w polskich podmiotach w wysokości 980 mln EUR (w tym: dodatnie reinwestowane zyski w wysokości 443 mln EUR, wypłacone dywidendy w kwocie 31 mln EUR oraz zapłacone odsetki od dłużnych instrumentów 186 mln EUR). Na wysokość ujemnego salda dochodów wpłynęły również dochody nierezydentów z tytułu ich inwestycji portfelowych w papiery wartościowe (69 mln EUR) oraz z tytułu odsetek od kredytów otrzymanych przez polskie podmioty (241 mln EUR). 3.2. Transfery z Unią Europejską We wrześniu 2012 r. saldo transferów z Unią Europejską było dodatnie i wyniosło 229 mln EUR. Napływ środków z Unii Europejskiej, w ujęciu bilansu płatniczego, w transferach bieżących wyniósł w 146 mln EUR i, w porównaniu z poprzednim rokiem, zwiększył się o 113 mln EUR (wyższy napływ środków w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego). Napływ środków w transfe- Biuletyn Informacyjny 9/2012 13

Bilans płatniczy Polski we wrześniu 2012 r. rach kapitałowych wyniósł 440 mln EUR i zwiększył się o 12 mln EUR. W tym samym czasie Polska wpłaciła 37 mln EUR do budżetu Unii Europejskiej z tytułu składek i opłat członkowskich (wyższa składka o 7 mln EUR niż w analogicznym okresie roku ubiegłego). 3.3. Inwestycje nierezydentów w Polsce 3 Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce było dodatnie i wyniosło 3 92 mln EUR. Wysokość tego salda została ukształtowana, w głównej mierze, przez napływ netto kapitału zagranicznego z tytułu inwestycji portfelowych i pozostałych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Polsce było dodatnie i wyniosło 361 mln EUR. Na saldo to złożył się napływ netto środków, zwiększający kapitały własne polskich przedsiębiorstw bezpośredniego inwestowania (119 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (443 mln EUR) oraz odpływ netto środków w postaci instrumentów dłużnych (201 mln EUR). We wrześniu 2012 r. dodatnie saldo zagranicznych inwestycji portfelowych wyniosło 2 04 mln EUR. Wynikało ono, przede wszystkim, z inwestycji nierezydentów w dłużne papiery wartościowe. Napływ netto kapitału w skarbowe papiery wartościowe wyemitowane na rynek krajowy wyniósł 686 mln EUR, w papiery rządowe wyemitowane na rynek zagraniczny nierezydenci zainwestowali netto 1 448 mln EUR. W tym samym czasie nierezydenci wycofali z inwestycji w udziałowe papiery wartościowe netto 76 mln EUR. Zobowiązania polskich podmiotów wobec nierezydentów w kategorii pozostałe inwestycje zwiększyły się o 1 177 mln EUR. O wysokości salda tej pozycji zadecydowało zwiększenie zobowiązań sektora bankowego o 466 mln EUR (w głównej mierze z tytułu otrzymanych kredytów) oraz przedsiębiorstw o 372 mln EUR (w zdecydowanej części były to otrzymane kredyty handlowe). Zobowiązania NBP wzrosły o 294 mln EUR (przede wszystkim z tytułu wzrostu środków na rachunkach nierezydentów). 3.4. Inwestycje polskich podmiotów za granicą Polskie inwestycje za granicą wzrosły o 2 602 mln EUR. O wysokości tego salda zadecydowały pozostałe inwestycje. Inwestycje bezpośrednie polskich podmiotów za granicą (odpływ netto kapitału) zwiększyły się o 63 mln EUR. Pozostałe inwestycje za granicą polskich podmiotów wzrosły o 1 798 mln EUR. Aktywa sektora bankowego zwiększyły się o 1 368 mln EUR (głównie w wyniku wzrostu wartości lokat w bankach za granicą). W tym samym czasie przedsiębiorstwa zwiększyły swoje aktywa o 406 mln EUR (przede wszystkim był to wzrost wartości udzielonych nierezydentom kredytów handlowych). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP oraz transakcje własne NBP spowodowały wzrost wartości aktywów rezerwowych o 774 mln EUR. Natomiast różnice kursowe oraz zmiany wyceny spowodowały ich spadek o 1 9 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec września 2012 r. wyniósł 81 708 mln EUR. 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans płatniczy Polski we wrześniu 2012 r. Bilans płatniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie 2011 2012 skumulowane** VIII* * X 2010 2011 X 2011 2012* A. Rachunek bieżący -1 39-609 -1 137-19 14-14 290 Saldo obrotów towarowych -268-63 84-10 833-6 69 Eksport f.o.b. 12 614 11 982 12 78 137 88 143 328 Import f.o.b 12 882 12 04 12 494 148 718 149 897 Saldo usług 263 69 338 3 971 4 808 Przychody 2 20 2 774 2 478 26 90 28 74 Rozchody 1 987 2 20 2 140 22 979 23 937 Saldo dochodów -1 474-1 11-1 42-16 46-16 214 Przychody 11 63 80 6 164 6 08 Rozchody 1 98 2 164 2 122 22 620 22 272 Saldo transferów bieżących -60 396-17 3 804 3 68 Przychody 28 810 420 8 83 9 492 Rozchody 34 414 437 031 807 B. Rachunek kapitałowy 287 76 432 6 31 9 706 Przychody 332 97 41 7 983 9 97 Rozchody 4 21 19 1 42 269 C. Rachunek finansowy 1 127 2 33 1 29 22 707 16 299 Polskie inwestycje bezpośrednie za granicą -466-321 -63-8 889 30 Zagraniczne inwestycje bezpośrednie w Polsce 2 77 1 76 361 16 023 4 33 Inwestycje portfelowe aktywa 129 17-11 -209 493 Udziałowe papiery wartościowe 231 3-113 70-79 Dłużne papiery wartościowe -102 14-38 -279 72 Inwestycje portfelowe pasywa 391 1 77 2 04 13 32 12 344 Udziałowe papiery wartościowe 9 33-76 4 93 2 30 Dłużne papiery wartościowe -168 1 422 2 130 8 372 10 039 Pozostałe inwestycje aktywa -734-312 -1 798-3 84-1 201 Narodowy Bank Polski 0 0-10 0-11 Sektor rządowy -6-4 -14-47 -28 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -72-97 -1 368-2 841-476 Pozostałe sektory -16 289-406 -97-686 Pozostałe inwestycje pasywa -634-343 1 177 7 077-1 919 Narodowy Bank Polski -298-113 294-1 424 730 Sektor rządowy 10 764 4 2 612 1 703 Monetarne instytucje finansowe (z wyłączeniem NBP) -63-98 466 2 377-4 787 Pozostałe sektory 289-9 372 3 12 43 Pochodne instrumenty finansowe -136 19 30-77 1 699 D. Saldo błędów i opuszczeń -86-1 682 184-8 670-220 Razem A D -981 318 774 1 04 6 49 E. Oficjalne aktywa rezerwowe 981-318 -774-1 04-6 49 3 * wstępne. ** skumulowane są prezentowane krocząco w ujęciu 12 miesięcy. Biuletyn Informacyjny 9/2012 1

Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 4 Najważniejsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej 1. Uchwała nr 7/2012 Rady Polityki Pieniężnej z dnia 18 września 2012 r. w sprawie określenia górnej granicy zobowiązań wynikających z zaciągania przez Narodowy Bank Polski pożyczek i kredytów w zagranicznych instytucjach bankowych i finansowych. 4 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny Aneks statystyczny BIULETYN INFORMACYJNY 9/2012 17

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne Okres w cenach bieżących 1. Produkcja sprzedana przemysłu w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 w cenach bieżących 2. Sprzedaż produkcji budowlano-montażowej w cenach stałych ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 3. Wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych poprzedni miesiąc = 100 grudzień poprzedniego roku = 100 4. Wskaźniki cen produkcji sprzedanej przemysłu ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 mln zł % % mln zł % % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 XII 2007 67 213,8 10,8 91,7 9 112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 I 2008 71 003,4 110, 104,4 3 316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 II 72 393,8 114,7 101, 4 106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, III 72 976,1 100,7 100,7 4 768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 IV 7 716,2 114,4 104,1 396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 V 69 21,7 101,4 90,9 836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 VI 73 360,1 106, 10,2 6 782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 VII 71 441,1 104,8 97,3 6 10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 VIII 6 42,2 9,6 91,2 6 49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 7 674,2 10, 116,6 7 203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 X 77 012,1 98,0 101,9 7 980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 XI 66 889, 89,4 86,9 6 378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 XII 6 023,9 94,4 96,9 9 43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 I 2009 62 409,7 84,7 93,7 3 638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 II 6 264,4 8,4 102,4 4 24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 III 7 180,0 98,1 11,6 4 887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 IV 69 333,0 87,8 93,1 46,0 100, 112,0 104,0 100,7 102,7 104,8 99,1 V 67 88,4 94,8 98,2 863,3 100,3 107,7 103,6 100, 103,2 103,7 99,7 VI 72 174,2 9, 106,0 6 811,1 100, 116,2 103, 100,2 103,4 104,1 100,8 VII 69 437,0 9,6 97,4 7 172,4 110,7 10, 103,6 100,1 103, 102,8 98, VIII 66 09,3 100,1 9,6 7 108,1 111,0 99,2 103,7 99,6 103,1 102,2 99,6 7 33,0 98,7 11,0 7 41,6 10,7 106,1 103,4 100,0 103,1 101,6 99,8 X 77 012,0 98,7 101,9 8 130,2 102,7 107,6 103,1 100,1 103,3 102,0 100,4 XI 74 4,1 109,9 96,8 6 948,1 109,9 8, 103,3 100,3 103, 101,9 99,6 XII 71 090,4 107,4 94,6 9 788,6 103,2 141,0 103, 100,0 103, 102,1 99,8 I 2010 67 008,0 108, 94,6 3 048,1 84,7 31,1 103, 100,6 100,6 100,2 100,4 II 68 678,6 109,2 103,1 3 170,3 7,3 104,2 102,9 100,2 100,9 97,6 99,9 III 81 494,0 112, 119,1 4 322,7 89,1 136,2 102,6 100,3 101,2 97,4 99,8 IV 74 673,4 109,7 90,8 094,6 93,7 117,8 102,4 100,4 101,6 99,6 101,4 V 76 869,0 113, 101,6 994,8 102,3 117, 102,2 100,3 101,9 101,9 102,0 VI 82 6,0 114,3 106,8 7 468,8 109,6 124, 102,3 100,3 102,2 102,1 101,0 VII 78 608,2 110, 94,1 7 240,8 100,8 97,0 102,0 99,8 102,0 103,8 100,1 VIII 77 306,7 113,6 98,2 7 726,9 108,4 106,7 102,0 99,6 101, 104,0 99,8 86 461,3 111,8 113,1 8 70,9 113,4 111,0 102, 100,6 102,1 104,3 100,1 X 8 403,3 108,0 98,4 8 896, 109,4 103,8 102,8 100, 102,6 103,9 100,0 XI 84 11,0 110,0 98,6 7 926,3 114,2 89,2 102,7 100,1 102,8 104,7 100,4 XII 82 301,7 111,4 9,8 11 010,1 112,3 138,7 103,1 100,4 103,1 106,2 101,2 I 2011 77 949,0 110,3 93,7 3 387,4 111,0 30,7 103,6 101,2 101,2 106,2 100,4 II 81 483,6 110, 103,3 3 776,6 118,7 111, 103,6 100,2 101,4 107, 101,2 III 94 464, 106,8 11,2 389,1 124,2 142,4 104,3 100,9 102,3 109, 101,6 IV 86 63, 106,7 90,7 912,2 11,6 109,7 104, 100, 102,9 108,8 100,7 V 88 339,1 107,8 102,7 7 44, 123,9 12,9 10,0 100,6 103, 106,3 99,7 VI 89 99, 102,0 101,0 8 794,6 117,0 117,6 104,2 99,6 103,1 10,6 100,3 VII 84 893,6 101,8 94,0 8 10,8 116,4 96, 104,1 99,7 102,8 10,9 100,4 VIII 89 313,0 107,9 104,1 8 673,2 110,8 101, 104,3 100,0 102,7 106,8 100,6 100 219,8 107,4 112,6 10 269,0 118,1 118,3 103,9 100,1 102,8 108,4 101,7 X 98 480,1 106,4 97,6 9 828, 108,9 9,7 104,3 100,7 103, 108, 100,1 XI 99 267,2 108, 100, 9 103,2 113,0 92, 104,8 100,7 104,2 109,1 100,9 XII 9 696,7 107,7 9,1 12 792,6 114,6 140,6 104,6 100,4 104,6 108,2 100,4 I 2012 91 016,4 109,1 9,0 4 36,7 132,2 3, 104,1 100,7 100,7 107,9 100,1 II 90 194,2 104,8 99,2 4 284,4 112,0 94, 104,3 100,4 101,1 106,0 99, III 99 28,1 100,8 110,7 633,1 103, 131,6 103,9 100, 101,7 104,4 100,1 IV 92 80,3 102,8 92,4 6 446,1 108,1 114,6 104,0 100,6 102,2 104,4 100,7 V 96 843,3 104,3 104,2 7 943,1 106,2 123,7 103,6 100,2 102,4 10,2 100,4 VI 94 292, 101,2 98,0 8 379,3 94,8 10,0 104,3 100,2 102,6 104,4 99, VII 92 23,4 10,4 97,9 7 774,7 91,3 92,9 104,0 99, 102,1 103,6 99,6 VIII 91 741,2 100,6 99,3 8 206, 9,0 10,7 103,8 99,7 101,8 103,0 100,0 97 096,3 94,8 106,1 8 368,2 82,2 102,2 103,8 100,1 101,9 101,8 100, 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres. Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej ten sam miesiąc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiąc = 100 6. Pracujący w sektorze przedsiębiorstw ogółem 7. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw ogółem 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeciętne wynagrodzenia miesięczne brutto w sektorze przedsiębiorstw 11. Wyniki finansowe budżetu państwa dochody budżetu państwa wydatki budżetu państwa wynik budżetu państwa i saldo kredytów zagranicznych % % tys. osób tys. osób tys. osób % zł mln zł mln zł mln zł 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 XII 2007 107,6 100,2 407 237 1 746,6 11,2 3 24,14 236 367, 22 323,9-11 069,2 I 2008 107,4 100,3 37 339 1 813,4 11, 2 97,4 22 6,4 18 248,1 4 33,7 II 107,0 100,4 63 363 1 778, 11,3 3 040,46 43 303,9 43 440, 33,8 III 106, 100,4 70 376 1 702,2 10,9 3 12,96 64 69, 62 86,6 422, IV 106,0 100, 79 382 1 60,7 10,3 3 144,87 90 618,6 90 064,3-42,8 V 10,2 100,3 77 383 1 2,6 9,8 3 076,14 108 826, 110 703,4-2 642,8 VI 104,7 100,3 81 383 1 4,3 9,4 3 222,47 127 70,9 131 086,6-3 74,9 VII 104,3 100,3 87 392 1 422,9 9,2 3 234,96 10 887,8 13 632, -1 379,2 VIII 104,0 100,2 78 391 1 404,4 9,1 3 172,4 172 997,2 173 314,6 2 099,8 103,7 100,1 88 39 1 376,6 8,9 3 176,84 192 377,8 196 602,4-901,0 X 103,4 100,1 90 397 1 32,3 8,8 3 247,77 213 802,8 22 288,1-7 939,9 XI 103,2 100,0 72 386 1 398, 9,1 3 326,94 23 010,1 249 982,9-11 403,4 XII 102,9 99,9 17 33 1 473,8 9, 3 428,01 24 083,8 278 674,3-21 063,8 I 2009 102,4 99,9 47 374 1 634,4 10,4 3 21,7 27 743,8 24 82,8 800,3 II 101,8 99,8 27 32 1 718,8 10,9 3 19,6 46 7,0 2 00,9-6 367,0 III 101,3 99,9 498 32 1 78,8 11,1 3 332,6 6 726,9 76 946,7-11 698,2 IV 100,7 99,9 487 309 1 719,9 10,9 3 294,76 89 338,4 104 644, -14 662,2 V 100,3 99,8 472 292 1 683,4 10,7 3 193,90 111 123,4 127 480,1-1 202, VI 99,9 100,0 463 280 1 68,7 10,6 3 287,88 134 389,0 11 078,2-16 912,7 VII 99,6 99,9 43 273 1 676,1 10,7 3 361,90 160 027,6 17 064,7-1 420, VIII 99,3 99,9 40 270 1 689,0 10,8 3 268,69 183 330, 198 986,3-14 706,2 99,2 100,0 40 267 1 71,9 10,9 3 283,18 202 82,0 223 92,7-17 369,8 X 99,1 100,1 449 267 1 744,3 11,1 3 312,32 22 673,4 249 92,0-16 017,1 XI 99,2 100,1 449 26 1 811,1 11,4 3 403,92 20 937,0 27 279,1-14 837,3 XII 99,3 100,0 418 2 1 892,7 12,1 3 62,40 274 183, 298 028, - 288,7 I 2010 99,3 99,8 474 301 2 02, 12,9 3 231,13 22 137, 26 916,7-9 88,6 II 99,4 99,9 468 293 2 101, 13,2 3 288,29 38 207,1 042,7-18 648,4 III 99, 100,0 478 294 2 076,7 13,0 3 493,42 7 022,1 79 729,7-13 931, IV 99,7 100,1 49 308 1 973,8 12,4 3 398,67 79 877,6 106 834,6-14 6,9 V 100,0 100,1 0 320 1 907,9 12,1 3 346,61 96 870,8 128 917,0-21 447,7 VI 100,1 100,1 23 336 1 843,9 11,7 3 403,6 114 41,2 11 019,9-2 114,6 VII 100,2 99,9 33 30 1 812,8 11, 3 433,32 139 68,2 174, -22 448,9 VIII 100,2 100,0 37 32 1 800,2 11,4 3 407,26 160 144,3 197 120,2-24 446,2 100,2 100,0 0 364 1 812,6 11, 3 403,68 181 363,2 220 898,7-26 23,7 X 100,1 100,0 6 37 1 818,6 11, 3 440,22 204 30,2 246 240,4-27 872,0 XI 100,0 100,0 68 381 1 88,3 11,7 3 2,67 226 867,2 269 480,3-23 904, XII 100,0 100,1 48 379 1 94,7 12,4 3 847,91 20 302,4 294 893,7-13 33, I 2011 100,3 100,1 68 01 2 10,0 13,1 3 391,9 24 618,3 27 380,3-1 203,6 II 100,4 100,1 69 13 2 10,2 13,4 3 422,14 42 019,6 6 428,8-13 11,0 III 100,6 100,2 699 09 2 133,9 13,3 3 633,4 62 87,9 80 087,6-16 90,0 IV 100,6 100,2 703 14 2 043, 12,8 3 97,84 87 31,9 109 117,4-18 449,1 V 100,7 100,2 707 14 1 962,6 12,4 3 483,99 107 940,1 131 668,4-19 401,8 VI 100,8 100,3 716 27 1 883,3 11,9 3 600,47 134 662,4 14 884,6-1 149,2 VII 101,1 100,2 71 28 1 863,2 11,8 3 611,6 18 348,6 179 432,2-1 38,4 VIII 101,4 100,3 702 20 1 8,3 11,8 3 91,23 181 230,8 201 911, -14 874,0 101,6 100,1 708 1 1 861,7 11,8 3 81,94 20 020,0 226 908, -14 361, X 101,6 100,1 701 12 1 867,6 11,8 3 617,16 231 939,7 24 410,1-13 476,8 XI 101,7 100,0 706 1 1 914,9 12,1 3 682,19 24 96,1 276 38, -11 621,8 XII 101,8 100,0 676 03 1 982,7 12, 4 01,37 277 7,2 302 681,6-9 889,3 I 2012 101, 99,9 736 1 2 121, 13,2 3 666,41 26 978,2 32 280,0 4 409,8 II 101,4 99,9 732 43 2 168,2 13,4 3 68,32 46 248,2 62 763,8-3 834,3 III 101,3 100,0 731 39 2 141,9 13,3 3 770,66 63 20,7 86 489,4-10 01,4 IV 101,1 100,0 722 31 2 072,6 12,9 3 719,81 93 890,0 118 709,9-10 867,1 V 100,9 99,9 726 30 2 013,9 12,6 3 617,98 113,0 140 36,0-13 272,1 VI 100, 99,9 727 31 1 964,4 12,3 3 74,48 141 720,8 162 806,4-6 46, VII 100,1 99,8 726 29 1 93,2 12,3 3 700,01 166 06,2 190 404,0-8 660,8 VIII 99,7 99,8 716 22 1 964,7 12,4 3 686,4 189 40,6 212 42,4-7 19,4 99,3 99,7 706 14 1 979,0 12,4 3 640,84 213 924,2 23 046, -4 876,7 BIULETYN INFORMACYJNY 9/2012 19

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.1. Podstawowe dane statystyczne (cd.) Okres 12. Wyniki finansowe przedsiębiorstw przychody koszty uzyskania przychodów wynik obciążenia wynik wskaźnik należności zobowiązania finansowy wyniku finansowy poziomu wskaźnik wskaźnik aktywa i roszczenia krótkoterminowe w tym w tym koszt brutto finansowego netto kosztów rentowności płynności obrotowe z tytułu (saldo) brutto (saldo) z całokształtu obrotu netto II stopnia ogółem dostaw z tytułu ogółem przychody ogółem własny ze sprzedaży sprzedanych działalności i usług dostaw produktów produktów i usług mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł mln zł % % % mln zł mln zł mln zł 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 32 33 34 XII 2007 1 713 204,6 1 042 788,6 1 608 41,4 1 033 78, 104 828,2 18 639,2 86 189,0 93,9,0 98,9 28 370,3 201 960,7 194 900,8 I 2008............. II............. III 438 477,9 266 037,9 412 782,0 263 42,3 2 693,6 313, 20 380,1 94,1 4,6 100,7 36 088,4 208 126,7 190 363,8 IV............. V............. VI 918 374,4 2 626,8 863 611,6 0 31,1 4 772,6 10 487,1 44 28, 94,0 4,8 98,9 71 46,0 224 381,0 201 282,3 VII............. VIII............. 1 400 691, 843 418,8 13 221 332,7 842 8,2 79 398,2 1 740,0 63 68,2 94,3 4, 100,1 86 701,7 22 47,4 204 606,1 X............. XI............. XII 1 903 409,4 1 130 677,9 1 823 49,8 1 14 389,3 79 986,8 16 92,9 63 033,9 9,8 3,3 9,1 91 419,1 218 983,8 21 966,9 I 2009............. II............. III 43 49,6 26 978,0 440 12,4 26 862,3 13 382,2 3 621,7 9 760, 97,1 2,2 94,8 93 99,6 227 42,7 207 430, IV............. V............. VI 927 341,3 43 280,8 882 269,7 47 003,8 4 078,0 8 022,3 37 0,6 9,1 4,0 97,1 606 99,3 232 23,1 211 296,0 VII............. VIII............. 1 41 674,7 828 622,2 1 342 742, 83 873,8 72 93,1 12 909,2 60 043,9 94,8 4,2 101,1 606 721,0 233 01,7 21 619,8 X............. XI............. XII 1 932 978,3 1 131 43,3 1 837 000,3 1 149 117, 9 914, 17 049,1 78 86,4 9,0 4,1 102,2 606 843,1 224 184, 222 340,2 I 2010............. II............. III 47 778,6 268 942,1 434 978,4 273 449, 22 827,2 4 46,8 18 280,4 9,0 4,0 10,0 97 602,1 224 946,8 208 732,2 IV............. V............. VI 96 711,8 63 770,3 906 11,1 71 447,9 0 7,7 8 767,3 41 808,4 94,7 4,4 103,6 636 761,2 244 024,8 229 222,7 VII............. VIII............. 1 472 871,0 872 624,0 1 391 377, 881 423,3 81 117,1 13 82,7 67 34,4 94, 4,6 10,7 64 961,1 20 086,0 232 911,1 X............. XI............. XII 2 029 730,8 1 200 633,1 1 922 01,9 1 217 468,1 107 488, 18 043,1 89 44, 94,7 4,4 10, 663 29,1 248 204,4 243 430,4 I 2011............. II............. III 12 781,6 306 832,3 48 32,3 309 803,1 27 296,4 339,6 21 96,8 94,7 4,3 106,4 669 331,2 21 471,7 23 337,0 IV............. V............. VI 1 072 67,1 639 422,2 1 00 928, 644 103,4 66 69,4 10 03,3 6 16,0 93,8,2 104,6 706 208,6 264 20,0 24 863,9 VII............. VIII............. 1 62 839, 987 007, 1 60 099,4 993 942,3 92 767,2 1 37, 77 391,7 94,4 4,7 104, 726 614,0 276 64,4 261 288,7 X............. XI............. XII 2 294 301,9 1 364 943,7 2 169 484,4 1 376 126,4 124 886,7 20 936,3 103 90,3 94,6 4, 102,7 739 064,8 271 44,4 274 688,7 I 2012............. II............. III 74 194,0 33 728,8 4 264,6 342 990,9 28 910,2 349, 23 60,7 9,0 4,1 100,9 723 93,7 264 411,6 21 06,7 IV............. V............. VI 1 160 87,9 689 849,9 1 104 931,1 706 139,9 631,1 9 43,6 46 19, 9,2 4,0 97,3 731 97,2 279 907,6 263 200,9 VII............. VIII.......................... 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje Okres stopa referencyjna stopa lombardowa 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiązkowe banków stopa depozytowa stopa redyskonta weksli stopa dyskonta weksli stopa rezerwy od wkładów złotowych płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od wkładów w walutach obcych (równowartość w złotych) płatnych na każde żądanie terminowych stopa rezerwy od uzyskanych z tytułu sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo) oprocentowanie środków rezerwy obowiązkowej wielkość rezerwy obowiązkowej % % % % % % % % % % % mln zł 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 XII 2007,00 6,0 3,,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 16 966,2 I 2008,2 6,7 3,8,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 466,1 II,0 7,00 4,0,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 606,6 III,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 17 862,7 IV,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 V,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 200,8 VI 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 18 64,6 VII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 VIII 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 120,3 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 19 643, X 6,00 7,0 4, 6,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XI,7 7,2 4,3 6,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 20 11,0 XII,00 6,0 3,0,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 I 2009 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 089,0 II 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 21 793,4 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 66,0 IV 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 V 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 22 80,9 VI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 439,2 VII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 78,4 VIII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 699,6 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 X 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 19 630,4 XI 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 02,9 XII 3,0,00 2,00 3,7. 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 I 2010 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 148,4 II 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 409,0 III 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 17,1 IV 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 681,8 V 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 20 746,4 VI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 102,0 VIII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 49,2 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 X 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 21 649,0 XI 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3,0 3,0 3,0 3,0 0,0 0,9 1 22 02,1 XII 3,0,00 2,00 3,7 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 2 947,6 I 2011 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 2,6 II 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 448,9 III 3,7,2 2,2 4,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 IV 4,00,0 2,0 4,2. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 26 479,9 V 4,2,7 2,7 4,0. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 14,8 VI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 24,7 VIII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 27 646,7 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 09, X 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 269,9 XI 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 XII 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 038,8 I 2012 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 131,1 II 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, III 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 104, IV 4,0 6,00 3,00 4,7. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 992,6 V 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VI 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 28 864,9 VII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 309, VIII 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 4,7 6,2 3,2,00. 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 1 29 424,0 1 stopy redyskontowe weksli BIULETYN INFORMACYJNY 9/2012 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 3. Przetargi na bony skarbowe Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 13 14 1 16 17 18 XII 2007 2 11 00,00 12 938,11 9 086,22,6 21 809,18 I 2008 0 0,00 0,00 0,00 0,00 14 9,43 II 1 00,00 1 967,46 00,00,6 13 700,22 III 1 1 00,00 6 734,32 2 13,82 6,02 12 26,23 IV 2 7 300,00 20 81,96 7 48,41 6,14 14 2,0 V 2 10 700,00 1 036,1 10 201,21 6,30 21 466,30 VI 3 7 600,00 17 143,79 8 094,17 6,6 28 749,99 VII 4 6 400,00 16 067,9 6 60,1 6,7 34 111,94 VIII 3 4 800,00 13 098,3 4 800,00 6,9 36 772,96 3 3 600,00 10 003,8 3 601,89 6,42 34 40,40 X 4 6 100,00 9 694,46 4 601,14 6,36 34 691,49 XI 4 9 100,00 17 831,66 7 30,93 6,67 40 006,3 XII 4 9 900,00 2 36,28 10 210,20 6,11 47 863,44 I 2009 4 2 900,00 12 441,22 2 60,00 4,80 46 628,93 II 4 6 600,00 13 887,0 6 462,3,00 47 223,92 III 10 400,00 32 787,12 10 90,01 4,63 1 716,73 IV 4 6 00,00 14 368,67 6 246,38 4,81 6 193,26 V 4 9 00,00 16 770,8 6 29,10 4,9 6 747,04 VI 7 400,00 27 884,3 7 623,86 4,73 7 42,37 VII 4 000,00 11 28,39 026,09 4,3 61 299,34 VIII 800,00 1 124,38 439,30 4,22 60 3,76 4 4 000,00 9 179,22 3 47,74 4,42 73,84 X 3 1 700,00 4,43 1 240,3 4,26 0 863,64 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 47 180,93 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 41 940,16 I 2010 3 2 700,00 11 383,0 2 638,00 3,92 42 468,36 II 4 200,00 13 76,38 042,44 3,8 41 170,42 III 6 700,00 1 646,19 6 670,83 3,89 42 636,77 IV 4 3 300,00 14 962,7 2 86,00 3,80 39 918,43 V 4 3 900,00 9 649, 3 330,00 3,81 37 384,7 VI 4 600,00 11 813,9 017,4 3,99 34 737,31 VII 3 3 900,00 14 098,60 3 900,00 4,02 34 06,04 VIII 4 4 000,00 10 729,39 3 80,29 3,96 36 4,9 2 1 200,00 4 88,60 1 180,40 3,91 34 126,40 X 2 1 200,00 1 837,8 822, 4,00 33 727,66 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 33 727,66 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 730,48 I 2011 3 4 700,00 10 303,34 3 961,20 4,18 26 01,0 II 4 6 300,00 11 074,72 793,4 4,43 30 047,00 III 4 4 200,00 1 411,19 3 667,99 4,48 30 460,89 IV 4 3 800,00 8 282,68 2 811,9 4, 30 824,33 V 4 3 200,00 11 96,0 2 12,00 4,7 30 801,83 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 26 872,0 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 22 68,90 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 17 979,62 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 844,13 X 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 16 03,6 XII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 11 361,20 I 2012 2 6 000,00 12 876,40 811,32 4,1 13 49,31 II 1 2 000,00 6 710,48 2 189,87 4,48 10 9,7 III 1 3 000,00 4 884,92 2 328,92 4,47 9 984,46 IV 1 1 00,00 3 116,0 1 332,11 4,4 11 216,46 V 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VI 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 10 733,79 VIII 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 0 0,00 0,00 0,00 0,00 8 884,8 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele Tabela.1.2. Rynek finansowy podstawowe informacje (cd.) 4. Przetargi na bony pieniężne NBP Okres liczba przetargów w ciągu miesiąca wartość bonów zaoferowanych do sprzedaży (w cenach nominalnych) popyt zgłoszony przez oferentów (w cenach nominalnych) sprzedaż bonów (w cenach nominalnych) średni ważony zysk z kupionych bonów stan na koniec miesiąca bonów pochodzących z przetagów i będących w obiegu (wg kosztów zakupu) mln zł mln zł mln zł % mln zł 19 20 21 22 23 24 XII 2007 4 67 400,00 44 983,7 44 761,3,00 7 761,2 I 2008 4 000,00 2 311,40 1 284,40,00 14 081,60 II 71 600,00 84 369,70 71 600,00,31 1 683,22 III 4 8 300,00 4 182,9 3 123,20,6 12 46,67 IV 4 1 000,00 4 211,72 0 62,70,7 12 98,48 V 49 100,00 1 067,41 43 848,87,7 9 988,83 VI 4 42 200,00 32 361,67 32 320,40,80 6 122,6 VII 4 60 900,00 63 773,63 732,73 6,00 12 884,96 VIII 9 800,00 8 713,60 2 60,10 6,00 7 1,28 4 400,00 2 66,43 48 640,60 6,00 14 982,1 X 17 300,00 42 062,30 39 379,10 6,00 6 286,86 XI 0,00 49 692,2 49 692,2,9 10 923,68 XII 0,00 7 87,11 7 87,11,62 10 200,4 I 2009 0,00 83 739,60 83 739,60 4,8 17 419,34 II 4 27 000,00 91 304,40 8 884,61 4,19 13 489,0 III 4 60 00,00 179 877,46 60 00,00 3,94 16 487,97 IV 82 200,00 147 07,1 82 200,00 3,7 16 486,26 V 4 84 00,00 86 836,76 77 666,86 3,7 27 479,9 VI 4 131 00,00 117 13,31 117 13,31 3,68 33 400,11 VII 19 00,00 191 782,64 186 362,6 3,0 34 976,20 VIII 4 164 00,00 164 694,62 160 0,47 3,0 41 172,94 4 172 000,00 173 764,92 166 794,3 3,0 44 969,40 X 261 00,00 260 670,9 2 7,6 3,0 4 928,61 XI 4 226 00,00 209 893,74 207 072,07 3,0 47 687,16 XII 290 000,00 23 646,14 22 909,63 3,0 40 92,8 I 2010 4 264 00,00 269 612,62 263 132,43 3,0 62 38,32 II 4 277 00,00 273 66,1 269 328,0 3,0 67 246,19 III 4 288 00,00 279 37,94 279 37,94 3,0 76 922,94 IV 377 400,00 378 468,02 371 966,36 3,0 74 949,00 V 4 302 900,00 299 639,06 297 174,06 3,0 76 113,2 VI 4 30 000,00 312 8,88 302 1,23 3,0 7 499,86 VII 396 300,00 377 899,62 37 961,62 3,0 78 134,39 VIII 4 328 000,00 327 410,66 323 80,64 3,0 83 713,63 4 336 00,00 32 629,6 32 629,6 3,0 83 110,0 X 413 900,00 40 067,04 401 22,9 3,0 70 916,40 XI 4 339 000,00 326 417,31 326 417,31 3,0 87 799,46 XII 7 444 000,00 404 11,81 404 380,70 3,0 74 88,93 I 2011 6 397 000,00 368 232,08 367 2,8 3,62 86 783,34 II 376 800,00 36 478,64 360 601,87 3,7 91 088,99 III 39 00,00 387 368,22 386 1,78 3,7 96 918,49 IV 8 3 000,00 494 486,03 494 486,03 3,96 94 329,99 V 6 438 00,00 399 161,82 399 161,82 4,19 102 309,1 VI 7 449 300,00 417 426,10 417 426,10 4,44 104 601,76 VII 7 39 200,00 16 807,13 16 807,13 4,0 111 974,63 VIII 429 000,00 416 30,61 416 001,41 4,0 96 967,08 8 32 000,00 494 18,74 493 02,86 4,0 87 97,49 X 6 424 300,00 393 966,66 393 966,66 4,0 87 28,99 XI 6 408 00,00 393 332,43 391 80,83 4,0 9 671,64 XII 10 9 00,00 464 241,09 464 241,09 4,0 93 367,94 I 2012 6 411 000,00 377 790,48 377 790,48 4,0 89 20,18 II 6 382 000,00 373 874,67 368 90,9 4,0 89 283,99 III 6 49 000,00 440 03,18 436 977,18 4,0 88 716,73 IV 6 392 00,00 32 170,1 32 170,1 4,0 73 114,8 V 7 416 00,00 384 94,39 384 94,39 4,69 89 72,6 VI 7 49 000,00 4 876,23 4 876,23 4,7 94 264,09 VII 7 441 000,00 406 792,83 406 400,14 4,7 97 287,72 VIII 6 10 00,00 08 224,40 04 136,92 4,7 99 972,62 427 00,00 416 631,38 41 226,2 4,7 104 981,42 BIULETYN INFORMACYJNY 9/2012 23