28 4 August 11 18 25 1 September 8 15 22 29 6 October 13 20 27 3 November 10 17 24 1 December 8 15 22 29 5 2015 Mid-term Oscillator 12 19 26 2 February 9 16 23 2 March 9 16 23 30 7 April 13 20 27 4 May 11 18 25 1 June 8 15 22 29 July 6 13 81 80 79 78 77 76 75 74 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 58 57 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35 105 100 90 95 80 85 75 65 70 60 50 55 45 35 40 25 30 20 10 15 5-5 0 Dziennik Najważniejsze informacje: PKN Orlen - Do końca roku PKN uruchomi elektrociepłownię we Włocławku PKN Orlen - Może w '15 dokonać jeszcze jednej akwizycji PKN Orlen - Orlen nie zamierza rezygnować z poszukiwań gazu łupkowego w Polsce Bank Handlowy - Wypłaci 7,43 PLN dywidendy na akcję z zysku za '14 Bank Millennium - Wyemitował obligacje o wartości nominalnej 300 mln PLN PKO BP - Może przenieść część portfela do banku hipotecznego na przełomie '15 i '16 Bogdanka, PGNiG - Aneks zmniejszający wartość sprzedaży węgla Bogdanka - Wkrótce stanowisko UOKiK ws. Kompanii Węglowej Jasser Kredyt Inkaso - Kredyt Inkaso chce zainwestować w tym roku minimum 150 mln PLN Polimex-Mostostal - Wierzyciel wnioskuje o upadłość Polimeksu-Mostostalu Warbud - Warbud wybuduje warty 220 mln EUR kompleks Wroclavia Work Service - Przeznaczy na dywidendę 10,4 mln PLN Wydarzenia dnia: CCC - Zwiększenie wagi indeksie FTSE EM (po sesji) Duon - ZWZ ws. wypłaty dywideny Kruk - ZWZ ws. wypłaty dywideny Wirtualna Polska - NWZ ws. zmian statutu Orange - Ostatni dzień z prawem do dywidendy Nadchodzące wydarzenia: CCC - ZWZ ws. wypłaty dywideny (24 czerwca) PGE - ZWZ ws. wypłaty dywideny (24 czerwca) Synthos - ZWZ (24 czerwca) Orange - Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy (ex-div) (24 czerwca) PKN: kontynuacja trendu wzrostowego Indeksy GPW zmiana WIG otw. 53 380,3-0,3% WIG zam. 54 104,3 2,0% obrót (mln PLN) 553,1-52,2% WIG 20 otw. 2 312,1-0,7% WIG 20 zam. 2 350,1 2,2% FW20 otw. 2 326,0 0,1% FW20 zam. 2 357,0 2,2% mwig40 otw. 3 693,1-0,3% mwig40 zam. 3 771,1 2,4% Największe wzrosty kurs zmiana Grupa Azoty 84,60 11,9% mbank 439,40 5,5% BZ WBK 336,00 4,4% Handlowy 99,49 4,2% ING BSK 134,30 4,0% Największe spadki kurs zmiana Action 36,50-2,7% AB 40,01-2,1% PKP Cargo 85,20-2,1% Bogdanka 55,75-2,0% ZPUE 310,00-1,6% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 110,30 96 PZU 433,15 76 Pekao 175,00 66 PKN Orlen 72,57 51 PGE 18,73 48 Indeksy zagraniczne zmiana BUX 21 775,4 1,4% RTS 978,9 1,2% PX50 989,3 1,4% DJIA 18 119,8 0,6% NASDAQ 5 117,0 0,0% S&P 500 2 122,9 0,6% DAX XETRA 11 460,5 3,8% FTSE 6 825,7 1,7% CAC 40 4 998,6 3,8% NIKKEI 20 428,2 1,3% HANG SENG 27 080,9 1,2% PKN przełamał wczoraj górne ograniczenie kilkutygodniowej konsolidacji, sugerując zakończenie korekty i powrót trendu wzrostowego. W takim przypadku minimalny zasięg ruchu należy szacować na 75,00 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnie 77,05 zł lub 80,25 zł, a w średnim terminie i wyżej. Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 1,68 0,0% EUR/PLN 4,172 0,5% USD/PLN 3,661 0,0% EUR/USD 1,140 1,2% miedź (USD/t) 5 636,8-0,1% miedź (PLN/t) 20 635,3-0,8% ropa Brent (USD/bbl) 61,11-0,1%
Najważniejsze informacje: PKN Orlen PKN Orlen PKN Orlen Do końca roku PKN uruchomi elektrociepłownię we Włocławku Jacek Krawiec, prezes Orlenu poinformował w rozmowie z "Dziennikiem Gazetą Prawną", że do końca roku uruchomiona zostanie elektrociepłownia we Włocławku, a za 3 lata oddany zostanie do użytku blok parowogazowy w Płocku, z najnowocześniejszą turbiną gazową w Europie. PKN będzie dysponował w Polsce mocami przetwórczymi blisko 1,5 GWe - dodał prezes. Dodatkowo, jeżeli sytuacja rynkowa i regulacyjna na to pozwoli, koncern powróci do prac nad farmą wiatrową na Bałtyku. (DGP) Może w '15 dokonać jeszcze jednej akwizycji Prezes Jacek Krawiec poinformował, że PKN Orlen może w tym roku dokonać jeszcze jednej akwizycji spółki wydobywczej w Ameryce Północnej PKN Orlen byłby zainteresowany sprzedażą nawozowego segmentu Anwilu, gdyby pojawił się inwestor. Grupa chce natomiast inwestować w petrochemicznej części spółki zależnej. Prezes PKN Orlen Jacek Krawiec nie odbył jeszcze rozmowy z nowym ministrem skarbu Andrzejem Czerwińskim, ale ocenia, że sytuacja w zarządzie spółki jest stabilna. Prezes PKN Orlen widzi potencjał do dalszego wzrostu kursu spółki. W jego ocenie niskie ceny ropy mogą się utrzymać od 6 do 12 miesięcy, co korzystnie wpływa na marże. (PAP) Orlen nie zamierza rezygnować z poszukiwań gazu łupkowego w Polsce Jacek Krawiec, prezes Orlenu ocenił w rozmowie z "Dziennikiem Gazetą Prawną", że jedynie kwestią czasu jest pojawienie się technologii, która umożliwi regularną produkcję przemysłową gazu z łupków. Dodał, że PKN Orlen wierzy w obecność gazu w łupkach i nie zamierza rezygnować z poszukiwań w Polsce. W ocenie prezesa trudno w tej chwili określić precyzyjnie, kiedy będzie można eksploatować gaz łupkowy na skalę przemysłową. (DGP) Bank Handlowy Wypłaci 7,43 PLN dywidendy na akcję z zysku za '14 ZWZ Banku Handlowego zdecydowało o wypłacie dywidendy za 2014 r. w wysokości 7,43 PLN na akcję, zgodnie z propozycją zarządu. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 6 lipca, a dniem jej wypłaty 24 lipca 2015 r. Bank Millennium Wyemitował obligacje o wartości nominalnej 300 mln PLN Bank Millennium wyemitował 3-letnie niezabezpieczone obligacje na okaziciela o łącznej wartości nominalnej 300 mln PLN. Obligacje zostały wyemitowane w ramach Drugiego Programu Emisji Obligacji, w trybie oferty niepublicznej, skierowanej do inwestorów instytucjonalnych. Termin wykupu obligacji przypada w 22 czerwca 2018 r. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte o stawkę WIBOR 6M, powiększoną o marżę. Odsetki wypłacane będą co sześć miesięcy. (PAP) PKO BP Może przenieść część portfela do banku hipotecznego na przełomie '15 i '16 Prezes PKO Banku Hipotecznego Rafał Kozłowski poinformował, że ocenia, że ewentualny transfer części obecnego portfela złotowych kredytów hipotecznych grupy PKO BP do banku hipotecznego odbyć się może na przełomie 2015 i 2016 roku. Prezes podtrzymał, że bank liczy, iż w III kwartale przeprowadzi pierwszą emisję listów zastawnych o wartości do 500 mln PLN. (PAP) Bogdanka, PGNiG Bogdanka Kredyt Inkaso Polimex-Mostostal Bogdanka podpisała z PGNiG Termika aneks zmniejszający wartość sprzedaży węgla Bogdanka podpisała z PGNiG Termika aneks do umowy sprzedaży węgla energetycznego w latach 2013-2015. Aneks dotyczy dostaw węgla w 2015 r. W wyniku aneksu wartość umowy wynosi obecnie 805,3 mln PLN tj. 15,1% mniej w stosunku do kwoty z raportu bieżącego z listopada 2014 r. (PAP) Wkrótce stanowisko UOKiK ws. Kompanii Węglowej Jasser UOKiK analizuje wniosek zarządu Bogdanki, który chce, by Urząd wszczął postępowanie dotyczące stosowania przez Kompanię Węglową niedozwolonych praktyk rynkowych. Szef UOKiK Adam Jasser poinformował, że wkrótce UOKiK zajmie stanowisko w tej sprawie. (PAP) Kredyt Inkaso chce zainwestować w tym roku minimum 150 mln PLN Kredyt Inkaso spodziewa się wydać w tym roku obrotowym minimum 150 mln PLN na nowe portfele wierzytelności. Skupi się na rynku rumuńskim, gdzie oferowanych jest obecnie dużo portfeli hipotecznych. KI wchodzi ponadto na rynek chorwacki. (PAP) Wierzyciel wnioskuje o upadłość Polimeksu-Mostostalu 2
Spółka ADER ze Świnnej koło Żywca złożyła do Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej Polimeksu-Mostostalu. ADER zajmuje się wykonawstwem robót związanych z budownictwem drogowym. W opinii Polimeksu- Mostostalu, związana ze sprawą wierzytelność jest sporna. (wnp.pl) Warbud Work Service Sygnity Apator Livechat Software EUCO Betacom Warbud wybuduje warty 220 mln EUR kompleks Wroclavia Warbud pozyskał zlecenie na budowę kompleksu Wroclavia we Wrocławiu, który będzie składał się z części biurowo-handlowo-usługowej, a także podziemnego dworca autobusowego. Łączna wartość tej inwestycji ma wynieść ok. 220 mln EUR. Wartość zlecenia Warbudu nie została podana do publicznej wiadomości. Wroclavia ma zostać oddana do użytku jesienią 2017 r. Inwestorem jest spółka Wood, w której 100% udziałów posiada Unibail-Rodamco. (wnp.pl) Przeznaczy na dywidendę 10,4 mln PLN Walne zgromadzenie Work Service uchwaliło, by z zysku osiągniętego w 2014 roku wypłacić w formie dywidendy 10,4 mln PLN. Dzień dywidendy ustalono na 25 czerwca, a jej wypłata nastąpi 26 listopada. (PAP) PFRON chce zlecić Sygnity utrzymanie SODiR i odkupić prawa do systemu za 55 mln PLN Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych planuje zlecić Sygnity usługi utrzymania systemu SODiR i modyfikacje oraz odkupić od spółki autorskie prawa majątkowe do systemu SODiR z kodami źródłowymi i dokumentacją techniczną. Szacunkowa wartość zamówienia to 55 mln PLN netto. (PAP) Rezygnacja członka zarządu Apatora Jerzy Kuś 22 czerwca 2015 r. złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka zarządu Apator SA z dniem 23 czerwca 2015 r. Apator nie podał powodów tej decyzji. W związku z powyższym od 24 czerwca 2015 r. zarząd Apator SA działać będzie w dwuosobowym składzie: Andrzej Szostak - prezes zarządu oraz Piotr Nowak - członek zarządu. (wnp.pl) Chce wypłacić 0,71 zł dywidendy na akcję Zarząd Livechat Software rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za rok obrotowy 2014/15 w wysokości 0,71 zł na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 29 lipca, a dzień wypłaty 13 sierpnia. (PAP) Wypłaci 2,68 PLN dywidendy na akcję Akcjonariusze Europejskiego Centrum Odszkodowań zdecydowali, by za 2014 r. do akcjonariuszy trafiło 15 mln PLN dywidendy, czyli 2,68 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 21 sierpnia, a dniem jej wypłaty 4 września. W 2014 roku zysk netto grupy EUCO wyniósł 15,2 mln PLN. (PAP) Chce wypłacić 0,75 PLN dywidendy na akcję Zarząd Betacomu rekomenduje przeznaczenie na dywidendę z zysku za rok obrotowy 2014/15 1,515 mln PLN, czyli 0,75 PLN na jedną akcję. (PAP) Tesgas Wypłaci 0,1 PLN dywidendy na akcję z zysku za '14 Tesgas przeznaczy na dywidendę 1,135 mln PLN z zysku za 2014 r., co da 0,1 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 13 lipca, a jej wypłata nastąpi 30 lipca. (PAP) Vistal Gdynia Vistal Offshore kupuje u Visteel Vistal Offshore, spółka zależna Vistal Gdynia, zawarł kolejną umowę ramową na kupno stali ze spółką Visteel. Umowa ramowa obu firm zakłada zawieranie i realizację umów sprzedaży stali przez Visteel na rzecz Vistal Offshore. Umowa została zawarta na czas określony - jeden rok. Szacowana wartość umowy wynosi 20-30 mln PLN netto. (wnp.pl) WZA BOOMERANG Wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów za ZWZ Spółki : 1. ARGENTUM CAPITAL LLC - liczba zarejestrowanych akcji na ZWZ: 55.501.113 - liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 55.501.113 - % udział w ogólnej liczbie głosów na ZWZ: 82,84 % - % udział w ogólnej liczbie głosów: 82,84 %; 2) Robert Szulc - liczba zarejestrowanych akcji na ZWZ: 4.054.745 - liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 4.054.745 - % udział w liczbie głosów na ZWZ: 6,05 % -% udział w ogólnej liczbie głosów: 6,05 %. HANDLOWY Akcjonariuszem, który posiadał co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na tym Zgromadzeniu byli: 3
1) Citibank Overseas Investment Corporation z siedzibą w New Castle, Delaware, USA. Liczba głosów, która przysługiwała temu akcjonariuszowi z posiadanych akcji wynosiła 97.994.700, co stanowiło 85,52 %udziału w liczbie głosów na tym ZWZ oraz 75% udziału w ogólnej liczbie głosów. INTERBUD Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ: 1) Witold Matacz posiadał na ZWZ Spółki 3.854.006 akcji, z których przysługiwało 7.547.606 głosów, co stanowiło 81,86% liczby głosów na tym WZ oraz odpowiada 65,46% ogólnej liczby głosów w Spółce. 2) Krzysztof Jaworski posiadał na ZWZ Spółki 820.800 akcji, z których przysługiwało 1.641.600 głosów, co stanowiło 17,81 % liczby głosów na tym WZ oraz odpowiada 14,24% ogólnej liczby głosów w Spółce. LOKAT BUDOWLANE ORZEŁ Wykaz akcjonariuszy, którzy na NWZ Spółki w dniu 22 czerwca 2015 r. posiadali co najmniej 5% w głosach na WZA: 1) Marek Kwiatkowski, posiadający 22 298 283 głosów (22 298 283 akcji), co stanowiło 67,02 % ogólnej liczby głosów na NWZ w dniu 22 czerwca 2015 r. i 50,36 % głosów ogółem w Spółce. 2) Efraim Sagi, posiadający 10 969 476 głosów (10 969 476 akcji) co stanowiło 32,97 % ogólnej liczby głosów na NWZ w dniu 22 czerwca 2015 r. i 24,77 % głosów ogółem w Spółce. W WZA wzięli udział akcjonariusze reprezentujący 75,13% KZ Spółki. Wykaz akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ: 1) Józef Sławomir Orzeł Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 1.532.164 Udział w ogólnej liczbie głosów: 19,45 % Udział w liczbie głosów na ZWZ: 34,66 %; 2) Halina Orzeł Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 1.216.542 Udział w ogólnej liczbie głosów: 15,44 % Udział w liczbie głosów na ZWZ: 27,52 %Akcjonariusz: Jacek Orzeł Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 490.500 Udział w ogólnej liczbie głosów: 6,23 % Udział w liczbie głosów na ZWZ: 11,10 % SMT Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ Emitenta przedstawiał się następująco: 1) FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 1 008 767, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 1 008 767, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 18,76%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 8,92%; 2) CZART SP. Z O.O. Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 833 921, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 833 921, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 15,51%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 7,37%, 3) METLIFE OTWARTY FUNDUSZ EMERYTALNY Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 567 743, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 567 743, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 10,56%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 5,02%, 4) INVESTOR PARASOL FIO SUBFUNDUSZ INVESTOR TOP 25 MALYCH SPOLEK Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 547 065, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 547 065, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 10,17%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 4,84%, 5) NUMEA LIMITED Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 408 865, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 408 865, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 7,60%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 3,62%, 6) CBNC CAPITAL SOLUTIONS Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 369 645, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 369 645, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 6,87%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 3,27%, 7) TEMPLETON GLOBAL INVESTMENT TRUST - TEMPLETON EMERGING MARKETS SMALL CAP FUND Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 353 556, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 353 556, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 6,57%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 3,13%, 8) ONEMAKER SOLUTIONS LIMITED Liczba zarejestrowanych na ZWZ akcji: 338 846, Liczba głosów z zarejestrowanych akcji: 338 846, Udział w liczbie głosów na ZWZ [%]: 6,30%, Udział w ogólnej liczbie głosów [%]: 3,00%. TESGAS Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ: 1) Włodzimierz Kocik - posiadał 4.950.000 głosów z ogólnej liczby 11.355.460 głosów na ZWZ, co stanowiło 43,59% głosów na ZWZ oraz 30,28% ogólnej liczby głosów; 2) Marzenna Kocik posiadała 4.040.000 głosów z ogólnej liczby 11.355.460 głosów na ZWZ, co stanowiło 35,58% głosów na ZWZ oraz 24,71% ogólnej liczby głosów; 3) Piotr Majewski posiadał 1.089.960 głosów z ogólnej liczby 11.355.460 głosów na ZWZ, co stanowiło 9,60% głosów na ZWZ oraz 6,67% ogólnej liczby głosów; 4) ING Otwarty Fundusz Emerytalny S.A. posiadał 1.250.000 głosów z ogólnej liczby 11.355.460 głosów na ZWZ, co stanowiło 11,01% głosów na ZWZ oraz 7,65% ogólnej liczby głosów. Zmiany w akcjonariacie 4 ALCHEMIA BORYSZEW Członek RN Boryszew S.A., podmiotu dominującego w stosunku do Impexmetal S.A., Członek Zarządu Spółki dokonał transakcji: 1) 18.06.2015/ 22.06.2015, kupno akcji w ilości 10.000 szt., za średnią cenę 4,80 PLN/szt., rynek regulowany, sesja zwykła. 2) 19.06.2015/ 23.06.2015, kupno akcji w ilości 10.000 szt., za średnią cenę 4,80 PLN/szt., rynek regulowany, sesja zwykła. Spółka zależna SPV Boryszew 3 Sp. z o.o. działając w granicach upoważnienia nabyła 35.000 sztuk akcji Boryszew S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda, po cenie jednostkowej 5,99 zł /szt. Powyższe akcje dają 35.000 głosów na WZ i stanowią 0,01% KZ Spółki. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka posiada bezpośrednio i pośrednio
poprzez spółki zależne 13.465.000 sztuk akcji własnych, stanowiących 5,61% KZ i dających prawo do 13.465.000 głosów na WZ Spółki. EPIGON INGBSK KOMPAP Morpol S.A. z siedzibą w Duninowie- w którym Piotr Kapinos (Członek RN Emitenta) pełni funkcję Członka Zarządu dokonał transakcji na akcjach Emitenta: dokonał nabycia 2.226.000 sztuk akcji Spółki, stanowiących 2,05% udziału w KZ i dających 2,05% głosów na WZ Spółki, po średniej cenie 0,18 zł za akcję. Morpol S.A. dokonał następujących transakcji: - nabycie 166.000 sztuk akcji po cenie 0,16 zł za akcję na rynku regulowanym w trybie zwykłym, sesyjnym, - nabycie 2.060.000 sztuk akcji po cenie 0,18 zł za akcję na rynku regulowanym w ramach transakcji sesyjnej pakietowej. Łączna wartość przeprowadzonych transakcji wyniosła 397.360,00 zł. Spółka informuje, że ZWZ ING Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. (ING PTE) podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy za rok 2014. Zgodnie z zapisami umowy sprzedaży 20% akcji ING PTE na rzecz ING Continental Europe Holdings B.V. (ING CEH), dywidenda przypadająca w 2015 r. na pakiet akcji będący przedmiotem umowy sprzedaży została uwzględniona w ustalonej cenie sprzedaży akcji (całkowita cena 210 mln PLN). Dywidenda zostanie wypłacona w dniu Zgodnie z Uchwałą WZ ING PTE kwota dywidendy należna Bankowi wynosi 82 mln zł. Spółka BZGraf Białostockie Zakłady Graficzne Spółka Akcyjna z siedzibą w Białymstoku w dniu 19.06.2015r. dokonała kupna łącznie 2000 akcji w cenie po 7,60 zł za jedną akcję. Skup akcji własnych AMREST HOLDINGS Spółka w dniu 19 czerwca 2015 roku dokonała transakcji nabycia 27 akcji Spółki po cenie zakupu 142,75 zł za akcję. Spółka informuje o zawarciu w dniu 22 czerwca 2015 r. transakcji nabycia 224 szt. akcji własnych. Średnia cena nabycia akcji 143,95 zł. Wartość nominalna każdej akcji to EUR 0,01. Nabyte akcje stanowią łącznie 0,0011% KZ Spółki czyli 224 głosów na WZ Spółki. Spółka jest w posiadaniu łącznie 122 739 akcji czyli 122 739 głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,5786% ogólnej liczby głosów w Spółce. Kalendarz Spółka Wydarzenie 23 czerwca CCC Zwiększenie wagi indeksie FTSE EM (po sesji) 23 czerwca Duon ZWZ ws. wypłaty dywideny 23 czerwca Kruk ZWZ ws. wypłaty dywideny 23 czerwca Wirtualna Polska NWZ ws. zmian statutu 23 czerwca Orange Ostatni dzień z prawem do dywidendy 24 czerwca CCC ZWZ ws. wypłaty dywideny 24 czerwca PGE ZWZ ws. wypłaty dywideny 24 czerwca Synthos ZWZ 24 czerwca Orange Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy (ex-div) 25 czerwca Orange Dzień ustalenia prawa do dywidendy 25 czerwca PKO BP ZWZ 26 czerwca Netia Dzień wypłaty dywidendy 26 czerwca LPP ZWZ ws. wypłaty dywidendy 29 czerwca Global City Holdings Początek zapisów w wezwaniu spółki na sprzedaż 20,8 mln swoich akcji 29 czerwca Global City Holdings ZWZ spółki ws. udzielenia upoważnienia Radzie Dyrektorów do dokonywania emisji akcji oraz nabywania akcji spółki przez spółkę 29 czerwca Alumetal Dzień wypłaty dywidendy 5
Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P Banki Alior Bank Kupuj 2014-12-19 87,00 6 526,94 19,0 18,1 12,9 2,0 1,8 1,6 BZ WBK Trzymaj 2014-12-19 381,00 33 342,80 19,5 13,5 13,3 2,3 1,8 1,7 Handlowy Kupuj 2014-12-19 121,00 12 999,32 15,7 15,3 14,0 2,0 1,6 1,6 ING BSK Trzymaj 2014-12-19 147,00 17 472,43 16,7 15,2 13,6 1,6 1,6 1,5 mbank Kupuj 2014-12-19 547,00 18 547,14 16,3 12,8 12,4 1,9 1,5 1,4 Millennium Kupuj 2014-12-19 9,30 8 261,33 15,8 12,8 11,1 1,7 1,4 1,3 Pekao Trzymaj 2014-12-19 191,00 45 932,26 18,0 17,4 15,7 2,0 1,9 1,9 PZU Kupuj 2015-05-22 531,00 37 403,50 13,1 12,8 13,2 3,0 2,8 2,9 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) 2014 2015P 2016P 2014 2015P 2016P Sektor chemiczny Ciech Sprzedaj 2014-11-28 36,79 3 077,15 22,3 20,7 16,0 6,8 8,0 7,6 Grupa Azoty Sprzedaj 2015-06-18 67,93 8 391,94 27,6 17,3 16,1 8,3 7,2 6,5 Synthos Trzymaj 2014-12-17 4,01 6 192,81 18,3 18,7 14,4 10,0 12,3 9,7 Sektor budowlany Budimex Kupuj 2015-01-08 157,00 4 299,27 19,4 21,8 18,0 9,5 11,2 9,2 Elektrobudowa Trzymaj 2015-04-13 110,00 619,56 24,7 29,2 23,0 7,1 16,0 13,8 Cykliczne dobra konsumpcyjne AmRest Kupuj 2015-05-15 171,20 3 092,99 40,2 21,3 17,7 8,4 9,1 7,8 CCC Kupuj 2014-11-21 169,00 6 906,24 21,7 25,7 18,1 18,7 20,5 15,1 LPP Sprzedaj 2014-11-21 7 127,00 14 356,00 32,8 40,5 26,4 16,7 19,6 15,1 Cykliczne usługi PKP Cargo Trzymaj 2015-12-02 93,00 3 815,85 66,0 7,3 9,5 5,2 5,5 4,5 Dystrybutorzy AB Kupuj 2015-05-25 49,00 647,67 8,2 9,9 9,7 6,7 8,6 7,8 Action Trzymaj 2015-05-25 42,50 606,27 10,7 7,9 7,4 9,1 7,1 6,6 Media i rozrywka Cyfrowy Polsat Trzymaj 2015-05-25 27,90 15 732,83 54,0 19,5 17,4 18,9 14,4 13,2 GCH Kupuj 2014-09-25 44,13 2 418,18 11,8 15,3 15,0 13,5 19,7 19,2 TVN Trzymaj 2014-12-05 17,22 6 726,91 22,8 18,4 17,4 14,0 12,8 11,8 WPH - 0000-00-00 - - - - - - - - Sektor deweloperski Dom Development Trzymaj 2015-02-04 47,35 1 238,56 21,3 19,0 13,0 17,2 15,9 10,7 Echo Kupuj 2014-10-03 7,30 2 810,42 11,7 7,6 4,4 5,4 3,9 nm GTC Kupuj 2015-01-15 6,40 2 213,25 nm 4,7 6,9-8,4-2,2-3,7 PHN Trzymaj 2014-09-10 27,80 1 104,09 nm nm 45,7-437,2 80,2 nm Robyg Kupuj 2014-10-15 2,51 607,74 18,4 14,8 9,0 12,5 12,2 8,4 Pozostałe usługi finansowe GPW Trzymaj 2015-04-15 51,60 2 082,23 14,7 15,9 14,7 10,8 10,2 9,5 Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj 2014-08-21 46,50 807,10 12,4 13,2 13,4 10,7 10,5 10,8 Kęty Kupuj 2015-02-16 355,00 2 854,70 13,1 14,2 14,6 9,2 9,9 9,4 Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Kupuj 2014-09-23 43,50 1 309,05 15,1 15,6 14,4 10,3 10,5 9,7 ZPUE Trzymaj 2014-09-30 345,00 434,00 12,4 11,1 12,6 6,5 7,7 7,2 Sektor konsumpcyjny Emperia Kupuj 2014-09-26 69,10 916,85 17,1 18,2 18,1 5,6 7,6 7,0 Eurocash Sprzedaj 2014-12-11 33,60 5 314,24 29,8 18,2 17,9 14,8 11,7 10,9 Otmuchów Kupuj 2015-05-22 8,61 91,66 12,1 12,8 11,4 6,0 5,4 4,9 Sektor telekomunikacyjny Netia Kupuj 2015-05-25 7,00 1 914,50 10,7 nm 33,7 3,5 4,7 4,3 Orange Polska Sprzedaj 2015-05-25 9,00 11 588,12 36,6 37,8 47,0 3,8 4,6 4,5 Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj 2015-05-21 90,00 1 896,26 14,4 7,5 8,0 5,2 3,4 3,5 JSW Sprzedaj 2015-05-21 14,50 1 349,06 nm nm nm 5,4 5,3 2,8 KGHM Kupuj 2015-03-30 136,00 22 060,00 9,8 8,9 10,8 4,9 4,8 5,1 NWR Sprzedaj 2015-05-21 0,03 199,84 nm nm nm -2,3 12,9 15,9 Sektor paliwowy Duon Kupuj 2015-03-25 2,85 277,44 11,3 15,2 13,8 6,2 9,7 8,4 Lotos Trzymaj 2015-01-14 27,62 5 472,25 nm 34,3 17,2-62,5 9,9 8,9 MOL Trzymaj 2015-11-03 174,00 20 182,63 nm nm nm nm nm nm OMV Trzymaj 2015-03-31 115,90 34 380,83 27,1 15,1 11,4 2,9 3,5 3,1 PGNIG Trzymaj 2014-12-09 4,84 41 005,00 30,1 14,3 17,8 4,6 6,7 7,5 PKN Orlen Sprzedaj 2015-02-17 50,65 31 038,85 nm 16,0 14,9-10,2 7,9 7,6 Sektor energetyczny CEZ Sprzedaj 2014-10-30 84,10 46 939,61 73,5 13,0 14,0 32,1 7,4 7,5 Enea Kupuj 2014-10-30 17,50 7 142,54 10,8 13,6 13,1 4,6 7,0 7,4 Energa Trzymaj 2014-10-30 23,80 9 813,39 10,2 12,6 13,6 6,2 6,7 6,9 PGE Trzymaj 2014-10-30 22,40 35 020,62 18,6 9,4 9,5 6,6 7,9 8,8 Tauron Trzymaj 2014-10-28 5,30 7 711,22 7,5 7,4 8,1 4,2 4,2 4,9 ZE PAK Sprzedaj 2014-10-30 30,10 1 133,37 8,5 5,8 5,1 3,4 3,3 3,4 6
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor (022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl wydobywczy) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) 521 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) 521 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) 521 79 19 (022) 521 82 14 (022) 521 52 46 wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl Andrzej Sychowski (trader) (022) 521 48 93 andrzej.sychowski@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor (022) 521 79 31 artur.iwanski@pkobp.pl wydobywczy) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) 521 51 56 robert.brzoza@pkobp.pl Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) 521 79 17 wlodzimierz.giller@pkobp.pl Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) 521 79 41 monika.kalwasinska@pkobp.pl Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) 521 48 12 piotr.lopaciuk@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) 521 65 73 pawel.malmyga@pkobp.pl Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) 521 79 13 stanislaw.ozga@pkobp.pl Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) 521 87 23 adrian.sklodowski@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) 521 79 10 przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) 580 39 47 jaromir.szortyka@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) 521 79 19 (022) 521 82 14 (022) 521 52 46 wojciech.zelechowski@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl mark.cowley@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) 521 91 33 krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) 521 82 12 marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) 521 91 40 piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) 521 82 10 tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) 521 65 41 igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) 521 91 50 maciej.kaluza@pkobp.pl Andrzej Sychowski (trader) (022) 521 48 93 andrzej.sychowski@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży 8