SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA 2009 rok.

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI REMAK S.A. ZA 2009 rok. Przedstawiamy roczne sprawozdanie z działalności Spółki Remak S.A. z siedzibą w Opolu. Podstawowym zakresem działania Spółki są modernizacje i montaże inwestycyjne w energetyce. W tym obszarze działalności w 2009 roku Spółka realizowała pozyskane w latach ubiegłych duże kontrakty, które pozwoliły na osiągnięcie rekordowo wysokich przychodów. Największy wpływ na osiągnięcie tak wysokiego poziomu przychodów miało wejście w fazę realizacji największego wartościowo kontraktu realizowanego samodzielnie w Grain, Anglia. Dane zawarte w rocznym sprawozdaniu finansowym, obrazujące aktualną sytuację Spółki, dowodzą że przyjęta przez Zarząd Spółki strategia udziału w dużych inwestycjach modernizacyjnych w energetyce zaczęła przynosić oczekiwane rezultaty. Zaprezentowane wyniki i marże są rezultatem rosnącej efektywności działania Spółki. Spółka realizuje swoje zadania również poprzez Zakład w Niemczech oraz utworzony w listopadzie 2008 roku Zakład w Wielkiej Brytanii. Zakłady te, sporządzają samodzielne sprawozdania finansowe objęte łącznym sprawozdaniem emitenta. W perspektywie kolejnego roku w dalszym ciągu obserwowany jest jednak efekt przedłużania realizacji niektórych zadań inwestycyjnych z powodu opóźnień w dostawach po stronie klientów. Dodatkowo niektóre inwestycje przewidziane do realizacji w 2010 roku zostały przesunięte na lata następne zarówno w kraju jak i za granicą. Powyższe czynniki wpłynęły na rozpoczętą już w 2009 roku racjonalizację kosztów przygotowującą Spółkę do zmniejszonego tempa realizacji inwestycji w energetyce. Spółka posiada wypełniony w 40% portfel zleceń na 2010 rok. W celu pozyskania kolejnych zleceń Spółka aktywnie uczestniczy w przetargach oraz prowadzi rozmowy ze zleceniodawcami. Perspektywy rozwoju działalności Spółki wiążemy z obecnością na rynkach Unii Europejskiej, a także ze zwiększonym udziałem na krajowym rynku. Liczymy, że intensywnie prowadzone działania ofertowe, w związku z rozpoczęciem realizacji dużych projektów w energetyce głównie w Niemczech, ale też w Polsce, wpłyną na pozyskanie rosnących zamówień w najbliższych latach. 1. Opis segmentów działalności oraz podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, a także perspektywy rozwoju działalności w najbliższym roku obrotowym. Spółka stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy w rozumieniu MSSF8, który można zdefiniować jako Modernizacje i montaże inwestycyjne w energetyce. W 2009 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 258.312 tys. zł, przy czym udział Zakładu Niemcy w przychodach ogółem wyniósł 33,5%, a Zakładu Anglia 29,9%. 1/12

Struktura przychodów ze sprzedaży według rodzajów usług oraz rynków w 2009 roku i w 2008 roku przedstawia się następująco: I. Przychody ze sprzedaży ogółem, w tym: - usługi przemysłowe - usługi budowlane - usługi nieprzemysłowe - pozostała sprzedaż II. Przychody ze sprzedaży ogółem (struktura terytorialna) w tym: - kraj - eksport 2009 rok 2008 rok tys. zł struktura tys. zł struktura 258.312 100,00% 171.006 100,00% 252.618 97,80% 140.336 82,07% - - 26.698 15,61% 3.054 1,18% 2.332 1,36% 2.640 1,02% 1.640 0,96% 258.312 54.837 203.475 100,00% 21,20% 78,80% 171.006 64.965 106.041 100,00% 37,99% 62,01% W 2009 roku nastąpił ponad 50% wzrost przychodów ze sprzedaży Spółki w stosunku do 2008 roku na co główny wpływ miało zwiększenie skali realizacji w podstawowym segmencie działalności Spółki czyli usługach modernizacyjnych urządzeń energetycznych. Zakończenie w 2008 roku kontraktów na wykonanie sieci kanalizacyjnych i brak nowych kontraktów z tego segmentu w portfelu Spółki wpłynął na brak przychodów z usług budowlanych w 2009 roku. Fakt ten miał także wpływ na obniżenie przychodów ze sprzedaży krajowej względem przychodów ze sprzedaży eksportowej. Dodatkowo na wzrost znaczenia eksportu w strukturze przychodów Spółki wpływ miała relatywnie mniejsza ilość inwestycji modernizacyjnych w kraju w stosunku do inwestycji prowadzonych w Unii Europejskiej. Struktura sprzedaży wg obszarów geograficznych przedstawiała się następująco: Wyszczególnienie 2009 rok 2008 rok w tys. zł % w tys. zł % Ogółem 258.312 100,0 171.006 100,0 Niemcy 87.475 33,9 63.006 36,8 Anglia 77.217 29,9 1.111 0,6 Polska 54.837 21,2 64.966 38,0 Holandia 23.529 9,1 2.177 1,3 pozostałe 15.254 5,9 39.746 23,3 Spółka nie wyodrębnia według podanej struktury aktywów trwałych. 2/12

Remak S.A. SAR 2009 Roczne sprawozdanie z działalności Remak S.A. Załącznik 5 Koncentracja sprzedaży według najbardziej znaczących klientów za 2009 rok i okres porównywalny 2008 rok przedstawia się następująco: Najważniejsi klienci według wartości sprzedaży rok 2009 rok 2008 138 138 36 312 39896 35 011 24 079 4 888 0 26 698 561999 68 097 Klient 1 Klient 2 Klient 3 Klient 4 Pozostałe Najważniejsi klienci według % udziału w sprzedaży ogółem rok 2009 rok 2008 53,5% 39,8% 21,2% 15,4% 20,5% 9,3% 2,9% 0,0% 15,6% 21,8% Klient 1 Klient 2 Klient 3 Klient 4 Pozostałe 3/12

W roku 2009 Spółka ponad 21% prac wykonała w kraju. Największe realizowane w tym okresie kontrakty krajowe to: - kontrakt realizowany w konsorcjum z Polimex-Mostostal S.A. w Elektrowni Bełchatów na montaż kotła 833 MW, - kontrakt realizowany na zlecenie Foster Wheeler EP na montaż kotła w ramach projektu Fortum Heat Częstochowa. Poza granicami Polski wykonano blisko 79% prac. Realizowano 13 kontraktów zagranicznych, z czego 7 w Niemczech, 1 w Bułgarii, 2 w Belgii, 1 w Austrii, 1 w Holandii i 1 w Wielkiej Brytanii. Największe krajowe rynki zbytu to Elektrownia Bełchatów gdzie przychody stanowiły 42% przychodów krajowych oraz Fortum Heat Częstochowa z 28% udziałem w przychodach krajowych. Głównym zagranicznym rynkiem zbytu był rynek niemiecki, a najważniejszymi zleceniodawcami prac na tym rynku byli Alstom Power Systems Stuttgart, Hitachi Power Europe Duisburg, AE&E Inova GmbH Köln i Alstom Power Generation AG Mannheim. Największe realizowane kontrakty to: - montaż 2 kotłów o mocy 1100MW w Elektrowni Neurath, Niemcy, który jest realizowany przez konsorcjum spółek Polimex-Mostostal S.A. i Remak S.A. Udział każdej z firm konsorcjum wynosi 50%. - montaż części ciśnieniowych 2 kotłów w Westfalen, Niemcy realizowany przez konsorcjum spółek Remak S.A., Polimex-Mostostal S.A. i ZRE Kraków Sp. z o.o. Udział Remak S.A. w konsorcjum wynosi 50%. Realizacja kontraktu została czasowo wstrzymana z powodu wystąpienia wad konstrukcji kotła montowanej przez zleceniodawcę. Wg informacji od zleceniodawcy (Alstom Power Systems Stuttgart) wznowienie prac nastąpi najwcześniej w drugiej połowie 2010 roku. - montaż 2 kotłów odzyskowych w KW Emsland w Lingen, Niemcy. Obecnie trwa faza końcowa realizacji kontraktu. - na rynku austriackim zrealizowano kontrakt z AE&E Inova GmbH na montaż części ciśnieniowej i komponentów kotła w AVN Abfallverwertung Niederösterreich an der Donau. - w Holandii na zlecenie AE&E Inova GmbH zrealizowano kontrakt na montaż części ciśnieniowej 2 kotłów dla projektu Farmsum Delfzijl. - w Wielkiej Brytanii na zlecenie Alstom Power Ltd realizowany jest kontrakt na montaż części ciśnieniowej 3 kotłów w Grain. Spółka montuje dostawy gotowych elementów kotłów i urządzeń kotłowych i towarzyszących, dostarczane przez Zleceniodawców. Głównymi dostawcami były firmy: Foster Wheeler Energia Polska, Alstom Power Ltd, Alstom Power Systems GmbH, Hitachi Power Europe GmbH, Rafako SA. Podstawowymi materiałami zużywanymi w działalności produkcyjno-usługowej Spółki są wyroby hutnicze (rury kotłowe, blachy), elektrody spawalnicze, gazy techniczne oraz mieszanki gazowe. Z uwagi na charakter prowadzonej działalności oraz niecelowość tworzenia nadmiernych zapasów Spółka nie zawiera stałych umów z producentami materiałów (za wyjątkiem dostawców gazów technicznych), a ich dostawy odbywają się na podstawie pisemnych zamówień i pochodzą od dostawców branżowych. Ogólne zużycie materiałów 4/12

stanowiło w roku 2009 5,2% wielkości przychodów netto ze sprzedaży produktów. Nie występuje żaden dostawca materiałów, którego udział w wartości zakupów zaopatrzeniowych jest większy niż 10% przychodów ze sprzedaży ogółem spółki. Wskaźniki ekonomiczno - finansowe Lp. Wskaźnik Algorytm 1. Rentowność sprzedaży brutto wynik brutto ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2009 rok Zmiana w pkt. % w stosunku do 2008 roku 10,8% 3,6 2. Rentowność sprzedaży netto 3. Rentowność operacyjna 4. Rentowność brutto 5. Rentowność netto 6. Udział kosztów w sprzedaży wynik ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik z działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik brutto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wynik netto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 5,4% 4,2 5,6% 4,2 6,1% 2,8 4,6% 1,9 89,2% -3,6 7. Udział kosztów ogólnego zarządu w sprzedaży koszty ogólnego zarządu / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 5,4% -0,6 8. Wsk. płynności finansowej * 9. Wskaźnik rotacji należności * aktywa obrotowe / (zobowiązania krótkoterminowe + krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe bierne) należności ogółem * 360 / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1,31 0 80 0 10. Wskaźnik rotacji zobowiązań * zobowiązania ogółem * 360 / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 46-34,3 * dane bilansowe liczone jako średnia z 5 stanów (na koniec roku poprzedzającego rok obrotowy oraz na koniec każdego kwartału roku obrotowego) W 2009 roku przychody ze sprzedaży stanowiły 151,1% przychodów ze sprzedaży w 2008 roku i wyniosły 258.312 tys. zł. Na tak znaczący wzrost poziomu przychodów wpływ miały pozyskane w latach ubiegłych duże kontrakty, których realizacja przypadła na ten okres. Na szczególną uwagę zasługuje jednak fakt, że kontrakty te charakteryzują się wysokimi marżami. Udział kosztów w sprzedaży w 2009 roku obniżył się i wyniósł 89,2%, co spowodowało uzyskanie rentowności sprzedaży brutto na poziomie 10,8% za ten okres wobec 7,2% w 2008 roku. Wypracowany zysk brutto na sprzedaży pozwolił na pokrycie kosztów ogólnego zarządu i osiągnięcie zysku na sprzedaży w wysokości 13.853 tys. zł, co daje rentowność na tym wyniku w wysokości 5,4% (przy 1,2% w 2008 roku). Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 36,7% w stosunku roku ubiegłego, ale ich udział w sprzedaży spadł z 6,0% w 2008 roku do 5,4% w 2009 roku. Na pozostałej działalności operacyjnej uzyskano dodatni wynik w wysokości 590 tys. zł głównie z tytułu rozwiązania rezerw na należności i przewidywane straty w wysokości 1.126 tys. zł oraz z tytułu uzyskania odszkodowań z firm ubezpieczeniowych w wysokości 427 tys. zł Wynik na działalności operacyjnej wyniósł 14.443 tys. zł. i był ponad sześciokrotnie wyższy wobec wyniku w 2008 roku. 5/12

Działalność finansowa Spółki zamknęła się dodatnim wynikiem w wysokości 1.441 tys. zł., na co zasadniczy wpływ miało uzyskanie nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi w wysokości 1.001 tys. zł. Uzyskany wynik z działalności finansowej wpłynął na dalsze podwyższenie wyniku brutto do kwoty 15.884 tys. zł. Zysk netto za 2009 rok wyniósł 11.906 tys. zł podczas gdy w 2008 roku Spółka wypracowała zysk w wysokości 4.711 tys. zł wykazując dynamikę przyrostu 252,7%. Na wynik 2009 roku nie miały wpływu zdarzenia nietypowe. Osiągnięte dodatnie wyniki na poszczególnych poziomach rachunku zysków i strat wpłynęły na poprawę wszystkich wskaźników rentowności prezentowanych w tabelce powyżej. Suma bilansowa wynosiła na 31.12.2009 roku 103.906 tys. zł co stanowi wzrost o 12,7% w stosunku do 31.12.2008 roku. Majątek trwały Spółki wzrósł w stosunku do stanu na koniec 2008 roku o 3.013 tys. zł, tj. o 16,0%. Wpłynęło to na wzrost udziału aktywów trwałych w sumie bilansowej z 20,4% na koniec 2008 roku do 21,0% na koniec 2009 roku. Majątek obrotowy Spółki wzrósł o 8.675 tys. zł. w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, a jego udział w aktywach ogółem na dzień 31 grudnia 2009 roku stanowił 79,0% (79,6% na koniec 2008 roku). Zmianie uległa struktura majątku obrotowego. Spadł udział należności krótkoterminowych w sumie bilansowej z 51,0% na koniec 2008 roku do 39,6% na koniec 2009 roku. Natomiast wzrósł udział środków pieniężnych w sumie bilansowej z 12,3% na koniec 2008 roku do 17,6% na koniec 2009 roku. Podobnie wzrósł udział krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych w sumie bilansowej z 16,0% koniec 2008 roku do 21,5% koniec 2009 roku. W strukturze finansowania aktywów przeważa kapitał obcy stanowiący 58,6% sumy bilansowej (63,5% na koniec 2008 roku), który wzrósł o 2.329 tys. zł na koniec 2009 roku wobec stanu na koniec 2008 roku. Udział rozliczeń międzyokresowych w ogólnej sumie bilansowej spadł z 34,7% do 28,3% na koniec 2009 roku. Natomiast udział zobowiązań krótkoterminowych w sumie bilansowej wzrósł z 25,2% na koniec 2008 roku do 26,8% na koniec 2009 roku. W stosunku do końca 2008 roku nieznacznie spadł udział rezerw w sumie bilansowej z 3,6% do 3,4%. Kapitały własne Spółki na koniec 2009 roku wyniosły 43.008 tys. zł., co stanowi wzrost o 9.359 tys. zł. tj. 27,8% w stosunku do stanu na koniec 2008 roku. Wzrost spowodowany jest głównie wykazanym dodatnim wynikiem finansowym Spółki za 2009 rok. Wzrost kapitałów własnych w wartościach bezwzględnych przełożył się na wzrost ich udziału w ogólnej sumie pasywów do 41,4% na koniec 2009 roku, podczas gdy w 2008 roku wynosił on 36,5%. Aktywa trwałe Spółki sfinansowane były w całości kapitałem własnym Spółki. Aktywa obrotowe finansowane były w 25,8% kapitałem własnym, w pozostałej części źródłami zewnętrznymi. W 2009 roku wskaźnik rotacji należności wyniósł 80 dni i pozostał na tym samym poziomie co w 2008 roku. Skrócił się natomiast średni cykl regulowania zobowiązań o 24 dni i wyniósł on 46 dni. Spółka utrzymała płynność na bezpiecznym poziomie, o czym świadczy wskaźnik płynności bieżącej, który wyniósł 1,31. Wysokość wskaźnika płynności i dodatni kapitał pracujący pozwalają Spółce regulować zobowiązania bieżące. 6/12

Sytuacja finansowa Spółki jest bardzo dobra o czy świadczy stan środków pieniężnych na koniec roku, wskaźnik płynności finansowej oraz struktura wierzytelności. Spółka na bieżąco monitoruje wierzytelności oraz podejmując współpracę monitoruje wypłacalność kontrahentów. System rozliczeń ze zleceniodawcami zapewnia płynne finansowanie wydatków jak również generowanie dodatnich przepływów pieniężnych. W ocenie Spółki w najbliższym czasie nie wystąpią zagrożenia utraty zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań z przyczyn leżących po stronie Spółki jak również zleceniodawców. Spółka nie korzystała z instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko zmiany kursu walut, pomimo dużego udziału przychodów walutowych, gdyż wydatki w przeważającej części są również ponoszone bądź nominowane w walucie kontraktu. Wolne środki pieniężne z działalności operacyjnej, wynoszące 15.138 tys. zł pozwoliły na sfinansowanie wydatków inwestycyjnych, wynoszących 5.628 tys. zł oraz na wypłatę dywidendy akcjonariuszom w kwocie 2.550 tys. zł. Stan środków pieniężnych na koniec okresu wyniósł 18.235 tys. zł. W 2009 roku Spółka podpisała aneksy do umów kredytowych na łączną kwotę 4.000 tys. zł. Na dzień bilansowy Spółka nie korzystała z kredytu. W okresie sprawozdawczym Spółka nie zaciągała pożyczek. Przeciętne zatrudnienie w Spółce w 2009r. wynosiło 908,56 etatów, w tym: kraj eksport - pracownicy na stanowiskach nierobotniczych - 177 133 44 - pracownicy na stanowiskach robotniczych - 732 290 442 Na dzień 31 grudnia 2009r. stan zatrudnionych ogółem wynosił 819 osób. Na urlopach bezpłatnych przebywało 176 osób. W ostatnich latach działalności Spółka nasza uzyskała pozycję lidera wśród polskich firm świadczących usługi inwestycyjne i modernizacyjne w energetyce. Opinię tę uzasadnia duża ilość prowadzonych prac w tym realizacja montaży dużych kotłów energetycznych w Neurath, Lingen, Bełchatów i Grain. Powyższe zadania realizujemy w oparciu o własne opracowania technologiczne i organizacyjne. Silna pozycja rynkowa Spółki ma duże szanse ugruntowania się w najbliższych latach w związku z przewidywanymi inwestycjami w tym segmencie działań zarówno w Polsce jak i innych krajach Unii Europejskiej. Wobec przewidywanego rozwoju rynku inwestycji w energetyce istnieją potencjalne perspektywy rozwoju Spółki w długim horyzoncie czasu, dlatego też przewidujemy wzrost przychodów i wyników w najbliższych latach. Dobre perspektywy dla sektora budownictwa energetycznego i gorsza sytuacja w innych segmentach budownictwa na rynku europejskim wpłynęły na obserwowany już w 2009 roku wzrost konkurencji. Z tego tytułu w krótkim terminie należy spodziewać się spadku cen na oferowane przez Spółkę usługi. W samym 2010 roku wypracowanie wielkości zbliżonych do 7/12

tych osiągniętych w 2009 roku może okazać się zadaniem trudnym na co zasadniczy wpływ mają opóźnienia w dostawach po stronie klientów oraz przesunięcia inwestycje przewidzianych do realizacji w 2010 roku na lata następne. Na wysokość wyniku finansowego będzie miał także wpływ poziom zmienności kursów walut. Plany inwestycyjne Spółki w najbliższych latach przewidują zakupy sprzętu i wyposażenia technicznego oraz sprzętu dźwigowego nowszej generacji od posiadanych niezbędne w realizacji usług. Źródłem ich finansowania będą środki własne. W 2010 roku nakłady na inwestycje są przewidywane w wysokości 13.350 tys. zł. W ciągu najbliższych miesięcy zamierzamy zakończyć prace nad wdrożeniem Zintegrowanego Systemu Zarządzania Jakością, BHP i Ochrony Środowiska. Posiadanie certyfikatu z tego zakresu pozwoli spełnić wymogi stawiane przez kontrahentów w zakresie dostosowania poziomu BHP do standardów obowiązujących w Unii Europejskiej. Uzyskanie certyfikatu jest więc ważnym elementem podwyższania konkurencyjności firmy pozwalając zapewnić Spółce dostęp do szerszego rynku usług. 2. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń oraz charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju emitenta. Pomimo dobrej pozycji rynkowej Spółki występują czynniki ryzyka mogące mieć wpływ na wyniki Spółki w najbliższym okresie, do których zaliczamy: - ryzyko istotnej zmiany kursów walut w związku ze znaczącym udziałem przychodów z eksportu, który może wpłynąć na ostateczną wysokość przychodów i wynik z operacji finansowych. Ryzyko to w dużej mierze jest neutralizowane przez ponoszenie wydatków w walutach kontraktów, - ryzyko związane z kryzysem gospodarczym mogące skutkować zawieszeniem realizacji projektów inwestycyjnych lub opóźnieniem rozpoczęcia zawartych kontraktów, co może wpłynąć na wielkość przychodów ze sprzedaży oraz zmniejszenie jej rentowności, - ryzyko związane z ograniczeniem dostępności produktów bankowych zabezpieczających wykonanie kontraktów, które to może skutkować ograniczeniem możliwych wzrostów przychodów, - ryzyko braku możliwości gwarancyjnych wynikające z wysokości kapitałów Spółki, - oraz w dalszej perspektywie wzrost konkurencji cenowej ze strony firm państw UE. - uzyskanie w najbliższych miesiącach certyfikatu Zintegrowanego Systemu Zarządzania Jakością, BHP i Ochrony Środowiska W dłuższym horyzoncie czasu istotne dla rozwoju Spółki będą następujące czynniki: a) programy inwestycji energetycznych w Unii Europejskiej oraz prawnoregulacyjna polityka unijna wobec rynku energetycznego, b) ryzyko istotnych zmian kursów walut, c) niezmienność dyrektyw europejskich w tym zwłaszcza w zakresie swobody świadczenia usług, d) konkurencja cenowa firm z Unii Europejskiej, e) dostępność produktów bankowych zabezpieczających wykonanie kontraktów, 8/12

3. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem i innymi organami. W okresie sprawozdawczym Spółka nie była stroną postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczącego zobowiązania lub wierzytelności, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych. Nie występują postępowania, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. 4. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji. W ciągu 2009 roku Spółka podpisała następujące znaczące umowy handlowe: - Umowa pomiędzy PROKON NORD Energiesysteme GmbH - zleceniodawca, a Remak S.A. - zleceniobiorca, na wykonanie montażu kotła w Oostrozebeke, Belgia; wartość kontraktu wynosi 10.295,26 tys. zł (równowartość 2.300,00 tys. EUR). - Kontrakt pomiędzy: Konsorcjum Alstom Power sp. z o.o. i Fabryka Kotłów Rafako S.A. - zleceniodawca, a Remak S.A. - zleceniobiorca, na wykonanie montażu młynów węglowych, instalacji nawęglania i układu usuwania żużla dla bloku 858 MW w Elektrowni Bełchatów w Polsce; wartość kontraktu wynosi 7.300,00 tys. zł. - Aneks do umowy na prace montażowe części ciśnieniowej kotła w ramach pakietu 1, 2, 4, 5 dla bloku 858 MW w Elektrowni Bełchatów pomiędzy: Konsorcjum Alstom Power sp. z o.o. i Rafako S.A. jako zleceniodawcą a Konsorcjum Polimex-Mostostal S.A. i Remak S.A. jako zleceniobiorcą; aneks obejmuje prace dodatkowe oraz montaż ścian skośnych w utrudnionych warunkach na łączną kwotę 4.641,04 tys. zł. Udział Remak S.A. w realizacji zadania wynosi ok. 50% - Aneksy z Hitachi Power Europe GmbH na prace montażowe w Neurath dla Konsorcjum Polimex-Mostostal S.A. i Remak S.A. o łącznej wartości 11.763,30 tys. zł (równowartość 2.825,00 tys. EUR). Udział Remak S.A. w realizacji zadania wynosi ok. 50%. Wśród umów spoza sfery produkcyjnej, zawartych przez emitenta w okresie sprawozdawczym, umowami o największej wartości były umowy: - z Bankiem Pekao S.A. aneks do umowy o linię gwarancyjną do kwoty 40.000 tys. zł wydłużający okres obowiązywania umowy do 31.03.2010 roku i zmniejszający wartość linii do 7.000 tys. zł, - z Bankiem Pekao S.A. aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym odnawialny do kwoty 7.500 tys. zł. wydłużający okres obowiązywania umowy do 31.03.2010 roku i zmniejszający kwotę kredytu do 3.000 tys. zł, - z Bankiem Pekao S.A. umowę o linię gwarancyjną do kwoty 15.000 tys. EUR na okres do 31.03.2010 roku, - z Bankiem Pekao SA umowa o udzielenie gwarancji do kwoty 1.800 tys. GBP na okres do 25.05.2010 roku, - z Bankiem Pekao SA umowa o udzielenie gwarancji do kwoty 3.600 tys. GBP na okres do 25.05.2010 roku. 9/12

- z Bankiem Ochrony Środowiska SA umowa o ustanowienie limitu zaangażowania w formie linii odnawialnej na udzielanie gwarancji bankowych łącznie do kwoty 16.000 tys. zł na okres do 10.07.2010r. Oprocentowanie kredytów ustalone jest na poziomie jednomiesięczny WIBOR plus marża Banku. Oprocentowanie gwarancji jest ustalane każdorazowo indywidualnie dla każdej gwarancji na bieżąco, w zależności od czasu trwania gwarancji udzielanej w ramach linii. 5. Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych oraz opis metod ich finansowania. W strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki nie nastąpiła zmiana w stosunku do wykazanych w poprzednim raporcie. Emitent w 2009 roku nie dokonywał inwestycji kapitałowych w kraju i za granicą. 6. Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. W 2009 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi. 7. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach dotyczących kredytów i pożyczek, o udzielonych pożyczkach oraz o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach. W 2009 roku Spółka podpisała aneksy do umów kredytowych z Bankiem Pekao S.A. na łączną kwotę 4.000 tys. zł. Aneksy zmniejszyły kwotę kredytu z 8.500 tys. zł do 4.000 tys. zł i przedłużyły termin obowiązywania umowy do 31 marca 2010 roku. Oprocentowanie ustalone zostało w oparciu o WIBOR + 1,6 pkt.%. Spółka w prezentowanym okresie nie udzielała żadnych poręczeń kredytów lub gwarancji. W 2009 roku w ramach istniejących umów o udzielanie gwarancji z Bankiem Pekao S.A., Bank udzielił gwarancji w imieniu emitenta na łączną wartość 43.254 tys. zł z czego największa wartość dotyczy Alstom Power Ltd. (na kwotę 28.324 tys. zł). Według stanu na 31.12.2009 roku łączna wartość istniejących gwarancji dobrego wykonania przekraczająca 10% kapitału Spółki po wycenie bilansowej występowała w przypadku: - Alstom Power Ltd - dwie gwarancje na wartość 24.831 tys. zł z terminem ważności do 25.05.2010 roku, - SNC Lavalin Polska Sp. z o.o. - cztery gwarancje na wartość 6.229 tys. zł, termin 30.07.2010 roku, - Foster Wheeler Energia Polska Sp. z o.o. - dwie gwarancje na łączna wartość 4.676 tys. zł, najdłuższy termin ważności 27.08.2012, - Ansaldo Caldaie SPA - trzy gwarancje na wartość 4.210 tys. zł z terminem ważności do 30.06.2012 roku, 10/12

8. Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji Spółka nie przeprowadzała emisji papierów wartościowych w 2009 roku. 9. Objaśnienie różnić pomiędzy wynikami wykazanymi w raporcie rocznym, a publikowanymi prognozami. Spółka nie publikowała prognozy wyników na 2009 rok. 10. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta. W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki. 11. Wynagrodzenia, umowy oraz stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzających i nadzorujących emitenta. Informacje o kwotach wynagrodzeń przedstawione zostały w Załączniku 4 Dodatkowe noty objaśniające w punkcie 10. Emitent zawarł w umowach z osobami zarządzającymi klauzule o zakazie konkurencji przewidujące odszkodowanie w okresie 12 miesięcy w wysokości 30% miesięcznego wynagrodzenia w przypadku ich rozwiązania. Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają akcji Remak S.A. 12. Informacje o umowach, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w akcjonariacie Spółce nie są znane umowy, w wyniku których mogłyby w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. 13.1 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W Spółce nie zostały przeprowadzone programy akcji pracowniczych w 2009 roku ani w latach wcześniejszych.. 13.2 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w Remak S.A. zostało przedstawione w Załączniku 6 Ład korporacyjny. 11/12

14. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Informacje dotyczące umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych przedstawione zostały w Załączniku 4 Dodatkowe noty objaśniające w punkcie 11a. Informacje zawarte w powyższym sprawozdaniu odzwierciedlają rzeczywistą sytuację spółki. W chwili obecnej nie są znane zarządowi inne informacje, które mogłyby być istotne dla działalności emitenta i jego akcjonariuszy. Opole, dnia 15.02.2010 roku Podpisy członków Zarządu: Marek Brejwo Aleksandra Kowalska Adam Rogala Zbigniew Cudek prezes wiceprezes wiceprezes wiceprezes 12/12