Komentarz poranny 21.01.2011 r. NOTOWANIA z dnia 20.01.2011 r. źródło: Bloomberg, stooq.pl Indeksy Polska/Europa Środk. Indeksy Europa Indeksy Świat WIG 47,515.40-0.80% S&P EUROPE 350 1,143.34-1.12% DJIA 11822.8-0.02% WIG20 mwig40 swig80 BUX 2,726.25 2,834.56 12,665.80 22,733.70-1.13% Euronext 100-0.06% -0.27% -0.71% PSE 1,254.70-1.34% DAX FTSE 100 5,867.91 CAC40 RTS 1,868.95 710.46-0.41% S&P500 1280.26-0.13% 7,024.27 3,964.84-0.83% -1.82% -0.30% 0.03% NASDAQ Shanghai B-share Nikkei 225 2704.29 299.98 10,274.50 Bovespa 69561.53-0.77% 1.05% -1.56% -0.71% Surowce / Metale Waluty (kursy z godziny 8.25) Rentowność obligacji Ropa Brent $/bbl. 96.7 0.00% EUR/PLN 3.8874-0.31% OK0112 95.66 4.44% Miedź $/lb. 428.2 0.00% USD/PLN 2.8771-0.66% OK0113 91.10 4.75% Złoto $/t oz. 1,347.40-0.40% CHF/PLN 2.9804-0.66% DS1013 99.51 5.24% Srebro $/t oz. 27.3-0.48% GBP/PLN 4.5785-0.53% DS1015 102.90 5.60% EUR/USD 1.3511 0.36% DS1020 93.44 6.23% KALENDARIUM źródło: stooq.pl Piątek, 21 Stycznia 2011 ENEA Wprowadzenie do obrotu 8.100.939 akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki. Wtorek, 25 Stycznia 2011 HYDROTOR Wprowadzenie do obrotu akcji zwykłych na okaziciela serii A (24.800 akcji) i B (15.800 akcji) spółki. Piątek, 28 Stycznia 2011 APATOR Wprowadzenie do obrotu 21.146 akcji zwykłych na okaziciela serii A spółki. 1
NEPublikacja raportu rocznego za 2008 rok oraz skonsolidowanego raportu rocznego za 2008 rok. Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec WIG20 Wczoraj mieliśmy kontynuację spadków, która zakończyła się na poziomie wsparcia wyznaczonym przez lukę hossy. Ostatnie dwie sesje jednak bardzo negatywnie świadczą o sile rynku, stąd oczekuję zejścia aŝ do głównej linii trendu, która obecnie znajduje się na 2675. Tam rozstrzygną się dalsze losy trendu wzrostowego. Oporem jest srtefa 2787-2807. 2850 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 WIG February March April May June July August September October November December 2011 Feb 20000 15000 x100 5000 WIG od niemal 1,5 roku znajduje się w trendzie wzrostowym, który moŝna wpisać w kanał. Ostatnie tygodnie upłynęły na walce z jego górnym ograniczeniem. Brak powodzenia w wyjściu ponad linię, moŝna traktować jako zapowiedź zejścia do dolnego ograniczenia kanału, czyli aŝ w rejony 42500. Potwierdzeniem tego sceanriusza będzie prezłamanie kilkumiesięcznej linii trendu, która dziś znajduje się na 47550 i wpsarcia na 47150. 50000 49000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 July August September November 2010 February March April May June July August September November 2011 February 28000 20000 15000 x100 5000 2
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec NASDAQ Drugi z najwaŝniejszych amerykańskich indeksów równieŝ wykreślił 5-falową strukturę wzrostu. Dodatkowo na wykresie moŝna wyznaczyć formację klina zwyŝkującego, które są zazwyczaj zapowiedzią spadków. Wczorajsze zamknięcie nastąpiło tuŝ nad linią wsparcia, ale w trakcie sesji były głębsze spadki. Trwałe przełamanie poziomu 2700 będzie jednoznacznym sygnałem rozpoczęcia korekty. Oporem jest 2766. 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 DAX 12 19 26 3 10 17 24 1 7 May June 14 21 28 6 12 19 26 2 9 July August 16 23 30 7 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 18 24 31 September October November December 2011 Feb 2000 Wczorajsze spadki potwierdziły przełamanie wsparcia przez DAX. Celem zejścia powinna być teraz linia trendu wzrostowego na 6970. JeŜeli zostanie ona przeałamana, to sygnał będzie jednoznacznie negatywny - zmiana trendu na spadkowy. Oporem jest strefa 7100-7150. 7250 7200 7150 7100 7050 7000 6950 6900 6850 6800 6750 6700 6650 6600 6550 6500 6450 6400 6350 6300 6250 6200 6150 6100 6050 6000 5950 5900 5850 5800 5750 5700 28 5 July 12 19 26 2 9 August 16 23 30 6 13 September 20 27 4 11 October 18 25 1 8 November 15 22 29 6 13 December 20 27 3 10 17 24 31 2011 February 3
Komentarz poranny, 22.04.2009 ANALIZA TECHNICZNA Tomasz Manowiec Ciekawa spółka - Suwary Bardzo pozytywny sygnał pojawił się na wykresie spółki Suwary. Pokonanie lokalnego szczytu na 78,7 otwiera drogę do dalszych wzrostów, nawet w okolice kolejnego oporu w rejonach 95 zł. Pogorszenie nastąpi w przypadku powrotu pod pokonaną linię. 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 5000 Ciekawa spółka - Polimex Mostostal Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec2008 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr Jun Aug Oct Nov 2011 x10 Kilka dni temu kurs Polimexu przełamał istotne wsparcie na 3,9 zł. Dlasze spadki potwierdzają wskazanie tego sygnału. Wyznaczona formacja RGR moŝe oznaczać bardzo silną korektę, sprowadzającą kurs nawet poniŝej 3 zł. November December 2010 February March April May June July August September October November December 2011 February 5.40 5.35 5.30 5.25 5.20 5.15 5.10 5.05 5.00 4.95 4.90 4.85 4.80 4.75 4.70 4.65 4.60 4.55 4.50 4.45 4.40 4.35 4.30 4.25 4.20 4.15 4.10 4.05 4.00 3.95 3.90 3.85 3.80 3.75 3.70 3.65 3.60 3.55 3.50 3.45 30000 25000 20000 15000 5000 x1000 4
ANALIZY I REKOMENDACJE ZDI Spółka Data wydania Zalecenie z dnia wyceny Cena (zł) P/E* EV/EBITDA* docelowa bieŝąca 2010P 2011P 2010P 2011P Próchnik 04.01.2011-0.74-0.71 66.9 21.7 35.8 17.2 Gino Rossi 23.11.2010-4.30-4.15 19.7 12.7 10.7 8.4 PGF 22.11.2010 kupuj 52.00 61.20 56.00 9.9 8.2 8.6 7.6 Impel 16.11.2010-27.80-28.27 7.7 8.0 4.0 4.1 Wawel 25.10.2010 cena osiągnięta 409.00 464.90 465.00 15.0 13.3 10.0 8.7 Mieszko 15.10.2010 kupuj 3.00 3.85 3.84 13.4 12.2 5.5 6.7 Jutrzenka 14.10.2010 kupuj 3.65 Centrum Klima 11.10.10-14.40 4.08 3.68 19.4 12.8-16.10 16.7 12.6 8.6 6.7 10.3 8.2 MCI 04.10.10 kupuj 7.20 8.76 8.65 7.1 5.9 7.7 6.3 Magellan 29.09.10 kupuj 39.80 51.74 38.37 11.2 9.8 15.2 13.4 * wskaźniki wyznaczone dla ceny bieŝącej Treść raportów dostępna jest pod adresem: http://bgz.pl/biuro_maklerskie/hp_biuro/analizy_raporty.html 5
ul. śurawia 6/12, 00 503 Warszawa tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303 e-mail: biuro.maklerskie@bgz.pl www.bgz.pl Doradztwo Inwestycyjne telefon adres email Tomasz Dumała 22 329 43 40 tomasz.dumała@bgz.pl Marcin Lachowski 22 329 43 84 marcin.lachowski@bgz.pl Grzegorz Kujawski 22 329 43 46 grzegorz.kujawski@bgz.pl Tomasz Manowiec 22 329 43 44 tomasz.manowiec@bgz.pl Operacje Brokerskie telefon adres email Jarosław Duszczyk Klienci instytucjonalni 22 329 43 23 jaroslaw.duszczyk@bgz.pl Marek Niewiadomski Klienci instytucjonalni 22 329 43 26 marek.niewiadomski@bgz.pl Grzegorz Leszek Klienci instytucjonalni 22 329 43 25 grzegorz.leszek@bgz.pl Monika Dudek Klienci detaliczni 22 329 43 24/20 monika.dudek@bgz.pl Przemysław Borycki Klienci detaliczni 22 329 43 22 przemysław.borycki@bgz.pl Oferty Publiczne (IPO) telefon adres email Marek Jaczewski Główny specjalista 22 329 43 53 marek.jaczewski@bgz.pl Bogusław Bączyk Główny specjalista 22 329 43 42 bogusław.baczyk@bgz.pl Internetowe serwisy transakcyjne strona www Zlecenia na GPW i New Connect http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zlecenia_gpw.html Zapisy w ofertach publicznych (IPO) http://www.bgz.pl/biuro_maklerskie/zapisy_ipo.html Oddziały ades telefon ades telefon Białystok ul. Suraska 3 a 85 747 01 16 Opole ul. Rynek 24/25 77 454 43 64 Ciechanów ul. 17-go Stycznia 60 23 674 13 52 Ostrołęka ul. Gorbatowa 9 29 760 65 56 DzierŜoniów ul. Rzeźnicza 2 74 831 97 99 Płock ul. 1-go Maja 7 d 24 264 17 17 Ełk ul. Armii Krajowej 24 87 610 47 17 Poznań ul. Piekary 17 61 852 15 21 Gorzów Wlkp. ul. Walczaka 3 95 721 63 29 Przemyśl ul. Kamienny Most 6 16 675 05 86 Jelenia Góra ul. Bankowa 34 75 753 30 98 Radom ul. Traugutta 29 48 361 22 70 Kielce ul. Sienkiewicza 47 41 366 02 15 Rzeszów ul. Jagiellońska 9 17 852 05 21 Kołobrzeg Plac Ratuszowy 5a/1 94 354 74 63 Siedlce ul. Joselewicza 3 25 640 90 04 Kraków ul. Pawia 5 12 632 70 11 Sieradz ul. Sarańska 5 43 822 61 34 Lublin ul. 1 go Maja 16 a 81 531 91 44 Szczecin Plac Lotników 3 b 91 433 19 20 ŁomŜa ul. Dworna 12 86 215 41 99 Tarnobrzeg ul. Wyspiańskiego 5 15 823 11 15 Łódź ul. Piotrkowska 57 42 670 20 70 Tarnów ul. Lwowska 72/96 c 14 629 11 98 Międzyrzecz ul. Rynek 7 95 742 15 13 Warszawa ul. Grzybowska 4 22 581 54 51 Nowy Sącz ul. Nawojowska 4 18 443 53 91 Warszawa ul. śurawia 6/12 22 329 44 17 Olsztyn al. Piłsudskiego 11/17 89 527 27 10 Zamość ul. Piłsudskiego 27 a 84 638 54 03 Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyŝszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iŝ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŝszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione. 6