Raport poranny, 27 stycznia 2014r. Najważniejsze dane Sprzedaż detaliczna (Polska) wzrosła w styczniu 2014r. o 5,8 proc. r/r, ekonomiści oczekiwali wzrostu o ok. 7 proc. r/r Nasza opinia: Grudniowe dane o sprzedaży detalicznej potwierdzają tezę o stopniowo poprawiających się nastrojach polskich gospodarstw domowych. Wzrost o blisko 6 proc. r/r, oznacza najwyższą dynamikę sprzedaży od marca 2012r. Na taki wynik złożyła się kombinacja czynników sezonowych (układ dni wolnych od pracy) oraz niski poziom odniesienia sprzed roku, kiedy mimo okresu przedświątecznych zakupów sprzedaż spadła o ponad 3,5 proc. r/r, co było najsłabszym odczytem od 2009r. Podobnie, jak co roku, w grudniu 2013r. bardzo widoczne było gwałtowne odbicie sprzedaży w kategoriach stanowiących najpopularniejsze prezenty świąteczne w ujęciu miesiąc do miesiąca o 41 proc. wzrosła sprzedaż książek i prasy (przed rokiem było to 37 proc. m/m), a o 37 proc. m/m zwiększyła się sprzedaż sprzętu RTV/AGD (wobec wzrostu o 26 proc. m/m w grudniu 2012r.). Dziś obserwuj: Indeks IFO (Niemcy) prog. 110,6 pkt., poprzednio 109,5 pkt. Sprzedaż domów rynek pierwotny (USA) prog. 457 tys., poprzednio 464 tys. Wyniki finansowe: Caterpillar, Apple
Analiza techniczna: GPW FW20 Od połowy grudnia budowany jest układ boczny, którego kształt, jak i funkcja (formacja dołkowa, bądź kontynuacji), nadal nie jest ostatecznie określona. W przypadku obrony pułapu z końca ubiegłego tygodnia (ok. 50.5 tys. pkt), pojawi się kolejna szansa na formację orgr. Jeśli zaś cofnięcie okaże się zdecydowanie głębsze, bliżej będzie do formacji rozszerzającego się trójkąta. Trwające do końca stycznia okienko cyklu 10-tygodniowego oraz zarysowująca się od 2 tygodni poprawa siły relatywnej pozwalają liczyć na to, iż omawiany układ boczny okaże się formacją dołkową, która kończyłaby trwającą od listopada silną falę spadkową. Getin Po realizacji krótkoterminowego celu wybicia z formacji diamentu z przełomu roku (4.35), kurs cofa się budując pro-wzrostową formację opadającej chorągiewki. W przypadku wyjścia ponad jej górne ograniczenie (4.18), kolejnym celem stanie się pułap 4.58 (reguła połowy masztu). PKN Budowany od trzeciej dekady grudnia symetryczny trójkąt został przed dwoma sesjami opuszczony dołem. Potencjał spadkowy sugerowany przez wysokość formacji sięga pułapu 37.7. Słabe rokowania dla waloru podkreślona jest przez stabilną tendencję spadkową siły relatywnej.
Analiza techniczna: Waluty EURUSD W1: Eurodolar po lepszych danych PMI ze strefy euro zareagował w drugiej połowie zeszłego tygodnia silnymi wzrostami, które utworzyły na wykresie tygodniowym długą białą świecę. W szerszym ujęciu czasowym nie zmienia to jednak faktu, że kurs wciąż pozostaje poniżej długoterminowej linii trendu spadkowego oraz oporów zlokalizowanych przy poprzednich szczytach na poziomie 1,38-1,39, które dopóki nie zostaną wybite, przemawiać mogą za większą siłą dolara w dłuższym terminie. Ostatnie miejsce odbicia od linii trendu pokryło się z ograniczeniem przez FED programu QE3, po którym dolar zaczął mocno zyskiwać na wartości. W środę czeka nas kolejny komunikat odnośnie cięcia w programie skupu aktywów, który może wywołać mocne reakcje na eurodolarze, dlatego ze szczególną uwagą warto śledzić słowa Bena Bernanke, który kończy swoją kadencje na stanowisku szefa FED. H4: Na czterogodzinnym interwale kurs zatrzymał się w okolicach poziomu 1,37, przy którym znajduje się także szczyt z 14 stycznia. Na wykresie utworzyła się w tym miejscu świeca w kształcie spadającej gwiazdy z długim górnym cieniem, co stwarzać może pewną szansę do odrobienia strat przez dolara amerykańskiego do okolic poziomu wsparcia/oporu 1,3580. Kolejne wsparcia wyznaczają: poprzedni dołek na poziomie 1,3507 oraz 1,3458 (zniesienie fibonacciego 38,2% całego impulsu mierzonego od lipca 2013). Najbliższy opór z kolei wyznacza zniesienie 61,8% ostatniej korekty na poziomie 1,3745 oraz szczyty przy poziomach 1,3832 oraz 1,3893.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.