Prezentacja Funduszu marzec 2011
Plan prezentacji O nas Nasz portfel inwestycyjny Zrealizowane wyjścia z inwestycji Prezentacja danych finansowych Funduszu IQ Partners S.A. na 31 12 2010 Prezentacja danych finansowych Grupy Kapitałowej IQ Partners na 31 12 2010 Notowania na dzieo 10 marca 2011 Akcjonariat Podsumowanie 2
Kim jesteśmy? jesteśmy funduszem, koncentrującym się na spółkach we wczesnej fazie rozwoju - seed, start-up, early stage, naszą misją jest osiągnięcie pozycji lidera w segmencie funduszy inwestujących na wczesnych etapach rozwoju, inwestujemy w projekty z następujących branż: Internet, mobile, media, IT, e-commerce, oczekiwany okres inwestycji to 2-5 lat, oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji 50% w skali roku 3
Kim jesteśmy? Maciej Hazubski Partner, Prezes Zarządu IQ Partners S.A. Absolwent Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie zarządzania i sprzedaży. Współtwórca i wspólnik kilku przedsięwzięd z obszaru nowych technologii, Internetu i rozwiązao mobilnych. Wojciech Przyłęcki Partner, Prezes Zarządu InQbe sp. z o.o. Od 1997 jest przedsiębiorcą specjalizującym się w projektach technologicznych i internetowych. Posiada wieloletnie doświadczenie w projektowaniu i implementacji systemów informatycznych. Jarosław Obara Partner, Prezes Zarządu Ventures Hub sp. z o.o. Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie, doradca inwestycyjny, 7 lat pracował w bankach i zarządzaniu aktywami, 4 lata prowadził firmę doradztwa finansowego IFA Investments, 2007-2009 dyrektor finansowy IQ Partners SA. Andrzej Stanecki Partner, Dyrektor Inwestycyjny Ventures Hub sp. z o.o. Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie zarządzania projektami i ryzykiem zdobyte w renomowanych instytucjach finansowych. Ponad dwa lata doradzał polskim firmom w zakresie relacji inwestorskich. W latach 2007 2009 Członek Zarządu IQ Partners SA. 4
Kim jesteśmy? IQ Partners S.A. 100% 100% 100% IQ Venture Capital s.a r.l. Spółka inwestycyjna w Luksemburgu optymalizacja podatkowa Fundusz typu seed 20,5 mln zł bezzwrotnej dotacji z działania 3.1 POIG Fundusz typu seed 17,6 mln zł bezzwrotnej dotacji z działania 3.1 POIG 5
Segmentacja portfela Seed Start-Up Early Stage Media (reklama, mobile, content) Internet E-commerce Mobile IT Inne 6
Segmentacja portfela Udział w ogólnej liczbie spółek Udział w aktywach netto 22% 47% 16% 20% 31% 64% Seed Start up Early stage Seed Start up Early stage Potencjał wzrostowy obecnego portfela wynika z tego, że większośd spółek jest na bardzo wczesnym etapie rozwoju (seed) mają obecnie niewielki udział w wartości portfela. 7
Portfel lp nazwa Wycena 31.12.2010 tys. zł 1 Screen Network S.A. 8 178 2 Zakupy.com S.A. 4 920 3 Site S.A. 3 115 4 Cube Group S.A. 2 653 6 E-Muzyka S.A. 780 7 Acreo Sp. z o.o. 560 9 E-Kiosk S.A. 394 10 InQbe Sp. z o.o. 4 881 11 Ventures Hub Sp. z o.o. 2 591 12 Inne 16 721 razem 44 793 dotacje księgowane są w momencie otrzymania kolejnej raty z PARP na przychodach przyszłych okresów (w pasywach bilansu), dotacje przeznaczone na inwestycje stają się przychodami i wypływają na wynik w momencie rejestracji spółek portfelowych (czasem kilka miesięcy po otrzymaniu dotacji), spółki zakładane przez fundusze są wyceniane w ich bilansach metodą praw własności tj. w wartości nabycia plus zysk lub strata spółki w danym okresie, obydwa fundusze wyceniane są w wartości aktywów netto, zmiana wyceny funduszy wpływa na bieżący, jednostkowy wynik finansowy IQ Partners SA 8
Portfel główne inwestycje Firma Wartośd (tys. zł): 8 178 Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 41,9% Wyniki: (2009): sprzedaż 9,60 mln, zyskowny IV kw. 2010: sprzedaż 10,0 mln, zyskowny Wartośd (tys. zł): 3 115 Baza wyceny: kurs rynkowy Udział: 39,7% Wyniki (2009): sprzedaż 1,43 mln, zysk netto 0,5 mln IV kw. 2010: sprzedaż 1,13 mln, zysk netto 0,17 mln Wartośd (tys. zł): 4 920 Baza wyceny: kurs rynkowy Udział: 52,54% Wyniki (2009): sprzedaż 6,67 mln, strata (skons.) IV kw. 2010: sprzedaż 2,3 mln, zysk netto 1,64 mln Opis Screen Network S.A. jest dostawcą usług marketingowych w oparciu o systemy PoSTV/Digital Signage. lider - ponad 90% udział w polskim rynku reklamy POS TV, zarządza siecią ponad 30 000 monitorów w ponad 5 000 lokalizacjach, obecnie rozbudowywana jest liczba nośników/lokalizacji. SITE S.A. spółka tworzy i zarządza internetowymi serwisami informacyjnymi i społecznościowymi. serwisy Site S.A. to yoyo.pl, zagraj.com.pl, audiostereo.pl, legalne.info, około 4 mln unique users miesięcznie, około 30 mln odsłon w dniu 18 czerwca 2010 r. spółka zadebiutowała na NewConnect, Zakupy.com S.A. prowadzą technologiczną, zakupową oraz logistyczną obsługę programów lojalnościowych, motywacyjnych oraz promocyjnych. spółka zaprzestała prowadzenia sklepów internetowych, przez co spadła sprzedaż ale poprawie ulegają zyski, w III kwartale spółka osiągnęła dobre wyniki finansowe dzięki zyskom spółki zależnej B2B Partner organizującej programy lojalnościowe, 9
Portfel główne inwestycje Firma Wartośd (tys. zł): 560 Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 30,0% Wyniki (2009): sprzedaż 0,63 mln, zyskowna IV kw. 2010: sprzedaż 0,94 mln, zysk netto 0,05 mln Wartośd (tys. zł): 2 671 Baza wyceny: wycena biegłego Udział: 14,7% Wyniki (2009): sprzedaż 9,63, zyskowna IV kw. 2010: sprzedaż 14,5 mln, zyskowna Opis Acreo Sp. z o.o. zajmuje się wdrożeniami systemów klasy ERP i CRM. Specjalizuje się w oprogramowaniu dla poligrafii tworzonym w oparciu o MBS Dynamics - NAV i PrintVis. atutem spółki są systemy CRM oparte o rozwiązania Microsoft CRM i Lotus Notes, w portfolio spółki znajduje się m.in. system wykorzystywany przez brokera usług finansowych do obsługi procesu sprzedaży oraz zamknięte wdrożenie w dużej, podwarszawskiej drukarni Cube Group S.A. jest Agencją Performance Marketing. Jest liderem w tworzeniu zintegrowanych kampanii PPC, SEO, Afiliacji i Retargetowaniu w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej firma od kilku lat obsługuje dużych klientów Microsoft, TP SA, Orange, Empik, Hewlett Packard, Comarch czy Aviva Cube Group to Agencja Roku 2009 według Media & Marketing Cube Group jest Agencją Performance Marketing. 10
Portfel NewConnect na dzieo 17 marca 2011 Firma Udział IQP Wartośd pakietu C/Z Opis Zakupy.com S.A. 52.54% 5 737 tys. zł 6.7 Notowana od 24 czerwca 2008 r. Site S.A. Power Price S.A. 39.71% 2 433 tys. zł 35 Notowana od 18 czerwca 2010 r. 49.99% 1 330 tys. zł --- Notowana od 13 stycznia 2011 r. 11
Nowe inwestycje 2010-2013 Zakładamy, że nowe inwestycje finansowane są w całości z bezzwrotnych dotacji! To 1,3 zł na 1 akcję! Nie uwzględniamy wyjśd z inwestycji. 23 250 000 29 510 000 16 250 000 8 300 000 8 300 000 7 950 000 7 000 000 6 260 000 2010 2011 2012 2013 roczna wartośd inwestycji skumulowana wartośd inwestycji
Portfel zrealizowane wyjścia z inwestycji w 2011 Firma Opis IRR Opis I kw. 2011 Sprzedaż 4,76 % do Enterprise Investors; objęcie przez EI 20% w podwyższonym kapitale za 6mln zł 126,12% Inwestycja niezakooczona; Udział IQP: 42% Inwestor: EVF 27% I kw. 2011 - Sprzedaż do NFI EMF S.A. 35% Inwestycja zakooczona; Inwestor: NFI EMF SA I kw. 2011 Sprzedaż do inwestora finansowego 34% Inwestycja zakooczona I kw. 2011 Sprzedaż 48,72% do inwestora finansowego 25% Inwestycja niezakooczona; Udział IQP: 40% I kw. 2011 Sprzedaż do inwestora finansowego --- Inwestycja zakooczona 13
Wyniki finansowe - jednostkowe Tys. zł 2008 2009 2010 Aktywa 27 924 23 607 34 057 Inwestycje długoterminowe 25 379 18 707 32 578 Kapitał własny 24 311 20 740 32 965 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 3 181 2 618 850 432 249 242 Przychody łączne 4 318 679 7 600 Zysk netto 706 211 6 039
Wyniki finansowe - skonsolidowane Tys. zł 2008 2009 2010 Aktywa 32 080 35 696 50 284 Inwestycje długoterminowe 4 632 5 009 16 580 Kapitał własny* 22 488 22 533 32 681 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 1 385 1 065 1 112 5 133 8 371 8 053 Przychody łączne 28 487 21 874 27 392 Zysk netto* (3 939) (712) 8 100 * przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Notowania IQ Partners 31 marca 2011 3,5 1000000 3 800000 2,5 2 600000 1,5 400000 1 0,5 200000 0 3-17-10 4-17-10 5-17-10 6-17-10 7-17-10 8-17-10 9-17-10 10-17-10 11-17-10 12-17-10 1-17-11 2-17-11 3-17-11 0 Kurs 2.35 zł C/Z 6.5 Kapitalizacja 52,52 mln zł C/WK 1.28 16
Akcjonariat 22,37% 35,62% Altraves Limited Wojciech Przyłęcki Azaraco Limited Pozostali 21,47% 20,54% Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału Aktualizacja 1. Altraves Limited 5 000 000 22,37% 24.01.2011 2. Wojciech Przyłęcki 4 800 000 21,47% 01.10.2010 3. Azaraco Limited 4 591 043 20,54% 25.02.2010 4. Pozostali 7 961 957 35,62% - Razem 22 353 000 100 % 17
Podsumowanie Konserwatywne podejście do przeszacowania wartości portfela Finansowanie nowych inwestycji z dotacji na poziomie obecnej kapitalizacji spółki Oczekiwane wyjścia z inwestycji dokonanych w latach 2005-2009 18
Dane rejestrowe IQ Partners S.A. IQ Partners S.A. Warszawa ul. Wołoska 7 02-675 Warszawa (budynek Mars, wejście C, piętro V) tel.: +48 22 567 00 00 fax: +48 22 567 00 01 e-mail: biuro@iqpartners.pl NIP: 113 268 28 30 KRS: 0000290409 Kapitał zakładowy: 22 353 000 złotych