Aktywa Lokaty Inwestycje w papiery wartościowe Środki pieniężne 31-12-2002 31.12.2001 551 382 580 766 Środki na bieżących rachunkach bankowych 196 249 Lokaty pieniężne krótkoterminowe 16 610 23 380 Należności Bilans na dzień 31.12.2002 (tysiące złotych) Zbyte lokaty 0 Zbyte lokaty 0 305 Odsetki 4 813 2 829 Należności inne 0 13 Aktywa (razem) 573 001 607 542 Zobowiązania Nabyte lokaty 34 2 575 Odkupione jednostki uczestnictwa 150 841 Wpłaty na jednostki uczestnictwa 127 221 Rezerwa na wydatki 1 976 2 091 Zobowiązania z tytułu dystrybucji 34 62 Zobowiązania z tytułu podatku 8 0 Zobowiązania (razem) 2 329 5 790 Aktywa Netto 570 672 601 752 Kapitał Kapitał wpłacony 3 131 176 3 061 242 Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) (3 793 554) (3 662 773) Zakumulowany wynik z operacji Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 906 216 900 024 245 894 251 781 Wzrost (spadek) wartości lokat ponad cenę nabycia 80 940 51 478 Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem 570 672 601 752 A 5 218 917 Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 104,86 E 221 873 Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 105,65 I 0 Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 104,09 6 020 813 Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa 99,95
Rachunek Wyniku z Operacji (tysiące złotych) 2002 2001 Przychody z lokat Dywidendy 4 960 9 811 Odsetki 12 684 21 376 Odpis dyskonta 12 437 26 865 Przychody inne 0 142 Przychody z lokat (razem) 30 081 58 194 Koszty operacyjne Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu Wynagrodzenie dla Towarzystwa 22 602 15 575 Opłata dla Depozytariusza i inne opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 129 * 533 Usługi w zakresie rachunkowości, w tym prowadzenie rejestru uczestników Funduszu 951 * 6 173 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 83 Usługi prawne 0 105 Usługi pocztowe 0 375 Inne limitowane koszty operacyjne 0 89 Koszty nie podlegające limitowi 207 626 Koszty operacyjne (razem) 23 889 23 559 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu (razem) 23 682 22 933 Koszty operacyjne podlegające limitowi statutowemu netto 23 682 22 933 Koszty operacyjne netto 23 889 23 559 Przychody z lokat netto 6 192 34 635 Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (po potrąceniu prowizji maklerskich w 2002: 177 tys. zł; 2001: 523 tys. zł; ) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (5 887) (9 713) Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 29 462 (63 611) Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) (razem) 23 575 (73 324) Wynik z operacji 29 767 (38 689) * Od 6.04.2002 Fundusz nie wypłaca wynagrodzenia Depozytariusza i Agenta Transferowego.
Zestawienie zmian w Aktywach Netto 2002 2001 2000 1999 1998 Zmiana Wartości Aktywów Netto (tysiące złotych) Wartość Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 601 752 750 641 809 646 746 158,8 956 744,5 Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: Przychody z lokat netto 6 192 34 635 33 285 26 271,0 65 921,8 Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat (5 887) (9 713) 40 137 18 017,8 19 726,7 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 29 462 (63 611) (22 656) 148 344,4 (126 185,8) Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu wyniku z operacji 29 767 (38 689) 50 766 192 633,2 (40 537,3) Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: Zwiększenie z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 69 934 51 919 70 538 65 497,9 75 477,3 Zmniejszenie z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 130 781 162 119 180 309 194 644,2 245 525,7 Zmiana wartości Aktywów Netto z tytułu zmian w kapitale (60 847) (110 200) (109 771) (129 146,3) (170 048,4) Łączna zmiana Wartości Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym (31 080) (148 889) (59 005) 63 486,9 (210 585,7) Wartość Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego 570 672 601 752 750 641 809 645,7 746 158,8 Średnia Wartość Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym 596 325 633 168 795 706 777 008,8 862 699,5 Alokacja kwoty Aktywów Netto do jednostek uczestnictwa poszczególnych typów A Wartość Aktywów Netto 547 231 w tym: Kapitał (685 735) Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 1 227 173 (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 28 917 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa (A) (23 124) 5 218 917 104,86 Wartość Aktywów Netto 23 441 E w tym: Kapitał 23 371 Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk (329) (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 1 164 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto (765) I Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa (E) 221 873 105,65 Wartość Aktywów Netto 0 w tym: Kapitał (14) Zakumulowane: Zrealizowany i niezrealizowany zysk 14 (strata) Zakumulowane: Przychody z lokat 0 Zakumulowane: Koszty operacyjne netto 0 Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa (I) Zmiana liczby jednostek uczestnictwa na początek okresu sprawozdawczego 6 020 813 7 139 878 8 177 740 9 655 904 11 704 438 Zmiana liczby jednostek uczestnictwa w okresie sprawozdawczym, w tym: 0 104,09 Zbyte jednostki uczestnictwa 889 888 528 964 671 715 745 157 917 991 Odkupione jednostki uczestnictwa 1 469 911 1 648 029 1 709 577 2 223 321 2 966 525 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa (580 023) (1 119 065) (1 037 862) (1 478 164) (2 048 534) Zmiana liczby jednostek uczestnictwa narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: Zbyte jednostki uczestnictwa 79 409 448 78 519 560 77 990 596 77 318 881 76 573 724 Odkupione jednostki uczestnictwa 73 968 658 72 498 747 70 850 718 69 141 141 66 917 820 Saldo zmian liczby jednostek uczestnictwa 5 440 790 6 020 813 7 139 878 8 177 740 9 655 904 na koniec okresu sprawozdawczego 5 440 790 6 020 813 7 139 878 8 177 740 9 655 904 Zmiana Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa Wartość Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa * Wartość w zł A na początek działalności 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 99,95 105,13 99,01 77,27 81,74 na koniec okresu sprawozdawczego 104,86 99,95 105,13 99,01 77,27 Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 4,9% -4,9% 6,2% 28,14% -5,47% rocznym) Minimum w zł 96,87 88,86 93,86 76,90 68,29 na dzień 2002-07-26 2001-09-24 2000-10-13 1999-01-15 1998-10-09 Maksimum w zł 110,12 105,85 114,15 99,86 91,85 na dzień 2002-05-20 2001-02-02 2000-03-27 1999-12-27 1998-03-13 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 104,86 99,95 105,10 98,98 77,27 na dzień 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-29 1999-12-29 1998-12-31 Wartość w zł E na dzień 6.04.2002 105,46 na koniec okresu sprawozdawczego Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 105,65 0,2% rocznym) Minimum w zł 97,17 na dzień 2002-07-26 Maksimum w zł 110,26 na dzień 2002-06-04 Ostatnia wycena ogłoszona, zł 105,65
Zestawienie zmian w Aktywach Netto na dzień 2002-12-31
I Zestawienie zmian w Aktywach Netto Wartość w zł na dzień 6.04.2002 105,46 na koniec okresu sprawozdawczego Zmiana w okresie sprawozdawczym (przeliczona w stosunku 104,09-1,8% rocznym) Procentowy udział w Średnich Aktywach Netto w okresie sprawozdawczym Kosztów operacyjnych podlegających limitowi statutowemu netto 4,0% 3,6% 3,3% 3,5% 3,4% (przeliczone w stosunku rocznym) w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 3,8% 2,5% 2,0% 2,0% 2,0% (przeliczone w stosunku rocznym) Procentowy udział w Aktywach na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 4,2% 3,9% 3,6% 3,3% 3,9% 3,9% 2,6% 2,1% 1,9% 2,3% Procentowy udział w Aktywach Netto na koniec okresu sprawozdawczego Kosztów operacyjnych netto w tym: wynagrodzenia dla Towarzystwa Zarządzającego 4,2% 3,9% 3,6% 3,3% 3,9% 4,0% 2,6% 2,1% 1,9% 2,3% * Zmiana Statutu wprowadzajaca jednostki różnych typów weszła w życie 6.04.2002 r.
A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I Wpływy z tytułu posiadanych lokat 18 425 30 849 z tytułu zbycia składników lokat Rachunek Przepływów Pieniężnych (tysiące złotych) 2002 - akcje 49 300 182 398 - obligacje 113 183 141 310 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 7 758 505 6 852 134 pozostałe 434 1 060 2001 Wpływy RAZEM (I) 7 939 847 7 207 751 II Wydatki 0 0 z tytułu nabycia składników lokat - akcje 24 375 137 166 - obligacje 101 892 146 904 - bony skarbowe i inne papiery dłużne 7 734 747 6 787 732 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla Towarzystwa 22 739 15 113 90 444 z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję z tytułu opłat: dla depozytariusza 129 551 dla agenta transferowego 951 6 538 za zezwolenia 5 0 pozostałe 112 1 068 Wydatki RAZEM (II) 7 885 040 7 095 516 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej RAZEM A (I-II) 54 807 112 235 B Przepływy środków z tytułu działalności finansowej I Wpływy z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa 69 840 51 983 pozostałe 375 514 Wpływy RAZEM (I) 70 215 52 497 II Wydatki z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa 131 435 161 914 z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 68 pozostałe 410 522 Wydatki RAZEM (II) 131 845 162 504 Przepływy środków z tytułu działalności finansowej RAZEM B (I-II) (61 630) (110 007) C Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) (6 823) 2 228 D Środki pieniężne na początek okresu 23 629 21 401 E Środki pieniężne na koniec okresu (D+/-C) 16 806 23 629 - w tym o ograniczonej możliwosci dysponowania 0 0
SA Akcje Spółka (określenie papieru wartościowego) Liczba papierów wartościowych Wartość w cenie Wartość bilansowa nabycia Udział w Aktywach (w %) Przemysł 24,5% Amica Wronki S.A. AMC 218 086 7 379 7 633 1,33% Firma Oponiarska Dębica S.A. DBC 121 948 4 001 5 854 1,02% Elektrobudowa S.A. ELB 93 593 1 869 1 226 0,21% Frantschach Świecie S.A. FSC 403 988 4 164 14 907 2,60% Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne Jelfa S.A. JLF 35 181 1 420 1 636 0,29% KGHM Polska Miedź S.A. KGH 943 288 16 428 12 734 2,22% Zakłady Metali Lekkich Kęty S.A. KTY 209 687 6 969 10 652 1,86% Zakłady Lentex S.A. LTX 65 334 1 303 1 006 0,18% Kutnowskie Zakłady Farmaceutyczne Polfa S.A. PFK 106 076 6 563 16 866 2,94% PKN Orlen S.A. PKN 1 568 348 30 251 27 760 4,84% Zakłady Automatyki Polna S.A. *PLA 30 870 1 839 56 0,01% Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego Stomil SNK 157 790 5 609 4 655 0,81% Sanok S.A. Stomil Olsztyn S.A. STO 870 888 18 600 33 965 5,94% Browary Żywiec S.A. ZWC 4 140 1 668 1 615 0,28% Finanse 19,2% Bank Handlowy w Warszawie S.A. BHW 16 228 815 1 209 0,21% Bank Przemysłowo - Handlowy PBK S.A. BPH 111 668 14 232 30 318 5,30% BRE Bank S.A. BRE 144 771 5 002 12 740 2,22% Bank Zachodni WBK S.A. BZW 403 026 12 467 28 333 4,94% Kredyt Bank S.A. KRB 898 428 13 788 13 521 2,36% Bank Polska Kasa Opieki S.A. PEO 253 359 13 312 23 942 4,18% Usługi 14,4% Agora S.A. AGO 136 203 7 538 6 688 1,17% Computerland S.A. CST 107 359 5 784 9 748 1,70% Grupa Onet.PL S.A. GRO 58 230 4 538 940 0,16% Orbis S.A. ORB 553 413 10 029 9 352 1,63% Prokom Software S.A. PKM 123 900 10 261 15 735 2,75% Softbank S.A. SFT 108 471 2 353 1 209 0,21% Telekomunikacja Polska S.A. TPS 3 027 648 44 281 38 603 6,74% Akcje (poza NFI) - razem 10 771 921 252 463 332 903 58,10% Akcje Narodowych Funduszy Inwestycyjnych Narodowy Fundusz Inwestycyjny Octawa S.A. 08N 753 171 5 137 7 494 1,31% Akcje nienotowane dopuszczone do publicznego obrotu Instalexport S.A. (seria 'D') 420 000 3 570 0 0,00% Akcje razem 11 945 092 261 170 340 397 59,41% Obligacje (bez odsetek) Nazwa Termin wykupu Wartość nominalna Wartość w cenie nabycia Obligacje dopuszczone do publicznego obrotu Obligacje Skarbu Państwa Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Obligacje o oprocentowaniu zmiennym DZ1205 2005-12-14 510 5 281 5 228 0,91% DZ0706 2006-07-18 1 000 10 352 10 364 1,81% DZ1006 2006-10-18 1 061 11 059 11 013 1,92% DZ0107 2007-01-18 850 8 703 8 883 1,55% DZ0109 2009-01-18 1 000 10 239 10 400 1,82% DZ0406 2006-04-18 1 000 10 340 10 325 1,80% Obligacje o oprocentowaniu zmiennym razem 5 421 55 974 56 213 9,81% Obligacje o oprocentowaniu stałym OS0203 2003-02-12 10 000 10 149 10 063 1,76% Obligacje o oprocentowaniu stałym razem 10 000 10 149 10 063 1,76% Obligacje zerokuponowe OK0403 2003-04-21 25 000 23 576 24 575 4,29% OK0803 2003-08-21 15 000 13 907 14 468 2,52% Obligacje zerokuponowe razem 40 000 37 483 39 043 6,81% Obligacje przedsiębiorstw o oprocentowaniu stałym TPSA 7 ¼ 12/12/05 2005-12-12 3 000 2 977 2 977 0,52% Obligacje przedsiębiorstw razem 3 000 2 977 2 977 0,52% Obligacje nie dopuszczone do publicznego obrotu Zestawienie lokat na dzień 31.12.2002 (kwoty w tysiącach złotych) Obligacje zamienne PROKOM 9 12/07/04 2004-12-07 7 870 7 870 8 093 1,41% Obligacje zamienne razem 7 870 7 870 8 093 1,41% Obligacje razem 63 291 114 453 116 389 20,31% Odsetki naliczone od obligacji 4 755 0,83% Obligacje z odsetkami razem 121 144 21,14%
SA Bony i inne papiery wierzycielskie Zestawienie lokat na dzień 31.12.2002 (kwoty w tysiącach złotych) Termin wykupu / odsprzedaży / Emitent Termin wykupu Wartość nominalna Wartość w cenie nabycia Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Bony Skarbu Państwa do 30.06.2003 76 640 69 868 75 242 13,13% do 30.12.2003 540 505 512 0,09% Bony Skarbu Państwa razem 77 180 70 373 75 754 13,22% Nieskarbowe krótkoterminowe wierzycielskie papiery wartościowe Żywiec S.A. 2003-02-26 5 000 4 924 4 949 0,87% TP S.A. 2003-03-18 12 300 11 849 12 101 2,11% PKN Orlen S.A. 2003-12-22 1 800 1 768 1 792 0,31% Nieskarbowe krótkoterminowe wierzycielskie 19 100 18 541 18 842 3,29% papiery wartościowe razem Papiery wartościowe RAZEM 464 537 556 137 97,06% (z odsetkami) Inne Aktywa Funduszu 16 864 2,94% Razem Aktywa 573 001 100,00% Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki Spółka (określenie papieru wartościowego) Liczba papierów wartościowych Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Agora S.A. AGO 9 200 452 0,08% BPH PBK S.A. BPH 3 200 869 0,15% BRE Bank S.A. BRE 700 62 0,01% KGHM S.A. KGH 23 500 317 0,06% PKN Orlen SA PKN 15 000 266 0,05% Bank Polska Kasa Opieki S.A. PEO 8 100 765 0,13% Prokom Software S.A. PKM 9 500 1 206 0,21% Telekomunikacja Polska S.A. TPS 3 000 38 0,01% Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki (wycena według wartości rynkowej) 3 975 0,70% * akcje notowane w systemie notowań jednolitych (dwukrotnych) Struktura branżowa liczba spółek udział w portfelu akcji Przemysł 14 41,3% spożywczy 1 0,5% lekki drzewny 1 4,3% chemiczny 6 26,7% materiałów budowlanych 1 0,3% budownictwo 1 0,4% elektromaszynowy 1 0,0% metalowy 3 9,1% inne Finanse 6 32,3% banki 6 32,3% ubezpieczenia inne Usługi 7 24,2% handel informatyka 3 7,8% telekomunikacja 1 11,4% media 2 2,2% inne 1 2,8% Akcje NFI 1 2,2% RAZEM 28 100,0%
Papiery wartościowe Zestawienie zmian w stanie lokat Funduszu 2002-12-31 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Wartość bilansowa Udział w Aktywach (w %) Wartość Udział w bilansowa Aktywach (w %) Udziałowe papiery 340 397 59,41% 343 030 56,46% 455 848 60,46% 480 994,9 59,18% 375 744,8 49,99% wartościowe Obligacje (bez odsetek) 116 389 20,31% 139 695 22,99% 112 791 14,96% 164 271,6 20,21% 155 855,2 20,74% Bony i inne 94 596 16,51% 98 041 16,14% 152 983 20,29% 121 036,0 14,89% 203 692,1 27,10% krótkoterminowe papiery wierzycielskie Papiery wartościowe 556 137 97,06% 583 595 96,06% 729 150 96,71% 775 931,0 95,46% 748 840,3 99,63% RAZEM (z odsetkami należnymi) Inne Aktywa Funduszu 16 864 2,94% 23 947 3,94% 24 756 3,29% 36 902,4 4,54% 2 777,4 0,37% Razem AKTYWA 573 001 100,00% 607 542 100,00% 753 906 100,00% 812 833,4 100,00% 751 617,7 100,00%