Notowania. Briju Dziś NWZA w sprawie powołania członka RN

19 listopada 2013 2013-11-19 TRIGON COVERAGE Armatura Kraków Pozytywna opinia zarządu w sprawie wezwania na akcje ogłoszone przez fundusz PZU PZU Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 2 wezwał do sprzedaży 15,92% akcji Armatury Kraków, oferując po 1,7 PLN za akcję. Przyjmowanie zapisów w wezwaniu rozpocznie się 27 listopada, a zakończy 10 grudnia. Briju Dziś NWZA w sprawie powołania członka RN Comp Możliwość eksportu kas fiskalnych na Węgry oraz potencjalna sprzedaż Paytel W dzisiejszym wydaniu gazety Parkiet ukazał się wywiad z szefem rady nadzorczej spółki Panem Robertem Tomaszewskim. Poniżej prezentujemy główne punkty: Możliwość eksportu kas fiskalnych na rynek węgierski. Zgodnie ze zmienionymi przepisami podatnicy węgierscy są zobligowani do wymiany do końca 2013 roku kas fiskalnych na urządzenia, które online przesyłają do fiskusa informacje o wszystkich transakcjach. Potencjalny popyt może wynieść około 160-180 tys. urządzeń. chciałaby zdobyć zauważalną część tego nowego rynku. Potencjalna sprzedaż Paytel. Comp od ponad roku szuka nabywcy na spółkę zależną Paytel (przypominamy że kupił ją w styczniu 2012 r. za 5,7 mln PLN). Zgodnie z informacjami ze strony Spółki rozmowy z potencjalnym nabywcą są bardzo zaawansowane. Dalszy skup akcji w tym roku mało prawdopodobny. W IV kw. Comp nie przewiduje dalszego skupu akcji własnych. Informacje o zmianach na węgierskim rynku fiskalnym były już komunikowane przez Spółkę, natomiast trudno przewidzieć na chwilę obecną czy rzeczywiście wejdą one w życie z końcem roku i jaka część ewentualnego nowego rynku przypadnie Spółce. Michał Czerwiński Notowania Kurs 1D Zmiana 1M 1Y W IG 55137 2,30% 4,85% 24,27% 116% W IG20 2622 2,95% 5,52% 9,06% 115% W IG30 2761 2,73% 4,37% --- 81% mw IG40 3498 1,57% 1,32% 44,83% 68% sw IG80 14939 0,41% 4,81% 52,86% 161% Kurs 1D Zmiana 1M 1Y S&P 1792-0,37% 2,70% 29,18% 93% DAX 9225 0,62% 4,06% 29,50% 102% RTX 2063 0,18% -3,50% 2,21% 69% SCI 2191-0,28% -0,13% 8,63% 135% NKY 15127-0,25% 3,88% 65,26% 124% Kurs 1D Zmiana 1M USD/PLN 3,09 0,04% -1,26% 4,28% EUR/PLN 4,18-0,05% -0,07% -1,15% EUR/USD 1,35 0,07% -1,21% 5,48% Kurs 1D Zmiana 1M Miedź 6975-0,50% -3,73% -8,28% Ropa 108-0,37% -1,70% -3,25% Złoto 1273-0,21% -3,31% -26,51% Cukier 470 1,23% -8,65% -11,90% Kakao 2780 1,83% 2,17% 14,73% Pszenica 698 0,22% -8,91% -22,72% Bawełna 77 0,24% -7,89% 6,25% Kauczuk 247-0,52% -1,67% 3,60% 1Y 1Y Cyfrowy Polsat Obniżenie przez S&P perspektywy ratingu dla spółki do stabilnej Jednocześnie agencja potwierdziła rating BB. Obniżenie perspektywy jest związane z ogłoszeniem przez Cyfrowy Polsat transakcji nabycia, kontrolującej Polkomtel, Metelem Holdings. W przypadku dojścia transakcji do skutku, spowoduje to wzrost wskaźnika zadłużenia grupy. Jednocześnie agencja podwyższyła swoją ocenę profilu ryzyka biznesowego z fair do zadowalający. Neuca Nabycie obligacji przez dwie spółki zależne o łącznej wartości 31 mln PLN Termin wykupu obu serii obligacji przypada na 16 listopada 2014 r. Wysokość oprocentowania: 6,25% w stosunku rocznym. NEWAG PKP Intercity kupi od konsorcjum Stadler Polska / NEWAG pociągi za 1,6 mld PLN Dotyczy zakupu 20 EZT od konsorcjum Newagu i Stadler Polska i ich serwis przez 15 lat. Pociągi mają być dostarczone w 2015 r. i będą kursowały na liniach Warszawa - Bydgoszcz, Olsztyn - Kraków przez Warszawę i Kielce, Gdynia - Katowice przez Łódź i Bydgoszcz oraz Kraków - Szczecin przez Łódź, Kutno i Poznań. Kalendarium spotkań Dzień Godz. Formuła Miejsce 19.11 10.30 Redan czat inwestorski 19.11 10.30 LC Corp konferencja (RSVP) siedziba 19.11 12.00 Midas konferencja (RSVP) res. Colombia 19-21.11 Rank Progress Spotkania siedziba 20.11 10.00 Ropczyce konferencja (RSVP) Radisson Blu 20.11 10.00-17.00 Polnord Spotkania siedziba 20.11 12.00 Kino Polska konferencja (RSVP) siedziba 20.11 Inter Cars telekonferencja 20.11 EuCO Spotkania CC Group 21.11 12.00 Libet konferencja (RSVP) Soul Kitchen 21-22.11 Peixin Spotkania CC Group 22.11 Nowa Gala Spotkania CC Group 25.11 10.00 Hawe konferencja (RSVP) siedziba 25.11 Harper Hygenics Spotkania CC Group 26.11 BBI Development Spotkania siedziba 26.11 Projprzem Spotkania CC Group 27.11 Gino Rossi Spotkania CC Group 28.11 Colian Spotkania CC Group 09.12 Sygnity konferencja Polkomtel Umieszczenie przez S&P ratingu Metelem na liście obserwacyjnej z możliwością podwyższenia Aktualny rating dla spółki to "BB-". 1

INFORMACJE Z INNYCH SPÓŁEK Alma Market: Zakończenie subskrypcji 1,1 mln akcji serii F w ramach subskrypcji prywatnej Cena nabycia jednej akcji wynosiła 59,74 PLN. Akcje zostały objęte przez jednego inwestora. Atlanta Poland: Uchwała ZWZA w sprawie braku wypłaty dywidendy za 12/ 13 Akcjonariusze zdecydowali o przeznaczeniu zysku netto w kwocie 2,61 mln PLN w całości na pokrycie straty z lat ubiegłych. Bytom: Uchwała NWZA w sprawie zgody na sprzedaż prawa użytkowania wieczystego nieruchomości oraz maszyn i urządzeń położonych w Tarnowskich Górach Cognor: Rozpoczęcie procesu refinansowania zabezpieczonych obligacji uprzywilejowanych Wartość Istniejących Obligacji wynosi około 118 mln EUR, co stanowi około 93,5% zadłużenia spółki i jej podmiotów zależnych. Comarch: Zakończenie postępowania upadłościowego spółki SoftM France Comarch: spodziewa się znaczącego wzrostu sprzedaży w IV kwartale W ocenie wiceprezesa zarządu sprawa tegorocznego wyniku jest kwestią otwartą, ale na pewno będzie on dodatni. Przychody w 2013 roku mogą przekroczyć 1 mld PLN. Comp: Emisja i zbycie obligacji o wartości 3 mln PLN Drewex: Wejście w życie porozumienia z DnB Nord Polska Eurohold: 8,2% wzrost r/r GWP do 12,7 mln EUR w X 13 Fast Finance: Uchwała zarządu o przydziale obligacji serii G o wartości 8,6 mln PLN Termin wykupu obligacji ustalono na dzień 15 listopada 2016 roku, a ich oprocentowanie na poziomie WIBOR6M+7% w skali roku. Gant: Odroczenie przez sąd postępowania dotyczącego upadłości do 11 grudnia Greeneco: Przerwa w obradach NWZA do dnia 13 grudnia Lentex: Podwyższenie tegorocznej prognozy finansowej Zaktualizowana prognoza wyników finansowych spółki na rok 2013 zakłada osiągnięcie przez spółkę w roku 2013 zysku netto w wysokości 15 mln PLN oraz EBITDA w wysokości 27,7 mln PLN, a tym samym różni się w zakresie prognozowanego zysku netto o co najmniej 10% w stosunku do wartości zysku netto zamieszczonej w publikowanej wcześniej prognozie (13,1 mln PLN zysku netto, 25,3 mln PLN EBITDA). Największe wzrosty mwig40 Największe spadki Petrolinv OIL 18,75% 13494,2 740% Kety KTY 5,99% 11,1 157% Enea ENA 5,67% 553,6 407% swig80 IDM IDM 11,11% 1073,1 14% Polnord PND 6,83% 137,6 194% Impexmet IPX 5,17% 1438,9 286% WIG Petrolinv OIL 18,75% 13494,2 740% IDM IDM 11,11% 1073,1 14% MIT MIT 8,82% 8409,4 749% mwig40 Polimexms PXM -5,56% 1343,7 11% Hawe HWE -2,22% 592,2 44% CD-Projekt Red CDR -0,45% 72,9 32% swig80 Gant GNT -19,77% 8785,2 314% Plazacntr PLZ -8,57% 17712,0 862% Cormay CRM -7,73% 346,13 225% WIG Gant GNT -19,77% 2,0 0% Exillon EXL -10,00% 0,1 2% Plazacntr PLZ -8,57% 17712,0 862% LST Capital: Podpisanie umowy o dofinansowanie przez spółkę zależną Industry Technologies o wartości 22,3 mln PLN Przedmiotem dofinansowanie jest projekt polegający na wprowadzeniu na rynek zasadniczo ulepszonych ceramicznych rur elektroizolacyjnych. Novita: Wyniki finansowe spółki za miesiąc październik 2013 roku X 2013 roku I-X 2013 roku przychody ze sprzedaży 7,96 mln PLN 67,9 mln PLN EBIT 1,06 mln PLN 7,2 mln PLN zysk brutto 1,04 mln PLN 6,99 mln PLN zysk netto 841 tys. PLN 5,67 mln PLN 2

W porównaniu do wyników uzyskanych przez spółkę w okresie 10 miesięcy ubiegłego roku: przychody ze sprzedaży stanowią 90%, zysk z działalności operacyjnej jest wyższy o 15%, zysk brutto jest wyższy o 17% natomiast zysk netto jest wyższy o 17%. Orzeł Biały: Wniosek Battery Holdings o odwołanie NWZA zwołanego na dzień 21 listopada 2013 roku PBO Anioła: Przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości ze Społem Poznańska Spółdzielnia Spożywców Protea Development poinformowała o zawarciu przedwstępnej umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego gruntu położonego w Poznaniu, o powierzchni 2.791 m2 i prawa własności budynku znajdującego się tam tym gruncie. Cena sprzedaży została ustalona na kwotę 7,5 mln PLN netto. PKP Cargo: Rezygnacja p. Łukasza Boronia z pełnienia funkcji prezesa zarządu Ponadto zarząd spółki podjął uchwałę o czasowym powierzeniu funkcji sprawowanych przez prezesa zarządu p. Adamowi Purwinowi, członkowi zarządu ds. finansowych. Plaza Centers: proponuje przesunięcie spłat dla wierzycieli o 3-4 lata Wartość zadłużenia ma nie ulec zmianie. liczy, że procedura restrukturyzacyjna potrwa do sześciu miesięcy. Polimex-Mostostal: sama wykona około 30% prac przypadających na spółkę w Opolu ma już gwarancję dobrego wykonania przy opolskim kontrakcie, dostarczy ją do na początku grudnia, w związku z czym do spółki powinno wrócić ok. 30 mln PLN. Polimex-Mostostal: Zapowiedź sprzedaży drugiej części pakietu nieruchomości na przełomie XII i I Polimex-Mostostal: Na przełomie XI i XII możliwa sprzedaż Energop, a w I kwartale 14 Torpolu Prezes zarządu poinformował, że na początku 2014 roku spodziewa się zakończenia procesu wydzielenia do oddzielnej spółki zakładu w Siedlcach, ale Polimex nie wraca na razie do pomysłu jego sprzedaży. Robyg: Umorzenie obligacji serii B i C Skotan: Zmniejszenie zaangażowania przez p. Wandę Karkosik z 12,78% do 11,61% kapitału i głosów Yawal: Uchwała NWZA w sprawie powołania członków RN Do składu RN powołano: p. Tomasza Delowskiego, p. Marka Michałowskiego, p. Michała Górskiego i p. Adriana Lenczyka. Insider trading Barlinek Członek RN sprzedał 297,2 tys. akcji @ 1,29 PLN. Program skupu akcji Emperia Nabycie 15,3 tys. akcji @ 69,62 PLN. Investcon Group Nabycie 1,5 tys. akcji @ 0,88 PLN. Transakcje pakietowe Eurocash Wolumen: 22,9 tys. @ 54,48 PLN % kapitału: 0,02 3

Sfinks Wolumen: 500 tys. @ 1,40 PLN % kapitału: 1,87 4

Dywidendy DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz 4fun Media 1,75 2,50 9,7% 13,9% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-25 w ypłacona ABC Data 0,16 0,24 3,5% 5,3% 2013-09-04 2013-09-09 2013-09-23 2013-06-10 w ypłacona AC 2,38 2,10 6,1% 5,4% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-05-10 w ypłacona ACE 0,21 0,29 1,5% 2,1% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-18 w ypłacona Action 0,84 1,50 1,6% 2,8% 2013-06-13 2013-06-18 2013-07-03 2013-06-07 w ypłacona Ambra 0,40 0,43 3,3% 3,6% --- --- --- --- źródło informacji - Zarząd Amica --- 4,58 --- 4,2% 2013-07-11 2013-07-16 2013-07-30 2013-06-27 w ypłacona Apator 0,75 1,40 1,9% 3,5% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-24 w ypłacona Aplisens 0,25 0,26 1,3% 1,3% 2013-06-19 2013-06-24 2013-07-11 2013-06-05 w ypłacona Arcus --- 0,10 --- 3,3% 2013-07-10 2013-07-15 2013-08-01 2013-06-20 w ypłacona Arteria 0,23 0,40 1,0% 1,7% 2013-10-14 2013-10-17 2013-11-13 2013-06-24 w ypłacona Asbis 0,13 0,16 1,6% 2,0% 2013-06-12 2013-06-15 2013-06-22 2013-06-04 w ypłacona, dyw idenda w USD Asseco BS 0,96 0,79 6,9% 5,7% 2013-05-13 2013-05-16 2013-06-03 2013-04-18 w ypłacona Asseco Poland 2,19 2,41 4,3% 4,7% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-24 w ypłacona Asseco SEE 0,36 0,81 3,8% 8,6% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-04-15 w ypłacona Asseco CE 1,84 1,93 9,0% 9,4% 2013-04-15 2013-04-18 2013-04-29 2013-04-11 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR ATM --- 0,10 --- 0,8% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-03 2013-06-12 w ypłacona ATM Grupa 0,12 0,02 4,1% 0,7% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-19 2013-06-14 w ypłacona Atende 0,07 0,08 --- 2,7% 2013-07-12 2013-07-17 2013-07-31 2013-06-25 w ypłacona Azoty Tarnów --- 1,50 --- 2,0% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-24 2013-04-17 w ypłacona Benefit 6,00 7,50 1,8% 2,3% 2013-07-15 2013-07-18 2013-09-25 2013-06-11 w ypłacona Berling 0,20 0,21 2,6% 2,7% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-11 w ypłacona Betacom 0,60 0,70 7,1% 8,3% --- --- --- --- źródło informacji - Rekomendacja Zarządu Bogdanka 4,00 5,06 3,1% 3,9% 2013-09-10 2013-09-15 2013-10-01 2013-06-27 w ypłacona BRE Bank --- 10,00 --- 1,8% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-29 2013-04-11 w ypłacona BSC Drukarnia 0,50 0,50 1,9% 1,9% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-19 2013-06-20 w ypłacona Budimex 10,97 4,39 8,0% 3,2% 2013-05-02 2013-05-07 2013-05-22 2013-04-24 w ypłacona BZ WBK 8,00 7,60 2,1% 1,9% 2013-04-29 2013-05-02 2013-05-17 2013-04-17 w ypłacona CAM Media --- 0,05 --- 1,8% 2013-05-01 2013-05-06 2013-05-20 2013-04-25 w ypłacona CCC 1,60 1,60 1,3% 1,3% 2013-09-23 2013-09-26 2013-10-11 2013-06-26 w ypłacona CEZ 7,30 6,49 8,5% 7,5% 2013-06-20 2013-06-25 2013-08-01 2013-06-19 w ypłacona, dyw idenda w CZK CNT --- 0,24 --- 4,8% 2013-06-20 2013-06-25 2013-09-15 2013-05-22 w ypłacona Comarch 1,50 1,50 1,5% 1,5% 2013-07-29 2013-08-01 2013-08-19 2013-06-26 w ypłacona Dębica 3,29 3,38 3,2% 3,2% 2013-08-27 2013-08-30 2013-12-18 2013-06-07 uchw ała WZA Decora 0,30 0,42 2,2% 3,0% 2013-07-17 2013-07-22 2013-08-05 2013-05-10 w ypłacona Dom Development 1,50 3,68 3,0% 7,3% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-05-22 w ypłacona Drop 1,20 2,00 14,9% 24,8% 2013-07-10 2013-07-15 2013-07-29 i 2013-08-12 2013-06-03 uchw ała WZA ED Invest 0,15 0,05 4,9% 1,6% 2013-09-11 2013-09-14 2013-09-24 2013-06-14 w ypłacona Efekt 0,55 0,65 6,8% 8,0% 2013-09-17 2013-09-20 2013-10-10 2013-06-21 w ypłacona, akcja zw ykła Efekt 0,66 0,78 8,1% 9,6% 2013-09-17 2013-09-20 2013-10-10 2013-06-21 w ypłacona, akcja uprzyw ilejow ana Elektrobudow a 4,00 2,00 2,7% 1,4% 2013-07-22 2013-07-25 2013-08-09 2013-04-25 w ypłacona Elektrotim 1,00 0,60 9,8% 5,9% 2013-06-04 2013-06-07 2013-06-28 2013-05-23 w ypłacona Emperia 56,41 0,93 81,8% 1,3% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-06-04 w ypłacona Enea 0,48 0,36 3,1% 2,3% 2013-07-18 2013-07-23 2013-08-12 2013-04-24 w ypłacona Energoaparatura --- 0,05 --- 4,9% 2013-06-05 2013-06-10 2013-07-10 2013-05-29 w ypłacona Energoinstal 0,25 0,30 1,4% 1,7% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 w ypłacona ES System 0,10 0,05 2,7% 1,3% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 2013-05-22 w ypłacona Euco 0,48 0,80 2,9% 4,9% 2013-09-19 2013-09-24 2013-10-15 2013-06-25 w ypłacona Eurocash 0,18 0,90 0,3% 1,7% 2013-06-06 2013-06-11 2013-07-02 2013-05-20 w ypłacona Eurotel 1,50 1,60 8,1% 8,7% 2013-05-17 2013-05-22 2013-06-04 2013-04-25 w ypłacona Fasing 0,60 0,70 2,7% 3,1% 2013-08-26 2013-08-29 2013-09-12 2013-06-18 w ypłacona Ferro 0,30 0,24 2,5% 2,0% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-17 2013-06-04 w ypłacona Forte 0,75 0,95 2,2% 2,8% 2013-06-13 2013-06-18 2013-07-02 2013-05-28 w ypłacona Fortuna 0,86 2,86 4,8% 15,9% 2013-06-06 2013-06-11 2013-06-26 2013-05-28 uchw ała WZA, dyw idenda w EUR Getin Holding --- 0,10 --- 2,3% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-21 2013-04-17 w ypłacona GPW 1,44 0,78 3,3% 1,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-21 w ypłacona Handlow y 2,76 5,79 2,2% 4,5% 2013-07-02 2013-07-05 2013-08-30 2013-06-20 w ypłacona Hydrotor 1,25 2,00 3,8% 6,1% 2013-08-16 2013-08-21 2013-09-03 2013-06-22 w ypłacona Impel 1,50 1,50 4,8% 4,8% 2013-07-31 2013-08-05 2013-08-22 2013-06-29 w ypłacona Instal Kraków --- 0,20 --- 0,9% 2013-06-28 2013-07-03 2013-08-06 2013-05-18 w ypłacona Inter RAO --- 1,61 --- 7,7% 2013-05-10 2013-05-15 2013-05-28 2013-04-30 w ypłacona, dyw idenda w LTL Interferie --- 0,10 --- 2,1% 2013-05-10 2013-05-15 2013-06-06 2013-04-25 w ypłacona Introl 0,31 0,37 3,8% 4,6% 2013-07-17 2013-07-22 2013-08-06 2013-06-27 w ypłacona Izostal 0,17 0,18 2,6% 2,8% 2013-08-09 2013-08-14 2013-09-02 2013-05-16 w ypłacona JSW 5,38 2,52 8,1% 3,8% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 2013-05-28 w ypłacona Kęty 5,00 6,00 2,3% 2,8% 2013-07-12 2013-07-17 2013-08-06 2013-04-24 w ypłacona KGHM 28,34 9,80 23,2% 8,0% 2013-07-09 2013-07-12 2013-08-14 i 2013-11-14 2013-06-19 uchw ała WZA Kino Polska 1,00 1,00 3,8% 3,8% 2013-09-05 2013-09-10 2013-09-25 2013-06-27 w ypłacona zaliczka (0,5 PLN/akcję) Kofola 0,89 0,89 2,5% 2,5% 2013-09-19 2013-09-24 2013-12-06 2013-06-24 uchw ała WZA Komputronik 0,36 0,11 4,0% 1,2% 2013-09-17 2013-09-20 2013-10-04 2013-09-12 w ypłacona (zaliczka) Kopex --- 0,05 --- 0,4% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-19 2013-06-26 w ypłacona Krka 6,27 6,60 2,6% 2,7% 2013-07-04 2013-07-09 --- 2013-07-04 uchw ała WZA Kruszw ica 0,98 0,11 1,4% 0,2% 2013-08-15 2013-08-20 2013-09-03 2013-06-20 w ypłacona Lena 0,15 0,30 3,5% 7,0% 2013-05-16 2013-05-21 2013-06-05 2013-05-08 w ypłacona 5

DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 Dzień dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Lentex --- 0,15 --- 1,9% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-23 2013-06-24 w ypłacona LPP 78,67 84,10 0,9% 0,9% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-25 2013-06-14 w ypłacona Macrologic 2,50 2,50 6,2% 6,2% 2013-03-28 2013-04-02 2013-04-16 2013-03-19 w ypłacona Megaron 0,80 1,18 3,8% 5,6% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-16 2013-06-19 w ypłacona, w ypłacona zaliczka (0,38 PLN/akcję) Mennica --- 0,50 --- 3,2% 2013-06-07 2013-06-12 2013-06-26 2013-06-05 w ypłacona MOL 6,25 6,38 3,0% 3,1% 2013-05-27 2013-05-30 2013-06-06 2013-04-25 w ypłacona, dyw idenda w HUF Milkiland --- 0,33 --- 2,6% 2013-10-29 2013-11-01 2013-11-15 2013-06-21 w ypłacona Mostostal Płock --- 1,18 --- 7,2% 2013-05-03 2013-05-08 2013-05-23 2013-04-24 w ypłacona MW Trade --- 0,53 --- 2,5% 2013-04-15 2013-04-18 2013-05-07 2013-04-05 w ypłacona Neuca 2,60 3,20 0,9% 1,1% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-28 2013-04-22 w ypłacona Novita 2,90 3,30 8,4% 9,6% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-14 i 2013-12-18 2013-06-11 uchw ała WZA NTT System --- 0,03 --- 3,7% 2013-05-08 2013-05-13 2013-05-27 2013-04-29 w ypłacona Olympic --- 0,42 --- 5,3% 2013-04-30 2013-05-03 2013-05-15 2013-04-18 w ypłacona Oponeo 0,20 0,03 2,1% 0,3% 2013-07-10 2013-07-15 2013-07-30 2013-06-27 w ypłacona Opteam --- 0,08 --- 0,8% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-14 w ypłacona Orbis 1,40 1,40 3,6% 3,6% 2013-07-11 2013-07-16 2013-08-01 2013-06-24 w ypłacona Orzeł Biały 0,75 0,22 4,5% 1,3% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-22 2013-06-06 w ypłacona Pani Teresa Medica 1,14 1,00 7,9% 6,9% 2013-07-04 2013-07-09 2013-07-23 2013-06-26 w ypłacona PCC Exol --- 0,01 --- 0,2% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-17 2013-06-25 w ypłacona Pegas --- 4,39 --- 4,6% 2013-10-15 2013-10-18 2013-10-29 2013-06-17 w ypłacona, dyw idenda w EUR Pekao 5,38 8,39 2,8% 4,3% 2013-06-18 2013-06-21 2013-07-08 2013-06-12 w ypłacona Pelion 1,50 2,00 1,5% 1,9% 2013-05-07 2013-05-10 2013-05-28 2013-04-26 w ypłacona PGE 1,83 0,86 9,4% 4,4% 2013-09-02 2013-09-05 2013-09-26 2013-06-27 w ypłacona PGNiG --- 0,13 --- 2,2% 2013-07-17 2013-07-20 2013-10-03 2013-05-22 w ypłacona PKN Orlen --- 1,50 --- 3,2% 2013-07-23 2013-07-26 2013-08-13 2013-06-27 w ypłacona PKO BP 1,27 1,80 3,0% 4,3% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-04 2013-06-20 w ypłacona Plast-Box --- 0,08 --- 2,8% 2013-06-05 2013-06-10 2013-06-25 2013-05-23 w ypłacona Police --- 0,67 --- 2,7% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-15 2013-04-25 w ypłacona Pow er Media --- 0,04 --- 2,7% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 w ypłacona Pragma Faktoring 1,66 1,68 9,8% 9,9% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-20 2013-05-21 w ypłacona Pragma Inkaso 0,84 1,09 4,7% 6,1% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-12 2013-06-12 w ypłacona Procad --- 0,07 --- 5,5% 2013-06-21 2013-06-26 2013-07-11 2013-06-14 w ypłacona Prochem --- 0,78 2,8% 2013-06-19 2013-06-24 2013-09-30 2013-06-08 w ypłacona Projprzem --- 0,40 --- 3,5% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-05 2013-05-28 w ypłacona Puław y 9,40 8,55 5,0% 4,5% 2013-12-24 2013-12-27 2014-01-14 --- rekomendacja zarządu PWR Media 0,07 0,04 4,7% 2,7% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-03 2013-04-26 w ypłacona PZU 22,43 29,70 4,7% 6,2% 2013-08-20 2013-08-23 2013-09-12 2013-05-23 w ypłacona Quercus 0,20 0,18 2,4% 2,2% 2013-06-11 2013-06-14 2013-06-28 2013-04-25 w ypłacona Qumak --- 1,75 --- 11,6% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-15 2013-06-11 w ypłacona Radpol 0,47 0,20 3,5% 1,5% 2013-07-18 2013-07-23 2013-09-02 2013-04-24 w ypłacona Rafamet --- 0,30 --- 1,9% 2013-06-17 2013-06-20 2013-07-05 i 2013-11-06 2013-06-13 uchw ała WZA Rainbow Tours --- 0,04 --- 0,3% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-17 2013-06-11 w ypłacona Relpol --- 0,37 --- 4,4% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-26 2013-06-14 w ypłacona Robyg 0,12 0,08 5,2% 3,4% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-17 2013-04-23 w ypłacona Ronson --- 0,03 --- 1,4% 2013-07-29 2013-08-01 2013-08-20 2013-06-27 w ypłacona Ropczyce --- 0,35 --- 1,2% 2013-04-25 2013-04-30 2013-05-14 2013-04-19 w ypłacona Sanok 0,64 1,15 1,4% 2,5% 2013-09-10 2013-09-13 2013-10-01 2013-06-17 w ypłacona Seko --- 0,13 --- 1,6% 2013-07-01 2013-07-04 2013-07-18 2013-05-25 w ypłacona Selena FM --- 0,38 --- 1,6% 2013-07-25 2013-07-30 2013-08-14 2013-06-18 w ypłacona Silvano 1,05 0,42 9,3% 3,7% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-15 2013-06-28 w ypłacona Simple 0,23 0,47 2,7% 5,5% 2013-06-27 2013-07-02 2013-07-15 2013-06-19 w ypłacona Solar --- 0,21 --- 5,0% 2013-08-21 2013-08-26 2013-09-30 2013-06-27 w ypłacona Sonel 0,40 0,44 4,7% 5,2% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-19 2013-05-22 w ypłacona Sopharma 0,15 0,15 1,9% 1,9% --- --- --- 2013-06-24 uchw ała WZA Śnieżka 1,35 2,50 2,8% 5,2% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-06-03 w ypłacona Stalprodukt --- 1,00 --- 0,5% 2013-09-10 2013-09-13 2013-09-30 2013-06-21 w ypłacona Stalprofil 0,27 0,14 1,2% 0,6% 2013-09-05 2013-09-10 2013-10-01 2013-06-12 w ypłacona Synthos (część I) 0,50 0,50 9,4% 9,4% 2013-04-08 2013-04-11 2013-04-25 2013-04-03 w ypłacona Synthos (część II) --- 0,26 --- 4,9% 2013-04-08 2013-04-11 2013-07-11 2013-04-03 w ypłacona Talex 0,20 0,30 1,5% 2,3% 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-04 2013-04-25 w ypłacona Tatry Mountain Resorts --- 4,34 --- 4,7% 2013-04-30 2013-05-03 2013-07-02 2013-04-27 w ypłacona TIM 0,60 0,12 9,4% 1,9% 2013-07-05 2013-07-10 2013-07-25 2013-05-15 w ypłacona Tauron 0,31 0,20 5,8% 3,8% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-18 2013-05-16 w ypłacona TF Skok 0,02 0,02 0,8% 0,8% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-08 w ypłacona Toya --- 0,14 --- 2,5% 2013-07-08 2013-07-11 2013-07-25 2013-06-25 uchw ała WZA TPSA 1,50 0,50 13,6% 4,5% 2013-06-24 2013-06-27 2013-07-11 2013-04-11 w ypłacona TVN (część I) 0,10 0,29 0,7% 1,9% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-08 2013-04-15 w ypłacona TVN (część II) --- 0,35 --- 2,3% 2013-04-17 2013-04-22 2013-11-05 2013-04-15 w ypłacona Ulma 3,81 2,00 4,8% 2,5% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-12 2013-06-18 w ypłacona Unibep 0,12 0,12 1,3% 1,3% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-02 2013-06-06 w ypłacona Unicredit --- 0,37 --- 1,7% 2013-05-17 2013-05-22 2013-05-23 2013-05-11 w ypłacona, dyw idenda w EUR Unima 2000 0,23 0,25 8,5% 9,3% 2013-07-31 2013-08-05 2013-08-20 2013-06-21 w ypłacona Votum 0,36 0,44 6,3% 7,8% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-17 i 2013-09-17 2013-06-25 uchw ała WZA Wadex 0,30 0,44 2,5% 3,6% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-14 2013-05-09 w ypłacona Wasko 0,04 0,04 1,5% 1,5% 2013-07-25 2013-07-30 2013-08-15 2013-06-05 w ypłacona Waw el 11,00 14,00 0,9% 1,1% 2013-05-21 2013-05-24 2013-06-12 2013-04-29 w ypłacona Wielton 0,20 0,24 2,9% 3,5% 2013-08-14 2013-08-19 2013-09-02 i 2013-12-20 2013-06-20 uchw ała WZA Zamet Industry 0,18 0,52 3,7% 10,7% 2013-05-15 2013-05-20 2013-07-02 2013-05-13 w ypłacona ZPUE 6,40 10,44 1,4% 2,3% 2013-05-29 2013-06-03 2013-07-03 2013-05-16 uchw ała WZA, akcja zw ykła ZPUE 6,81 11,16 1,5% 2,5% 2013-05-29 2013-06-03 2013-07-03 2013-05-16 uchw ała WZA, akcja uprzyw ilejow ana ZUK Stąporków 0,55 0,35 1,9% 1,2% 2013-07-30 2013-08-02 2013-09-04 2013-04-08 w ypłacona Zyw iec 24,00 31,00 5,4% 7,0% 2013-04-17 2013-04-22 2013-05-09 2013-04-05 uchw ała WZA, w ypłacona zaliczka (4 PLN/akcję) 6

New Connect Dzień DPS 2011 DPS 2012 DY 2011 DY 2012 D-3 dyw idendy (D) Dzień w ypłaty Data WZA Komentarz Analizy Online 0,40 0,85 2,8% 5,9% 2013-05-20 2013-05-23 2013-06-07 2013-05-16 w ypłacona AquaBB 0,18 0,36 1,7% 3,4% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-03 2013-06-06 w ypłacona CCS --- 0,13 --- 2,7% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-14 2013-05-15 w ypłacona CF BPS --- 0,18 --- 2,8% 2013-05-29 2013-06-03 2013-06-17 2013-05-23 w ypłacona Codemedia --- 1,77 --- 5,4% 2013-06-28 2013-07-03 2013-07-31 2013-06-24 w ypłacona Copernicus 3,00 1,50 --- --- 2013-05-15 2013-05-20 2013-06-05 2013-05-09 w ypłacona Danks 0,26 0,25 22,2% 21,4% 2013-09-23 2013-09-26 2013-10-10 2013-06-26 w ypłacona Drukpak --- 0,88 --- 4,3% 2013-01-09 2013-01-14 2013-01-29 2013-01-03 w ypłacona EBC Solicitors --- 0,20 --- 23,5% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-29 2013-06-25 w ypłacona Ekoboks --- 0,17 --- 6,1% 2013-07-15 2013-07-18 2013-08-05 2013-06-21 w ypłacona Eurotax 0,56 0,36 53,8% 34,6% 2013-06-21 2013-06-26 2013-09-30 2013-05-28 uchw ała WZA GO TFI --- 0,36 --- 3,3% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-15 2013-06-17 w ypłacona Gw arant 0,30 0,30 10,0% 10,0% 2013-09-04 2013-09-09 2013-09-26 2013-06-24 w ypłacona Hydrapres 0,01 0,01 2,2% 2,2% 2013-09-16 2013-09-19 2013-10-03 2013-06-20 w ypłacona IAI --- 0,04 --- 1,2% 2013-06-27 2013-07-02 2013-07-14 2013-06-26 w ypłacona Inter Media Services --- 0,02 --- 1,4% 2013-06-14 2013-06-19 2013-07-04 2013-06-10 uchw ała WZA KBJ --- 0,13 --- 2,1% 2013-07-23 2013-07-26 2013-08-16 2013-06-30 w ypłacona Makolab 0,03 0,03 2,4% 2,4% 2013-07-10 2013-07-15 2013-08-05 2013-06-28 w ypłacona Mediacap --- 0,09 --- 4,9% 2013-07-11 2013-07-16 2013-08-09 2013-06-20 w ypłacona Medicalgorithmics --- 1,10 --- 0,9% 2013-07-01 2013-07-04 2013-08-19 2013-06-27 w ypłacona Netw ise --- 0,50 --- 9,2% 2013-05-30 2013-06-04 2013-06-18 2013-05-27 uchw ała WZA Onico 4,40 0,59 9,2% 1,2% 2013-06-12 2013-06-17 2013-07-01 2013-04-17 w ypłacona PCZ --- 0,14 --- 1,2% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-16 2013-06-24 w ypłacona PGS Softw are 0,11 0,18 3,2% 5,2% 2013-04-09 2013-04-12 2013-04-26 2013-04-05 w ypłacona Pharmena 0,05 0,10 0,4% 0,8% 2013-08-27 2013-08-30 2013-09-20 2013-06-27 w ypłacona Planet Soft --- 0,05 --- 5,7% 2013-07-26 2013-07-31 2013-08-20 2013-06-28 w ypłacona Prolog --- 1,30 --- 11,9% 2013-06-20 2013-06-25 2013-07-10 2013-05-27 w ypłacona Revitum --- 0,20 --- 7,5% 2013-05-24 2013-05-29 2013-06-13 2013-05-20 w ypłacona Seka 0,10 0,07 1,6% 1,1% 2013-06-25 2013-06-28 2013-07-17 2013-06-19 w ypłacona Sevenet --- 0,09 --- 3,9% 2013-01-08 2013-01-11 2013-01-25 2012-12-19 w ypłacona Unimot Gaz --- 0,14 --- 2,8% 2013-07-09 2013-07-12 2013-07-31 2013-06-27 w ypłacona WDB --- 0,06 --- 3,8% 2013-06-26 2013-07-01 2013-07-19 2013-06-18 w ypłacona Wierzyciel 0,01 0,06 1,8% 10,9% 2013-07-05 2013-07-10 2013-07-26 2013-06-28 w ypłacona Wodkan --- 0,16 --- 3,4% 2013-05-31 2013-06-05 2013-06-20 2013-05-24 uchw ała WZA 7

MNOŻNIKI RYNKOWE P/E EV/EBITDA dane Bloomberg dane Trigon Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Budow lany Budimex BDX 137,00 3 498 15,9 21,2 22,5 11,0 11,4 11,4 Elektrobudow a ELB 145,90 693 31,0 18,6 13,2 12,9 12,1 10,5 Elektrotim ELT 10,25 102 19,6 --- --- --- --- --- Introl INL 8,12 216 14,1 --- --- --- --- --- Mirbud MRB 1,84 138 18,2 --- --- --- --- --- PA Nova NVA 18,70 187 11,2 --- --- 16,7 12,4 --- Projprzem PJP 11,40 69 20,0 --- --- 5,0 --- --- Rafako RFK 6,21 432 --- --- 8,2 10,4 --- --- Tesgas TSG 4,58 52 16,0 --- 28,6 --- 12,2 10,3 Trakcja TRK 1,42 584 --- 20,3 21,8 10,8 12,1 10,9 Unibep UNI 8,96 308 19,9 17,6 15,4 9,9 9,2 8,1 ZPUE PUE trzymaj (334,5 zł) 453,20 634 21,6 19,2 14,5 11,4 11,4 11,1 ZUE ZUE 10,95 241 45,1 --- 19,2 12,3 --- --- Nieruchomości BBI Development BBD 0,42 220 133,6 --- 10,5 35,3 --- --- Dom Development DOM 50,22 1 243 23,0 24,0 25,8 11,4 19,7 21,4 Czerw ona Torebka CZT 10,40 780 16,9 --- --- --- --- --- Echo Investment ECH 7,40 3 054 4,8 11,7 17,6 28,2 14,1 19,4 GTC GTC 8,56 2 734 --- --- 10,5 34,2 25,4 17,1 JW Construction JWC 6,00 324 22,4 --- --- 14,5 --- --- LC Corp LCC kupuj (2,22 zł) 1,84 824 11,9 10,8 17,3 15,1 6,6 10,5 Polnord PND 8,60 220 24,7 18,7 --- 6,0 17,1 36,6 Rank Progress RNK 8,29 308 --- --- --- --- --- --- Robyg ROB 2,32 604 29,8 --- 17,8 13,4 14,0 --- Ronson RON 2,08 567 17,9 --- 20,8 22,0 --- --- Handel AB ABE 31,42 509 12,2 12,0 10,3 8,3 9,1 8,3 ABC Data ABC 4,52 566 9,5 9,6 8,5 12,0 8,7 8,5 Action ACT 53,30 885 14,8 --- --- 12,4 --- --- Amrest EAT trzymaj (85,0 zł) 99,56 2 112 23,2 124,2 44,4 7,4 10,7 9,0 CCC CCC akumuluj (80 zł) 119,00 4 570 38,7 30,5 23,0 25,0 20,3 16,1 Emperia EMP 69,00 1 043 39,9 28,0 20,1 32,4 10,7 8,5 Eurocash EUR 54,48 7 535 28,1 26,5 21,4 16,4 16,0 13,9 Farmacol FCL 72,84 1 704 12,7 14,9 15,1 17,2 10,9 11,4 Inter Cars CAR akumuluj (116 zł) 202,00 2 862 28,5 24,9 21,5 18,0 17,0 15,0 LPP LPP kupuj (5600 zł) 9100,50 16 664 46,9 40,2 31,1 29,6 26,9 20,7 Neuca NEU 290,00 1 309 15,0 15,7 17,2 11,8 10,3 10,1 NFI Empik M&F EMF 20,65 2 182 58,2 --- --- 12,8 --- --- Pelion PEL 103,30 1 112 11,2 13,8 13,3 11,9 7,9 8,1 TIM TIM 6,40 142 --- --- --- 15,7 14,5 --- Vistula VST 2,11 367 6,8 35,2 16,2 13,4 15,3 12,4 TMT 4Fun Media 4FM kupuj (25 zł) 18,00 73 8,7 --- --- 5,5 --- --- Agora AGO 11,25 573 --- 225,0 66,2 6,1 --- --- Asseco BS ABS 13,85 463 17,6 17,3 16,5 10,7 10,1 9,5 Asseco Pol ACP 51,49 4 274 11,9 11,9 12,0 7,3 7,0 6,9 Cinema City CCI 33,10 1 695 15,8 16,8 15,7 11,8 9,1 8,7 CD Projekt CDR 15,53 1 475 71,3 75,8 14,3 47,6 63,1 12,2 City Interactive CIG 9,5 119,9 3,9 3,4 3,7 --- 2,0 1,9 Comarch CMR 101,50 817 26,7 22,5 15,5 9,6 8,6 7,8 Cyfrow y Polsat CPS kupuj (17,1 zł) 20,35 7 089 11,8 15,7 15,3 8,8 9,0 8,5 Kino Polska KPL kupuj (12,3 zł) 26,12 362 26,8 20,5 19,9 15,0 13,6 12,9 Midas MDS 0,71 0 --- --- --- --- --- --- Macrologic MCL 40,25 76 12,5 --- --- 5,6 --- --- Sygnity SGN 20,20 240 --- 19,4 11,5 10,2 7,4 5,8 TP SA TPS 10,99 14 423 32,3 37,8 44,7 3,9 4,7 4,9 TVN TVN trzymaj (9,2 zł) 15,33 5 300 63,0 51,0 20,1 15,9 14,1 13,2 8

MNOŻNIKI RYNKOWE dane Bloomberg dane Trigon P/E EV/EBITDA Rekomendacja Kurs Kapitalizacja [mln] '12 '13 '14 '12 '13 '14 Chemia Azoty Tarnów ATT 76,00 7 539 9,5 11,2 12,9 12,7 5,7 6,4 Ciech CIE 29,90 1 576 --- 26,7 18,5 132,8 6,4 6,0 Police PCE 25,00 1 875 29,8 20,2 16,6 9,0 10,7 7,5 Puław y ZAP 188,90 3 611 9,8 10,7 12,3 4,5 5,8 6,2 Synthos SNS 5,30 7 013 16,3 17,3 13,1 8,3 11,9 9,5 Przemysł Amica AMC kupuj (82 zł) 109,00 848 17,8 16,2 14,4 9,2 8,2 7,5 Apator APT redukuj (30 zł) 40,18 1 330 14,2 21,5 20,1 11,3 12,7 11,9 Aplisens APN akumuluj (16 zł) 19,50 258 21,5 16,5 18,2 11,4 11,2 10,2 Barlinek BRK 1,29 328 --- 129,0 21,5 8,8 7,2 6,7 Dębica DBC 104,40 1 441 12,5 --- --- --- --- --- Famur FMF 5,66 2 725 13,8 15,2 15,4 5,4 6,9 7,1 Kęty KTY 214,00 1 990 16,3 16,9 16,8 9,5 9,9 9,0 Kopex KPX 11,90 885 20,5 20,7 19,3 4,6 6,4 6,5 Mennica Polska MNC 15,81 819 10,0 --- --- 6,0 --- --- Radpol RDL 13,60 350 24,0 22,7 19,4 15,6 13,9 11,7 Rovese RSE 2,27 1 842 --- 48,3 21,6 15,2 11,3 9,1 Seco/Warw ick SWG 51,20 545 22,6 --- --- 10,4 10,7 8,3 Sonel SON trzymaj (5,3 zł) 8,50 119 18,7 31,3 26,4 9,2 10,9 10,7 Stomil Sanok SNK 45,50 1 223 18,3 --- --- 13,1 11,6 --- Finanse Kredyt Inkaso** KRI kupuj (22 zł) 20,77 269 14,9 9,3 6,7 1,7 1,5 1,3 Kruk** KRU akumuluj (55,7 zł) 89,55 1 516 18,7 15,4 14,1 4,8 3,6 2,9 Magellan** MAG kupuj (82,7 zł) 79,10 515 13,9 11,7 10,4 2,4 2,0 1,7 MW Trade** MWT kupuj (22,8 zł) 21,00 176 19,6 12,4 10,0 3,3 2,8 2,4 PZU** PZU akumuluj (448 zł) 475,50 41 061 12,6 15,5 15,6 2,9 2,9 2,8 Pragma Faktoring** PRF kupuj (24,4 zł) 16,90 43 8,0 6,3 5,5 1,1 1,0 0,9 Pragma Inkaso** PRI kupuj (25,9 zł) 17,90 66 7,2 6,0 5,2 1,3 1,1 1,0 PRESCO** PRE kupuj (12,5 zł) 7,74 152 6,9 5,6 5,1 1,4 1,2 1,0 Open Finance** OPF 17,75 965 4,3 16,4 13,1 2,7 2,5 2,4 Inne Cormay CRM 7,04 224 16,0 22,7 33,5 17,8 9,7 8,1 PCC Intermodal PCI 1,62 126 --- --- --- --- 20,3 --- ZE PAK ZEP 28,45 1 446 3,9 5,9 16,8 3,0 3,1 4,2 New Connect Briju BRI 15,39 92 26,2 --- --- --- --- --- Medicalgorithmics MDG kupuj (100 zł) 122,95 421 56,1 33,1 23,9 48,4 26,7 17,5 Orphee ORP 8,73 215 14,0 --- --- --- --- --- Plasma System PSM 17,49 35 8,9 --- --- --- --- --- Platige Image PLI 16,49 52 10,5 --- --- --- --- --- Progres Investment* ** PRG 2,19 10 0,5 0,4 --- 0,3 --- --- *Prognozy zarządu ** P/BV zamiast EV/EBITDA 9

2012-11-20 2012-12-20 2013-01-20 2013-02-20 2013-03-20 2013-04-20 2013-05-20 2013-06-20 2013-07-20 2013-08-20 2013-09-20 2013-10-20 2013-11-19 Small&mid vs WIG 1600 WIG mwig40 swig80 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 Research: Hanna Kędziora h.kedziora@trigon.pl, (22) 433 83 71 Michał Sztabler m.sztabler@trigon.pl, (22) 433 83 75 Grzegorz Kujawski g.kujawski@trigon.pl, (22) 433 83 69 Łukasz Rudnik l.rudnik@trigon.pl, (22) 330 11 22 Michał Czerwiński m.czerwinsk@trigon.pl, (22) 433 83 90 Institutional sales: Krzysztof Kasiński k.kasinski@trigon.pl, (22) 433 83 64 Artur Szymecki a.szymecki@trigon.pl, (22) 433 83 63 Sebastian Kosakowski s.kosakowski@trigon.pl (22) 433 83 93 Artur Pałka a.palka@trigon.pl, (22) 433 83 61 Maciej Fink-Finowicki m.fink-finowicki@trigon.pl, (22) 433 83 62 Mariusz Musiał m.musial@trigon.pl, (22) 433 83 85 Trigon Dom Maklerski S.A. ul. Mogilska 65 31-545 Kraków Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS NIP 676-10-44-221 KRS 0000033118 Kapitał zakładowy 13.500.000 zł w pełni opłacony. Trigon Dom Maklerski S.A. działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejsze opracowanie ma charakter informacyjny. Przedstawione dane historyczne odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Trigon Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, nie gwarantuje także dokładności ani kompletności opracowania, nie udziela również żadnego zapewnienia, że podane w opracowaniu twierdzenia dotyczące przyszłości sprawdzą się. Publikowanie, rozpowszechnianie, kopiowanie lub wykorzystywanie w jakikolwiek inny sposób w części lub całości niniejszego opracowania wymaga uprzedniej pisemnej zgody Trigon Domu Maklerskiego S.A. 10