IPO Day Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 23 lutego 2010

IPO Day Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 23 lutego 2010

Agenda Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu 2

Agenda Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu 3

KOV podstawowe informacje (1/2) KOV jest spółką prowadzącą działalność poszukiwawczą w sektorze ropy naftowej i gazu, zarządzaną przez międzynarodowy zespół ekspertów, którzy posiadają wieloletnie doświadczenie operacyjne zdobywane na arenie międzynarodowej. Calgary Warszawa Ukraina Syria Dubai Brunei Strategia 4 Elastyczność i otwartość na nowe możliwości inwestycyjne umożliwiają skuteczną realizację projektów pod względem finansowania, doboru partnerów i rodzaju podejmowanych działań.

5 KOV podstawowe informacje (2/2) Silne strony Doświadczony Zarząd Wiele lat doświadczenia w sektorze ropy i gazu Wspierający Inwestor Udział Kulczyk Investments w kapitale Kulczyk Oil Ventures wynosi 46,1% Zdywersyfikowany Portfel KOV nie koncentruje się na jednym kraju, koncepcji rozwoju czy rodzaju złóż Baza aktywów KOV jest zdywersyfikowana i obejmuje aktywa zarówno na etapie zagospodarowania, jak i rozpoznania, z dużym potencjałem do prowadzenia dalszych poszukiwań.

6 Istotne wydarzenia w historii spółki sierpień 2006 Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku L w Brunei luty 2006 Powołanie obecnego zarządu spółki maj 2007 Kulczyk Investments akcjonariuszem KOV kwiecień 2007 Zawarcie z Nations Umowy opcji na nabycie 50 proc. udziału w Bloku L Dubai sierpień 2009 Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku L I kw. 2010 IPO na GPW Nov 2009 Przejęcie KUB-Gas na Ukrainie październik 2009 Pozyskanie danych z badań sejsmicznych 3D dla Bloku M (trwa ich przetwarzanie) wrzesień 2009 Przejęcie Triton (Blok M w Brunei) listopad 2007 Zawarcie Umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku 9 w Syrii 2011 Odwierty w Syrii 2010 Odwierty w Brunei Uwaga: wydarzenia przedstawiono w kolejności chronologicznej i dotyczą one spółki Kulczyk Oil Ventures oraz jej poprzedników prawnych

Agenda Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Główne aktywa spółki Główne czynniki sukcesu 7

Strategia: na czym polega biznes KOV Elastyczność i otwartość na możliwości inwestycyjne Elastyczne finansowanie Partnerstwo z lokalnymi spółkami Wykorzystanie wiedzy specjalistycznej Dywersyfikacja portfela 8

Agenda Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu 9

10 Portfel aktywów KOV Syria poszukiwanie Ryzyko wysokie Duże zasoby Ryzyko średnie Poszukiwanie Brunei poszukiwanie, rozpoznanie, zagospodarowanie Ryzyko niskie do średniego Poszukiwanie Organiczny wzrost zasobów eksploatacyjnych Ukraina KUB-Gas wydobycie gazu Ryzyko niskie Wydobycie zasobów potwierdzonych i prawdopodobnych Mocne podstawy rozwoju

11 KOV w Brunei Obydwa bloki graniczą z polami Seria i Champion, z których wydobyto ponad miliard baryłek ropy W przeszłości na tych obszarach prowadzono wydobycie, jednak od 1986 r. nie wykonano nowych odwiertów Przy wykorzystaniu najnowszej technologii i metod badawczych zidentyfikowano ponad 40 potencjalnych obiektów poszukiwawczych Zasoby Warunkowe w ilości 51 MMboe Zasoby Perspektywiczne w ilości 53,4 MMboe Potencjalne zasoby KOV to 164,2 MMboe W obrębie obydwu bloków oraz na terenach do nich przylegających potwierdzono istnienie skał zbiornikowych, źródłowych i węglowodorów Miri-Seria Anticline Belait Anticline KOV 40% Na terenie Brunei od dawna prowadzi się wydobycie węglowodorów, kraj ten posiada dobrze rozwiniętą infrastrukturę i stabilne otoczenie biznesowe KOV 36%

12 Brunei: potencjał zagospodarowania aktywów Obszar lądowy pozostaje niedostatecznie zbadany; tylko niewielką jego część objęto nowoczesnymi badaniami sejsmicznymi 3D, wykonano niewiele odwiertów. Postęp badań sejsmicznych 3D w latach 90. podwoił skuteczność badań na terenach morskich i technologia ta może być obecnie zastosowana na lądzie KOV 40% Liczne odkrycia na terenach graniczących z blokiem na lądzie Bogata infrastruktura do eksportu ropy i LNG z wolnymi mocami przerobowymi KOV 36% Możliwość skoordynowania działań poszukiwawczo wydobywczych w obydwu blokach

13 Brunei: sektor ropy i gazu Wydobycie ropy i gazu (w mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 Na terytorium Brunei wydobycie prowadzi się od blisko 100 lat, począwszy od pierwszych odkryć Shell w 1914 r. w obrębie Belait 1,1 mld baryłek zasobów eksploatacyjnych ropy naftowej 12,4 bln stóp sześciennych udowodnionych rezerw gazu Wydobycie ropy naftow ej Wydobycie gazu ziemnego Source: BP Statistical Review 2009 Potencjał LNG (mln) Brunei jest jednym z największych eksporterów LNG na świecie (w 2008 r. 324,8 mld stóp sześciennych) Od 2000 r. głównymi odbiorcami LNG eksportowanego z Brunei są spółki japońskie i koreańskie W 2007 r. rozbudowano moce przerobowe terminalu LNG o 0,3 mln ton, a w 2011 r. planowana jest kolejna rozbudowa o 4 mln ton. Żródło: GlobalData

14 KOV Ukraina Umowa zakupu 70% aktywów KUB-Gas za 45 mln USD (transakcja zostanie sfinalizowana po IPO) Aktywa spółki: 4 eksploatowane obszary koncesyjne, wiertnia produkcji kanadyjskiej, 2 urządzenia serwisujące, 4 instalacje do przetwarzania gazu Koncesje są zlokalizowane w dorzeczu Dniepru i Donu, regionie obfitującym w węglowodory, z którego pochodzi 90% gazu i kondensatu wydobywanego na Ukrainie Duży potencjał wzrostu w zakresie zagospodarowania złóż

15 Zasoby* KUB-Gaz (netto dla KOV) Zasoby Gaz ziemny Frakcje ciekłe gazu Łącznie Kategoria zasobów (MMcf) (Mbbl) (Bcfe) Potwierdzone zagospodarowane eksploatowane 5176,6 15,7 5,3 zagospodarowane nieeksploatowane 4791,0 34,5 5,0 niezagospodarowane 283,4 0,2 0,3 Potwierdzone łącznie 10251,0 50,4 10,6 Prawdopodobne 7390,6 44,1 7,7 Potwierdzone plus prawdopodobne 17641,6 94,5 18,2 KUB-Gas jest trzecim niezależnym producentem gazu na Ukrainie Cztery 100% koncesje: Vergunskoye, Olgovskoye, Makeevskoye i Krutogorovskoye W obszarze Vergunskoye wydobycie jest prowadzone od lat 70. pozostałe trzy obszary są eksploatowane od 3 lat Znaczny potencjał wzrostu Zasobów Warunkowych Możliwe 8156,3 47,2 8,4 Łącznie potwierdzone plus 25797,8 141,7 26,6 prawdopodobne plus możliwe *Szacunkowe ilości zasobów eksploatacyjnych KUB-Gas, netto przypadające na KOV, wg raportu Ocena zasobów eksploatacyjnych i pozostałych zasobów gazu ziemnego na dzień 1 IV 2009 r., sporządzonego dla KOV przez niezaleznżgo eksperta RPS Energy.

16 Ukraina: aktywa powierzchniowe 4 urządzenia do przetwarzania gazu o mocy przerobowej 2,78 mln m³ gazu dziennie Sieć przesyłowa o łącznej długości 40 km Jedno nowoczesne urządzenie wiertnicze, 2 urządzenia do oczyszczania odwiertów, Dobrze utrzymana stacja rozrządowa oraz prywatne połączenie kolejowe z głównym systemem kolejowym

17 KOV Syria Blok 9 nie został dotychczas wystarczająco zbadany; na powierzchni ponad 10 tys. km² wykonano jedynie cztery odwierty, w tym dwa blisko wybrzeża Morza Śródziemnego Wyjściowy obszar poszukiwań to rejon graniczący z obfitującym w surowce Basenem Palmyridów Ważne linie przesyłowe ropy i gazu w pobliżu wyjściowego obszaru poszukiwań.

18 Syria: wielkość ma znaczenie Morze Północne Powierzchnia Bloku 9 objęłaby w przybliżeniu 50% Basenu Północno-Karpackiego w Polsce Blok 9 Polska Powierzchnia Bloku 9 jest większa niż łączna powierzchnia 40 obszarów koncesyjnych Seaward na morzu północnym Blok 9

Agenda Podstawowe informacje o Kulczyk Oil Ventures Strategia: na czym polega biznes KOV Podstawowe aktywa spółki Główne czynniki sukcesu 19

20 Przewagi konkurencyjne Partnerstwo z lokalnymi partnerami Dobrze zbilansowany portfel aktywów Duża szansa na wzrost potencjału zasobów Wysokiej jakości projekty inwestycyjne Stabilny inwestor Kulczyk Investments Doświadczony zespół zarządzający

21 Doświadczona kadra kierownicza Timothy M. Elliott, Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny (Dubaj) W latach 1987-1999 Tim Elliott był związany z Grupą Lundin oraz był menedżerem i dyrektorem spółki International Petroleum Corporation w czasie, gdy jej kapitalizacja wzrosła z 10 mln USD do ponad 500 min USD. Do zarządu KOV dołączył 6 kwietnia 2001 r., a od lutego 2006 r. jest Prezesem Zarządu i Dyrektorem Generalnym spółki. Jock M. Graham, Wicrprezes ds. Wykonawczych (Dubaj) Jock Graham rozpoczął karierę w 1982 r. pracując dla Chevron a następnie pomagał tworzyć szereg międzynarodowych spółek poszukiwawczych w Dubaju. Jest geologiem i zajmował kierownicze stanowiska w spółkach Arabex Exploration, Cabre Exploration International, Coplex Exploration oraz Lundin Oil. Przez wiele lat mieszkał i pracował na terenie Ameryki Południowej, Północnej Afryki oraz na Bliskim Wschodzie. Od lutego 2006 r. jest Wiceprezesem ds. Wykonawczych KOV. Norman W. Holton, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów (Calgary) Norm Holton był założycielem i Dyrektorem Generalnym TUSK Energy Inc., w czasie, gdy wartość spółki wzrosła do ok. 210 mln USD w wyniku reorganizacji przekształcającej ją w spółkę poszukiwawczą, którą następnie sprzedano za cenę 230 mln USD. Posiada ponad 35 lat doświadczenia w dziedzinie geologii poszukiwań i zarządzania aktywami naftowo-gazowymi. Edwin A. Beaman, Wiceprezes ds. Operacyjnych i Inżynieryjnych (Calgary) Edwin Beaman od 35 lat zajmuje się zarządzaniem i inżynierią w sektorze ropy i gazu. W latach 1998-2007 był wiceprezesem ds. Produkcji i Inżynierii w spółkach należących do grupy TUSK. Od 2004 r., do objęcia stanowiska Wiceprezesa KOV, był członkiem Rady Dyrektorów KOV i doradzał spółce w obszarach operacyjnym i inżynieryjnym. Paul H. Rose, Dyrektor Finansowy (Calgary) Paul Rose posiada uprawnienia Biegłego Rewidenta, karierę zawodową rozpoczął w roku 1978. W latach 1984-2005 pracował dla szeregu podmiotów prywatnych i instytucji państwowych działających w różnych sektorach gospodarki, w tym ropy i gazu. W latach 2005-2006 był Wiceprezesem ds. Finansowych i Dyrektorem Finansowym Canyon Services Group Inc., kanadyjskiej spółki świadczącej usługi w sektorze ropy i gazu. W maju 2007 r. objął stanowisko Dyrektora Finansowego KOV.

22 KOV w skrócie Przewagi konkurencyjne Światowej klasy możliwości poszukiwawcze i rozpoznawcze Zbilansowany portfel Ambitny program prac Zespół zarządzający ma łącznie ponad 100 lat doświadczenia w branży Stabilny główny inwestor Dostęp do możliwości inwestycyjnych Brunei to unikatowa szansa na osiągnięcie sukcesu poszukiwawczego na światową skalę w basenie, z którego wydobyto miliardy baryłek ropy i biliony stóp sześciennych gazu Dywersyfikacja geograficzna Aktywa produkcyjne, na etapie rozpoznania i poszukiwania Zasoby 2P >3 MMboe Zasoby Warunkowe >53 MMboe Zasoby perspektywiczne >95 MMboe Potencjalne zasoby KOV >204 MMboe Brunei: 4 odwierty w 2010 r. Syria: 2 odwierty do końca 2011 r. Ukraina: zwiększenie wydobycia i potencjału zasobów

23 Kontakt Jakub Korczak Pełnomocnik, Investor Relations Officer ul. Krucza 24/26 00-526 Warszawa, Polska T: +48 22 522 3150 Email: jkorczak@kulczykoil.ca Biuro w Calgary Suite 1170, 700-4th Avenue SW Calgary, Alberta, T2P 3J4, Canada T: +1 403 264 8877 F: +1 403 264-8861 Biuro w Dubaju 123, Al Shaffar Investment Building 3rd Interchange, Sheikh Zayed Road P.O. Box 37174, Al Quoz Dubai, United Arab Emirates T: +971 (4) 339 5212 F: +971 (4) 339 5174

24 Załącznik 1: konwersja miar Ropa i ciekłe frakcje gazu ziemnego Gaz ziemny bbl baryłka Mcf tysiąc stóp sześciennych bbls baryłki Mcm tysiąc metrów sześciennych Bbbls miliard baryłek MMcf milion stóp sześciennych Mbbls tysiąc baryłek Mcf/d tysiąc stóp sześciennych dziennie MMbbls milion baryłek MMcf/d milion stóp sześciennych dziennie MSTB tysiąc baryłek w warunkach powierzchniowych MMBTU milion BTU (British Thermal Units (brytyjska jednostka cieplna)) bbls/d baryłek dziennie Bcf miliard stóp sześciennych BOPD or bopd baryłek ropy dziennie Bcm miliard metrów sześciennych NGLs ciekłe frakcje gazu ziemnego GJ gigadżul STB baryłki w warunkach Tcf bilion stóp sześciennych powierzchniowych Konwersja z Na Mnożyć przez Tysiąc stóp sześciennych (Mcf) Metry sześcienne (m 3 ) 28,174 Metry sześcienne (m 3 ) Stopy sześcienna (cf) 35,494 Baryłki (bbls) Metry sześcienne (m 3 ) 0,159 Metry sześcienne (m 3 ) Baryłki (bbls) 6,290 Stopy (ft) Metry (m) 0,305 Metry (m) Stopy (ft) 3,281 Mile (mi) Kilometry (km) 1,609 Kilometry (km) Mile (mi) 0,621 Akry (a) Hektary (ha) 0,405 Hektary (ha) Akry (a) 2,471

25 Załącznik 2: Zasady klasyfikacji zasobów Źródło: www.spe.org