Prezentacja korporacyjna listopad 2012 r.

Transkrypt

1 Prezentacja korporacyjna listopad 2012 r.

2 Zastrzeżenia prawne Niniejszy dokument został sporządzony przez Kierownictwo spółki Kulczyk Oil Venture Inc. ( Spółka ) i jej podmiotów zależnych. Dokument zawiera informacje dotyczące Spółki i podmiotów zależnych. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej, której przedmiotem są akcje lub jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki, należy dokonać własnej oceny Spółki oraz, jeśli jest to możliwe, polegać na własnym doświadczeniu zawodowym i wiedzy na temat inwestowania w takie podmioty jak Spółka lub zwrócić się o ogólną lub specjalistyczną poradę do osoby lub firmy mającej takie doświadczenie i wiedzę specjalistyczną. Niniejszy dokument powstał w celu przedstawienia Spółkiijejdziałalności inwestorom instytucjonalnym oraz innym podmiotom i osobom mającym odpowiednie doświadczenie zawodowe w dziedzinach związanych z inwestowaniem w takie podmioty jak Spółka. Treść niniejszego dokumentu ma charakter tylko orientacyjny i informacyjny a żadna osoba lub kategoria osób nie powinna w żaden sposób i w żadnym celu opierać się na informacjach zawartych w dokumencie, który nie stanowi żadnego zapewnienia o jakimkolwiek charakterze, ani ze strony Spółki ani jakiegokolwiek innego podmiotu, co do wartości Spółki czy korzyści wynikających z inwestowania w Spółkę. Niektóre informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec istotnej zmianie lub korekcie, ponieważ mogą być przedstawione w wersji nieostatecznej i/lub wymagać sprawdzenia pod kątem zgodności z przepisami prawa. Niniejsza prezentacja Spółki i jej podmiotów zależnych zawiera i opiera się na, między innymi, informacjach i stwierdzeniach odnoszących się do przyszłości, które są obarczone znacznym ryzykiem i niepewnością. Wszystkie takie informacje i stwierdzenia, inne niż stwierdzenia faktu historycznego, zawarte lub wynikające z dokumentu, należy traktować jako odnoszące się do przyszłości. Mogą one opierać się na obecnych założeniach, szacunkach, projekcjach i przewidywaniach co do kondycji gospodarki światowej lub regionalnej, geologicznych i/lub geofizycznych interpretacji określonych szans i możliwości lub obszarów, cen towarów, zakładanych poziomów kosztów inwestycji i kosztów operacyjnych oraz innych czynników. Takie informacje i stwierdzenia odnoszące się do przyszłości mogą opierać się na wewnętrznych szacunkach dotyczących potencjalnych lub prawdopodobnych rezerw odnawialnych w ramach poszczególnych istniejących lub przyszłych inwestycji. Ponieważ wszystkie informacje i stwierdzenia odnoszące się do przyszłości odzwierciedlają obecne zamiary Spółki, jej przekonania i oczekiwania, nie ma pewności, że wszystkie takie zamiary zostaną zrealizowane lub że wszystkie takie przekonania i oczekiwania okażą się właściwe lub prawidłowe. Istnieje wiele czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki oraz sposoby realizacji założeń będą odbiegały wsposóbistotnyodtych wyrażonych lub sugerowanych w powyższych stwierdzeniach i prognozach. Dotychczasowe wyniki Spółki nie gwarantują przyszłych wyników Spółki. Nie ma żadnej pewności, że takie stwierdzenia lub, że takie założenia, szacunki, projekcje lub przewidywania, na których opierają się takie stwierdzenia, okażą się właściwe. W związku z powyższym, adresaci niniejszego dokumentu powinni opierać się na własnych ocenach takich niewiadomych. ZASTRZEŻENIA PRAWNE Niniejszy dokument nie stanowi i nie tworzy żadnej części jakiejkolwiek oferty sprzedaży papierów wartościowych, zaproszenia do złożenia oferty nabycia papierów wartościowych Spółki lub ich emisji. Jego celem nie jest nakłanianie do uczestniczenia w jakiejkolwiek ofercie nabycia lub subskrypcji jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki, a ani dokument, ani żadna jego część czy sam fakt jego rozpowszechnienia nie stanowi podstawy i nie może być brany pod uwagę podczas podejmowania jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej lub zawierania umowy dotyczącej papierów wartościowych Spółki. Niniejszy dokument podlega prawu autorskiemu. Żadna jego część nie może być kopiowana i powielana w żaden sposób bez wcześniejszej pisemnej zgody Spółki. Papiery wartościowe Spółki nie zostały iniezostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską Ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku, wraz z późniejszymi zmianami ( Ustawa o papierach wartościowych ). Nie będą oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych, ani na rachunek ani na rzecz podmiotów amerykańskich (zgodnie z określeniem Regulacji S Ustawy o papierach wartościowych), jeśli nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych lub, jeśli nie będzie przysługiwać w stosunku do nich zwolnienie z wymogów dotyczących rejestracji przewidzianych w Ustawie o papierach wartościowych. 1

3 Krótko o KOV Doświadczona kadra kierownicza o sprawdzonych umiejętnościach w zakresie prowadzenia dynamicznych projektów poszukiwawczych Dynamiczny wzrost na Ukrainie Wzrost produkcji w ciągu 26 miesięcy - z 5,0 MMcfe/d w czerwcu 2010 r. do 18,8 MMcfe/d (ok boe/d) na 7 listopada 2012 r. Wzrost rezerw (1P) w ciągu 26 miesięcy - z 10,6 Bcfe do 19 Bcfe na 31 lipca 2012 r. Atrakcyjne ceny gazu i warunki gospodarcze wzrost przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej z 0,2 mln USD za trzy kwartały 2011 r. do 34,2 mln USD za trzy kwartały 2012 r. Planowane wykonanie 9 odwiertów w okresie najbliższych 18 miesięcy w celu pozyskania zasobów >150 Bcf Światowej klasy aktywa poszukiwawcze w Brunei Niepowtarzalna szansa na sukces w poszukiwaniach dzięki obecności w światowej klasy zagłębiu naftowym Planowane przystąpienie do prac nad 2 odwiertami, począwszy od I kw r. w celu pozyskania zasobów >60 MMboe W przypadku sukcesu odwierty te pomogą przeklasyfikować dodatkowe 78 MMboe zasobów perspektywicznych netto Kadra kierownicza odnosząca realne sukcesy operacyjne Sprawdzone umiejętności identyfikowania aktywów o znaczącym potencjale Praktyczne kompetencje w zakresie zwiększania wartości aktywów poprzez wdrażanie zachodniej technologii Pozycja do zwiększania wartości aktywów Zbilansowany portfel aktywów, obejmujący aktywa z potencjałem do wydobycia, zagospodarowania, rozpoznania i poszukiwania złóż węglowodorów 2

4 O Spółce Produkcja netto gaz (18 MMcf/d) kondensat (143 bbls/d) (1) Rezerwy 2P/3P netto 5,6/9,5 MMboe Odwierty wydobywcze 5 (w ciągu 18 miesięcy) Odwierty poszukiwawcze 9 (w ciągu 18 miesięcy) Ukraina Baza rezerw, produkcji i przepływów pieniężnych zintegrowana z rozwojem poszukiwań, oceną i zagospodarowaniem Brunei Działalność poszukiwawcza o niskim ryzyku i dużym przełożeniu na Spółkę w obfitującej w węglowodory pn-zach. części Basenu Borneo, możliwość zastosowania nowej technologii przy testach w ramach programu 2 odwiertów poszukiwawczych Syria Koncepcja poszukiwań: wysokie ryzyko wysoki zwrot ma być wypróbowana w 2-odwiertowym programie poszukiwawczym (wymaga zniesienia statusu siły wyższej) Kapitalizacja ok. 188 mln USD (2) 24,5 mln USD Środki pieniężne (3) (1) Produkcja na r. (2) Stan na r. (3) Dane z niezbadanego sprawozdania finansowego na r. (w tym 70 proc. udział KOV w ukraińskich środkach pieniężnych) 3

5 O Spółce Symbol / Notowania Akcje zwykłe pozostające w obrocie KOV / Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (w pełni rozwodnione: ) Olgovskoye-9 Well Test Cena akcji KOV na zamknięciu (PLN, okres: X 2011 r. XI 2012 r.) Kapitalizacja (1) 626 mln zł / 188 mln USD / 120 mln GBP Akcjonariusze (status insidera) Kulczyk Investments Dyrektorzy i Kadra Kierownicza Dzienna produkcja (2) Cena gazu / kondensatu (3) 49,99% 2,41% 18 MMcf/d gazu, 143 bpd kondensatu, 18,8 MMcfe/d (ok. 3,100 boe/d) Gaz: 11,64 USD za Mcf, Kondensat: 96,92 USD za baryłkę Netback (4) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (5) Przepływy pieniężne Spółki (6) 1) Wg kursu KOV na zamknięciu na GPW r. 1,30 PLN (=0,39 USD lub 0,25p) Gaz: 8,00 USD za Mcf, Kondensat: 61,29 za baryłkę Za 2011 r. 14,776 mln USD 2012 r. docelowe 45,857 mln USD Za 2011 r. 5,755 mln USD 2012 r. docelowe 35,879 mln USD 2) Produkcja wg stanu na r. Całość produkcji pochodzi z Ukrainy. 3) Średnie ceny uzyskane we wrześniu 2012 r. 4) Dane za okres trzech kw r. 5) Przychody netto KOV pomniejszone o opłaty koncesyjne i koszty operacyjne 6) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o koszty ogólnego zarządu Wartość retroaktywna netto KOV (w tys. USD, niezbadane) Okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września Razem (Mcfe) Razem (Mcfe) Średnie dzienne wielkości sprzedaży (udział netto KOV) Dane finansowe Przychody ze sprzedaży $ 12,01 $ 11,15 Koszty należności koncesyjnych (royalty) (2,34) (2,12) Royalty wyrażone jako % przychodów 19,5% 19,0% Koszty produkcyjne (1,54) (3,20) Wartość retroaktywna netto (netback) $ 8,13 $ 5,82 4

6 Stały wzrost Średnia dzienna gaz (MMcf/d) Production Produkcja Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (w tys. USD) Operating Rezerwy 2P (MMboe) Total Razem Proved potwierdzone Plus Probable plus prawdopodobne (2P) (2P) Zasoby (MMboe) Zasoby Contingent warunkowe (2C) Resources (2C) Zasoby Prospective perspektywiczne Resources () ()

7 Ukraina produkcja z potencjałem LITHUANIA 70% udziałów w spółce KUB-Gas LLC ( KUB-Gas ) oraz aktywa operacyjne nabyte w czerwcu 2010 r. za cenę 45 mln USD Aktywa obejmują 4 pola, na których trwa produkcja, jedną licencję poszukiwawczą, produkcji kanadyjskiej urządzenie wiertnicze oraz urządzenie typu snubbing unit, dwa urządzenia serwisowe, cztery stacje przetwarzania gazu Rekordowa produkcja na poziomie 25,8 MMcf/d (18 MMcf/d netto dla KOV) wg stanu na 7 listopada 2012 r. Średni netback za Mcf >8 USD przewidywany w ciągu 2012 r. Program wierceń i pogłębiania odwiertów kontynuowany w 2013 r. N. Makeevskoye Olgovskoye Makeevskoye Pipelines Gas Fields Towns Krutogorovskoye 20 km Vergunskoye Lugansk 6

8 Baza aktywów KUB-Gasu Północne Makiejewskoje Koncesja poszukiwawcza akrów / ha Makiejewskoje Koncesja produkcyjna akrów / ha 9,5 MMcfe/d ( ) Pola gazowe Pola gazowe i kondensatowe Pola naftowe Aktywa KUB-Gasu Koncesje konkurencji Gazociągi Ukraine Russia Wiergunskoje Koncesja produkcyjna akrów / ha 0,4 MMfce/d ( ) Olgowskoje Koncesja produkcyjna akrów / ha 8,00 MMcfe/d ( ) Krutogorowskoje Koncesja poszukiwawcza akrów / ha 0,4 MMfce/d ( ) Lugansk 7

9 Wzrost rezerw i zasobów KOV Netto wrzesień 2009 lipiec 2012 Bcfe MMboe (1) Bcfe MMboe (1) Wzrost % (2) 12 Potwierdzone łącznie (1P) Potwierdzone plus prawdopodobne łącznie (2P) 10,6 1,8 19,2 3, ,2 3,0 33,7 5, Potwierdzone plus prawdopodobne plus możliwe łącznie (3P) 26,6 4,4 56,8 9, Zasoby warunkowe (2C) Zasoby perspektywiczne () 14,6 2,4 65,9 10, ,65 1,11 47,4 7, P 2P 3P Contingent Zasoby warunkowe (2C) 2C wrzesień 2009 MMboe Sept 09 MMboe lipiec 2012 MMboe July 12 MMboe Prospective Zasoby perspektywiczne () () (1) Współczynnik konwersji: 6 Mcf = 1 boe. (2) % zmiany (obliczony przez KOV) od momentu transakcji nabycia udziałów w KUB-Gasie po korekcie o 4,33 Bcfe produkcji netto w ciagu 2009, 2010 i 2011 r. 8

10 Produkcja netto krótkoterminowe ujęcie MMcfe/d 30 Aktualna Wartości docelowe (obciążone ryzykiem) Produkcja netto przekroczyła 13,1 Mmcfe/d ( r.) 3 lata wcześniej niż w planach z czasu IPO w 2010 r. Transakcja nabycia udziałów w KUB-Gasie przez KOV Produkcja netto na r. osiągnęła poziom 18 MMcf/d i 143 bblc/d 5 0 cze 10 wrz 10 gru 10 mar 11 cze 11 wrz 11 gru 11 mar 12 cze 12 wrz 12 list-12 gru 12 mar 13 cze 13 wrz 13 gru 13 Vergunskoye Wiergunskoje Olgovskoye Olgowskoje Makeyevskoye Makiejewskoje Krutogorovskoye Krutogorowskoje North Makeevskoye Północne Makiejewskoje Założenia: ryzyko określane na podstawie założenia odwiert po odwiercie i zakończenie po zakończeniu, stawka spadku związana z nowymi odwiertami i pogłębianiem istniejących studni wynosi - 20%, natomiast stawka spadku związana z istniejącymi odwiertami zależy od ich historycznego wydobycia. 9

11 Produkcja netto średnioterminowe ujęcie 50 Aktualna Wartości docelowe (obciążone ryzykiem) Q-10 3Q-10 4Q-10 1Q-11 2Q-11 3Q-11 4Q-11 1Q-12 2Q-12 3Q-12 4Q-12 1Q-13 2Q-13 3Q-13 4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 MMcfepd KUB-Gas Produkcja dzienna Net Daily netto Production, KUB-Gasu, MMcfepd MMcfed- maksimum Quarterly kwartalne Maximum Daily Profil dziennej production produkcji profile w okresie at time IPO of IPO Sensitivity Wrażliwość/odchylenie +/- 10% +/- 10% Założenia: stawka spadku 20%, ryzyko określone przy założeniu odwiert po odwiercie, zakończenie po zakończeniu, w oparciu o budżet 2012/2013 i program prac przedstawiony RPS 10

12 Przychody vs. inwestycje 250 Aktualne Docelowe Q-10 3Q-10 4Q-10 1Q-11 2Q-11 3Q-11 4Q-11 1Q-12 2Q-12 3Q-12 4Q-12 1Q-13 2Q-13 3Q-13 4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 Millions Mln of USD US$ 4Q-15 Transakcja nabycia udziałów w KUB-Gasie przez KOV w czerwcu 2010 r. za 45 mln USD wypłata - I kw r. (3,5 roku) IRR=66% KOV Net revenues (after royalty, opex) Przychody netto KOV (po opłatach koncesyjnych royalty, kosztach operacyjnych) Inwestycje KOV (koszty nabycia + nakłady kapitałowe - zaliczki dla Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju) KOV investments (Acquisition cost+capex EBRD advances) Założenia: Ryzyko nowych odwiertów 40%-80%; ryzyko szczelinowania / wydobycia z dwóch horyzontów 40%-75%; ryzyko ponownego uruchamiania odwiertów 40%-50% Cena gazu: 11,00 USD za Mcf w 2013 r.; 11,44 za Mcf w 2014 r., inflacja 2% pa dla każdego następnego roku (wykorzystano założenia cenowe RPS) Royalties: średnio 20% w latach

13 Program prac na Ukrainie na 2012/2013 Oct-12 Nov-02 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-12 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 ASSET ACTIVITY wiercenia DRILLING K-7 NM-2 M22 O-15 M15 M-16 NM-E NM-D/D1 Ukraina U K R A IN E pogłębianie WORK OVERS Dual Dwa Completions horyzonty Phase etap 1 1(O9, O18, M21, M21, O7, O7, O12) O12) Szczelinowanie (K3, O5, M21, NM1, O14) Frac Program (K3, O5, M21, NM1, O14) O11 Dual Dwa Completions horyzonty Phase etap 2 2 M25 O24 Dual Dwa Completions horyzonty Phase etap 3 3 sejsmika SEISMIC O 2D Field Pola 2D Olgowsk. Rozbudowa FACILITY urządzeń EXPANSION przetw. FEED Przygotowania Project Realizacja Execution projektu and i Construction budowa Wykonywane wypożyczoną wiertnicą Pełne wykorzystanie urządzenia wiertniczego i trzech urządzeń serwisowych w celu wykonania nowych odwiertów oraz modernizacji i pogłębiania pozostałych odwiertów Analiza zastosowania nowych technologii wydobywczych, takich jak: wydobycie z wielu horyzontów, stymulowanie z użyciem technologii szczelinowania hydraulicznego i odwierty horyzontalne z których żadna nie była w przeszłości wykorzystywana 12

14 Potencjał Ukrainy w najbliższym czasie Ocena wartości pojedynczych obiektów Bcf wydobywalne Skumulowana ocena wartości w kategorii wg KOV Bcf wydobywalne 10 0 Nieobciążone ryzykiem zasoby warunkowe/ perspektywiczne 155 Bcf NM-2 O-15 NM-E NM-D/D1 M-22 M-15 O-11 M-25 O-24 Zasoby warunkowe wg oceny RPS Zasoby perspektywiczne wg oceny RPS 13 Dodatkowe zasoby perspektywiczne wg oceny KOV

15 Brunei światowej rangi zagłębie naftowe 90% udziałowiec i operator w Bloku L Blok graniczy z polami Seria i Champion, z których wydobyto łącznie >1 mld bbl Łączne zasoby perspektywiczne netto KOV: 274 MMboe (), z potencjałem na 408 MMboe () 783 km2 nowych danych sejsmicznych 3D w Brunei oraz ~73 mln USD wydane do tej pory na prace wzdłuż trendu strukturalnego W Etapie 1 wykonano dwa odwierty w Bloku L i dwa w Bloku M położone wzdłuż trendu strukturalnego (wszystkie wykazały obecność węglowodorów i zostały orurowane) W 2012 r. pozyskano 165,5 km² danych w badaniu sejsmicznym 3D West Jerudong / Uskok Lukut, 13,5 km² danych 3D swath oraz 13 km w badaniu sejsmicznym 2D w Bloku L KOV 90% Etap 2 programu wierceń w Bloku L rozpocznie się w I kw r. od wykonania 2 odwiertów poszukiwawczych Zdefiniowano ponad 18 strukturalnych i stratygraficznych obiektów oraz stref W Brunei od dawna prowadzi się bardzo wysokie wydobycie, kraj ten posiada dobrze rozwiniętą infrastrukturę i stabilne otoczenie biznesowe 14 Miri-Seria Anticline Belait Anticline Gaz Ropa Odwierty 2013 listopad 2012 r. November 2012

16 Podstawowe informacje o Bloku L 15 Powierzchnia netto km2 (278,500 akrów) Udział 90% (Operator) Koncesja poszukiwawcza ważna do sierpnia 2013 r. (po przedłużeniu) Nowoczesne odwierty 31 odwiertów przed 1984 r. 2 odwierty w 2010 r. Badania sejsmiczne 2D i 3D 803 km2 / rzadko rozsiane badania 2D pokrywające głównie obszar antykliny Belait i pola Jerudong Badania grawimetryczne Objęty cały blok lądowy Infrastruktura Wytwórnia metanolu, instalacja energetyczna zlokalizowana na obszarze bloku Typy obiektów Uskokowa strukturalna antyklina na przekręconym uskoku bloków Program wierceń na 2013 r. 2 uskoki graniczne strukturalnej antykliny Odkrycia ropy i gazu Pole Jerudong na obszarze bloku, pole Bubut najprawdopodobniej przecina granicę bloku listopad 2012 r. November 2012 Obiekt Uksok Lukut Obiekt Luba Prospect BLOK L km

17 Możliwości poszukiwań Uskok Lukut Uskok Lukut Ppierwszorzędna pułapka strukturalna, wyraźnie ograniczona uskokami granicznymi na północnej i południowej stronie przez dobrze poznane regionalne uskoki Simbatang i Birau Uskok Simbatang oraz diapir (wysad) Jerudong dowiodły swoich możliwości uszczelniających Potencjał w Birau, Simbatang, odwiertach Lukut-1 i Lempuyang-1, z których każdy uzyskał wskazania węglowodorów i zbiorników Lukut-1 (przewidywany) Obiekt Lukut / RPS: 114 / 27 MMboe KOV: 92 / 32 MMboe A B W przypadku, gdy odwiert ten zakończy się sukcesem, umożliwi przeklasyfikowanie ryzyka dla dodatkowych 78 MMboe zasobów perspektywicznych netto Szacowany średni koszt odwiertu: ~ 9 mln USD 16

18 Możliwości poszukiwań - Luba Areal Extent of the Flat Spot Obiekt Luba / RPS: 77 / 32 MMboe KOV: 66 / 27 MMboe A Potencjalne wskazania węglowodorów w badaniach 3D Zmapowano dane na obszarze 5 km2 w oparciu o analizę DHI (Direct Hydrocarbon Indicators) Zbiornik potwierdzony przez odwiert Pemadang-1 Podwójnie ułożone płytkie obiekty roponośne Szacowany średni koszt odwiertu: ~ 9 mln USD 17 B Depth Structure C.I. 100m listopad 2012 r. November 2012

19 Potrójny węzeł w Bloku L Struktura potrójnego połączenia (1) / RPS: 355 / 105 MMboe KOV: 302 / 104 MMboe Uskok Lukut (propozycja) (propozycja) Potwierdzone badaniami sejsmicznymi w Bloku L, zastanymi odwiertami oraz mapowaniem struktur geologicznych Uskok Languas Luba Uskok Lempuyang Uskok Lukut (1) Zasoby brutto dla 90% udziału KOV, zagregowane przez KOV przy założeniu, że wszystkie obiekty okażą się sukcesem 18 November 2012 listopad 2012 r km

20 Szanse Pole gazowe Bubut Zlokalizowane dzięki odwiertowi Bubut-1(1983) Bubut-2 (2007) ponownie odkrył to pole Bubut-3 (2009) - trzy interwały w testach wykazały obecność gazu >10 MMcf/d Pole prawdopodobnie rozciąga się na Blok L Pierwsza produkcja gazu spodziewana jest w grudniu 2012 r. Pole gazowo-naftowe Jerudong Zlokalizowane dzięki odwiertowi Jerudong-2 (1955/56) Jerudong-2 wyprodukował bbls ropy w latach (produkował ok. 50 bopd, gdy zamykano go w grudniu 1962 r.) Kilka dodatkowych piaskowców w strefie naftowej odwiertu Jerudong- 2 Jerudong-6 uzyskał przepływ gazu na poziomie 1,2 MMcf/d Bubut-3* Pole Jerudong Jerudong-2 Jerudong MMcf/d 11.4 MMcf/d Pole Bubut 10.8 MMcf/d Produkcja 628,000 bbls 1.2 MMcf/d Antyklina Jerudong Gaz wycieki nat. Ropa wycieki nat. 3D badania sejsmiczne BLOK L DST#4 wyprodukował 7.5 bbls * Copyright 2010, CPS/SPE International Oil & Gas Conference & Exhibition, Powielanie wyłącznie za zgodą SPE. Dalsze powielanie zabronione bez zezwolenia SPE. 19 November 2012 (Źródło: AED Investor Update, )

21 Pole Jerudong J10 A J2 J9 A Wcześniejsze dane sejsmiczne 2D A Dane sejsmiczne 3D z 2012 r. dla West Jerudong umożliwiają odwzorowanie obszarów bloku ograniczonego uskokami A 20 Odwiert naftowy Odwiert gazowy listopad 2012 r. November 2012 Badany jest potencjał nowej perspektywy antykliny Jerudong

22 Potencjał Brunei w najbliższym czasie Odwierty wynikające ze zobowiązań kontraktowych Program wierceń 2013/2014 w przypadku sukcesu Ocena wartości pojedynczych obiektów MMboe wydobywalne MMboe 163 MMboe Skumulowana ocena wartości w kategorii MMboe wydobywalne Luba Uskok Lukut Jerudong Uskok Birau Uskok Languas Zasoby perspektywiczne wg RPS Nieobciążone ryzykiem zasoby perspektywiczne 21 Dodatkowe zasoby perspektywiczne wg KOV

23 Ogólny program prac KOV Oct-12 Nov-02 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-12 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 ASSET ACTIVITY UKRAINE Ukraina wiercenia DRILLING WORK pogłębianie OVERS sejsmika SEISMIC K-7 M-16 NM-2 O-15 Duals Dwa horyzonty Phase 1(O9, etap 1 O18, (O9, O18, M21, M21, O7, O7, O12) O12) M22 NM-E NM-D/D1 FRAC's Szczelinow. (K3, (K3, O5, O5, M21, NM1, O14) M15 O11 Dwa Duals horyzonty Phase etap 2 2 M25 O24 Dwa horyzonty etap 3 Duals Phase 3 O 2D Field Pola 2D Olgowsk. Rozbud. FACILITY urządz. EXP. przetw. Przygotowania FEED Project Realizacja Execution projektu and i Construction budowa Blok L BRUNEI w BLOCK L Brunei wiercenia DRILLING Sejsmika SEISMIC Wybór Well Selection odwiertów P2-Exp1 P2-Ex2 Blok SYRIA 9 BLOCK w Syrii9 wiercenia DRILLING Itheria-1 Bashaer-1 Pod warunkiem zniesienia sankcji 22

24 Kulczyk Oil Ventures (KOV) Calgary Warszawa Ukraina Syria Dubai Brunei 23

25 Kontakt dla inwestorów Informacje o Kulczyk Oil Ventures można znaleźć na stronach spółki pod adresem: Zapraszamy także do bezpośredniego kontaktu: Jakub Korczak Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich, Dyrektor Operacji w Europie Środkowo-Wschodniej Kulczyk Oil Ventures Inc. SA Oddział w Polsce ul. Nowogrodzka 18/ Warszawa Tel: (22) jkorczak@kulczykoil.com Kulczyk Oil Ventures Biuro w Calgary Suite 1170, 700-4th Avenue SW Calgary, Alberta, T2P 3J4, KANADA Tel.: Fax: Biuro w Dubaju 123, Al Shaffar Investment Building 3rd Interchange, Sheikh Zayed Road P.O. Box 37174, Al Quoz Dubai, EMIRATY ARABSKIE Tel.: +971 (4) Fax: +971 (4) Biuro w Warszawie Nowogrodzka 29/ Warszawa, POLSKA Tel: Fax: Niniejszy dokument stanowi tłumaczenie z języka angielskiego