PREZENTACJA OBLIGACJE EMISJA PUBLICZNA 19 WRZEŚNIA 3 PAŹDZIERNIKA 2017 1
SPIS TREŚCI Rynek fotowoltaiczny w Polsce.... Rynek fotowoltaiczny prognozy... Perspektywy rozwoju rynku fotowoltaicznego. Informacje o Spółce... Podstawowe dane o Spółce... Oferta Spółki - sprzedaż abonamentowa Oferta Spółki Gwarancja Totalna Korzyści dla Klienta Wizja rozwoju Columbus Energy S.A.. Wizja dla Core Business.. Przesłanki do inwestycji. Cel emisji i zabezpieczenie Parametry oferty obligacji publicznych Kontakt.. Zastrzeżenie prawne. 3 4 5 7 9 11 13 14 16 17 18 19 20 21 22 2
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Około 22% Polaków rozważa zainstalowanie w ciągu najbliższych 2-3 lat urządzeń umożliwiających korzystanie z odnawialnych źródeł energii. (CBOS, styczeń 2016) Jest to ok. 1 mln domów, co przy instalacji w co drugim domu i średniej wielkości instalacji 4-5 kw przekłada się na około 2,5 GWp w fotowoltaice. 3
RYNEK FOTOWOLTAICZNY PROGNOZY Na podstawie analizy rozwoju rynków OZE krajów sąsiednich o podobnych warunkach nasłonecznienia i klimatycznych (głównie Niemcy) oraz z uwzględnieniem wyników badań zamieszczonych w Strategii modernizacji budynków: mapa drogowa 2050 Spółka ocenia, że potencjalna wielkość łączna rynków będących obszarem działania Columbus Energy S.A. wynosi około 150 mld PLN do 2030 roku. Źródło: Emitent 4
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Na tle innych krajów europejskich rozwój rynku fotowoltaicznego w Polsce jest znacząco opóźniony. Powodem był brak odpowiednich przepisów prawnych. Aktualna sytuacja rynkowa nie oddaje rzeczywistego zainteresowania Polaków energetyką odnawialną i wynikającego z potencjału rynku, który szacowany jest na 12-15 mld PLN do 2020 roku. 5
PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Skumulowana wartość rynku, na którym będzie działać Columbus Energy S.A. urośnie przez następne 15 lat do ok. 150 mld zł, tj. ok. 20% rocznie. Tempo wzrostu jest porównywalne do wzrostu rynku fotowoltaicznego w bogatszych krajach takich jak Niemcy, USA czy Chiny przez ostatnie 15 lat. Można zakładać, że przy spadku kosztów technologii (koszty PV spadły o ok. 70% przez ostatnie 8 lat) i rosnącej świadomości ekologicznej tempo rozwoju rynku w krajach o potencjale Polski będzie zbliżone do historycznych wyników krajów bogatych. 6
INFORMACJE O SPÓŁCE O FIRMIE Columbus Energy S.A. to lider rynku mikroinstalacji fotowoltaicznych w Polsce. Wprowadził pierwszą na rynku innowacyjną usługę Abonament na Słońce ; Emitent oferuje pełny zakres usług przy zakupie i montażu paneli fotowoltaicznych: od projektu, pozyskania finansowania, fizycznej instalacji, podłączenia do sieci oraz serwisu; Podstawowym segmentem rynkowym są gospodarstwa domowe. Firma specjalizuje się w instalacjach dachowych i gruntowych. Ponadto Spółka zamierza rozwijać ofertę o nowe produkty w segmencie oszczędności energii i poprawy efektywności energetycznej. Pierwszym produktem będzie oferta kompleksowej termomodernizacji domów jednorodzinnych wraz z długoterminowym finansowaniem dla klientów indywidualnych, która zostanie wprowadzona w 2017 roku; Do dzisiaj firma pozyskała ponad 2500 klientów i wykonała ponad 1000 instalacji, dzięki czemu jest głównym dostawcą fotowoltaiki w południowej Polsce; Columbus Energy S.A. jest notowana na NewConnect i planuje przeniesienie notowań na podstawowy parkiet GPW proces w realizacji. 7
INFORMACJE O SPÓŁCE CHARAKTERYSTYKA RYNKU Rynek fotowoltaiki w Polsce rozpoczął się faktycznie wraz z wejściem w życie ustawy o OZE w dniu 1 lipca 2016 roku i pomimo, że jest jeszcze znacznie mniejszy w porównaniu do innych krajów europejskich charakteryzuje się dynamicznym wzrostem i dużym potencjałem; W krajach takich jak Niemcy czy Wielka Brytania, a więc krajach o podobnym do Polski nasłonecznieniu, rynek fotowoltaiki wynosi odpowiednio 7% i 3%. W Polsce jest to ok. 0,1%. Podobnie wyglądają różnice jeśli chodzi o liczbę instalacji: w Niemczech jest to ok. 1,5 mln, w Wielkiej Brytanii 800 tysięcy, a w Polsce do 2016 r. było ok. 10 tysięcy; Ostatnie badania rynkowe przeprowadzone przez CBOS wśród właścicieli domów jednorodzinnych, wskazują na bardzo duże zainteresowanie posiadaniem własnych odnawialnych źródeł energii. Według CBOS zainteresowanych taką inwestycją w perspektywie 2-3 lat jest ok. 1 mln właścicieli domów (22% z 5 mln wszystkich domów w Polsce). OCZEKIWANIA KLIENTÓW Pojawienie się oferty rynkowej opartej o 15 letni program ratalny stanowi w ocenie Spółki punkt zwrotny w rozwoju polskiego rynku instalacji fotowoltaicznych; Columbus Energy S.A. wprowadziła na rynek jako pierwsza firma w Polsce produkt, w którym płatności za realizację instalacji odbywają się na podstawie 15-letniej umowy i mają formę miesięcznego abonamentu, tzw. sprzedaż abonamentowa. Ponad 2500 sprzedanych instalacji fotowoltaicznych w całej Polsce, w tym już 1000 zamontowanych. Abonament na Słońce - efektywna i dochodowa oferta konsumencka. Ogólnopolska sieć Doradców Energetycznych - Handlowców. Lider rynku fotowoltaiki w Polsce ze stabilną kapitalizacją na rynku NewConnect. Indywidualne wsparcie Klienta w celu uzyskania oszczędności od pierwszego roku Abonamentu. 8
WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI Źródło: Emitent raporty ESPI. 9
PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE Columbus Energy S.A. jest wiodącą firmą w segmencie rynku instalacji fotowoltaicznych dla odbiorców domowych. Firma złożyła wnioski na blisko ¼ wszystkich instalacji w ramach Programu Prosument w Polsce. Jest spółką notowaną na New Connect i planuje przeniesienie notowań na GPW do końca 2017. Kapitalizacja wynosi między 80-100 mln PLN. 2012-2014 2015 2016 2017 Start działalności operacyjnej spółki w 2012 roku Realizacja pierwszej inwestycji w odnawialne źródła energii na obiekcie sportowym w Krakowie Podwyższenie kwoty kapitału zakładowego do 250 tys. PLN w 201 4 roku Pozyskanie kapitału z emisji akcji do kwoty 5,3 mln PLN Podpisanie pierwszych 1000 umów na realizację inwestycji fotowoltaicznych Złożenie 23% wszystkich wniosków w Programie Prosument Realizacja ponad 300 inwestycji Połączenie z Columbus Capital S.A. i wejście na rynek New Connect Uruchomienie sprzedaży instalacji fotowoltaicznej w formie abonamentu Podpisanie 700 umów w ramach Abonamentu na Słońce Podpisanie umów z Nest Bank S.A. oraz Bankiem Ochrony Środowiska S.A. na finansowanie instalacji fotowoltaicznych Klientów Pozyskanie obligacji serii A i B oraz C na łączną kwotę 6 540 000 PLN Wprowadzenie przełomowej oferty 15-letniej Gwarancji Totalnej na wszystkie elementy instalacji Realizacja 1000 instalacji ODDZIAŁY 10
PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE - ZESPÓŁ 11
OFERTA SPÓŁKI SPRZEDAŻ ABONAMENTOWA 12
OFERTA SPÓŁKI SPRZEDAŻ ABONAMENTOWA 1 Opłata instalacyjna 2 Miesięczne płatności przez 15 lat* PROJEKT INSTALACJI FORMALNOŚCI DOSTAWA I MONTAŻ PRZEKAZANIE DO UŻYKOWANIA MONITORING I SERWIS Przygotowanie projektu uwzględniającego indywidualny profil zużycia i maksimum korzyści z konsumpcji własnej Załatwienie wszystkich formalności i umów z zakładem energetycznym Podpisanie umowy ratalnej Wykonanie przez Columbus Energy S.A. instalacji pod klucz Przekazanie Klientowi instalacji do użytkowania System monitoringu online gwarantujący zakładaną produkcję *Indeksowane o wskaźnik wzrostu Celem Spółki jest realizacja około 34 tysięcy instalacji do 2020 roku. 13
OFERTA SPÓŁKI 15-LETNIA GWARANCJA TOTALNA Emitent wprowadził, jako pierwszy w Polsce, GWARANCJĘ TOTALNĄ, czyli 15-letnią gwarancję dla klientów indywidualnych na wszystkie elementy instalacji wraz z wykonaniem montażu. Wprowadzenie możliwości rozszerzenia przez klienta gwarancji do 15 lat na swoją instalację jest ofertą przełomową, istotnie wpływającą na utrzymanie przez Emitenta mocnej pozycji lidera branży. 14
KORZYŚCI DLA KLIENTA Dzięki 15-letniej umowie abonamentowej oferta ma umożliwić Klientom uniknięcie wysokiego wydatku początkowego na zakup instalacji oraz sfinansowanie zakupu przez oszczędności w rachunkach za energię. Wyszczególnienie Jedn. Wartość Cena energii elektrycznej z sieci G11 zł/kwh netto 0,2539 Stawka zmienna sieciowa G11 zł/kwh netto 0,2300 Razem zł/kwh netto 0,4839 Wzrost cen energii rocznie % 3-5% Akcyza zł/kwh 0,0200 Moc kwp 4 Spadek sprawności modułów rocznie % 0,60% Produkcja h 1 000 Wskaźnik net meteringu kwh/kwh 0,8 Zużycie energii w gospodarstwie kwh 4 000 15
KORZYŚCI DLA KLIENTA Aktualna sytuacja rynkowa tworzy szczególnie sprzyjające warunki do wykreowania nowego produktu zbliżonego profilem do programu Prosument, lecz nieograniczonego dostępnością finansowania ze środków publicznych - NFOŚiGW/BOŚ. Oferta umożliwiająca zakup instalacji na warunkach rynkowych i oparta o długoterminowe finansowanie komercyjne daje duże szanse na sukces rynkowy. AKTUALNA SYTUACJA Polski rynek domowych instalacji solarnych jest w bardzo wczesnej fazie rozwoju. Dotychczasowy rozwój był głównie powiązany z programem Prosument, finansowanym przez NFOŚiGW za pośrednictwem BOŚ. W ciągu 12 miesięcy funkcjonowania programu zostało zawartych ok. 4000 umów na budowę indywidualnych instalacji fotowoltaicznych. Średnia moc takich instalacji wynosi ok. 5,5 kwp. Duża popularność programu Prosument wynika głównie z możliwości uniknięcia wydatków początkowych i możliwości skorzystania z finansowania kredytowego. Podstawową słabością tego programu jest biurokracja i bardzo długi czas analizy wniosków. Z kolei dla firm oferujących instalacje w ramach tego programu największą wadą był okres oczekiwania na należności i brak ciągłości w naborze wniosków do programu. W efekcie czynniki te, a w szczególności dostępność finansowania istotnie ograniczały podaż pomimo sygnałów z rynku o rosnącym zainteresowaniu zakupem instalacji. SZANSA RYNKOWA Realna skala popytu na nowe instalacje w okresie 3 lat wynosi 0,25 1 mln instalacji domowych. Przy dolnej granicy tego przedziału i zakładając 15-25% udział w rynku Columbus Energy S.A. ma możliwość realizacji 37,5-62,5 tys. instalacji w okresie 3-5 lat. Od 1 lipca 2016 br. weszła w życie nowa ustawa o Odnawialnych Źródłach Energii. W części dotyczącej prosumentów zakłada się stosowanie tzw. Net-meteringu, tj. mechanizmu pozwalającego na bilansowanie ilości energii elektrycznej wyprodukowanej z instalacji fotowoltaicznej z energią elektryczną zużytą w okresie rocznym. Zakłada się współczynnik 1:0,8, co oznacza, że z całości energii wyeksportowanej do sieci z instalacji PV w okresie nadwyżek produkcji ponad własne zużycie, będzie można odebrać 80% w innym czasie w okresie rocznym. Rozwiązanie to motywuje do właściwego dopasowania wielkości instalacji do potrzeb własnych, ale równocześnie prowadzi do znacznych oszczędności w płatnościach za energię pobraną z sieci. Oszczędności te będą się zwiększać wraz ze wzrostem cen energii z sieci. 16
WIZJA ROZWOJU COLUMBUS ENERGY S.A. Wizją Spółki jest zbudowanie firmy energetycznej zajmującej się kompleksową usługą energetyczną (energia elektryczna, ciepło, chłód) z wykorzystaniem nowych technologii (fotowoltaika, pompy ciepła, kogeneracja i trigeneracja, wykorzystanie energetyczne odpadów naszych klientów) wizja dla tzw. Ery Energetyki Rozproszonej. Usługi Spółka chce łączyć z długoterminowym finansowaniem. Zdaniem Spółki możliwości rozwoju pojawią się również w przyszłości na rynku ukraińskim i chce być jedną z pierwszych firm, które zaoferują nowe technologie na tym rynku. Kompleksowa usługa energetyczna z Finansowaniem - Nowe technologie - Nowe Rynki Fotowoltaika Termy do CWU Finansowanie (*) Gminy, obiekty sakralne Pompy ciepła CWU+CO Termomodernizacja Klimatyzatory Rekuperacja Oświetlenie Projekty domów pasywnych Magazyny energii Jeden rachunek (prąd, gaz) Trigeneracja gazowa Lokalne mikro sieci dystrybucyjne Klastry energetyczne 17
WIZJA DLA CORE BUSINESS Core businessem Columbus Energy S.A. jest rynek odbiorców domowych. Na tym rynku Spółka ma szansę zbudowania pozycji jednego z wiodących graczy. Jako pierwsza firma w Polsce uruchomiła sprzedaż fotowoltaiki w formule abonamentu oraz realizuje obecnie duży program wejścia w projektowanie nowych budynków. Realizacja tego przedsięwzięcia ugruntuje pozycję Spółki w segmencie nowego budownictwa, który jest najbardziej atrakcyjny z punktu widzenia możliwości kompleksowego zastosowania nowych technologii. 18
PRZESŁANKI DO INWESTYCJI Lider rynku mikroinstalacji fotowoltaicznych w Polsce. Firma publiczna notowana na NewConnect, co przekłada się na przejrzystość i transparentność Spółki, co daje większy komfort inwestowania. Innowacyjna, pierwsza na rynku usługa Abonamentu na Słońce, wzorowana na rynku fotowoltaicznym USA (Solar Lease). Plany sprzedaży i montażu ponad 34 tys. instalacji fotowoltaicznych w latach 2016-2020 i ponad 60 tys. do 2022 roku. Dynamicznie rosnące wyniki finansowe Grupy Kapitałowej: przychody ze sprzedaży 15,4 mln PLN i zysk netto 2,8 mln PLN (dane za I półrocze 2017 roku). Podpisanie umowy z NEST Bank S.A., (marzec 2017) i Bankiem Ochrony Środowiska (maj 2017) zapewniających źródła finansowania sprzedaży 10 000 instalacji rocznie. Firma począwszy od 2018 roku zamierza przeznaczać do 50% wypracowywanego zysku netto na wypłatę dywidendy dla Akcjonariuszy. 19
CEL EMISJI I ZABEZPIECZENIE Środki pozyskane z emisji obligacji serii D posłużą do sfinansowania zakupu i montażu około 400 instalacji fotowoltaicznych dla Klientów indywidualnych w ramach produktu Abonament na Słońce oraz wsparcie działalności operacyjnej a także wsparcie rozwojowego produktu, którym jest termomodernizacja budynków jednorodzinnych w Polsce. Stroną umowy abonamentu jest Columbus Energy Finanse Sp. z.o.o. (w której 100% udziałów posiada Columbus Energy S.A.). Na tym abonamencie dokonywana jest cesja. Spłata abonamentu jest niezależna od teoretycznego ryzyka ew. roszczeń ze strony nabywców instalacji (te kierowane mogą być do Columbus Energy S.A., pośrednio do producenta paneli). Zabezpieczeniem emisji są cesje na podpisywanych i zamontowanych umowach abonamentowych (pożyczkach). Drugim zabezpieczeniem jest poddanie się do egzekucji z art. 777 KPC Columbus Energy S.A. zarabiaj oddychaj ochraniaj 20
PARAMETRY OFERTY OBLIGACJI PUBLICZNYCH PARAMETRY OFERTY Wartość oferty Okres zapadalności Oprocentowanie Częstotliwość wypłaty kuponu 5 mln PLN 24 miesiące stałe, 8,4 % w skali roku kwartalnie Termin zapisów 19 września 3 października 2017 Dzień przydziału 5 października 2017 Minimalna wartość zapisu Rynek notowań Zabezpieczenie 1 000 PLN ASO Catalyst Zastaw rejestrowy na zbiorze wierzytelności. Wartość portfela wierzytelności wg wyceny wynosi 16,3 mln PLN. Cel emisji Celem Emisji Obligacji jest pozyskanie środków z przeznaczeniem na inwestycje w nowe pakiety wierzytelności oraz bieżącą działalność operacyjną. 21
KONTAKT Polski Dom Maklerski S.A. 00-014 Warszawa, ul. Moniuszki 1A Columbus Energy S.A. 31-234 Kraków, ul. Kuźnicy Kołłątajowskiej 13 Tel: 22 629 27 12 E-mail: kontakt@polskidm.com.pl www.polskidm.com.pl Tel: 12 307 30 90 E-mail: obligacje@columbusenergy.pl www.columbusenergy.pl/obligacje 22
ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejszy dokument nie stanowi reklamy, oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego ani oferty publicznej ani zaproszenia do składania oferty, jak również jakiejkolwiek podstawy do podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe spółki Columbus Energy S.A. ( Spółka ). Polski Dom Maklerski S.A. oświadcza, iż przesłanie niniejszego dokumentu nie zobowiązuje go w żaden sposób do świadczenia jakichkolwiek usług na rzecz adresatów niniejszej wiadomości. Warunki emisji obligacji i terminy jej przeprowadzenia zostaną określone przez Spółkę. Informacje zawarte w materiale pochodzą z materiałów dostarczonych przez Spółkę. Polski Dom Maklerski S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Polski Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny. 23