OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC DOCHODOWYCH NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 26 LIPCA 2017 R.

Podobne dokumenty
OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU KGHM III FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 31 MARCA 2011 R.

OGŁOSZENIE Z DNIA 23 GRUDNIA 2015 r. O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój. I. Poniższe zmiany Statutu wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.

- w art. 8 ust. 3 Statutu otrzymuje nowe, następujące brzmienie:

ZASADY WYCENY AKTYWÓW FUNDUSZU WPROWADZONE ZE WZGLĘDU NA ZMIANĘ NORM PRAWNYCH. Wycena aktywów Funduszu, ustalenie zobowiązań i wyniku z operacji

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Arka GLOBAL INDEX 2007 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SEZAM II FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 30 GRUDNIA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU Z DNIA 28 MARCA 2014 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU Acer Aggressive FIZ

na sfinansowanie części kosztów poniesionych przez Fundusz lub Zarządzającego na przygotowanie Inwestycji i monitorowanie portfela Inwestycji.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 27 LUTEGO 2009 R.

1) Na stronie tytułowej Prospektu, zdanie dotyczące aktualizacji tekstu jednolitego

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

Nota-1 Polityka rachunkowości Funduszu. I. Opis przyjętych zasad rachunkowości a. Ujawnianie i prezentacja informacji w sprawozdaniu finansowym

Ogłoszenie o zmianie statutu DFE Pocztylion Plus

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 LIPCA 2013 R.

W ROZDZIALE XV SKREŚLA SIĘ ARTYKUŁY 85, 86, 88 ORAZ USTĘP 1 I 4 W ARTYKULE 87 O NASTĘPUJĄCYM BRZMIENIU:

A. Wprowadzenie do półrocznego połączonego sprawozdania finansowego MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjny Zamkniętego

Ogłoszenie z dnia 21 grudnia 2018 roku o zmianach Statutu Superfund Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Arka BZ WBK Rynku Nieruchomości Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany statutu. IPOPEMA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego.

Hexagon TFI OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MERITUM FIZ OGŁOSZENIE O ZMINIE STATUTU MERITUM FIZ Z DNIA 19 WRZEŚNIA 2007 R.

A. Wprowadzenie do rocznego połączonego sprawozdania finansowego MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjny Zamkniętego

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie. ING Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R.

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie. ING Parasol Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego

OGŁOSZENIE O ZMIANACH PROSPEKTU INFORMACYJNEGO COMMERCIAL UNION SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY, z dnia 14 stycznia 2009 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R.

Sprawozdanie Finansowe Subfunduszu SKOK Fundusz Funduszy za okres od 1 stycznia 2010 do 13 lipca 2010 roku. Noty objaśniające

Rozdział IV. Rachunkowość Funduszu. Aktywa, zobowiązania Funduszu i ustalanie Wartości Aktywów Netto Funduszu

Cel inwestycyjny Funduszy jest realizowany poprzez lokowanie w kategorie lokat wskazane w 2 i 3.

Ogłoszenie o zmianie statutu Noble Funds Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO Z DNIA 24 listopada 2009 R.

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Bilans na dzień (tysiące złotych)

NOTA - 1 Polityka rachunkowości Funduszu

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31 lipca 2013 r.

1. Zmienia się art. 1 ust. 2 nadając mu następujące brzmienie:

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.

GAMMA PARSOL FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY INFORMUJE O NASTĘPUJĄCYCH ZMIANACH W TREŚCI PROSPEKTU INFORMACYJNEGO:


ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w Statutach:

Ogłoszenie o zmianach statutu GAMMA NEGATIVE DURATION Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 4 czerwca 2018 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31 lipca 2013 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.BioVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 31 lipca 2013 r.

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Ogłoszenie o zmianach statutu GAMMA Alokacji Sektorowych Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 4 czerwca 2018 r.

5. Sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje: wprowadzenie do sprawozdania finansowego, zestawienie lokat, bilans,

Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Funduszu

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

SPRAWOZDANIE KWARTALNE SKARBIEC- RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTY ZA OKRES OD 29 WRZEŚNIA 2007 ROKU DO 31 GRUDNIA 2007 ROKU

SPROSTOWANIE Z DNIA 6 CZERWCA 2017 R. OGŁOSZENIA O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC-FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 5 CZERWCA 2017 R.

OGŁOSZENIE. z dnia 31 października 2018 roku. o zmianach statutu. Allianz Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Zmiany statutu, o których mowa w pkt od 1) do 3) niniejszego ogłoszenia, wchodzą w życie z dniem ich ogłoszenia.

BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. pl. Wolności 16, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2011 roku 1

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SEZAM IX FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 16 STYCZNIA 2014 R.

Zgodnie z 36 ust.1 pkt 2 Statutu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego CitiPieniężny Fundusz ogłasza następujące zmiany w treści Statutu:

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2013 roku 1

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.ImmoVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z dnia 4 czerwca 2012

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30 czerwca 2009 roku

Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w 2013 roku 1

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SEZAM XX FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 13 GRUDNIA 2016 R.

GŁÓWNY URZĄD STATYSTYCZNY. Wyniki finansowe funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych w I półroczu 2014 r. 1

Regulamin lokowania środków Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego. generali.pl

Zmiany Statutu wchodzą w życie w dniu ogłoszenia

Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Bilans na dzień (tysiące złotych)

UFK Europa InWarren. Poniżej znajdują się najważniejsze informacje dotyczące InWarren Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego.

Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

L.p. Nazwa Subfunduszu UniFundusze Fundusz Inwestycyjny Otwarty Data utworzenia

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie. ING Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego ( Funduszu )

Roczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 31 grudnia 2010 roku

Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 327. Fundusz rozpoczął działalność dnia r. Od 15

Projekt zmian statutu DWS Polska FIM Stabilnego Wzrostu

Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych) Zestawienie lokat na dzień

, ,45

2. rozdział IV otrzymuje brzmienie: Rozdział IV. Rachunkowość Funduszu

Zgodnie z 36 ust.1 pkt 2 Statutu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Obligacji, Fundusz ogłasza następujące zmiany w treści Statutu:

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój

I. Postanowienia wstępne. Wykaz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych

Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym dokonanych w dniu 16 września 2010 roku

MSIG 192/2017 (5329) poz

OGŁOSZENIE z dnia 19 lipca 2016 roku o zmianach statutu Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw Rentier Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego

Zmiany Statutu wchodzą w życie w dniu ogłoszenia

Półroczne sprawozdanie ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego sporządzone na dzień 30 czerwca 2009 roku

Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Tabela Główna (tysiące złotych)

Ogłoszenie o zmianie statutu. I. Pkt III otrzymuje nowe następujące brzmienie:

ING Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza zmiany w statucie. ING Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego.

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

Raport kwartalny FIZ-Q-E

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

OGŁOSZENIE. Zgodnie z 35 ust.1 pkt 2 statutu Funduszu Własności Pracowniczej PKP Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego

Transkrypt:

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC DOCHODOWYCH NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH Z DNIA 26 LIPCA 2017 R. Niniejszym, SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., na podstawie art. 24 ust. 5 i ust. 8 pkt 1) Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, ogłasza o następujących zmianach w statucie Skarbiec Dochodowych Nieruchomości Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych: 1. W art. 24 ust. 1 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 1. Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe, udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.. 2. W art. 24 ust. 4 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 4. Fundusz będzie dążył do osiągnięcia celu inwestycyjnego przede wszystkim poprzez bezpośrednie nabywanie lokat, o których mowa w art. 25 ust. 1 pkt 3 i 4, głównie w segmencie nieruchomości komercyjnych, wynajem ich oraz obrót na rynku nieruchomości oraz lokat, o których mowa w art 25 ust. 2a.. 3. Treść art. 25 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 1. Fundusz może lokować swoje Aktywa w: 1) papiery wartościowe, 1b) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 2) Instrumenty Rynku Pieniężnego, - pod warunkiem, że są zbywalne, oraz 3) prawa własności lub współwłasności: a) nieruchomości gruntowych w rozumieniu przepisów o gospodarce nieruchomościami, b) budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości, 4) prawa użytkowania wieczystego, 5) depozyty.

2. Fundusz będzie lokować swoje Aktywa przede wszystkim nabywając i obejmując prawa, o których mowa w ust. 1 pkt 3 i 4 oraz akcje lub udziały spółek wskazanych w ust. 2a. 2a. Z uwzględnieniem ust. 2, Fundusz będzie lokować swoje Aktywa: 1) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych/ spółek komandytowo-akcyjnych lub udziały spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, stanowiące w dniu ich nabycia lub objęcia, co najmniej 51% kapitału zakładowego tych spółek lub uprawniające do wykonywania co najmniej 51% głosów na walnym zgromadzeniu tych spółek, których przedmiot działalności obejmuje głównie nabywanie prawa własności i udziału we współwłasności nieruchomości, dokonywanie nakładów inwestycyjnych na budowę budynków i budowli oraz obrót na rynku nieruchomości, głównie w segmencie budownictwa komercyjnego i mieszkaniowego (co obejmuje również budownictwo niezbędnej infrastruktury) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 2) nabywając i obejmując akcje spółek akcyjnych i udziały spółek z o.o. będących komplementariuszami spółek komandytowo-akcyjnych, o których mowa w pkt 1, zapewniające posiadanie co najmniej 51% kapitału zakładowego tych spółek oraz uprawniające do wykonywania co najmniej 51% głosów na walnym zgromadzeniu lub zgromadzeniu wspólników tych spółek,-- 3) nabywając dłużne papiery wartościowe bądź wierzytelności względem spółek, o których mowa w pkt 1 i 2. 3. Fundusz będzie lokował co najmniej 80% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe i prawa inne niż: 1) będące przedmiotem publicznej oferty chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez Fundusz; 2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz; 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu. 4. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w ust. 2, będą: a) uregulowany stan prawny, b) możliwość wynajmu, c) optymalizacja ich wartości w odniesieniu do czasu trwania inwestycji,

d) możliwość zagospodarowania, e) możliwość zbycia w trakcie lub po wynajmie. 5. Fundusz będzie dokonywał doboru lokat określonych w ust. 2a kierując się zasadą maksymalizacji wartości Aktywów przy uwzględnieniu minimalizacji ryzyka inwestycyjnego. Głównymi kryteriami doboru lokat, o których mowa w ust. 2a, będzie: 1) analiza kondycji finansowej, perspektyw wzrostu zysku netto, dywidendy oraz przepływów finansowych w długim okresie oraz realizowana rentowność spółki, 2) usytuowanie działalności spółki w branżach rokujących wysoką dochodowość, 3) podejmowanie przez spółki przedsięwzięć przynoszących stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału wyższą od kosztu kapitału, 4) ocena kwalifikacji zarządu spółek. 6. Inwestycja w lokaty inne niż określone w ust. 2 i ust. 2a będzie miała na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności. Inwestycje w papiery wartościowe będą dokonywane wyłącznie w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski. 7. Inwestycja w lokaty inne niż określone w ust. 2 będzie dokonywana przede wszystkim w zakresie i do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty określone w ust. 2 oraz w związku z planowaną wypłatą dochodów Funduszu Uczestnikom. W pozostałym zakresie inwestycja w lokaty inne niż określone w ust. 2 będzie dokonywana w związku z zarządzaniem środkami płynnymi Funduszu przeznaczonymi na pokrywanie kosztów Funduszu.. 4. Treść art. 26 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 1. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2. 2. Ograniczeń, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski.- 3. Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, przy czym depozyty mogą być

dokonywane wyłącznie w bankach spełniających warunki kapitałowe świadczenia usług depozytariusza dla funduszy inwestycyjnych zgodnie z przepisami Ustawy. 5. Fundusz może nabywać wyłącznie prawa do nieruchomości o uregulowanym stanie prawnym i niebędących przedmiotem zabezpieczenia lub egzekucji. 6. Fundusz może nabywać nieruchomości obciążone wyłącznie takimi prawami osób trzecich, których realizacja nie spowoduje ryzyka utraty własności nieruchomości. 7. Fundusz zbuduje portfel inwestycyjny zgodnie z określonymi w Statucie zasadami dywersyfikacji lokat w terminie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. 8. Z zastrzeżeniem zdania drugiego, lokaty, o których mowa w art. 25 ust. 1 pkt 3 i 4 będą stanowić nie mniej niż 66% Aktywów Funduszu. W terminie 24 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu oraz w terminie 24 miesięcy przed dniem rozpoczęcia likwidacji Funduszu, Fundusz może nie utrzymywać limitu, o którym mowa w zdaniu pierwszym. 9. Fundusz nie może przeznaczyć więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu łącznie na nabycie jednego z przedmiotów lokat, o których mowa w art. 25 ust. 1 pkt 3 i 4, oraz na inwestycje w ten przedmiot lokat. Przez inwestycje, o których mowa w zdaniu poprzednim, rozumie się budowę lub remont w rozumieniu ustawy z dnia 7 lipca 1994 r. - Prawo budowlane. 10. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych i bankach zagranicznych, pożyczki i kredyty w łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów Funduszu w chwili zaciągania tych pożyczek i kredytów. 11. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu według stanu na dzień udzielenia pożyczki, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu według stanu na dzień udzielenia pożyczki. 12. Pożyczki będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz i na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe. Zabezpieczeniem pożyczek udzielonych przez Fundusz mogą być: ograniczone prawa rzeczowe, cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu, weksle oraz gwarancje i poręczenia, w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie udzielonej pożyczki. 13. Fundusz może, z uwzględnieniem celu inwestycyjnego, udzielać poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów Funduszu według stanu na dzień udzielenia poręczenia lub gwarancji, z zastrzeżeniem, że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielonej za

zobowiązania jednego podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu według stanu na dzień udzielenia poręczenia lub gwarancji.- 14. Poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi zadłużenia, stwierdzoną na podstawie analizy ekonomiczno-finansowej przeprowadzonej przez Fundusz i na warunkach nie gorszych niż warunki rynkowe. Zabezpieczeniem poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być: ograniczone prawa rzeczowe, cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, przewłaszczenie na zabezpieczenie praw majątkowych, które mogą być przedmiotem lokat Funduszu, weksle oraz gwarancje i poręczenia, w minimalnej wysokości odpowiadającej nominalnej kwocie poręczenia lub gwarancji. 15. Wartość zabezpieczenia, o którym mowa w ust. 12 i 14, będzie co najmniej równa: 1) w przypadku pożyczki 100% wartości pożyczki pieniężnej w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu, 2) w przypadku poręczenia lub gwarancji 100% wartości udzielonego poręczenia lub gwarancji w każdym Dniu Wyceny Aktywów Funduszu do dnia wygaśnięcia poręczenia lub gwarancji. 16. Fundusz, przy uwzględnieniu wyników analizy ekonomiczno-finansowej, o której mowa w ust. 12 i 14, może wymagać ustanowienia zabezpieczenia pożyczek, poręczeń lub gwarancji na niższym niż wskazany w ust. 15 poziomie, przy czym wartość tego zabezpieczenia nie może być niższa niż 50% wartości odpowiednio udzielanej przez Fundusz pożyczki, poręczenia lub gwarancji. 17. Pożyczka, poręczenie lub gwarancja mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż 60 miesięcy. 18. Pożyczka będzie spłacana w ratach lub jednorazowo w terminie jej zapadalności, wyłącznie poprzez wpłaty zwracanych środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu wskazany przez Fundusz. 19. Na warunkach określonych w ust. 20 Fundusz może, za zgodą Depozytariusza, ustanawiać obciążenia na Aktywach określonych w art. 25 ust. 1 pkt 3 i 4 o łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% wartości Aktywów Funduszu w chwili ustanawiania obciążenia. 20. Obciążenia ustanawiane przez Fundusz na Aktywach określonych w art. 25 ust. 1 pkt 3 i 4 spełniać będą następujące warunki: 1) będą ustanawiane w formie hipoteki, tj. ograniczonego prawa rzeczowego, na mocy którego wierzyciel może dochodzić zaspokojenia z nieruchomości bez względu na to, czyją stała się własnością i z pierwszeństwem przed wierzycielami osobistymi właściciela nieruchomości (Funduszu);

2) z zastrzeżeniem wyjątków prawem przewidzianych, w razie przelewu wierzytelności hipotecznej na nabywcę przechodzi także hipoteka; do przelewu wierzytelności hipotecznej niezbędny jest wpis w księdze wieczystej; 3) przedmiotem hipoteki może być nieruchomość, a także część ułamkowa nieruchomości, o ile stanowi udział współwłaściciela, jak również przysługujący współuprawnionemu udział we wspólności prawa użytkowania wieczystego; 4) hipoteka na nieruchomości obciąża także jej przynależności; 5) hipoteka zabezpiecza wierzytelność pieniężną, w tym również wierzytelność przyszłą; hipoteka zabezpiecza wierzytelność do oznaczonej sumy pieniężnej; jeżeli zabezpieczenie hipoteczne jest nadmierne, właściciel obciążonej nieruchomości (Fundusz) może żądać zmniejszenia sumy hipoteki; hipoteka zabezpiecza mieszczące się w sumie hipoteki roszczenia o odsetki oraz o przyznane koszty postępowania, jak również inne roszczenia o świadczenia uboczne, jeżeli zostały wymienione w dokumencie stanowiącym podstawę wpisu hipoteki do księgi wieczystej. 5. W art. 28 dodaje się ust. 6, o następującym brzmieniu: 6. Zgodnie z postanowieniami powyższych ustępów wyceniane będą następujące lokaty Funduszu: 1) akcje i prawa do akcji spółek; 2) prawa poboru; 3) dłużne papiery wartościowe.. 6. W art. 29 ust. 1 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 1. Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem art. 30 Statutu, w następujący sposób: 1) obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych; 2) depozytów w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 3) akcji: a) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę

akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku oraz dyskonta za brak płynności wycenianych akcji bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu; b) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości aktywów netto lub skorygowanych aktywów netto tychże podmiotów bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu; - przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę akcji spółek niebędących spółkami publicznymi wyspecjalizowanym, niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z dokonanej analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych akcji. 4) praw do akcji i praw poboru w oparciu o modele wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku, przy czym w przypadku, gdy akcje emitenta nie są notowane na Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona zgodnie z postanowieniem pkt 3 powyżej; 5) udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych parametrów finansowych działalności emitenta (cena/zysk, cena/wartość księgowa, itp.) na podstawie ceny ogłaszanej na Aktywnym Rynku dla akcji emitentów notowanych na Aktywnym Rynku lub przy wykorzystaniu modelu opierającego się na wycenie wartości aktywów netto lub skorygowanych aktywów netto tychże spółek bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF) w zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu, przy czym Fundusz ma prawo powierzyć wycenę udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością wyspecjalizowanym, niezależnym jednostkom świadczącym tego rodzaju usługi. Wartość godziwa wynikająca z dokonanej analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych zdarzeń

mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych udziałów. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością emitowane przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, wycenia się przy wykorzystaniu modelu skorygowanych aktywów netto (w przypadku spółek nie prowadzących działalności operacyjnej bądź spółek holdingowych) lub modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (discounted cash flows; DCF) zastosowanego do prognozowanych wolnych przepływów pieniężnych (free cash flows; FCF) oszacowanych na podstawie sporządzonej analizy finansowej, przy uwzględnieniu stopy dyskontowej uwzględniającej stopę wolną od ryzyka oraz premię za ryzyko związane z działalnością danego emitenta. 6) pozostałe składniki lokat według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej. 7. W art. 34 ustęp 1 otrzymuje nowe, następujące brzmienie: 1. Rzeczoznawcy majątkowi, wchodzący w skład zespołu rzeczoznawców, są powoływani i odwoływani przez zarząd Towarzystwa.. Pozostałe postanowienia Statutu Funduszu pozostają bez zmian. Zmiany w Statucie Funduszu wejdą w życie w terminie 3 miesięcy od dnia ukazania się ogłoszenia o zmianie Statutu Funduszu, tj. w dniu 24 października 2017 r.