Psychologia gracza giełdowego Grzegorz Zalewski DM BOŚ S.A.
Hipoteza rynku efektywnego 2 Ceny papierów wartościowych w pełni odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje.
Hipoteza rynku efektywnego (2) 3 Jesteśmy racjonalni
Hipoteza rynku efektywnego (3) 4 Kreacjonizm świata finansów
Sukces na rynku 5 Czego potrzebujemy aby zarabiać?
Człowiek racjonalny 6 Jeśli jesteśmy racjonalni to nie jesteśmy podatni na emocje.
Chciwość i strach 7 Podstawowe emocje gracza/inwestora giełdowego
Rozwój tradera 8 III fazy wg Johna Pipera
III fazy wg Johna Pipera (1) 9 Faza I Motywowana chciwością Patrzymy tylko na potencjalne zyski, łatwość ich zarobienia, nie stosujemy Ŝadnych stopów, po znalezieniu jakiegoś nowego wskaźnika/systemu, zaczynamy go natychmiast wdrąŝać w Ŝycie itp.
III fazy wg Johna Pipera (2) 10 Faza II Motywowana strachem PowaŜnie straciliśmy i zaczyna do nas docierać, Ŝe warto stawiać stopy, trochę ostroŝniej grać itp. PoniewaŜ boimy się albo nie wchodzimy na rynek bo nie jesteśmy pewni, albo szybko uciekamy z rynku, bo pomni swoich doświadczeń nie chcemy juŝ więcej stracić.
Błędne koło 11 Wiele osób wraca do fazy I lub nigdy nie wychodzi z II
III fazy wg Johna Pipera (3) 12 Faza III Kontrola ryzyka To faza ostateczna, gdy dociera do nas, Ŝe straty są nieodłączną częścią inwestowania, trzeba je zaakceptować i tak je "ustawić" do swojego kapitału, abyśmy znali ryzyko, jakie nas czeka.
13
14 Wygląda wspaniale. Dno było na poziomie 8 PLN. Teraz jest 11 PLN. Perspektywa bardzo obiecująca. KUPUJĘ
15 Mała korekta. Nic dziwnego po takim wzroście. Nie ma powodów do paniki. Choć moŝna było poczekać i kupić 1 PLN taniej.
16 Wiedziałem, Ŝe będzie rosło. Warto był czekać. Teraz juŝ pójdzie przynajmniej do 20 zł. DOKUPUJE
17 Znowu korekta. Znów mogłem poczekać. Kupię jeszcze trochę. 20 PLN jest pewne jak w banku
18 Moja cierpliwość została nagrodzona. Nie mam pojęcia po co ludzie inwestują w funduszach. Samemu zarabia się o wiele łatwiej
Kolejna korekta. Tym razem uda mi się kupić tuŝ przed kolejnym wybiciem. Coraz bardziej realne jest 30 PLN 19
20 Nie podoba mi się ta sytuacja. Tym razem korekta trwa za długo. Sprzedam zanim spadniemy do 10 PLN
21 Niepotrzebnie sprzedałem. Ale tym razem nie kupię na lokalnym szczycie. Poczekam na korektę
22 Wiedziałem, Ŝe spadnie!!! Nowy dołek. Trzeba będzie szukać innej spółki, albo kupić jak znów spadnie do 10 PLN
23 Kolejna zmyłka. Wyraźnie widać, Ŝe spółka nie ma siły by pokonać 20 PLN. Bardzo dobrze, Ŝe wyszedłem
23 PLN!!! PrzecieŜ wiedziałem, Ŝe wzrośnie. Fundamenty są silne. Trzeba kupować. 24
Kolejna korekta. Próbują wyczyścić leszczy. Teraz to juŝ czekam na 50 PLN. Dała mi tyle zarobić, Ŝe znam ją jak własną firmę 25
26 Za długo to trwa. Sprzedaję, zanim spadnie poniŝej 20 PLN. Na szczęście jestem prawie na zero
27 30 PLN!!!. 50% w tydzień. Szkoda, ze wyszedłem, ale zrobiło się za bardzo spekulacyjnie.
28 40 PLN. Ale nie mogę teraz wejść. Poczekam na następną korektę.
29 Nareszcie. Na to czekałem. Korekta techniczna. Szykuje się złoty strzał
Przetrzymałem kolejną korektę. Zarobiłem ponad 10 procent. Wystarczy. Dalszy wzrost jest niemoŝliwy 30
Wzrosło prawie 100 procent!!! Fundy kupują, hossa nie ma szans się skończyć. Kupuję 31
32 Znowu korekta. Ale tym razem nie dam się znów zrobić w balona. Nie ma Ŝadnych podstaw, Ŝeby hossa się skończyła. Wskaźniki są wciąŝ atrakcyjne
33 Miałem racje - jedziemy na 200 PLN
34 Spadło ponad 30 %. Nie mogę sprzedać z taką stratą. Oddam jak dojdzie do 100 PLN
No i po korekcie. Jak dojdzie do poprzedniego szczytu na 80 PLN to wyskakuję. 35
SprzedaŜ teraz to głupota. W końcu strata jest tylko papierowa. Spółka ma tak dobre wskaźniki, Ŝe naleŝy ją traktować długoterminowo. 36
37 DOŚĆ. Straciłem ponad 80%. Uratuje chociaŝ tę resztą zanim spadnie do 10 PLN
38 Co dalej??? Faza II Faza I Faza III????
Próba rozwiązania 39 Świadomość emocji Plan Kontrola ryzyka
Dziękuję za uwagę. 40