Błędy przy tworzeniu systemów inwestycyjnych

Transkrypt

1 Błędy przy tworzeniu systemów inwestycyjnych Autor: Robert Kajzer

2 Spis treści Błędy przy tworzeniu systemów inwestycyjnych Robert Kajzer Wstęp... 3 Obciążenia oceny wpływające na tworzenie systemu transakcyjnego... 4 Złudzenie reprezentacji... 4 Złudzenie wiarygodności... 4 Syndrom totolotka... 5 Prawo małych liczb... 5 Złudzenie konserwatyzmu... 5 Iluzja losowości... 6 Potrzeba rozumienia... 6 Obciążenia wpływające na sposób testowania sytemu... 7 Pokusa mnożenia stopni swobody... 7 Błąd przesunięcia danych... 7 Błąd niedostatecznej ochrony... 7 Obciążenia wpływające na sposób prowadzenia transakcji... 9 Błąd hazardzisty... 9 Ostrożnośd wobec zysków i brawura wobec strat... 9 Muszę zarobid na obecnej transakcji

3 Wstęp Człowiek jest w stanie w jednym momencie przetwarzać od 5 do 9 różnych informacji. W dzisiejszym świecie, gdzie człowiek zewsząd jest zalewany nowymi informacjami, żeby poradzić sobie z tym posługuje się różnego rodzaju uproszczeniami czy skrótami myślowymi. Także inwestor musi ich używać. Dlatego też przy tworzeniu systemów inwestycyjnych musisz brać pod uwagę różne kategorie obciążeń oceny. 3

4 Obciążenia oceny wpływające na tworzenie systemu transakcyjnego Złudzenie reprezentacji Jeśli jakaś rzecz ma reprezentować inną to ludzie zakładają w rzeczywistości, że ten reprezentant jest rzeczą, którą reprezentuje. Inwestorzy przyjmują, że wykresy to rynek. Wykresy tylko reprezentują rynek i go upraszczają ze względu na nadmiar informacji. Złudzenie wiarygodności Inwestorzy wierzą bezgranicznie we wszelkiego typu dane. Czasem są one fałszywe i są powodem wielu niewymuszonych błędów. Jeśli testujesz system na błędnych danych to dostosujesz go do błędnej rzeczywistości i nie będzie się on sprawdzał na prawdziwym rynku. Miej to na uwadze. Dowodem na to, że inwestorzy wierzą we wszystko bezgranicznie jest bezmyślne kupowanie systemów inwestycyjnych. Inwestorzy nie mają nawet wiedzy jak w takim systemie generowane są sygnały do kupna/sprzedaży, ale kupują taki system i co gorsze inwestują zgodnie z jego zaleceniami wierząc, że jest to maszynka do robienia pieniędzy. Nie muszę chyba przypominać, że na takim systemie wzbogacają się tylko jego twórcy sprzedając go. 4

5 Syndrom totolotka Pamiętaj, że pobożne życzenia zawsze zostają pobożnymi życzeniami. Inwestorzy po otwarciu pozycji myślą, że mają wszystko pod kontrola. Myślą, że kontrolują rynek i rynek pójdzie w tą stronę, w którą dany inwestor chce żeby poszedł. Niestety na rynku nic nie można wymusić. Rynek sam o sobie decyduje. Rynek sam decyduje o tym, w którym kierunku zacznie podążać. Stosuj bezwzględnie złotą regułę inwestowania. Tnij szybko straty, gdy podjąłeś błędną decyzję i pozwalaj zyskom rosnąć. Prawo małych liczb Niedoświadczeni inwestorzy często widzą rzeczy, których nie ma. Inwestowanie to nie jest prosta dziedzina, która można się nauczyć w jeden weekend. Inwestorzy często popełniają błąd, źle coś interpretując, posługując się przykładem wyrwanym z kontekstu z przeszłości. Złudzenie konserwatyzmu To jeden z największych morderców inwestorów. Jeśli inwestor odkryje, że jakaś technika zadziałała u niego w kilku przypadkach, zaczyna ją stosować zawsze i wszędzie. Swoje błędne decyzje inwestycyjne będzie starał się tłumaczyć w najróżniejszy sposób byle tylko ochronić własną strategię inwestycyjną. Będzie na siłę szukał dowodów potwierdzających słuszność swojej strategii. A wystarczy tylko zrewidować swoją strategię inwestycyjną i praktycznie od zaraz zacząć zarabiać na giełdzie. 5

6 Iluzja losowości Inwestorzy mylnie zakładają, że rynek jest losowy i dzięki temu powstaje wiele dołków i szczytów, które łatwo można wykorzystać do spekulacyjnego inwestowania. Z doświadczenia mogę powiedzieć, że trafianie na dołki i szczyty to jeden z najtrudniejszych sposobów inwestowania i nie znam nikogo komu by się to udawało w długim terminie. Potrzeba rozumienia Inwestorzy czasem zbytnio kombinują i wyciągają zbyt daleko idące wnioski. Czasem po prostu nie warto się nadmiernie wychylać w inwestowaniu i po prostu podążać zgodnie z rynkiem. 6

7 Obciążenia wpływające na sposób testowania sytemu Pokusa mnożenia stopni swobody Inwestorzy tworząc system inwestycyjny starają się zawsze maksymalnie dopasować system inwestycyjny do danych historycznych. Starają się to zrobić przez optymalizację swoich metod inwestycyjnych do zdarzeń, które miały swoje miejsce w odległej przeszłości. Można jednak łatwo przesadzić i wręcz przeoptymalizować swój system inwestycyjny, który w rzeczywistych warunkach zacznie generować fałszywe sygnały inwestycyjne. Staraj się zrozumieć swój system i nie dostosowuj go na siłę do danych historycznych. Błąd przesunięcia danych Czasami inwestorzy używają danych, które w rzeczywistym świecie nie byłyby dostępne. Pamiętaj, że w rzeczywistości inwestujesz po prawej stronie wykresu. Tylko podczas testów widzisz co znajduje się po prawej stronie wykresu. Tylko podczas testów masz wgląd w przyszłość. Błąd niedostatecznej ochrony Jeżeli chcesz osiągnąć sukces na giełdzie musisz chronić swój kapitał. Ochrona kapitału to pierwsza zasada inwestowania. Dopiero później możesz się skupić na zarabianiu pieniędzy. 7

8 Zarządzanie wielkością swojej pozycji i metody wychodzenia z rynku to podstawa zarabiania na giełdzie. Jeśli ryzykujesz zbyt dużo kapitału w pojedynczej transakcji t o być może zarobisz na jednej czy dwóch transakcjach dużo pieniędzy, ale bardzo szybko stracisz nie tylko swój zarobek, ale i cały kapitał. Rynek nie lubi chciwych inwestorów i szybko da Ci nauczkę. 8

9 Obciążenia wpływające na sposób prowadzenia transakcji Błąd hazardzisty Prawdopodobieństwo wyrzucenia orła jest zawsze takie samo. Po wyrzuceniu 100 reszek z rzędu prawdopodobieństwo, że w następnym rzucie zostanie wyrzucenie jest takie samo jak podczas każdego rzutu i wynosi 50%. Inwestorzy lubią o tym zapominać i po serii spadków na rynku wierzą, że teraz jest duża szansa na wzrosty. Nic bardziej mylnego. Ostrożność wobec zysków i brawura wobec strat Inwestorzy w większości nie stosują wspomnianej przeze mnie wcześniej złotej zasady. Realizują jak najszybciej zyski i nie ucinają strat. Stratom pozwalają rosnąć do niebotycznych rozmiarów. Czekają oni na tzw. lepsze czasy i na to, że rynek w końcu się odwróci i zarobią. Nie chcą przyznać się do popełnionego błędu i ich strata się pogłębia. Muszę zarobić na obecnej transakcji Takie myślenie powoduje niechęć do przyznania się do błędu. Inwestor nie chce zamknąć stratnej pozycji i czeka w nieskończoność, aż rynek się odwróci i pozwoli mu zarobić. Najczęściej tak się nie dzieje i w końcu inwestor wychodzi z minimum kilkudziesięcioprocentową stratą z transakcji. 9

10 Robert Kajzer - Dowiedz się jak zacząć swoją przygodę z inwestowaniem i bez wielkich wysiłków zacząć zarabiać na giełdzie już teraz!!! 10