P FIO PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA POŁĄCZONE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE FUNDUSZU PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU P FIO

LIST TOWARZYSTWA SKIEROWANY DO UCZESTNIKÓW FUNDUSZU

Warszawa, 22 sierpnia 2013 r. Szanowni Państwo, Za nami pierwsze półrocze, które przyniosło sporo zmienności, zarówno na rynkach akcji jak i obligacji. O ile w rok 2013 weszliśmy w bardzo dobrych nastrojach, głównie za sprawą decyzji budżetowych amerykańskich polityków, o tyle pierwsze półrocze tego roku kończymy w bardzo różnych nastrojach. Największym ryzykiem ostatnich miesięcy, czego odzwierciedleniem jest wspomniana większa zmienność, okazała się polityka. Pierwszych dowodów na to, że właśnie polityka nadal pozostaje kluczowym czynnikiem ryzyka, dostarczyły przeprowadzone pod koniec lutego wybory we Włoszech, a po nich - w marcu - wybuch kryzysu cypryjskiego, który ponownie zwiększył awersję do ryzyka i spowodował duże turbulencje rynkowe. Kolejny miesiąc przyniósł uspokojenie, a wzrostom na rynkach akcji czy obligacji sprzyjał względny spokój na europejskiej scenie politycznej i gospodarczej. Spokój okazał się iluzoryczny. Najpierw pojawił się kryzys koreański, a już w maju spokój inwestorów zburzyło zamieszanie polityczne w Turcji. Czerwiec przyniósł dalsze pogorszenie rynkowego sentymentu spowodowane m.in. wypowiedziami Bena Bernanke, prezesa amerykańskiego Fed, o możliwym zacieśnieniu dotychczasowej luźnej polityki monetarnej, przekonaniem wśród części analityków o chińskim spowolnieniu gospodarczym czy przedstawionymi przez rząd propozycjami zmian w polskim systemie emerytalnym. Do ciekawych wydarzeń ostatnich miesięcy należy też zaliczyć mocny spadek cen złota, co sugeruje, że złoty kruszec, jako przechowalnia wartości, przestał się inwestorom podobać. Wyłączając politykę, poprawiająca się sytuacja w gospodarce światowej nadal wygląda zachęcająco. Konsolidacja fiskalna w USA postępuje, a gospodarka wygląda coraz lepiej. Katalizatorem wzrostów, które spowodowały, że amerykańskie indeksy akcji ustanowiły swoje historyczne rekordy cenowe, od dłuższego już czasu są dane z amerykańskiego rynku pracy, a inwestorzy kupują już nie oczekiwania, ale coraz lepsze fundamenty tamtejszej gospodarki. Pewne obawy budzą coraz częstsze wypowiedzi przedstawicieli Fed o ograniczeniu dotychczasowego programu luzowania pieniężnego, ale od wypowiedzi do realizacji droga pozostaje jeszcze daleka. W przypadku gospodarki europejskiej cały czas mamy do czynienia z próbami wyjścia na prostą. Działania EBC, który z początkiem maja zdecydował się na kolejną obniżkę stóp procentowych i zapowiedział utrzymanie stóp na niskim poziomie w długim terminie, wspierają tą poprawę. Jednak prowadzona w tym samym czasie przez kraje strefy euro restrykcyjna polityka fiskalna opóźnia wejście poszczególnych gospodarek europejskich na szybszą ścieżkę wzrostu. Pewną nadzieję daje poprawa wskaźników wyprzedzających dla głównych gospodarek takich jak Niemcy czy Francja, co może potwierdzać, że w drugim półroczu sytuacja w Europie będzie wyglądał lepiej niż dotychczas. Dużym znakiem zapytania pozostają Chiny, które rozpoczęły wdrażanie 5-letniego planu gospodarczego, mającego docelowo zmienić strukturę PKB w tym kraju. Założone tempo wzrostu chińskiej gospodarki na ten rok na poziomie 7,5%, w kontekście publikowanych danych, jak na razie pozostaje niezagrożone. Obawy analityków są jednak widoczne, a inwestorzy bacznie przyglądają się tej gospodarce. Polska gospodarka cały czas znajduje się na przysłowiowym dnie, ale unika recesji. Wiele wskazuje na to, że pierwszy kwartał tego roku i wzrost na poziomie 0,5% był najniższym odczytem w cyklu. Pierwszą jaskółką gospodarczej wiosny może być rosnący dynamicznie indeks wyprzedzający PMI. Czynnikiem kluczowym dla poziomu realizowanej konsumpcji, która negatywnie wpływa na odnotowywaną dynamikę PKB, pozostaje słaba sytuacja na krajowym rynku pracy i brak wzrostu wynagrodzeń. Dużym ryzykiem dla krajowego rynku akcji i obligacji pozostaje sprawa zmian w systemie emerytalnym. Przedstawiony przez rząd w czerwcu raport dotyczący stanu tego systemu i niepewność związana z reformą systemu emerytalnego przekłada się na większą zmienność zarówno rynku akcji jak i obligacji. Inwestorzy, którzy zdecydowali się na kupno funduszy inwestycyjnych w pierwszym półroczu 2013 roku i dywersyfikowali jednocześnie swój portfel oszczędności zarówno pod kątem klas aktywów czy też regionów świata, mogą pierwsze półrocze tego roku, pomimo nie do końca sprzyjających warunków rynkowych, zaliczyć do udanych. Światowe rynki akcji i obligacji cechowały się w ostatnich miesiącach relatywnie dużą zmiennością jednak znalazły się rynki, które kontynuowały dobrą passę z roku ubiegłego. Nie bez znaczenia dla osiągniętych wyników była także Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Marynarska 15, budynek New City, 02-674 Warszawa, Polska Tel.: (+48 +22) 640-4000, fax: (+48 +22) 640-4005, e-mail: Fundusz@pioneerinvestments.com, Infolinia: 0-801 641 641, Internet: www.pioneer.com.pl Str. 1 / 4 Spółka zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy Wydział XIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016956. Kapitał zakładowy: 37 804 000 złotych, łączna kwota uiszczonych wkładów równa kapitałowi zakładowemu. NIP 521-11-82-650 Zarząd: Krzysztof Lewandowski - Prezes Zarządu, Tomasz Orlik - Wiceprezes Zarządu. Member of the UniCredit Banking Group. Register of Banking Groups.

WYNIKI FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH PIONEER (na dzień 28.06.2013) (1) Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu sz (2) Walut a zbyw ania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Rok 2013 (1. półrocze) (3) Od pierwszej wyceny Pioneer FIO z wydzielonymi subfunduszami 1. Pioneer Pieniężny (i) 17.09.2001 1,39% 76,08% 2. Pioneer Obligacji Plus (i) 13.06.1995-0,80% 423,10% 3. Pioneer Stabilnego Inwestowania (i) 22.06.2012 1,96% 9,39% 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu (i) 16.09.1996-3,28% 85,55% 5. Pioneer Zrównoważony (i) 30.07.1992-3,93% 1041,50% 6. Pioneer Akcji Polskich (i) 18.12.1995-6,56% 116,50% 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego (i) 25.07.2005 9,14% -21,36% 8. Pioneer Aktywnej Alokacji (i) 18.09.2007-4,03% -40,68% 9. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja (i) 23.12.2010-3,15% -4,60% 10. Pioneer Dynamicznych Spółek (i) 20.01.2012 7,46% 46,61% 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 (i) 4.07.2012-0,19% 3,70% Pioneer Funduszy Globalnych SFIO z wydzielonymi subfunduszami 12. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego (ii) 5.05.2006-3,02% 37,59% 13. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku (ii) 3.07.2006 3,33% 30,37% 14. Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (ii) 2.03.2007-10,25% -27,37% 15. Pioneer Akcji Małych i Średnich Spółek Rynków (ii) 10.04.2007 9,60% -15,67% Rozwiniętych 16. Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (ii) 5.06.2007-1,64% -21,98% 17. Pioneer Obligacji Strategicznych (ii) 23.10.2007 0,88% 59,54% 18. Pioneer Akcji Europy Wschodniej (ii) 8.01.2008-9,63% -33,53% 19. Pioneer Surowców i Energii (ii) 15.07.2008-11,63% -25,10% 20. Pioneer Gotówkowy (ii) 17.12.2009 1,52% 13,80% Pioneer Strategie Funduszowe SFIO z wydzielonymi subfunduszami 21. Fundusze Zagraniczne (iii) 17.10.2008 3,94% 55,34% 22. Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 8.06.2000 20,43% -24,66% Pioneer Akcji Amerykańskich USD 10.10.2003 12,14% 34,68% 23. Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.05.2002 5,90% 57,14% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus USD 1.08.2002-1,40% 92,91% 24. Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 6.06.2003 5,87% 9,65% Pioneer Obligacji Europejskich Plus EUR 6.06.2003-0,39% 13,01% 25. Pioneer Akcji Europejskich FIO 29.04.2004 10,92% -2,49% Pioneer Akcji Europejskich EUR 29.04.2004 4,39% 7,75% Str. 3 / 4 List do uczestników [22 sierpnia 2013 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer

Nazwa funduszu / subfunduszu Fundu sz (2) Walut a zbyw ania (jeśli inna niż PLN) Data pierwszej wyceny Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa Rok 2013 (1. półrocze) (3) Od pierwszej wyceny 26. Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO 25.07.2005 14,84% 33,28% Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego USD 25.07.2005 6,90% 36,81% 27. Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 10.10.2006-4,17% 7,68% 28. Pioneer Zmiennej Alokacji SFIO 22.04.2009-2,55% 22,20% 29. Pioneer Zmiennej Alokacji 2 SFIO 8.09.2009-6,16% 6,49% 30. Pioneer Zmiennej Alokacji 3 SFIO 27.04.2010-3,75% 7,68% 31. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Wschodzące SFIO 11.01.2011-1,60% -1,80% 32. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynki Europy Wschodniej 19.04.2011-2,81% 0,20% SFIO 33. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Amerykańskiego SFIO 13.01.2012 3,24% 11,28% 34. Pioneer Zmiennej Alokacji Rynku Polskiego SFIO 14.09.2012-3,16% 0,80% 35. Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 25.08.2011-0,18% 8,49% 36. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja FIO 1.04.2010 0,14% 22,82% 37. SFIO Telekomunikacji Polskiej 22.08.2001-2,23% 144,81% Uwagi: 1. wyliczenia na dzień ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym (28.06.2013) 2. Oznaczenia funduszy z wydzielonymi subfunduszami: (i) Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty; (ii) Pioneer Funduszy Globalnych Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty; (iii) Pioneer Strategie Funduszowe Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. 3. Zmiana wartości Jednostki Uczestnictwa ustalana jest w oparciu o ogłaszane wartości na dni wyceny, bez annualizacji. Dla funduszy zbywających Jednostki Uczestnictwa kilku kategorii prezentowane zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa zostały wyliczone dla Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Str. 4 / 4 List do uczestników [22 sierpnia 2013 ] do sprawozdania okresowego funduszy inwestycyjnych Pioneer

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Wprowadzenie A Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności Wskazanie subfunduszy Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Pioneer Pieniężny Pioneer Obligacji Plus Pioneer Stabilnego Wzrostu Pioneer Zrównoważony Pioneer Akcji Polskich Pioneer Aktywnej Alokacji Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Pioneer Dynamicznych Spółek Pioneer Stabilnego Inwestowania Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji subfunduszy Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Pioneer Pieniężny Pioneer Obligacji Plus Pioneer Stabilnego Wzrostu Pioneer Zrównoważony Pioneer Akcji Polskich Pioneer Aktywnej Alokacji Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Pioneer Dynamicznych Spółek Pioneer Stabilnego Inwestowania Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych subfunduszy Stawki wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszami wydzielonymi w funduszu Informacje o zmianach liczby subfunduszy B Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Akcjonariusze Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D Biegły rewident funduszu E Jednostki Uczestnictwa F Instytucje obsługujące Fundusz / subfundusze Zarządzający portfelem lokat Funduszu i subfunduszy Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz G Metryka Funduszu Zestawienia tabelaryczne funduszu z wydzielonymi subfunduszami Połączone zestawienie lokat Połączony bilans Połączony rachunek wyniku z operacji Połączone zestawienie zmian w aktywach netto Sprawozdania jednostkowe subfunduszy Układ sprawozdania jednostkowego dla każdego z subfunduszy Lista sprawozdań jednostkowych subfunduszy 1. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 2. Pioneer Pieniężny 3. Pioneer Obligacji Plus 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu 5. Pioneer Zrównoważony 6. Pioneer Akcji Polskich 7. Pioneer Aktywnej Alokacji 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Wprowadzenie A Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz jest funduszem z wydzielonymi subfunduszami prowadzącymi własną politykę inwestycyjną. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Zgodnie z Ustawą nadzór nad rynkiem sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego (dalej: Komisja ). Statut funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty zatwierdzony został decyzją Komisji Nadzoru Finansowego DFL/ 4032/25/20/07/VI/U/12-24-1/SP z dnia 7 sierpnia 2007 roku o udzieleniu zezwolenia na przekształcenie 4 wskazanych funduszy inwestycyjnych w Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wyborze depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 353 w dniu 25 stycznia 2008 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Fundusz został utworzony w drodze przekształcenia z 4 funduszy inwestycyjnych. Przekształcone fundusze inwestycyjne zostały wykreślone z rejestru funduszy inwestycyjnych z chwilą wpisu Funduszu stając się 4 subfunduszami wydzielonymi w Funduszu. Lp. Nazwa funduszu przekształconego Data rejestracji Numer w RFi Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Lokacyjny FIO 9.08.2005 Rfi 200 26.08.2005 2. Pioneer Dochodu Mix 20 FIO 15.07.2005 Rfi 197 1.08.2005 3. Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40 FIO 20.06.2005 Rfi 188 1.08.2005 P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Lp. Nazwa funduszu przekształconego Data rejestracji Numer w RFi Data rozpoczęcia zbywania JU 4. Pioneer Wzrostu Mix 60 FIO 15.07.2005 Rfi 195 1.08.2005 W roku 2010 w Funduszu utworzono 8 subfunduszy, przy czym każdy z tych subfunduszy powstał z przekształcenia odpowiedniego istniejącego przed tym przekształceniem funduszu inwestycyjnego otwartego. Przekształcenie dotyczyło funduszy inwestycyjnych: (i) Pioneer Pieniężny FIO, (ii) Pioneer Obligacji FIO, (iii) Pioneer Obligacji Plus FIO, (iv) Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO, (v) Pioneer Zrównoważony FIO, (vi) Pioneer Akcji Polskich FIO, (vii) Pioneer Aktywnej Alokacji FIO oraz (viii) Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO. Przekształcenie nastąpiło 9 kwietnia 2010 roku. Lp. Nazwa funduszu przekształconego Data rejestracji Numer w RFi Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny FIO 10.09.2001 RFi 97 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji FIO 21.02.2000 RFi 58 25.08.1997 3. Pioneer Obligacji Plus FIO 7.04.1999 RFi 11 13.06.1995 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 21.02.2000 RFi 57 16.09.1996 5. Pioneer Zrównoważony FIO 7.04.1999 RFi 12 28.07.1992 6. Pioneer Akcji Polskich FIO 7.04.1999 RFi 13 18.12.1995 7. Pioneer Aktywnej Alokacji FIO 6.09.2007 RFi 316 18.09.2007 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 8.07.2005 RFi 194 25.07.2005 Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz oraz subfundusze: 1. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja, 2. Pioneer Pieniężny, 3. Pioneer Obligacji Plus, 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu, 5. Pioneer Zrównoważony, 6. Pioneer Akcji Polskich, 7. Pioneer Aktywnej Alokacji, 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego, 9. Pioneer Dynamicznych Spółek, 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania, 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu ani jego subfunduszy. Nie istnieją czynniki wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności żadnego z subfunduszy w związku z tworzeniem nowych lub przekształceniami subfunduszy, z zastrzeżeniem informacji o planowanym łączeniu subfunduszy. W dniu 21.12.2012 Towarzystwo złożyło wniosek do Komisji w sprawie wydania zezwolenia na połączenie wewnętrzne dwóch subfunduszy wydzielonych w Funduszu: Pioneer Aktywnej Alokacji (subfundusz przejmowany) Pioneer Zrównoważony (subfundusz przejmujący). Skupienie aktywów w jednym subfunduszu oraz skoncentrowanie zarządzającego na jednym portfelu instrumentów finansowych będzie korzystne dla uczestników subfunduszy podlegających połączeniu. Po uzyskaniu zezwolenia Komisji na połączenie, połączenie zostało przeprowadzone w lipcu 2013 (po dacie sprawozdania). Więcej informacji o pracach nad procesem połączenia przedstawione jest w odpowiednich sprawozdaniach jednostkowych poszczególnych subfunduszy. W dniu 21 lutego 2013 Towarzystwo złożyło w Urzędzie Komisji wniosek o wydanie przez Komisję zezwolenia na zmianę statutu Funduszu, w zakresie dodania nowego subfunduszu: Pioneer Pieniężny Plus. Do dnia sporządzenia sprawozdania Komisja nie wydała decyzji w sprawie wniosku. Wskazanie subfunduszy Prospekt Informacyjny Funduszu na dzień bilansowy wskazuje 11 (jedenaście) subfunduszy wydzielonych w Funduszu. Zgodnie ze Statutem każdy z subfunduszy zostaje utworzony na czas nieograniczony. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Subfundusz został utworzony w drodze zapisów, po dokonaniu wpłaty w wysokości 7 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostek Uczestnictwa w ramach zapisów: 10.00 zł. Wcześniejsze nazwy: (a) do 27.05.2009: Pioneer Agresywnego Wzrostu Mix 80, (b) 27.05.2009-15.12.2010 r: Pioneer Dużych Spółek Rynku Polskiego. - 2 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Pioneer Pieniężny Pioneer Obligacji Plus Subfundusz został utworzony i rozpoczęto wycenę oraz zbywanie jednostek uczestnictwa Subfunduszu w dniu 23 grudnia 2010 roku. Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Pieniężny FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał Subfundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 2001 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 97. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła 100.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 17 września 2001 roku. Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Obligacji Plus FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał subfundusz został pierwotnie utworzony jako fundusz powierniczy (powstał w roku 1995). Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 1999 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 11. Początkowa wartość Jednostki Uczestnictwa: 10.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 13 czerwca 1995 roku. Subfundusz został połączony z subfunduszami (był w roli subfunduszu przejmującego): - Pioneer Obligacji (w 2010); - Pioneer Lokacyjny (w 2013). Pioneer Stabilnego Wzrostu Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał subfundusz został pierwotnie utworzony jako fundusz powierniczy (powstał w roku 1996). Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 2000 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 57. Początkowa wartość Jednostki Uczestnictwa: 100.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 16 września 1996 roku. Subfundusz został połączony z subfunduszem (był w roli subfunduszu przejmującego): - Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40 (w 2010). Pioneer Zrównoważony Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Zrównoważony FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał subfundusz został pierwotnie utworzony jako fundusz powierniczy (powstał w roku 1992). Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 1999 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 12. Początkowa wartość Jednostki Uczestnictwa: 10.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 28 lipca 1992 roku (data pierwszej wyceny: 30 lipca 1992 roku). Subfundusz został połączony z subfunduszem (był w roli subfunduszu przejmującego): - Pioneer Wzrostu Mix 60 (w 2010); - Pioneer Aktywnej Alokacji (w lipcu 2013, po dacie bilansowej). Pioneer Akcji Polskich Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Akcji Polskich FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał subfundusz został pierwotnie utworzony jako fundusz powierniczy (powstał w roku 1995). Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 1999 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 13. Początkowa wartość Jednostki Uczestnictwa: 10.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 18 grudnia 1995 roku. Fundusz został połączony z funduszami (był w roli funduszu przejmującego): - Pioneer Sektora Usług Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004); - Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004). Pioneer Aktywnej Alokacji Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Aktywnej Alokacji FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał Subfundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy - 3 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Inwestycyjnych S.A. Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 2007 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 316. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła 10.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 18 września 2007 roku. Subfundusz został połączony (po uzyskaniu zgody Komisji), jako subfundusz przejmowany (w lipcu 2013: po dacie bilansowej) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO. Fundusz inwestycyjny, z którego przekształcenia powstał Subfundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Fundusz inwestycyjny był wpisany (od 2005 roku) do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 194. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła 10.00 zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 25 lipca 2005 roku. Fundusz został połączony z funduszem (był w roli funduszu przejmującego): - Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2009). Pioneer Dynamicznych Spółek Subfundusz został utworzony w drodze zapisów, po dokonaniu wpłaty w wysokości 1 miliona złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostek Uczestnictwa w ramach zapisów: 10.00 zł. Subfundusz został utworzony i rozpoczęto wycenę oraz zbywanie jednostek uczestnictwa Subfunduszu w dniu 20 stycznia 2012 roku. Pioneer Stabilnego Inwestowania Subfundusz został utworzony w drodze zapisów, po dokonaniu wpłaty w wysokości 1 miliona złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostek Uczestnictwa w ramach zapisów: 10.00 zł. Subfundusz został utworzony i rozpoczęto wycenę oraz zbywanie jednostek uczestnictwa Subfunduszu w dniu 22 czerwca 2012 roku. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Subfundusz został utworzony w drodze zapisów, po dokonaniu wpłaty w wysokości 1 miliona złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostek Uczestnictwa w ramach zapisów: 10.00 zł. Subfundusz został utworzony i rozpoczęto wycenę oraz zbywanie jednostek uczestnictwa Subfunduszu w dniu 4 lipca 2012 roku. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji subfunduszy Pełny opis polityki inwestycyjnej każdego z subfunduszy Fundusz prezentuje w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Poniżej zaprezentowany został skrótowy opis celu inwestycyjnego dla każdego z subfunduszy. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Lokaty Aktywów Subfunduszu koncentrować się będą na inwestycjach w akcje spółek niedowartościowanych bądź o ponadprzeciętnym potencjale wzrostu wartości (w ocenie zarządzającego portfelem subfunduszu). W szczególności Subfundusz może inwestować w akcje spółek uczestniczących w przejęciach i akwizycjach, akcje spółek, których aktualne wyceny rynkowe, zdaniem zarządzającego portfelem inwestycyjnym Subfunduszu, nie odzwierciedlają ich faktycznej wartości oraz akcje spółek przeprowadzających pierwsze oferty publiczne, w tym oferty prywatyzacyjne Skarbu Państwa. Aktywna selekcja akcji oznacza, że skład portfela inwestycyjnego Subfunduszu będzie mógł znacznie się zmieniać, w zależności od tego, które spółki zdaniem zarządzającego portfelem inwestycyjnym Subfunduszu będą w danym momencie spełniać kryterium doboru. Portfel inwestycyjny Subfunduszu nie będzie odzwierciedlać składu jakiegokolwiek indeksu giełdowego. Selekcja akcji spółek będzie dokonywana w oparciu o analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek. Inwestycje w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego będą dokonywane przez pryzmat zarządzania płynnością Subfunduszu na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, takich jak miedzy innymi: poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. Do 100% wartości Aktywów Subfunduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, jak również jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie co najmniej 2/3 wartości aktywów w instrumenty udziałowe. - 4 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W ramach części portfela obejmującej instrumenty finansowe o charakterze udziałowym Aktywa Subfunduszu będą przede wszystkim lokowane w instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego na terytorium Pioneer Pieniężny Pioneer Obligacji Plus Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Subfunduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe. Udział lokat innych niż Pioneer Stabilnego Wzrostu Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości jego Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka, przez inwestowanie w papiery wartościowe, w tym głównie w dłużne papiery wartościowe i akcje. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty akcyjne, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, nie będą przekraczać 40 % Aktywów Subfunduszu. Polski lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Polski lub denominowane w złotych polskich. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Subfunduszu oraz osiąganie dochodu Subfunduszu z lokowania aktywów. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim (inne mogą stanowić nie więcej niż 20 % Aktywów Subfunduszu) w denominowane w złotych dłużne papiery wartościowe o terminie realizacji praw (wykupu) nie dłużej niż 1rok, dłużne papiery wartościowe, których realizacja płatności następuje w oparciu o parametry rynku pieniężnego i nie rzadziej niż raz na rok, instrumenty rynku pieniężnego lub depozyty bankowe. Polityka inwestycyjna subfunduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, prowadzona jest przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe nie będzie wynosić więcej niż 20 % Aktywów Subfunduszu. Udział innych lokat niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej w Polsce lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę w Polsce lub denominowane w złotych polskich, nie może przekroczyć 33 % Aktywów Subfunduszu. Ponadto, Aktywa Subfunduszu są lokowane w dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe przy czym inne niż wskazane w tym zdaniu oraz udziałowe nie będą stanowić więcej niż 10 % Aktywów Subfunduszu. Udział lokat innych niż: w instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub denominowane w złotych nie może przekroczyć 33 % aktywów Subfunduszu. Proporcja miedzy lokatami subfunduszu w akcje i dłużne papiery wartościowe będzie uzależniona od decyzji podejmowanych przez subfundusz. Pioneer Zrównoważony Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny Subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Subfunduszu oraz osiąganie dochodu Subfunduszu z lokowania aktywów. Aktywa Subfunduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Polski lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania nie będą przekraczać 70 % Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat, innych niż określone powyżej nie będzie wyższa niż 10 % aktywów Subfunduszu. Udział lokat innych niż: w instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Polski lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Polski lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % Aktywów Subfunduszu. Przy doborze akcji do portfela inwestycyjnego Subfunduszu zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek o solidnych fundamentach finansowych, jednocześnie niedocenianych przez innych inwestorów, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Podstawę wyboru akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów - 5 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku analizy jakościowej istotne będą oceny: produktu oferowanego przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w wierzycielskie papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe oraz depozyty bankowe. Inwestycje Subfunduszu w papiery wierzycielskie będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowno- Pioneer Akcji Polskich Pioneer Aktywnej Alokacji Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Subfundusz jest subfunduszem akcji. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na ści tych papierów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Zarządzający Subfunduszem dobierając papiery wierzycielskie do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny Subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu osiąganie dochodu Subfunduszu z lokowania aktywów. Aktywa Subfunduszu są lokowane przede wszystkim w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę w Polsce lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje. Udział lokat innych niż instrumenty finansowe o charakterze udziałowym nie będzie wynosić więcej niż 20 % Aktywów Subfunduszu. Udział lokat innych niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej w Polsce lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę w Polsce lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % Aktywów Subfunduszu. Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym oraz instrumenty finansowe o charakterze dłużnym, w tym instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty udziałowe oraz instrumenty dłużne. Oznacza to, że lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, mogą stanowić od 0 do 100 % Aktywów subfunduszu. Także całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe może się wahać od 0 % do 100 % Aktywów Subfunduszu. Udział lokat innych niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % Aktywów Subfunduszu. Dążąc do realizacji celu inwestycyjnego Zarządzający Subfunduszem stosuje w sposób aktywny taktyczną i strategiczną alokację aktywów, polegającą na odpowiednim zwiększaniu i pomniejszeniu udziału lokat Subfunduszu w instrumentach o charakterze dłużnym lub udziałowym w oparciu o własną ocenę dochodowości tych klas aktywów w średnim i długim okresie czasu. Podstawą wyboru instrumentów o charakterze udziałowym będą stanowić analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek. Ocena taka obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej, jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie mają analizy historycznych i prognozowanych wartości występujących w sprawozdaniach finansowych spółek obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą miedzy innymi oceny: długoterminowej przewagi konkurencyjnej, pozycji rynkowej, ekonomii skali, wartość marki i produktów oferowanych przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek o ponad przeciętnym potencjale wzrostu zysków i przychodów w średnim i długim horyzoncie czasu. Podstawą wyboru instrumentów o charakterze dłużnym do portfela subfunduszu są analizy dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, takich jak między innymi: poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. zarządzający Subfunduszem dobierając instrumenty o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. terytorium Rzeczypospolitej Polskiej akcje spółek małej i średniej wielkości. Za spółkę małej lub średniej wielkości uznana jest spółka, której kapitalizacja rynkowa jest nie większa niż kapitalizacja rynkowa spółki posiadającej największą kapitalizację - 6 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku rynkową spośród spółek wchodzących w skład indeksu mwig40, publikowanego przez Giełdę Papierów w Warszawie S.A. Spółki spełniające warunek z poprzedniego zdania, ale wchodzące w skład indeksu WIG 20, nie będą uznawane za spółki małej i średniej wielkości. Proporcja udziału poszczególnych papierów wartościowych w Aktywach Subfunduszu będzie uzależniona od decyzji zarządzającego Subfunduszem podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych i z uwzględnieniem limitów wskazanych w Statucie Funduszu. Całkowita wartość lokat innych niż akcje spółek uznanych za małej lub średniej wielkości nie będzie większa niż 33 % wartości Aktywów Subfunduszu. Całkowita wartość lokat innych niż akcje spółek mających siedzibę lub prowadzących działalność lub uzyskujących większość przychodów na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, nie będzie większa niż 33 % wartości Aktywów Subfunduszu. W przypadku inwestycji w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego nominowane w walutach innych niż złoty polski Subfundusz będzie podejmował działania mające na celu ograniczanie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut wobec PLN, w tym także poprzez zawieranie umów mających za przedmiot instrumenty pochodne w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Podstawę wyboru akcji stanowić będą analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej Pioneer Dynamicznych Spółek Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Aktywa Subfunduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. Instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane są przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty finansowe, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (np. prawa do akcji, prawa poboru akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na w Polsce, tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie co najmniej 2/3 wartości aktywów w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym. Instrumenty finansowe o charakterze udziałowym mogą stanowić do 100 % wartości Aktywów Subfunduszu. Inwestycje Subfunduszu będą skoncentrowane na akcjach małych i średnich spółek tzn. takich spółek, których kapitalizacja rynkowa jest nie większa niż kapitalizacja rynkowa spółki posiadającej największą kapitalizację rynkową spośród spółek wchodzących w skład indeksu mwig40, przy czym zaangażowanie w spółki o kapitalizacji wyższej będzie nie większe niż 30 % wartości Aktywów Subfunduszu. Do 50 % wartości Aktywów Subfunduszu może zostać ulokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym emitentów mających siedzibę poza Polską. Całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe może wynosić do 20 % wartości Aktywów Subfunduszu. jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych wartości występujących w sprawozdaniach finansowych obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą miedzy innymi oceny: długoterminowej przewagi konkurencyjnej, pozycji rynkowej, ekonomii skali, wartość marki i produktów oferowanych przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek o ponad przeciętnym potencjale wzrostu zysków i przychodów w średnim i długim horyzoncie czasu. Część portfela lokowana w inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w dłużne papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe oraz depozyty bankowe. Istotnym czynnikiem determinującym decyzje inwestycyjne w odniesieniu do tych rodzajów lokat będzie zachowanie płynności. Inwestycje Subfunduszu w dłużne papiery wartościowe będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów sporządzonej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Zarządzający Subfunduszem dobierając dłużne papiery wartościowe do portfela inwestycyjnego Subfunduszu będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier wartościowy takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a także na ryzyko wypłacalności emitenta. W przypadku inwestycji w instrumenty finansowe denominowane w walutach innych niż złoty polski, zarządzający portfelem inwestycyjnym Subfunduszu może podejmować działania mające na celu ograniczanie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut, w tym także poprzez zawieranie umów na instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Podstawę wyboru instrumentów finansowych o charakterze udziałowym stanowić będą głównie analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek wchodzących w skład portfela Subfunduszu lub spółek będących bazą instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela Subfunduszu, a których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji tych spółek. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. Zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek o ponad przeciętnym potencjale wzrostu zysków i przychodów w średnim i długim horyzoncie czasu. Część portfela lokowana w inne aktywa niż instrumenty finansowe o charakterze udziałowym będzie inwestowana w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe. Istotnym czynnikiem determinującym decyzje inwestycyjne w odniesieniu do tych rodzajów lokat będzie zachowanie płynności. Inwestycje Subfunduszu Pioneer Dynamicznych Spółek w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzonej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Zarządzający dobierając do portfela inwestycyjnego Subfunduszu dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane - 7 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku z daną inwestycją takie jak: ryzyko stopy procentowej, ry- Pioneer Stabilnego Inwestowania Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest długoterminowy wzrost wartości aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Do 100% Aktywów Subfunduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie, w tym instrumenty rynku pieniężnego, a także w depozyty bankowe. Do 50 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w dłużne instrumenty finansowe emitowane przez podmioty prowadzące działalność gospodarczą. Do 40 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę w Polsce lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie, co najmniej 2/3 wartości aktywów w instrumenty o charakterze udziałowym. Do 33 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w instrumenty finansowe denominowane w innych walutach niż złoty polski. Proporcja między lokatami w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym i lokatami innymi będzie uzależniona od decyzji podejmowanych przez zarządzającego. Proporcje między wymienionymi klasami lokat będą ustanawiane na podstawie analiz dotyczących oceny bieżącej i prognozowanej sytuacji na rynkach akcji, wybranych parametrów opisujących te rynki, oceny kształtowania się rentowności dłużnych papierów wartościowych oraz ogólnej sytuacji makroekonomicznej. Wybór instrumentów finansowych o charakterze udziałowym będzie dokonywany głównie w oparciu o analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek wchodzących w skład portfela subfunduszu lub spółek będących bazą instrumentów finansowych wchodzących Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Subfunduszu oraz osiąganie dochodu Subfunduszu z lokowania aktywów. Do 100 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w dłużne instrumenty finansowe denominowane w złotych polskich, emitowane przez podmioty prowadzące działalność gospodarczą. Do 40 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w dłużne instrumenty finansowe nominowane w innych walutach niż złoty polski, emitowane przez podmioty prowadzące działalność gospodarczą. Do 100 % Aktywów Subfunduszu może być lokowane w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym, emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, zyko płynności a także na ryzyko wypłacalności emitenta. w skład portfela subfunduszu, a których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji tych spółek. Ocena akcji obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej jak też jakościowej. Zarządzający będzie się koncentrować głównie ale nie wyłącznie, na akcjach spółek: stabilnych z punktu widzenia prowadzonej działalności i osiąganych wyników finansowych, ugruntowanej pozycji w danej branży, generujących dobre i przewidywalne wyniki finansowe, posiadających duży potencjał wzrostu zysków i przychodów w średnim i długim horyzoncie czasu, regularnie wypłacających akcjonariuszom dywidendę, których ceny akcji charakteryzować się będą relatywnie mniejszą zmiennością w stosunku do cen akcji innych spółek. Dodatkowo przy doborze, instrumentów finansowych o charakterze udziałowym będą uwzględniane takie czynniki jak: płynność i bezpieczeństwo obrotu na rynku, na którym są notowane, cel inwestycyjny, zasady dywersyfikacji określone w punktach powyższych. Część portfela lokowana w inne aktywa niż instrumenty finansowe o charakterze udziałowym będzie inwestowana w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe. Istotnym czynnikiem determinującym decyzje inwestycyjne w odniesieniu do tych rodzajów lokat będzie zachowanie płynności. Inwestycje takie będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzonej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Zarządzający dobierając do portfela inwestycyjnego subfunduszu dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe, będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z daną inwestycją takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności a także na ryzyko wypłacalności emitenta. państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie, w tym instrumenty rynku pieniężnego, a także w depozyty bankowe, Udział lokat innych, niż powyżej wymienione, nie będzie wynosić więcej niż 20 % Aktywów Subfunduszu. Polityka inwestycyjna Subfunduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych jest uzależniony od decyzji zarządzającego Subfunduszem podejmowanej z uwzględnieniem celu inwestycyjnego Subfunduszu. - 8 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Zarządzający Subfunduszem stosuje następujące kryteria doboru lokat w odniesieniu do lokat Subfunduszu wskazanych powyżej: wysoka rentowność dłużnych instrumentów finansowych, wiarygodność kredytowa emitentów z uwzględnieniem ich obecnej i prognozowanej sytuacji ekonomicznej, prognozowany kierunek i zasięg zmian stóp procentowych, bezpieczeństwo zawierania i rozliczania transakcji, płynność zapewniająca realizację zobowiązań Subfunduszu oraz umożliwiającą efektywną zmianę struktury portfela Subfunduszu. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych subfunduszy Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu i poszczególnych subfunduszy oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale IV Statutu. Ponadto stosują się ograniczenia inwestycyjne wynikające z Ustawy. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Podstawowe ograniczenia w lokowaniu są jednakowe dla każdego z subfunduszy Z zastrzeżeniami wskazanymi w Statucie Aktywa subfunduszy mogą być lokowane wyłącznie w: papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku m na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Państwie Członkowskim, a także, jeżeli zasady polityki inwestycyjnej danego Subfunduszu tak przewidują, na rynkach ch w następujących państwach należących do OECD: Australia, Kanada, Islandia, Japonia, Korea, Meksyk, Norwegia, Nowa Zelandia, Szwajcaria, Turcja, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej; papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w Statucie oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub instrumentów; depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, z odpowiednimi zastrzeżeniami; instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone wcześniej, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne Państwa Członkowskiego, albo przez bank centralny Państwa Członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż Państwo Członkowskie albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno Państwo Członkowskie lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi Prawem Wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone Prawem Wspólnotowym lub c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku m; papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone powyżej z ograniczeniem, że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10 % wartości Aktywów danego subfunduszu. W zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań danego subfunduszu, część Aktywów tego subfunduszu może być utrzymywana na rachunkach bankowych. Fundusz może zawierać umowy dotyczące aktywów danego subfunduszu mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane, po spełnieniu warunków wskazanych w Statucie, przy czym zawarcie takiej umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym danego subfunduszu. Fundusz może nabywać papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem pochodnym, w tym niewystandaryzowane, pod warunkami określonymi w Statucie oraz że papiery te spełniają kryteria, o których mowa w art. 93 ust. 4 Ustawy. Fundusz może nabywać przy spełnieniu wskazanych w Statucie warunków: (i) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Polski; (ii) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne; (iii) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, oraz pod warunkiem że nie więcej niż 10 % wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez Towarzystwo. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Fundusz może udzielać pożyczek zdematerializowanych papierów wartościowych w trybie określonym w art. 102 Ustawy. Fundusz może zawierać transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony lub Funduszu do odkupu. - 9 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Stawki wynagrodzenia za zarządzanie subfunduszami wydzielonymi w funduszu Subfundusz Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy 1. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 3,60 % (A,I) 3,60 % (A,I) 2. Pioneer Pieniężny 0,96 % (A,I) 0,87 % (A,I) 3. Pioneer Obligacji Plus 1,60 % (A,E,I) 1,60 % (A,E,I) 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu 5. Pioneer Zrównoważony 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 7. Pioneer Akcji Polskich 3,25 % (A) 2,00 % (E) 4,00 % (A) 3,00 % (E) 3,50 % (A) 3,00 % (E) 4,00 % (A) 3,00 % (E) 2,50 % (I) 2,50 % (I) 2,50 % (I) 2,50 % (I) 3,25 % (A) 2.00 % (E) 4.00 % (A) 3.00 % (E) 3,50 % (A) 3,00 % (E) 4.00 % (A) 3.00 % (E) 2.50 % (I) 2.50 % (I) UW AGI 2.50 % (I) (*) 2.50 % (I) 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 4,00 % (A) 2,50 % (I) 4,00 % (A) 2.50 % (I) 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 4,00 % (A) 2,50 % (I) 3,75 % (A) 2,50 % (I) 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 3,25 % (A) 1,20 % (E) 2,25 % (A) 1,10 % (E) 1,90 % (I) 1,70 % (I) 3,15 % (A) 1,20 % (E) 1,60 % (A) 1.10 % (E) 1,90 % (I) X 1.30 % (I) Uwagi: Stawki pobierane na datę sprawozdania X - w subfunduszu Pioneer Stabilnego Inwestowania, poza wynagrodzeniem uzależnionym od wartości aktywów netto, pobierane jest wynagrodzenie uzależnione od wzrostu wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ponad historyczną wartość maksymalną, przy stawce statutowej: 10 % wzrostu. (*) - w dniu 16.03.2013 weszła w życie zmiana polegająca na wprowadzeniu w subfunduszu Pioneer Aktywnej Alokacji nowej kategorii jednostek uczestnictwa: E, z maksymalną stawką wynagrodzenie za zarządzanie: 3.0 %. Informacje o zmianach liczby subfunduszy Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. B Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem 0000016956. 2013-10 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Akcjonariusze Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. C Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane połączone Sprawozdanie Finansowe funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. D Biegły rewident funduszu Zgodnie z uchwałą nr 21 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia 23.04.2013 roku podmiotem wskazanym do przeprowadzania badania oraz - odpowiednio - przeglądu sprawozdania Funduszu jest Deloitte Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, z siedzibą w Warszawie (00 854), ul. Jana Pawła II nr 19, KRS 0000446833. Deloitte Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 73. E Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa (odpowiednio w każdym z subfunduszy) następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): 1. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja A I 2. Pioneer Pieniężny A I 3. Pioneer Obligacji Plus A E I 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu A E I 5. Pioneer Zrównoważony A E I 6. Pioneer Aktywnej Alokacji A E I 7. Pioneer Akcji Polskich A E I 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego A I 9. Pioneer Dynamicznych Spółek A I 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania A E I 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 A E I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie...(art. V.8.2 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu...(art. VII.30 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji...(rozdz. VII Statutu) Jednostki Uczestnictwa (poszczególnych subfunduszy) zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni gdy odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. F Instytucje obsługujące Fundusz / subfundusze Zarządzający portfelem lokat Funduszu i subfunduszy Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Postępu 21, 02-676 Warszawa, tel. +48 22 640 0901. Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. - 11 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej. Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., ul. Grzybowska 53/57, 00-950 Warszawa, Departament Powierniczy: tel. +48 22 524 5866. G Metryka Funduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty Nazwa w j. angielskim Pioneer Open-End Investment Fund (OIF) Oznaczenia NIP REGON W rejestrze funduszy W rejestrach 108-00-04-838 141289209 RFi 353 Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 12 / Wprowadzenie (PL) - P FIO

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Sprawozdanie półroczne podlega przeglądowi biegłego rewidenta, a następnie jest przekazywane do Komisji (za pośrednictwem systemu ESPI), i jest ogłaszane na stronie http://www.pioneer.com.pl. Do połączonego sprawozdania Funduszu dołączane są: List Zarządu Pioneer Pekao TFI SA do Uczestników Funduszu, Oświadczenie Zarządu Pioneer Pekao TFI SA, Raport biegłego rewidenta z przeglądu sprawozdania, Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym. Zestawienia tabelaryczne funduszu z wydzielonymi subfunduszami Połączone zestawienie lokat... Połączony bilans... Połączony rachunek wyniku z operacji... Połączone zestawienie zmian w aktywach netto... - 1 / Tabele uzupełniające (PL) - P FIO

Pioneer FIO Sprawozdanie półroczne str. 1 / 4 POŁACZONE Zestawienie Lokat Pioneer FIO Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2013 Połączone Zestawienie Lokat - Tabela Główna SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. 30.06.2013 31.12.2012 wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 2 171 460 2 399 964 27.98% 2 203 747 2 495 063 30.19% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 4 521 5 032 0.06% 39 603 41 405 0.50% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 210 0.00% Kwity depozytowe 192 499 168 011 1.96% 254 574 216 018 2.61% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 4 493 003 4 550 495 53.06% 3 880 283 4 049 916 49.01% Instrumenty pochodne 0 48 919 0.57% 0 44 952 0.54% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 963 498 972 225 11.34% 1 125 734 1 125 735 13.62% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 7 824 981 8 144 646 94.97% 7 503 941 7 973 299 96.47% 6/30/2013

Pioneer FIO str. 2 / 4 Pioneer FIO POŁACZONY Bilans Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2013 Połączony Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] POŁĄCZONY BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 8 576 202 8 264 290 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24 810 17 108 2. Należności 32 396 28 301 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 374 350 245 582 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 5 989 672 5 697 086 - dłużne papiery wartościowe 3 417 949 2 982 175 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 2 154 974 2 276 213 - dłużne papiery wartościowe 1 132 546 1 067 741 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 197 718 215 178 1. Zobowiązania własne subfunduszy 197 718 215 178 2. Zobowiązania proporcjonalne funduszu 0 0 III. Aktywa netto (I - II) 8 378 484 8 049 112 IV. Kapitał funduszu 7 885 969 7 323 425 1. Kapitał wpłacony 79 995 809 79 649 881 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -72 109 840-72 326 456 V. Dochody zatrzymane 349 801 401 041 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 1 372 423 1 406 677 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -1 022 622-1 005 636 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 142 714 324 646 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 8 378 484 8 049 112 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO str. 3 / 4 Pioneer FIO POŁACZONY Rachunek Wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres półroczny kończący się 30.06.2013 Połączony Rachunek Wyniku [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 01-01-2012-30-06-2012 I. Przychody z lokat 159 318 381 752 167 552 Dywidendy i inne udziały w zyskach 25 265 98 716 28 042 Przychody odsetkowe 118 145 277 615 136 438 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 15 735 5 053 3 049 Pozostałe 173 368 23 II. Koszty funduszu 108 281 203 131 103 011 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 93 893 192 593 97 472 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 503 868 313 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 3 1 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 822 2 756 1 954 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 12 946 6 515 2 984 Pozostałe 114 398 288 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 108 281 203 131 103 011 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 51 037 178 621 64 541 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -183 711 526 795 175 082 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 8 919-571 024-618 606 - z tytułu różnic kursowych 1 981 32 449 12 451 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -192 630 1 097 819 793 688 - z tytułu różnic kursowych 12 208-37 305-12 967 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -132 674 705 416 239 623 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

SPRAWOZDANIA JEDNOSTKOWE

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Połączone Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Sprawozdania jednostkowe subfunduszy Układ sprawozdania jednostkowego dla każdego z subfunduszy a) Zestawienie lokat b) Bilans c) Rachunek wyniku z operacji d) Zestawienie zmian w aktywach netto e) Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa f) Informacje dodatkowe Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Opodatkowanie Funduszu Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Instytucje obsługujące Fundusz / Subfundusz Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Do sprawozdania jednostkowego subfunduszu dołączane są: Oświadczenie Zarządu Pioneer Pekao TFI SA, Raport biegłego rewidenta z przeglądu sprawozdania, Oświadczenie Depozytariusza o zgodności danych dotyczących stanów aktywów funduszu ze stanem faktycznym. Lista sprawozdań jednostkowych subfunduszy 1. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 2. Pioneer Pieniężny 3. Pioneer Obligacji Plus 4. Pioneer Stabilnego Wzrostu 5. Pioneer Zrównoważony 6. Pioneer Akcji Polskich 7. Pioneer Aktywnej Alokacji 8. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2-1 / Sprawozdania jednostkowe (PL) - P FIO

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE SUBFUNDUSZU

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI AKTYWNA SELEKCJA subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... P AAS

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 1 / 13 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 41 001 41 487 78.82% 29 715 32 046 76.99% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 620 757 1.44% 92 110 0.27% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 3 094 4 642 8.82% 4 177 4 710 11.32% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 54 0.13% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 4 339 4 339 8.24% 3 842 3 824 9.19% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 49 054 51 225 97.32% 37 826 40 744 97.90% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 2 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 2 483 2 384 4.53% SYNEKTIK SA PLSNKTK00019 nie ASO (NewConnect) 13 000 Polska 162 174 0.33% Alarko Holding A.S. TRAALARK91Q0 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 24 180 Turcja 231 241 0.46% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 31 365 Polska 220 204 0.39% Ford Otomotiv Sanayi AS TRAOTOSN91H6 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa 8 169 Turcja 299 375 0.71% Istanbuł) Istanbuł Stock Turkiye Halk Bankasi A.S. Exchange (Borsa 25 300 Turcja 851 714 1.36% TRETHAL00019 nie Istanbuł) Istanbuł Stock Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Exchange (Borsa 19 757 Turcja 395 411 0.78% TRATOASO91H3 nie Istanbuł) Istanbuł Stock Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. Exchange (Borsa 32 000 Turcja 325 265 0.50% TREVKFB00019 nie Istanbuł) 38 518 39 103 74.29% AMREST HOLDINGS SE NL0000474351 ASSECO POLAND SA PLSOFTB00016 BANK BPH SA PLBPH0000019 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BUDIMEX SA PLBUDMX00013 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 ROVESE SA PLCRSNT00011 CEZ A.S. CZ0005112300 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 Prague Stock Exchange 3 536 Polska 316 283 0.54% 3 107 Polska 137 132 0.25% 1 441 Polska 57 70 0.13% 7 295 Polska 942 737 1.40% 2 986 Polska 902 1 144 2.17% 632 Polska 54 59 0.11% 4 629 Polska 1 065 1 296 2.46% 4 771 Polska 270 406 0.77% 42 405 Polska 107 66 0.13% 5 548 Czechy 564 444 0.84% 19 686 Polska 373 476 0.90% 21 273 Polska 304 395 0.75% 34 350 Polska 181 235 0.45% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 3 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające EUROCASH SA PLEURCH00011 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA PLBH00000012 HAWE SA PLVENTS00019 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 IPOPEMA SECURITIES SA PLIPOPM00011 GRUPA KĘTY SA PLKETY000011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 ZAKŁADY LENTEX SA PLLENTX00010 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 NETIA SA PLNETIA00014 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1000012 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 ZAKŁADY AZOTOWE PUŁAWY SA PLZAPUL00057 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 12 579 Polska 417 738 1.40% 100 140 Polska 733 821 1.56% 1 912 Polska 189 178 0.34% 11 520 Polska 48 28 0.05% 950 Polska 84 90 0.17% 730 Polska 130 193 0.37% 10 000 Polska 150 80 0.15% 1 370 Polska 162 188 0.36% 28 918 Polska 4 584 3 499 6.65% 81 190 Polska 391 408 0.78% 4 418 Polska 152 159 0.30% 229 Polska 869 1 500 2.85% 74 485 Polska 313 388 0.74% 87 412 Polska 484 364 0.69% 66 827 Polska 29 8 0.02% 16 132 Polska 2 546 2 420 4.60% 287 321 Polska 1 365 1 666 3.17% 37 292 Polska 1 631 1 738 3.30% 138 080 Polska 4 775 4 916 9.34% 120 000 Polska 293 265 0.50% 718 Polska 66 96 0.18% 114 720 Polska 1 505 878 1.67% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 4 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające TVN SA PLTVN0000017 AGORA SA PLAGORA00067 ARCTIC PAPER SA PLARTPR00012 KOPEX SA PLKOPEX00018 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 RAIFFEISEN CENTROBANK AG AT0000606306 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 TAURON POLSKA ENERGIA SA PLTAURN00011 BORYSZEW SA PLBRSZW00011 PZ CORMAY SA PLCMRAY00029 KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 OPEN FINANCE SA PLOPNFN00010 ZAKŁADY AZOTOWE W TARNOWIE- MOŚCICACH SA PLZATRM00012 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 CITY INTERACTIVE SA PLCTINT00018 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 Erste Group Bank AG AT0000652011 GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 PFLEIDERER GRAJEWO SA PLZPW0000017 Immofinanz AG AT0000809058 CD PROJEKT SA PLOPTTC00011 13 986 Polska 171 140 0.27% 3 501 Polska 39 30 0.06% 40 000 Polska 196 156 0.30% 10 455 Polska 152 118 0.22% 89 186 Polska 1 490 1 374 2.61% Wiener Börse AG 1 650 Austria 194 160 0.30% 9 002 Polska 3 330 3 688 7.01% 48 827 Polska 236 210 0.40% 149 455 Polska 118 60 0.11% 4 618 Polska 78 55 0.10% 10 000 Polska 125 140 0.27% 4 000 Polska 32 64 0.12% 7 850 Polska 427 485 0.92% 4 370 Polska 63 61 0.12% 4 180 Polska 134 309 0.59% 15 533 Polska 1 492 996 1.89% 10 657 Polska 272 164 0.31% 15 264 Polska 570 581 1.10% Wiener Börse AG 2 560 Austria 247 227 0.43% 4 913 Polska 5 9 0.02% 2 980 Polska 33 52 0.10% Wiener Börse AG 10 660 Austria 132 132 0.25% 36 359 Polska 287 336 0.64% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 5 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające CINEMA CITY INTERNATIONAL NV NL0000687309 WORK SERVICE SA PLWRKSR00019 ALIOR BANK SA PLALIOR00045 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 3 940 Holandia 100 113 0.21% 252 143 Polska 1 726 2 332 4.43% 2 649 Polska 151 237 0.45% 4 404 Polska 124 110 0.21% Wiener Börse AG 43 820 Austria 241 228 0.43% 20 689 Litwa 165 172 0.33% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 41 001 41 487 78.82% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 619 756 1.44% TARCZYŃSKI SA (PLTRCZN00024) 68 750 Polska 619 756 1.44% Nienotowane na 1 1 0.00% BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA (PLNFI1000145) Nienotowane na Nie dotyczy 6 364 Polska 1 1 0.00% Suma: 620 757 1.44% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 3 094 4 642 8.82% Magnit OJSC GDR (US55953Q2021) Sberbank of Russia OJSC ADR (US80585Y3080) Kcell JSC GDR (US48668G2057) London Stock Exchange (International Order Book) London Stock Exchange (International Order Book) London Stock Exchange (International Order Book) 5 100 Rosja 486 968 1.84% 12 977 Rosja 502 490 0.93% 63 767 Kazachstan 2 106 3 184 6.05% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 6 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 3 094 4 642 8.82% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures Kontr.indeks WIG20 FW20U13 20.09.2013 PL0GF0004002 w Warszawie S.A. Polska Index WIG20 81 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-184 -0.35% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-184 -0.35% Forward Waluta EUR FW307077 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-4 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta TRY FW307078 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0-36 -0.07% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307079 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-144 -0.27% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-184 -0.35% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 7 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 4 339 4 339 8.24% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 2 654 2 654 2 654 2 654 5.04% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska USD 0,35 (Stały kupon) 162 537 162 537 1.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska TRY 4,55 (Stały kupon) 665 1 148 665 1 148 2.18% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 4 339 4 339 8.24% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 8 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 9 0.02% KOC Group 786 1.49% Suma: 795 1.51% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 2 654 5.04% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 537 1.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 1 148 2.18% Suma: 4 339 8.24% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 9 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 10 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 52 618 41 615 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 394 789 2. Należności 999 82 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 46 885 36 826 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 4 340 3 918 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 472 494 III. Aktywa netto (I - II) 52 146 41 121 IV. Kapitał funduszu 53 582 40 638 1. Kapitał wpłacony 84 252 62 317 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -30 670-21 679 V. Dochody zatrzymane -3 424-2 453 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -221-30 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -3 203-2 423 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 1 988 2 936 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 52 146 41 121 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 5 468 648.317 4 165 385.386 Kategoria A 5 042 751.174 3 828 862.197 Kategoria I 425 897.143 336 523.189 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 9.54 9.87 Kategoria A 9.54 9.87 Kategoria I 9.54 9.87 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 11 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 1 025 880 214 Dywidendy i inne udziały w zyskach 676 623 144 Przychody odsetkowe 74 149 57 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 275 108 13 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 1 216 905 322 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 887 758 296 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 32 14 6 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 284 131 18 Pozostałe 13 2 2 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 216 905 322 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -191-25 -108 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 728 4 663 791 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -780 257-562 - z tytułu różnic kursowych -13 17-24 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -948 4 406 1 353 - z tytułu różnic kursowych -4-57 33 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -1 919 4 638 683 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -0.33 1.82 0.53 Kategoria A -0.33 1.82 0.53 Kategoria I -0.33 1.82 0.53 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 12 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 41 121 13 598-1 919 4 638-191 -25-780 257-948 4 406-1 919 4 638 0 0 0 0 0 0 0 0 12 944 22 885 21 935 37 635-8 991-14 750 11 025 27 523 52 146 41 121 49 728 20 879 2 129 064.059 3 662 239.511 915 175.082 1 522 970.049 1 213 888.977 2 139 269.462 151 164.740 477 486.457 61 790.786 140 963.268 89 373.954 336 523.189 8 300 512.367 6 171 448.308 3 257 761.193 2 342 586.111 5 042 751.174 3 828 862.197 5 042 751.174 3 828 862.197 628 651.197 477 486.457 202 754.054 140 963.268 425 897.143 336 523.189 425 897.143 336 523.189 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 9.29 9.87 9.87 9.54 9.54-6.74% -6.74% 18.04.2013 7.68 8.05 8.05 9.87 9.87 22.61% 22.61% 05.06.2012 Kategoria I 9.29 18.04.2013 7.68 05.06.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 10.19 10.06.2013 9.94 19.12.2012 Kategoria I 10.19 10.06.2013 9.94 19.12.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja str. 13 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 9.54 28.06.2013 9.85 28.12.2012 Kategoria I 9.54 28.06.2013 9.85 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4.93% 4.33% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.60% 3.63% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.13% 0.07% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 10 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 11 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są - 1 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościo- 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. wych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przed- - 2 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku stawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartości szacunkowe W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 999 82 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 413 74 Z tytułu dywidend 477 7 Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe 109 1 w tym: Należnosci z tytułu podatku 1 1 Należności z tytułu zapisu na akcje 108 - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 472 494 Z tytułu nabytych aktywów 0 153 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 184 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 22 144 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 57 36 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 209 161 w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia Depozytariusza 16 1 Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 30 39 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 157 118-4 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 394 789 DI BRE Bank SA 0 0 PLN 0 0 0 0 Ipopema Securities SA 358 647 PLN 358 358 647 647 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 36 142 CZK 4 1 0 0 EUR 2 7 1 3 GBP 1 4 0 0 HUF 0 0 0 0 PLN 24 24 139 139 TRY 0 0 0 0 USD 0 0 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych CZK 9 2 0 0 EUR 1 4 2 7 GBP 3 14 0 1 HUF 9 0 4 293 62 PLN 577 577 319 319 TRY 0 1 45 80 USD 25 80 3 11 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 5.2. 1) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 80,3 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 2) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 8,2 % Aktywów Subfunduszu; b) Ryzyko kredytowe, poza wskazaniami powyżej nie jest skoncentrowane. 3) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery wartościowe udziałowe:...akcje 6,1 % / kwity depozytowe 8,8 % aktywów Subfunduszu; Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0.0 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 3,8 % aktywów netto Subfunduszu. - 5 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 4) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych. 5) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu innymi typowymi klasami ryzyka Subfundusz nie inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, nie ma więc obciążenia pośredniego ryzyka wynikającego z takich inwestycji. Subfundusz nie dokonywał w pierwszym półroczu roku 2013 lokat w instrumenty wierzycielskie, nie jest więc obciążony ryzykiem specyficznym dla takich inwestycji (ryzykiem stopy procentowej, ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej, ryzykiem związanym z instrumentami dłużnymi, które wyceniane są metodami innymi niż rynkowa). Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień bilansowy[ 30 czerwca 2013 roku ] Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) giełdowe kontrakty terminowe Futures. Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 184 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych 3 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / pln 1 kontrakt 1 329 tys. $ EUR/ pln 1 kontrakt 60 tys. TRY/ pln 1 kontrakt 1 547 tys. Płatności wskazane w treści umowy (FV) - 6 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Płatności wykonywane: Kontrakty FX Forward 1 330 tys. USD 60 tys. EUR 1 550 tys. TRY Płatności do otrzymania: 7 163 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie płatności w terminie: 15 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 15 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 15 lipca 2013 roku Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na Giełdzie Papierów w Warszawie (poniższe informacje zostały przygotowane na podstawie dokumentów emisyjnych tych instrumentów). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na WIG20 FW20U13 (WIG20 Index Future) Pozycja długa b. Rodzaj instrumentu pochodnego Indeksowy kontrakt terminowy c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez KDPW CCP 119 tys. zł Wartość = kurs * pozycja * mnożnik 1 757 tys. zł e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu to znaczy na podstawie wartości indeksu WIG 20 f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez KDPW CCP. Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 20 września 2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 20 września 2013 i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji GPW / Ceny (kursy) ustalane na GPW codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez KDPW CCP) odpowiedni procent od wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. - 7 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 8 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 30 czerwca 2013 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 52 618 41 615 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 394 789 CZK 4 1 0 0 EUR 2 7 1 3 GBP 1 4 0 0 PLN 382 382 786 786 2. Należności 999 82 CZK 211 35 0 0 PLN 738 738 82 82 USD 68 226 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 46 885 36 826 CZK 2 657 444 0 0 EUR 173 747 86 350 GBP 0 0 79 399 PLN 39 046 39 046 31 367 31 367 TRY 1 163 2 006 0 0 USD 1 400 4 642 1 518 4 710 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 4 340 3 918 HUF 0 0 36 130 505 PLN 2 655 2 655 2 785 2 785 TRY 665 1 148 51 89 USD 162 537 174 539 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 472 494 EUR 1 4 0 0 PLN 288 288 494 494 TRY 21 36 0 0 USD 43 144 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 korona czeska 1 CZK 0,1669 funt szterling 1 GBP 5,0604 forint (Węgry) 100 HUF 1,4664 lira turecka 1 TRY 1,7251-9 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: 30.06.2013 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 9 57-30 -48 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 20 224-12 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-237 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 39 3-37 -9 3 37-1 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0-58 -82 0 12 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 73 54 0-23 0 11-26 -27 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na -904-701 184 4 387-536 1 341 Instrumenty pochodne -464 0 216 0-62 0 Prawa do akcji 0 129 0 8 0 0 Kwity depozytowe 294 1 015-48 545 0 101 Akcje -734-1 845 16 3 834-474 1 240 Składniki lokat nienotowane na 124-247 73 19-26 12 Prawa do akcji 0-10 0-12 0 28 Instrumenty pochodne 124-237 73 31-26 -16 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -780-948 257 4 406-562 1 353 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. - 10 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Pierwsze półrocze Rok 2012 2013 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 887 758 Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 52 146 tys. zł 41 121 tys. zł 13 598 tys. zł 6 979 tys. zł Wartość JU kat. A 9,54 9.87 8.05 9.97 Wartość JU kat. I 9.54 9.87 8.05 9.97-11 / Noty objaśniające (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Akcji Aktywna Selekcja wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny do 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 61 36 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 3,60 % 3,60 % I 3.60 % 3,60 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu, 4.11.2011-7.02.2013 zarządzał całym portfelem Subfunduszu), Bartosz Częścik... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 *) 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Nazwa w j. angielskim Pioneer Equity Active Selection (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 23.12.2010 Wartość początkowa 10.00 zł 2013 * - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Akcji Aktywna Selekcja Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00436 PIO050 15PAAS Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 52 146 tys. zł Wartość JU kat. A 9,54 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAS

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER PIENIĘŻNY subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Pien

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 1 / 12 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 0 0 0.00% 0 0 0.00% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 1 027 144 1 038 380 55.31% 725 180 733 743 51.22% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 560 742 568 905 30.30% 577 007 577 007 40.26% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 1 587 886 1 607 285 85.61% 1 302 187 1 310 750 91.48% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 2 / 12 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 350 404 355 043 18.92% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 350 404 355 043 18.92% nie 100 061 104 458 5.57% PS0414 PL0000105433 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2014 5,75 (Stały kupon) 1000 51000 51 514 52 183 2.78% OK0114 PL0000106712 Rynek Treasury Polski Skarb 0,00 (Zerowy Polska 25.01.2014 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 50000 45 547 49 230 2.62% KRUK SA Seria K4 6,59 (Zmienny KRUK SA Polska 04.02.2014 PLKRK0000143 nie kupon) ASO (Catalyst) 1000 1000 1 000 1 045 0.06% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 3 / 12 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające GANT DEVELOPMENT SA Seria AX PLGANT000246 nie ASO (Catalyst) GANT DEVELOPMENT SA Polska 30.09.2013 0,00 (Zmienny kupon) 1000 2000 2 000 2 000 0.11% Nienotowane na 250 343 250 585 13.35% GLOBE TRADE CENTRE SA Nienotowane na GLOBE TRADE 4,40 (Zmienny Nie dotyczy Polska 28.04.2014 100000 200 20 000 20 000 1.07% Seria GTCSA002_280414 CENTRE SA kupon) Nienotowane na Polski Skarb 3,45 (Zmienny PP1013 PL0000103370 Nie dotyczy Polska 24.10.2013 1000 80000 79 528 80 232 4.27% Państwa kupon) Nienotowane na 7,35 (Zmienny ELECTUS SA Seria B Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 20.10.2013 1000 1000 949 994 0.05% kupon) PLAZA CENTERS N.V. Seria A Nienotowane na PLAZA CENTERS 7,34 (Zmienny Nie dotyczy Holandia 18.11.2013 100000 20 2 000 2 000 0.11% NL0009524107 N.V. kupon) Black Red White SA Seria Nienotowane na Black Red White 7,13 (Zmienny Nie dotyczy Polska 07.02.2014 10000 250 2 500 2 500 0.13% BRW144070214 SA kupon) Nienotowane na 11,95 (Zmienny ALTERCO SA Seria F Nie dotyczy ALTERCO SA Polska 19.04.2013 1000 2000 2 000 1 448 0.08% kupon) BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0214 PLNFI1200109 KREDYT INKASO SA Seria S02 PLKRINK00063 LC CORP SA Seria LCC001150414 PLLCCRP00033 MAGELLAN SA Seria 6/2011 SIÓDEMKA SA Seria C PLMILOP00028 KRUK SA Seria K2 PLKRK0000127 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC30P160913 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC31P160913 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY Polska 21.02.2014 SA Nie dotyczy KREDYT INKASO SA Polska 04.04.2014 Nie dotyczy LC CORP SA Polska 15.04.2014 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 19.05.2014 Nie dotyczy SIÓDEMKA SA Polska 06.12.2013 Nie dotyczy KRUK SA Polska 06.09.2013 Nie dotyczy Nie dotyczy BANK POLSKA KASA OPIEKI SA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA 9,75 (Zmienny kupon) 8,39 (Zmienny kupon) 7,35 (Zmienny kupon) 6,59 (Zmienny kupon) 8,66 (Zmienny kupon) 6,04 (Zmienny kupon) 10000 150 1 500 1 511 0.08% 1000 2500 2 500 2 522 0.13% 100000 20 2 000 2 000 0.11% 100000 10 1 000 1 000 0.05% 100000 40 4 000 4 000 0.21% 1000 2000 2 000 2 014 0.11% Polska 16.09.2013 3,58 (Stały kupon) 1000 60500 60 500 60 498 3.22% Polska 16.09.2013 3,58 (Stały kupon) 1000 15500 15 500 15 499 0.83% EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA Seria 496 Nienotowane na Nie dotyczy Europejski Fundusz Leasingowy SA Polska 24.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 100000 25 2 492 2 494 0.13% Nienotowane na 8,75 (Zmienny ELECTUS SA Seria H Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 02.10.2013 1000 874 874 874 0.05% kupon) BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska 14.11.2013 2,99 (Stały kupon) 1000 51000 51 000 50 999 2.72% Seria DC33P141113 KASA OPIEKI SA O terminie wykupu powyżej 1 roku 676 740 669 594 35.66% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 13 805 14 501 0.77% Nienotowane na 13 805 14 501 0.77% Slovenia MOF T-Bill SI0002103321 Nienotowane na Nie dotyczy Ministry of Finance Slovenia Słowenia 16.10.2014 0,00 (Zerowy kupon) 1000 3500 13 805 14 501 0.77% Inne 0 0 0.00% Obligacje 662 935 655 093 34.89% nie 518 642 526 314 28.02% DS1015 PL0000103602 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.10.2015 6,25 (Stały kupon) 1000 35000 36 570 37 383 1.99% DS1017 PL0000104543 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 5000 5 027 5 333 0.28% IZ0816 PL0000103529 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.08.2016 3,00 (Stały kupon) 1282 17 18 23 0.00% WZ0118 PL0000104717 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2018 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 58420 58 437 57 807 3.08% PS0415 PL0000105953 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2015 5,50 (Stały kupon) 1000 50000 50 181 52 200 2.78% IZ0823 PL0000105359 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.08.2023 2,75 (Stały kupon) 1159 4176 4 249 4 841 0.26% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 4 / 12 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny WZ0121 PL0000106068 Polska 25.01.2021 1000 19000 18 487 18 474 0.98% nie BondSpot Poland Państwa kupon) Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny WZ0115 PL0000106480 Polska 25.01.2015 1000 82978 82 938 82 820 4.41% nie BondSpot Poland Państwa kupon) Rynek Treasury Polski Skarb PS1016 PL0000106795 Polska 25.10.2016 4,75 (Stały kupon) 1000 15000 14 928 15 655 0.83% nie BondSpot Poland Państwa Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny WZ0117 PL0000106936 Polska 25.01.2017 1000 50000 49 940 49 680 2.65% nie BondSpot Poland Państwa kupon) Over The Counter - PKO FINANCE AB Bloomberg PKO FINANCE AB Szwecja 21.10.2015 3,73 (Stały kupon) 1000 6000 26 656 27 079 1.44% XS0545031642 nie Quotations Over The Counter - Polski Skarb Panstwa Polski Skarb Bloomberg Polska 16.07.2015 3,88 (Stały kupon) 1000 37000 126 135 128 778 6.86% US731011AS13 nie Państwa Quotations Over The Counter - Polski Skarb Panstwa Polski Skarb Bloomberg Polska 01.02.2016 3,63 (Stały kupon) 1000 10000 45 076 46 241 2.46% XS0242491230 nie Państwa Quotations 41 068 41 170 2.19% POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA Seria A PLPKN0000091 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN 4,20 (Zmienny kupon) Polska 28.05.2017 100 15237 1 532 1 536 0.08% SA POLSKI POLSKI KONCERN NAFTOWY KONCERN 4,17 (Zmienny ORLEN SA Seria B Polska 03.06.2017 100 393275 39 536 39 634 2.11% NAFTOWY ORLEN kupon) PLPKN0000109 SA Nienotowane na 103 225 87 609 4.68% PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria C Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Seria 2 Multikino S.A. Seria MLK001231214 NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Seria 6/2010 PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria D KREDYT INKASO SA Seria S04 PLKRINK00089 BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA Seria BGZPE0112 BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA Seria BGZPE0103 POLIMEX-MOSTOSTAL SA Seria RESTRUKTURYZACJA EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA Seria EFLSA472 DOM MAKLERSKI IDM SA Seria AFA EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA Seria EFLSA473 MARVIPOL SA Seria K PLMRVPL00123 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy Nie dotyczy PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Polska 10.09.2012 Polska 17.11.2008 Nie dotyczy Multikino S.A. Polska 23.12.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ KREDYT INKASO SA BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA POLIMEX- MOSTOSTAL SA Europejski Fundusz Leasingowy SA DOM MAKLERSKI IDM SA Europejski Fundusz Leasingowy SA Polska 24.11.2014 Polska 22.10.2013 Polska 08.06.2015 Polska 15.05.2015 Polska 30.03.2015 Polska 30.12.2016 Polska 16.03.2015 Polska 15.10.2014 Polska 14.03.2016 Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 8,42 (Zmienny kupon) 11,82 (Zmienny kupon) 8,44 (Zmienny kupon) 6,02 (Zmienny kupon) 8,97 (Zmienny kupon) 7,66 (Zmienny kupon) 3,81 (Zmienny kupon) 4,45 (Zmienny kupon) 4,98 (Zmienny kupon) 4,15 (Zmienny kupon) 8,68 (Zmienny kupon) 4,25 (Zmienny kupon) 7,69 (Zmienny kupon) 100000 100 10 000 2 441 0.13% 100000 36 3 625 0 0.00% 10000 320 3 200 3 200 0.17% 100000 40 4 000 4 000 0.21% 100000 40 4 000 959 0.05% 1000 3000 3 000 3 000 0.16% 500000 10 5 000 5 000 0.27% 1000000 15 15 000 15 001 0.80% 100000 110 11 000 8 922 0.48% 10000 800 8 000 8 000 0.43% 1000 901 851 851 0.05% 10000 500 5 000 5 000 0.27% 1000 2850 2 850 2 849 0.15% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 5 / 12 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające MARVIPOL SA Seria L PLMRVPL00131 Polski Skarb Panstwa US731011AL69 RANK PROGRESS SA Seria D PLRNKPR00048 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 Nie dotyczy Nie dotyczy Polski Skarb Państwa RANK PROGRESS SA 7,69 (Zmienny kupon) 1000 5150 5 150 5 149 0.27% Polska 03.07.2017 7,75 (Stały kupon) 1000 5000 19 549 20 237 1.08% Polska 14.06.2016 8,20 (Zmienny kupon) 1000 3000 3 000 3 000 0.16% 0 13 743 0.73% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 8 276 0.44% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 2 295 0.12% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 3 172 0.17% Suma: 1 027 144 1 038 380 55.31% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-4 688-0.25% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-4 688-0.25% Forward Waluta EUR FW307060 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-882 -0.05% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307061 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-1 088-0.06% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307075 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-433 -0.02% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307114 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-2 285-0.12% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-4 688-0.25% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 6 / 12 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 560 742 568 905 30.30% Lokata terminowa 365 dniowa do 2013-09- 20 BGŻ S.A. Polska PLN 5,30 (Stały kupon) 50 000 50 000 52 043 52 043 2.77% Lokata terminowa 367 dniowa do 2013-12- 16 Lokata terminowa 346 dniowa do 2013-11- 29 Lokata terminowa 353 dniowa do 2013-12- 06 Lokata terminowa 360 dniowa do 2013-12- 13 Lokata terminowa 367 dniowa do 2013-12- 20 Lokata terminowa 181 dniowa do 2013-07- 02 Lokata terminowa 365 dniowa do 2014-01- 02 Lokata terminowa 121 dniowa do 2013-07- 03 Lokata terminowa 185 dniowa do 2013-10- 21 Lokata terminowa 91 dniowa do 2013-07- 25 Lokata terminowa 183 dniowa do 2013-10- 25 Lokata terminowa 122 dniowa do 2013-08- 26 Lokata terminowa 92 dniowa do 2013-08- 06 Lokata terminowa 184 dniowa do 2013-11- 06 Lokata terminowa 92 dniowa do 2013-08- 22 Lokata terminowa 92 dniowa do 2013-08- 27 Lokata terminowa 94 dniowa do 2013-09- 09 Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07- 08 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Raiffeisen Bank Polska SA Raiffeisen Bank Polska SA Raiffeisen Bank Polska SA Raiffeisen Bank Polska SA Raiffeisen Bank Polska SA Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Raiffeisen Bank Polska SA Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 4,70 (Stały kupon) 28 000 28 000 28 706 28 706 1.53% Polska PLN 4,45 (Stały kupon) 25 000 25 000 25 586 25 586 1.36% Polska PLN 4,45 (Stały kupon) 25 000 25 000 25 586 25 586 1.36% Polska PLN 4,45 (Stały kupon) 25 000 25 000 25 586 25 586 1.36% Polska PLN 4,45 (Stały kupon) 20 000 20 000 20 468 20 468 1.09% Polska PLN 4,24 (Stały kupon) 40 000 40 000 40 832 40 832 2.18% Polska PLN 4,11 (Stały kupon) 40 000 40 000 40 798 40 798 2.17% Polska PLN 4,05 (Stały kupon) 30 500 30 500 30 899 30 899 1.65% Polska PLN 3,35 (Stały kupon) 11 000 11 000 11 072 11 072 0.59% PKO BP S.A. Polska PLN 3,10 (Stały kupon) 10 000 10 000 10 056 10 056 0.54% PKO BP S.A. Polska PLN 3,10 (Stały kupon) 40 000 40 000 40 223 40 223 2.14% Raiffeisen Bank Polska SA Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 3,10 (Stały kupon) 54 000 54 000 54 297 54 297 2.89% Polska PLN 3,07 (Stały kupon) 15 000 15 000 15 069 15 069 0.80% Polska PLN 3,02 (Stały kupon) 40 000 40 000 40 181 40 181 2.14% PKO BP S.A. Polska PLN 2,80 (Stały kupon) 60 000 60 000 60 179 60 179 3.21% Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,71 (Stały kupon) 12 000 12 000 12 030 12 030 0.64% Polska PLN 2,69 (Stały kupon) 15 000 15 000 15 025 15 025 0.80% Polska PLN 2,73 (Stały kupon) 15 000 15 000 15 026 15 026 0.80% Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 1 095 1 095 1 095 1 095 0.06% Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 4 147 4 147 4 148 4 148 0.22% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 560 742 568 905 30.30% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 7 / 12 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Kapitałowa DM IDMSA 2 719 0.15% Grupa PBG w upadłości układowej 3 400 0.18% UniCredit Group 126 996 6.77% Suma: 133 115 7.10% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC30P160913 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC31P160913 bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 60 498 3.22% 15 499 0.83% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 8 / 12 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC33P141113 50 999 2.72% Lokata terminowa 181 dniowa do 2013-07- 02 40 832 2.18% Lokata terminowa 365 dniowa do 2014-01- 02 40 798 2.17% Lokata terminowa 185 dniowa do 2013-10- 21 11 072 0.59% Lokata terminowa 92 dniowa do 2013-08-06 15 069 0.80% Lokata terminowa 184 dniowa do 2013-11- 06 40 181 2.14% Lokata terminowa 92 dniowa do 2013-08-27 12 030 0.64% Lokata terminowa 94 dniowa do 2013-09-09 15 025 0.80% Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07-08 15 026 0.80% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 1 095 0.06% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 4 148 0.22% Suma: 322 272 17.17% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 9 / 12 Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 1 876 950 1 432 915 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 236 1 158 2. Należności 6 469 7 415 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 255 960 113 592 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 682 513 392 100 - dłużne papiery wartościowe 682 513 392 100 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 924 772 918 650 - dłużne papiery wartościowe 355 867 341 643 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 39 971 65 578 III. Aktywa netto (I - II) 1 836 979 1 367 337 IV. Kapitał funduszu 1 367 169 917 482 1. Kapitał wpłacony 14 486 666 13 586 773 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -13 119 497-12 669 291 V. Dochody zatrzymane 476 399 452 771 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 441 597 415 901 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 34 802 36 870 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -6 589-2 916 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 1 836 979 1 367 337 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 10 367 082.177 7 822 318.969 Kategoria A 9 870 085.480 7 571 621.792 Kategoria I 496 996.697 250 697.177 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 177.19 174.80 Kategoria A 177.19 174.80 Kategoria I 177.19 174.80 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 10 / 12 Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 38 443 70 503 35 113 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0 Przychody odsetkowe 31 789 70 491 35 103 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 6 653 0 0 Pozostałe 1 12 10 II. Koszty funduszu 12 747 12 484 6 320 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 6 632 12 326 6 235 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 23 103 51 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 38 55 34 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 6 053 0 0 Pozostałe 0 0 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 12 747 12 484 6 320 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 25 696 58 019 28 793 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -5 741 4 062 1 584 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 068 19 394 6 266 - z tytułu różnic kursowych 0 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -3 673-15 332-4 682 - z tytułu różnic kursowych 2 252 0 0 VII. Wynik z operacji (V+-VI) 19 955 62 081 30 377 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * 2.39 7.52 3.57 Kategoria A 2.39 7.52 3.57 Kategoria I 2.39 7.52 3.57 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 11 / 12 Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 1 367 337 1 418 636 19 955 62 081 25 696 58 019-2 068 19 394-3 673-15 332 19 955 62 081 0 0 0 0 0 0 0 0 449 687-113 380 899 893 1 052 820-450 206-1 166 200 469 642-51 299 1 836 979 1 367 337 1 539 807 1 416 764 4 657 361.332 5 717 770.936 2 358 897.644 6 285 014.353 2 298 463.688-567 243.417 449 455.611 458 907.764 203 156.091 549 757.224 246 299.520-90 849.460 96 065 514.886 91 408 153.554 86 195 429.406 83 836 531.762 9 870 085.480 7 571 621.792 9 870 085.480 7 571 621.792 3 992 422.714 3 542 967.103 3 495 426.017 3 292 269.926 496 996.697 250 697.177 496 996.697 250 697.177 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 174.75 174.80 174.80 177.19 177.19 2.76% 2.76% 04.01.2013 167.33 167.28 167.28 174.80 174.80 4.50% 4.50% 02.01.2012 Kategoria I 174.75 04.01.2013 167.33 02.01.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 177.51 19.06.2013 174.75 27.12.2012 Kategoria I 177.51 19.06.2013 174.75 27.12.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny str. 12 / 12 Pioneer FIO - Pioneer Pieniężny zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 177.17 28.06.2013 174.74 28.12.2012 Kategoria I 177.17 28.06.2013 174.74 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1.67% 0.88% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 0.87% 0.87% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - 0.01% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 8 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 9 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 9 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bi- - 1 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku lans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do Ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 11) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz z innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 13) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa - 2 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sellback ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. 5) W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących emitentów bądź samych posiadanych wierzycielskich papierów wartościowych (a instrumenty nie są przedmiotem obrotu na rynku aktywnym), po analizie przypadku może być dokonany stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat do wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej. Odpisu dokonuje się w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji. W takim przypadku w zestawieniu lokat papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Przykładowymi przesłankami do modyfikacji standardowego mechanizmu wyceny instrumentów dłużnych bądź dokonania odpisu z tytułu szacowanej trwałej utraty wartości mogą być: ogłoszenie przez sąd upadłości emitenta z możliwością zawarcia układu z wierzycielami, upadłość likwidacyjna emitenta, umowa z wierzycielami w zakresie odłożenia terminów spłaty wierzytelności bądź restrukturyzacja (w tym obniżenie kwoty do zwrotu) wierzytelności, utrata przez emitenta możliwości regulowania zobowiązań. Oszacowanie wartości odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat dokonywane jest w oparciu o dostępne informacje o emitencie, ocen jego sytuacji finansowej i płynności, a w szczególności możliwości spłaty zobowiązań z uwzględnieniem jakości posiadanych zabezpieczeń wierzytelności i terminów ich realizacji / zbycia. historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach sza- - 3 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku cunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 6 469 7 415 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 6 469 5 Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - 7 409 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - 1 Należnosci z tytułu podatku - 1-4 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 39 971 65 578 Z tytułu nabytych aktywów 0 0 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 47 471 Z tytułu instrumentów pochodnych 4 688 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 7 065 3 417 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 26 426 13 174 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 1 792 1 516 w tym: Zobowiązania z tytułu podatku 518 479 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 1 263 1 014 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 7 236 1 158 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 7 236 1 158 EUR 1 4 0 0 PLN 7 230 7 230 1 158 1 158 USD 1 2 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 0 2 0 0 PLN 7 020 7 020 3 921 3 921 USD 391 1 258 0 0 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 6.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat stanowiące 18,8 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 23,5% Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 31,1% Aktywów Subfunduszu; 3) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). - 5 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku a) Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 38,1 % aktywów Subfunduszu; korporacyjne papiery wartościowe:... 16,5 % aktywów Subfunduszu; depozyty bankowe:... 30,3 % aktywów Subfunduszu. b) Ryzyko kredytowe w przypadku spółek w upadłości Subfundusz posiadał w portfelu lokat na dzień bilansowy [30 czerwca 2013 r.] instrumenty finansowe (obligacje spółek), w stosunku do których stwierdzono utratę wartości i dokonano zgodnie z polityką rachunkowości (zasady zaprezentowano w nocie 1) odpisów aktualizujących w ciężar niezrealizowanego zysku/straty z wyceny lokat. Dotyczy to przede wszystkim inwestycji w obligacje emitowane przez spółki budowlane bądź z branży deweloperskiej: PBG S.A. i Alterco SA. Przesłankami utraty wartości branymi pod uwagę w kalkulacji odpisów było przede wszystkim ogłoszenie przez odpowiedni sąd rejonowy upadłości danej spółki, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości wynika z oceny zarządzającego co do oszacowanej utraty wartości. Zarządzający portfelami funduszy Pioneer aktywnie prowadzi rozmowy ze spółkami i podejmuje konieczne czynności prawne, mające na celu odzyskanie wierzytelności. Szczegółowe informacje finansowe dotyczące poszczególnych składników lokat oraz ich bilansowy i ceny ich nabycia przedstawiono w tabelach uzupełniających. c) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których Subfundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 38,1 % Aktywów Subfunduszu, 2. Bank Pekao SA... 6.8 % Aktywów Subfunduszu, 4) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na aktywnym rynku. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. 5) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery wartościowe dłużne:... 12,6 % aktywów Subfunduszu; Fundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy cały portfel był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego). 6) Poziom obciążenia innymi typowymi klasami ryzyka Subfundusz nie posiada lokat w instrumenty o charakterze udziałowym, nie jest więc obciążony ryzykiem cen akcji Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji.. Subfundusz nie inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, nie ma więc obciążenia pośredniego ryzykiem wynikającym z takich inwestycji. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). - 6 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 4 688 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych 4 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / pln 3 kontrakty 46 021 tys $ EUR / pln 1 kontrakt 20 668 tys Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 46 023 tys. USD 20 668 tys. EUR Płatności do otrzymania: 237 591 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie płatności w terminie: 10 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 10 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 10 lipca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych - 7 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 4 kontrakty 255 960 tys. zł Kontrakty dotyczyły (nominalnie) obligacji Skarbu Państwa: OK0114 (80 mln zł) PS0415 (23 mln zł) WZ0118 (112 mln zł) bonu skarbowego 40 mln zł 2 kontrakty 113 592 tys. zł Kontrakty dotyczyły obligacji Skarbu Państwa: WZ 0115 (8 mln zł) WZ 0117 (102 mln zł) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych 1 kontrakt 47 471 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: OK 0114 (49 mln zł) 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Aktywa i pasywa Subfunduszu na dzień bilansowy były denominowane w złotych polskich. Subfundusz nie zrealizował różnic kursowych. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 666 1 219 19 372-4 346 6 259-283 Dłużne papiery wartościowe 666 1 219 19 372-4 346 6 259-283 Składniki lokat nienotowane na -2 734-4 892 22-10 986 7-4 399 Instrumenty pochodne -2 954-4 688 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 220-204 22-10 986 7-4 399 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -2 068-3 673 19 394-15 332 6 266-4 682 2) Subfundusz, zgodnie ze Statutem nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 3) W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 3 212 tys. zł oraz Zakumulowa- - 8 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku ny, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -3 212 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. nie wykonywano żadnych reklasyfikacji pomiędzy pozycjami bilansu. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze Rok 2012 2013 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 6 632 12 326 Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 1 836 979 tys. zł 1 367 337 tys. zł 1 418 636 tys. zł 1 387 028 tys. zł Wartość JU kat. A 177,19 174.80 167.28 160.31 Wartość JU kat. I 177,19 174.80 167.28 160.31 Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych kategorii nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych kategorii. - 9 / Noty objaśniające (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Pieniężny wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Pieniężny wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia Pioneer Pieniężnego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa 17 września 2001 roku. Wcześniejsze nazwy: Pioneer Pieniężny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2001-2010). Fundusz został połączony z funduszem (był w roli funduszu przejmującego): Pioneer Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty (połączenie przeprowadzone w lipcu 2007 roku). Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 2 888 7 037 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 0,96 % 0.87 % I 0,96 % 0.87 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Od dnia 15.01.2009 obowiązuje stawka 0.87 % (jednakowa dla wszystkich kategorii). Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Obecnie opłaty manipulacyjne nie są pobierane (stawka wynosi 0.0 %). Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Michał Stawicki... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, od 15.07.2011 zarządzał całym portfelem Subfunduszu, 14.05.2009-14.07.2011 menedżer portfela), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz 2013-2 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER PIENIĘŻNY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Pieniężny Nazwa w j. angielskim Pioneer Money Market (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 17.09.2001 Wartość początkowa 100.62 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00014 PIO011 7MONEY Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 1 836 979 tys. zł Wartość JU kat. A 177,19 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - Pien

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OBLIGACJI PLUS subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD, IRS Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Informacja o połączeniu subfunduszy Informacje o subfunduszu przejmowanym: Przebieg łączenia Przydział jednostek w subfunduszu przejmującym Sprawozdania okresowe Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Obl+

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 1 / 14 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 21 228 12 099 0.45% 0 0 0.00% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 14 000 14 467 0.65% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 2 224 913 2 286 403 84.24% 1 692 305 1 813 897 81.80% Instrumenty pochodne 0 19 562 0.73% 0 17 683 0.80% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 285 439 285 573 10.53% 332 977 332 980 15.00% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 2 531 580 2 603 637 95.95% 2 039 282 2 179 027 98.25% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 2 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 21 228 12 099 0.45% POLIMEX-MOSTOSTAL SA PLMSTSD00019 23 333 333 Polska 14 000 5 133 0.19% TRAKCJA-TILTRA SA PLTRKPL00014 13 142 248 Polska 7 228 6 966 0.26% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 21 228 12 099 0.45% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 243 749 243 586 8.96% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 243 749 243 586 8.96% nie 44 334 45 198 1.66% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 3 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Miasto Warszawa Seria 1 XS0426658943 DS1013 PL0000102836 PS0414 PL0000105433 RANK PROGRESS SA Seria C PLRNKPR00030 OK0114 PL0000106712 WIKANA SA Seria S01 PLELPO000099 KRUK SA Seria K4 PLKRK0000143 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria G PLNFI1000111 nie nie nie nie nie nie nie nie Over The Counter - Bloomberg Quotations Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland ASO (Catalyst) Rynek Treasury BondSpot Poland ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) Miasto Warszawa Polska 06.05.2014 6,88 (Stały kupon) 1000 4000 17 383 18 164 0.67% Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa RANK PROGRESS SA Polski Skarb Państwa Polska 24.10.2013 5,00 (Stały kupon) 1000 112 98 113 0.00% Polska 25.04.2014 5,75 (Stały kupon) 1000 3410 3 489 3 489 0.13% Polska 09.12.2013 Polska 25.01.2014 WIKANA SA Polska 18.07.2013 KRUK SA Polska 04.02.2014 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA 7,67 (Zmienny kupon) 0,00 (Zerowy kupon) 10,24 (Zmienny kupon) 6,59 (Zmienny kupon) 1000 2500 2 500 2 502 0.09% 1000 15000 14 769 14 769 0.54% 1000 2500 2 495 2 426 0.09% 1000 3000 3 000 3 135 0.12% Polska 02.07.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 600 600 600 0.02% Nienotowane na 199 415 198 388 7.30% Nienotowane na Polski Skarb 3,45 (Zmienny PP1013 PL0000103370 Nie dotyczy Polska 24.10.2013 1000 60500 60 500 60 630 2.24% Państwa kupon) Nienotowane na 7,35 (Zmienny ELECTUS SA Seria B Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 20.10.2013 1000 4000 3 839 3 975 0.15% kupon) Nienotowane na 6,59 (Zmienny MAGELLAN SA Seria 17/2010 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 19.11.2013 100000 10 1 000 1 000 0.04% kupon) PLAZA CENTERS N.V. Seria A Nienotowane na PLAZA CENTERS 7,34 (Zmienny Nie dotyczy Holandia 18.11.2013 100000 80 8 000 7 999 0.29% NL0009524107 N.V. kupon) Black Red White SA Seria Nienotowane na Black Red White 7,13 (Zmienny Nie dotyczy Polska 07.02.2014 10000 800 8 000 7 999 0.29% BRW144070214 SA kupon) Nienotowane na 11,95 (Zmienny ALTERCO SA Seria F Nie dotyczy ALTERCO SA Polska 19.04.2013 1000 7000 6 447 5 067 0.19% kupon) BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0214 PLNFI1200109 INTEGER.PL SA Seria INT130614OO01 JHM DEVELOPMENT SA Seria A KREDYT INKASO SA Seria S02 PLKRINK00063 LC CORP SA Seria LCC001150414 PLLCCRP00033 MAGELLAN SA Seria 6/2011 MAGELLAN SA Seria 13/2011 SIÓDEMKA SA Seria C PLMILOP00028 GANT DEVELOPMENT SA Seria H DOM MAKLERSKI IDM SA Seria ALA DOM MAKLERSKI IDM SA Seria ALB BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 21.02.2014 Nie dotyczy INTEGER.PL SA Polska 13.06.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy JHM DEVELOPMENT SA KREDYT INKASO SA Polska 05.02.2014 Polska 04.04.2014 Nie dotyczy LC CORP SA Polska 15.04.2014 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 19.05.2014 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 27.12.2013 Nie dotyczy SIÓDEMKA SA Polska 06.12.2013 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GANT DEVELOPMENT SA DOM MAKLERSKI IDM SA DOM MAKLERSKI IDM SA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Polska 30.09.2013 9,75 (Zmienny kupon) 7,70 (Zmienny kupon) 8,03 (Zmienny kupon) 8,39 (Zmienny kupon) 7,35 (Zmienny kupon) 6,59 (Zmienny kupon) 6,20 (Zmienny kupon) 8,66 (Zmienny kupon) 9,39 (Zmienny kupon) 10000 450 4 513 4 532 0.17% 10000 250 2 500 2 500 0.09% 1000000 1 1 000 998 0.04% 1000 8000 8 018 8 072 0.30% 100000 80 8 000 8 000 0.29% 100000 20 2 000 2 000 0.07% 100000 30 3 000 3 000 0.11% 100000 85 8 500 8 500 0.31% 100 8000 800 800 0.03% Polska 29.08.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 3500 3 500 3 500 0.13% Polska 20.09.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 2000 2 000 2 000 0.07% Polska 12.08.2013 5,55 (Stały kupon) 1000 50000 49 996 49 992 1.84% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 4 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające GANT DEVELOPMENT SA Seria F/3 VISTULA GROUP SA Seria C BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria H GANT DEVELOPMENT SA Seria J ELECTUS SA Seria H GANT DEVELOPMENT SA Seria BE Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GANT DEVELOPMENT SA VISTULA GROUP SA BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA GANT DEVELOPMENT SA Polska 27.03.2014 Polska 20.12.2013 8,90 (Zmienny kupon) 5,23 (Zmienny kupon) 100 7630 763 763 0.03% 100000 50 5 000 5 000 0.18% Polska 02.07.2013 12,65 (Stały kupon) 1000 1714 1 714 1 713 0.06% Polska 30.12.2013 Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 02.10.2013 GANT DEVELOPMENT 9,80 (Zmienny kupon) 8,75 (Zmienny kupon) 100 40000 4 000 4 004 0.15% 1000 2625 2 625 2 625 0.10% Nie dotyczy Polska 30.09.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 2020 2 000 2 020 0.07% SA Nienotowane na RUBICON 9,35 (Zmienny RUBICON PARTNERS SA Seria F Nie dotyczy Polska 19.04.2014 1000 1700 1 700 1 699 0.06% PARTNERS SA kupon) O terminie wykupu powyżej 1 roku 1 981 164 1 997 113 73.60% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 1 981 164 1 997 113 73.60% nie 1 726 712 1 777 635 65.52% DS1015 PL0000103602 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.10.2015 6,25 (Stały kupon) 1000 34000 35 752 36 315 1.34% DS1017 PL0000104543 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 184529 192 118 196 837 7.26% DS1019 PL0000105441 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 131660 125 941 144 247 5.32% IZ0816 PL0000103529 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.08.2016 3,00 (Stały kupon) 1282 7 7 9 0.00% WS0922 PL0000102646 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 23.09.2022 5,75 (Stały kupon) 1000 105589 113 226 117 288 4.32% Polski Skarb Panstwa Rynek Treasury Polski Skarb XS0498285351 nie BondSpot Poland Państwa Polska 29.03.2017 3,75 (Stały kupon) 1000 4500 19 745 21 533 0.79% PS0415 PL0000105953 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2015 5,50 (Stały kupon) 1000 148885 152 614 155 436 5.73% Over The Counter - TVN Finance Corporation II AB TVN Finance Bloomberg XS0466451548 nie Corporation II AB Quotations Szwecja 15.11.2017 10,75 (Stały kupon) 1000 2000 8 095 9 214 0.34% WS0429 PL0000105391 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2029 5,75 (Stały kupon) 1000 6000 5 585 6 811 0.25% DS1020 PL0000106126 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2020 5,25 (Stały kupon) 1000 90597 89 048 97 981 3.61% PS0416 PL0000106340 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2016 5,00 (Stały kupon) 1000 169886 169 696 177 480 6.54% Over The Counter - Polski Skarb Panstwa Polski Skarb Bloomberg US857524AA08 nie Państwa Quotations Polska 21.04.2021 5,13 (Stały kupon) 1000 5000 13 904 18 112 0.67% WZ0115 PL0000106480 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2015 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 65000 64 876 64 876 2.39% DS1021 PL0000106670 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2021 5,75 (Stały kupon) 1000 105300 110 608 116 894 4.31% KRUK SA Seria K3 7,24 (Zmienny KRUK SA Polska 06.09.2014 PLKRK0000135 nie kupon) ASO (Catalyst) 1000 2500 2 500 2 545 0.09% Over The Counter - PGNiG Finance AB Seria 1 Bloomberg XS0746259323 nie Quotations PGNiG Finance AB Szwecja 14.02.2017 4,00 (Stały kupon) 1000 2500 10 438 11 297 0.42% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 5 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0215 PLNFI1200133 PS0417 PL0000107058 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA Seria OP0922 PLPKO0000081 CIECH SA Seria 02 PLCIECH00083 DS1023 PL0000107264 PS0418 PL0000107314 AMERICAN HEART OF POLAND SA Seria C PLAMRHP00018 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG Seria C PLWRMFB00016 PKO FINANCE AB XS0783934085 nie nie nie nie nie nie nie nie nie ASO (Catalyst) Rynek Treasury BondSpot Poland Bond Spot SA ASO (Catalyst) Bond Spot SA ASO (Catalyst) Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Bond Spot SA ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) Over The Counter - Bloomberg BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polski Skarb Państwa POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA Polska 23.02.2015 10,25 (Zmienny kupon) 10000 110 1 100 1 166 0.04% Polska 25.04.2017 4,75 (Stały kupon) 1000 99000 103 351 103 336 3.81% Polska 14.09.2022 CIECH SA Polska 05.12.2017 Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa AMERICAN HEART OF POLAND SA WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG 5,12 (Zmienny kupon) 7,57 (Zmienny kupon) 100000 170 17 000 17 425 0.64% 10000 500 5 000 5 150 0.19% Polska 25.10.2023 4,00 (Stały kupon) 1000 170500 172 306 166 561 6.14% Polska 25.04.2018 3,75 (Stały kupon) 1000 241000 248 185 242 277 8.93% Polska 21.09.2016 Austria 31.03.2016 7,90 (Zmienny kupon) 10,66 (Zmienny kupon) 1000 2300 2 300 2 352 0.09% 1000 6000 6 000 6 150 0.23% PKO FINANCE AB Szwecja 26.09.2022 4,63 (Stały kupon) 1000 3600 12 106 11 731 0.43% Quotations PS0718 PL0000107595 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.07.2018 2,50 (Stały kupon) 1000 47000 45 211 44 612 1.64% 167 232 0.01% WS0437 PL0000104857 Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2037 5,00 (Stały kupon) 1000 195 167 232 0.01% Nienotowane na 254 285 219 246 8.07% Miasto Kraków Seria A09 PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria C Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Seria 2 Multikino S.A. Seria MLK001231214 NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Seria 6/2010 PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria D KREDYT INKASO SA Seria S04 PLKRINK00089 MAGELLAN SA Seria 03/2012 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0215 PLNFI1200125 MAGELLAN SA Seria 5/2012 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy Miasto Kraków Polska 25.06.2019 Nie dotyczy Nie dotyczy PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Polska 10.09.2012 Polska 17.11.2008 Nie dotyczy Multikino S.A. Polska 23.12.2014 Nie dotyczy NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & Polska 24.11.2014 FASHION S.A. PBG SA W Nie dotyczy UPADŁOŚCI Polska 22.10.2013 UKŁADOWEJ Nie dotyczy KREDYT INKASO SA Polska 08.06.2015 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 30.01.2015 Nie dotyczy BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 23.02.2015 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 27.04.2015 5,19 (Zmienny kupon) 8,42 (Zmienny kupon) 11,82 (Zmienny kupon) 8,44 (Zmienny kupon) 6,02 (Zmienny kupon) 8,97 (Zmienny kupon) 7,66 (Zmienny kupon) 7,94 (Zmienny kupon) 10,25 (Zmienny kupon) 7,18 (Zmienny kupon) 1000 5208 5 208 5 208 0.19% 100000 430 31 659 10 494 0.39% 100000 51 5 135 0 0.00% 10000 1200 12 000 12 000 0.44% 100000 100 10 000 9 999 0.37% 100000 120 8 198 2 877 0.11% 1000 8000 8 000 8 000 0.29% 100000 10 1 000 1 000 0.04% 10000 200 2 000 2 002 0.07% 100000 25 2 500 2 500 0.09% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 6 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające POLNORD SA Seria KZ36 CAN-PACK SA Seria CANP02030919 PLCNPCK00018 POLNORD SA Seria KZ36 C POLNORD SA Seria KZ37 A CIECH SA Seria 01 PLCIECH00075 POLIMEX-MOSTOSTAL SA Seria RESTRUKTURYZACJA Santander Consumer Bank Seria SCBPB00300111 GLOBE TRADE CENTRE SA Seria GTCSA004300418 PLGTC0000144 ECHO INVESTMENT SA Seria 2/2013 PLECHPS00118 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Seria JWC0116 PLJWC0000050 SYGNITY SA Seria A1 PLCMPLD00164 TRAKCJA-TILTRA SA Seria C PLTRKPL00063 DOM MAKLERSKI IDM SA Seria AFA AMREST HOLDINGS SE Seria AMRE03300618 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0216 PLNFI1200141 MCI MANAGEMENT SA Seria H1 PLMCIMG00145 MARVIPOL SA Seria K PLMRVPL00123 MARVIPOL SA Seria L PLMRVPL00131 ROBYG SA Seria G PLROBYG00115 RANK PROGRESS SA Seria D PLRNKPR00048 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 6,70 (Zmienny kupon) 10000 400 3 880 3 913 0.14% Nie dotyczy CAN-PACK SA Polska 03.09.2019 6,37 (Zmienny kupon) 10000 1030 10 300 10 299 0.38% Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 6,70 (Zmienny kupon) 10000 200 1 940 1 955 0.07% Nie dotyczy POLNORD SA Polska 28.09.2015 7,40 (Zmienny kupon) 10000 600 5 820 5 860 0.22% Nie dotyczy CIECH SA Polska 05.12.2017 7,67 (Zmienny kupon) 10000 500 5 000 5 000 0.18% Nie dotyczy POLIMEX- 4,98 (Zmienny Polska 30.12.2016 MOSTOSTAL SA kupon) 100000 180 18 002 14 600 0.54% Nie dotyczy Santander Consumer Bank Polska 15.12.2015 5,25 (Stały kupon) 1000000 21 21 000 21 001 0.77% Nie dotyczy GLOBE TRADE 7,07 (Zmienny Polska 30.04.2018 CENTRE SA kupon) 100000 190 19 000 18 997 0.70% Nie dotyczy ECHO INVESTMENT SA Polska 28.04.2017 6,87 (Zmienny kupon) 10000 1100 11 000 10 997 0.41% Nie dotyczy J.W. 7,70 (Zmienny CONSTRUCTION Polska 25.01.2016 kupon) HOLDING SA 100000 170 17 000 16 999 0.63% Nie dotyczy SYGNITY SA Polska 23.02.2015 7,71 (Zmienny kupon) 10000 175 1 715 1 720 0.06% Nie dotyczy TRAKCJA-TILTRA SA Polska 31.12.2015 6,46 (Stały kupon) 1000 5000 5 000 4 903 0.18% Nie dotyczy DOM MAKLERSKI 8,68 (Zmienny Polska 15.10.2014 IDM SA kupon) 1000 8923 8 428 8 428 0.31% Nie dotyczy AMREST 5,09 (Zmienny Polska 30.06.2018 HOLDINGS SE kupon) 10000 800 8 000 8 000 0.29% BBI DEVELOPMENT Nie dotyczy NARODOWY 10,26 (Zmienny Polska 22.02.2016 FUNDUSZ kupon) 1000 2000 2 000 1 999 0.07% INWESTYCYJNY SA Nie dotyczy MCI MANAGEMENT SA Polska 11.04.2016 7,89 (Zmienny kupon) 1000 2500 2 500 2 499 0.09% Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 7,69 (Zmienny kupon) 1000 4630 4 630 4 629 0.17% Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 7,69 (Zmienny kupon) 1000 8370 8 370 8 368 0.31% Nie dotyczy ROBYG SA Polska 15.01.2016 8,10 (Zmienny kupon) 100 45000 4 500 4 500 0.17% Nie dotyczy RANK PROGRESS 8,20 (Zmienny Polska 14.06.2016 SA kupon) 1000 10500 10 500 10 499 0.39% 0 45 704 1.68% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 39 149 1.44% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 6 555 0.24% Suma: 2 224 913 2 286 403 84.24% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures RXU3 10.09.2013 Eurex Exchange Eurex Exchange Niemcy German Government Bond Future -97 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0 8 531 0.34% pochodne 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 7 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 8 531 0.34% Forward Waluta EUR FW307050 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-613 -0.02% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Nienotowane na The Royal Bank of Interest Rate Swap IR16010 20.01.2016 Nie dotyczy Wielka Brytania WIBOR/Stopa stała 1 0-804 -0.03% Scotland Plc Nienotowane na The Royal Bank of Interest Rate Swap IR16011 20.01.2016 Nie dotyczy Wielka Brytania WIBOR/Stopa stała 1 0-2 010-0.07% Scotland Plc BANK HANDLOWY Nienotowane na Interest Rate Swap IR16014 20.01.2016 Nie dotyczy W WARSZAWIE Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-2 002-0.07% SA Nienotowane na BANK POLSKA Interest Rate Swap IR16073 25.07.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0 3 668 0.14% KASA OPIEKI SA Nienotowane na BANK POLSKA Interest Rate Swap IR16074 25.07.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0 15 894 0.59% KASA OPIEKI SA Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Interest Rate Swap IR16091 26.09.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-857 -0.03% SA Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Interest Rate Swap IR16095 26.09.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-2 572-0.09% SA Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Interest Rate Swap IR16098 29.09.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-1 712-0.06% SA Forward Waluta USD FW307051 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-310 -0.01% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307067 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-151 -0.01% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0 8 531 0.34% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 8 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające W walutach państw należących do OECD 285 439 285 573 10.53% Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07- Bank Polska Kasa 08 Opieki S.A. Polska PLN 2,73 (Stały kupon) 60 000 60 000 60 103 60 103 2.22% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 48 594 48 594 48 600 48 600 1.79% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 176 845 176 845 176 870 176 870 6.52% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 285 439 285 573 10.53% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 9 / 14 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 12 012 0.43% Grupa Kapitałowa DM IDMSA 20 528 0.76% Grupa ITI 21 214 0.78% Grupa PBG w upadłości układowej 13 371 0.50% UniCredit Group 69 554 2.57% Suma: 136 679 5.04% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Sprawozdanie półroczne bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 10 / 14 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 49 992 1.84% Interest Rate Swap IR16073 25.07.2016 3 668 0.14% Interest Rate Swap IR16074 25.07.2016 15 894 0.59% Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07-08 60 103 2.22% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 48 600 1.79% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 176 870 6.52% Suma: 355 127 13.10% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 11 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 2 712 582 2 218 474 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 724 4 068 2. Należności 7 000 7 042 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 97 221 28 337 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 1 874 313 1 481 074 - dłużne papiery wartościowe 1 862 214 1 481 074 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 729 324 697 953 - dłużne papiery wartościowe 424 189 332 823 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 81 265 41 084 III. Aktywa netto (I - II) 2 631 317 2 177 390 IV. Kapitał funduszu 2 201 166 1 726 364 1. Kapitał wpłacony 10 475 585 9 361 509 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -8 274 419-7 635 145 V. Dochody zatrzymane 414 748 354 589 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 331 326 296 563 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 83 422 58 026 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 15 403 96 437 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 2 631 317 2 177 390 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 50 291 321.268 41 277 641.614 Kategoria A 47 150 928.945 38 169 654.866 Kategoria E 256 540.802 251 773.624 Kategoria I 2 883 851.521 2 856 213.124 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 52.32 52.75 Kategoria A 52.32 52.75 Kategoria E 52.32 52.75 Kategoria I 52.32 52.75 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 12 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 52 931 105 840 51 124 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 0 Przychody odsetkowe 52 425 104 205 49 857 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 424 1 431 1 267 Pozostałe 82 204 0 II. Koszty funduszu 18 168 32 103 15 757 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 17 771 29 761 13 842 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 42 53 28 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 1 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 76 635 559 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 278 1 653 1 328 Pozostałe 0 0 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 18 168 32 103 15 757 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 34 763 73 737 35 367 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -55 638 96 185 27 815 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 25 462 25 116 5 853 - z tytułu różnic kursowych 0 9 074 4 858 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -81 100 71 069 21 962 - z tytułu różnic kursowych 2 067-5 447-3 176 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -20 875 169 922 63 182 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -0.43 4.55 1.83 Kategoria A -0.43 4.55 1.83 Kategoria E -0.43 4.55 1.83 Kategoria I -0.43 4.55 1.83 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 13 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 2 177 390 1 587 782-20 875 169 922 34 763 73 737 25 462 25 116-81 100 71 069-20 875 169 922 0 0 0 0 0 0 0 0 474 802 419 686 1 114 076 1 589 404-639 274-1 169 718 453 927 589 608 2 631 317 2 177 390 2 242 337 1 858 020 15 797 570.300 19 088 857.216 6 816 296.221 11 054 409.765 8 981 274.079 8 034 447.451 16 015.222 31 448.848 11 248.044 32 616.844 4 767.178-1 167.996 5 321 660.214 12 494 057.388 5 294 021.817 12 194 406.102 27 638.397 299 651.286 240 024 865.278 224 227 294.978 192 873 936.333 186 057 640.112 47 150 928.945 38 169 654.866 47 150 928.945 38 169 654.866 511 246.617 495 231.395 254 705.815 243 457.771 256 540.802 251 773.624 256 540.802 251 773.624 60 583 976.031 55 262 315.817 57 700 124.510 52 406 102.693 2 883 851.521 2 856 213.124 2 883 851.521 2 856 213.124 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E 52.75 48.20 52.75 48.20 52.75 48.20 52.32 52.75 52.32 52.75 Kategoria I 52.32 52.75 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus str. 14 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji Plus zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 51.98-1.64% -1.64% -1.64% 24.06.2013 48.12 9.44% 9.44% 9.44% 05.01.2012 Kategoria E 51.98 24.06.2013 48.12 05.01.2012 Kategoria I 51.98 24.06.2013 48.12 05.01.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 54.03 09.05.2013 52.76 27.12.2012 Kategoria E 54.03 09.05.2013 52.76 27.12.2012 Kategoria I 54.03 09.05.2013 52.76 27.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 52.31 28.06.2013 52.73 28.12.2012 Kategoria E 52.31 28.06.2013 52.73 28.12.2012 Kategoria I 52.31 28.06.2013 52.73 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 1.63% 1.73% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1.60% 1.60% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza - - Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 9 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 9 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 10 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 11 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 11 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 12 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest do- - 1 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku datni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Dane za okres porównawczy zostały zaprezentowane po przeliczeniu do obecnych zasad ujawniania. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 11) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 12) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 13) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. - 2 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. 5) W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących emitentów bądź samych posiadanych wierzycielskich papierów wartościowych (a instrumenty nie są przedmiotem obrotu na rynku aktywnym), po analizie przypadku może być dokonany stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat do wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej. Odpisu dokonuje się w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji. W takim przypadku w zestawieniu lokat papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Przykładowymi przesłankami do modyfikacji standardowego mechanizmu wyceny instrumentów dłużnych bądź dokonania odpisu z tytułu szacowanej trwałej utraty wartości mogą być: ogłoszenie przez sąd upadłości emitenta z możliwością zawarcia układu z wierzycielami, upadłość likwidacyjna emitenta, umowa z wierzycielami w zakresie odłożenia terminów spłaty wierzytelności bądź restrukturyzacja (w tym obniżenie kwoty do zwrotu) wierzytelności, utrata przez emitenta możliwości regulowania zobowiązań. Oszacowanie wartości odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat dokonywane jest w oparciu o dostępne informacje o emitencie, ocen jego sytuacji finansowej i płynności, a w szczególności możliwości spłaty zobowiązań z uwzględnieniem jakości posiadanych zabezpieczeń wierzytelności i terminów ich realizacji / zbycia. Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, es- - 3 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku tymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 7 000 7 042 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 6 998 5 507 Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - 1 534 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe 2 1 Należnosci z tytułu podatku - 1-4 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 81 265 41 084 Z tytułu nabytych aktywów 49 995 0 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 17 438 Z tytułu instrumentów pochodnych 11 031 11 994 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 1 594 6 375 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 13 206 938 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 5 439 4 339 w tym: Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 834 954 Zobowiązania z tytułu podatku 1 075 484 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 3 502 2 894 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 4 724 4 068 DI BRE Bank SA 3 032 1 270 EUR 698 3 024 306 1 252 PLN 8 8 18 18 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 1 692 2 798 EUR 0 1 0 0 PLN 1 689 1 689 2 798 2 798 USD 1 2 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 404 1 694 661 2 763 PLN 3 384 3 384 3 419 3 419 USD 0 1 4 12 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 8.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne) stanowiące 16,1 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. 16,2Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 16,2 % Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 66,3 % Aktywów Subfunduszu; - 5 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3) Obciążenie aktywów i zobowiązań Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 66,0 % aktywów Subfunduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 15,7 % aktywów Subfunduszu; obligacje komunalne:... 0,9 % aktywów Subfunduszu; depozyty:... 10,5 % aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Ryzyko kredytowe w przypadku spółek w upadłości Subfundusz posiadał w portfelu lokat na dzień bilansowy [30 czerwca 2013 r.] instrumenty finansowe (obligacje spółek), w stosunku do których stwierdzono utratę wartości i dokonano zgodnie z polityką rachunkowości (zasady zaprezentowano w nocie 1) odpisów aktualizujących w ciężar niezrealizowanego zysku/straty z wyceny lokat. Dotyczy to przede wszystkim inwestycji w obligacje emitowane przez spółki budowlane bądź z branży deweloperskiej: PBG S.A. i Alterco SA. Przesłankami utraty wartości branymi pod uwagę w kalkulacji odpisów było przede wszystkim ogłoszenie przez odpowiedni sąd rejonowy upadłości danej spółki, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości wynika z oceny zarządzającego co do oszacowanej utraty wartości. Zarządzający portfelami funduszy Pioneer aktywnie prowadzi rozmowy ze spółkami i podejmuje konieczne czynności prawne, mające na celu odzyskanie wierzytelności. Szczegółowe informacje finansowe dotyczące poszczególnych składników lokat oraz ich bilansowy i ceny ich nabycia przedstawiono w tabelach uzupełniających. d) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których Subfundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 66,0 % aktywów Subfunduszu, 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Dłużne papiery wartościowe... 3,3 % aktywów Subfunduszu Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie...0.1 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,1 % aktywów Subfunduszu. 5) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na aktywnym rynku. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. - 6 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty zamiany płatności odsetkowych (transakcje swap na stopę procentową IRS: Interest Rate Swap) kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) giełdowe kontrakty terminowe Futures Kontrakty FX FWD, IRS Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty zamiany płatności odsetkowych (IRS) polegają na wymianie przyszłych płatności strumieni odsetkowych (zamiana odsetek stałych na zmienne, bądź odwrotnie). W przypadku, gdy transakcja zawierana jest celu zabezpieczenia posiadanego składnika lokat taka transakcja oznacza dokonanie efektywnie zmiany typu posiadanej w portfelu lokaty. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych oraz kontraktów zamiany płatności odsetkowych (IRS). Wycena kontraktów forward oraz odpowiednio kontraktów IRS polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward Interest Rate swap a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 1 074 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty 3 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych Euro / pln 1 kontrakt 14 363 tys. USD / pln 2 kontrakty 8 620 tys. $ Wymiana stóp procentowych (płatna przez Subfundusz: stała otrzymywana przez Subfundusz: zmienna) IRS Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) 9 605 tys. zł 8 otwartych kontraktów - kontrakty złotowe Wartość (PV) wyliczona na dzień bilansowy: Do zapłacenia: Do otrzymania: 47 434 tys. zł 57 039 tys. zł f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wychodzące: 14 363 tys. EUR 8 620 tys. USD Płatności do otrzymania: 89 750 tys. PLN Płatności wykonywane: Fundusz wypłaca określone płatności odsetkowe Płatności do otrzymania: Fundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe - 7 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Kontrakty FX Forward Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 10 lipca 2013 roku Kwoty ustalone w kontrakcie Termin zamknięcia pozycji 10 lipca 2013 roku Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 10 lipca 2013 roku Interest Rate swap Płatności wykonywane co pół roku albo corocznie w terminie do września 2016 roku Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Ustalone zasady określania płatności odsetkowych Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności odsetkowych) 2016 Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności odsetkowych) 2016 Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na giełdzie Eurex we Frankfurcie (Niemcy). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Kontrakty RXU3 są kontraktami terminowymi opartymi na długoterminowych obligacjach skarbowych państwa niemieckiego (10-letnich: 8,5 10,5 lat do zapadalności). Kontrakty emitowane w seriach, notowane od października 1998 r. (wcześniej DEM Bund ). Waluta notowania: EUR.. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na EUREX Euro Bund RXU3 (Eurex Bund Future) Pozycja krótka b. Rodzaj instrumentu pochodnego kontrakt terminowy na obligacje c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez Clearstream Banking 195 tys. [równowartość 844 tys. zł] Wartość = kurs * ilość * mnożnik (-) 59 429 tys. zł / 13 727 tys. e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu, po wybraniu najtańszego do dostarczenia f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez Clearstream Banking (oraz, odpowiednio, brokera rozliczającego). Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu wrzesień 2013 roku Ostatnia data transakcji: 6.09.2013, Data dostawy: 10.09.2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu wrzesień 2013 roku i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji giełdy Euronext / Ceny (kursy) ustalane na giełdzie codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez brokera rozliczającego) odpowiedni część (procentowo) wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. - 8 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych c. transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 3 kontrakty 97 221 tys. zł Kontrakty dotyczyły (nominalnie) obligacji Skarbu Państwa: DS 1015 (16 mln zł) OK 0114 (30 mln zł) bonu skarbowego 50 mln zł 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 2 kontrakty 28 337 tys. zł Kontrakty dotyczyły obligacji Skarbu Państwa: PS 0415 (10 mln zł) WZ 0115 (17 mln zł) 30.06.2013 31.12.2012 transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych 1 kontrakt 17 438 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: OK 0114 (18 mln zł) 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 9 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 2 712 582 2 218 474 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 724 4 068 EUR 698 3 025 306 1 252 PLN 1 697 1 697 2 816 2 816 USD 1 2 0 0 2. Należności 7 000 7 042 PLN 7 000 7 000 7 042 7 042 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 97 221 28 337 PLN 97 221 97 221 28 337 28 337 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 1 874 313 1 481 074 PLN 12 099 12 099 0 0 - dłużne papiery wartościowe 1 862 214 1 481 074 EUR 14 056 60 850 14 578 59 600 PLN 1 771 214 1 771 214 1 402 887 1 402 887 USD 9 089 30 150 5 997 18 587 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 729 324 697 953 EUR 0 0 295 1 202 PLN 305 135 305 135 363 294 363 294 USD 0 0 205 634 - dłużne papiery wartościowe 424 189 332 823 PLN 424 189 424 189 332 823 332 823 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 81 265 41 084 EUR 142 613 0 0 PLN 80 191 80 191 41 084 41 084 USD 139 461 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 0 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 4 537 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-2 470 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0-10 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 0 0 0 0 0 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0-1 058-5 529 0 0-1 058-1 808 Instrumenty pochodne 10 132 423 0-341 5 916 0 0-1 368 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 19 690-83 127 11 776 99 344 4 937 28 272 Instrumenty pochodne -11 608 0-5 315 0-2 594 0 Dłużne papiery wartościowe 31 263-73 997 17 091 99 344 7 531 28 272 Akcje 35-9 130 0 0 0 0 Składniki lokat nienotowane na 5 772 2 027 13 340-28 275 916-6 310 Prawa do akcji 0-467 0 467 0 0 Instrumenty pochodne 5 684 2 842 12 164-1 500 580 4 348 Dłużne papiery wartościowe 88-348 1 176-27 242 336-10 658 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: 25 462-81 100 25 116 71 069 5 853 21 962 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 3) W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -7 943 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 7 943 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. wpisana zostaje reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -974 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 974 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2013 r. wpisana zostaje reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -66 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 66 tys. zł. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 17 771 29 761 3 114 subfundusz Pioneer Lokacyjny (przejęty) 8 772 do połączenia Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. - 11 / Noty objaśniające (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Obligacji Plus wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Obligacji Plus wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia Pioneer Obligacji Plus Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa 13 czerwca 1995 roku. Wcześniejsze nazwy: Pioneer Fundusz Powierniczy Wierzycielskich Papierów, Pioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Wierzycielskich Papierów, Pioneer Wierzycielskich Papierów Fundusz Inwestycyjny Otwarty, Pioneer Obligacji Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty (do 2010). Subfundusz został połączony z subfunduszem (był w roli subfunduszu przejmującego): Pioneer Obligacji (w 2010) Pioneer Lokacyjny (w 2013 - Informacja o połączeniu subfunduszy). - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) subfundusz Pioneer Lokacyjny (przejęty) Pierwsze półrocze 2013 1 340 do połączenia Rok 2012 4 704 6 271 2 732 Informacja o połączeniu subfunduszy W dniu 21.11.2012 Towarzystwo złożyło wniosek do Komisji w sprawie wydania zezwolenia na połączenie dwóch subfunduszy wydzielonych w Funduszu: Pioneer Lokacyjny (subfundusz przejmowany) Pioneer Obligacji Plus (subfundusz przejmujący). Skupienie aktywów w jednym subfunduszu oraz skoncentrowanie zarządzającego na jednym portfelu instrumentów finansowych będzie korzystne dla uczestników subfunduszy podlegających połączeniu. Połączenie subfunduszy wymagało zgody Komisji (decyzja DFI/I/4032/52/15/12/13/AG z dnia 12.03.2013). Połączenie nastąpiło w trybie połączenia wewnętrznego z ustawy o funduszach inwestycyjnych, a jego skutkiem jest: - przydział jednostek uczestnictwa subfunduszu przejmującego w zamian za Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu wszystkim Uczestnikom Subfunduszu (według stanu na dzień przydziału). Uczestnikom subfunduszu przejmowanego zostały wydane Jednostki Uczestnictwa tej samej kategorii w subfunduszu przejmującym, w adekwatnej liczbie (zgodnie z wycenami Jednostek Uczestnictwa na dzień poprzedzający datę tego przydziału). - przekazanie majątku Subfunduszu subfunduszowi przejmującemu. Fundusz ogłosił (w dniu 26 kwietnia 2013 na stronie internetowej www.pioneer.com.pl) informację o zamiarze połączenia subfunduszy, w której został przedstawiony harmonogram łączenia subfunduszy oraz ogłoszony statut Funduszu (zgodnie z postanowieniami art. 208b Ustawy). Informacje o subfunduszu przejmowanym: Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Lokacyjny Nazwa w j. angielskim Pioneer Savings Bond (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 26.08.2005 Wartość początkowa 10.03 (zł) Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00220 PIO028 28LOKAC Podstawowe dane na 27 czerwca 2013 roku na OSTATNIĄ WYCENĘ subfunduszu Wartość aktywów netto 398 216 tys. zł Wartość JU kat. A 14,12 zł Portfelem lokat subfunduszu przejętego (Pioneer Lokacyjny) w roku 2013 (do połączenia subfunduszy) zarządzał pracownik PPIM: Michał Stawicki... (zarządzający subfunduszem od 15.07.2011 do połączenia, zarządzał całym portfelem subfunduszu, od 14.05.2009 do 14.07.2011 menedżer portfela). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie w subfunduszu przejmowanym obowiązujące na dzień połączenia Kat. JU Stawka statutowa Stawka na dzień łączenia A, E, I 1.60 % 1.50 % Podsumowanie zasad polityki inwestycyjnej (szczegółowe informacje zawarte są w prospekcie Informacyjnym Funduszu oraz w sprawozdaniu połączonym): o Celem inwestycyjnym subfunduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto. Dodatkowo subfundusz może dążyć do wzrostu wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. o Aktywa subfunduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe oraz w instrumenty rynku pieniężnego pozwalające na uzyskanie bieżącego dochodu. o Proporcja udziału poszczególnych lokat w aktywach subfunduszu będzie uzależniona od decyzji zarządzającego portfelem inwestycyjnym subfunduszu, podejmowanej z uwzględnieniem warunków ekonomicznych i sytuacji na rynku papierów wartościowych oraz z uwzględnieniem limitów Statutowych. o Aktywa subfunduszu będą lokowane w obligacje emitowane przez Skarb Państwa oraz przez inne Państwa Członkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej w Polsce lub innego Państwa Członkowskiego obligacje emitowane przez przedsiębiorców z ratingiem Standard & Poor s na poziomie nie niższym niż BBB- lub z odpowiadającym mu ratingiem innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku o o o o przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną dokonaną przez zarządzającego Funduszem oraz w instrumenty rynku pieniężnego posiadające rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie niższy niż A3 lub odpowiadający mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznaną agencję ratingową, posiadające pozytywną ocenę inwestycyjną, dokonaną przez zarządzającego Funduszem oraz w depozyty bankowe. Udział innych lokat subfunduszu niż lokaty określone powyżej, nie będzie przewyższał 20 % wartości aktywów subfunduszu. Aktywa subfunduszu nie będą inwestowane w udziałowe papiery wartościowe. W przypadku inwestycji w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego denominowane w walutach innych niż złoty polski (PLN) zarządzający portfelem inwestycyjnym subfunduszu będzie podejmować działania mające na celu ograniczanie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut wobec PLN, w tym także poprzez zawieranie umów mających za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Inwestycje subfunduszu w dłużne papiery wartościowe oraz w instrumenty rynku pieniężnego będą dokonywane między innymi na podstawie kalkulacji rentowności tych inwestycji, sporządzanej na podstawie prognoz podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, takich jak: poziom i kierunek zmian stóp procentowych i kursów walut, kształtowania się krzywych dochodowości oraz wysokości inflacji. Przebieg łączenia W dniu 28 czerwca 2013 roku za jednostki uczestnictwa subfunduszu Pioneer Lokacyjny zostały przydzielone Jednostki Uczestnictwa subfunduszu przejmującego (zgodnie z postanowieniami art. 208c i 208e Ustawy). Ustalenie liczby Jednostek Uczestnictwa subfunduszu przejmującego przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego nastąpiło według wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, obliczonych na podstawie wartości aktywów netto wynikających z ksiąg subfunduszu przejmowanego oraz subfunduszu przejmującego na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek (na dzień bilansowy niniejszego sprawozdania finansowego). W dniu 28.06.2013 Towarzystwo umieściło na stronie www.pioneer.com.pl prospekt informacyjny w wersji uwzględniającej fakt połączenia, to jest, bez subfunduszu przejmowanego. Bezzwłocznie potem nastąpiło faktyczne przekazanie aktywów i zobowiązań z subfunduszu przejmowanego do subfunduszu przejmującego, poprzez przeksięgowanie aktywów (środków pieniężnych oraz papierów wartościowych) na odpowiednie rachunki subfunduszu przejmującego, który wszedł we wszystkie prawa i obowiązki subfunduszu przejmowanego (zgodnie z postanowieniami art. 208e Ustawy). Przydział jednostek w subfunduszu przejmującym Przydział został dokonany w dniu 28 czerwca 2013 roku według wartości aktywów netto subfunduszy z dnia 27 czerwca 2013 roku. Pioneer Lokacyjny [subfundusz przejmowany] Pioneer Obligacji Plus [subfundusz przejmujący] Wartość aktywów netto na JU / liczba JU Kat. A Kat. E Kat. I 14,12 zł 14,12 zł 14,12 zł 27 126 805,057 0.000 1 067 166,698 52,52 zł 52,52 zł 52,52 zł 7 293 040,528 0,000 286 907,724 Wartość JU (sumaryczna różnych kat. JU) tys. zł 398 099 398 099 Sprawozdania okresowe Subfundusz przejmowany sporządza sprawozdanie finansowe na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek uczestnictwa (zgodnie z art. 208h Ustawy to jest na dzień 27.06.2013). Sprawozdanie zostanie, po podpisaniu, ogłoszone na stronie www.pioneer.com.pl. Do sprawozdania nie są dołączane dodatkowe dokumenty i nie podlega ono przeglądowi bądź badaniu przez biegłego rewidenta. Ostatnim sprawozdaniem subfunduszu przejmowanego jest (podlegające badaniu biegłego rewidenta) sprawozdanie za okres roczny kończący się 31 grudnia 2012 roku. W sprawozdaniu finansowych: półrocznym za okres kończący się 30 czerwca 2013 oraz rocznym za okres kończący się 31 grudnia 2013 roku subfundusz przejmujący (Pioneer Obligacji Plus) będzie ujawniał podstawowe informacje dotyczące tego połączenia. Połączenie zostało rozliczone w księgach rachunkowych subfunduszu przejmującego na dzień 28.06.2013. Na potrzeby wykazania połączenia przyjęta została metoda nabycia, polegająca na wprowadzeniu do ksiąg subfunduszu przejmującego składników portfela w zaktualizowanej na dzień połączenia (28.06.2013) ceny nabycia składników aktywów (ceną nabycia stała się wartość tych składników na wskazany dzień bez utrzymywania pierwotnego podziału na paczki księgowe). Skumulowany wynik z inwestycji, w tym wynik bieżący (zysk niezrealizowany, naliczone przychody) został zawarty w kapitale wpłaconym związanym z przydziałem jednostek uczestnictwa objętych w zamian za jednostki uczestnika subfunduszu przejmowanego. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 1,60 % 1,60 % E 1,60 % 1,60 % I 1,60 % 1,60 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. W związku ze zmianą Statutu z dnia 29.09.2010 wobec obniżenia stawek statutowych maksymalnych do 1,60 % stawki pobierane uległy obniżeniu do progu statutowego, to jest 1,60 % (dla Jednostek Uczestnictwa wszystkich kategorii). Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Michał Stawicki... (zarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, a od 15.07.2011 zarządzał całym portfelem Subfunduszu, 14.05.2009-14.07.2011 menedżer portfela), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Obligacji Plus Nazwa w j. angielskim Pioneer Bond Plus (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 13.06.1995 Wartość początkowa 10.00 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00055 PIO002 2BOND 2013-4 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl+

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI PLUS Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 2 631 317 tys. zł Wartość JU kat. A 52,32 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 5 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl+

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER STABILNEGO WZROSTU subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD, IRS Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... P SW

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 1 / 16 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 197 212 225 185 37.27% 205 608 242 808 35.90% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 7 365 7 670 1.13% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 5 611 5 554 0.82% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 366 434 363 367 60.15% 389 934 403 714 59.68% Instrumenty pochodne 0 11 004 1.82% 0 9 301 1.37% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 1 162 1 162 0.19% 5 995 6 002 0.89% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 564 808 600 718 99.43% 614 513 675 049 99.79% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 2 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 7 343 6 713 1.10% MMC Norilsk Nickel OJSC RU0007288411 nie Moscow Exchange (MICEX Stock Exchange) 12 Rosja 9 6 0.00% BAUMAL GROUP SA PLBMLGR00017 nie ASO (NewConnect) 34 000 Polska 204 255 0.04% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 132 706 Polska 930 863 0.14% Turkiye Garanti Bankasi A.S. TRAGARAN91N1 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa 135 000 Turcja 2 143 1 961 0.32% Istanbuł) Istanbuł Stock Turkiye Halk Bankasi A.S. Exchange (Borsa 61 000 Turcja 1 917 1 720 0.28% TRETHAL00019 nie Istanbuł) Istanbuł Stock Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. Exchange (Borsa 230 000 Turcja 2 140 1 908 0.32% TREVKFB00019 nie Istanbuł) 189 830 218 472 36.17% AB SA PLAB00000019 ASSECO BUSINESS SOLUTIONS SA PLABS0000018 AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 ALMA MARKET SA PLKRCHM00015 AMBRA SA PLAMBRA00013 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BUDIMEX SA PLBUDMX00013 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 76 087 Polska 1 608 1 583 0.26% 130 000 Polska 1 320 1 487 0.25% 56 612 Luksemburg 368 450 0.07% 50 000 Polska 1 898 1 560 0.26% 141 502 Polska 880 1 129 0.19% 5 523 225 Polska 1 818 2 375 0.39% 20 200 Polska 970 2 040 0.34% 12 618 Polska 3 596 4 833 0.80% 8 515 Polska 458 800 0.13% 39 595 Polska 4 285 11 087 1.83% 85 139 Polska 3 237 7 237 1.20% 147 351 Polska 2 829 3 566 0.59% 196 000 Polska 3 080 3 636 0.60% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 3 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA PLEMCIM00017 EUROCASH SA PLEURCH00011 GETIN HOLDING SA PLGSPR000014 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 IPOPEMA SECURITIES SA PLIPOPM00011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 MOSTOSTAL WARSZAWA SA PLMSTWS00019 NETIA SA PLNETIA00014 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLISH ENERGY PARTNERS SA PLPLSEP00013 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 POLIMEX-MOSTOSTAL SA PLMSTSD00019 PROJPRZEM SA PLPROJP00018 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 418 342 Polska 995 2 866 0.47% 45 599 Polska 959 862 0.14% 41 434 Polska 1 797 2 432 0.40% 412 909 Polska 481 1 156 0.19% 439 821 Polska 2 279 3 606 0.60% 36 210 Polska 1 425 3 428 0.57% 9 090 Polska 708 2 400 0.40% 63 713 Polska 319 512 0.08% 121 771 Polska 17 469 14 734 2.44% 70 000 Polska 2 066 2 513 0.42% 599 Polska 2 567 3 923 0.65% 30 167 Polska 392 177 0.03% 445 992 Polska 2 327 1 855 0.31% 102 871 Polska 6 954 15 431 2.55% 33 160 Polska 405 791 0.13% 1 500 000 Polska 6 035 8 700 1.44% 316 459 Polska 9 900 14 747 2.44% 702 075 Polska 19 006 24 994 4.14% 55 756 Polska 188 123 0.02% 11 166 666 Polska 6 700 2 457 0.41% 47 183 Polska 2 126 438 0.07% 508 100 Polska 7 426 3 887 0.64% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 4 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające TVN SA PLTVN0000017 UNIBEP SA PLUNBEP00015 YAWAL SA PLYAWAL00058 AGORA SA PLAGORA00067 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 MIRBUD SA PLMRBUD00015 PCC INTERMODAL SA PLPCCIM00014 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 RAINBOW TOURS SA PLRNBWT00031 AS SILVANO FASHION GROUP EE3100001751 TRAKCJA-TILTRA SA PLTRKPL00014 KERNEL HOLDING SA LU0327357389 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 BUMECH SA PLBMECH00012 MO-BRUK SA PLMOBRK00013 EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ SA PLERPCO00017 INTERCAPITAL PROPERTY DEVELOPMENT ADSIC BG1100018057 INTERBUD-LUBLIN SA PLINTBD00014 KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 RANK PROGRESS SA PLRNKPR00014 OPEN FINANCE SA PLOPNFN00010 NASDAQ OMX Tallinn 185 940 Polska 1 744 1 861 0.31% 348 686 Polska 1 551 2 336 0.39% 159 635 Polska 6 305 972 0.16% 70 000 Polska 541 602 0.10% 138 796 Polska 1 529 1 319 0.22% 700 000 Polska 1 484 756 0.13% 614 049 Polska 3 414 798 0.13% 438 000 Polska 8 613 6 745 1.12% 170 731 Polska 935 594 0.10% 295 814 Polska 1 982 1 864 0.31% 152 119 Estonia 2 224 1 732 0.29% 2 078 613 Polska 1 143 1 102 0.18% 8 500 Luksemburg 586 408 0.07% 50 250 Polska 15 995 20 587 3.41% 101 071 Polska 1 022 573 0.09% 14 470 Polska 1 300 695 0.12% 176 873 Polska 2 194 2 388 0.40% 45 000 Bułgaria 276 14 0.00% 75 357 Polska 1 150 169 0.03% 72 000 Polska 938 1 007 0.17% 200 000 Polska 1 902 1 708 0.28% 101 691 Polska 1 083 1 413 0.23% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 5 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 22 000 Polska 1 810 1 411 0.23% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 89 000 Polska 3 146 3 387 0.56% ELEKTROTIM SA PLELEKT00016 83 000 Polska 729 652 0.11% GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 2 083 398 Polska 1 126 3 875 0.64% GRUPA NOKAUT SA PLGRNKT00019 200 000 Polska 2 346 764 0.13% ZUE SA PLZUE0000015 191 979 Polska 1 529 1 171 0.19% ALIOR BANK SA PLALIOR00045 28 905 Polska 1 707 2 587 0.43% PCC EXOL SA PLPCCEX00010 224 880 Polska 655 1 167 0.19% Nienotowane na 39 0 0.00% BOMI SA w upadłości likwidacyjnej PLBOMI000058 Nienotowane na Nie dotyczy 42 199 Polska 39 0 0.00% Suma: 197 212 225 185 37.27% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 6 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 41 758 41 650 6.91% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 41 758 41 650 6.91% nie 4 695 4 790 0.79% Miasto Warszawa Seria 1 XS0426658943 nie Over The Counter - Bloomberg Miasto Warszawa Polska 06.05.2014 6,88 (Stały kupon) 1000 500 2 175 2 270 0.38% Quotations PS0414 PL0000105433 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2014 5,75 (Stały kupon) 1000 20 20 20 0.00% BBI ZENERIS BBI ZENERIS NARODOWY NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA FUNDUSZ nie Seria G PLNFI1000111 ASO (Catalyst) INWESTYCYJNY Polska 02.07.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 500 500 500 0.08% SA GANT GANT DEVELOPMENT SA Seria 9,96 (Zmienny DEVELOPMENT Polska 30.09.2013 AX PLGANT000246 nie kupon) ASO (Catalyst) SA 1000 2000 2 000 2 000 0.33% Nienotowane na 37 063 36 860 6.12% BIOTON SA Seria A Nienotowane na 7,87 (Zmienny Nie dotyczy BIOTON SA Polska 06.08.2013 PLBIOTN00102 kupon) 250000 6 1 500 1 489 0.25% ELECTUS SA Seria B Nienotowane na 7,35 (Zmienny Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 20.10.2013 kupon) 1000 1500 1 423 1 490 0.25% MAGELLAN SA Seria 17/2010 Nienotowane na 6,59 (Zmienny Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 19.11.2013 kupon) 100000 10 1 000 1 000 0.17% PLAZA CENTERS N.V. Seria A Nienotowane na PLAZA CENTERS 7,34 (Zmienny Nie dotyczy Holandia 18.11.2013 NL0009524107 N.V. kupon) 100000 20 2 000 2 000 0.33% Black Red White SA Seria Nienotowane na Black Red White 7,13 (Zmienny Nie dotyczy Polska 07.02.2014 BRW144070214 SA kupon) 10000 150 1 500 1 500 0.25% ALTERCO SA Seria F Nienotowane na 11,95 (Zmienny Nie dotyczy ALTERCO SA Polska 19.04.2013 kupon) 1000 1000 1 000 724 0.12% BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0214 PLNFI1200109 KREDYT INKASO SA Seria S02 PLKRINK00063 LC CORP SA Seria LCC001150414 PLLCCRP00033 GANT DEVELOPMENT SA Seria H DOM MAKLERSKI IDM SA Seria ALA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 VISTULA GROUP SA Seria C BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria H ELECTUS SA Seria H Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY Polska 21.02.2014 SA Nie dotyczy KREDYT INKASO SA Polska 04.04.2014 Nie dotyczy LC CORP SA Polska 15.04.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GANT DEVELOPMENT SA DOM MAKLERSKI IDM SA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA VISTULA GROUP SA BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 30.09.2013 9,75 (Zmienny kupon) 8,39 (Zmienny kupon) 7,35 (Zmienny kupon) 9,39 (Zmienny kupon) 10000 100 1 000 1 007 0.17% 1000 1000 1 000 1 009 0.17% 100000 20 2 000 2 000 0.33% 100 6000 600 600 0.10% Polska 29.08.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 2500 2 500 2 500 0.41% Polska 12.08.2013 5,55 (Stały kupon) 1000 15000 15 000 14 997 2.48% Polska 20.12.2013 Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 02.10.2013 5,23 (Zmienny kupon) 100000 30 3 000 3 000 0.50% Polska 02.07.2013 12,65 (Stały kupon) 1000 1126 1 126 1 125 0.19% 8,75 (Zmienny kupon) 1000 1314 1 314 1 314 0.22% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 7 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające GANT DEVELOPMENT SA Seria BE Nienotowane na GANT DEVELOPMENT Nie dotyczy Polska 30.09.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 505 500 505 0.08% SA Nienotowane na RUBICON 9,35 (Zmienny RUBICON PARTNERS SA Seria F Nie dotyczy Polska 19.04.2014 1000 600 600 600 0.10% PARTNERS SA kupon) O terminie wykupu powyżej 1 roku 324 676 312 878 51.78% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 324 676 312 878 51.78% nie 234 440 241 964 40.04% DS1015 PL0000103602 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.10.2015 6,25 (Stały kupon) 1000 18 18 19 0.00% DS1017 PL0000104543 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 14000 14 108 14 934 2.47% DS1019 PL0000105441 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 48500 48 984 53 137 8.79% IZ0816 PL0000103529 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.08.2016 3,00 (Stały kupon) 1282 1 1 1 0.00% WS0922 PL0000102646 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 23.09.2022 5,75 (Stały kupon) 1000 40693 43 331 45 202 7.48% WZ0118 PL0000104717 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2018 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 6645 6 576 6 575 1.09% PS0415 PL0000105953 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2015 5,50 (Stały kupon) 1000 61 61 64 0.01% WS0429 PL0000105391 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2029 5,75 (Stały kupon) 1000 3280 3 039 3 723 0.62% DS1020 PL0000106126 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2020 5,25 (Stały kupon) 1000 8000 8 710 8 652 1.43% PS0416 PL0000106340 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2016 5,00 (Stały kupon) 1000 15000 14 805 15 670 2.59% DS1021 PL0000106670 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2021 5,75 (Stały kupon) 1000 12000 12 400 13 321 2.20% ALIOR BANK SA Seria C Bond Spot SA ASO 8,51 (Zmienny ALIOR BANK SA Polska 14.02.2020 PLALIOR00011 nie (Catalyst) kupon) 1000 2310 2 310 2 376 0.39% Over The Counter - PGNiG Finance AB Seria 1 Bloomberg XS0746259323 nie Quotations PGNiG Finance AB Szwecja 14.02.2017 4,00 (Stały kupon) 1000 1000 4 175 4 519 0.75% PS1016 PL0000106795 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2016 4,75 (Stały kupon) 1000 7000 7 101 7 306 1.21% BBI BBI DEVELOPMENT DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ NARODOWY 10,25 (Zmienny Polska 23.02.2015 INWESTYCYJNY SA Seria nie FUNDUSZ kupon) ASO (Catalyst) BBI0215 PLNFI1200133 INWESTYCYJNY 10000 60 600 636 0.11% SA PS0417 PL0000107058 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2017 4,75 (Stały kupon) 1000 10000 10 369 10 438 1.73% CIECH SA Seria 02 Bond Spot SA ASO 7,57 (Zmienny CIECH SA Polska 05.12.2017 PLCIECH00083 nie (Catalyst) kupon) 10000 200 2 000 2 060 0.34% DS1023 PL0000107264 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2023 4,00 (Stały kupon) 1000 35000 36 165 34 191 5.66% PS0418 PL0000107314 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2018 3,75 (Stały kupon) 1000 17000 17 687 17 090 2.83% WARIMPEX WARIMPEX FINANZ- UND FINANZ- UND 10,66 (Zmienny BETEILIGUNGS AG Seria C Austria 31.03.2016 nie BETEILIGUNGS kupon) PLWRMFB00016 ASO (Catalyst) AG 1000 2000 2 000 2 050 0.34% 3 270 4 510 0.75% WS0437 PL0000104857 Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2037 5,00 (Stały kupon) 1000 3790 3 270 4 510 0.75% Nienotowane na 86 966 66 404 10.99% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 8 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria C Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Seria 2 Multikino S.A. Seria MLK001231214 NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Seria 6/2010 PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria D BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0215 PLNFI1200125 MAGELLAN SA Seria 5/2012 POLNORD SA Seria KZ36 ECHO INVESTMENT SA Seria 5/2012 PLECHPS00100 LC CORP SA Seria LCC002250515 PLLCCRP00041 POLNORD SA Seria KZ36 C POLNORD SA Seria KZ37 A CIECH SA Seria 01 PLCIECH00075 POLIMEX-MOSTOSTAL SA Seria RESTRUKTURYZACJA GLOBE TRADE CENTRE SA Seria GTCSA004300418 PLGTC0000144 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Seria JWC0116 PLJWC0000050 SYGNITY SA Seria A1 PLCMPLD00164 TRAKCJA-TILTRA SA Seria C PLTRKPL00063 DOM MAKLERSKI IDM SA Seria AFA BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0216 PLNFI1200141 MCI MANAGEMENT SA Seria H1 PLMCIMG00145 RANK PROGRESS SA Seria D PLRNKPR00048 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy Nie dotyczy PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Polska 10.09.2012 Polska 17.11.2008 Nie dotyczy Multikino S.A. Polska 23.12.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 24.11.2014 Polska 22.10.2013 Polska 23.02.2015 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 27.04.2015 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 Nie dotyczy 8,42 (Zmienny kupon) 11,82 (Zmienny kupon) 8,44 (Zmienny kupon) 6,02 (Zmienny kupon) 8,97 (Zmienny kupon) 10,25 (Zmienny kupon) 7,18 (Zmienny kupon) 6,70 (Zmienny kupon) ECHO INVESTMENT SA Polska 18.05.2015 6,34 (Zmienny Nie dotyczy LC CORP SA Polska 25.05.2015 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 28.09.2015 Nie dotyczy CIECH SA Polska 05.12.2017 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy POLIMEX- MOSTOSTAL SA GLOBE TRADE CENTRE SA J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Polska 30.12.2016 Polska 30.04.2018 Polska 25.01.2016 Nie dotyczy SYGNITY SA Polska 23.02.2015 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy kupon) 6,50 (Zmienny kupon) 6,70 (Zmienny kupon) 7,40 (Zmienny kupon) 7,67 (Zmienny kupon) 4,98 (Zmienny kupon) 7,07 (Zmienny kupon) 7,70 (Zmienny kupon) 7,71 (Zmienny kupon) 100000 160 16 000 3 905 0.65% 100000 45 4 531 0 0.00% 10000 580 5 800 5 800 0.96% 100000 40 4 000 4 000 0.66% 100000 30 3 000 719 0.12% 10000 150 1 500 1 501 0.25% 100000 25 2 500 2 500 0.41% 10000 300 2 910 2 937 0.49% 100000 40 4 000 4 000 0.66% 100000 30 3 000 3 000 0.50% 10000 100 970 978 0.16% 10000 350 3 395 3 418 0.57% 10000 200 2 000 2 000 0.33% 100000 88 8 800 7 138 1.18% 100000 60 6 000 5 999 0.99% 100000 40 4 000 4 000 0.66% 10000 100 980 983 0.16% TRAKCJA-TILTRA Polska 31.12.2015 6,46 (Stały kupon) 1000 2800 2 800 2 746 0.45% SA DOM MAKLERSKI 8,68 (Zmienny Polska 15.10.2014 1000 3155 2 980 2 980 0.49% IDM SA kupon) BBI DEVELOPMENT NARODOWY 10,26 (Zmienny Polska 22.02.2016 1000 1000 1 000 1 000 0.17% FUNDUSZ kupon) INWESTYCYJNY SA MCI MANAGEMENT SA Polska 11.04.2016 7,89 (Zmienny 1000 1000 1 000 1 000 0.17% kupon) RANK PROGRESS 8,20 (Zmienny Polska 14.06.2016 1000 5800 5 800 5 800 0.96% SA kupon) 0 8 839 1.46% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 6 900 1.14% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 1 939 0.32% Suma: 366 434 363 367 60.15% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 9 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures RXU3 10.09.2013 Eurex Exchange Eurex Exchange Niemcy German Government Bond Future -40 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0 2 678 0.44% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 2 678 0.44% Forward Waluta EUR FW307046 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Polska EUR 1 0-64 -0.01% Forward Waluta EUR FW307076 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Polska EUR 1 0-35 -0.01% Interest Rate Swap IR16072r 25.07.2016 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy KASA OPIEKI SA Polska WIBOR/Stopa stała 1 0 11 004 1.82% Interest Rate Swap IR16097r 26.09.2016 Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Nie dotyczy SA Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-2 572-0.43% Interest Rate Swap IR1609Ar 29.09.2016 Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Nie dotyczy SA Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-1 284-0.21% Interest Rate Swap IR1609Br 29.09.2016 Nienotowane na Nie dotyczy BRE BANK SA Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-4 371-0.72% Suma: 0 2 678 0.44% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 10 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 1 162 1 162 0.19% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 1 162 1 162 1 162 1 162 0.19% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 1 162 1 162 0.19% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 11 / 16 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Asseco 2 806 0.47% Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 8 144 1.36% Grupa Kapitałowa DM IDMSA 8 284 1.37% Grupa ITI 7 661 1.27% Grupa PBG w upadłości układowej 4 624 0.77% Polskie Gornictwo Naf.i Gazownictwo S.A. 13 219 2.19% UniCredit Group 41 432 6.85% Suma: 86 170 14.28% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Sprawozdanie półroczne bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 12 / 16 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 14 997 2.48% Interest Rate Swap IR16072r 25.07.2016 11 004 1.82% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 1 162 0.19% Suma: 27 163 4.49% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 13 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 604 328 676 462 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 894 1 249 2. Należności 1 716 164 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 483 349 548 617 - dłużne papiery wartościowe 258 164 299 514 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 117 369 126 432 - dłużne papiery wartościowe 105 203 104 200 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 16 651 9 391 III. Aktywa netto (I - II) 587 677 667 071 IV. Kapitał funduszu 179 661 238 509 1. Kapitał wpłacony 5 918 391 5 908 999 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -5 738 730-5 670 490 V. Dochody zatrzymane 393 311 387 306 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 164 127 162 845 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 229 184 224 461 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 14 705 41 256 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 587 677 667 071 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 3 160 467.924 3 469 882.800 Kategoria A 3 126 701.663 3 435 521.608 Kategoria E 0.000 0.000 Kategoria I 33 766.261 34 361.192 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 185.95 192.25 Kategoria A 185.75 192.06 Kategoria E 185.75 192.06 Kategoria I 204.22 210.38 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 14 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 12 599 38 003 17 954 Dywidendy i inne udziały w zyskach 2 073 10 742 3 769 Przychody odsetkowe 9 235 26 851 13 942 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 1 289 316 230 Pozostałe 2 94 13 II. Koszty funduszu 11 317 24 420 13 034 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 10 123 23 078 12 066 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 34 78 40 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 126 565 529 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 1 020 595 311 Pozostałe 14 104 88 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 11 317 24 420 13 034 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 1 282 13 583 4 920 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -21 828 54 711 18 081 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 4 926-33 863-42 246 - z tytułu różnic kursowych -268 3 346 2 658 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -26 754 88 574 60 327 - z tytułu różnic kursowych 653-3 004-2 433 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -20 546 68 294 23 001 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -6.30 18.10 5.42 Kategoria A -6.31 18.04 5.40 Kategoria E -6.31 18.04 5.40 Kategoria I -6.16 21.20 6.60 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 15 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 667 071 761 795-20 546 68 294 1 282 13 583 4 926-33 863-26 754 88 574-20 546 68 294 0 0 0 0 0 0 0 0-58 848-163 018 9 392 21 064-68 240-184 082-79 394-94 724 587 677 667 071 629 323 711 674 47 100.948 116 620.234 9 992.378 1 019 623.334-308 819.945-903 003.100 2 567.388 13 267.567 3 162.319 14 778.392-594.931-1 510.825 31 926 529.320 31 879 428.372 28 453 899.142 28 443 906.764 3 126 701.663 3 435 521.608 3 126 701.663 3 435 521.608 512 292.434 509 725.046 478 526.173 475 363.854 33 766.261 34 361.192 33 766.261 34 361.192 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 185.75 192.06 192.06 210.38 185.75 185.75 204.22-6.63% -6.63% -5.90% 28.06.2013 171.15 174.02 174.02 189.18 192.06 192.06 210.38 10.37% 10.37% 11.21% 05.06.2012 Kategoria E 185.75 28.06.2013 171.15 05.06.2012 Kategoria I 204.21 28.06.2013 186.66 05.06.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu str. 16 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Wzrostu zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 194.21 14.06.2013 192.36 27.12.2012 Kategoria E 194.21 14.06.2013 192.36 27.12.2012 Kategoria I 213.45 14.06.2013 210.68 27.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 185.75 28.06.2013 192.05 28.12.2012 Kategoria E 185.75 28.06.2013 192.05 28.12.2012 Kategoria I 204.21 28.06.2013 210.35 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3.63% 3.43% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.24% 3.24% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.01% 0.01% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 5 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 9 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 10 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 10 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 11 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 12 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 12 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bi- - 1 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku lans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Dane za okres porównawczy zostały zaprezentowane po przeliczeniu do obecnych zasad ujawniania. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał) chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Połączenie funduszy / subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego sta- Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu nowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom funduszu/subfunduszu przejmowanego jednostki uczestnictwa. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 15) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. - 2 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. - 3 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. 5) W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących emitentów bądź samych posiadanych wierzycielskich papierów wartościowych (a instrumenty nie są przedmiotem obrotu na rynku aktywnym), po analizie przypadku może być dokonany stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat do wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej. Odpisu dokonuje się w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji. W takim przypadku w zestawieniu lokat papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Przykładowymi przesłankami do modyfikacji standardowego mechanizmu wyceny instrumentów dłużnych bądź Wartości szacunkowe dokonania odpisu z tytułu szacowanej trwałej utraty wartości mogą być: ogłoszenie przez sąd upadłości emitenta z możliwością zawarcia układu z wierzycielami, upadłość likwidacyjna emitenta, umowa z wierzycielami w zakresie odłożenia terminów spłaty wierzytelności bądź restrukturyzacja (w tym obniżenie kwoty do zwrotu) wierzytelności, utrata przez emitenta możliwości regulowania zobowiązań. Oszacowanie wartości odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat dokonywane jest w oparciu o dostępne informacje o emitencie, ocen jego sytuacji finansowej i płynności, a w szczególności możliwości spłaty zobowiązań z uwzględnieniem jakości posiadanych zabezpieczeń wierzytelności i terminów ich realizacji / zbycia. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi - 4 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 1 716 164 Z tytułu zbytych lokat 461 149 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 12 15 Z tytułu dywidend 1 243 - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 16 651 9 391 Z tytułu nabytych aktywów 1 865 44 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 3 822 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 8 326 6 584 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 56 261 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 878 537 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 1 704 1 965 w tym: Zobowiązania z tytułu podatku 47 111 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 1 622 1 822 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 1 894 1 249 DI BRE Bank SA 1 246 523 EUR 285 1 235 126 517 PLN 11 11 6 6 Ipopema Securities SA 517 511 PLN 517 517 511 511 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 131 215 EUR 0 2 3 11 PLN 126 126 204 204 TRY 0 0 0 0 USD 1 3 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych CZK 0 0 106 18 EUR 165 690 248 1 039 HUF 0 0 4 599 67 PLN 649 649 2 258 2 258 RUB 0 0 0 0 TRY 0 1 0 0 USD 374 1 185 22 70-5 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 9.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne, pochodne) stanowiące 18,9 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 16,1 % Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 42,6 % Aktywów Subfunduszu; 3) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa i innych państw:... 38,9 % aktywów Subfunduszu; korporacyjne papiery wartościowe:... 19,5 % aktywów Subfunduszu; komunalne papiery wartościowe:... 0,4 % aktywów Subfunduszu; depozyty... 0,2 % Aktywów Subfunduszu; b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Ryzyko kredytowe w przypadku spółek w upadłości Subfundusz posiadał w portfelu lokat na dzień bilansowy [30 czerwca 2013 r.] instrumenty finansowe (obligacje spółek), w stosunku do których stwierdzono utratę wartości i dokonano zgodnie z polityką rachunkowości (zasady zaprezentowano w nocie 1) odpisów aktualizujących w ciężar niezrealizowanego zysku/straty z wyceny lokat. Dotyczy to przede wszystkim inwestycji w obligacje emitowane przez spółki budowlane bądź z branży deweloperskiej: PBG S.A. i Alterco SA. Przesłankami utraty wartości branymi pod uwagę w kalkulacji odpisów było przede wszystkim ogłoszenie przez odpowiedni sąd rejonowy upadłości danej spółki, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości wynika z oceny zarządzającego co do oszacowanej utraty wartości. Zarządzający portfelami funduszy Pioneer aktywnie prowadzi rozmowy ze spółkami i podejmuje konieczne czynności prawne, mające na celu odzyskanie wierzytelności. Szczegółowe informacje finansowe dotyczące poszczególnych składników lokat oraz ich bilansowy i ceny ich nabycia przedstawiono w tabelach uzupełniających. d) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których Subfundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 38,9 % Aktywów Subfunduszu, 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery udziałowe... 1,2 % aktywów Subfunduszu Dłużne papiery wartościowe... 1,1 % aktywów Subfunduszu Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0.2 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. - 6 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 1,0 % aktywów netto Subfunduszu. 5) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 37,3 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 6) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na, niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: 1) kontrakty zamiany płatności odsetkowych (transakcje swap na stopę procentową IRS: Interest Rate Swap) 2) kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) 3) giełdowe kontrakty terminowe Futures Kontrakty FX FWD, IRS Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty zamiany płatności odsetkowych (IRS) polegają na wymianie przyszłych płatności strumieni odsetkowych (zamiana odsetek stałych na zmienne, bądź odwrotnie). W przypadku, gdy transakcja zawierana jest celu zabezpieczenia posiadanego składnika lokat taka transakcja oznacza dokonanie efektywnie zmiany typu posiadanej w portfelu lokaty. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych oraz kontraktów zamiany płatności odsetkowych (IRS). Wycena kontraktów forward oraz odpowiednio kontraktów IRS polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kur- Interest Rate swap Wymiana stóp procentowych - 7 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward sie wymiany) Interest Rate swap (płatne przez Subfundusz: stała otrzymywana przez Subfundusz: zmienna) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 99 tys. zł IRS Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) 2 777 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty 2 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych Euro / pln 2 kontrakty 2 000 tys 4 otwarte kontrakty Kontrakty złotowe Wartość (PV) wyliczona na dzień bilansowy: Do zapłacenia: 29 793 tys. zł Do otrzymania: 32 570 tys. zł f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane (10.07.2013): 1 500 tys EUR Płatności do otrzymania: 6 433 tys. PLN Płatności wykonywane (15.07.2013): 500 tys. EUR Płatności do otrzymania: 2 131 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Płatności w terminach: 10.07.2013 roku / 15.07.2013 - odpowiednio Kwoty ustalone w kontrakcie Termin zamknięcia pozycji 10.07.2013 roku / 15.07.2013 odpowiednio Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 10.07.2013 roku / 15.07.2013 - odpowiednio Płatności wykonywane: Subfundusz wypłaca określone płatności odsetkowe Płatności do otrzymania: Subfundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe Płatności wykonywane co pół roku oraz corocznie w terminie do września 2016 roku Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Ustalone zasady określania płatności odsetkowych Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej 2016 Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności odsetkowych) 2016 Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na giełdzie Eurex we Frankfurcie (Niemcy). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Kontrakty RXU3 są kontraktami terminowymi opartymi na długoterminowych obligacjach skarbowych państwa niemieckiego (10-letnich: 8,5 10,5 lat do zapadalności). Kontrakty emitowane w seriach, notowane od października 1998 r. (wcześniej DEM Bund ). Waluta notowania: EUR.. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na EUREX Euro Bund RXU3 (Eurex Bund Future) Pozycja krótka b. Rodzaj instrumentu pochodnego kontrakt terminowy na obligacje c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każde- - 8 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures go dnia przez Clearstream Banking 80 tys. [równowartość 348 tys. zł] Wartość = kurs * ilość * mnożnik (-) 24 507 tys. zł / 5 661 tys. e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu, po wybraniu najtańszego do dostarczenia f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez Clearstream Banking (oraz, odpowiednio, brokera rozliczającego). Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu wrzesień 2013 roku Ostatnia data transakcji: 6.09.2013, Data dostawy: 10.09.2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu wrzesień 2013 roku i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji giełdy Euronext / Ceny (kursy) ustalane na giełdzie codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez brokera rozliczającego) odpowiedni część (procentowo) wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back 1 kontrakt 3 822 tys. zł Nie miał zawartych Kontrakt dotyczył (nominalnie) obligacji Skarbu Państwa: DS 1023 (3.8 mln zł) 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 9 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku pożyczkobiorcy) Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 604 328 676 462 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 894 1 249 EUR 285 1 237 129 528 PLN 654 654 721 721 USD 1 3 0 0 2. Należności 1 716 164 PLN 1 716 1 716 164 164 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 483 349 548 617 EUR 400 1 732 526 2 152 PLN 217 858 217 858 241 390 241 390 RUB 57 6 67 7 TRY 3 240 5 589 0 0 USD 0 0 1 792 5 554 - dłużne papiery wartościowe 258 164 299 514 EUR 1 589 6 876 2 727 11 150 PLN 251 288 251 288 288 364 288 364 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 117 369 126 432 EUR 0 0 34 140 PLN 12 166 12 166 20 949 20 949 USD 0 0 369 1 143 - dłużne papiery wartościowe 105 203 104 200 PLN 105 203 105 203 104 200 104 200 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 16 651 9 391 EUR 23 99 0 0 PLN 16 552 16 552 9 391 9 391 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 rubel rosyjski 1 RUB 0,1013 lira turecka 1 TRY 1,7251-10 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnic kursowe niezrealizowane walucie sprawozdania tys. Akcje 207 174 0-1 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 Kwity depozytowe 0 113-157 Listy zastawne 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 707-318 Instrumenty pochodne 0 0 0-2 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 Weksle 0 0 0 Depozyty 0 0 0 Waluty 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 Inne 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 6 166-5 -463 0 177-5 -310 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 1 875 0-25 -1 989 1 875 0 0-1 877 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0-615 0 68 0-265 Instrumenty pochodne 1 495 0 0-103 788 0 0-226 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 2 730-26 475-36 323 103 809-43 163 65 714 Instrumenty pochodne -2 097 0-1 771 0-854 0 Dłużne papiery wartościowe 9 405-17 230 11 886 18 697 4 536 5 800 Prawa do akcji 0-82 0 82 0 0 Kwity depozytowe 873 58-4 281 4 100-4 265 4 158 Akcje -5 451-9 221-42 157 80 930-42 580 55 756 Składniki lokat nienotowane na 2 196-279 2 460-15 235 917-5 387 Prawa do akcji 0-223 0 223 0 493 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 Akcje 0-6 0-32 0-16 Instrumenty pochodne 2 196-39 2 326-1 130 917-319 Dłużne papiery wartościowe 0-11 134-14 296 0-5 545 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: 4 926-26 754-33 863 88 574-42 246 60 327 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 3) W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozy- - 11 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku cjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 4 634 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -4 634 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 9 059 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -9 059 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2013 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 203 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -203 tys. zł. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze Rok 2012 2013 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 10 123 23 078 Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Uzupełniająco zaprezentowano odpowiednie wartości dla subfunduszu przejętego (w roku 2010): Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 587 677 tys. zł 667 071 tys. zł 761 795 tys. zł 1 272 624 tys. zł Wartość JU kat. A 185,75 192.06 174.02 215.16 Wartość JU kat. E 185,75 192.06 174.02 215.16 Wartość JU kat. I 204,22 210.38 189.18 232.15 Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 na 18.11.2010 Wartość Aktywów Netto 220 421 tys. zł Wartość JU kat. A 10.78 Wartość JU kat. E 10.78 Wartość JU kat. I 10.91-12 / Noty objaśniające (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Stabilnego Wzrostu wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Stabilnego Wzrostu wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia Pioneer Stabilnego Wzrostu Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa 16 września 1996 roku. Wcześniejsze nazwy: Fundusz Powierniczy Przymierze 1, Eurofundusz 1 Fundusz Powierniczy, Eurofundusz 1 - Zrównoważony Otwarty Fundusz Inwestycyjny, Pioneer Zrównoważony Plus Fundusz Inwestycyjny Otwarty, Pioneer Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty (od 8.08.2003 roku do 2010). Subfundusz został połączony z subfunduszem (był w roli subfunduszu przejmującego): Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40 (w 2010). - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 507 1 057 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 3.25 % 3.25 % E 2.00 % 2.00 % I 2.50 % 2.50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe 1.10.2012-7.02.2013 zarządzał częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe), Bartosz Częścik... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe), Michał Stawicki... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, a od 15.07.2011 zarządzał częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe, od 14.05.2009 do 14.07.2011 menedżer portfela), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 Data rozpoczęcia zbywania JU - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - P SW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER STABILNEGO WZROSTU Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Data rozpoczęcia Nazwa subfunduszu zbywania JU 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 2013 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Stabilnego Wzrostu Nazwa w j. angielskim Pioneer Stable Growth (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 16.09.1996 Wartość początkowa 100.11 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00071 PIO006 01ZROW Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 587 677 tys. zł Wartość JU kat. A 185,75 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - P SW

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER ZRÓWNOWAŻONY subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) Subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD, IRS Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Informacja o połączeniu subfunduszy Informacje o subfunduszu przejmowanym Przebieg łączenia Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) Subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... ZRÓW

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 1 / 16 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 736 324 843 706 58.21% 832 048 958 507 58.26% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 1 098 1 116 0.08% 15 078 15 712 0.95% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 99 0.01% Kwity depozytowe 93 736 81 766 5.64% 112 987 92 594 5.63% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 500 044 486 074 33.53% 538 379 553 799 33.63% Instrumenty pochodne 0 18 340 1.27% 0 16 546 1.01% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 7 055 7 056 0.48% 1 405 1 405 0.08% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 1 338 257 1 438 058 99.21% 1 499 897 1 638 662 99.57% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 2 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 4 636 4 174 0.29% MMC Norilsk Nickel OJSC RU0007288411 nie Moscow Exchange (MICEX Stock Exchange) 3 Rosja 2 1 0.00% PLATIGE IMAGE SA PLPTGMG00013 nie ASO (NewConnect) 22 545 Polska 704 528 0.04% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 560 786 Polska 3 930 3 645 0.25% 727 830 838 394 57.84% AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 ALMA MARKET SA PLKRCHM00015 ASBISC ENTERPRISES PLC CY1000031710 ASSECO POLAND SA PLSOFTB00016 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA PLEMCIM00017 EUROCASH SA PLEURCH00011 FARMACOL SA PLFRMCL00066 GETIN HOLDING SA PLGSPR000014 378 053 Luksemburg 2 812 3 006 0.21% 160 111 Polska 5 792 4 997 0.34% 218 650 Cypr 1 163 1 152 0.08% 297 500 Polska 8 889 12 668 0.87% 15 637 289 Polska 5 310 6 724 0.46% 144 822 Polska 7 864 14 627 1.01% 30 978 Polska 8 884 11 865 0.82% 213 034 Polska 26 684 59 650 4.12% 151 416 Polska 6 227 12 870 0.89% 176 833 Polska 3 395 4 279 0.30% 954 000 Polska 13 667 17 697 1.22% 1 358 544 Polska 7 843 9 306 0.64% 119 000 Polska 2 264 2 250 0.16% 291 213 Polska 11 486 17 094 1.18% 20 000 Polska 1 107 1 024 0.07% 892 229 Polska 1 056 2 498 0.17% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 3 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA PLBH00000012 HAWE SA PLVENTS00019 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 IPOPEMA SECURITIES SA PLIPOPM00011 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA PLJWC0000019 GRUPA KĘTY SA PLKETY000011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 ZAKŁADY LENTEX SA PLLENTX00010 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 MAGELLAN SA PLMGLAN00018 MEDIATEL SA PLSMMDA00012 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 NETIA SA PLNETIA00014 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1000012 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLISH ENERGY PARTNERS SA PLPLSEP00013 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 1 796 435 Polska 11 764 14 731 1.02% 15 000 Polska 1 412 1 395 0.10% 564 280 Polska 1 668 1 366 0.09% 118 588 Polska 3 765 11 226 0.77% 108 580 Polska 1 580 28 665 1.98% 222 825 Polska 1 119 1 789 0.12% 1 572 241 Polska 22 661 7 484 0.52% 38 736 Polska 678 5 307 0.37% 537 969 Polska 84 391 65 094 4.49% 787 258 Polska 1 603 3 952 0.27% 171 942 Polska 6 586 6 173 0.43% 2 974 Polska 12 578 19 480 1.34% 101 546 Polska 3 660 6 275 0.43% 34 213 Polska 340 41 0.00% 1 640 700 Polska 7 213 8 548 0.59% 1 747 420 Polska 9 602 7 269 0.50% 1 460 000 Polska 1 461 175 0.01% 309 575 Polska 16 144 46 436 3.20% 358 409 Polska 8 646 8 544 0.59% 5 115 870 Polska 21 642 29 672 2.05% 808 705 Polska 23 818 37 686 2.60% 2 259 540 Polska 65 615 80 440 5.55% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 4 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT INŻYNIERYJNYCH POL-AQUA SA PLPAQUA00018 POLIMEX-MOSTOSTAL SA PLMSTSD00019 POLNORD SA PLPOLND00019 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 TVN SA PLTVN0000017 YAWAL SA PLYAWAL00058 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 KOPEX SA PLKOPEX00018 MIRBUD SA PLMRBUD00015 BLACK LION NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI0400015 PCC INTERMODAL SA PLPCCIM00014 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 RAINBOW TOURS SA PLRNBWT00031 AS SILVANO FASHION GROUP EE3100001751 TRAKCJA-TILTRA SA PLTRKPL00014 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 TAURON POLSKA ENERGIA SA PLTAURN00011 ATM SA PLATMSA00013 FOTA SA PLFOTA000014 MO-BRUK SA PLMOBRK00013 NASDAQ OMX Tallinn 738 040 Polska 2 332 1 631 0.11% 735 084 Polska 15 076 2 205 0.15% 23 454 580 Polska 15 194 5 160 0.36% 373 599 Polska 9 702 2 981 0.21% 1 318 587 Polska 11 404 10 087 0.70% 592 172 Polska 5 335 5 928 0.41% 243 592 Polska 9 633 1 483 0.10% 300 000 Polska 4 200 2 850 0.20% 53 000 Polska 520 599 0.04% 1 100 000 Polska 3 304 1 188 0.08% 1 488 834 Polska 4 847 1 146 0.08% 2 401 738 Polska 8 707 3 122 0.22% 2 169 050 Polska 44 021 33 403 2.30% 610 000 Polska 3 359 2 123 0.15% 100 000 Polska 801 630 0.04% 790 243 Estonia 9 214 8 998 0.62% 11 818 181 Polska 6 500 6 264 0.43% 185 284 Polska 67 167 75 911 5.24% 300 000 Polska 1 300 1 293 0.09% 70 000 Polska 422 825 0.06% 249 745 Polska 4 459 245 0.02% 36 723 Polska 4 822 1 763 0.12% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 5 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające INTERCAPITAL PROPERTY DEVELOPMENT ADSIC BG1100018057 ASO (NewConnect) 35 000 Bułgaria 215 11 0.00% KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 AB AVIA SOLUTIONS GROUP LT0000128381 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 INTER CARS SA PLINTCS00010 WORK SERVICE SA PLWRKSR00019 ALIOR BANK SA PLALIOR00045 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 NEUCA SA PLTRFRM00018 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 OMV AG AT0000743059 125 000 Polska 1 563 1 749 0.12% 700 Polska 7 11 0.00% 28 500 Polska 1 713 1 762 0.12% 39 489 Litwa 2 641 2 804 0.19% 212 023 Polska 19 922 13 597 0.94% 346 901 Polska 12 805 13 203 0.91% 16 925 379 Polska 10 677 31 481 2.17% 21 415 Polska 2 344 2 640 0.18% 1 209 890 Polska 6 323 11 191 0.77% 63 021 Polska 3 592 5 640 0.39% 93 149 Polska 2 534 2 319 0.16% 10 000 Polska 1 576 1 650 0.11% Wiener Börse AG 200 000 Austria 1 189 1 040 0.07% 289 256 Litwa 2 314 2 401 0.17% Wiener Börse AG 24 000 Austria 3 707 3 605 0.25% Nienotowane na 3 858 1 138 0.08% Instalexport S.A. Nienotowane na Nie dotyczy 420 000 Polska 3 570 1 138 0.08% BOMI SA w upadłości likwidacyjnej Nienotowane na PLBOMI000058 Nie dotyczy 313 543 Polska 288 0 0.00% Suma: 736 324 843 706 58.21% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 6 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające 1 074 1 099 0.08% TARCZYŃSKI SA (PLTRCZN00024) 100 000 Polska 1 074 1 099 0.08% Nienotowane na 24 17 0.00% BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA (PLNFI1000145) Nienotowane na Nie dotyczy 139 046 Polska 24 17 0.00% Suma: 1 098 1 116 0.08% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% POLIMEX-MOSTOSTAL SA (PLMSTSD00118) Nienotowane na Nie dotyczy 3 287 914 Polska 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 81 678 81 703 5.64% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order 725 759 Cypr 36 036 21 115 1.46% Book) London Stock Magnit OJSC GDR (US55953Q2021) Exchange (International Order 63 590 Rosja 9 026 12 067 0.83% Book) London Stock Sberbank of Russia OJSC ADR Exchange (US80585Y3080) (International Order 325 114 Rosja 12 523 12 285 0.85% Book) London Stock Kcell JSC GDR (US48668G2057) Exchange (International Order 725 761 Kazachstan 24 093 36 236 2.50% Book) Nienotowane na 12 058 63 0.00% Davento PLC GDR (US2385262066) Nienotowane na Nie dotyczy 782 268 Cypr 12 058 63 0.00% Suma: 93 736 81 766 5.64% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 86 809 86 974 6.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 86 809 86 974 6.00% nie 16 124 16 725 1.15% Miasto Warszawa Seria 1 XS0426658943 nie Over The Counter - Bloomberg Quotations Miasto Warszawa Polska 06.05.2014 6,88 (Stały kupon) 1000 3000 13 024 13 623 0.94% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 7 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające RANK PROGRESS SA Seria C PLRNKPR00030 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria G PLNFI1000111 nie nie ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) RANK PROGRESS SA BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 09.12.2013 7,67 (Zmienny kupon) 1000 2500 2 500 2 502 0.17% Polska 02.07.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 600 600 600 0.04% Nienotowane na 70 685 70 249 4.85% GLOBE TRADE CENTRE SA Nienotowane na GLOBE TRADE 4,40 (Zmienny Nie dotyczy Polska 28.04.2014 100000 70 7 000 7 000 0.48% Seria GTCSA002_280414 CENTRE SA kupon) BIOTON SA Seria A Nienotowane na 7,87 (Zmienny Nie dotyczy BIOTON SA Polska 06.08.2013 250000 36 9 000 8 933 0.62% PLBIOTN00102 kupon) Nienotowane na 7,35 (Zmienny ELECTUS SA Seria B Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 20.10.2013 1000 3000 2 846 2 981 0.21% kupon) Nienotowane na 6,59 (Zmienny MAGELLAN SA Seria 17/2010 Nie dotyczy MAGELLAN SA Polska 19.11.2013 100000 20 2 000 2 000 0.14% kupon) PLAZA CENTERS N.V. Seria A Nienotowane na PLAZA CENTERS 7,34 (Zmienny Nie dotyczy Holandia 18.11.2013 100000 35 3 500 3 500 0.24% NL0009524107 N.V. kupon) Black Red White SA Seria Nienotowane na Black Red White 7,13 (Zmienny Nie dotyczy Polska 07.02.2014 10000 300 3 000 3 000 0.21% BRW144070214 SA kupon) Nienotowane na 11,95 (Zmienny ALTERCO SA Seria F Nie dotyczy ALTERCO SA Polska 19.04.2013 1000 2000 2 000 1 448 0.10% kupon) BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0214 PLNFI1200109 KREDYT INKASO SA Seria S02 PLKRINK00063 LC CORP SA Seria LCC001150414 PLLCCRP00033 GANT DEVELOPMENT SA Seria H DOM MAKLERSKI IDM SA Seria ALA DOM MAKLERSKI IDM SA Seria ALB BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria H GANT DEVELOPMENT SA Seria J ELECTUS SA Seria H GANT DEVELOPMENT SA Seria BE Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY Polska 21.02.2014 SA Nie dotyczy KREDYT INKASO SA Polska 04.04.2014 Nie dotyczy LC CORP SA Polska 15.04.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy GANT DEVELOPMENT SA DOM MAKLERSKI IDM SA DOM MAKLERSKI IDM SA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA GANT DEVELOPMENT SA Polska 30.09.2013 9,75 (Zmienny kupon) 8,39 (Zmienny kupon) 7,35 (Zmienny kupon) 9,39 (Zmienny kupon) 10000 200 2 000 2 014 0.14% 1000 2200 2 200 2 220 0.15% 100000 30 3 000 3 000 0.21% 100 6000 600 600 0.04% Polska 29.08.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 6000 6 000 5 999 0.41% Polska 20.09.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 1000 1 000 1 000 0.07% Polska 12.08.2013 5,55 (Stały kupon) 1000 15000 15 000 14 998 1.03% Polska 02.07.2013 12,65 (Stały kupon) 1000 1714 1 714 1 713 0.12% Polska 30.12.2013 Nie dotyczy ELECTUS SA Polska 02.10.2013 GANT DEVELOPMENT 9,80 (Zmienny kupon) 8,75 (Zmienny kupon) 100 40000 4 000 4 004 0.28% 1000 2625 2 625 2 625 0.18% Nie dotyczy Polska 30.09.2013 12,00 (Stały kupon) 1000 1515 1 500 1 515 0.10% SA Nienotowane na RUBICON 9,35 (Zmienny RUBICON PARTNERS SA Seria F Nie dotyczy Polska 19.04.2014 1000 1700 1 700 1 699 0.12% PARTNERS SA kupon) O terminie wykupu powyżej 1 roku 413 235 388 632 26.80% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 413 235 388 632 26.80% nie 271 421 276 817 19.10% DS1017 PL0000104543 nie Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 5400 5 443 5 760 0.40% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 8 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające DS1019 PL0000105441 IZ0816 PL0000103529 WS0922 PL0000102646 WS0429 PL0000105391 DS1020 PL0000106126 DS1021 PL0000106670 ALIOR BANK SA Seria C PLALIOR00011 PGNiG Finance AB Seria 1 XS0746259323 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0215 PLNFI1200133 nie nie nie nie nie nie nie nie nie Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Bond Spot SA ASO (Catalyst) Over The Counter - Bloomberg Quotations ASO (Catalyst) Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 34700 34 907 38 017 2.62% Polska 24.08.2016 3,00 (Stały kupon) 1282 7 7 9 0.00% Polska 23.09.2022 5,75 (Stały kupon) 1000 47228 50 217 52 461 3.62% Polska 25.04.2029 5,75 (Stały kupon) 1000 43500 50 659 49 381 3.41% Polska 25.10.2020 5,25 (Stały kupon) 1000 22500 20 900 24 334 1.68% Polska 25.10.2021 5,75 (Stały kupon) 1000 10000 11 032 11 101 0.77% ALIOR BANK SA Polska 14.02.2020 8,51 (Zmienny kupon) 1000 5390 5 390 5 544 0.38% PGNiG Finance AB Szwecja 14.02.2017 4,00 (Stały kupon) 1000 2500 10 438 11 297 0.78% BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 23.02.2015 10,25 (Zmienny kupon) 10000 130 1 300 1 378 0.10% CIECH SA Seria 02 Bond Spot SA ASO 7,57 (Zmienny CIECH SA Polska 05.12.2017 PLCIECH00083 nie (Catalyst) kupon) 10000 450 4 500 4 635 0.32% DS1023 PL0000107264 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2023 4,00 (Stały kupon) 1000 56000 58 121 54 706 3.77% PS0418 PL0000107314 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2018 3,75 (Stały kupon) 1000 13000 13 507 13 069 0.90% WARIMPEX WARIMPEX FINANZ- UND FINANZ- UND 10,66 (Zmienny BETEILIGUNGS AG Seria C Austria 31.03.2016 nie BETEILIGUNGS kupon) PLWRMFB00016 ASO (Catalyst) AG 1000 5000 5 000 5 125 0.35% 4 528 6 290 0.43% WS0437 PL0000104857 Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2037 5,00 (Stały kupon) 1000 5286 4 528 6 290 0.43% Nienotowane na 137 286 105 525 7.27% PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria C Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Seria 2 Multikino S.A. Seria MLK001231214 NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Seria 6/2010 PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Seria D BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBD0215 PLNFI1200125 POLNORD SA Seria KZ36 ECHO INVESTMENT SA Seria 5/2012 PLECHPS00100 LC CORP SA Seria LCC002250515 PLLCCRP00041 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy Nie dotyczy PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ Reporter SA w upadlosci likwidacyjnej Polska 10.09.2012 Polska 17.11.2008 Nie dotyczy Multikino S.A. Polska 23.12.2014 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. PBG SA W UPADŁOŚCI UKŁADOWEJ BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Polska 24.11.2014 Polska 22.10.2013 Polska 23.02.2015 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 Nie dotyczy 8,42 (Zmienny kupon) 11,82 (Zmienny kupon) 8,44 (Zmienny kupon) 6,02 (Zmienny kupon) 8,97 (Zmienny kupon) 10,25 (Zmienny kupon) 6,70 (Zmienny kupon) ECHO INVESTMENT SA Polska 18.05.2015 6,34 (Zmienny Nie dotyczy LC CORP SA Polska 25.05.2015 kupon) 6,50 (Zmienny kupon) 100000 310 31 000 7 566 0.52% 100000 45 4 531 0 0.00% 10000 900 9 000 9 000 0.62% 100000 70 7 000 6 999 0.48% 100000 30 3 000 719 0.05% 10000 200 2 000 2 002 0.14% 10000 250 2 425 2 448 0.17% 100000 100 10 000 9 999 0.69% 100000 40 4 000 4 000 0.28% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 9 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające POLNORD SA Seria KZ36 B POLNORD SA Seria KZ37 A CIECH SA Seria 01 PLCIECH00075 POLIMEX-MOSTOSTAL SA Seria RESTRUKTURYZACJA GLOBE TRADE CENTRE SA Seria GTCSA004300418 PLGTC0000144 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Seria JWC0116 PLJWC0000050 SYGNITY SA Seria A1 PLCMPLD00164 TRAKCJA-TILTRA SA Seria C PLTRKPL00063 DOM MAKLERSKI IDM SA Seria AFA BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0216 PLNFI1200141 MCI MANAGEMENT SA Seria H1 PLMCIMG00145 RANK PROGRESS SA Seria D PLRNKPR00048 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 28.09.2015 Nie dotyczy CIECH SA Polska 05.12.2017 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy POLIMEX- MOSTOSTAL SA GLOBE TRADE CENTRE SA J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Polska 30.12.2016 Polska 30.04.2018 Polska 25.01.2016 Nie dotyczy SYGNITY SA Polska 23.02.2015 Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy 6,70 (Zmienny kupon) 7,40 (Zmienny kupon) 7,67 (Zmienny kupon) 4,98 (Zmienny kupon) 7,07 (Zmienny kupon) 7,70 (Zmienny kupon) 7,71 (Zmienny kupon) 10000 300 2 910 2 934 0.20% 10000 400 3 880 3 906 0.27% 10000 450 4 500 4 500 0.31% 100000 79 7 900 6 408 0.44% 100000 110 11 000 10 998 0.76% 100000 80 8 000 8 000 0.55% 10000 140 1 372 1 376 0.09% TRAKCJA-TILTRA Polska 31.12.2015 6,46 (Stały kupon) 1000 5000 5 000 4 903 0.34% SA DOM MAKLERSKI 8,68 (Zmienny Polska 15.10.2014 1000 5048 4 768 4 768 0.33% IDM SA kupon) BBI DEVELOPMENT NARODOWY 10,26 (Zmienny Polska 22.02.2016 1000 2000 2 000 2 000 0.14% FUNDUSZ kupon) INWESTYCYJNY SA MCI MANAGEMENT SA Polska 11.04.2016 7,89 (Zmienny 1000 2500 2 500 2 500 0.17% kupon) RANK PROGRESS 8,20 (Zmienny Polska 14.06.2016 1000 10500 10 500 10 499 0.72% SA kupon) 0 10 468 0.73% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 7 629 0.53% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 2 839 0.20% Suma: 500 044 486 074 33.53% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures RXU3 10.09.2013 Eurex Exchange Eurex Exchange Niemcy German Government Bond Future -90 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0 7 594 0.53% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 7 594 0.53% Forward Waluta EUR FW307049 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-256 -0.02% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta EUR FW307081 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-172 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Nienotowane na BANK POLSKA Interest Rate Swap IR16071r 25.07.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0 18 340 1.27% KASA OPIEKI SA Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Interest Rate Swap IR16093r 26.09.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-2 572-0.18% SA Nienotowane na ING BANK ŚLĄSKI Interest Rate Swap IR16099r 29.09.2016 Nie dotyczy Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-1 284-0.09% SA Nienotowane na Interest Rate Swap IR1609Cr 29.09.2016 Nie dotyczy BRE BANK SA Polska WIBOR/Stopa stała 1 0-4 371-0.30% Forward Waluta USD FW307082 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-2 091-0.14% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 10 / 16 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Suma: 0 7 594 0.53% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 7 055 7 056 0.48% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 1 223 1 223 1 223 1 223 0.08% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska USD 0,35 (Stały kupon) 1 758 5 832 1 758 5 833 0.40% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 7 055 7 056 0.48% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 11 / 16 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Asseco 15 518 1.07% Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 16 623 1.15% Grupa Kapitałowa DM IDMSA 17 373 1.20% Grupa ITI 14 928 1.03% Grupa PBG w upadłości układowej 8 285 0.57% Polskie Gornictwo Naf.i Gazownictwo S.A. 40 969 2.83% UniCredit Group 79 774 5.50% Suma: 193 470 13.35% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Sprawozdanie półroczne bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 12 / 16 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 14 998 1.03% Interest Rate Swap IR16071r 25.07.2016 18 340 1.27% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 1 223 0.08% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 5 833 0.40% Suma: 40 394 2.78% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 13 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 1 449 522 1 645 275 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 161 3 681 2. Należności 6 303 2 932 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 1 232 831 1 431 793 - dłużne papiery wartościowe 307 461 380 679 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 205 227 206 869 - dłużne papiery wartościowe 178 613 173 120 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 32 807 66 071 III. Aktywa netto (I - II) 1 416 715 1 579 204 IV. Kapitał funduszu 612 031 715 970 1. Kapitał wpłacony 23 349 382 22 908 813 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -22 737 351-22 192 843 V. Dochody zatrzymane 734 760 749 622 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 748 716 753 033 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -13 956-3 411 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 69 924 113 612 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 1 416 715 1 579 204 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 12 224 865.082 13 096 659.914 Kategoria A 10 804 499.120 11 564 006.024 Kategoria E 295 752.067 294 489.907 Kategoria I 1 124 613.895 1 238 163.983 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 115.89 120.58 Kategoria A 114.14 118.85 Kategoria E 127.83 132.45 Kategoria I 129.55 133.90 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 14 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 26 905 79 640 32 043 Dywidendy i inne udziały w zyskach 9 390 38 390 10 395 Przychody odsetkowe 14 539 39 790 20 916 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 2 888 1 449 732 Pozostałe 88 11 0 II. Koszty funduszu 31 222 66 146 33 850 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 28 539 62 734 32 609 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 127 231 48 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 581 797 211 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 1 965 2 177 830 Pozostałe 9 207 152 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 31 222 66 146 33 850 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -4 317 13 494-1 807 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -54 233 157 461 48 451 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -10 085-269 482-286 523 - z tytułu różnic kursowych 2 332 8 398 3 377 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -44 148 426 943 334 974 - z tytułu różnic kursowych 3 106-11 537-3 405 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -58 550 170 955 46 644 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -4.69 12.22 2.94 Kategoria A -4.71 11.86 2.83 Kategoria E -4.62 14.42 3.73 Kategoria I -4.35 15.16 4.05 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 15 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 1 579 204 1 706 156-58 550 170 955-4 317 13 494-10 085-269 482-44 148 426 943-58 550 170 955 0 0 0 0 0 0 0 0-103 939-297 907 440 569 1 005 312-544 508-1 303 219-162 489-126 952 1 416 715 1 579 204 1 506 263 1 642 336 120 617.892 323 428.209 880 124.796 2 651 173.650-759 506.904-2 327 745.441 13 795.375 29 525.247 12 533.215 32 967.544 1 262.160-3 442.297 3 223 920.179 7 738 791.863 3 337 470.267 8 056 701.356-113 550.088-317 909.493 132 620 324.045 132 499 706.153 121 815 824.925 120 935 700.129 10 804 499.120 11 564 006.024 10 804 499.120 11 564 006.024 579 223.656 565 428.281 283 471.589 270 938.374 295 752.067 294 489.907 295 752.067 294 489.907 79 255 046.629 76 031 126.450 78 130 432.734 74 792 962.467 1 124 613.895 1 238 163.983 1 124 613.895 1 238 163.983 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E 118.85 106.99 132.45 118.03 133.90 118.74 114.14 118.85 127.83 132.45 Kategoria I 129.55 133.90 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony str. 16 / 16 Pioneer FIO - Pioneer Zrównoważony zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 112.66-7.99% -7.03% -6.55% 23.04.2013 103.17 11.09% 12.22% 12.77% 05.06.2012 Kategoria E 125.94 23.04.2013 114.32 05.06.2012 Kategoria I 127.52 23.04.2013 115.25 05.06.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 121.04 10.06.2013 119.17 19.12.2012 Kategoria E 135.48 10.06.2013 132.76 19.12.2012 Kategoria I 137.27 10.06.2013 134.20 19.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 114.15 28.06.2013 118.82 28.12.2012 Kategoria E 127.83 28.06.2013 132.40 28.12.2012 Kategoria I 129.56 28.06.2013 133.85 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4.18% 4.03% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.82% 3.82% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.02% 0.01% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 5 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 9 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 10 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 11 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 12 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 13 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 13 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są - 1 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/nia w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 15) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty - 2 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. Instrumenty finansowe o charakterze jednostek uczestnictwa (jednostki uczestnictwa polskich funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne, tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą) są wyceniane jeśli nie odbywa się nimi obrót na rynku aktywnym - zgodnie z podawaną publicznie informacją o wartości aktywów netto na jednostkę (odpowiedniego typu / kategorii / klasy, w odpowiedniej walucie denominowania). W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. 5) W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących emitentów bądź samych posiadanych wierzycielskich papierów wartościowych (a instrumenty nie są przedmiotem obrotu na rynku aktywnym), po analizie przypadku może być dokonany stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości składnika lokat do wysokości szacowanej wartości odzyskiwalnej. Odpisu dokonuje się w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji. W takim przypadku w zestawieniu lokat papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Przykładowymi przesłankami do modyfikacji standardowego mechanizmu wyceny instrumentów dłużnych bądź dokonania odpisu z tytułu szacowanej trwałej utraty wartości mogą być: ogłoszenie przez sąd upadłości emitenta z możliwością zawarcia układu z wierzycie- - 3 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku lami, upadłość likwidacyjna emitenta, umowa z wierzycielami w zakresie odłożenia terminów spłaty wierzytelności bądź restrukturyzacja (w tym obniżenie kwoty do zwrotu) wierzytelności, utrata przez emitenta możliwości regulowania zobowiązań. Oszacowanie wartości odpisu z tytułu trwałej utraty Wartości szacunkowe wartości składnika lokat dokonywane jest w oparciu o dostępne informacje o emitencie, ocen jego sytuacji finansowej i płynności, a w szczególności możliwości spłaty zobowiązań z uwzględnieniem jakości posiadanych zabezpieczeń wierzytelności i terminów ich realizacji / zbycia. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi - 4 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 6 303 2 932 Z tytułu zbytych lokat 16 2 930 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 - Z tytułu dywidend 6 282 - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe 2 2 Należnosci z tytułu podatku - 2 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 32 807 66 071 Z tytułu nabytych aktywów 4 544 2 495 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 11 391 48 051 Z tytułu instrumentów pochodnych 10 746 6 584 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 137 562 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 228 3 125 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 4 761 5 254 w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 4 642 5 074 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 5 161 3 681 DI BRE Bank SA 2 784 1 172 EUR 641 2 777 285 1 164 PLN 7 7 8 8 Ipopema Securities SA 2 052 2 029 PLN 2 052 2 052 2 029 2 029 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 325 480 EUR 1 4 0 0 HUF 1 0 0 0 PLN 320 320 478 478 TRY 1 1 0 0 USD 0 0 1 2-5 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 384 1 607 511 2 136 HUF 4 082 58 948 14 PLN 2 421 2 421 7 568 7 568 RUB 0 0 0 0 TRY 0 0 0 0 USD 746 2 343 23 75 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 10.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne oraz opcje) stanowiące 13,4 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny (DCF, bądź w przypadku opcji - BS). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej obligacje o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 11,4 % Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 21,4 % Aktywów Subfunduszu; 3) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 17,6 % Aktywów Subfunduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 14.3 % Aktywów Subfunduszu; komunalne papiery wartościowe:... 0,9 % Aktywów Subfunduszu; depozyty bankowe:... 0,5 % Aktywów Subfunduszu; b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Ryzyko kredytowe w przypadku spółek w upadłości Subfundusz posiadał w portfelu lokat na dzień bilansowy [30 czerwca 2013 r.] instrumenty finansowe (obligacje spółek), w stosunku do których stwierdzono utratę wartości i dokonano zgodnie z polityką rachunkowości (zasady zaprezentowano w nocie 1) odpisów aktualizujących w ciężar niezrealizowanego zysku/straty z wyceny lokat. Dotyczy to przede wszystkim inwestycji w obligacje emitowane przez spółki budowlane bądź z branży deweloperskiej: PBG S.A. i Alterco SA. Przesłankami utraty wartości branymi pod uwagę w kalkulacji odpisów było przede wszystkim ogłoszenie przez odpowiedni sąd rejonowy upadłości danej spółki, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości wynika z oceny zarządzającego co do oszacowanej utraty wartości. Zarządzający portfelami funduszy Pioneer aktywnie prowadzi rozmowy ze spółkami i podejmuje konieczne czynności prawne, mające na celu odzyskanie wierzytelności. Szczegółowe informacje finansowe dotyczące poszczególnych składników lokat oraz ich bilansowy i ceny ich nabycia przedstawiono w tabelach uzupełniających. d) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na - 6 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Lista emitentów (dla potrzeb ustalenia ryzyka kredytowego emitenta), dla których Subfundusz ma ekspozycję stanowiącą ponad 5 % wartości Aktywów: 1. Skarb Państwa... 17,6 % Aktywów Subfunduszu, 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery udziałowe... 0.9% (akcje) Dłużne papiery wartościowe... 1.7 % Kwity depozytowe... 5.6 % Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie 0,2 % Aktywów Subfunduszu. Fundusz (w odniesieniu do Subfunduszu) stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 1,8 % aktywów netto Subfunduszu. 5) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 58,3 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy, umieszczona jest w Nocie 6. 6) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na aktywnym rynku, niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty zamiany płatności odsetkowych (transakcje swap na stopę procentową IRS: Interest Rate Swap), kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut), giełdowe kontrakty terminowe Futures. - 7 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Kontrakty FX FWD, IRS Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty zamiany płatności odsetkowych (IRS) polegają na wymianie przyszłych płatności strumieni odsetkowych (zamiana odsetek stałych na zmienne, bądź odwrotnie). W przypadku, gdy transakcja zawierana jest celu zabezpieczenia posiadanego składnika lokat taka transakcja oznacza dokonanie efektywnie zmiany typu posiadanej w portfelu lokaty. Subfundusz dokonuje codziennej wyceny terminowych kontraktów walutowych oraz kontraktów zamiany płatności odsetkowych (IRS). Wycena kontraktów forward oraz odpowiednio kontraktów IRS polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward Interest Rate Swap a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 2 519 tys. zł Wymiana stóp procentowych (płatne przez Subfundusz: stała otrzymywana przez Subfundusz: zmienna) IRS Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) 10 113 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu i. Termin wykonania instrumentu pochodnego 3 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / PLN 2 kontrakty 8 446 tys USD / PLN 1 kontrakty 19 359 tys. $ Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane (10.07.2013): 6 000 tys EUR Płatności do otrzymania: 25 733 tys. PLN Płatności wykonywane (15.07.2013): 2 446 tys. EUR 19 360 tys. USD Płatności do otrzymania: 72 613 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Płatności w terminach: 10 lipca 2013 roku 15 lipca 2013 - odpowiednio Kwoty ustalone w kontrakcie Termin zamknięcia pozycji 10 lipca 2013 roku 15 lipca 2013 odpowiednio Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 4 otwarte kontrakty - kontrakty złotowe Wartość (PV) wyliczona na dzień bilansowy: Do zapłacenia: Do otrzymania: 36 807 tys. zł 46 920 tys. zł Płatności wykonywane: Fundusz wypłaca określone płatności odsetkowe Płatności do otrzymania: Fundusz otrzymuje określone płatności odsetkowe Płatności wykonywane co pół roku albo corocznie w terminie do września 2016 roku Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Ustalone zasady określania płatności odsetkowych Uzgodniony z terminem zamknięcia pozycji zabezpieczanej 2016 Termin zamknięcia transakcji (rozliczenie saldem ostatnich płatności - 8 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward 10 lipca 2013 roku 15 lipca 2013 - odpowiednio Interest Rate Swap odsetkowych) 2016 Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na giełdzie Eurex we Frankfurcie (Niemcy). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Kontrakty RXU3 są kontraktami terminowymi opartymi na długoterminowych obligacjach skarbowych państwa niemieckiego (10-letnich: 8,5 10,5 lat do zapadalności). Kontrakty emitowane w seriach, notowane od października 1998 r. (wcześniej DEM Bund ). Waluta notowania: EUR.. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na EUREX Euro Bund RXU3 (Eurex Bund Future) Pozycja krótka b. Rodzaj instrumentu pochodnego kontrakt terminowy na obligacje c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez Clearstream Banking 181 tys. [równowartość 783 tys. zł] Wartość = kurs * ilość * mnożnik (-) 55 140 tys. zł / 12 737 tys. e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu, po wybraniu najtańszego do dostarczenia f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez Clearstream Banking (oraz, odpowiednio, brokera rozliczającego). Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu wrzesień 2013 roku Ostatnia data transakcji: 6.09.2013, Data dostawy: 10.09.2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu wrzesień 2013 roku i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji giełdy Euronext / Ceny (kursy) ustalane na giełdzie codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez brokera rozliczającego) odpowiedni część (procentowo) wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych - 9 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) Transakcje typu Sell-buy-back 30.06.2013 31.12.2012 1 kontrakt 11 391 tys. zł Kontrakt dotyczył (nominalnie) obligacji Skarbu Państwa: 1 kontrakt 48 051 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: DS 1021 (41 mln zł) DS 1023 (11.6 mln zł) 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 10 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 1 449 522 1 645 275 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 161 3 681 EUR 642 2 781 285 1 164 PLN 2 379 2 379 2 515 2 515 TRY 1 1 0 0 USD 0 0 1 2 2. Należności 6 303 2 932 PLN 3 732 3 732 2 932 2 932 USD 775 2 571 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 1 232 831 1 431 793 EUR 3 151 13 643 2 576 10 532 HUF 0 0 1 483 760 20 738 PLN 830 023 830 023 925 788 925 788 RUB 14 1 20 843 2 120 USD 24 628 81 703 29 661 91 936 - dłużne papiery wartościowe 307 461 380 679 EUR 5 825 25 215 8 245 33 708 PLN 282 246 282 246 346 971 346 971 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 205 227 206 869 EUR 15 63 290 1 186 HUF 0 0 2 068 29 PLN 20 718 20 718 31 746 31 746 USD 1 758 5 833 255 788 - dłużne papiery wartościowe 178 613 173 120 PLN 178 613 178 613 173 120 173 120 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 32 807 66 071 EUR 99 428 0 0 PLN 30 288 30 288 65 889 65 889 USD 630 2 091 59 182 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 rubel rosyjski 1 RUB 0,1013 forint (Węgry) 100 HUF 1,4664 lira turecka 1 TRY 1,7251-11 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 4 168 1 544-1 032-3 670 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 341 7 014-509 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 2 015-636 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-3 797 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 331 0-3 146 0 443 0-1 442 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0-45 -6 652 0 199 0-931 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0-1 940 0 169 0-840 Instrumenty pochodne 8 443 343 0-473 3 377 0 0-1 003 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na -17 862-40 739-279 708 453 520-288 582 343 758 Instrumenty pochodne -9 590 0-3 992 0-2 063 0 Dłużne papiery wartościowe 19 007-30 374 17 979 26 105 6 217 9 721 Prawa do akcji 0-157 0 182 0 0 Kwity depozytowe 1 556 9 019-79 11 931 0 8 266 Akcje -28 835-19 227-293 616 415 302-292 736 325 771 Składniki lokat nienotowane na 7 777-3 409 10 226-26 577 2 059-8 784 Prawa do akcji 0-460 0 453 0 1 074 Prawa poboru 0-99 0 99 0 0 Akcje 0 150 0-333 0-249 Kwity depozytowe 0-595 0-1 857 0-89 Instrumenty pochodne 7 588-2 368 10 105 957 2 060 686 Dłużne papiery wartościowe 189-37 121-25 896-1 -10 206 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -10 085-44 148-269 482 426 943-286 523 334 974 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 3) W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 7 236 tys. zł oraz Zakumulowa- - 12 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku ny, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -7 236 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 9 425 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -9 425 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2013 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 460 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -460 tys. zł. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze Rok 2012 2013 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) 28 539 62 734 Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Uzupełniająco zaprezentowano odpowiednie wartości dla subfunduszu przejętego (w roku 2010): Pioneer Wzrostu Mix 60. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 1 416 715 tys. zł 1 579 204 tys. zł 1 706 156 tys. zł 3 157 078 tys. zł Wartość JU kat. A 114,14 118.85 106.99 158.25 Wartość JU kat. E 127,83 132.45 118.03 172.85 Wartość JU kat. I 129,55 133.90 118.74 173.01 Pioneer Wzrostu Mix 60 na 2.12.2010 Wartość Aktywów Netto 231 884 tys. zł Wartość JU kat. A, E 9.97 Wartość JU kat. I 10.23-13 / Noty objaśniające (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Zrównoważony wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa: 28 lipca 1992 roku (data pierwszej wyceny: 30 lipca 1992 roku). Wcześniejsze nazwy: Pioneer Pierwszy Polski Fundusz Powierniczy, Pioneer Pierwszy Polski Otwarty Fundusz Inwestycyjny, Pioneer Zrównoważony Fundusz Inwestycyjny Otwarty (do 2010). Subfundusz został połączony z subfunduszami (był w roli subfunduszu przejmującego): Pioneer Wzrostu Mix 60 (w 2010), W 2013 (po dacie bilansowej): Pioneer Aktywnej Alokacji. Więcej: Informacja o połączeniu subfunduszy - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 378 818 Informacja o połączeniu subfunduszy W dniu 21.12.2012 Towarzystwo złożyło wniosek do Komisji w sprawie wydania zezwolenia na połączenie wewnętrzne dwóch subfunduszy wydzielonych w Funduszu: Pioneer Aktywnej Alokacji (subfundusz przejmowany) Pioneer Zrównoważony (subfundusz przejmujący). Skupienie aktywów w jednym subfunduszu oraz skoncentrowanie zarządzającego na jednym portfelu instrumentów finansowych będzie korzystne dla uczestników subfunduszy podlegających połączeniu. Po uzyskaniu zezwolenia Komisji na połączenie, połączenie zostało przeprowadzone w 19 lipca 2013 (po dacie sprawozdania). Informacje o subfunduszu przejmowanym Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Aktywnej Alokacji Nazwa w j. angielskim Pioneer Active Allocation (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 18.09.2007 Wartość początkowa 10.03 (zł) Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00337 PIO037 42PAA Podstawowe dane na 18 lipca 2013 roku ostatnia WYCENA Wartość aktywów netto 76 052 tys. zł Wartość JU kat. A 6,09 zł Portfelem lokat subfunduszu przejętego (Pioneer Aktywnej Alokacji) w roku 2013 (do połączenia subfunduszy) zarządzali pracownicy PPIM: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający subfunduszem od 15.12.2011 do połączenia, zarządzał częścią portfela inną niż lokowana w dłużne instrumenty finansowe), Michał Stawicki... (współzarządzający subfunduszem od 15.07.2013 do połączenia współzarządzał, a od 15.07.2011 zarządzał częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 do połączenia współzarządzał częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie w subfunduszu przejmowanym obowiązujące na dzień połączenia kat. Jednostek Uczestnictwa Stawka statutowa Stawka na dzień łączenia A 4.00 % 3.50 % E 3.00 % 3.00 % I 2.50 % 2.50 % Podsumowanie zasad polityki inwestycyjnej przejętego subfunduszu (szczegółowe informacje zawarte są w prospekcie Informacyjnym Funduszu oraz w sprawozdaniu połączonym): o Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. o Aktywa Subfunduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym oraz instrumenty finansowe o charakterze dłużnym, w tym instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. o Subfundusz nie posiada ustalonych, stałych limitów alokacji aktywów pomiędzy instrumenty udziałowe oraz instrumenty dłużne. Oznacza to, że lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje, mogą stanowić od 0 do 100 % Aktywów subfunduszu. Także całkowita wartość lokat w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz w depozyty bankowe może się wahać od 0 % do 100 % Aktywów Subfunduszu. o Udział lokat innych niż: instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % Aktywów Subfunduszu. o Dążąc do realizacji celu inwestycyjnego Zarządzający Subfunduszem stosuje w sposób aktywny taktyczną i strategiczną alokację aktywów, polegającą na odpowiednim zwiększaniu i pomniejszeniu udziału lokat Subfunduszu - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku o o w instrumentach o charakterze dłużnym lub udziałowym w oparciu o własną ocenę dochodowości tych klas aktywów w średnim i długim okresie czasu. Podstawą wyboru instrumentów o charakterze udziałowym będą stanowić analizy fundamentalne i analizy wskaźników wyceny rynkowej spółek. Ocena taka obejmuje czynniki należące do analizy ilościowej, jak też jakościowej. W ocenie ilościowej istotne znaczenie mają analizy historycznych i prognozowanych wartości występujących w sprawozdaniach finansowych spółek obejmujące m.in.: analizę przychodów, rentowności, struktury finansowania, płynności oraz analizy porównawczej wskaźników wyceny rynkowej spółek. Wśród elementów analizy jakościowej istotne będą miedzy innymi oceny: długoterminowej przewagi konkurencyjnej, pozycji rynkowej, ekonomii skali, wartość marki i produktów oferowanych przez daną spółkę, jej kadry zarządzającej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju. Zarządzający będzie poszukiwał akcji spółek o ponad przeciętnym potencjale wzrostu zysków i przychodów w średnim i długim horyzoncie czasu. Podstawą wyboru instrumentów o charakterze dłużnym do portfela subfunduszu są analizy dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych instrumentów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, takich jak między innymi: poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kształtów krzywych dochodowości, wysokości inflacji. zarządzający Subfunduszem dobierając instrumenty o charakterze dłużnym do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyko związane z inwestycją w dany instrument takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności tych instrumentów i ryzyko wypłacalności emitenta. Przebieg łączenia Połączenie subfunduszy wymagało zgody Komisji (decyzja DFI/I/4032/41/11/12/13/U/12/24/MK z dnia 16.04.2013). Połączenie nastąpiło w trybie połączenia wewnętrznego zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych, a jego skutkiem jest: - przydział jednostek uczestnictwa subfunduszu przejmującego w zamian za Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu przejmowanego wszystkim Uczestnikom Subfunduszu (według stanu na dzień przydziału). Uczestnikom subfunduszu przejmowanego zostały wydane Jednostki Uczestnictwa tej samej kategorii w subfunduszu przejmującym, w adekwatnej liczbie (zgodnie z wycenami Jednostek Uczestnictwa na dzień poprzedzający datę tego przydziału). - przekazanie majątku Subfunduszu subfunduszowi przejmującemu. Fundusz ogłosił (w dniu 6 czerwca 2013 na stronie internetowej www.pioneer.com.pl) informację o zamiarze połączenia subfunduszy, w której został przedstawiony harmonogram łączenia subfunduszy oraz ogłoszony statut Funduszu (zgodnie z postanowieniami art. 208b Ustawy). W dniu 19 lipca 2013 roku za jednostki uczestnictwa subfunduszu Pioneer Aktywnej Alokacji zostały przydzielone Jednostki Uczestnictwa subfunduszu przejmującego (zgodnie z postanowieniami art. 208c i 208e Ustawy). Ustalenie liczby Jednostek Uczestnictwa subfunduszu przejmującego przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego nastąpiło według wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, obliczonych na podstawie wartości aktywów netto wynikających z ksiąg subfunduszu przejmowanego oraz subfunduszu przejmującego na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek (na dzień 18 lipca 2013). W dniu 19.07.2013 Towarzystwo umieściło na stronie www.pioneer.com.pl prospekt informacyjny w wersji uwzględniającej fakt połączenia, to jest, bez subfunduszu przejmowanego. Bezzwłocznie potem nastąpiło faktyczne przekazanie aktywów i zobowiązań z subfunduszu przejmowanego do subfunduszu przejmującego, poprzez przeksięgowanie aktywów (środków pieniężnych oraz papierów wartościowych) na odpowiednie rachunki subfunduszu przejmującego, który wszedł we wszystkie prawa i obowiązki subfunduszu przejmowanego (zgodnie z postanowieniami art. 208e Ustawy). Przydział jednostek w subfunduszu przejmującym Przydział został dokonany w dniu 19 lipca 2013 roku według wartości aktywów netto subfunduszy z dnia 18 lipca 2013 roku. Pioneer Aktywnej Alokacji [subfundusz przejmowany] Pioneer Zrównoważony [subfundusz przejmujący] Wartość aktywów netto na JU / liczba JU Kat. A Kat. E Kat. I 6,09 zł 6,09 zł 6,37 zł 11 928 095,255 0.000 531 028.774 116,91 zł 130,99 zł 132,79 zł 621 350.615 0,000 25 473,705 Wartość JU (sumaryczna różnych kat. JU) tys. zł 76 025 76 025 Sprawozdania okresowe Subfundusz przejmowany sporządza sprawozdanie finansowe na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek uczestnictwa (zgodnie z art. 208h Ustawy to jest na dzień 18.07.2013). Sprawozdanie zostanie, po podpisaniu, ogłoszone na stronie www.pioneer.com.pl. Do sprawozdania nie są dołączane dodatkowe dokumenty i nie podlega ono przeglądowi bądź badaniu przez biegłego rewidenta. Ostatnim sprawozdaniem subfunduszu przejmowanego jest (podlegające przeglądowi biegłego rewidenta) sprawozdanie za okres roczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. W sprawozdaniu finansowych: rocznym za okres kończący się 31 grudnia 2013 oraz półrocznym i rocznym za okres kończący się w roku 2014 subfundusz przejmujący (Pioneer Zrównoważony) będzie ujawniał podstawowe informacje dotyczące tego połączenia. Połączenie zostało rozliczone w księgach rachunkowych subfunduszu przejmującego na dzień 19.07.2013. Na potrzeby wykazania połączenia przyjęta została metoda nabycia, polegająca na wprowadzeniu do ksiąg subfunduszu przejmującego składników portfela w zaktualizowanej na dzień połączenia (19.07.2013) ceny nabycia składników aktywów (ceną nabycia stała się - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku wartość tych składników na wskazany dzień bez utrzymywania pierwotnego podziału na paczki księgowe). Skumulowany wynik z inwestycji, w tym wynik bieżący (zysk niezrealizowany, naliczone przychody) został zawarty w kapitale wpłaconym związanym z przydziałem jednostek uczestnictwa objętych w zamian za jednostki uczestnika subfunduszu przejmowanego. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4,00 % 4,00 % E 3,00 % 3,00 % I 2.50 % 2,50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe; w okresie 15.12.2011-7.02.2013 zarządzał częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe), Bartosz Częścik... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza częścią portfela inną niż dłużne instrumenty finansowe), Michał Stawicki... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, a od 15.07.2011 zarządza częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe, od 14.05.2009 do 14.07.2011 menedżer portfela), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 2013 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) - ZRÓW

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER ZRÓWNOWAŻONY Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Zrównoważony Nazwa w j. angielskim Pioneer Balanced (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 30.07.1992 Wartość początkowa 10.00 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00063 PIO001 1FIRST Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 1 416 715 tys. zł Wartość JU kat. A 114,14 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 5 / Informacje dodatkowe (PL) - ZRÓW

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKCJI POLSKICH subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX Forward Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... P AP

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 1 / 14 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 772 292 845 939 88.42% 835 036 951 213 88.11% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 1 162 1 160 0.13% 1 799 2 020 0.19% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 75 0.01% Kwity depozytowe 83 601 71 054 7.42% 113 437 97 119 9.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 1 146 0.10% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 27 553 27 556 2.89% 19 712 19 716 1.83% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 884 608 945 709 98.86% 969 984 1 071 289 99.24% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 2 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 5 519 4 999 0.52% PLATIGE IMAGE SA PLPTGMG00013 nie ASO (NewConnect) 20 400 Polska 644 477 0.05% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 695 668 Polska 4 875 4 522 0.47% 766 441 840 940 87.90% AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 ALMA MARKET SA PLKRCHM00015 ASBISC ENTERPRISES PLC CY1000031710 ASSECO POLAND SA PLSOFTB00016 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA PLEMCIM00017 EUROCASH SA PLEURCH00011 GETIN HOLDING SA PLGSPR000014 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA PLBH00000012 513 242 Luksemburg 3 276 4 080 0.43% 139 208 Polska 4 980 4 345 0.45% 195 000 Cypr 1 044 1 028 0.11% 334 150 Polska 10 203 14 228 1.49% 18 122 886 Polska 6 322 7 793 0.81% 187 701 Polska 10 828 18 958 1.98% 29 671 Polska 8 405 11 364 1.19% 145 640 Polska 20 217 40 779 4.26% 108 398 Polska 4 606 9 214 0.96% 140 055 Polska 2 632 3 389 0.35% 983 260 Polska 14 736 18 239 1.91% 906 069 Polska 5 465 6 207 0.65% 27 490 Polska 620 520 0.05% 353 037 Polska 14 280 20 723 2.17% 690 802 Polska 800 1 934 0.20% 1 191 953 Polska 7 262 9 774 1.02% 10 000 Polska 941 930 0.10% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 3 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 IPOPEMA SECURITIES SA PLIPOPM00011 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA PLJWC0000019 GRUPA KĘTY SA PLKETY000011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 ZAKŁADY LENTEX SA PLLENTX00010 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 MAGELLAN SA PLMGLAN00018 MEDIATEL SA PLSMMDA00012 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 NETIA SA PLNETIA00014 BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1000012 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLISH ENERGY PARTNERS SA PLPLSEP00013 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT INŻYNIERYJNYCH POL-AQUA SA PLPAQUA00018 POLIMEX-MOSTOSTAL SA PLMSTSD00019 125 960 Polska 4 171 11 923 1.25% 21 268 Polska 3 554 5 615 0.59% 193 516 Polska 969 1 554 0.16% 1 229 651 Polska 13 644 5 853 0.61% 21 495 Polska 769 2 945 0.31% 552 208 Polska 79 468 66 817 6.99% 439 260 Polska 662 2 205 0.23% 86 082 Polska 2 926 3 090 0.32% 2 513 Polska 7 347 16 460 1.72% 40 742 Polska 1 629 2 517 0.26% 98 306 Polska 1 081 117 0.01% 1 795 230 Polska 8 082 9 353 0.98% 2 377 124 Polska 12 896 9 889 1.03% 5 052 166 Polska 3 795 606 0.06% 390 281 Polska 19 933 58 542 6.12% 213 582 Polska 2 566 5 092 0.53% 6 039 846 Polska 25 647 35 031 3.66% 1 002 621 Polska 27 870 46 722 4.88% 2 755 392 Polska 87 507 98 092 10.26% 705 777 Polska 2 259 1 560 0.16% 856 558 Polska 18 989 2 570 0.27% 1 008 139 Polska 2 535 222 0.02% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 4 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające POLNORD SA PLPOLND00019 PROJPRZEM SA PLPROJP00018 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 TVN SA PLTVN0000017 YAWAL SA PLYAWAL00058 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 KOPEX SA PLKOPEX00018 MIRBUD SA PLMRBUD00015 BLACK LION NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI0400015 PCC INTERMODAL SA PLPCCIM00014 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 AS SILVANO FASHION GROUP EE3100001751 TRAKCJA-TILTRA SA PLTRKPL00014 KERNEL HOLDING SA LU0327357389 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 TAURON POLSKA ENERGIA SA PLTAURN00011 FOTA SA PLFOTA000014 SERINUS ENERGY INC. CA5012401058 MO-BRUK SA PLMOBRK00013 INTERCAPITAL PROPERTY DEVELOPMENT ADSIC BG1100018057 KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 NASDAQ OMX Tallinn 142 809 Polska 4 718 1 140 0.12% 217 229 Polska 9 026 2 018 0.21% 2 454 443 Polska 27 105 18 777 1.96% 627 583 Polska 5 756 6 282 0.66% 623 466 Polska 19 891 3 797 0.40% 279 844 Polska 3 918 2 659 0.28% 100 000 Polska 982 1 130 0.12% 1 500 000 Polska 4 405 1 620 0.17% 2 589 101 Polska 8 593 1 994 0.21% 2 594 908 Polska 12 372 3 373 0.35% 2 454 178 Polska 45 598 37 794 3.95% 636 999 Polska 3 498 2 217 0.23% 627 683 Estonia 1 370 7 147 0.75% 14 545 454 Polska 8 000 7 709 0.81% 40 000 Luksemburg 1 998 1 920 0.20% 204 665 Polska 74 538 83 851 8.77% 1 849 421 Polska 8 752 7 971 0.83% 214 958 Polska 3 814 211 0.02% 98 259 Kanada 141 101 0.01% 38 594 Polska 4 539 1 853 0.19% 52 290 Bułgaria 321 16 0.00% 200 000 Polska 2 500 2 798 0.29% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 5 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 AB AVIA SOLUTIONS GROUP LT0000128381 ZAKŁADY AZOTOWE W TARNOWIE- MOŚCICACH SA PLZATRM00012 JHM DEVELOPMENT SA PLJHMDL00018 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 Erste Group Bank AG AT0000652011 GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 INTER CARS SA PLINTCS00010 CINEMA CITY INTERNATIONAL NV NL0000687309 WORK SERVICE SA PLWRKSR00019 ALIOR BANK SA PLALIOR00045 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 OMV AG AT0000743059 264 093 Polska 2 649 4 226 0.44% 25 000 Polska 1 502 1 546 0.16% 22 000 Litwa 1 511 1 562 0.16% 97 971 Polska 2 821 7 250 0.76% 4 500 000 Polska 6 750 2 250 0.24% 194 768 Polska 18 795 12 490 1.31% 210 969 Polska 7 749 8 029 0.84% Wiener Börse AG 26 900 Austria 1 584 2 388 0.25% 9 819 532 Polska 6 169 18 264 1.91% 14 177 Polska 1 559 1 748 0.18% 115 930 Holandia 3 074 3 333 0.35% 843 326 Polska 4 337 7 801 0.82% 76 715 Polska 4 373 6 866 0.72% 101 784 Polska 2 772 2 534 0.26% Wiener Börse AG 50 000 Austria 286 260 0.03% 196 650 Litwa 1 573 1 632 0.17% Wiener Börse AG 14 000 Austria 2 186 2 103 0.22% Nienotowane na 332 0 0.00% BOMI SA w upadłości likwidacyjnej PLBOMI000058 Nienotowane na Nie dotyczy 360 343 Polska 332 0 0.00% Suma: 772 292 845 939 88.42% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 1 080 1 102 0.12% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 6 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające TARCZYŃSKI SA (PLTRCZN00024) 100 323 Polska 1 080 1 102 0.12% Nienotowane na 82 58 0.01% BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA (PLNFI1000145) Nienotowane na Nie dotyczy 481 158 Polska 82 58 0.01% Suma: 1 162 1 160 0.13% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% POLIMEX-MOSTOSTAL SA (PLMSTSD00118) Nienotowane na Nie dotyczy 2 508 139 Polska 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 83 601 71 054 7.42% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order 1 148 106 Cypr 55 094 33 403 3.49% Book) London Stock Magnit OJSC GDR (US55953Q2021) Exchange (International Order 39 170 Rosja 5 555 7 433 0.78% Book) London Stock Sberbank of Russia OJSC ADR Exchange (US80585Y3080) (International Order 218 906 Rosja 8 433 8 272 0.86% Book) London Stock Kcell JSC GDR (US48668G2057) Exchange (International Order 439 550 Kazachstan 14 519 21 946 2.29% Book) Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 83 601 71 054 7.42% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 7 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures Kontr.indeks WIG20 FW20U13 20.09.2013 PL0GF0004002 w Warszawie S.A. Polska Index WIG20 954 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-2 522-0.26% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-2 522-0.26% Forward Waluta EUR FW307096 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-38 0.00% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307097 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-2 484-0.26% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-2 522-0.26% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 27 553 27 556 2.89% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska HUF 3,20 (Stały kupon) 421 355 6 179 421 430 6 180 0.65% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 8 / 14 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska USD 0,35 (Stały kupon) 2 995 9 937 2 995 9 937 1.04% Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 11 437 11 437 11 439 11 439 1.20% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 27 553 27 556 2.89% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 9 / 14 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Asseco 16 887 1.77% Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 8 457 0.88% Grupa Mirbud 3 870 0.41% Suma: 29 214 3.06% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 6 180 0.65% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 9 937 1.04% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 11 439 1.20% Suma: 27 556 2.89% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 10 / 14 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 11 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 956 481 1 079 702 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 010 4 017 2. Należności 6 762 4 396 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 918 095 1 050 297 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 27 614 20 992 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 12 008 11 532 III. Aktywa netto (I - II) 944 473 1 068 170 IV. Kapitał funduszu 2 404 207 2 461 205 1. Kapitał wpłacony 23 098 348 22 573 763 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -20 694 141-20 112 558 V. Dochody zatrzymane -1 514 017-1 489 549 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -248 666-240 471 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -1 265 351-1 249 078 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 54 283 96 514 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 944 473 1 068 170 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 43 053 225.561 45 549 799.164 Kategoria A 35 579 902.489 37 640 605.637 Kategoria E 529 203.936 506 267.285 Kategoria I 6 944 119.136 7 402 926.242 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 21.94 23.45 Kategoria A 21.65 23.17 Kategoria E 24.23 25.81 Kategoria I 23.25 24.71 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 12 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 13 381 46 452 14 076 Dywidendy i inne udziały w zyskach 9 594 43 493 12 439 Przychody odsetkowe 244 1 926 1 307 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 3 543 1 033 330 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 21 576 41 641 20 866 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 18 683 40 009 20 443 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 103 258 62 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 2 775 1 304 315 Pozostałe 15 70 46 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 21 576 41 641 20 866 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -8 195 4 811-6 790 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -58 504 154 321 54 470 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -15 779-223 848-217 042 - z tytułu różnic kursowych -15 6 555-934 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -42 725 378 169 271 512 - z tytułu różnic kursowych 3 557-11 275-670 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -66 699 159 132 47 680 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -1.51 3.27 0.91 Kategoria A -1.52 3.19 0.88 Kategoria E -1.58 3.77 1.08 Kategoria I -1.46 3.72 1.09 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 13 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria E Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 1 068 170 1 067 235-66 699 159 132-8 195 4 811-15 779-223 848-42 725 378 169-66 699 159 132 0 0 0 0 0 0 0 0-56 998-158 197 524 585 1 175 193-581 583-1 333 390-123 697 935 944 473 1 068 170 1 009 083 1 074 322 1 594 913.448 4 240 046.577 3 655 616.596 9 490 150.379-2 060 703.148-5 250 103.802 48 792.239 89 870.490 25 855.588 44 368.908 22 936.651 45 501.582 20 475 975.799 48 028 080.330 20 934 782.905 50 152 370.388-458 807.106-2 124 290.058 313 833 626.131 312 238 712.683 278 253 723.642 274 598 107.046 35 579 902.489 37 640 605.637 35 579 902.489 37 640 605.637 936 267.053 887 474.814 407 063.117 381 207.529 529 203.936 506 267.285 529 203.936 506 267.285 435 994 188.866 415 518 213.067 429 050 069.730 408 115 286.825 6 944 119.136 7 402 926.242 6 944 119.136 7 402 926.242 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E 23.17 19.98 25.81 22.04 24.71 20.99 21.65 23.17 24.23 25.81 Kategoria I 23.25 24.71 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich str. 14 / 14 Pioneer FIO - Pioneer Akcji Polskich zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 21.05-13.23% -12.34% -11.92% 23.04.2013 19.10 15.97% 17.11% 17.72% 05.06.2012 Kategoria E 23.52 23.04.2013 21.16 05.06.2012 Kategoria I 22.55 23.04.2013 20.20 05.06.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 23.66 21.01.2013 23.35 19.12.2012 Kategoria E 26.37 21.01.2013 26.00 19.12.2012 Kategoria I 25.25 21.01.2013 24.88 19.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 21.65 28.06.2013 23.17 28.12.2012 Kategoria E 24.24 28.06.2013 25.80 28.12.2012 Kategoria I 23.26 28.06.2013 24.70 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4.31% 3.88% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.73% 3.72% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.02% 0.02% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 5 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 6 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 9 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 10 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 11 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 11 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bi- - 1 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku lans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 15) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. - 2 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. - 3 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Wartości szacunkowe Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi - 4 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 6 762 4 396 Z tytułu zbytych lokat 36 4 234 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 163 161 Z tytułu dywidend 6 563 - Z tytułu odsetek - 1 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 12 008 11 532 Z tytułu nabytych aktywów 3 615 3 105 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 2 522 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 175 602 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 520 4 223 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 3 176 3 602 w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 3 051 3 344 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 4 010 4 017 DI BRE Bank SA 0 0 PLN 0 0 0 0 Ipopema Securities SA 2 186 2 024 PLN 2 186 2 186 2 024 2 024 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 1 824 1 993 EUR 0 2 0 0 GBP 0 1 0 0 HUF 0 0 0 0 PLN 1 820 1 820 1 992 1 992 TRY 1 1 0 0 USD 0 0 0 1 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 11 46 33 141 GBP 6 29 0 0 HUF 21 186 297 1 122 17 PLN 3 976 3 976 6 530 6 530 TRY 0 0 0 0 USD 718 2 256 234 771-5 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 12.2. 1) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 2,9 % aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. c) Na dzień bilansowy Subfundusz nie wykazuje instrumentów o znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego. 2) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery wartościowe udziałowe:... akcje 1,2 % / kwity depozytowe 7,4 % aktywów Subfunduszu; Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0.0 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 2,0 % aktywów Subfunduszu. 3) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 88,6 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 4) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych 5) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (FX Fwd, instrumenty dłużne, opcje) stanowiące 0,0 % aktywów Subfunduszu zostały wyceniony w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny (DCF bądź w przypadku opcji - BS). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 6) Aktywa Subfunduszu nie są obciążone ryzykiem stopy procentowej, ani wynikającym z niej ryzykiem wartości godziwej. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporzą- - 6 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku dzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) giełdowe kontrakty terminowe Futures. Kontrakty FX Forward Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 2 522 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych 2 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / pln 1 kontrakt 541 tys USD / pln 1 kontrakt 23 000 tys $ Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 541 tys. EUR 23 000 tys. USD Płatności do otrzymania: 76 184 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 15 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 15 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 15 lipca 2013 roku Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na Giełdzie Papierów w Warszawie (poniższe informacje zostały przygotowane na - 7 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku podstawie dokumentów emisyjnych tych instrumentów). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na WIG20 FW20U13 (WIG20 Index Future) Pozycja długa b. Rodzaj instrumentu pochodnego Indeksowy kontrakt terminowy c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez KDPW CCP 1 407 tys. zł Wartość = kurs * pozycja * mnożnik 20 692 tys. zł e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego bazę kontraktu to znaczy na podstawie wartości indeksu WIG 20 f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez KDPW CCP. Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 20 września 2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 20 września 2013 i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji GPW / Ceny (kursy) ustalane na GPW codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez KDPW CCP) odpowiedni procent od wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 8 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. Należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 956 481 1 079 702 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 010 4 017 EUR 0 2 0 0 GBP 0 1 0 0 PLN 4 006 4 006 4 016 4 016 TRY 1 1 0 0 USD 0 0 0 1 2. Należności 6 762 4 396 EUR 1 5 0 0 HUF 75 1 0 0 PLN 5 199 5 199 3 706 3 706 USD 469 1 557 223 690 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 918 095 1 050 297 EUR 2 749 11 898 3 816 15 600 GBP 0 0 755 3 783 HUF 0 0 1 303 167 18 214 PLN 835 143 835 143 915 581 915 581 USD 21 418 71 054 31 333 97 119 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 27 614 20 992 EUR 0 0 24 98 GBP 0 0 5 27 HUF 421 430 6 180 1 153 16 PLN 11 497 11 497 18 806 18 806 USD 2 995 9 937 659 2 045 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 12 008 11 532 EUR 9 38 0 0 PLN 9 486 9 486 11 532 11 532 USD 749 2 484 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 funt szterling 1 GBP 5,0604 forint (Węgry) 100 HUF 1,4664 lira turecka 1 TRY 1,7251-9 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 401 1 237-914 -64 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 1 255 6 053-757 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-3 669 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 1 331 0-1 749 0 391 0-597 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 924 0-340 -10 144 488 510 0-1 434 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 5 970 306 0-19 0 516-1 422-56 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na -21 650-38 902-229 818 378 084-215 619 270 105 Instrumenty pochodne -7 329 0 2 131 0 2 547 0 Prawa do akcji 0-199 0 221 0 0 Kwity depozytowe -949 3 771-2 704 20 934-930 16 307 Akcje -13 372-42 474-229 245 356 929-217 236 253 798 Składniki lokat nienotowane na 5 871-3 823 5 970 85-1 423 1 407 Prawa do akcji 0-24 0 0 0 1 084 Prawa poboru 0-75 0 75 0 0 Akcje 0-55 0-277 0-137 Instrumenty pochodne 5 871-3 669 5 970 287-1 423 460 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -15 779-42 725-223 848 378 169-217 042 271 512 2. Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. 3. W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 68 443 tys. zł oraz Zakumulowa- - 10 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku ny, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -68 443 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 393 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -393 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2013 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie 494 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości -494 tys. zł. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie 18 683 40 009 w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 944 473 tys. zł 1 068 170 tys. zł 1 067 235 tys. zł 2 143 707 tys. zł Wartość JU kat. A 21,65 23.17 19.98 35.07 Wartość JU kat. E 24,23 25.81 22.04 38.28 Wartość JU kat. I 23,25 24.71 20.99 36.28-11 / Noty objaśniające (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Akcji Polskich wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Akcji Polskich wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia funduszu Pioneer Akcji Polskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa: 18 grudnia 1995 roku. Wcześniejsze nazwy: Pioneer Fundusz Powierniczy Agresywnego Inwestowania, Pioneer Otwarty Fundusz Inwestycyjny Agresywnego Inwestowania; Pioneer Agresywnego Inwestowania Fundusz Inwestycyjny Otwarty (do 12.04.2005); Pioneer Akcji Polskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2005-2010). Fundusz został połączony z funduszami (był w roli funduszu przejmującego): Pioneer Sektora Usług Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004); Pioneer Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty (w 2004). - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 155 371 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4.00 % 4.00 % E 3.00 % 3.00 % I 2.50 % 2.50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu, 15.12.2011-7.02.2013 zarządzał całym portfelem Subfunduszu), Bartosz Częścik... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 2013 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - P AP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKCJI POLSKICH Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Akcji Polskich Nazwa w j. angielskim Pioneer Polish Equity (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 18.12.1995 Wartość początkowa 10.00 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00089 PIO003 3AGGR Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 944 473 tys. zł Wartość JU kat. A 21,65 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - P AP

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD, FX swap Kontrakty terminowe Futures Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Informacja o połączeniu subfunduszy Informacja o założeniu kontynuowania działalności Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne podmioty obsługujące Subfundusz oraz Uczestników Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... P AAl

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 1 / 13 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 69 104 59 179 78.72% 82 917 72 726 78.45% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 10 7 0.01% 81 91 0.10% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 7 082 6 060 8.06% 10 419 9 089 9.81% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 7 178 7 639 10.16% 7 178 7 530 8.12% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 120 0.13% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 777 777 1.03% 2 331 2 332 2.51% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 84 151 73 662 97.98% 102 926 91 888 99.12% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 2 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 69 061 59 179 78.72% AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 ALMA MARKET SA PLKRCHM00015 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 EUROCASH SA PLEURCH00011 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 HAWE SA PLVENTS00019 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 IPOPEMA SECURITIES SA PLIPOPM00011 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA PLJWC0000019 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 NETIA SA PLNETIA00014 153 940 Luksemburg 1 272 1 224 1.63% 31 391 Polska 1 261 980 1.30% 4 008 000 Polska 1 356 1 723 2.29% 10 090 Polska 484 1 019 1.36% 2 968 Polska 707 1 137 1.51% 4 254 Polska 788 1 191 1.58% 13 066 Polska 575 1 111 1.48% 8 000 Polska 163 194 0.26% 38 370 Polska 537 712 0.95% 13 519 Polska 561 794 1.06% 55 865 Polska 249 458 0.61% 27 257 Polska 55 66 0.09% 6 119 Polska 262 579 0.77% 55 186 Polska 276 443 0.59% 75 491 Polska 907 359 0.48% 35 823 Polska 5 746 4 335 5.77% 2 720 Polska 71 98 0.13% 200 Polska 508 1 310 1.74% 97 180 Polska 409 506 0.67% 79 586 Polska 445 331 0.44% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 3 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1000012 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLISH ENERGY PARTNERS SA PLPLSEP00013 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 PRZEDSIĘBIORSTWO ROBÓT INŻYNIERYJNYCH POL-AQUA SA PLPAQUA00018 POLNORD SA PLPOLND00019 TESGAS SA PLTSGS000019 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 TVN SA PLTVN0000017 YAWAL SA PLYAWAL00058 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 MIRBUD SA PLMRBUD00015 PCC INTERMODAL SA PLPCCIM00014 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 RAINBOW TOURS SA PLRNBWT00031 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 ATM SA PLATMSA00013 BUMECH SA PLBMECH00012 638 770 Polska 415 77 0.10% 21 024 Polska 3 108 3 154 4.19% 27 920 Polska 752 666 0.89% 382 670 Polska 1 842 2 219 2.95% 52 680 Polska 2 023 2 455 3.27% 148 715 Polska 4 825 5 294 7.04% 586 660 Polska 1 592 1 297 1.73% 147 554 Polska 2 610 443 0.59% 13 579 Polska 449 108 0.14% 180 634 Polska 2 053 603 0.80% 59 350 Polska 944 454 0.60% 32 219 Polska 541 323 0.43% 9 408 Polska 369 57 0.08% 90 000 Polska 1 260 855 1.14% 650 000 Polska 1 892 702 0.93% 462 275 Polska 1 844 601 0.80% 167 910 Polska 3 198 2 586 3.44% 116 775 Polska 584 406 0.54% 122 677 Polska 774 773 1.03% 12 266 Polska 4 483 5 025 6.68% 5 200 Polska 30 61 0.08% 131 802 Polska 1 078 747 0.99% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 4 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające POLSKI KONCERN MIĘSNY DUDA SA PLDUDA000016 695 670 Polska 765 480 0.64% FOTA SA PLFOTA000014 79 876 Polska 1 434 78 0.10% MO-BRUK SA PLMOBRK00013 20 936 Polska 2 330 1 005 1.34% INTERBUD-LUBLIN SA PLINTBD00014 50 607 Polska 767 113 0.15% KRYNICKI RECYKLING SA PLKRNRC00012 250 000 Polska 925 1 288 1.71% KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 69 000 Polska 861 965 1.28% MOL MAGYAR OLAJ- ES GAZIPARI RT. Budapest Stock HU0000068952 Exchange. 1 730 Węgry 426 430 0.57% OPONEO.PL SA PLOPNPL00013 15 000 Polska 200 130 0.17% KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 115 584 Polska 1 098 1 849 2.46% KRUK SA PLKRK0000010 7 000 Polska 327 433 0.58% ZAKŁADY AZOTOWE W TARNOWIE- MOŚCICACH SA PLZATRM00012 1 700 Polska 49 126 0.17% JHM DEVELOPMENT SA PLJHMDL00018 1 700 000 Polska 2 550 850 1.13% JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 11 440 Polska 1 230 734 0.98% GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 32 350 Polska 1 178 1 231 1.64% GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 560 619 Polska 800 1 043 1.39% CINEMA CITY INTERNATIONAL NV NL0000687309 2 190 Holandia 55 63 0.08% ALIOR BANK SA PLALIOR00045 3 448 Polska 197 309 0.41% ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 5 071 Polska 137 126 0.17% AB AVIAAM LEASING LT0000128555 54 220 Litwa 434 450 0.60% Nienotowane na 43 0 0.00% BOMI SA w upadłości likwidacyjnej PLBOMI000058 Nienotowane na Nie dotyczy 46 522 Polska 43 0 0.00% Suma: 69 104 59 179 78.72% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 5 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 10 7 0.01% BBI ZENERIS NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA (PLNFI1000145) Nienotowane na Nie dotyczy 60 834 Polska 10 7 0.01% Suma: 10 7 0.01% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 7 082 6 060 8.06% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order 99 430 Cypr 4 679 2 893 3.85% Book) London Stock Magnit OJSC GDR (US55953Q2021) Exchange (International Order 2 000 Rosja 284 379 0.50% Book) London Stock Sberbank of Russia OJSC ADR Exchange (US80585Y3080) (International Order 20 349 Rosja 784 769 1.02% Book) London Stock Kcell JSC GDR (US48668G2057) Exchange (International Order 40 430 Kazachstan 1 335 2 019 2.69% Book) Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 7 082 6 060 8.06% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 2 001 1 986 2.64% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 2 001 1 986 2.64% 1 1 0.00% OK0713 PL0000106563 Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 1000 1 1 1 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 6 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Nienotowane na 2 000 1 985 2.64% BIOTON SA Seria A PLBIOTN00102 Nienotowane na Nie dotyczy BIOTON SA Polska 06.08.2013 7,87 (Zmienny kupon) 250000 8 2 000 1 985 2.64% O terminie wykupu powyżej 1 roku 5 177 5 413 7.20% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 5 177 5 413 7.20% nie 5 177 5 413 7.20% DS1015 PL0000103602 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.10.2015 6,25 (Stały kupon) 1000 3000 3 145 3 204 4.26% DS1019 PL0000105441 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 1000 1 012 1 096 1.46% WZ0118 PL0000104717 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2018 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 1 1 1 0.00% WZ0115 PL0000106480 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2015 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 1 1 1 0.00% DS1021 PL0000106670 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2021 5,75 (Stały kupon) 1000 1000 1 017 1 110 1.48% WZ0117 PL0000106936 Rynek Treasury Polski Skarb 3,98 (Zmienny Polska 25.01.2017 nie BondSpot Poland Państwa kupon) 1000 1 1 1 0.00% 0 240 0.32% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 204 0.27% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 36 0.05% Suma: 7 178 7 639 10.16% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Futures Kontr.indeks WIG20 FW20U13 20.09.2013 PL0GF0004002 w Warszawie S.A. Polska Index WIG20-179 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-194 -0.26% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-194 -0.26% Forward Waluta USD FW307098 15.07.2013 Nienotowane na Nie dotyczy BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Polska USD 1 0-194 -0.26% Suma: 0-194 -0.26% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 7 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 777 777 1.03% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 777 777 777 777 1.03% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 777 777 1.03% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 8 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Kapitałowa BB Investment S.A. 1 807 2.40% Grupa Mirbud 1 552 2.06% Suma: 3 359 4.46% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 777 1.03% Suma: 777 1.03% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 9 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 10 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 75 185 92 693 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 095 727 2. Należności 428 78 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 70 857 87 504 - dłużne papiery wartościowe 5 618 5 605 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 2 805 4 384 - dłużne papiery wartościowe 2 021 1 925 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 555 546 III. Aktywa netto (I - II) 74 630 92 147 IV. Kapitał funduszu 197 514 211 664 1. Kapitał wpłacony 647 708 646 169 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -450 194-434 505 V. Dochody zatrzymane -111 974-108 497 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -7 701-7 208 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -104 273-101 289 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -10 910-11 020 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 74 630 92 147 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 12 531 029.068 14 832 981.360 Kategoria A 12 000 000.294 14 183 173.577 Kategoria I 531 028.774 649 807.783 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 5.96 6.21 Kategoria A 5.94 6.20 Kategoria E 5.94 0.00 Kategoria I 6.21 6.45 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 11 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 1 057 4 930 1 964 Dywidendy i inne udziały w zyskach 575 2 903 735 Przychody odsetkowe 355 1 693 1 018 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 127 334 211 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 1 550 4 138 2 165 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 434 3 825 2 096 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 22 33 19 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 94 275 50 Pozostałe 0 5 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 550 4 138 2 165 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -493 792-201 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -2 874 8 621 4 521 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 984-35 592-26 230 - z tytułu różnic kursowych -124 2 744 1 301 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 110 44 213 30 751 - z tytułu różnic kursowych 413-3 578-2 076 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -3 367 9 413 4 320 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -0.25 0.54 0.22 Kategoria A -0.26 0.54 0.22 Kategoria I -0.24 0.61 0.24 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 12 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 92 147 115 525-3 367 9 413-493 792-2 984-35 592 110 44 213-3 367 9 413 0 0 0 0 0 0 0 0-14 150-32 791 1 539 8 717-15 689-41 508-17 517-23 378 74 630 92 147 83 513 110 884 248 726.739 1 377 131.419 2 431 900.022 6 619 771.566-2 183 173.283-5 242 640.147 0.000 93 165.492 118 779.009 382 697.261-118 779.009-289 531.769 58 013 808.431 57 765 081.692 46 013 808.137 43 581 908.115 12 000 000.294 14 183 173.577 12 000 000.294 14 183 173.577 8 720 752.304 8 720 752.304 8 189 723.530 8 070 944.521 531 028.774 649 807.783 531 028.774 649 807.783 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 5.81 6.20 6.45 5.94 5.94 6.21-8.46% 0.00% -7.50% 23.04.2013 5.68 5.66 5.84 6.20 0.00 6.45 9.54% 0.00% 10.45% 23.07.2012 Kategoria E 5.81 23.04.2013 0.00 0.00 Kategoria I 6.06 24.04.2013 5.88 09.01.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji str. 13 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Aktywnej Alokacji zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 6.33 24.01.2013 6.55 17.02.2012 Kategoria E 6.33 10.06.2013 0.00 0.00 Kategoria I 6.62 10.06.2013 6.76 17.02.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 5.95 28.06.2013 6.20 28.12.2012 Kategoria E 5.95 28.06.2013 0.00 0.00 Kategoria I 6.22 28.06.2013 6.45 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3.74% 3.73% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.46% 3.45% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.05% 0.03% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 8 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 9 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 10 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią - 1 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowa- - 2 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Wartości szacunkowe dzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 428 78 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 50 78 Z tytułu dywidend 378 - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 555 546 Z tytułu nabytych aktywów 0 135 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 194 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 2 7 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 119 105 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 240 299 w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 223 272-4 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 1 095 727 DI BRE Bank SA 0 0 PLN 0 0 0 0 Ipopema Securities SA 1 090 721 PLN 1 090 1 090 721 721 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 5 6 EUR 0 0 0 0 HUF 0 0 0 0 PLN 5 5 6 6 USD 0 0 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 0 1 2 9 HUF 369 5 4 048 59 PLN 1 076 1 076 1 486 1 486 TRY 0 0 18 33 USD 88 275 344 1 137 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 11.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne oraz instrumenty pochodne) stanowiące 2,6 % aktywów Subfunduszu zostały wyceniony w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny (DCF bądź w przypadku opcji - BS). Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Aktywa subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 2,6 % aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 7,2 % aktywów Subfunduszu; 3) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 7,2 % aktywów Subfunduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 2,6 % aktywów Subfunduszu; depozyty bankowe:... 1,0 % aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie zabezpieczał ryzyka kontrahenta związanego z transakcjami pochodnymi wskazanymi w Nocie 6. - 5 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku c) Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Subfunduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na 4) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery udziałowe... 0,6 % (akcje) aktywów Subfunduszu, Walutowe depozyty bankowe... 0,0 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,3 % aktywów Subfunduszu. 5) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 78,7 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 6) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na aktywnym rynku, niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: 1) kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) 2) giełdowe kontrakty terminowe Futures. Kontrakty FX FWD, FX swap Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt - 6 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 194 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty 1 otwarty kontrakt Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / PLN 1 kontrakt 1 800 tys. $ f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 1 800 tys. USD Płatności do otrzymania: 5 782 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Płatności w terminie: 15 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 15 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 15 lipca 2013 roku Kontrakty terminowe Futures Fundusz inwestował w kontrakty terminowe Futures. Transakcje były dokonywane w wystandaryzowane instrumenty stanowiące przedmiot obrotu na Giełdzie Papierów w Warszawie (poniższe informacje zostały przygotowane na podstawie dokumentów emisyjnych tych instrumentów). Z inwestowaniem w te instrumenty związane są podstawowe ryzyka: ryzyko rynkowe, zmienności kursów, możliwość stosowania dźwigni finansowej. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na WIG20 FW20U13 (WIG20 Index Future) Pozycja krótka b. Rodzaj instrumentu pochodnego Indeksowy kontrakt terminowy c. Cel otwarcia pozycji Sprawne zarządzanie portfelem (EPM) d. Wartość otwartej pozycji Saldo depozytów zabezpieczających - rozliczane każdego dnia przez KDPW CCP 264 tys. zł Wartość = kurs * pozycja * mnożnik (-) 3 883 tys. zł e. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Rozliczenie kontraktu futures następuje z datą wygaśnięcia, a wartość ustalana jest na podstawie wartości instrumentu stanowiącego - 7 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty Futures bazę kontraktu to znaczy na podstawie wartości indeksu WIG 20 f. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Zysk / strata na kontraktach rozliczane są codziennie poprzez zmiany stanu depozytów zabezpieczających wyliczanych przez KDPW CCP. Zmiany te wynikają z codziennych zmian kursów odpowiednich instrumentów bazowych g. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu 20 września 2013 h. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin wygaśnięcia kontraktu 20 września 2013 i. Możliwości wcześniejszego rozliczenia Termin ustalania cen W dowolnym momencie w dni sesji GPW / Ceny (kursy) ustalane na GPW codziennie j. Dodatkowe zabezpieczenia (przyjęte lub złożone) Depozyt zabezpieczający (pobrany przez KDPW CCP) odpowiedni procent od wartości kontraktu k. Suma istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach Na bieżąco (codziennie) poprzez kasowe zmiany stanu depozytów zabezpieczających. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. Należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 8 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 75 185 92 693 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 095 727 PLN 1 095 1 095 727 727 2. Należności 428 78 PLN 285 285 78 78 USD 43 143 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 70 857 87 504 HUF 29 324 430 136 536 1 908 PLN 58 749 58 749 70 902 70 902 USD 1 826 6 060 2 933 9 089 - dłużne papiery wartościowe 5 618 5 605 PLN 5 618 5 618 5 605 5 605 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 2 805 4 384 EUR 0 0 7 30 PLN 784 784 2 131 2 131 USD 0 0 97 298 - dłużne papiery wartościowe 2 021 1 925 PLN 2 021 2 021 1 925 1 925 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 555 546 PLN 361 361 546 546 USD 59 194 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 forint (Węgry) 100 HUF 1,4664 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 73-39 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 67 654-152 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-314 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0-9 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 55 0-65 -72 19 13 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 1 782 0-31 -3 435 1 255 0 0-2 080 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 1 003 0 0-71 27 13 0-22 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na -3 920 434-36 534 44 320-26 196 30 638 Instrumenty pochodne 10 0-3 263 0-1 277 0 Dłużne papiery wartościowe 0-135 0 371 0 49 Prawa do akcji 0-10 0 10 0 0 Kwity depozytowe -206 307-2 622 6 795-1 975 5 903 Akcje -3 724 272-30 649 37 144-22 944 24 686 Składniki lokat nienotowane na 936-324 942-107 -34 113 Prawa do akcji 0-3 0 0 0 140 Akcje 0-7 0-36 0-18 Instrumenty pochodne 936-314 1 003-71 27-9 Dłużne papiery wartościowe 0 0-61 0-61 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -2 984 110-35 592 44 213-26 230 30 751 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie 1 434 3 825 w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 74 630 tys. zł 92 147 tys. zł 115 525 tys. zł 318 594 tys. zł Wartość JU kat. A 5,94 6.20 5.66 10.58 Wartość JU kat. E (*) 5,94 - - - Wartość JU kat. I 6,21 6.45 5.84 10.79 (*) Jednostki Uczestnictwa kategorii E zostały wprowadzone w Subfunduszu od 18.03.2013-10 / Noty objaśniające (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. Po dniu bilansowym nastąpiło połączenie Subfunduszu (jako subfunduszu przejmowanego) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Dla subfunduszu przejętego zostało sporządzone sprawozdanie na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek uczestnictwa w subfunduszu przejmującym (to jest sprawozdanie na dzień 18 lipca 2013). Informacje: Informacja o połączeniu subfunduszy. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Aktywnej Alokacji wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki Uczestnictwa kategorii E (*) (*) Jednostki Uczestnictwa kategorii E zostały wprowadzone w Subfunduszu z dniem 18.03.2013. Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Subfundusz powstał z przekształcenia Pioneer Aktywnej Alokacji Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, który rozpoczął zbywanie Jednostek Uczestnictwa 18 września 2007 roku. Wcześniejsza nazwa: Pioneer Aktywnej Alokacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2007-2010). Po dacie bilansowej (19.07.2013) subfundusz został połączony z innym subfunduszem wydzielonym w Pioneer FIO (Pioneer Zrównoważony). Więcej: Informacja o połączeniu subfunduszy Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 11 162 Informacja o połączeniu subfunduszy W dniu 21.12.2012 Towarzystwo złożyło wniosek do Komisji w sprawie wydania zezwolenia na połączenie wewnętrzne dwóch subfunduszy wydzielonych w Funduszu: Pioneer Aktywnej Alokacji (subfundusz przejmowany) Pioneer Zrównoważony (subfundusz przejmujący). Skupienie aktywów w jednym subfunduszu oraz skoncentrowanie zarządzającego na jednym portfelu instrumentów finansowych będzie korzystne dla uczestników subfunduszy podlegających połączeniu. Po uzyskaniu zezwolenia Komisji na połączenie, połączenie zostało przeprowadzone w lipcu 2013 (po dacie sprawozdania). Połączenie subfunduszy wymagało zgody Komisji (decyzja DFI/I/4032/41/11/12/13/U/12/24/MK z dnia 16.04.2013). Połączenie nastąpiło w trybie połączenia wewnętrznego z ustawy o funduszach inwestycyjnych, a jego skutkiem jest: - przydział jednostek uczestnictwa subfunduszu przejmującego w zamian za Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu wszystkim Uczestnikom Subfunduszu (według stanu na dzień przydziału). Uczestnikom subfunduszu przejmowanego zostały wydane Jednostki Uczestnictwa tej samej kategorii w subfunduszu przejmującym, w adekwatnej liczbie (zgodnie z wycenami Jednostek Uczestnictwa na dzień poprzedzający datę tego przydziału). - przekazanie majątku Subfunduszu subfunduszowi przejmującemu. Fundusz ogłosił (w dniu 6 czerwca 2013 na stronie internetowej www.pioneer.com.pl) informację o zamiarze połączenia subfunduszy, w której został przedstawiony harmonogram łączenia subfunduszy oraz ogłoszony statut Funduszu (zgodnie z postanowieniami art. 208b Ustawy). Przebieg łączenia W dniu 19 lipca 2013 roku za jednostki uczestnictwa subfunduszu Pioneer Aktywnej Alokacji zostały przydzielone Jednostki Uczestnictwa subfunduszu przejmującego (zgodnie z postanowieniami art. 208c i 208e Ustawy). Ustalenie liczby Jednostek Uczestnictwa subfunduszu przejmującego przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego nastąpiło według wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, obliczonych na podstawie wartości aktywów netto wynikających z ksiąg Subfunduszu oraz subfunduszu przejmującego na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek (na dzień bilansowy niniejszego sprawozdania finansowego). W dniu 19.07.2013 Towarzystwo umieściło na stronie www.pioneer.com.pl prospekt informacyjny w wersji uwzględniającej fakt połączenia, to jest, bez subfunduszu przejmowanego. Bezzwłocznie potem nastąpiło faktyczne przekazanie aktywów i zobowiązań z subfunduszu przejmowanego do subfunduszu przejmującego, poprzez przeksięgowanie aktywów (środków pieniężnych oraz papierów wartościowych) na odpowiednie rachunki subfunduszu przejmującego, który wszedł we wszystkie prawa i obowiązki subfunduszu przejmowanego (zgodnie z postanowieniami art. 208e Ustawy). Przydział jednostek w subfunduszu przejmującym Przydział został dokonany w dniu 19 lipca 2013 roku według wartości aktywów netto subfunduszy z dnia 18 lipca 2013 roku. Pioneer Aktywnej Alokacji [subfundusz przejmowany] Pioneer Zrównoważony [subfundusz przejmujący] Wartość aktywów netto na JU / liczba JU Kat. A Kat. E Kat. I 6,09 zł 6,09 zł 6,37 zł 11 928 095,255 0.000 531 028.774 116,91 zł 130,99 zł 132,79 zł 621 350.615 0,000 25 473,705 Wartość JU (sumaryczna różnych kat. JU) tys. zł 76 025 76 025 Sprawozdania okresowe Subfundusz przejmowany sporządza sprawozdanie finansowe na dzień poprzedzający dzień przydziału jednostek uczestnictwa (zgodnie z art. 208h Ustawy to jest na dzień 18.07.2013). Sprawozdanie zostanie, po podpisaniu, ogłoszone na stronie www.pioneer.com.pl. Do sprawozdania nie są dołączane dodatkowe dokumenty i nie podlega ono przeglądowi bądź badaniu przez biegłego rewidenta. Ostatnim sprawozdaniem subfunduszu przejmowanego jest (podlegające przeglądowi biegłego rewidenta) sprawozdanie za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W sprawozdaniu finansowych: rocznym za okres kończący się 31 grudnia 2013 oraz półrocznym i rocznym za okres kończący się w roku 2014 subfundusz przejmujący (Pioneer Zrównoważony) będzie ujawniał podstawowe informacje dotyczące tego połączenia. Połączenie zostało rozliczone w księgach rachunkowych subfunduszu przejmującego na dzień 19.07.2013. Na potrzeby wykazania połączenia przyjęta została metoda nabycia, polegająca na wprowadzeniu do ksiąg subfunduszu przejmującego składników portfela w zaktualizowanej na dzień połączenia (19.07.2013) ceny nabycia składników aktywów (ceną nabycia stała się wartość tych składników na wskazany dzień bez utrzymywania pierwotnego podziału na paczki księgowe). Skumulowany wynik z inwestycji, w tym wynik bieżący (zysk niezrealizowany, naliczone przychody) został zawarty w kapitale wpłaconym związanym z przydziałem jednostek uczestnictwa objętych w zamian za jednostki uczestnika subfunduszu przejmowanego. Informacje o subfunduszu przejmującym Nazwa: Pioneer Zrównoważony Data rozpoczęcia zbywania jednostek uczestnictwa: 28.07.1992 Podsumowanie zasad polityki inwestycyjnej (szczegółowe informacje zawarte są w prospekcie Informacyjnym Funduszu oraz w sprawozdaniu połączonym): o Celem inwestycyjnym subfunduszu jest wzrost wartości aktywów subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując założony cel inwestycyjny subfundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów subfunduszu oraz osiąganie dochodu subfunduszu z lokowania aktywów. o Aktywa subfunduszu są lokowane w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty bankowe. o Lokaty w instrumenty finansowe o charakterze udziałowym, rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpośredni sposób zależy od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak również te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Polski lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania nie będą przekraczać 70 % aktywów subfunduszu. o Udział lokat innych niż: w instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub będące w ofercie publicznej na terytorium Polski lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Polski lub denominowane w złotych polskich nie może przekroczyć 33 % aktywów subfunduszu. o Część portfela przeznaczona na inne aktywa niż akcje będzie zwykle inwestowana w wierzycielskie papiery wartościowe, w tym polskie papiery skarbowe oraz depozyty bankowe. Inwestycje subfunduszu w papiery wierzycielskie będą dokonywane na podstawie kalkulacji rentowności tych papierów, sporządzanej w oparciu o prognozy podstawowych parametrów rynku finansowego, takich jak: poziom i kierunek zmian stopy procentowej, kształt krzywej dochodowości i poziom inflacji. Zarządzający subfunduszem dobierając papiery wierzycielskie do portfela inwestycyjnego będzie zwracał szczególną uwagę na ryzyka związane z inwestycją w dany papier takie jak: ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności papierów, a w przypadku nieskarbowych papierów wartościowych na ryzyko wypłacalności emitenta. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone w czasie, gdy było już przygotowywane sprawozdanie w związku z połączeniem Subfunduszu z innym subfunduszem inwestycyjnym (Informacja o połączeniu subfunduszy). Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności subfunduszu przejmującego. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: kat. Jednostek Uczestnictwa Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4.00 % 3.50 % E 3.00 % 3.00 % I 2.50 % 2.50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Od dnia 7.01.2008 obowiązywały stawki: 3.0 % (dla ju kat. A) i 2.5 % (ju kat. I), przy czym od dnia 1.03.2010 stawka dla ju kat. A została podwyższona do 3.5 %. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W dniu 18.03.2013 weszła w życie zmiana polegająca na wprowadzeniu w Subfunduszu nowej kategorii jednostek uczestnictwa: E, z maksymalną stawką wynagrodzenie za zarządzanie: 3.0 %. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający subfunduszem od 15.12.2011, zarządza częścią portfela inną niż lokowana w dłużne instrumenty finansowe), Michał Stawicki... (współzarządzający subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, a od 15.07.2011 zarządzał częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe). Inne podmioty obsługujące Subfundusz oraz Uczestników Subfunduszu Szczegółowo przedstawione w sprawozdaniu połączonym Funduszu (dotyczy: (i) Agent Obsługujący Uczestników Funduszu, (ii) Depozytariusz, (iii) Biegły rewident Funduszu. Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Subfundusz przejmowany Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Aktywnej Alokacji Nazwa w j. angielskim Pioneer Active Allocation (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 18.09.2007 Wartość początkowa 10.03 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00337 PIO037 42PAA Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 74 630 tys. zł Wartość JU kat. A 5,94 zł 2013-4 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAl

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER AKTYWNEJ ALOKACJI Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Subfundusz przejmujący Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Zrównoważony Nazwa w j. angielskim Pioneer Balanced (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 30.07.1992 Wartość początkowa 10.00 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00063 PIO001 1FIRST Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 5 / Informacje dodatkowe (PL) - P AAl

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Wstrzymanie przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa D E Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... MIŚS RP

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 1 / 15 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 197 923 232 836 95.97% 196 662 214 174 91.80% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 1 011 1 136 0.49% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 36 0.02% Kwity depozytowe 1 585 996 0.41% 7 747 6 733 2.89% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 45 0.02% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 7 486 7 487 3.09% 7 898 7 903 3.39% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 206 994 241 319 99.47% 213 318 230 027 98.61% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 2 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 10 267 10 464 4.30% Turkiye Is Bankasi TRAISCTR91N2 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 92 000 Turcja 1 055 905 0.37% PLATIGE IMAGE SA PLPTGMG00013 nie ASO (NewConnect) 68 867 Polska 1 750 1 612 0.66% KORPORACJA BUDOWLANA KOPAHAUS SA PLKPHUS00018 nie ASO (NewConnect) 1 328 100 Polska 1 274 1 275 0.53% SYNEKTIK SA PLSNKTK00019 nie ASO (NewConnect) 86 471 Polska 1 081 1 159 0.48% BAUMAL GROUP SA PLBMLGR00017 nie ASO (NewConnect) 184 000 Polska 1 105 1 378 0.57% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 156 516 Polska 1 097 1 017 0.42% Turkiye Garanti Bankasi A.S. TRAGARAN91N1 Turkiye Halk Bankasi A.S. TRETHAL00019 nie nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 67 000 Turcja 1 043 973 0.40% 17 600 Turcja 533 496 0.20% MEDICA PRO FAMILIA SA PLMDCPF00018 nie ASO (NewConnect) 13 117 Polska 131 125 0.05% SOCIALIZER SA PLSCLZR00012 nie ASO (NewConnect) 32 680 Polska 673 1 078 0.44% Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. TREVKFB00019 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 53 700 Turcja 525 446 0.18% 187 636 222 372 91.67% AB SA PLAB00000019 AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 ALMA MARKET SA PLKRCHM00015 AMREST HOLDINGS SE NL0000474351 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 38 009 Polska 764 791 0.33% 298 683 Luksemburg 1 487 2 375 0.98% 54 798 Polska 1 510 1 710 0.70% 50 000 Polska 3 529 4 000 1.65% 6 050 437 Polska 2 021 2 602 1.07% 17 000 Polska 2 264 1 717 0.71% 6 168 Polska 1 691 2 362 0.97% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 3 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA PLEMCIM00017 EMPERIA HOLDING SA PLELDRD00017 ENERGOINSTAL SA PLERGIN00015 EUROCASH SA PLEURCH00011 GETIN HOLDING SA PLGSPR000014 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 IMPEXMETAL SA PLIMPXM00019 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA PLJWC0000019 GRUPA KĘTY SA PLKETY000011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 EKOKOGENERACJA SA PLKGNRC00015 LPP SA PLLPP0000011 MAGELLAN SA PLMGLAN00018 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 NETIA SA PLNETIA00014 24 466 Polska 4 852 6 851 2.82% 118 098 Polska 4 437 10 038 4.14% 217 066 Polska 4 156 5 253 2.16% 557 000 Polska 8 137 10 332 4.26% 1 169 645 Polska 6 497 8 012 3.30% 65 467 Polska 853 1 238 0.51% 27 000 Polska 1 404 1 593 0.66% 55 783 Polska 559 893 0.37% 58 830 Polska 1 746 3 453 1.42% 88 081 Polska 181 247 0.10% 147 434 Polska 1 091 1 209 0.50% 108 717 Polska 388 267 0.11% 119 562 Polska 3 288 11 318 4.66% 23 592 Polska 349 6 228 2.57% 274 839 Polska 1 408 1 308 0.54% 41 439 Polska 2 689 5 677 2.34% 12 000 Polska 1 959 1 452 0.60% 8 049 Polska 651 450 0.19% 3 159 Polska 7 452 20 691 8.53% 36 500 Polska 1 639 2 255 0.93% 1 810 206 Polska 7 270 9 431 3.89% 980 722 Polska 5 180 4 080 1.68% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 4 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające PAGED SA PLPAGED00017 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLISH ENERGY PARTNERS SA PLPLSEP00013 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 PROJPRZEM SA PLPROJP00018 QUMAK-SEKOM SA PLQMKSK00017 TESGAS SA PLTSGS000019 TVN SA PLTVN0000017 UNIBEP SA PLUNBEP00015 YAWAL SA PLYAWAL00058 AGORA SA PLAGORA00067 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 ENEA SA PLENEA000013 KOPEX SA PLKOPEX00018 MIRBUD SA PLMRBUD00015 PCC INTERMODAL SA PLPCCIM00014 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 TRAKCJA-TILTRA SA PLTRKPL00014 ORBIS SA PLORBIS00014 OTP Bank Rt. HU0000061726 ASTARTA HOLDING NV NL0000686509 ATM SA PLATMSA00013 Budapest Stock Exchange. 66 483 Polska 763 1 163 0.48% 2 500 Polska 357 375 0.15% 10 618 Polska 178 253 0.10% 16 700 Polska 778 778 0.32% 158 115 Polska 5 485 1 469 0.61% 94 466 Polska 870 1 158 0.48% 86 247 Polska 700 288 0.12% 702 174 Polska 6 689 7 029 2.90% 268 865 Polska 2 613 1 801 0.74% 245 125 Polska 8 568 1 493 0.62% 31 388 Polska 237 270 0.11% 148 279 Polska 2 082 1 409 0.58% 280 000 Polska 4 641 3 707 1.53% 92 764 Polska 1 718 1 048 0.43% 1 550 000 Polska 4 203 1 674 0.69% 412 198 Polska 1 556 536 0.22% 430 568 Polska 2 200 1 498 0.62% 3 336 363 Polska 1 835 1 768 0.73% 21 271 Polska 921 760 0.31% 17 700 Węgry 1 169 1 234 0.51% 20 634 Holandia 1 361 1 251 0.52% 29 954 Polska 174 353 0.15% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 5 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające BUMECH SA PLBMECH00012 PZ CORMAY SA PLCMRAY00029 POLSKI KONCERN MIĘSNY DUDA SA PLDUDA000016 FOTA SA PLFOTA000014 SERINUS ENERGY INC. CA5012401058 MO-BRUK SA PLMOBRK00013 INTERCAPITAL PROPERTY DEVELOPMENT ADSIC BG1100018057 INTERBUD-LUBLIN SA PLINTBD00014 KRYNICKI RECYKLING SA PLKRNRC00012 KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 RANK PROGRESS SA PLRNKPR00014 AMICA WRONKI SA PLAMICA00010 OPONEO.PL SA PLOPNPL00013 KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 OPEN FINANCE SA PLOPNFN00010 GRUPA AZOTY ZAKŁADY CHEMICZNE POLICE S.A. PLZCPLC00036 ZAKŁADY AZOTOWE W TARNOWIE- MOŚCICACH SA PLZATRM00012 JHM DEVELOPMENT SA PLJHMDL00018 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 COAL ENERGY SA LU0646112838 180 205 Polska 1 239 1 022 0.42% 28 000 Polska 416 335 0.14% 703 557 Polska 774 485 0.20% 14 093 Polska 233 14 0.01% 310 000 Kanada 442 318 0.13% 8 778 Polska 655 421 0.17% 75 000 Bułgaria 461 23 0.01% 111 457 Polska 1 673 250 0.10% 141 590 Polska 524 729 0.30% 165 070 Polska 2 063 2 309 0.95% 151 079 Polska 1 263 1 290 0.53% 5 000 Polska 219 399 0.16% 23 745 Polska 317 207 0.09% 210 565 Polska 1 999 3 369 1.39% 34 000 Polska 1 550 2 102 0.87% 115 385 Polska 1 416 1 604 0.66% 30 000 Polska 322 789 0.33% 11 941 Polska 646 884 0.36% 1 500 000 Polska 2 250 750 0.31% 26 500 Polska 2 433 1 699 0.70% 130 000 Polska 4 756 4 948 2.04% 72 500 Luksemburg 1 880 212 0.09% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 6 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające ED INVEST SA PLEDINV00014 GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 PFLEIDERER GRAJEWO SA PLZPW0000017 INDUSTRIAL MILK COMPANY SA LU0607203980 MILKILAND N.V. NL0009508712 CD PROJEKT SA PLOPTTC00011 ZAKŁADY URZĄDZEŃ KOTŁOWYCH STĄPORKÓW SA PLSTPRK00019 INTER CARS SA PLINTCS00010 LST CAPITAL SA PLLSTIA00018 CINEMA CITY INTERNATIONAL NV NL0000687309 SECO/WARWICK SA PLWRWCK00013 WORK SERVICE SA PLWRKSR00019 ALIOR BANK SA PLALIOR00045 BERLING SA PLBRLNG00015 ZPUE SA PLZPUE000012 WAWEL SA PLWAWEL00013 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 ZETKAMA SA PLZTKMA00017 FABRYKI MEBLI FORTE SA PLFORTE00012 MONNARI TRADE SA PLMNRTR00012 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 167 000 Polska 776 817 0.34% 4 644 377 Polska 6 567 8 639 3.56% 78 258 Polska 702 1 366 0.56% 21 Luksemburg 0 0 0.00% 37 141 Holandia 539 420 0.17% 155 000 Polska 814 1 434 0.59% 34 000 Polska 1 173 952 0.39% 10 598 Polska 1 030 1 307 0.54% 433 545 Polska 252 165 0.07% 112 750 Holandia 3 081 3 242 1.34% 20 000 Polska 671 960 0.40% 76 481 Polska 297 707 0.29% 74 500 Polska 4 939 6 668 2.75% 85 000 Polska 549 553 0.23% 1 405 Polska 340 541 0.22% 1 550 Polska 1 237 1 209 0.50% 69 441 Polska 1 931 1 729 0.71% 28 024 Polska 1 041 1 485 0.61% 2 416 Polska 36 53 0.02% 100 000 Polska 365 437 0.18% Wiener Börse AG 180 000 Austria 1 036 936 0.39% 130 000 Litwa 1 040 1 079 0.44% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 7 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające KDM SHIPPING PUBLIC LIMITED CY0102492119 32 000 Cypr 960 1 056 0.44% PCC EXOL SA PLPCCEX00010 525 120 Polska 1 529 2 725 1.12% RUBICON PARTNERS SA 6 500 000 Polska 650 585 0.24% PLNFI0500012 Nienotowane na 20 0 0.00% BOMI SA w upadłości likwidacyjnej PLBOMI000058 Nienotowane na Nie dotyczy 22 283 Polska 20 0 0.00% Suma: 197 923 232 836 95.97% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% POLIMEX-MOSTOSTAL SA (PLMSTSD00118) Nienotowane na Nie dotyczy 1 200 000 Polska 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 1 585 996 0.41% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order Book) 34 245 Cypr 1 585 996 0.41% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 1 585 996 0.41% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 8 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-78 -0.03% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-78 -0.03% Forward Waluta EUR FW307083 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-17 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta TRY FW307084 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0-30 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307085 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-31 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-78 -0.03% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 9 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 7 486 7 487 3.09% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 7 486 7 486 7 487 7 487 3.09% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 7 486 7 487 3.09% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 10 / 15 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Mirbud 2 424 1.00% Suma: 2 424 1.00% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 7 487 3.09% Suma: 7 487 3.09% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 11 / 15 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 12 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 242 654 233 339 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 1 2. Należności 1 325 3 311 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 233 832 222 040 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 7 487 7 987 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 2 720 1 441 III. Aktywa netto (I - II) 239 934 231 898 IV. Kapitał funduszu 286 385 298 861 1. Kapitał wpłacony 1 108 206 1 100 837 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -821 821-801 976 V. Dochody zatrzymane -53 666-52 967 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -66 332-63 116 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 12 666 10 149 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 7 215-13 996 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 239 934 231 898 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 30 438 704.568 32 135 532.734 Kategoria A 29 150 322.607 30 762 800.196 Kategoria I 1 288 381.961 1 372 732.538 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 7.88 7.22 Kategoria A 7.88 7.22 Kategoria I 7.87 7.16 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 13 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 01-01-2012-31-01-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 1 709 3 268 1 006 Dywidendy i inne udziały w zyskach 1 329 2 475 541 Przychody odsetkowe 84 527 311 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 296 266 154 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 4 925 10 081 5 235 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 4 609 9 677 5 081 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 29 44 24 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 1 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 275 351 130 Pozostałe 11 9 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 4 925 10 081 5 235 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -3 216-6 813-4 229 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 23 728 41 327 18 608 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 6 186-69 904-65 952 - z tytułu różnic kursowych 101 830 151 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 17 542 111 231 84 560 - z tytułu różnic kursowych 286-1 183-294 VII. Wynik z operacji (V+-VI) 20 512 34 514 14 379 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * 0.66 0.98 0.37 Kategoria A 0.66 0.97 0.36 Kategoria I 0.71 1.06 0.41 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 14 / 15 zestawienie_zmian Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 01-01-2012-31-12-2012 231 898 245 690 20 512 34 514-3 216-6 813 6 186-69 904 17 542 111 231 20 512 34 514 0 0 0 0 0 0 0 0-12 476-48 306 7 369 5 129-19 845-53 435 8 036-13 792 239 934 231 898 236 190 246 121 942 327.313 894 017.931 2 554 804.902 7 659 547.207-1 612 477.589-6 765 529.276 21 891.437 0.000 106 242.014 474 562.432-84 350.577-474 562.432 91 222 432.739 90 280 105.426 62 072 110.132 59 517 305.230 29 150 322.607 30 762 800.196 29 150 322.607 30 762 800.196 4 180 688.342 4 158 796.905 2 892 306.381 2 786 064.367 1 288 381.961 1 372 732.538 1 288 381.961 1 372 732.538 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 7.16 7.22 7.16 7.88 7.87 18.43% 20.00% 23.04.2013 6.18 6.25 6.10 7.22 7.16 15.52% 17.38% 05.06.2012 Kategoria I 7.14 23.04.2013 6.07 05.06.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 8.39 18.06.2013 7.35 19.12.2012 Kategoria I 8.37 18.06.2013 7.28 19.12.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego str. 15 / 15 zestawienie_zmian Pioneer FIO - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 7.88 28.06.2013 7.22 28.12.2012 Kategoria I 7.88 28.06.2013 7.16 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4.20% 4.10% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.94% 3.93% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.02% 0.02% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 5 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 9 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). - 1 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Subfundusz powstał z przekształcenia istniejącego wcześniej funduszu inwestycyjnego. W sprawozdaniach jednostkowych za okresy po przekształceniu (które miało miejsce w roku 2010) dane są prezentowane w sposób ciągły wraz z danymi sprzed przekształcenia (za cały okres istnienia Subfunduszu i funduszu, z którego przekształcenia Subfundusz powstał), chyba, że wskazane w danej sytuacji zostało co innego. Od roku 2011 po analizie zasad ujmowania operacji łączenia i skutkujących nimi sposobów prezentacji efektów łączenia funduszy /subfunduszy dokonywana jest okresowo reklasyfikacja zrealizowanego wyniku na sprzedaży składników portfela nabytych przez fundusz przejęty. Przyczyną konieczności dokonania reklasyfikacji było ujęcie podczas rozliczania połączeń/a w latach ubiegłych, składników lokat funduszy przejmowanych według ich historycznego kosztu nabycia. Skumulowany wynik z operacji podmiotu przejmowanego do dnia połączenia wykazany w księgach podmiotu przejmującego w pozycji kapitał wpłacony (zawarty w kapitale nabytym przypisanym do jednostek uczestnictwa nabytych w związku z połączeniem). W momencie sprzedaży tak ujmowanych składników lokat fundusz wykazywał w rachunku wyniku z operacji zrealizowany zysk/ stratę ze zbycia lokat oraz wzrost/ spadek niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w wysokości zrealizowanego zysku/ straty w stosunku do pierwotnej ceny nabycia. Reklasyfikacja polega na uznaniu części wcześniej wykazywanego zysku niezrealizowanego (dotyczy składników, które podmiot przejmujący objął w ramach łączenia, a które w terminie późniejszym zostały zbyte), jako zysk zrealizowany tj. pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost/spadek wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk/ strata ze zbycia lokat. Szczegółowe wartości dotyczące wykonanych reklasyfikacji są ujawniane w nocie 10. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. 13) Na potrzeby rozliczenia połączenia subfunduszy przyjęta jest metoda nabycia. W pozycji kapitał wpłacony ujmowana jest wartość aktywów netto podmiotu przejętego według stanu na dzień poprzedzający przydział jednostek uczestnictwa w podmiocie przejmującym. Po połączeniu w rachunku wyniku z operacji wykazywane są przychody z lokat netto, zrealizowany zysk/strata ze zbycia składników lokat oraz niezrealizowany zysk/strata z wyceny składników lokat podmiotu przejętego od dnia rozliczenia połączenia. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest - 2 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sellback ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości Wartości szacunkowe (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. - 3 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł: NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 1 325 3 311 Z tytułu zbytych lokat 780 3 003 Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 5 - Z tytułu dywidend 540 308 Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - - 4 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł: NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 2 720 1 441 Z tytułu nabytych aktywów 1 410 501 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 78 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 3 0 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 368 136 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 861 804 w tym: Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 801 780 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 10 1 DI BRE Bank SA 0 0 PLN 0 0 0 0 Ipopema Securities SA 0 0 PLN 0 0 0 0 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 10 1 EUR 0 2 0 0 HUF 0 0 0 0 PLN 5 5 1 1 TRY 2 3 0 0 USD 0 0 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 0 2 61 253 GBP 0 0 1 7 HUF 0 0 3 128 46 PLN 21 21 2 247 2 247 TRY 1 1 9 17 USD 42 132 118 395 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 13.2. 1) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 3,1 % Aktywów Subfunduszu. b) Na dzień bilansowy Subfundusz nie miał instrumentów o znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego 2) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym - 5 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery udziałowe kwity depozytowe... 0,4 % aktywów Subfunduszu Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0.0 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,8 % aktywów Subfunduszu. 3) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 96,0 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych, w tym na indeksy umieszczona jest w Nocie 6. 4) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych. 5) Aktywa Subfunduszu nie są obciążone ryzykiem stopy procentowe, ani wynikającym z niej ryzykiem wartości godziwej Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut - 6 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 78 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty 3 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / pln 1 kontrakt 289 tys $ EUR / pln 1 kontrakt 248 tys TRY / pln 1 kontrakt 1 284 tys $ f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 289 tys. USD 248 tys. EUR 1 284 tys. TRY Płatności do otrzymania: 4 168 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie Wszystkie płatności w terminie: 15 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 15 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 15 lipca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 7 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 Pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. Należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1) Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 242 654 233 339 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10 1 EUR 0 2 0 0 PLN 5 5 1 1 TRY 2 3 0 0 2. Należności 1 325 3 311 PLN 1 325 1 325 3 311 3 311 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 233 832 222 040 EUR 216 936 0 0 HUF 84 164 1 234 0 0 PLN 227 846 227 846 215 307 215 307 TRY 1 634 2 820 0 0 USD 300 996 2 172 6 733 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 7 487 7 987 PLN 7 487 7 487 7 180 7 180 USD 0 0 261 807 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 2 720 1 441 EUR 4 17 0 0 PLN 2 642 2 642 1 441 1 441 TRY 17 30 0 0 USD 9 31 0 0 2) Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 forint (Węgry) 100 HUF 1,4664 lira turecka 1 TRY 1,7251-8 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3) Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 3 383-24 -73 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 157 99-35 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-123 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 184 276-125 -290 123 344-12 -288 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 577 0-17 -1 214 307 0 0-456 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 211 45 0 0 0 106-267 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 5 982 17 704-70 459 111 316-65 685 84 208 Instrumenty pochodne -211 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0-124 0 124 0 0 Kwity depozytowe -535 425-754 2 518-354 2 070 Akcje 6 728 17 403-69 705 108 674-65 331 82 138 Składniki lokat nienotowane na 204-162 555-85 -267 352 Prawa do akcji 0 0 344-149 0 254 Prawa poboru 0-36 0 36 0 0 Akcje 0-3 0-17 0-8 Instrumenty pochodne 204-123 211 45-267 106 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: 6 186 17 542-69 904 111 231-65 952 84 560 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. - 9 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3) W związku z przyjętym sposobem rozliczenia połączenia subfunduszy (Subfundusz występował w charakterze podmiotu przejmującego), opisanym w Nocie 1, w sprawozdaniu na 31.12.2011 r. wykazana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -311 221 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 311 221 tys. zł. W sprawozdaniu na 31.12.2012 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -8 213 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 8 213 tys. zł. W sprawozdaniu na 30.06.2013 r. wpisana została reklasyfikacja pomiędzy pozycjami bilansu: Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia w kwocie -3 669 tys. zł oraz Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat w wysokości 3 669 tys. zł. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie 4 609 9 677 w wysokości (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata. Opis 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 Wartość Aktywów Netto 239 934 tys. zł 231 898 tys. zł 245 690 tys. zł 582 498 tys. zł Wartość JU kat. A 7,88 7.22 6.25 11.65 Wartość JU kat. I 7,87 7.16 6.10 11.22-10 / Noty objaśniające (PL) - MIŚS RP

Informacje dodatkowe PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Wstrzymanie przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa Subfundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu po przekroczeniu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu kwoty 500 000 000 złotych (pięćset milionów złotych), a wznowienie wówczas nastąpiłoby, gdy Aktywa Netto Subfunduszu wynosić będą mniej niż 300 000 000 złotych (trzysta milionów złotych). W pierwszym półroczu roku 2013 nie było przypadków zawieszenia przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa. D Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. E Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Szczegółowe informacje na temat wstrzymywania przyjmowania wpłat zostały zaprezentowane w punkcie C Informacji dodatkowych Wstrzymanie przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa. Wcześniejsza nazwa: Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty (2005-2010). Fundusz został połączony z funduszem (był w roli funduszu przejmującego): Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego Fundusz Inwestycyjny Otwarty (połączenie przeprowadzone w czerwcu 2009 roku). - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 58 63 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4.00 % 4.00 % I 2.50 % 2.50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Od dnia 14.07.2010 obowiązywała (w odniesieniu do JU kat. A) stawka w wysokości: 3.70% - do 30.04.2011. Od 1.05.2011 (dla JU kat. A) obowiązuje decyzja Zarządu Towarzystwa w sprawie określenia stawki wynagrodzenia za zarządzanie na poziomie 4.0. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikiem PPIM, któremu powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym) był: Tomasz Jędrzejowski... (zarządzający Subfunduszem od 15.12.2011 zarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 2013 * 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 *) 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - MIŚS RP

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK RYNKU POLSKIEGO Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Nazwa w j. angielskim Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego Pioneer Small and Medium Companies of the Polish Market (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 25.07.2005 Wartość początkowa 10.02 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00204 PIO026 26MISS Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 239 934 tys. zł Wartość JU kat. A 7,88 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - MIŚS RP

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Wstrzymanie przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa D E Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... PDS

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 1 / 15 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 94 591 100 296 89.08% 21 388 23 181 81.95% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 1 125 1 374 1.22% 177 199 0.70% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 1 441 1 498 1.33% 181 203 0.72% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Instrumenty pochodne 0 13 0.01% 0 3 0.01% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 8 206 8 208 7.29% 1 492 1 492 5.27% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 105 363 111 389 98.93% 23 238 25 078 88.65% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 2 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 10 309 10 224 9.07% Turkiye Is Bankasi TRAISCTR91N2 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 149 000 Turcja 1 630 1 465 1.30% BAUMAL GROUP SA PLBMLGR00017 nie ASO (NewConnect) 116 000 Polska 697 869 0.77% Akbank T.A.S. TRAAKBNK91N6 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 108 000 Turcja 1 619 1 464 1.30% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 31 173 Polska 218 203 0.18% Turkiye Garanti Bankasi A.S. TRAGARAN91N1 Turkiye Halk Bankasi A.S. TRETHAL00019 nie nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 110 000 Turcja 1 674 1 598 1.42% 55 600 Turcja 1 699 1 568 1.39% MEDICA PRO FAMILIA SA PLMDCPF00018 nie ASO (NewConnect) 37 000 Polska 335 352 0.31% SOCIALIZER SA PLSCLZR00012 nie ASO (NewConnect) 35 210 Polska 707 1 162 1.03% Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. TREVKFB00019 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 185 900 Turcja 1 730 1 543 1.37% 84 282 90 072 80.01% AB SA PLAB00000019 AUTOMOTIVE COMPONENTS EUROPE SA LU0299378421 AMBRA SA PLAMBRA00013 AMREST HOLDINGS SE NL0000474351 ASBISC ENTERPRISES PLC CY1000031710 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA PLNFI1200018 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BRE BANK SA PLBRE0000012 BUDIMEX SA PLBUDMX00013 BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 23 320 Polska 518 485 0.43% 59 251 Luksemburg 404 471 0.42% 67 490 Polska 548 539 0.48% 3 593 Polska 303 287 0.25% 172 500 Cypr 827 909 0.81% 1 800 000 Polska 729 774 0.69% 6 160 Polska 835 622 0.55% 2 730 Polska 891 1 046 0.93% 9 589 Polska 599 901 0.80% 7 838 Polska 1 889 2 195 1.95% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 3 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające NG2 SA PLCCC0000016 ROVESE SA PLCRSNT00011 CEZ A.S. CZ0005112300 CIECH SA PLCIECH00018 CYFROWY POLSAT SA PLCFRPT00013 SYNTHOS SA PLDWORY00019 ECHO INVESTMENT SA PLECHPS00019 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA PLEMCIM00017 EMPERIA HOLDING SA PLELDRD00017 EUROCASH SA PLEURCH00011 GLOBE TRADE CENTRE SA PLGTC0000037 HYGIENIKA SA PLHGNKA00028 IMPEL SA PLIMPEL00011 IMPEXMETAL SA PLIMPXM00019 ING BANK ŚLĄSKI SA PLBSK0000017 INTEGER.PL SA PLINTEG00011 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA PLJWC0000019 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 GRUPA LOTOS SA PLLOTOS00025 LPP SA PLLPP0000011 MAGELLAN SA PLMGLAN00018 BANK MILLENNIUM SA PLBIG0000016 Prague Stock Exchange 28 741 Polska 2 200 2 443 2.17% 214 070 Polska 289 334 0.30% 4 196 Czechy 432 335 0.30% 34 995 Polska 783 847 0.75% 142 432 Polska 2 575 2 642 2.35% 84 753 Polska 499 386 0.34% 419 438 Polska 2 447 2 873 2.55% 5 000 Polska 68 95 0.08% 20 327 Polska 1 172 1 199 1.06% 24 683 Polska 1 189 1 449 1.29% 140 075 Polska 1 157 1 149 1.02% 191 684 Polska 345 395 0.35% 18 340 Polska 661 587 0.52% 254 321 Polska 750 626 0.56% 6 790 Polska 600 643 0.57% 1 964 Polska 354 518 0.46% 9 271 Polska 37 44 0.04% 12 000 Polska 1 917 1 452 1.29% 5 359 Polska 154 192 0.17% 730 Polska 3 760 4 782 4.25% 19 957 Polska 992 1 233 1.09% 295 004 Polska 1 334 1 537 1.36% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 4 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające NETIA SA PLNETIA00014 P.A. NOVA SA PLPANVA00013 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA PLPKN0000018 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PROJPRZEM SA PLPROJP00018 QUMAK-SEKOM SA PLQMKSK00017 STALPROFIL SA PLSTLPF00012 TVN SA PLTVN0000017 UNIBEP SA PLUNBEP00015 VISTULA GROUP SA PLVSTLA00011 ACTION SA PLACTIN00018 AGORA SA PLAGORA00067 ENEA SA PLENEA000013 FERRO SA PLFERRO00016 KOPEX SA PLKOPEX00018 MIRBUD SA PLMRBUD00015 POZBUD T&R SA PLPZBDT00013 RAINBOW TOURS SA PLRNBWT00031 AS SILVANO FASHION GROUP EE3100001751 COMARCH SA PLCOMAR00012 NASDAQ OMX Tallinn 59 270 Polska 273 247 0.22% 45 000 Polska 891 882 0.78% 9 211 Polska 1 502 1 382 1.23% 240 650 Polska 1 236 1 396 1.24% 36 585 Polska 1 856 1 705 1.51% 4 000 Polska 137 142 0.13% 128 891 Polska 1 310 1 197 1.06% 48 510 Polska 651 595 0.53% 88 767 Polska 1 383 1 444 1.28% 226 390 Polska 2 055 2 266 2.01% 157 613 Polska 1 079 1 056 0.94% 500 990 Polska 623 481 0.43% 10 983 Polska 364 393 0.35% 40 125 Polska 328 345 0.31% 43 300 Polska 638 573 0.51% 26 240 Polska 163 209 0.19% 80 949 Polska 1 020 915 0.81% 899 355 Polska 1 082 971 0.86% 6 500 Polska 25 23 0.02% 68 844 Polska 346 434 0.39% 3 428 Estonia 45 39 0.03% 4 400 Polska 387 356 0.32% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 5 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające KERNEL HOLDING SA LU0327357389 ORBIS SA PLORBIS00014 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 ASTARTA HOLDING NV NL0000686509 BUMECH SA PLBMECH00012 SERINUS ENERGY INC. CA5012401058 EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ SA PLERPCO00017 KREDYT INKASO SA PLKRINK00014 RADPOL SA PLRDPOL00010 RANK PROGRESS SA PLRNKPR00014 AMICA WRONKI SA PLAMICA00010 IZOSTAL SA PLIZSTL00015 OPONEO.PL SA PLOPNPL00013 KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 GRUPA AZOTY ZAKŁADY CHEMICZNE POLICE S.A. PLZCPLC00036 AB AVIA SOLUTIONS GROUP LT0000128381 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 M.W. TRADE SA PLMWTRD00013 ELEKTROTIM SA PLELEKT00016 GETIN NOBLE BANK SA PLGETBK00012 PFLEIDERER GRAJEWO SA PLZPW0000017 6 003 Luksemburg 384 288 0.26% 11 234 Polska 404 402 0.36% 3 074 Polska 1 209 1 259 1.12% 11 270 Holandia 655 683 0.61% 101 048 Polska 692 573 0.51% 195 000 Kanada 277 200 0.18% 52 646 Polska 748 711 0.63% 91 800 Polska 1 203 1 284 1.14% 28 921 Polska 269 264 0.23% 146 503 Polska 1 415 1 251 1.11% 37 420 Polska 2 493 2 986 2.65% 30 000 Polska 219 201 0.18% 34 338 Polska 253 299 0.27% 61 832 Polska 844 989 0.88% 18 000 Polska 1 077 1 113 0.99% 12 900 Polska 145 339 0.30% 2 767 Litwa 172 196 0.17% 4 874 Polska 431 313 0.28% 28 888 Polska 311 390 0.35% 42 374 Polska 382 333 0.30% 473 817 Polska 818 881 0.78% 18 200 Polska 280 318 0.28% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 6 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające CD PROJEKT SA PLOPTTC00011 ZAKŁADY URZĄDZEŃ KOTŁOWYCH STĄPORKÓW SA PLSTPRK00019 LST CAPITAL SA PLLSTIA00018 CINEMA CITY INTERNATIONAL NV NL0000687309 SECO/WARWICK SA PLWRWCK00013 ALIOR BANK SA PLALIOR00045 BERLING SA PLBRLNG00015 DECORA SA PLDECOR00013 FABRYKI SPRZĘTU I NARZĘDZI GÓRNICZYCH GRUPA KAPITA PLFSING00010 ZPUE SA PLZPUE000012 RELPOL SA PLRELPL00014 WAWEL SA PLWAWEL00013 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 ZETKAMA SA PLZTKMA00017 EKO EXPORT SA PLEKEP000019 FABRYKI MEBLI FORTE SA PLFORTE00012 FORTUNA ENTERTAINMENT GROUP N.V. NL0009604859 KSG AGRO SA LU0611262873 MONNARI TRADE SA PLMNRTR00012 NEUCA SA PLTRFRM00018 POLSKA GRUPA ODLEWNICZA SA PLPGO0000014 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 Prague Stock Exchange 196 807 Polska 1 489 1 820 1.62% 37 300 Polska 968 1 044 0.93% 148 079 Polska 70 56 0.05% 31 642 Holandia 880 910 0.81% 2 550 Polska 78 122 0.11% 52 302 Polska 4 041 4 681 4.16% 21 500 Polska 139 140 0.12% 53 975 Polska 480 533 0.47% 9 939 Polska 271 206 0.18% 1 164 Polska 299 448 0.40% 89 176 Polska 766 707 0.63% 773 Polska 606 603 0.54% 14 250 Polska 388 355 0.32% 28 125 Polska 1 268 1 490 1.32% 10 207 Polska 180 204 0.18% 89 237 Polska 1 401 1 972 1.75% 45 000 Holandia 663 713 0.63% 20 000 Luksemburg 242 224 0.20% 310 604 Polska 1 286 1 357 1.20% 4 037 Polska 577 666 0.59% 218 931 Polska 498 725 0.64% Wiener Börse AG 75 579 Austria 411 393 0.35% 280 000 Litwa 2 240 2 324 2.06% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 7 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające GINO ROSSI SA PLGNRSI00015 11 272 Polska 18 17 0.02% KDM SHIPPING PUBLIC LIMITED CY0102492119 32 000 Cypr 960 1 056 0.94% PCC EXOL SA PLPCCEX00010 130 352 Polska 380 677 0.60% RUBICON PARTNERS SA PLNFI0500012 3 500 000 Polska 350 315 0.28% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 94 591 100 296 89.08% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 1 125 1 374 1.22% TARCZYŃSKI SA (PLTRCZN00024) 125 000 Polska 1 125 1 374 1.22% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 1 125 1 374 1.22% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 1 441 1 498 1.33% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order 20 694 Cypr 588 602 0.53% Book) London Stock Magnit OJSC GDR (US55953Q2021) Exchange (International Order 4 722 Rosja 853 896 0.80% Book) Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 1 441 1 498 1.33% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 8 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% O terminie wykupu powyżej 1 roku 0 0 0.00% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-169 -0.15% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-169 -0.15% Forward Waluta EUR FW307086 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska EUR 1 0-7 -0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta TRY FW307088 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0-92 -0.08% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta TRY FW307117 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0-35 -0.03% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta TRY FW307125 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0 13 0.01% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307087 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-48 -0.04% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-169 -0.15% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 9 / 15 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 8 206 8 208 7.29% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska TRY 4,55 (Stały kupon) 14 25 14 25 0.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska USD 0,35 (Stały kupon) 5 17 5 18 0.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 8 164 8 164 8 165 8 165 7.25% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 8 206 8 208 7.29% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 10 / 15 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Kapitałowa Stalprofil 1 645 1.46% UniCredit Group 1 395 1.24% Suma: 3 040 2.70% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy Forward Waluta TRY FW307125 15.07.2013 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 13 0.01% 25 0.02% 18 0.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 8 165 7.25% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 11 / 15 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe Suma: 8 221 7.30% PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 12 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 112 631 28 293 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 203 6 2. Należności 1 039 126 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 3 083 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 103 168 23 248 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 8 221 1 830 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 3 319 1 120 III. Aktywa netto (I - II) 109 312 27 173 IV. Kapitał funduszu 103 501 25 211 1. Kapitał wpłacony 135 542 30 617 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -32 041-5 406 V. Dochody zatrzymane -32 122 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 118 98 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -150 24 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 5 843 1 840 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 109 312 27 173 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 7 437 635.549 1 988 109.412 Kategoria A 6 727 228.351 1 842 952.463 Kategoria I 710 407.198 145 156.949 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 14.70 13.67 Kategoria A 14.69 13.67 Kategoria I 14.76 13.67 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 13 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 20-01-2012-31-20-01-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 1 248 121 25 Dywidendy i inne udziały w zyskach 1 001 82 19 Przychody odsetkowe 116 36 5 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 131 3 1 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 1 228 23 9 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 110 10 1 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 31 10 7 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 60 3 1 Pozostałe 27 0 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 228 23 9 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 20 98 16 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 3 829 1 864 101 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -174 24 23 - z tytułu różnic kursowych -30 3-2 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 4 003 1 840 78 - z tytułu różnic kursowych -129 2 4 VII. Wynik z operacji (V+-VI) 3 849 1 962 117 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * 1.03 3.67 1.76 Kategoria A 1.02 3.67 1.76 Kategoria I 1.09 3.67 1.76 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 14 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 20-01-2012-31-12-2012 27 173 0 3 849 1 962 20 98-174 24 4 003 1 840 3 849 1 962 0 0 0 0 0 0 0 0 78 290 25 211 104 925 30 617-26 635-5 406 82 139 27 173 109 312 27 173 68 917 5 319 6 797 915.610 2 268 645.045 1 913 639.722 425 692.582 4 884 275.888 1 842 952.463 640 087.079 145 156.949 74 836.830 0.000 565 250.249 145 156.949 9 066 560.655 2 268 645.045 2 339 332.304 425 692.582 6 727 228.351 1 842 952.463 6 727 228.351 1 842 952.463 785 244.028 145 156.949 74 836.830 0.000 710 407.198 145 156.949 710 407.198 145 156.949 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 13.36 13.67 13.67 14.69 14.76 15.05% 16.08% 23.04.2013 10.02 10.00 10.00 13.67 13.67 38.71% 38.71% 20.01.2012 Kategoria I 13.40 23.04.2013 10.02 20.01.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 15.39 18.06.2013 13.83 19.12.2012 Kategoria I 15.47 18.06.2013 13.83 19.12.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek str. 15 / 15 Pioneer FIO - Pioneer Dynamicznych Spółek zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 14.69 28.06.2013 13.67 28.12.2012 Kategoria I 14.76 28.06.2013 13.67 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3.59% 0.46% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.25% 0.20% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.09% 0.20% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 4 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 9 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 9 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są - 1 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościo- 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. wych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przed- - 2 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku stawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); - 3 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 1 039 126 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 610 116 Z tytułu dywidend 429 10 Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 3 319 1 120 Z tytułu nabytych aktywów 722 1 027 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 182 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 87 17 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 656 1 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 672 75 w tym: Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 238 54 Zobowiązania z tytułu podatku 109 17 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 311 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 203 6 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 203 6 EUR 28 123 1 3 PLN 80 80 3 3 TRY 0 0 0 0 USD 0 0 0 0-4 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych EUR 1 4 0 2 PLN 492 492 43 43 TRY 12 21 0 0 USD 0 0 1 2 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 5.2. 1) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 90,3 % wartości aktywów. Informacja dotycząca instrumentów pochodnych umieszczona jest w Nocie 6. 2) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 7,3 % Aktywów Subfunduszu; b) Ryzyko kredytowe, poza wskazaniami powyżej nie jest skoncentrowane. 3) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy Fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Papiery wartościowe udziałowe:... 8,1 % aktywów Subfunduszu; Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0.1 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 0,1 % aktywów Subfunduszu. 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu innymi typowymi klasami ryzyka Subfundusz nie inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, nie ma więc obciążenia pośredniego ryzyka wynikającego z takich inwestycji. Subfundusz nie dokonywał w pierwszym półroczu roku 2013 lokat w instrumenty wierzycielskie, nie jest więc obciążony ryzykiem specyficznym dla takich inwestycji (ryzykiem stopy procentowej, ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej, ryzykiem związanym z instrumentami dłużnymi, które wyceniane są metodami innymi niż rynkowa). 5) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego, ryzyko płynności. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. - 5 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień bilansowy [ 30 czerwca 2013 roku ] Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 169 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych 5 otwartych kontraktów Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / pln 1 kontrakt 449 tys. $ EUR / pln 1 kontrakt 97 tys. TRU / pln 3 kontrakty (*) 4 518 tys. TRY (*) w tym kontrakty przeciwne kwoty prezentowane w wartości netto rozliczenia Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 449 tys. USD 97 tys. EUR 4 918 tys. TRY 677 tys. PLN Płatności do otrzymania: 10 204 tys. PLN 400 tys. TRY Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie płatności w terminie: 15 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 15 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) - 6 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward 15 lipca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) nie miał zawartych 1 kontrakt 3 083 tys. zł Kontrakt dotyczył obligacji Skarbu Państwa: WZ 0115 (3 mln zł) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 7 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 30 czerwca 2013 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 112 631 28 293 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 203 6 EUR 28 123 1 3 PLN 80 80 3 3 2. Należności 1 039 126 CZK 159 27 0 0 PLN 1 012 1 012 126 126 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 3 083 PLN 0 0 3 083 3 083 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 103 168 23 248 CZK 6 283 1 048 2 853 465 EUR 100 432 9 38 PLN 92 552 92 552 22 542 22 542 TRY 4 427 7 638 0 0 USD 451 1 498 66 203 - dłużne papiery wartościowe 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 8 221 1 830 PLN 8 165 8 165 1 827 1 827 TRY 22 38 0 0 USD 5 18 1 3 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 3 319 1 120 EUR 2 7 0 0 PLN 3 137 3 137 1 120 1 120 TRY 73 127 0 0 USD 15 48 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 korona czeska 1 CZK 0,1669 lira turecka 1 TRY 1,7251-8 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 51-30 -60 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 51 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-171 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 1 2 0-1 1 1 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 1 0 0-2 1 2 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 1 3 0 0 0 1-4 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na -299 4 174 23 1 837 27 67 Instrumenty pochodne -1 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 227 0 22 0 0 Kwity depozytowe 0 35 1 22 2-4 Akcje -298 3 912 22 1 793 25 71 Składniki lokat nienotowane na 125-171 1 3-4 11 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 10 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 Akcje 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 125-171 1 3-4 1 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: -174 4 003 24 1 840 23 78 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. - 9 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 20.01 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości 1 110 10 (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec poprzedniego roku obrotowego (portfel Subfunduszu został utworzony w roku 2012). Opis 30.06.2013 31.12.2012 Wartość Aktywów Netto 109 312 tys. zł 27 173 tys. zł Wartość JU kat. A 14,69 13.67 Wartość JU kat. I 14,76 13.67-10 / Noty objaśniające (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Wstrzymanie przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa Subfundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu po przekroczeniu przez Wartość Aktywów Netto Subfunduszu kwoty 250 000 000 zł, a wznowienie wówczas nastąpiłoby, gdy Aktywa Netto Subfunduszu wynosić będą mniej niż 170 000 000 zł. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było przypadków zawieszenia przyjmowania wpłat na Jednostki Uczestnictwa. D Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. E Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Dynamicznych Spółek wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Dynamicznych Spółek wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Pierwsze półrocze Rok 2012 od 20.01 2013 Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do 156 26-1 / Informacje dodatkowe (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 20.01 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 4.00 % 3,75 % I 2.50 % 2,50 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. od dnia utworzenia portfela Subfunduszu (20.01.2012 do 7.02.2013) obowiązywała decyzja Zarządu Towarzystwa w sprawie stosowania stawki 0,2 %. zgodnie z uchwałą Zarządu Towarzystwa od dnia 8.02.2013 obowiązują stawki wynagrodzenia stałego: A: 3,75 %, I: 2,50 %. Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikiem PPIM, któremu powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym) był: Tomasz Jędrzejowski... (zarządzający Subfunduszem od 1.02.2012 zarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. 2013 Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - PDS

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER DYNAMICZNYCH SPÓŁEK Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Dynamicznych Spółek Nazwa w j. angielskim Pioneer Dynamic Companies (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 20.01.2012 Wartość początkowa 10.02 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00485 PIO055 29PDS Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 109 312 tys. zł Wartość JU kat. A 14,69 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - PDS

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER STABILNEGO INWESTOWANIA subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... PSI

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 1 / 13 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 41 785 39 237 28.85% 373 408 37.84% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 506 618 0.45% 0 0 0.00% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 1 960 1 995 1.46% 15 16 1.48% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 76 523 76 185 56.07% 202 212 19.66% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 17 374 17 376 12.79% 61 62 5.76% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 138 148 135 411 99.62% 651 698 64.74% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 2 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 6 702 6 299 4.63% Turkiye Is Bankasi TRAISCTR91N2 Akbank T.A.S. TRAAKBNK91N6 Alarko Holding A.S. TRAALARK91Q0 nie nie nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 47 431 Turcja 553 466 0.34% 42 651 Turcja 694 578 0.43% 53 780 Turcja 505 536 0.39% DT Partners SA PLDTP0000010 nie ASO (NewConnect) 810 Polska 6 5 0.00% Turkiye Garanti Bankasi A.S. TRAGARAN91N1 Turkiye Halk Bankasi A.S. TRETHAL00019 nie nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) Istanbuł Stock Exchange (Borsa Istanbuł) 40 509 Turcja 659 588 0.43% 25 912 Turcja 805 731 0.54% MEDICA PRO FAMILIA SA PLMDCPF00018 nie ASO (NewConnect) 8 000 Polska 40 76 0.06% Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TRATCELL91M1 nie Istanbuł Stock Exchange (Borsa 42 889 Turcja 882 829 0.61% Istanbuł) Istanbuł Stock Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS Exchange (Borsa 41 882 Turcja 814 871 0.64% TRATOASO91H3 nie Istanbuł) Istanbuł Stock Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O. Exchange (Borsa 63 312 Turcja 614 525 0.39% TREVKFB00019 nie Istanbuł) Istanbuł Stock Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii AS Exchange (Borsa 12 038 Turcja 597 582 0.43% TRAAEFES91A9 nie Istanbuł) Istanbuł Stock HALK GAYRIMENKUL YATRIM Exchange (Borsa 124 892 Turcja 267 263 0.19% ORTAKLIGI AS TREHLGY00016 nie Istanbuł) Istanbuł Stock IS YATIRIM MENKUL DEGERLER AS Exchange (Borsa 96 837 Turcja 266 249 0.18% TREISMD00011 nie Istanbuł) 35 083 32 938 24.22% AB SA PLAB00000019 ASSECO BUSINESS SOLUTIONS SA PLABS0000018 APATOR SA PLAPATR00018 ASSECO POLAND SA PLSOFTB00016 LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SA PLLWBGD00016 BUDIMEX SA PLBUDMX00013 20 000 Polska 430 416 0.31% 1 614 Polska 17 18 0.01% 805 Polska 24 24 0.02% 909 Polska 39 39 0.03% 20 781 Polska 2 714 2 099 1.55% 6 611 Polska 478 621 0.46% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 3 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające BANK ZACHODNI WBK SA PLBZ00000044 NG2 SA PLCCC0000016 CEZ A.S. CZ0005112300 ELEKTROBUDOWA SA PLELTBD00017 EMPERIA HOLDING SA PLELDRD00017 EUROCASH SA PLEURCH00011 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA PLBH00000012 GRUPA KĘTY SA PLKETY000011 KGHM POLSKA MIEDŹ SA PLKGHM000017 ZAKŁADY LENTEX SA PLLENTX00010 NETIA SA PLNETIA00014 BANK POLSKA KASA OPIEKI SA PLPEKAO00016 POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA PLPGNIG00014 POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PRZETWÓRSTWO TWORZYW SZTUCZNYCH PLAST-BOX SA PLPSTBX00016 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLTLKPL00017 UNIBEP SA PLUNBEP00015 AGORA SA PLAGORA00067 ASSECO SOUTH EASTERN EUROPE SA PLASSEE00014 PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PLPGER000010 POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEŃ SA PLPZU0000011 DOM DEVELOPMENT SA PLDMDVL00012 Prague Stock Exchange 13 165 Polska 3 315 3 686 2.71% 10 024 Polska 742 852 0.63% 1 441 Czechy 149 115 0.08% 53 Polska 5 8 0.01% 4 523 Polska 257 267 0.20% 189 Polska 10 11 0.01% 214 Polska 18 20 0.01% 1 102 Polska 156 151 0.11% 25 625 Polska 4 495 3 101 2.28% 15 575 Polska 76 78 0.06% 129 199 Polska 543 537 0.40% 16 064 Polska 2 571 2 410 1.77% 98 360 Polska 563 570 0.42% 56 093 Polska 1 950 1 997 1.47% 3 843 Polska 9 10 0.01% 258 819 Polska 1 940 1 980 1.46% 19 078 Polska 121 128 0.09% 5 350 Polska 48 46 0.03% 4 810 Polska 53 46 0.03% 126 335 Polska 2 072 1 946 1.43% 9 817 Polska 4 035 4 022 2.96% 50 Polska 1 2 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 4 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające EUROPEJSKIE CENTRUM ODSZKODOWAŃ SA PLERPCO00017 KINO POLSKA TV SA PLKNOPL00014 KRUK SA PLKRK0000010 JASTRZĘBSKA SPÓŁKA WĘGLOWA SA PLJSW0000015 GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE SA PLGPW0000017 Erste Group Bank AG AT0000652011 ELEKTROTIM SA PLELEKT00016 EXILLON ENERGY PLC IM00B58FMW76 WORK SERVICE SA PLWRKSR00019 ZESPÓŁ ELEKTROWNI PĄTNÓW- ADAMÓW-KONIN SA PLZEPAK00012 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG AT0000827209 AB AVIAAM LEASING LT0000128555 OMV AG AT0000743059 3 292 Polska 36 44 0.03% 15 548 Polska 242 249 0.18% 8 750 Polska 526 541 0.40% 22 876 Polska 2 170 1 467 1.08% 31 544 Polska 1 318 1 201 0.88% Wiener Börse AG 6 924 Austria 703 615 0.45% London Stock Exchange. 7 833 Polska 81 61 0.04% 59 955 Wyspa Man 434 391 0.29% 218 634 Polska 1 603 2 022 1.49% 801 Polska 23 20 0.01% Wiener Börse AG 27 395 Austria 155 142 0.10% 39 685 Litwa 318 329 0.24% Wiener Börse AG 4 367 Austria 643 656 0.48% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 41 785 39 237 28.85% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 506 618 0.45% TARCZYŃSKI SA (PLTRCZN00024) 56 250 Polska 506 618 0.45% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 506 618 0.45% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 5 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 1 960 1 995 1.46% Avangardco Investments Public Ltd. GDR (US05349V2097) London Stock Exchange (International Order 18 853 Cypr 517 548 0.40% Book) London Stock Sberbank of Russia OJSC ADR Exchange (US80585Y3080) (International Order 15 604 Rosja 692 590 0.43% Book) London Stock Kcell JSC GDR (US48668G2057) Exchange (International Order 17 158 Kazachstan 751 857 0.63% Book) Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 1 960 1 995 1.46% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 3 135 3 146 2.31% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 3 135 3 146 2.31% nie 2 2 0.00% DS1013 PL0000102836 nie Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.10.2013 5,00 (Stały kupon) 1000 2 2 2 0.00% 1 1 0.00% OK0713 PL0000106563 Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 1000 1 1 1 0.00% Nienotowane na 3 132 3 143 2.31% KREDYT INKASO SA Seria S01 Nienotowane na Nie dotyczy KREDYT INKASO SA Polska 23.09.2013 9,90 (Zmienny kupon) 1000 1045 1 047 1 046 0.77% EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA Seria 496 Nienotowane na Nie dotyczy Europejski Fundusz Leasingowy SA Polska 24.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 100000 10 997 998 0.73% ETLANS SP.Z O.O. Seria A Nienotowane na Nie dotyczy ETLANS SP.Z O.O. Polska 04.06.2014 0,00 (Zerowy kupon) 1000 1250 1 088 1 099 0.81% O terminie wykupu powyżej 1 roku 73 388 71 578 52.69% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 73 388 71 578 52.69% nie 64 929 63 120 46.46% DS1015 PL0000103602 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 24.10.2015 6,25 (Stały kupon) 1000 50 53 53 0.04% DS1017 PL0000104543 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 10001 10 951 10 668 7.85% DS1019 PL0000105441 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 12 13 13 0.01% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 6 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające WS0922 PL0000102646 DS1020 PL0000106126 PS0416 PL0000106340 DS1023 PL0000107264 PS0418 PL0000107314 AMERICAN HEART OF POLAND SA Seria C PLAMRHP00018 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG Seria C PLWRMFB00016 PKO FINANCE AB XS0783934085 nie nie nie nie nie nie nie nie Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Bond Spot SA ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) Over The Counter - Bloomberg Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa Polski Skarb Państwa AMERICAN HEART OF POLAND SA WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG Polska 23.09.2022 5,75 (Stały kupon) 1000 2 2 2 0.00% Polska 25.10.2020 5,25 (Stały kupon) 1000 55 58 59 0.04% Polska 25.04.2016 5,00 (Stały kupon) 1000 3025 3 185 3 160 2.33% Polska 25.10.2023 4,00 (Stały kupon) 1000 13000 13 509 12 700 9.35% Polska 25.04.2018 3,75 (Stały kupon) 1000 15000 15 533 15 079 11.10% Polska 21.09.2016 Austria 31.03.2016 7,90 (Zmienny kupon) 10,66 (Zmienny kupon) 1000 1000 1 000 1 023 0.75% 1000 1000 1 000 1 025 0.75% PKO FINANCE AB Szwecja 26.09.2022 4,63 (Stały kupon) 1000 400 1 365 1 303 0.96% Quotations PS0718 PL0000107595 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.07.2018 2,50 (Stały kupon) 1000 19000 18 260 18 035 13.28% Nienotowane na 8 459 8 458 6.23% ECHO INVESTMENT SA Seria Nienotowane na ECHO Nie dotyczy 2/2013 PLECHPS00118 INVESTMENT SA Polska 28.04.2017 6,87 (Zmienny kupon) 10000 4 40 40 0.03% SYGNITY SA Seria A1 Nienotowane na 7,71 (Zmienny Nie dotyczy SYGNITY SA Polska 23.02.2015 PLCMPLD00164 kupon) 10000 70 686 688 0.51% TRAKCJA-TILTRA SA Seria C Nienotowane na TRAKCJA-TILTRA Nie dotyczy PLTRKPL00063 SA Polska 31.12.2015 6,46 (Stały kupon) 1000 33 33 32 0.02% BBI BBI DEVELOPMENT DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ Nienotowane na NARODOWY 10,26 (Zmienny Nie dotyczy Polska 22.02.2016 INWESTYCYJNY SA Seria FUNDUSZ kupon) 1000 500 500 500 0.37% BBI0216 PLNFI1200141 INWESTYCYJNY SA MCI MANAGEMENT SA Seria H1 Nienotowane na MCI Nie dotyczy PLMCIMG00145 MANAGEMENT SA Polska 11.04.2016 7,89 (Zmienny kupon) 1000 1000 1 000 1 000 0.74% MARVIPOL SA Seria K Nienotowane na 7,69 (Zmienny Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 PLMRVPL00123 kupon) 1000 1780 1 780 1 779 1.31% MARVIPOL SA Seria L Nienotowane na 7,69 (Zmienny Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 PLMRVPL00131 kupon) 1000 3220 3 220 3 219 2.37% RANK PROGRESS SA Seria D Nienotowane na RANK PROGRESS 8,20 (Zmienny Nie dotyczy Polska 14.06.2016 PLRNKPR00048 SA kupon) 1000 1200 1 200 1 200 0.88% 0 1 461 1.07% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 1 360 1.00% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 101 0.07% Suma: 76 523 76 185 56.07% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-102 -0.07% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-102 -0.07% Forward Waluta EUR FW307103 15.07.2013 Nienotowane na Nie dotyczy BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Polska EUR 1 0-11 -0.01% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 7 / 13 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Forward Waluta TRY FW307104 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska TRY 1 0-71 -0.05% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307058 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-19 -0.01% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307105 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-1 0.00% 15.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-102 -0.07% Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 17 374 17 376 12.79% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 1 036 1 036 1 036 1 036 0.76% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 16 201 16 201 16 203 16 203 11.93% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska EUR 0,15 (Stały kupon) 7 28 7 28 0.02% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska GBP 0,35 (Stały kupon) 22 109 22 109 0.08% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 17 374 17 376 12.79% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 8 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Grupa Asseco 103 0.07% Halk Bank Group 994 0.73% Suma: 1 097 0.80% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 1 036 0.76% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 16 203 11.93% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 28 0.02% 109 0.08% Suma: 17 376 12.79% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 9 / 13 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 10 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 135 827 1 078 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 61 3 2. Należności 355 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 377 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 106 333 549 - dłużne papiery wartościowe 64 483 165 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 29 078 149 - dłużne papiery wartościowe 11 702 47 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 950 3 III. Aktywa netto (I - II) 133 877 1 075 IV. Kapitał funduszu 137 687 1 000 1. Kapitał wpłacony 158 271 1 000 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -20 584 0 V. Dochody zatrzymane 491 32 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 287 10 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 204 22 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -4 301 43 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 133 877 1 075 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 12 218 510.031 100 040.197 Kategoria A 11 599 515.629 100 040.197 Kategoria E 0.000 0.000 Kategoria I 618 994.402 0.000 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 10.96 10.75 Kategoria A 10.95 10.75 Kategoria E 10.95 10.75 Kategoria I 11.00 10.75 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 11 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] 01-01-2013-30- 06-2013 22-06-2012-31-22-06-2012-30- 12-2012 06-2012 I. Przychody z lokat 1 839 27 1 Dywidendy i inne udziały w zyskach 627 8 0 Przychody odsetkowe 1 116 18 1 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 96 1 0 Pozostałe 0 0 0 II. Koszty funduszu 1 562 17 1 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 1 371 9 0 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 0 Opłaty dla depozytariusza 42 5 1 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 0 Usługi prawne 0 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 124 2 0 Pozostałe 25 1 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 1 562 17 1 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 277 10 0 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -4 162 65 2 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 182 22 0 - z tytułu różnic kursowych -2 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -4 344 43 2 - z tytułu różnic kursowych -5 0 0 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -3 885 75 2 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * 0.21 0.75 0.02 Kategoria A 0.20 0.75 0.02 Kategoria E 0.20 0.75 0.02 Kategoria I 0.25 0.75 0.02 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 12 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 22-06-2012-31-12-2012 1 075 0-3 885 75 277 10 182 22-4 344 43-3 885 75 0 0 0 0 0 0 0 0 136 687 1 000 157 271 1 000-20 584 0 132 802 1 075 133 877 1 075 86 404 1 027 13 194 054.768 100 040.197 1 694 579.336 0.000 11 499 475.432 100 040.197 760 836.082 0.000 141 841.680 0.000 618 994.402 0.000 13 294 094.965 100 040.197 1 694 579.336 0.000 11 599 515.629 100 040.197 11 599 515.629 100 040.197 760 836.082 0.000 141 841.680 0.000 618 994.402 0.000 618 994.402 0.000 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 10.73 10.75 10.75 10.75 10.95 10.95 11.00 3.75% 3.75% 4.69% 15.01.2013 9.86 10.00 10.00 10.00 10.75 10.75 10.75 14.22% 14.22% 14.22% 23.07.2012 Kategoria E 10.73 15.01.2013 9.86 23.07.2012 Kategoria I 10.73 15.01.2013 9.86 23.07.2012 Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania str. 13 / 13 Pioneer FIO - Pioneer Stabilnego Inwestowania zestawienie_zmian Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 11.41 28.05.2013 10.74 27.12.2012 Kategoria E 11.41 28.05.2013 10.74 27.12.2012 Kategoria I 11.45 28.05.2013 10.74 27.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 10.95 28.06.2013 10.74 28.12.2012 Kategoria E 10.95 28.06.2013 10.74 28.12.2012 Kategoria I 11.00 28.06.2013 10.74 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3.65% 3.14% Wynagrodzenie dla Towarzystwa 3.20% 1.66% Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję - - Opłaty dla depozytariusza 0.10% 0.92% Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów - - Usługi w zakresie rachunkowości - - Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 8 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 9 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 9 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są - 1 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościo- 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. wych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przed- - 2 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku stawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); - 3 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności 355 - Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych 15 - Z tytułu dywidend 340 - Z tytułu odsetek - - Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 1 950 3 Z tytułu nabytych aktywów 0 0 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 102 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 56 0 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 1 326 0 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 466 3 w tym: Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 89 0 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 347 3-4 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 61 3 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 61 3 CZK 1 0 0 0 EUR 0 0 0 0 GBP 0 1 0 0 PLN 59 59 2 2 TRY 0 0 0 1 USD 0 1 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych CZK 4 1 0 0 EUR 1 3 0 0 GBP 4 18 0 0 PLN 1 043 1 043 1 1 TRY 1 2 4 7 USD 6 20 1 3 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 5.2. 1) Ryzyko cen akcji Ryzyko cen akcji związane jest z możliwością wystąpienia niekorzystnej zmiany wartości akcji wchodzących w skład portfela inwestycyjnego. Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko systematyczne zależy od sytuacji makroekonomicznej, ryzyko branży wynika z popytu, skutków zmian technologicznych, oraz konkurencji w ramach danej branży, natomiast ryzyko specyficzne jest związane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji bądź emitentów z danej branży, danego kraju lub regionu. Subfundusz poprzez dywersyfikację swoich inwestycji dąży do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Na dzień 30 czerwca 2013 roku udziałowe papiery wartościowe stanowiły 29,3 % wartości aktywów. 2) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne) stanowiące 8.5 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 3) Aktywa Subfunduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe):... 8,5 % Aktywów Subfunduszu; b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe):... 46,5 % Aktywów Subfunduszu; 4) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje skarbu państwa... 44,0 % Aktywów Subfunduszu, obligacje korporacyjne... 11,0 % Aktywów Subfunduszu, depozyty bankowe:... 12,8 % Aktywów Subfunduszu; b) Ryzyko kredytowe, poza wskazaniami powyżej nie jest skoncentrowane. - 5 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 5) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy Fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Aktywa Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): papiery udziałowe:... 6,0 % aktywów Subfunduszu; dłużne papiery wartościowe:... 1.0 % aktywów Subfunduszu; kwity depozytowe:... 1.5 % aktywów Subfunduszu; walutowe depozyty bankowe... 0,1 % aktywów Subfunduszu. Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie... 0,0 % aktywów Subfunduszu. Subfundusz stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy niezabezpieczona (w sensie ryzyka walutowego) część aktywów (portfel inwestycyjny wraz z rozrachunkami w walutach obcych) stanowiła 2,7 % aktywów Subfunduszu. 6) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. 7) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu innymi typowymi klasami ryzyka Subfundusz nie inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, nie ma więc obciążenia pośredniego ryzyka wynikającego z takich inwestycji. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień bilansowy[ 30 czerwca 2013 roku ] Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy - 6 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 102 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych FWD 4 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych EUR / pln 1 kontrakt 155 tys. USD / pln 2 kontrakty 434 tys. $ TRY / pln 1 kontrakt 3 040 tys. TRY Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane (10.07.2013): 423 tys. USD Płatności do otrzymania: 1 385 tys. PLN Płatności wykonywane (15.07.2013): 155 tys. EUR 11 tys. USD 3 046 tys. TRY Płatności do otrzymania: 5 574 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie płatności w terminie: 10 lipca 2013 roku / 15.07.2013 g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Termin zamknięcia pozycji 10 lipca 2013 roku / 15.07.2013 i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 10 lipca 2013 roku / 15.07.2013 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) nie miał zawartych 2 kontrakty 377 tys. zł Kontrakty dotyczyły obligacji Skarbu Państwa: WZ 0115 (0,2 mln zł) PS 1016 (0,2 mln zł) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji - 7 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 30.06.2013 31.12.2012 pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 30 czerwca 2013 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 135 827 1 078 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 61 3 GBP 0 1 0 0 PLN 59 59 2 2 TRY 0 0 0 1 USD 0 1 0 0 2. Należności 355 0 CZK 55 9 0 0 EUR 1 3 0 0 PLN 282 282 0 0 USD 18 61 0 0 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 377 PLN 0 0 377 377 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 106 333 549 CZK 690 115 46 8 EUR 327 1 413 0 0 GBP 77 391 0 0 PLN 31 718 31 718 360 360 TRY 3 604 6 218 0 0 USD 601 1 995 5 16 - dłużne papiery wartościowe 64 483 165 PLN 63 163 63 163 165 165 USD 398 1 320 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 29 078 149 EUR 7 28 0 0 GBP 22 109 0 0 PLN 17 239 17 239 82 82 USD 0 0 6 20 - dłużne papiery wartościowe 11 702 47 PLN 11 702 11 702 47 47 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 1 950 3 EUR 3 11 0 0 PLN 1 848 1 848 3 3 TRY 41 71 0 0 USD 6 20 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292 korona czeska 1 CZK 0,1669 funt szterling 1 GBP 5,0604 lira turecka 1 TRY 1,7251-8 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 91-2 -130 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 108 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 29 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-103 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 31.12.2012 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 0 0 0 0 0 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0-1 0 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 1 0 0 0 0 0 0 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 0 0 0 0 30.06.2012 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 30.06.2012 Wzrost (spadek) Wzrost (spadek) Wartość Wartość niezrealizowanego niezrealizowanego zrealizowanego zysku zrealizowanego zysku zysku z wyceny zysku z wyceny (straty) ze zbycia lokat (straty) ze zbycia lokat aktywów w tys. aktywów w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 60-4 253 22 43 0 2 Instrumenty pochodne 0 0 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe -9-1 815 0 7 0 0 Prawa do akcji 0 112 0 0 0 0 Kwity depozytowe 1 33 0 1 0 0 Akcje 68-2 583 22 35 0 2 Składniki lokat nienotowane na 122-91 0 0 0 0 Akcje 0 0 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 122-103 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 12 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 0 0 Suma: 182-4 344 22 43 0 2 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. - 9 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) w tym (tys. zł) wynagrodzenie uzależnione od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu ( stałe ) wynagrodzenie uzależnione od Wzrostu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu ( zmienne ) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 22.06 1 371 9 1 303 1 68 8 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec poprzedniego roku obrotowego (portfel Subfunduszu został utworzony w roku 2012). Opis 30.06.2013 31.12.2012 Wartość Aktywów Netto 133 877 tys. zł 1 075 tys. zł Wartość JU kat. A 10,95 10.75 Wartość JU kat. E 10,95 10.75 Wartość JU kat. I 11,00 10.75-10 / Noty objaśniające (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe Subfunduszu Pioneer Stabilnego Inwestowania wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupienia kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 22.06 23 0 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Rodzaj wynagrodzenia Kat. JU Stawka statutowa Stałe Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 3,25 % 3,15 % E 1,20 % 1,20 % I 1,90 % 1,90 % Zmienne A, E, I 10 % 10 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. od utworzenia portfela Subfunduszu (22.06.2012, do 7.02.2013) obowiązywała decyzja Zarządu Towarzystwa w sprawie stosowania stawki wynagrodzenia stałego 0,2 %. zgodnie z uchwałą Zarządu Towarzystwa od dnia 8.02.2013 obowiązują stawki wynagrodzenia stałego: A: 3,15 %, E: 1,20 %, I: 1,90 %. Pod pojęciem wynagrodzenia stałego rozumie się - zgodnie ze Statutem Funduszu - składnik wynagrodzenia za zarządzanie wyliczany w każdym dniu proporcjonalnie do Wartości Aktywów Netto Funduszu (na poprzedni Dzień Wyceny) w wysokości zgodnej z obowiązującą stawką (w skali roku). Wynagrodzenie zmienne ustalane jest odpowiednio do wzrostu wartości Jednostki Uczestnictwa w danym Dniu Wyceny w stosunku do historycznego maksimum wycen. Wynagrodzenie wyliczane jest w przypadku wzrostu ponad historyczne maksimum jako ustalona obowiązującą stawką część takiego wzrostu. Wartość na dzień pierwszej wyceny 10.01 zł 22.06.2012 Historyczne maksimum 11.41 zł 28.05.2013 Wartość maksymalna w okresie sprawozdawczym Kat. A, E 11.41 zł 28.05.2013 Wartość na dzień bilansowy 10,95 zł 30.06.2013 Historyczne maksimum 11.48 zł 28.05.2013 Wartość maksymalna w okresie sprawozdawczym Kat. I 11.48 zł 28.05.2013 Wartość na dzień bilansowy 11,00 zł 30.06.2013 Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Michał Stawicki... (współzarządzający Subfunduszem - od 15.07.2013 współzarządza, a od 22.06.2012 [od utworzenia Subfunduszu] zarządzał częścią portfela ulokowaną w instrumentach dłużnych), Tomasz Jędrzejowski... (współzarządzający Subfunduszem od 1.10.2012, zarządza portfelem Subfunduszu innym niż instrumenty dłużne, od 8.02.2013 współzarządza), Bartosz Częścik... (współzarządzający Subfunduszem od 8.02.2013, współzarządza portfelem Subfunduszu innym niż instrumenty dłużne), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza częścią portfela lokowaną w dłużne instrumenty finansowe). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 Data rozpoczęcia zbywania JU - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - PSI

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz Pioneer Stabilnego Inwestowania Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Stabilnego Inwestowania Nazwa w j. angielskim Pioneer Stable Investment (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 22.06.2012 Wartość początkowa 10.01 zł Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00501 PIO056 71PSI Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 133 877 tys. zł Wartość JU kat. A 10,95 zł 2013 Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - PSI

PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA 02-674 Warszawa, ul. Marynarska 15 OGŁASZA JEDNOSTKOWE PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 subfunduszu w PIONEER FUNDUSZU INWESTYCYJNYM OTWARTYM ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2013 ROKU Sprawozdanie jednostkowe jest załącznikiem do sprawozdania połączonego funduszu Pioneer Fundusz Inwestycyjny yjny Otwarty PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Spis treści Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) Subfunduszu Zestawienie lokat Tabela główna Tabele uzupełniające Tabele dodatkowe Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wartości szacunkowe Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Subfunduszu Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Kontrakty FX FWD Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty Subfunduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C D Dokonane korekty błędów podstawowych Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Metryka Subfunduszu Zestawienia tabelaryczne (jednostkowe) Subfunduszu Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... PO-DA2

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 1 / 11 tabela glowna Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabela Główna 30.06.2013 31.12.2012 SKŁADNIKI LOKAT ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Akcje 0 0 0.00% 0 0 0.00% Warranty subskrypcyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa do akcji 0 0 0.00% 0 0 0.00% Prawa poboru 0 0 0.00% 0 0 0.00% Kwity depozytowe 0 0 0.00% 0 0 0.00% Listy zastawne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Dłużne papiery wartościowe 290 767 292 447 81.85% 168 016 176 054 52.05% Instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Udziały w spółkach z o. o. 0 0 0.00% 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Tytuły uczestnictwa zagraniczne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Wierzytelności 0 0 0.00% 0 0 0.00% Weksle 0 0 0.00% 0 0 0.00% Depozyty 43 365 43 786 12.25% 97 978 97 978 28.98% Waluty 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nieruchomości 0 0 0.00% 0 0 0.00% Statki morskie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% 0 0 0.00% Suma: 334 132 336 233 94.10% 265 994 274 032 81.03% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 2 / 11 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem O terminie wykupu do 1 roku 18 228 18 297 5.13% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 18 228 18 297 5.13% nie 3 3 0.00% DS1013 PL0000102836 nie Rynek Treasury BondSpot Poland Polski Skarb Państwa Polska 24.10.2013 5,00 (Stały kupon) 1000 3 3 3 0.00% 2 2 0.00% OK0713 PL0000106563 Polski Skarb Państwa Polska 25.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 1000 2 2 2 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 3 / 11 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Nienotowane na 18 223 18 292 5.13% Black Red White SA Seria Nienotowane na Black Red White 7,13 (Zmienny Nie dotyczy Polska 07.02.2014 10000 220 2 090 2 147 0.60% BRW144070214 SA kupon) Nienotowane na KREDYT INKASO 9,90 (Zmienny KREDYT INKASO SA Seria S01 Nie dotyczy Polska 23.09.2013 1000 555 556 555 0.16% SA kupon) DOM MAKLERSKI IDM SA Seria Nienotowane na DOM MAKLERSKI Nie dotyczy Polska 29.08.2013 13,00 (Stały kupon) 1000 1000 1 000 1 000 0.28% ALA IDM SA BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska 12.08.2013 5,55 (Stały kupon) 1000 8000 8 000 7 999 2.24% Seria DC21P120813 KASA OPIEKI SA Nienotowane na VISTULA GROUP 5,23 (Zmienny VISTULA GROUP SA Seria C Nie dotyczy Polska 20.12.2013 100000 20 2 000 2 000 0.56% SA kupon) EUROPEJSKI FUNDUSZ LEASINGOWY SA Seria 496 Nienotowane na Nie dotyczy Europejski Fundusz Leasingowy SA Polska 24.07.2013 0,00 (Zerowy kupon) 100000 35 3 489 3 492 0.98% ETLANS SP.Z O.O. Seria A Nienotowane na Nie dotyczy ETLANS SP.Z O.O. Polska 04.06.2014 0,00 (Zerowy kupon) 1000 1250 1 088 1 099 0.31% O terminie wykupu powyżej 1 roku 272 539 267 682 74.91% Bony pieniężne 0 0 0.00% Bony skarbowe 0 0 0.00% Inne 0 0 0.00% Obligacje 272 539 267 682 74.91% nie 236 807 231 984 64.92% DS1017 PL0000104543 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2017 5,25 (Stały kupon) 1000 35001 38 292 37 336 10.45% DS1019 PL0000105441 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2019 5,50 (Stały kupon) 1000 23000 24 700 25 199 7.05% WS0922 PL0000102646 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 23.09.2022 5,75 (Stały kupon) 1000 31528 36 452 35 021 9.80% WS0429 PL0000105391 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2029 5,75 (Stały kupon) 1000 1000 1 244 1 135 0.32% DS1020 PL0000106126 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.10.2020 5,25 (Stały kupon) 1000 12023 13 705 13 003 3.64% PS0416 PL0000106340 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2016 5,00 (Stały kupon) 1000 28000 29 440 29 252 8.18% PS0417 PL0000107058 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.04.2017 4,75 (Stały kupon) 1000 5000 5 041 5 219 1.46% POWSZECHNA KASA Polska 14.09.2022 100000 20 2 000 2 050 0.57% POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA Seria OP0922 PLPKO0000081 CIECH SA Seria 02 PLCIECH00083 DS1023 PL0000107264 PS0418 PL0000107314 AMERICAN HEART OF POLAND SA Seria C PLAMRHP00018 WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG Seria C PLWRMFB00016 PKO FINANCE AB XS0783934085 nie nie nie nie nie nie nie Bond Spot SA ASO (Catalyst) Bond Spot SA ASO (Catalyst) Rynek Treasury BondSpot Poland Rynek Treasury BondSpot Poland Bond Spot SA ASO (Catalyst) ASO (Catalyst) Over The Counter - Bloomberg OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI SA 5,12 (Zmienny kupon) CIECH SA Polska 05.12.2017 7,57 (Zmienny kupon) 10000 100 1 000 1 030 0.29% Polski Skarb Państwa Polska 25.10.2023 4,00 (Stały kupon) 1000 20573 20 956 20 098 5.62% Polski Skarb Państwa Polska 25.04.2018 3,75 (Stały kupon) 1000 47000 48 444 47 249 13.22% AMERICAN 7,90 (Zmienny HEART OF Polska 21.09.2016 kupon) POLAND SA 1000 1000 1 000 1 022 0.29% WARIMPEX FINANZ- UND 10,66 (Zmienny Austria 31.03.2016 BETEILIGUNGS kupon) 1000 1000 1 000 1 025 0.29% AG PKO FINANCE AB Szwecja 26.09.2022 4,63 (Stały kupon) 1000 600 2 027 1 955 0.55% Quotations PS0718 PL0000107595 Rynek Treasury Polski Skarb nie BondSpot Poland Państwa Polska 25.07.2018 2,50 (Stały kupon) 1000 12000 11 506 11 390 3.19% Nienotowane na 35 732 35 698 9.99% NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Seria 6/2010 Nienotowane na Nie dotyczy NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Polska 24.11.2014 6,02 (Zmienny kupon) 100000 9 900 900 0.25% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 4 / 11 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające POLNORD SA Seria KZ36 CAN-PACK SA Seria CANP02030919 PLCNPCK00018 POLNORD SA Seria KZ37 A CIECH SA Seria 01 PLCIECH00075 INTEGER.PL SA Seria INT151214OO01 Santander Consumer Bank Seria SCBPB00300111 GLOBE TRADE CENTRE SA Seria GTCSA004300418 PLGTC0000144 ECHO INVESTMENT SA Seria 2/2013 PLECHPS00118 J.W. CONSTRUCTION HOLDING SA Seria JWC0116 PLJWC0000050 SYGNITY SA Seria A1 PLCMPLD00164 TRAKCJA-TILTRA SA Seria C PLTRKPL00063 AMREST HOLDINGS SE Seria AMRE03300618 BBI DEVELOPMENT NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY SA Seria BBI0216 PLNFI1200141 MCI MANAGEMENT SA Seria H1 PLMCIMG00145 MARVIPOL SA Seria K PLMRVPL00123 MARVIPOL SA Seria L PLMRVPL00131 ROBYG SA Seria G PLROBYG00115 RANK PROGRESS SA Seria D PLRNKPR00048 Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nienotowane na Nie dotyczy POLNORD SA Polska 26.06.2015 Nie dotyczy CAN-PACK SA Polska 03.09.2019 Nie dotyczy POLNORD SA Polska 28.09.2015 Nie dotyczy CIECH SA Polska 05.12.2017 6,70 (Zmienny kupon) 6,37 (Zmienny kupon) 7,40 (Zmienny kupon) 7,67 (Zmienny kupon) 10000 150 1 455 1 468 0.41% 10000 180 1 800 1 800 0.50% 10000 50 485 488 0.14% 10000 100 1 000 1 000 0.28% Nie dotyczy INTEGER.PL SA Polska 15.12.2014 7,20 (0) 10000 140 1 400 1 400 0.39% Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Nie dotyczy Santander Polska 15.12.2015 5,25 (Stały kupon) 1000000 3 3 000 3 000 0.84% Consumer Bank GLOBE TRADE 7,07 (Zmienny Polska 30.04.2018 100000 20 2 000 2 000 0.56% CENTRE SA kupon) ECHO INVESTMENT SA Polska 28.04.2017 6,87 (Zmienny 10000 150 1 500 1 499 0.42% kupon) J.W. 7,70 (Zmienny CONSTRUCTION Polska 25.01.2016 100000 28 2 800 2 800 0.78% kupon) HOLDING SA Nie dotyczy SYGNITY SA Polska 23.02.2015 7,71 (Zmienny kupon) 10000 40 392 393 0.11% Nie dotyczy TRAKCJA-TILTRA SA Polska 31.12.2015 6,46 (Stały kupon) 1000 2500 2 500 2 452 0.69% Nie dotyczy AMREST 5,09 (Zmienny Polska 30.06.2018 HOLDINGS SE kupon) 10000 150 1 500 1 500 0.42% BBI DEVELOPMENT Nie dotyczy NARODOWY 10,26 (Zmienny Polska 22.02.2016 FUNDUSZ kupon) 1000 1500 1 500 1 500 0.42% INWESTYCYJNY SA Nie dotyczy MCI MANAGEMENT SA Polska 11.04.2016 7,89 (Zmienny kupon) 1000 1000 1 000 1 000 0.28% Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 7,69 (Zmienny kupon) 1000 2130 2 130 2 129 0.60% Nie dotyczy MARVIPOL SA Polska 31.05.2016 7,69 (Zmienny kupon) 1000 3870 3 870 3 869 1.08% Nie dotyczy ROBYG SA Polska 15.01.2016 8,10 (Zmienny kupon) 100 30000 3 000 3 000 0.84% Nie dotyczy RANK PROGRESS 8,20 (Zmienny Polska 14.06.2016 SA kupon) 1000 3500 3 500 3 500 0.98% 0 6 468 1.81% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nie 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 5 507 1.54% Odsetki od dłużnych papierów wartościowych Nienotowane na 0 0 0 0.00 0.00% 0 0 0 961 0.27% Suma: 290 767 292 447 81.85% INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wystandaryzowane instrumenty pochodne 0 0 0.00% 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Niewystandaryzowane instrumenty 0-36 -0.01% pochodne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% Nienotowane na 0-36 -0.01% Forward Waluta USD FW307059 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-19 -0.01% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Forward Waluta USD FW307074 Nienotowane na BANK POLSKA Nie dotyczy Polska USD 1 0-17 0.00% 10.07.2013 KASA OPIEKI SA Suma: 0-36 -0.01% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 5 / 11 tabele uzupelniajace Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - tabele uzupełniające Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Jednostki uczestnictwa 0 0 0.00% Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0.00% nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania ceny nabycia w danej walucie w tys. ceny nabycia w tys. bilansowy w danej walucie w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem W walutach państw należących do OECD 43 365 43 786 12.25% Lokata terminowa 365 dniowa do 2013-09- 20 BGŻ S.A. Polska PLN 5,30 (Stały kupon) 10 000 10 000 10 408 10 408 2.91% Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07- 08 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Bank Polska Kasa Opieki S.A. Polska PLN 2,73 (Stały kupon) 5 000 5 000 5 009 5 009 1.40% Polska PLN 2,55 (Stały kupon) 28 304 28 304 28 308 28 308 7.92% Polska PLN 2,40 (Stały kupon) 61 61 61 61 0.02% W walutach państw nienależących do OECD 0 0 0.00% Suma: 43 365 43 786 12.25% INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 6 / 11 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorządu terytorialnego Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw nalezących do OECD ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0.00% 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 0 0 0.00% Składniki bez gwarancji 0 0 0.00% Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem 0 0 0.00% Rzeczypospolitej Polskiej) Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% *) Papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz innych państw zagranicznych zostały ujawnione w tabelach uzupełniających dotyczących tych składników lokat (o ile występują) INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0 0.00% GRUPY KAPITAŁOWE O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Suma: 0 0.00% Składniki lokat nabyte od podmiotów o których mowa w art. 107 ustawy BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Seria DC21P120813 bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 7 999 2.24% Lokata terminowa 31 dniowa do 2013-07-08 5 009 1.40% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 28 308 7.92% Lokata O/N 3 dniowa do 2013-07-01 61 0.02% Suma: 41 377 11.58% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 7 / 11 tabele dodatkowe Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie Lokat - Tabele Dodatkowe PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba ceny nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem nie 0 0 0.00% 0 0 0.00% Nienotowane na 0 0 0.00% Suma: 0 0 0.00% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 8 / 11 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 bilans Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Bilans [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] BILANS 30.06.2013 31.12.2012 I. Aktywa 357 424 338 248 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 938 2. Należności 0 858 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 21 169 62 420 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 237 496 136 071 - dłużne papiery wartościowe 237 496 136 071 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 98 737 137 961 - dłużne papiery wartościowe 54 951 39 983 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 6 000 2 444 III. Aktywa netto (I - II) 351 424 335 804 IV. Kapitał funduszu 343 066 326 297 1. Kapitał wpłacony 533 458 384 137 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -190 392-57 840 V. Dochody zatrzymane 13 205 3 761 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 9 172 3 761 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 4 033 0 VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -4 847 5 746 VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 351 424 335 804 Liczba zarejestrowanych jednostek uczestnictwa 33 835 763.000 32 275 459.158 Kategoria A 30 082 645.886 28 719 163.125 Kategoria E 0.000 0.000 Kategoria I 3 753 117.114 3 556 296.033 Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa * 10.39 10.40 Kategoria A 10.38 10.40 Kategoria E 10.38 10.40 Kategoria I 10.41 10.42 *) W przypadku zbywania jednostek uczestnictwa różnych kategorii, dla tych kategorii, dla których jednostki uczestnictwa są obciążane kosztami wynagrodzenia według jednakowych stawek oraz w przypadku, gdy nie nastąpiło zbycie jednostek uczestnictwa danej kategorii: wartość jednostki uczestnictwa dan Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 9 / 11 Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 rachunek wyniku Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Rachunek Wyniku [Kwoty w tys. zł / wartości na JU w zł] RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI 01-01-2013-30-04-07-2012-31- 06-2013 12-2012 I. Przychody z lokat 8 181 5 400 Dywidendy i inne udziały w zyskach 0 0 Przychody odsetkowe 8 168 5 353 Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 Dodatnie saldo różnic kursowych 13 0 Pozostałe 0 47 II. Koszty funduszu 2 770 1 639 Wynagrodzenie dla Towarzystwa 2 734 1 634 Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 Opłaty dla depozytariusza 18 5 Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów 0 0 Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 Usługi w zakresie rachunkowości 0 0 Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 Usługi prawne 0 0 Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0 0 Koszty odsetkowe 0 0 Koszty związane z prowadzeniem nieruchomości 0 0 Ujemne saldo różnic kursowych 18 0 Pozostałe 0 0 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 2 770 1 639 V. Przychody z lokat netto (I-IV) 5 411 3 761 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -6 560 5 746 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 4 033 0 - z tytułu różnic kursowych 0 0 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -10 593 5 746 - z tytułu różnic kursowych 12 0 VII. Wynik z operacji (V+-VI) -1 149 9 507 Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa * -0.01 0.40 Kategoria A -0.02 0.40 Kategoria I -0.01 0.42 Kategoria E -0.02 0.40 *) Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ) Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 10 / 11 zestawienie_zmian Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO I. Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem): a) z przychodów z lokat netto b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat c) z przychodów ze zbycia lokat 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału) 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+- 5) 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym II. Zmiana liczby jednostek uczestnictwa Zmiana liczby jednostek w okresie sprawozdawczym w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Zmiana liczby jednostek od początku działalności funduszu w rozbiciu na kategorie Kategoria A Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa Kategoria I Liczba zbytych jednostek uczestnictwa Liczba odkupionych jednostek uczestnictwa Saldo zmian Przewidywana liczba jednostek uczestnictwa 01-01-2013-30-06-2013 04-07-2012-31-12-2012 335 804 0-1 149 9 507 5 411 3 761 4 033 0-10 593 5 746-1 149 9 507 0 0 0 0 0 0 0 0 16 769 326 297 149 321 384 137-132 552-57 840 15 620 335 804 351 424 335 804 351 608 209 108 11 521 083.171 33 248 135.566 10 157 600.410 4 528 972.441 1 363 482.761 28 719 163.125 2 732 006.838 4 757 198.022 2 535 185.757 1 200 901.989 196 821.081 3 556 296.033 44 769 218.737 33 248 135.566 14 686 572.851 4 528 972.441 30 082 645.886 28 719 163.125 30 082 645.886 28 719 163.125 7 489 204.860 4 757 198.022 3 736 087.746 1 200 901.989 3 753 117.114 3 556 296.033 3 753 117.114 3 556 296.033 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa 1. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 2. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Kategoria A Kategoria E Kategoria I 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym Kategoria A 10.40 10.00 10.40 10.00 10.42 10.00 10.38 10.40 10.38 10.40 10.41 10.42-0.39% 8.09% Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 str. 11 / 11 zestawienie_zmian Pioneer FIO - Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja 2 Sprawozdanie półroczne - za okres kończący się 30.06.2013 Zestawienie zmian [Kwoty w tys. zł / wartości JU w zł] Kategoria E Kategoria I 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 10.28-0.39% -0.19% 24.06.2013 10.01 8.09% 8.49% 04.07.2012 Kategoria E 10.28 24.06.2013 10.01 04.07.2012 Kategoria I 10.31 24.06.2013 10.01 04.07.2012 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa w okresie sprawozdawczym i data wyceny Kategoria A 10.71 09.05.2013 10.40 21.12.2012 Kategoria E 10.71 09.05.2013 10.40 21.12.2012 Kategoria I 10.73 09.05.2013 10.41 21.12.2012 6. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym Kategoria A 10.38 28.06.2013 10.40 28.12.2012 Kategoria E 10.38 28.06.2013 10.40 28.12.2012 Kategoria I 10.41 28.06.2013 10.41 28.12.2012 Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 1.59% 1.57% - 0.01% - - - 1.58% 1.58% - - - - - Procentowa zmiana wartości i procentowy udział kosztów - prezentowane w skali roku. Sprawozdanie półroczne 6/30/2013

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji subfunduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości funduszu z wydzielonymi subfunduszami. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Subfunduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 5 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu... 7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 9 Nota - 11 Koszty Subfunduszu... 10 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 10 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu i Subfunduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (t.j. Dz.U. z 2013 r. poz. 330, ze zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 249, poz. 1859) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). Zgodnie z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy, księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. Zasady ogólne / jednakowe dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: w języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy; w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Sprawozdanie jednostkowe subfunduszu składa się z części opisowej obejmującej: (a) noty objaśniające i (b) informacje dodatkowe. Wprowadzenie do sprawozdania sporządzane jest dla sprawozdania połączonego. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat subfunduszu, (b) bilans subfunduszu, (c) rachunek wyniku z operacji dla subfunduszu, (d) zestawienie zmian w aktywach netto subfunduszu. W zestawieniu Zestawienie lokat - tabele uzupełniające instrumenty wierzycielskie prezentowane są w wartościach (co do kosztu zakupu, jak i wartości bieżącej) bez odsetek naliczonych, przy czym (jeśli adekwatne) odsetki ujawniane są zbiorczo w uzupełnieniu tabeli. W zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe w tabeli Składniki lokat nabyte od podmiotów, o których mowa w art. 107 ustawy o funduszach inwestycyjnych prezentowane są te składniki lokat (zarówno papiery wartościowe, jak i umowy mające za przedmiot prawa majątkowe), które były przedmiotem transakcji z Depozytariuszem Funduszu, akcjonariuszem Towarzystwa, podmiotami zależnymi bądź dominującymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. Tabela Instrumenty rynku pieniężnego w zestawieniu Zestawienie lokat tabele dodatkowe nie jest wypełniana, ponieważ dotyczy ona składników portfela wyłącznie funduszy inwestycyjnych typu funduszy rynku pieniężnego. Wynik z operacji przypadający na jednostkę uczestnictwa (w zestawieniu Rachunek wyniku z operacji ) ustalany jest jako zmiana Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (w okresie prezentowanym, zgodnie z wartościami zaprezentowanymi w zestawieniu Bilans ). Środki pieniężne (w tym w walutach innych niż złoty) są ujawniane jako odpowiednie środki pieniężne w bilansie oraz notach objaśniających. Równocześnie, w zestawieniach lokat oraz w odpowiedniej pozycji w bilansie ujawniane są depozyty bankowe, w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na. W Zestawieniu lokat - Tabeli Głównej : ujawniane są instrumenty pochodne, na których wynik z wyceny jest dodatni i takie pozycje prezentowane są w zestawieniu Bilans (w ramach pozycji Składniki lokat nienotowane na ). Składniki o wartości ujemnej stanowią zobowiązanie (i są prezentowane w Nocie 3, a także są - 1 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku uwzględnione w 'Zestawieniu lokat tabelach uzupełniających' oraz Nocie 6). W Nocie 4 w tabeli 'Średni stan środków pieniężnych' ujawnia się środki pieniężne zgodnie z ich sposobem prezentacji w sprawozdaniu, z pominięciem depozytów bankowych. Połączenie subfunduszy rozlicza się metodą nabycia. Zastosowanie metody nabycia skutkuje wprowadzeniem do ksiąg podmiotu przejmującego wartości składników aktywów i zobowiązań podmiotu przejmowanego oraz aktywów netto, jako kapitału wpłaconego stanowiącego równowartość przydzielonych uczestnikom subfunduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa. Ujmowanie operacji dotyczących Subfunduszu w księgach rachunkowych 1) Księgi rachunkowe subfunduszy wydzielonych w funduszu inwestycyjnym prowadzone są odrębnie. 2) Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze oraz egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania. 3) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 4) Datą wprowadzenia do ksiąg rachunkowych transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do ksiąg rachunkowych. 5) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 6) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. Wycena aktywów i pasywów Subfunduszu Wycena aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Subfunduszu (oraz na dzień sporządzenia sprawozdania) w wartości godziwej, z wyjątkiem instrumentów, dla których wartość stanowi koszt nabycia skorygowany z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Subfunduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW oraz Rynku Treasury BondSpot Poland (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowania papierów wartościowych na cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursu zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościo- 7) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 8) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 9) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 10) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Koszty operacyjne Subfunduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 12) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 13) Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki ujmowane są w księgach rachunkowych wraz innymi papierami wartościowymi. 14) Wszystkie operacje Subfunduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w księgach rachunkowych. wych, Subfundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków ani od Dostawców Cen są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nienotowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przed- - 2 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku stawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. W uzasadnionych przypadkach, gdy na skutek zdarzeń dotyczących posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku aktywnym, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis z tytułu trwałej utraty wartości (w ciężar niezrealizowanego wyniku z inwestycji) i w zestawieniu lokat Subfunduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Thomson Reuters O/w Polsce Serwis: 'Datascope Select' 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz crosscurrency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Wartości szacunkowe W przypadku wyceny opcji oraz składnika opcyjnego wbudowanego w obligację zamienną (w przypadku braku ścisłego powiązania z instrumentem dłużnym) stosowane są wyliczenia z systemu Dostawcy Cen, w których wykorzystuje się rozwiązanie równania Blacka-Scholesa, w oparciu o dane rynkowe (bieżący kurs akcji, odpowiednia zmienność kursów akcji, stopa wolna od ryzyka). 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów i zobowiązań: Wycena zobowiązań: z tytułu kredytów, wynikających z transakcji sprzedaży z zobowiązaniem odkupu (SBB) odbywa się metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wycena kontraktów futures odbywa się zgodnie z notowaniami tych kontraktów na giełdzie. Rozliczenia stanu rozrachunków z tytułu zmiany depozytu zabezpieczającego dokonywane są codziennie i zmiany ujmowane w rachunku wyniku z operacji są zgodne z wyciągami z rachunku zabezpieczającego. Należności z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych (w części poza wynagrodzeniem z tytułu udzielenia pożyczki) wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych. Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji. Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji. Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. Wartość pasywów walutowych Subfunduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Wycena aktywów i ustalanie wartości zobowiązań dokonywane są w zgodzie z zasadami ostrożnej wyceny. W szczególnych przypadkach (w szczególności przy braku danych z aktywnego rynku oraz w przypadku wystąpienia przesłanek utraty wartości) wycena ta wymagać może dokonania oszacowania opartego o subiektywne oceny, estymacje i przyjęcie założeń wpływających na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań oraz kwoty przychodów i kosztów. Oszacowania dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. W miarę możliwości w modelach wyceny wykorzystywane są dane możliwe do zaobserwowania na rynku, jednak w pewnych obszarach oszacowania są niezbędne. Oszacowania i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w wartościach szacunkowych są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany oszacowania, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy. Zmiany przyjętych założeń i oszacowań mogą mieć wpływ na wykazywane wartości godziwe składników lokat. Stosowane metody i modele wyceny są okresowo oceniane i weryfikowane, a przed wdrożeniem analizowane i przedstawiane Depozytariuszowi Funduszu wraz z uzasadnieniem użycia. Oszacowania dokonane na dzień bilansowy uwzględniają sytuację i dane z tego dnia i poziom ryzyka na ten dzień. Biorąc pod uwagę zmienność otoczenia gospodarczego istnieje niepewność w zakresie dokonanych szacunków. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny (oraz na dzień sprawozdania) ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat) Subfunduszu; bilans Subfunduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów Subfunduszu oraz jego zobowiązań; wartość wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów Subfunduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; wartość Aktywów Netto Subfunduszu, stanowiąca różnicę między wartością jego aktywów i zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz wartość aktywów netto przypadającą na Jednostki Uczestnictwa (każdej kategorii). Zasady szczególne dotyczące Funduszu / Subfunduszu 1) Wskazanie dostawców cen: Dostawcą Cen jest Bloomberg. 2) W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi Nota - 2 Należności Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Należności - 858 Z tytułu zbytych lokat - - Z tytułu instrumentów pochodnych - - Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych - 139 Z tytułu dywidend - - Z tytułu odsetek - 719 Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów - - Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek - - Pozostałe - - Nota - 3 Zobowiązania Subfunduszu Wartości w tys. zł NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 30.06.2013 31.12.2012 Zobowiązania 6 000 2 444 Z tytułu nabytych aktywów 0 0 Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 0 Z tytułu instrumentów pochodnych 36 0 Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne 16 1 356 Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 5 323 338 Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 0 Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 0 Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 0 Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 0 Z tytułu rezerw 0 0 Pozostałe składniki zobowiązań 625 750 w tym: Zobowiązania z tytułu opłaty manipulacyjnej 66 282 Zobowiązania z tytułu podatku 74 43 Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie 475 425-4 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Banki / waluty 22 938 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 22 938 PLN 19 19 938 938 USD 1 3 0 0 NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych PLN 1 049 1 049 3 090 3 090 USD 0 0 0 0 Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne wynika z realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej Subfunduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III b, pkt. 5.2. 1) Aktywa wyceniane innymi metodami niż wartość rynkowa Na dzień 30 czerwca 2013 roku składniki lokat (instrumenty dłużne) stanowiące 15.2 % Aktywów Subfunduszu zostały wycenione w sposób inny niż w oparciu o kurs ustalony na tj. metodą skorygowanego kosztu nabycia lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny. Istnieje ryzyko, iż dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich aktywny rynek. 2) Obciążenie aktywów Subfunduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe Ryzyko kredytowe polega na niewywiązaniu się emitenta ze swoich zobowiązań wynikających z emisji instrumentu finansowego; dotyczy także sytuacji kiedy kontrpartner nie wywiązuje się z zawartej wcześniej umowy, w tym umowy, której przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne. Ryzyko rozliczeniowe wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Subfundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner; dotyczy to szczególnie transakcji na rynku międzybankowym (OTC) oraz transakcji na rynkach, na których nie funkcjonuje system rozliczeń nadzorowanych przez niezależną izbę rozliczeniową (gdzie stosowana jest tzw. zasada free of payment, czyli transferu papierów wartościowych bez płatności, a nie delivery versus payment, czyli wydanie przy płatności). a) Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) depozyty bankowe:... 12,3 % Aktywów Subfunduszu; b) Ryzyko kredytowe, poza wskazaniami powyżej nie jest skoncentrowane. 3) Ryzyko płynności, ryzyko braku możliwości zbycia według wartości godziwej oraz możliwości wyceny istotnie dużej ilości składników portfela inwestycyjnego, ryzyko płynności. Ryzyko to dotyczy sytuacji, w której wystąpiłby brak możliwości realizacji transakcji na składnikach portfela inwestycyjnego w istotnie dużej ilości, np. w związku z zawieszeniem obrotu na rynkach notowań takich instrumentów. W pierwszym półroczu roku 2013 nie było takich sytuacji w odniesieniu do lokat. Ryzyko to dotyczy także sytuacji, w której z powodu zobowiązań (np. wobec uczestników składających zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa) pojawi się konieczność sprzedaży aktywów o niskiej płynności. Ograniczona płynność niektórych z posiadanych instrumentów finansowych może uniemożliwić, w takim przypadku, uzyskanie cen stosowanych do wyceny składników. Dotyczy to w szczególności: niektórych akcji i innych instrumentów udziałowych. W związku ze skalą zaangażowania Subfunduszu w instrumenty finansowe poszczególnych emitentów oraz dynamiczną sytuacją na rynku istnieje ryzyko, że płynność na rynku danych instrumentów może uniemożliwić uzyskanie cen stosowanych do codziennej wyceny składników portfela. 4) Poziom obciążenia aktywów Subfunduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy subfundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych oraz odpowiednim zwiększeniem wartości (w złotych) zobowiązań wyrażonych w walutach. Lokaty Subfunduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): Dłużne papiery wartościowe... 0,5 % aktywów Subfunduszu - 5 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Fundusz (w odniesieniu do Subfunduszu) stosuje zabezpieczenie ryzyka walutowego (związanego ze składnikami portfela bądź środkami pieniężnymi wyrażonymi w walutach innych niż złote), poprzez dokonywanie transakcji terminowej wymiany walut (FX Fwd) po ustalonym kursie wymiany. Informacje na temat wartości i warunków tych zabezpieczeń przedstawione są w nocie 6 [instrumenty pochodne]. Na dzień bilansowy cały portfel był zabezpieczony (w sensie ryzyka walutowego). 5) Poziom obciążenia innymi typowymi klasami ryzyka Subfundusz nie inwestuje w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, nie ma więc obciążenia pośredniego ryzykiem wynikającym z takich inwestycji. Subfundusz nie posiada lokat w instrumenty o charakterze udziałowym, nie jest więc obciążony ryzykiem cen akcji Na ryzyko cen akcji składają się: ryzyko systematyczne całego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji.. Pioneer Pekao Investment Management zarządza ryzykiem w zakresie adekwatnym do prowadzonej polityki inwestycyjnej, w tym m.in. ryzykiem walutowym, ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowym oraz ryzykiem kredytowym kontrahentów w transakcjach. W Pioneer Pekao TFI SA (oraz PPIM) funkcjonuje system zarządzania ryzykiem. Towarzystwo stosuje procesy, metody i procedury pomiaru oraz zarządzania ryzykiem, a także oblicza całkowitą ekspozycję funduszu / subfunduszu. W odniesieniu do Funduszu stosowana jest (jednakowa dla wszystkich funduszy zarządzanych przez Pioneer Pekao TFI SA) metoda zaangażowania. Więcej informacji na ten temat zostanie ujawnione w sprawozdaniach za okresy począwszy od rocznego sporządzonego za rok 2013 oraz w prospekcie informacyjnym: w terminach i zakresie wynikającym z wprowadzenia przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 30.04.2013 w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (Dz.U. poz. 538). Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2013 roku Fundusz posiadał w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu instrumenty pochodne: kontrakty FX forward (kontrakty terminowej wymiany walut) Kontrakty FX FWD Zawierane kontrakty typu forward miały na celu ograniczenie ryzyka walutowego na posiadanych w portfelu inwestycyjnym zagranicznych papierach wartościowych, denominowanych w walutach obcych, poprzez zabezpieczenie wartości kursu wymiany walut na złote. Zawarcie kontraktów spowodowało, że przy idealnie efektywnym (100 %) zabezpieczeniu złożenie transakcji zabezpieczanej i zabezpieczającej ekonomicznie ma charakterystykę portfela papierów udziałowych denominowanych w złotych, o kursach zmieniających się zgodnie z tendencjami na odpowiednich aktywnych rynkach zagranicznych. Zwykle kontrakt forward stanowił część kontraktu wymiany płatności FX swap, polegającej na wymianie waluty w momencie otwarcia kontraktu i terminowym odwrotnym rozliczeniu wymiany w dacie FX forward. Kontrakty wyceniane są w każdym dniu wyceny. Wycena kontraktów forward polega na określeniu wartości godziwej według przyjętego na rynku modelu wyceny takich instrumentów finansowych (zdyskontowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych), przy czym w modelu wyceny uwzględnia się sytuację na rynku terminowym (czynniki dyskontowe opierają się na danych z aktywnego rynku instrumentów finansowych). Transakcje na niewystandaryzowane instrumenty pochodne zawierane były poza rynkiem m, z uznanymi bankami. Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis Kontrakty FX Forward a. Typ zajętej pozycji Kontrakt terminowy na wymianę walut (sprzedaż waluty po ustalonym kursie wymiany) b. Rodzaj instrumentu pochodnego Kontrakt terminowy FWD c. Cel otwarcia pozycji Ograniczenie ryzyka walutowego portfela papierów wartościowych denominowanych w walutach obcych (IRH) d. Wartość otwartej pozycji Suma (w pln) wszystkich otwartych pozycji (NPV) (-) 36 tys. zł e. Liczba kontraktów / wartości w walutach, w podziale na waluty f. Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych 2 otwarte kontrakty Wartość bieżąca (PV) płatności walutowych USD / pln 2 kontrakty 632 tys. $ Płatności wskazane w treści umowy (FV) Płatności wykonywane: 632 tys. USD Płatności do otrzymania: 2 060 tys. PLN Rozliczenie w ustalonym w kontrakcie terminie płatności w terminie: 10 lipca 2013 roku g. Podstawa obliczenia przyszłych płatności Kwoty ustalone w kontrakcie - 6 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Rodzaj instrumentu pochodnego / Opis h. Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu Kontrakty FX Forward Termin zamknięcia pozycji 10 lipca 2013 roku i. Termin wykonania instrumentu pochodnego Termin zamknięcia transakcji (sprzedaż odpowiedniej waluty) 10 lipca 2013 roku Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) 30.06.2013 31.12.2012 a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i ryzyk nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych nie miał zawartych c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Subfundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Subfundusz ryzyk 1 kontrakt 21 169 tys. zł Kontrakt dotyczył (nominalnie) obligacji Skarbu Państwa: PS0415 (20 mln zł) 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Subfunduszu do odkupu (Sell-buy-back) 2 kontrakty 62 420 tys. zł Kontrakty dotyczyły obligacji Skarbu Państwa: WZ 0115 (40 mln zł) PS 1016 (20 mln zł) 30.06.2013 31.12.2012 Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Subfunduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Subfundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkobiorcy) nie miał otwartych pozycji 30.06.2013 31.12.2012 nie miał otwartych pozycji Nota - 8 Kredyty i pożyczki 30.06.2013 31.12.2012 a. zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów nie wystąpiły nie wystąpiły b. należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie wystąpiły nie wystąpiły - 7 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Na dzień 30 czerwca 2013 roku część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty i część pasywów Subfunduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. 30.06.2013 31.12.2012 Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w walucie bilansowy w danej sprawozdania walucie w tys. finansowego w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. I. Aktywa 357 424 338 248 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 938 PLN 19 19 938 938 USD 1 3 0 0 2. Należności 0 858 PLN 0 0 858 858 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 21 169 62 420 PLN 21 169 21 169 62 420 62 420 4. Składniki lokat notowane na, w tym: 237 496 136 071 - dłużne papiery wartościowe 237 496 136 071 PLN 235 517 235 517 136 071 136 071 USD 597 1 979 0 0 5. Składniki lokat nienotowane na, w tym: 98 737 137 961 PLN 43 786 43 786 97 978 97 978 - dłużne papiery wartościowe 54 951 39 983 PLN 54 951 54 951 39 983 39 983 6. Nieruchomości 0 0 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 6 000 2 444 PLN 5 964 5 964 2 444 2 444 USD 11 36 0 0 2. Aktywa wyceniane w walutach innych niż złote, na dzień bilansowy, zostały przeliczone na złote z zastosowaniem średniego kursu dla danej waluty ogłaszanego przez NBP, to jest z zastosowaniem stawek z tabeli nr 124/A/NBP/2013 z dnia 2013-06-28 Nazwa waluty Kod waluty Kurs średni dolar amerykański 1 USD 3,3175 euro 1 EUR 4,3292-8 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 3. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Subfunduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. 30.06.2013 Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 0 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 48 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0-36 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 31.12.2012 NOTA-9 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Dodatnie różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Dodatnie różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe zrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Ujemne różnice kursowe niezrealizowane w walucie sprawozdania w tys. Akcje 0 0 0 0 Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 Prawa do akcji 0 0 0 0 Prawa poboru 0 0 0 0 Kwity depozytowe 0 0 0 0 Listy zastawne 0 0 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 Instrumenty pochodne 0 0 0 0 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 0 0 0 Wierzytelności 0 0 0 0 Weksle 0 0 0 0 Depozyty 0 0 0 0 Waluty 0 0 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Statki morskie 0 0 0 0 Inne 0 0 0 0 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny NOTA-10 ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys 30.06.2013 31.12.2012 Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys. Składniki lokat notowane na 4 037-10 569 0 5 746 Dłużne papiery wartościowe 4 037-10 569 0 5 746 Składniki lokat nienotowane na -4-24 0 0 Instrumenty pochodne -4-36 0 0 Dłużne papiery wartościowe 0 12 0 0 Nieruchomości 0 0 0 0 Pozostałe 0 0 0 0 Suma: 4 033-10 593 0 5 746-9 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku 2) Subfundusz - zgodnie ze Statutem - nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty Subfunduszu Towarzystwo nie pokrywa, ani nie zwraca Subfunduszowi kosztów ponoszonych, przy czym część kosztów obsługi Subfunduszu (które, zgodnie ze Statutem, nie obciążają Subfunduszu) opłacana jest przez Zarządzającego (z wynagrodzenia Zarządzającego). Subfundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty niepodlegające ograniczeniu limitowemu. Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 4.07 Subfundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości 2 734 1 634 (tys. zł) Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto Subfunduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec poprzedniego roku obrotowego (portfel Subfunduszu został utworzony w roku 2012). Opis 30.06.2013 31.12.2012 Wartość Aktywów Netto 351 424 tys. zł 335 804 tys. zł Wartość JU kat. A 10,38 10.40 Wartość JU kat. E 10,38 10.40 Wartość JU kat. I 10,41 10.42-10 / Noty objaśniające (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: i. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; ii. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; iii. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe subfunduszu Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 wydzielonego w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym zostało sporządzone na dzień bilansowy 30 czerwca 2013 roku i obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku. Nazwa Subfunduszu, Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu i ich zbywanie Subfundusz Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 wydzielony w Pioneer Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii E Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy zbywaniu (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji) Jednostki Uczestnictwa zbywane są (i odkupywane) w Dni Wyceny, to jest w dni, w których odbywa się sesja na Giełdzie Papierów w Warszawie. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz jest płatnikiem zryczałtowanego podatku (od osób fizycznych) od dochodów uzyskanych przez uczestników z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych. W odniesieniu do uczestników Subfunduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu podlega opodatkowaniu, chyba że odkupienie odbywa się w trybie zamiany jednostek uczestnictwa danego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu. Subfundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) Pierwsze półrocze 2013 Rok 2012 od 4.07 505 149 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych i Zarządzający portfelem Subfunduszu Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao - 1 / Informacje dodatkowe (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa, bud. New City 4p., tel. +48 22 640 4000. Fundusz wypłaca Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzenie każdym z subfunduszy (naliczane codziennie odrębnie w każdym z subfunduszy). Stawki wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca na dzień bilansowy A 2.25 % 1,60 % E 1,10 % 1,10 % I 1.70 % 1,30 % Wynagrodzenie za zarządzanie wyliczane jest w każdym dniu, proporcjonalnie do wartości aktywów netto na poprzedni dzień wyceny według obowiązującej stawki. Kwoty wynagrodzenia za zarządzanie naliczane są w odniesieniu do Jednostek Uczestnictwa każdej kategorii odrębnie. Od dnia utworzenia portfela Subfunduszu (4.07.2012) obowiązuje decyzja Zarządu Towarzystwa w sprawie stosowania stawek obniżonych (A: 1,60%, E: 1,10%, I: 1,30 %). Z kwoty wpłat uczestników pobierana jest opłata manipulacyjna, która jest przekazywana Towarzystwu. W Statucie Funduszu wskazane są stawki maksymalne tej opłaty, jednakże mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu rozliczenia (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Pioneer Pekao Investment Management S.A. (z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Marynarska 15), na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelami inwestycyjnymi Funduszu. Pracownikami PPIM, którym powierzono zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu (w okresie sprawozdawczym, z uwzględnieniem zmian do podpisania sprawozdań) byli: Michał Stawicki... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza, a od 4.07.2012 [uruchomienia Subfunduszu] zarządzał całym portfelem Subfunduszu), Radosław Cholewiński... (współzarządzający Subfunduszem od 15.07.2013 współzarządza całym portfelem Subfunduszu). Inne subfundusze wydzielone w Funduszu Prospekt Informacyjny Funduszu wskazywał [na dzień bilansowy] 11 subfunduszy (wszystkie prowadzące działalność): Nazwa subfunduszu Data rozpoczęcia zbywania JU 1. Pioneer Pieniężny 17.09.2001 2. Pioneer Obligacji Plus 13.06.1995 3. Pioneer Stabilnego Wzrostu 16.09.1996 4. Pioneer Zrównoważony 28.07.1992 5. Pioneer Akcji Polskich 18.12.1995 6. Pioneer Aktywnej Alokacji 18.09.2007 7. Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego 25.07.2005 8. Pioneer Akcji Aktywna Selekcja 23.12.2010 9. Pioneer Dynamicznych Spółek 20.01.2012 10. Pioneer Stabilnego Inwestowania 22.06.2012 11. Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 4.07.2012 2013 W roku 2013 nie zostały utworzone nowe portfele subfunduszy. W lipcu 2013 (po dacie bilansowej) subfundusz Pioneer Aktywnej Alokacji został połączony (jako subfundusz przejmowany) z subfunduszem Pioneer Zrównoważony. Ponadto: w roku 2013 subfundusz Pioneer Lokacyjny został połączony (jako subfundusz przejmowany) z Pioneer Obligacji Plus. Metryka Subfunduszu Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z infolinii: [tel. w Polsce] 0-801 641 641 lub +48 22 640 4040. Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. W zakresie elektronicznej informacji o stanie rachunków uczestników Towarzystwo oferuje system automatycznej obsługi i informacji e-pioneer. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: www.pioneer.com.pl. (wyceny, informacje o Funduszu). Na stronie tej dostępne są bieżące wersje Prospektu Informacyjnego, dokumentu Kluczowe informacje dla inwestora (KII) oraz wcześniejsze sprawozdania finansowe. Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 706). Nazwa Pioneer Fundusz Inwestycyjny Otwarty - Pioneer Obligacji Dynamiczna Alokacja 2 Nazwa w j. angielskim Pioneer Bonds - Dynamic Allocation 2 (subfund of: Pioneer Open-End Investment Fund (OIF)) Rozpoczęcie wycen 4.07.2012 Wartość początkowa 10.01 zł 2013-2 / Informacje dodatkowe (PL) - PO-DA2

PIONEER FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Subfundusz PIONEER OBLIGACJI DYNAMICZNA ALOKACJA 2 Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres półroczny kończący się 30 czerwca 2013 roku Oznaczenia ISIN JU IZFiA Ozn. wewnętrzne w systemach PLPPTFI00493 PIO057 72PODA2 Podstawowe dane na 30 czerwca 2013 roku Wartość aktywów netto 351 424 tys. zł Wartość JU kat. A 10,38 zł Warszawa, dnia 22.08.2013 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - PO-DA2